Kongsberg Gruppen

Quarterly Report • Apr 30, 2024

Kvartalsrapport 1. kvartal 2024

protectingpeopleandplanet

Kongsberg Gruppen

«2024 har startet slik vi avsluttet 2023 med høy aktivitet og effektiv prosjektgjennomføring. Verden er fortsatt preget av uro og uforutsigbarhet, og vi opplever at sikkerhet og bærekraft står høyt på den internasjonale agendaen. Våre kunder anerkjenner KONGSBERG som en aktør som bidrar med løsninger til utfordringene verden nå står overfor.

Vi har levert et kvartal med vekst og gode resultater. De viktigste nøkkeltallene utviklet seg i den retningen vi har forutsett og vi har, med god ordreinngang og økt ordrereserve, lagt grunnlaget for fortsatt positiv utvikling i årene fremover.

Aktivitetsnivået og resultatene vi leverte i årets første kvartal bygget på en kombinasjon av flere tiårs målrettet satsing, evne til å gripe muligheter, tilpasninger og prioriteringer. Vi vet at valgene vi tar i dag er retningsgivende for både oss og generasjonene som kommer etter oss. Nylig la Norges regjering frem forslag til ny langtidsplan for forsvarssektoren for perioden 2025-2036. KONGSBERG vil bli en viktig del av realiseringen av denne planen gjennom videreutvikling og styrking av Norges forsvarsevne, både på land, til havs og i luften. Vårt bidrag for å dekke Norges forsvarsbehov er også grunnlaget for eksport av våre systemer.

Samtidig som sikkerhetssituasjonen, spesielt i Europa og Midtøsten, har forverret seg de siste årene skal verden løse betydelige klimautfordringer. Omstillingen til grønnere energi og mer effektiv utnyttelse av den energien vi har tilgjengelig er nøkkelfaktorer for å lykkes med dette. KONGSBERG er eksponert mot nær sagt hele energikjeden, fra tidligfasestudier til transport og energiutnyttelse. Vi investerer betydelige ressurser i, og opplever stor etterspørsel etter systemer og produkter fra våre forretningsområder som kan bidra til å løse flere av disse utfordringene.

I juni skal vi åpne vår nye missilproduksjonsfasilitet. Behovet for ny produksjonskapasitet er en bekreftelse på at beslutningen som ble tatt om utvikling av nytt sjømålsmissil i 1995 har blitt en suksess. Vi har allerede skalert produksjonen opp betydelig i eksisterende fasiliteter og med den nye fabrikken vil vi være i stand til å levere større volumer mer effektivt.

KONGSBERG er godt posisjonert med løsninger som bidrar til økt sikkerhet og et mer bærekraftig samfunn. Vi har en rekordhøy ordrereserve og markedsaktiviteten vår har aldri vært høyere. Vi fortsetter å investere betydelig, både i ny teknologi og kapasitet. Dette gir et godt grunnlag for ytterligere vekst».

Høydepunkter i kvartalet

Finansielt

• MNOK 11 450 i driftsinntekter tilsvarende 26 prosent vekst fra 1. kvartal 2023
• Alle forretningsområder bidro til veksten
• God vekst i både EBIT og EBIT-margin. Den absolutte veksten var drevet av de to største forretningsområdene, mens marginøkningen var drevet av Kongsberg Maritime

Marked og ordreinngang

• Meget høy markeds- og tilbudsaktivitet i hele konsernet, book/bill 1,11 i 1.kvartal
• Book/bill over 1 i alle forretningsområdene
• To kontrakter i Kongsberg Defence og Aerospace bidro med ordreinngang på til sammen MNOK 2 600

Annet

• Besluttet ytterligere utvidelse av produksjonskapasitet for missiler, delvis støttet med midler fra Norge og EUs ASAP-program
• Den norske Regjeringen la i april frem Forsvarets Langtidsplan fra 2025-2036. Denne er relevant for flere av konsernets forretningsområder.

	Q1
MNOK	Driftsinntekter	EBITDA	EBIT	Ordreinngang	Ordrereserve
Kongsberg Maritime	5 402	888	753	6 157	20 053
Kongsberg Defence & Aerospace	4 917	846	700	5 190	65 667
Kongsberg Discovery	1 052	139	114	1 157	3 110
Kongsberg Digital	393	(30)	(93)	531	2 224
Annet/elimineringer	(315)	(23)	(12)	(289)	(850)
Kongsberg Gruppen	11 450	1 820	1 463	12 746	90 204

Nøkkeltall

	1.1 - 31.3		1.1-31.12
MNOK	2024	2023	2023
Driftsinntekter	11 450	9 090	40 617
EBITDA	1 820	1 357	6 037
EBITDA (%)	15,9	14,9	14,9
EBIT	1 463	1 019	4 600
EBIT (%)	12,8	11,2	11,3
Resultatandel tilknyttede selskaper	37	12	358
Resultat før skatt	1 433	988	4 675
Resultat etter skatt	1 123	771	3 715
EPS (NOK)	6,36	4,21	21,08
Ordreinngang	12 746	12 089	65 401

	31.3	31.12
MNOK	2024	2023
Egenkapitalandel (%)	32,0	30,9
Netto rentebærende gjeld 1)	(3 581)	(2 975)
Arbeidskapital 2)	40	(445)
ROACE (%) 3)	35,5	33,3
Ordrereserve	90 204	88 550
Netto rentebærende gjeld inkl leasingforpliktelser/EBITDA 4)	(0,2)	(0,2)
Antall ansatte	13 602	13 341

1) Netto rentebærende gjeld er nettobeløpet av regnskapslinjene «Betalingsmidler» og kort- og langsiktig rentebærende gjeld, eksklusive leasingforpliktelser. 2) Omløpsmidler (unntatt betalingsmidler) fratrukket ikke-rentebærende kortsiktig gjeld (unntatt betalbar skatt). Finansielle instrumenter bokført til virkelig verdi inngår ikke i arbeidskapitalen.

