SpareBank 1 Sørøst-Norge

Investor Presentation • Apr 25, 2024

Resultat for første kvartal 2024

1. APRIL 2024

Status Integrasjon

SpareBank 1 Sør-Norge

Vi går sammen for å skape SpareBank 1 Sør-Norge

Fusjonsrasjonale: SpareBank 1 Sør-Norge vil bli et slagkraftig finanskonsern

• 1 Et kraftfullt finanskonsern der partene forsterker hverandre

• 2 En slagkraftig bank tuftet på «lokalbank-konseptet»

• 3 En attraktiv arbeidsplass med spennende muligheter

4 Et solid finanskonsern med betydelig løfteevne

	Et konsern med bedre tilgang
#5	på kapital til folk og næringsliv

• 6 Et konsern med sterke lokale og langsiktige eiere

• 7 Sterke døtre som vil kunne tilby et bredt tjenestespekter til kundene

samarbeid og eierskap i Alliansen

En sterk utfordrer i det norske bankmarkedet

Integrasjonen for SpareBank 1 Sør-Norge går som planlagt

Kvartalsresultat første kvartal 2024

En god start på året – et godt finansresultat bidrar positivt i kvartalet

• Netto renteinntekter inkl. provisjonsinntekter fra kredittforetak er redusert med 1 prosent (4 mnok) i kvartalet
• Netto provisjonsinntekter er redusert med 10 prosent (-10 mnok) i kvartalet
• Inntekter fra datterselskapene er økt med 8 prosent (5 mnok) i kvartalet
• Positivt finansresultat som følge av utbytte fra SB1 Boligkreditt og Næringskreditt på til sammen 57 mnok, positivt resultat fra SB1 Gruppen og BN Bank ASA på hhv 13 mnok og 17 mnok, samt positiv verdiutvikling av fastrentelån og derivater med 20 mnok
• Marginale endringer i kostnader i kvartalet
• Tapskostnad på 24 mnok. Netto konstaterte tap i kvartalet på 2 mnok
• Resultat i første kvartal var 388 mnok
• Ren kjernekapitaldekning konsern 18,9¹ prosent og LR på 8,6 prosent
• Egenkapitalavkastning for kvartalet ble 11,9 prosent mot 9,3 prosent i forrige kvartal. Hensyntatt engangskostnader er egenkapitalavkastningen i kvartalet på 11,9 mot 9,8 prosent i forrige kvartal
• EPS konsern 1,65 nok og EPS morbank 1,52 nok

1) Regnskapet er ikke revidert så andel av resultat hittil i år er ikke inkludert i ansvarlig kapital.

Godt resultat fra finansielle eiendeler i kvartalet

Økt netto renteinntekter og resultat fra finans mot samme periode i fjor

Utvikling resultat fra bedrifts – og personmarkedet

*Resultat ekskl. engangskostnader

Økning i netto rentemargin

10 1) Renter utlån er inkl. overførte utlån til KF. Renter i kvartalet 2) 3M Nibor er beregnet som gjennomsnittlig 3M Nibor i kvartalet.

Bedret utlånsmarginer, men reduserte innskuddsmarginer i begge segmenter i kvartalet

Kostnadsvekst justert for engangskostnader

Nøkkel- og måltall

Utvikling utbytte og børskurs SOON

Styrket drift og høy soliditet

Godt kvartal igjen for BN Bank og positiv utvikling i SB1 Gruppen

God porteføljesammensetning med 99 prosent i trinn 1 og 2

Ingen store endringer i bedriftsmarkedsporteføljens sammensetning

Fremdeles lav arbeidsledighet, men økende

Kilde: NAV. Andel helt ledige

Godt posisjonert i et attraktivt markedsområde

1) Kilde: Telemarksforskning, K. Vareide. Regional analyse Sørøst-Norge. Buskerud, Telemark, Vestfold. Prosentvis vekst 2013-2022

2) Kilde: SSB. Fylkesfordelt nasjonalregnskap. Bruttoprodukt i basisverdi. Løpende priser. Vestfold og Telemark.

20 3) Kilde: Eiendomsverdi. Regionsrapport første kvartal 2024 Sammen skaper vi verdier

Vedlegg

Uendret netto renteinntekter mot forrige kvartal

• Økte netto renteinntekter med 6,8 prosent fra samme kvartal i 2023, men en nedgang på 0,8 prosent mot forrige kvartal.
  • Nedgangen i kvartalet skyldes i all hovedsak økte dagseffekten av 1 dag mindre i første kvartal 2024 mot fjerde kvartal 2023.
  • Men vi ser også at det i kvartalet har vært økte rentekostnader samt redusert rentemargin på innskudd.