3) 12 måneders rullerende EBIT eksklusive IFRS 16 dividert på 12 måneders gjennomsnittlig egenkapital og netto rentebærende gjeld. 4) 12 måneders rullerende EBITDA

Driftsinntekter og ordreinngang EPS

Ordrereserve

EBIT

Kongsberg Gruppen

Resultat og ordreinngang

	1.1-31.12
2024	2023	2023
11 450	9 090	40 617
1 820	1 357	6 037
15,9	14,9	14,9
1 463	1 019	4 600
12,8	11,2	11,3
12 746	12 089	65 401
90 204	66 927	88 550
		1.1 - 31.3

Driftsinntektene i 1. kvartal ble MNOK 11 450 mot MNOK 9 090

samme kvartal i fjor, en økning på 26 prosent. Det var god vekst i alle forretningsområdene sammenliknet med 1. kvartal 2023. Kongsberg Defence & Aerospace fortsatte veksten, spesielt drevet av missil og våpenstasjoner. Om lag MNOK 500 av veksten kommer av unormalt høye leveransevolumer i kvartalet i Kongsberg Defence & Aerospace. Kongsberg Maritime hadde økt aktivitet både i nybyggings- og ettermarkedet. Veksten i Kongsberg Discovery var hovedsakelig drevet av leveranser av kartleggings- og posisjoneringssystemer til både kommersielle og offentlige kunder. I Kongsberg Digital økte driftsinntekter og gjentakende driftsinntekter som et resultat av utrulling av systemer og økning i antall brukere på løsningene.

EBIT i 1. kvartal ble MNOK 1 463, tilsvarende en EBIT-margin på

12,8 prosent mot MNOK 1 019 (11,2 prosent) samme kvartal i fjor. Fordelaktig prosjektmiks, volumeffekter og effektiv prosjektgjennomføring bidro til den økte marginen.

Ordreinngangen i 1. kvartal ble MNOK 12 746, mot MNOK 12 089 samme kvartal i fjor. Dette ga en book/bill i kvartalet på 1,11. Ordreinngangen kan variere betydelig mellom kvartaler. Alle forretningsområdene hadde book/bill over 1 i kvartalet og har bygget ordrereserve. De største enkeltkontraktene kom i Kongsberg Defence & Aerospace som blant annet signerte en NASAMS-kontrakt med Forsvarsmateriell og en RWS-kontrakt med Patria.

Ordrereserven ved utgangen av 1. kvartal 2024 var MNOK 90 204, en økning på MNOK 1 654 i kvartalet og MNOK 23 277 siden 1. kvartal 2023.

Kontantstrøm

Konsernet hadde MNOK 6 581 i betalingsmidler ved utgangen av 1. kvartal mot MNOK 5 975 ved utgangen av 2023, en økning på MNOK 606 i kvartalet. Kontantstrømmen i kvartalet var hovedsakelig påvirket av en positiv EBITDA, fratrukket økt arbeidskapital og investeringer, hovedsakelig knyttet til kapasitetsutvidelser og ny missilfabrikk.

Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter var MNOK 1 177, drevet av en positiv EBITDA på MNOK 1 820, delvis redusert av økt arbeidskapital og betalte skatter. Arbeidskapitalen økte på grunn av høyere prosjektbeholdninger på grunn av utbetalinger til underleverandører etter mottak av store kundeforskudd i forrige kvartal.

Konsernets kontantstrøm fra investeringsaktiviteter ble MNOK -452. KONGSBERG investerer betydelig i økt kapasitet og produktutvikling.

Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter ble MNOK -262 som hovedsakelig knyttet seg til avdrag og renter på leasingforpliktelser, og renter på obligasjonslån.

Balanse

	31.3	31.12
MNOK	2024	2023
Egenkapital	17 791	16 465
Egenkapitalandel (%)	32,0	30,9
Totalkapital	55 660	53 222
Arbeidskapital 1)	40	(445)
Rentebærende gjeld	3 000	3 000
Betalingsmidler	6 581	5 975
Netto rentebærende gjeld 1)	(3 581)	(2 975)
Netto rentebærende gjeld inkl. leasingforpliktelser/EBITDA 1)	(0,2)	(0,2)

1) Se definisjoner note 12

Konsernet hadde ved utgangen av kvartalet rentebærende gjeld på til sammen MNOK 3 000. Gjelden bestod av fire obligasjonslån, se note 7 for ytterligere informasjon. KOG13 på MNOK 500 forfaller i juni 2024 og er klassifisert som kortsiktig gjeld.

Netto rentebærende gjeld var ved utgangen av 1. kvartal på MNOK -3 581 mot MNOK -2 975 ved utgangen av 2023.

Konsernet har en syndikert og kommittert lånefasilitet på MNOK 2 500, samt en kassekreditt på MNOK 1 500.

Kongsberg Gruppen har en langsiktig utstederrating på A- med "stabile utsikter" tildelt av kredittratingbyrået Nordic Credit Rating. Kredittvurderingen ("standalone credit assessment") er BBB+. Ratingen ble sist oppdatert 19. april 2024 og finnes på www.nordiccreditrating.com.

Produktutvikling

Kongsberg Gruppen investerer kontinuerlig i produktutvikling, gjennom egen- og kundefinansierte programmer. Total egenfinansiert produktutvikling og -vedlikehold beløp seg til MNOK 662 i kvartalet, hvorav MNOK 85 ble aktivert. Aktivert utvikling i kvartalet var i hovedsak knyttet til prosjekter i Kongsberg Digital og Kongsberg Defence & Aerospace. Se tabell i note 8 til finansregnskapet.

I balansen per 1. kvartal var de største aktiverte prosjektene knyttet til utvikling av den digitale plattformen Kognifai med tilhørende applikasjoner, Joint Strike Missile og annen missilteknologi, våpenstasjoner, kommunikasjonsløsninger og fjernstyrte kontrolltårn for flyplasser.

Kundefinansiert utvikling kommer i tillegg, enten som en del av et leveranseprosjekt eller som et spesifisert utviklingsoppdrag. Totalt omfang av produktutvikling og produktvedlikehold utgjør om lag ti prosent av driftsinntektene over tid.

Personalforhold

Selskapet hadde 13 602 medarbeidere ved utgangen av 1. kvartal 2024, tilsvarende en økning på 261 i løpet av kvartalet og 1 054 det siste året. Alle forretningsområdene i Kongsberg Gruppen er i vekst og kapasiteten vil fortsette å øke fremover for å møte denne veksten. Fra og med 1.1.2024 er i overkant av 200 medarbeidere i konsernets IT-organisasjon flyttet fra Kongsberg Defence & Aerospace til Others. Historiske tall i tabeller er omarbeidet og reflekterer dette.

6 771 4 270 1 108 1 138

& Aerospace

Antall ansatte per område

Kongsberg Maritime

Nøkkeltall

	1.1 - 31.3	1.1-31.12
MNOK	2024	2023	2023
Driftsinntekter	5 402	4 624	20 180
EBITDA	888	640	2 601
EBITDA (%)	16,4	13,8	12,9
EBIT	753	508	2 053
EBIT (%)	13,9	11,0	10,2
Ordreinngang	6 157		6 999 22 408
	31.3	31.12
MNOK	2024	2023
Ordrereserve	20 053	19 097
Antall ansatte	6 771	6 643

Hittil i år per divisjon 19% Integration & Energy Global Customer Support

Propulsion & Handling Automation & Control

Ordre Ordrereserve Fordelt iht. tidspunkt for leveranse

Resultat

Driftsinntektene ble MNOK 5 402 i 1. kvartal, en økning på 17 prosent mot samme kvartal i fjor. Alle divisjonene økte driftsinntektene, og det var høy aktivitet i leveranser til både eksisterende flåte og nye fartøy. Veksten i nybyggmarkedet kom blant annet fra leveranser til LNG-fartøy, en fartøysklasse forretningsområdet har hatt sterk ordreinngang fra de siste årene. Aktiviteten i ettermarkedet økte 14 prosent sammenliknet med samme kvartal i 2023. I ettermarkedet har det fortsatt vært høy aktivitet knyttet til både oppgraderinger og reaktivering, spesielt av offshorefartøy. Reservedelssalget har i tillegg vært på et høyt nivå i kvartalet.

EBIT ble MNOK 753 i 1. kvartal, tilsvarende en EBIT-margin på 13,9 prosent mot MNOK 508 (11,0 prosent) samme kvartal i fjor. EBIT-forbedringen kom fra en kombinasjon av fordelaktig prosjektmiks, økt volum og kostnadseffektivitet.

Marked og ordre

Ordreinngangen i kvartalet ble MNOK 6 157, tilsvarende en book/bill på 1,14. Ordreinngangen i 1. kvartal 2023 var MNOK 6 999.

Om lag halvparten av ordreinngangen i 1. kvartal kom fra ettermarkedet. Ordreinngangen fra ettermarkedet var den høyeste noensinne, 8 prosent høyere enn 3. kvartal 2023 som var forrige rekordkvartal. Ordreinngangen fra nybygg var lavere enn 1. kvartal i 2023, som følge av færre store integrasjonskontrakter, men book/bill for ordre fra nybygg var over 1,1.

Forretningsområdet opplever stor etterspørsel etter utslippsreduserende og utslippsfrie løsninger. Fraktkunder etterspør i større grad enn tidligere grønnere transport, noe som setter press på industrien. Vurderingen mellom å bygge nytt og å oppgradere eksisterende flåte er en faktor som gjør at det, til tross for stor kapasitet, blant annet i kontainerfraktmarkedet, bestilles mange nye fartøy. Det økte teknologibehovet gjør at omfanget av leveransene øker. Kongsberg Maritime har blant annet signert kontrakter for leveranser til kontainerfartøy verdt over MNOK 50 per fartøy som er et betydelig større omfang enn hva en normal kontrakt mot dette segmentet ville vært for bare få år siden.

Gjennomsnittlig alder på verdensflåten har økt betydelig de siste ti årene. Samtidig møter verdens skipsfart betydelige krav og forventninger knyttet til reduserte utslipp og økt energieffektivitet. Kongsberg Maritime har levert løsninger knyttet til sikkerhet og effektivisering av fartøysdrift og operasjon i flere tiår. Tett samarbeid med både verft, eier av fartøy og operatør har gitt forretningsområdet en unik domenekunnskap som gir et fortrinn både i eksisterende og nye markeder. Dette gir et godt grunnlag for betydelig etterspørsel etter Kongsberg Maritimes løsninger både på kort og lengre sikt.

Kongsberg Maritime hadde ved utgangen av 1. kvartal 2024 en ordrereserve på MNOK 20 053.

Kongsberg Defence & Aerospace

Nøkkeltall

	1.1 - 31.3	1.1-31.12
MNOK	2024	2023	2023
Driftsinntekter	4 917	3 523	15 949
EBITDA	846	689	3 005
EBITDA (%)	17,2	19,5	18,8
EBIT	700	541	2 397
EBIT (%)	14,2	15,4	15,0
Resultatandel tilknyttede selskaper	37	12	406
Ordreinngang	5 190	3 849	37 771
	31.3	31.12
MNOK	2024	2023
Ordrereserve	65 667	65 377
Antall ansatte	4 270	4 129

2022

Fordelt iht. tidspunkt for leveranse

Resultat

Driftsinntektene ble MNOK 4 917 i 1. kvartal, opp 40 prosent fra samme kvartal i fjor. Samtlige fem divisjoner i KDA hadde god omsetningsvekst sammenliknet med 1. kvartal 2023. Om lag MNOK 500 av veksten kommer av unormalt høye leveransevolumer i kvartalet. Denne effekten isolerer seg til 1. kvartal 2024. Missildivisjonen bidro med god vekst i kvartalet, men også Land Systems-divisjonen, som blant annet leverer våpenstyringssystemet Remote Weapon Station, har hatt betydelig vekst. Her har det gjennom vinteren vært betydelig økning i volum som følge av økt kapasitetsutnyttelse, samt ferdigstillelse av leveranser som opplevde forsinkelser i forbindelse med komponentsituasjonen i 2022 og 2023.

EBIT endte på MNOK 700 i 1. kvartal, tilsvarende en EBIT-margin på 14,2 prosent mot MNOK 541 (15,4 prosent) samme kvartal i fjor. Sammensetningen av leveranseprosjekter har endret seg gjennom det siste året og ga som ventet noe redusert EBIT-margin. Endret prosektsammensetning ble delvis motvirket av økte volumer.

Resultatandel fra tilknyttede selskaper utgjorde MNOK 37 (MNOK 12) i kvartalet. Se for øvrig note 5.

Marked og ordre

Ordreinngangen ble MNOK 5 190 i 1. kvartal tilsvarende en

book/bill på 1,06. Forretningsområdet hadde ved utgangen av kvartalet en ordrereserve på MNOK 65 667, en økning på MNOK 290 fra utgangen av 2023.