Banken har endret kunderenter etter Norges Banks renteendringer 6 (7) ganger i 2023 (siste med effekt for PM i mars 2024)

Norges Bank	15. des.	23. mar.	4. mai	22. jun.	17. aug.	21. sept.	14. des
	22	23	23	23	23	23	23
Effekt nye lån	20. des.	29. mar.	10. mai	27. jun.	22. aug	27. sep.	09. jan.
	22	23	23	23	23	23	24
Eksisterende BM	3. jan.	13. apr.	25. mai	12. jul.	6. sep.	12. okt.	24. jan.
lån og innskudd	23	23	23	23	23	23	24
Eksisterende PM	31. jan.	11. mai	22. jun.	9. aug.	23. okt.	28. nov.	10. mar.
lån og innskudd	23	23	23	23	23	23	24

Redusert rentenetto, men økt resultat fra finans og eierinteresser

Økte driftskostnader i morbanken som følge av flere årsverk

Økte kostnader i morbanken skyldes i hovedsak økt antall årsverk (+ netto 20 årsverk), allianse – og IT kostnader samt underliggende lønns- og prisvekst.

Driftskostnadene i datterselskapene er ned med 1,5 mnok mot samme kvartal i 2023.

Redusert kostnadsgrad i all hovedsak som følge av økte inntekter fra finans – og eierinteresser

• Kostnadsprosenten i morbank er 35,8 prosent for kvartalet, og for konsern er den på 40,0 prosent.

Økt egenkapitalavkastning mot forrige kvartal

Flat utvikling i innskudd første kvartal

72 prosent av bankens innskudd er innenfor innskuddsgarantiordningen herav 36 prosent bedriftsmarked og 89 prosent personmarked

Utlåns- og innskuddsvolum med pt-, fast- og NIBOR rente

Høy andel utlån til personmarked

Ingen store endringer fra tidligere kvartal i fordeling på bedriftsmarked etter sektor og geografi

Banken har en solid overvekt av gode risikoklasser i bedriftsmarkedsporteføljen

Lav belåningsgrad for næringslån med pant i eiendom (totalfordelt)

• Gjennomsnitt LTV næringslån med pant i eiendom inkludert overført til SB1 Næringskreditt og borettslag er 40,1 %, mens LTV på egen balanse er på 40,9 %. LTV ekskl. borettslag er 52,6 %
• Næringslån med pant i eiendom inkl. borettslag er på ca. 17 mrd nok og 12 mrd nok ekskl. borettslag

1) Beregningen av LTV tar utgangspunkt i sikkerhetenes markedsverdi. Ved totalfordelt LTV tilordnes hele det aktuelle lånet til ett og samme intervall. Tallene inkluderer portefølje overført til SpareBank 1 Næringskreditt AS .

Lav belåningsgrad for næringslån med pant i eiendom (intervallfordelt)

1) LTV intervallfordelt: Beregningen av LTV tar utgangspunkt i sikkerhetenes markedsverdi. Ved intervallfordelt LTV vil lånet fordeles/splittes innenfor de spesifikke intervallene i grafen intervall. Tallene inkluderer portefølje overført til SpareBank 1 Næringskreditt AS .

Lav risiko i boliglånsporteføljen (intervallfordelt)

1) Belåningsgrad boliglån inkl. BK – LTV intervallfordelt. Personkunder med pant i fast eiendom; Lånevolum i prosent av totale sikkerheter. LTV er intervallfordelt ved at det enkelte lån fordeles/splittes innenfor de spesifikke intervallene i grafen

PM-porteføljen er stabil over tid, med sterk overvekt og positiv trend i volum i gode risikoklasser

Lav risiko i boliglånsporteføljen (totalfordelt)

• Gjennomsnitt LTV boliglånsporteføljen inkludert overført til SB1 Boligkreditt er 49,5 % som er en økning på i underkant av 1,3 % poeng sammenlignet med forrige kvartal (48,2 %)
• Tilsvarende har LTV på egen balanse gått opp fra 52,8 % ved utgangen av forrige kvartal til 53,7 % ved utgangen av dette kvartalet

1) Belåningsgrad boliglån inkl. BK – LTV totalfordelt : Beregningen av LTV tar utgangspunkt i sikkerhetenes markedsverdi. Ved totalfordelt LTV tilordnes hele det aktuelle lånet til ett og samme intervall. Tallene inkluderer portefølje overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS.

Nok et godt kvartal for BN Bank, og også er godt resultat fra SB1 Gruppen dette kvartalet

• Positivt resultat fra SpareBank 1 Gruppen grunnet god aksjeavkastning, samt lavere skadeprosent i første kvartalet.

Likviditetsportefølje 31.03.2024

God spredning i bankens funding

• Total utestående funding per 31.03.24 er på 23.462 mnok herav
  • Ordinær senior obligasjonsgjeld 14.767 mnok
  • SNP 4.750 mnok
  • ansvarlig obligasjonslån (T2) 745 mnok
  • fondsobligasjon (T1) 450 mnok herav 100 mnok med call i juni
  • Lån fra SR Bank 2.750 mnok
• Gjennomsnitt durasjon på utestående funding per utgangen av året er 3,0 (3,0) år hvorav ca 22 prosent av fundingen har forfall de neste 18 måneder.
• Banken har per 31.03.2024 en risikovektet MREL på 45,1 prosent som er godt innenfor kravet på 37,5 prosent.

Utvikling i egenkapitalbevis SOON

20 største eiere av egenkapitalbevis

20 største eiere av egenkapitalbevis

		% av totalt antall EK-
	Antall	bevis
SPAREBANK 1 STIFTELSEN BV	24.141.356	17,2 %
SPAREBANKSTIFTELSEN TELEMARK	18.910.174	13,5 %
SPAREBANKSTIFTELSEN SPAREBANK 1 MODUM	18.444.646	13,2 %
SPAREBANKSTIFTELSEN NØTTERØY-TØNSBERG	10.925.503	7,8 %
SPAREBANKSTIFTELSEN NOME	10.273.723	7,3 %
SPESIALFONDET BOREA UTBYTTE	3.812.536	2,7 %
VPF EIKA EGENKAPITALBEVIS	3.194.853	2,3 %
PARETO INVEST NORGE AS	2.871.322	2,0 %
BRANNKASSESTIFTELSEN MIDT-BUSKERUD	2.406.265	1,7 %
KOMMUNAL LANDSPENSJONSKASSE GJENSIDIGE	1.608.606	1,1 %
WENAASGRUPPEN AS	1.087.931	0,8 %
CATILINA INVEST AS	1.062.032	0,8 %
MELESIO INVEST AS	952.259	0,7 %
LANDKREDITT UTBYTTE	903.455	0,6 %
SANDEN EQUITY AS	707.494	0,5 %
FORETAKSKONSULENTER AS	621.230	0,4 %
SKOGEN INVESTERING AS	605.000	0,4 %
LAMHOLMEN INVEST AS	544.466	0,4 %
HAUSTA INVESTOR AS	440.000	0,3 %
TROVÅG AS	418.792	0,3 %
Sum 20 største egenkapitalbeviseiere av	103.931.643	74,2 %

• Ved utgangen av året utgjør antall egenkapitalbeviseiere # 5.792 (5.811).
• De 20 største eierne er notert med 74,2 % av eierandelskapitalen. Av dette eier de fem sparebankstiftelsene 59,0 %
• Ved utgangen av kvartalet var kursen på bankens egenkapitalbevis 67,00 nok

Samfunnsansvar og bærekraft

SpareBank 1 Sørøst-Norge skal være ansvarlig ved å forebygge og avdekke økonomisk kriminalitet, bli klimaoffensiv og hjelpe kundene våre å bli det, samt være samfunnsengasjert

Månedlige møter i bærekraftsrådet Oppdateringer og tiltak per avdeling

Grønn portefølje

Grønne obligasjonslån utgjør 5,2 mrd. nok¹ Grønne investeringer i likviditetsporteføljen utgjør 1,4 mrd. nok² Grønne boliglån utgjør 3,0 mrd. nok³

Ansvarlig drift

Arbeid mot økonomisk kriminalitet Alle ansatte involveres i konsernets bærekraftarbeid og gjør tiltak for bærekraft i eget hus Kompetanseløft Konsernets eiendomsstrategi tar hensyn til bærekraft

Likestilling, mangfold og inkludering

Policy for likestilling, mangfold og inkludering ble vedtatt i første kvartal

• 1) Per utgangen av kvartalet (22 % av utestående funding)
• 2) 15,2 % av porteføljen
• 3) 4,0 % av utlånsporteføljen på egen balanse

Kontaktdetaljer

Adresse

Per Halvorsen Konsernsjef

Tel +47 934 07 441 E-post; Per.Halvorsen@sb1sorost.no

Roar Snippen Konserndirektør økonomi og finans (IR)

Tel +47 976 10 360 E-post; Roar.Snippen@sb1sorost.no

Mona Storbrua Finanssjef (IR)

Tel +47 916 39 833 E-post; Mona.Storbrua@sb1sorost.no

Adresse

Fokserødveien 12 Postboks 216 3201 Sandefjord

sb1sorost.no