Største kontrakter i kvartalet:

• Forretningsområdet signerte i januar en kontrakt med Forsvarsmateriell på nye NASAMS luftvernssystemer. Kontrakten hadde en verdi på MNOK 1 400 og er forventet levert i 2026.
• I mars signerte forretningsområdet en kontrakt med Patria for leveranse av PROTECTOR våpenstyringssystemer verdt om lag MNOK 1 200. Våpenstyringssystemene skal installeres på over 300 Patria-kjøretøy som skal leveres til Finland og Sverige. Leveransene starter i 2025 og vil pågå inn i 2030-årene.

I forbindelse med NASAMS-kontrakten nevnt ovenfor uttalte Norges Forsvarsminister: «Dette er investeringer som trygger landet. Vi har

tatt ekstraordinære grep for å framskynde anskaffelsen. Kontrakten på gjenanskaffelse av donert materiell er første steg». Det norske forsvarets investeringsvilje ble ytterligere bekreftet både gjennom den Norske Regjeringens forslag om bestilling av kritiske komponenter for å kunne fremskynde fremtidige anskaffelser av NASAMS, samt fremleggelsen av langtidsplanen 5. april 2024. Her ble det blant annet fremlagt planer om ytterligere anskaffelser av NASAMS og betydelige satsninger på sjøforsvar.

Det pågår betydelig markedsaktivitet i alle forretningsområdets divisjoner.

Andre forhold

Kongsberg Defence & Aerospace har nær halvparten av ordrereserven sikret mot inflasjon gjennom eskaleringsklausuler i kontraktene. For den delen av ordrereserven som ikke er sikret, brukes langsiktige avtaler med leverandørkjeden for å skape et forutsigbart kostnadsbilde gjennom leveranseforløpet.

Missildivisjonen vil i løpet av 2. kvartal påbegynne overflyttingen av missilproduksjonen til nye og moderne fasiliteter. Ordrereserven i divisjonen er nå i underkant av NOK 35 milliarder, noe som legger til rette for fortsatt betydelig vekst fremover. Samtidig vil overflytting til ny fasilitet, samt naturlig fasing i kontraktsporteføljen, bremse veksten noe de nærmeste 1-2 kvartalene før den tar seg opp igjen. KONGSBERG annonserte i mars at det vil investeres ytterligere MNOK 640 i økt produksjonskapasitet for missiler. Investeringen skjer med støtte både fra norske myndigheter og EUs ASAP-program som bidrar med henholdsvis MNOK 200 og MEUR 10 av investeringen.

Fra og med 2. kvartal 2024 ble det gjort endringer i divisjonsstrukturen i forretningsområdet. Kongsberg Defence & Aerospace består nå av 4 divisjoner: Missile Systems, Aerostructures & MRO, Space & Surveillance og Defence Systems. Defence Systems er en sammenslåing av de to tidligere divisjonene Integrated Defence Systems og Land Systems. Hensikten med omorganiseringen er i enda større grad å være i stand til å håndtere veksten og strømlinjeforme organisasjonen.

Kongsberg Discovery

Nøkkeltall

	1.1 - 31.3	1.1-31.12
MNOK	2024	2023	2023
Driftsinntekter	1 052	911	3 913
EBITDA	139	144	646
EBITDA (%)	13,2	15,8	16,5
EBIT	114	117	556
EBIT (%)	10,9	12,8	14,2
Ordreinngang	1 157	1 041	4 305
	31.3	31.12
MNOK	2024	2023
Ordrereserve	3 110	2 948
Antall ansatte	1 108	1 074

Ordre Ordrereserve Fordelt iht. tidspunkt for leveranse

Resultat

Driftsinntektene i kvartalet var MNOK 1 052, en økning på 16 prosent mot samme kvartal i fjor. De viktigste driverne for den økte omsetningen var leveranser av kartleggings- og posisjoneringssystemer både inn mot kommersielle og offentlige kunder.

EBIT ble MNOK 114 i 1. kvartal, tilsvarende en EBIT-margin på 10,9

prosent mot MNOK 117 (12,8 prosent) samme kvartal i fjor. Den reduserte EBIT-marginen sammenliknet med 1. kvartal 2023 skyldtes hovedsakelig økt utviklingsaktivitet knyttet til et leveranseprosjekt.

Marked og ordre

Ordreinngangen i 1. kvartal ble MNOK 1 157, tilsvarende en

book/bill på 1,10. Ordreinngangen var MNOK 1 041 i 1. kvartal 2023. Det siste året har forretningsområdet opplevd stor etterspørsel etter avansert sensorikk fra både kommersielle og offentlige kunder noe som har resultert i god ordreinngang.

De viktigste overordnede driverne for Kongsberg Discovery er bærekraft og sikkerhet. Forretningsområdet er eksponert mot disse driverne i store markedssegmenter som havbasert energiproduksjon, kommersielt fiske, havbunnskartlegging, sikkerhet og overvåking av kritisk infrastruktur. Etterspørselen etter løsninger fra kommersielle aktører, offentlig forvaltning og forsvarskunder er økende. Bærekraftig forvaltning av ressurser under havoverflaten er også en viktig driver for flere av forretningsområdets divisjoner og segmenter.

Forretningsområdet tilbyr et bredt spekter av produkter og løsninger inn mot alle de nevnte områdene. I 1. kvartal signerte forretningsområdet blant annet en kontrakt med en internasjonal aktør for leveranse av et system for overvåking av bevegelser i havbunnen. Systemet skal overvåke utilsiktede bevegelser i havbunnen under olje og gassproduksjon. Systemet består av et stort antall spesialsensorer som skal operere på dypt vann, noe som stiller store krav til systemet. Formålet er å sikre økt og mer effektivt uttak fra haleproduksjonen fra eksisterende reservoarer, men teknologien er også relevant i forbindelse med karbonfangst og lagring.

Forretningsområdet opplever stor etterspørsel etter de autonome undervannsfarkostene i HUGIN-familien. Det er stor etterspørsel fra forsknings- og kartleggingsmiljøer etter disse farkostene for å effektivisere datainnhenting. I tillegg oppleves økt etterspørsel knyttet til undervannsovervåking og sikkerhet. Den nyeste modellen i HUGIN-familien er Endurance som kan utstyres med en meget avansert sensorpakke og utføre oppdrag ned til 6 000 meters dybde. Den er utstyrt med betydelig energikapasitet som muliggjør autonome operasjoner med varighet opp til 15 døgn. Dette åpner for operasjoner med både varighet og kompleksitet ikke tidligere utført av denne type løsninger.

Kongsberg Discovery hadde ved utgangen av 1. kvartal 2024 en ordrereserve på MNOK 3 110.

Kongsberg Digital

Nøkkeltall

	1.1 - 31.3	1.1-31.12
MNOK	2024	2023	2023
Driftsinntekter	393	293	1 433
herav gjentakende driftsinntekter*	199	145	735
EBITDA	(30)	(83)	(252)
EBITDA (%)	(7,7)	(28,4)	(17,6)
EBIT	(93)	(127)	(479)
EBIT (%)	(23,6)	(43,3)	(33,4)
Ordreinngang	531	553	2 285

	31.3	31.12
MNOK	2024	2023
Ordrereserve	2 224	2 034
Antall ansatte	1 138	1 188

Ordre

Driftsinntekter Gjentakende driftsinntekter

*Gjentakende driftsinntekter består av inntekter fra Software as a Service, Software Leases og Software Maintenance & User Support

Resultat

Driftsinntektene ble MNOK 393 i 1. kvartal, opp 34 prosent fra samme periode i 2023. Gjentakende driftsinntekter var MNOK 199 i kvartalet, på nivå med 4. kvartal 2023 og opp fra MNOK 145 i 1. kvartal 2023. Veksten sammenliknet med 1. kvartal i fjor var hovedsakelig drevet av høyere aktivitet i simuleringsvirksomheten samt økt brukerbase på den dynamiske digitale tvillingløsningen Kognitwin. Det siste var også hoveddriver for veksten i gjentakende inntekter.

EBIT i kvartalet ble MNOK (93) mot MNOK -127 samme kvartal i fjor. Det negative driftsresultatet skyldtes investeringer i produktutvikling og salgs- og markedsaktiviteter.

Marked og ordreinngang

Ordreinngangen ble MNOK 531 i 1. kvartal tilsvarende en book/bill på 1,35. Forretningsområdet hadde ved utgangen av kvartalet en ordrereserve på MNOK 2 224, en økning på MNOK 190 fra utgangen av 2023. En viktig driver for ordreinngangen var Kognitwin-avtalen med Shell, som ble signert i desember 2022, og hvor Shell skal digitalisere et betydelig antall enheter over en lengre periode. Denne avtalen genererer kontinuerlig ordreinngang for Kongsberg Digital. I tillegg til avtalen med Shell har Kongsberg Digital en flerårig avtale med Chevron for digitalisering av deres installasjoner. Denne avtalen ble utvidet fra å gjelde for to år til å gjelde for fem år i oktober 2023. Ved utgangen av 1. kvartal 2024 hadde Kongsberg Digital 44 digitale tvillinger i operasjon med til sammen om lag 24 000 tilknyttede brukerlisenser.

Kongsberg Digital sin digitale løsning for «skip til sky» infrastruktur, Vessel Insight har blitt solgt til om lag 2 700 fartøy, representert ved et betydelig antall redere.

Siden KDI ble opprettet i 2016 har forretningsområdet etablert seg som en ledende leverandør av digitale løsninger til energisektoren og maritim industri. Digitalisering er en viktig bidragsyter for økt effektivitet og reduksjon i klimautslipp i disse industriene.

Software as a Service (SaaS)-løsningene er de viktigste driverne for vekst. De seneste årene har posisjonering i markedet stått i fokus, og KDI har derfor økt kapasiteten relatert til utvikling, salg og leveranse i denne perioden. Det oppleves god og økende interesse, spesielt knyttet til Kognitwin hvor antall tvillinger i operasjon er mer enn doblet det siste året. Etterspørselen etter Vessel Insight-løsningen har også tatt seg opp de seneste 2 årene og antall fartøy som har bestilt løsningen er 25 prosent høyere enn for ett år siden.

Kongsberg Gruppen har høye vekstambisjoner for Kongsberg Digital, og det investeres betydelig i skalering og utrulling av nye løsninger og applikasjoner.

Kongsberg Gruppen

Utsikter

Kongsberg Gruppen har gjennom de siste årene hatt en positiv utvikling, vist god tilpasningsevne, levert betydelig vekst og forbedrede resultater.

Ved utgangen av 1. kvartal 2024 hadde konsernet en ordrereserve på NOK 90,2 milliarder hvorav NOK 24,1 milliarder skal leveres i løpet av 2.-4. kvartal 2024. Dette gir et godt grunnlag for fortsatt vekst. Ordreinngang fra ettermarkedet er i mindre grad inkludert i ordrereserven. Ordrereserven i tilknyttede selskap, samt rammeavtaler, kommer i tillegg til den rapporterte ordrereserven.

Kongsberg Maritime er eksponert mot nybygg og ettermarked innen et bredt spekter av segmenter, fra tradisjonell handelsflåte til mer avanserte fartøy som utfører komplekse marine operasjoner. Mange skipsverft har tilnærmet fulle ordrebøker for de nærmeste årene noe som gjør at Kongsberg Maritimes ordrereserve strekker seg utover i tid og sikrer god aktivitet. En generelt aldrende fartøysflåte og strengere krav knyttet til utslipp, gir behov for fornyelse av flåten. Forretningsområdet er, med sin avanserte portefølje av systemer og løsninger i kombinasjon med dyp domenekunnskap, en muliggjører for dekarbonisering av den maritime industrien.

Kongsberg Defence & Aerospace har vokst kontinuerlig de siste årene og har en ordrereserve på NOK 65,7 milliarder ved utgangen av 1. kvartal 2024. Forretningsområdet er godt posisjonert for flere betydelige ordrer på kort og mellomlang sikt, noe som gir forventninger om økt ordrereserve over de neste årene. Lønnsomheten varierer mellom ulike produktgrupper og ulike geografier. Sammensetningen av prosjekter i leveranse er derfor en viktig driver for lønnsomheten i forretningsområdet. Forretningsområdets langsiktige mål for EBITDA-margin er 17 prosent i 2025, men det vil variere mellom kvartaler. For å sikre kapasitet til å levere eksisterende ordre og møte den betydelige etterspørselen investeres det blant annet i økt produksjonskapasitet for missiler og den nye fabrikken vil tas i bruk sommeren 2024.

Kongsberg Discovery har en bred verdensledende teknologiportefølje kombinert med dyp domenekunnskap og programvare som er viktig innenfor fiskeri, havforskning, marine operasjoner, havbasert energiproduksjon og overvåking av kritisk infrastruktur. Det er stor etterspørsel etter teknologi innen alle disse segmentene.

Kongsberg Digital har økt både driftsinntekter og gjentakende driftsinntekter betydelig de siste årene. Det er stor oppmerksomhet fra markedet for områdets digitale løsninger, både knyttet til effektivisering av operasjoner og i et klimaperspektiv. Det vil bli investert betydelig i økt kapasitet, utvikling og utrulling av digitale løsninger også i 2024, men Kongsberg Gruppen har som ambisjon at Kongsberg Digital skal levere positiv EBITDA i 2. halvår 2024.

Dagens verdensbilde er urolig og uforutsigbart. Vi ser samtidig store behov knyttet til økt energieffektivitet, mer miljøvennlige energikilder, sikkerhet og overvåking. Kongsberg Gruppen har produkter og systemer som kan bidra til å løse disse utfordringene. Dette, i tillegg til en sterk ordrereserve og en solid finansiell stilling, gir et godt utgangspunkt for videre vekst i 2024.

Kongsberg, 29. april 2024

Styret i Kongsberg Gruppen ASA

Tall og noter

Nøkkeltall per kvartal

KONGSBERG		2024 2023						2022
MNOK	2024	Q1	2023	Q4	Q3	Q2	Q1	2022	Q4	Q3	Q2	Q1
Driftsinntekter	11 450	11 450	40 617	11 936	9 978	9 614	9 090	31 803	9 444	7 745	7 567	7 046
EBITDA	1 820	1 820	6 037	1 672	1 626	1 381	1 357	4 602	1 401	1 360	1 012	829
EBITDA (%)	15,9	15,9	14,9	14,0	16,3	14,4	14,9	14,5	14,8	17,6	13,4	11,8
EBIT	1 463	1 463	4 600	1 273	1 270	1 038	1 019	3 309	1 068	1 035	683	522
EBIT (%)	12,8	12,8	11,3	10,7	12,7	10,8	11,2	10,4	11,3	13,4	9,0	7,4
Resultatandel tilknyttede selskaper	37	37	358	177	148	21	12	387	174	144	47	23
Ordreinngang	12 746	12 746	65 401	31 461	11 339	10 512	12 089	45 150	19 166	7 535	10 945	7 503
Ordrereserve	90 204	90 204	88 550	88 550	69 233	68 130	66 927	63 256	63 256	54 127	53 788	49 903
KONGSBERG MARITIME	2024				2023					2022
MNOK	2024	Q1	2023	Q4	Q3	Q2	Q1	2022	Q4	Q3	Q2	Q1
Driftsinntekter	5 402	5 402	20 180	5 589	4 990	4 978	4 624	16 486	4 608	4 136	4 005	3 737
EBITDA	888	888	2 601	671	762	529	640	1 825	531	622	360	312
EBITDA (%)	16,4	16,4	12,9	12,0	15,3	10,6	13,8	11,1	11,5	15,1	9,0	8,3
EBIT	753	753	2 053	538	615	392	508	1 255	374	486	211	185
EBIT (%)	13,9	13,9	10,2	9,6	12,3	7,9	11,0	7,6	8,1	11,8	5,3	4,9
Ordreinngang	6 157	6 157	22 408	4 798	5 534	5 077	6 999	21 335	5 672	4 931	5 583	5 149
Ordrereserve	20 053	20 053	19 097	19 097	19 942	19 553	19 135	16 423	16 423	15 565	14 594	12 633
KONGSBERG DEFENCE & AEROSPACE	2024				2023					2022
MNOK	2024	Q1	2023	Q4	Q3	Q2	Q1	2022	Q4	Q3	Q2	Q1
Driftsinntekter	4 917	4 917	15 949	5 017	3 940	3 468	3 523	11 860	3 894	2 802	2 692	2 472
EBITDA1)	846	846	3 005	900	752	664	689	2 463	874	588	554	447
EBITDA (%)	17,2	17,2	18,8	17,9	19,1	19,1	19,5	20,8	22,4	21,0	20,6	18,1
EBIT1)	700	700	2 397	748	594	514	541	1 919	727	452	424	316
EBIT (%)	14,2	14,2	15,0	14,9	15,1	14,8	15,4	16,2	18,7	16,1	15,7	12,8
Resultatandel tilknyttede selskaper	37	37	406	191	147	56	12	330	172	74	61	24
Ordreinngang	5 190	5 190	37 771	24 839	4 646	4 438	3 849	19 560	12 530	1 619	4 080	1 331
Ordrereserve	65 667	65 667	65 377	65 377	45 667	44 938	43 964	43 540	43 540	35 027	35 950	34 504

1) EBITDA og EBIT for 2023 og 2022 er omarbeidet som følge av at Kongsberg IT fra 2024 rapporteres som en del av øvrig virksomhet.

Nøkkeltall per kvartal forts.

KONGSBERG DISCOVERY	2024		2023				2022
MNOK	2024	Q1	2023	Q4	Q3	Q2	Q1	2022	Q4	Q3	Q2	Q1
Driftsinntekter	1 052	1 052	3 913	1 145	924	934	911	2 998	827	685	747	739
EBITDA	139	139	646	174	160	168	144	565	131	173	147	113
EBITDA (%)	13,2	13,2	16,5	15,2	17,3	18,0	15,8	18,8	15,8	25,3	19,7	15,4
EBIT	114	114	556	150	149	141	117	464	102	151	123	88
EBIT (%)	10,9	10,9	14,2	13,1	16,1	15,1	12,8	15,5	12,3	22,0	16,5	12,0
Ordreinngang	1 157	1 157	4 305	1 326	1 103	835	1 041	3 575	550	885	1 215	926
Ordrereserve	3 110	3 110	2 948	2 948	2 732	2 641	2 708	2 452	2 452	2 811	2 592	2 068
KONGSBERG DIGITAL	2024			2023				2022
MNOK	2024	Q1	2023	Q4	Q3	Q2	Q1	2022	Q4	Q3	Q2	Q1
Driftsinntekter	393	393	1 433	439	360	341	293	989	285	262	220	221
-herav gjentakende inntekter	199	199	735	206	193	190	145	469	132	122	112	102
EBITDA	(30)	(30)	(252)	(64)	(36)	(68)	(83)	(259)	(109)	(52)	(50)	(48)
EBITDA (%)	(7,7)	(7,7)	(17,6)	(14,7)	(10,1)	(19,9)	(28,4)	(26,2)	(38,1)	(19,6)	(22,9)	(21,7)
EBIT	(93)	(93)	(479)	(153)	(84)	(114)	(127)	(380)	(146)	(83)	(79)	(73)
EBIT (%)	(23,6)	(23,6)	(33,4)	(34,8)	(23,5)	(33,5)	(43,3)	(38,4)	(51,1)	(31,5)	(36,0)	(32,8)
Ordreinngang	531	531	2 285	1 001	321	411	553	1 275	523	286	257	209
Ordrereserve	2 224	2 224	2 034	2 034	1 509	1 570	1 489	1 150	1 150	1 050	986	928

Summen av linjene i forretningsområdene tilsvarer ikke konsern grunnet eiendomsvirksomheten, Kongsberg IT, konsernfunksjoner og elimineringer.

Sammendratt resultatregnskap Sammendratt oppstilling over

totalresultatet for perioden

Driftskostnader	8	(9 630)	(7 733)	(34 581)
EBITDA	4	1 820	1 357	6 037	Spesifikasjon av perioden:
Avskrivninger		(130)	(118)	(479)
Avskrivninger leasingeiendeler	6	(119)	(114)	(493)
Nedskrivninger eiendom, anlegg og utstyr		-	-	(4)
Amortiseringer		(109)	(105)	(422)	Endring i virkelig verdi finansielle instrumenter
selskaper	5	37	12	358
Renter på leasingforpliktelser	6	(36)	(32)	(136)
Netto finansposter	7	(31)	(11)	(147)
Resultat før skatt		1 433	988	4 675	Poster som ikke vil bli reklassifisert over resultatet:
Henførbart til:
Ikke-kontrollerende interesser		4	27	4
Resultat pr. aksje / Resultat pr. aksje, utvannet, NOK
- for periodens resultat		6,36	4,21	21,08
- for periodens resultat, utvannet		6,36	4,21	21,08

			1.1 - 31.3 1.1 - 31.12			1.1 - 31.3		1.1 - 31.12
MNOK	Note	2024	2023	2023	MNOK	Note	2024	2023	2023
Driftsinntekter	4	11 450	9 090	40 617	Resultat etter skatt		1 123	771	3 715
Driftskostnader	8	(9 630)	(7 733)	(34 581)
EBITDA	4	1 820	1 357	6 037	Spesifikasjon av perioden:
Avskrivninger		(130)	(118)	(479)
Avskrivninger leasingeiendeler	6	(119)	(114)	(493)
Nedskrivninger eiendom, anlegg og utstyr		-	-	(4)	Poster som vil bli reklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder:
Amortiseringer		(109)	(105)	(422)	Endring i virkelig verdi finansielle instrumenter
Nedskrivninger immaterielle eiendeler		-	-	(39)	-Kontantstrømsikringer, rente- og valutabytteavtaler	7	(127)	(327)	93
EBIT	4	1 463	1 019	4 600	Skatteeffekt kontantstrømsikringer		28	72	(20)
Resultatandel felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede					Omregningsdifferanser valuta		314	422	426
selskaper	5	37	12	358	Sum poster som vil bli reklassifisert over resultatet i etterfølgende
Renter på leasingforpliktelser	6	(36)	(32)	(136)	perioder		214	167	499
Netto finansposter	7	(31)	(11)	(147)
Resultat før skatt		1 433	988	4 675	Poster som ikke vil bli reklassifisert over resultatet:
Skattekostnad	11	(310)	(218)	(959)	Estimatavvik pensjoner		-	-	(53)
Resultat etter skatt		1 123	771	3 715	Skatteeffekt estimatavvik pensjoner		-	-	11
					Sum poster som ikke vil bli reklassifisert over resultatet		-	-	(42)
Henførbart til:
Aksjeeiere i morselskapet		1 119	743	3 712	Totalresultat for perioden		1 337	938	4 173

Sammendratt oppstilling over finansiell stilling

Eiendeler				Egenkapital, forpliktelser og avsetninger
Sum anleggsmidler		19 057	18 338
Derivater	7	1 336	1 887

		31.3 31.12		31.3	31.12
MNOK	Note 2024	2023	MNOK Note	2024	2023
Eiendeler			Egenkapital, forpliktelser og avsetninger
Eiendom, anlegg og utstyr	5 955	5 588	Innskutt egenkapital	5 928	5 928
Leasingeiendeler 6	1 879	1 668	Opptjent egenkapital	9 964	8 855
Immaterielle eiendeler 8	5 936	5 952	Andre reserver	1 396	1 185
Andeler i felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede selskaper 5	4 386	4 259	Ikke-kontrollerende interesser	504	497
Andre langsiktige eiendeler	901	871	Sum egenkapital	17 791	16 465
Sum anleggsmidler	19 057	18 338
			Langsiktige rentebærende lån 7	2 500	2 500
Varelager	6 971	6 848	Langsiktige leasingforpliktelser 6	1 678	1 457
Kundefordringer	8 420	8 722	Andre langsiktige forpliktelser og avsetninger 3	2 091	2 111
Kundekontrakter, eiendel 7	12 244	10 500	Sum langsiktige forpliktelser og avsetninger	6 269	6 068
Derivater 7	1 336	1 887
Andre kortsiktige fordringer	1 052	951	Kundekontrakter, forpliktelse 7	19 598	19 825
Betalingsmidler	6 581	5 975	Derivater 7	2 697	1 929
Sum omløpsmidler	36 603	34 884	Kortsiktig rentebærende lån 7	500	500
			Kortsiktige leasingforpliktelser 6	428	433
Sum eiendeler	55 660	53 222	Andre kortsiktige forpliktelser og avsetninger 3	8 376	8 001
			Sum kortsiktige forpliktelser og avsetninger	31 599	30 689
			Sum egenkapital, forpliktelser og avsetninger	55 660	53 222
			Egenkapitalandel (%)	32,0	30,9
			Netto rentebærende gjeld	(3 581)	(2 975)

Sammendratt oppstilling over endring i egenkapital

	31.3	31.12
MNOK Note	2024	2023
Egenkapital IB	16 465	13 744
Totalresultat akkumulert	1 337	4 173
Utbetalt utbytte	-	(2 115)
Tilbakekjøp aksjer under tilbakekjøpsprogram	(10)	(265)
Transaksjoner med egne aksjer i fbm aksjeprogram for ansatte	-	4
Kapitalnedsettelse	-	(2)
Kjøp/salg ikke-kontrollerende interesser	(1)	927
Egenkapital UB	17 791	16 465

Sammendratt kontantstrømoppstilling

		1.1 - 31.3		1.1 - 31.12			1.1 - 31.3	1.1 - 31.12
MNOK	Note	2024	2023	2023	MNOK Note	2024	2023	2023
Resultat etter skatt		1 123	771	3 715	Netto endring rentebærende gjeld	-	(3)	537
Avskrivninger/nedskrivninger på eiendom, anlegg og utstyr		130	118	483	Nedbetaling av leasingforpliktelser 6	(115)	(108)	(477)
Avskrivninger leasingeiendeler		119	114	493	Betalte renter	(101)	(42)	(222)
Amortiseringer/nedskrivninger på immaterielle eiendeler		109	105	461	Betalte renter på leasingforpliktelser 6	(36)	(32)	(136)
Resultatandel felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede selskaper		(37)	(12)	(358)	Netto utbetaling i aksjeprogram for ansatte	(10)	-	(80)
Netto finansposter		67	43	283	Tilbakekjøp aksjer under tilbakekjøpsprogram 23	-	(17)	(266)
Skattekostnad		310	218	959	Utbytte betalt til aksjonærene i morselskapet	-	-	(2 128)
Gevinst ved salg av business		-	-	(135)	- herav utbytte egne aksjer	-	-	13
Endring i netto omløpsmidler og andre driftsrelaterte poster		(643)	(1 234)	(74)	Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviter	(262)	(202)	(2 759)
Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter		1 177	123	5 827
					Effekt av valutakursendringer på betalingsmidler	142	201	128
Utbytte fra felleskontrollerte ordninger og tilknyttede selskaper	5	-	-	170
Kjøp/salg av eiendom, anlegg og utstyr		(417)	(321)	(1 931)	Netto endring betalingsmidler	606	(293)	2 043
Investering i datterselskaper og tilknyttede selskaper		(9)	-	(163)
Investering i finansielle eiendeler		-	-	-	Betalingsmidler ved begynnelsen av perioden	5 975	3 932	3 932
Innbetalte renter		64	37	120
Nedbetaling av gjeld i oppkjøpt selskap		-	-	-	Betalingsmidler ved periodens slutt	6 581	3 639	5 975
Salg av virksomhet og emisjon i datterselskaper	24	-	-	1 115
Aktivert egenutvikling og andre immaterielle eiendeler		(89)	(101)	(403)
Oppgjør av rente- og valutabytteavtaler		-	(29)	(59)

Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (452) (414) (1 153)

1.1 - 31.3	1.1 - 31.12		1.1 - 31.3
		Effekt av valutakursendringer på betalingsmidler	142	201

1 Generell informasjon og prinsipper

Generell informasjon

Konsernregnskapet for 1. kvartal (delårsregnskapet) omfatter Kongsberg Gruppen ASA, dets datterselskaper og andeler i felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskap som er inntatt etter egenkapitalmetoden.

Prinsipper

Delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 (Delårsrapportering), børsforskriftene og i henhold til tilleggskravene som fremkommer i Verdipapirhandelloven. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap, og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2023. Konsernregnskapet for 2023 ble utarbeidet i samsvar med regnskapslovens regler og internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS) som er fastsatt av EU.

Konsernregnskapet for 2023 er tilgjengelig på www.kongsberg.com.

Delårsregnskapet er ikke revidert.

2 Nye standarder i bruk fra 1.1.2024

Regnskapsprinsippene som er benyttet i kvartalsrapporten er de samme prinsipper som for konsernregnskapet for 2023 med unntak av endringer i IFRS 16 «Leieavtaler», IAS 1 «Presentasjon av finansregnskap», IFRS 7 «Finansielle instrumenter – opplysninger» og IAS 7 «Oppstilling over kontantstrømmer», som har trådt i kraft fra 1. januar 2024.

Endringene har ikke hatt vesentlig effekt på konsernregnskapet.

Endringene i IFRS 16 gjelder hvordan et selskap skal regnskapsføre leieforpliktelser ved salg med tilbakeleie etter transaksjonstidspunktet for å sikre at parten som selger og tilbakeleier ikke innregner gevinst eller tap på den delen av leasing eiendelen parten beholder. Endringene i IAS 1 klargjør hvordan lånebetingelser påvirker klassifisering av gjeld som kort- eller langsiktig og hvilke opplysningskrav som gjelder. Endringene presiserer at dersom selskapets rett til å utsette betalingen av låneforpliktelsen avhenger av at selskapet har oppfylt

lånebetingelsene på et fremtidig tidspunkt og ikke på balansedagen så skal selskapet klassifisere forpliktelsen som langsiktig selv om lånebetingelsene ikke er oppfylt på balansedagen. Endringene klargjør også at det er bare lånebetingelser som må være oppfylt per balansedagen eller før som påvirker klassifiseringen av gjelden. Dette gjelder også uavhengig av om långiver tester overholdelse av kravene på balansedagen eller på et senere tidspunkt. Det skal opplyses i note når gjeld fra en låneavtale er klassifisert som langsiktig og selskapets rett til å utsette tilbakebetaling er avhengig av overholdelse av lånebetingelser innenfor den neste tolvmåneders perioden. Noteopplysningene må også inkludere informasjon om lånebetingelsene og den tilhørende gjelden i tillegg til forhold som indikerer at selskapet vil ha vanskeligheter med å overholde lånebetingelsene. Endringene i IFRS 7 og IAS 7 gjelder nye notekrav knyttet til opplysning om leverandørfinansiering. Kravene omfatter ordninger som innebærer at selskapet oppnår utsatt betaling, eller at leverandøren oppnår forskuttert betaling, sammenlignet med avtale betingelser i avtalen mellom selskapet og leverandøren.

3 Estimater

Utarbeidelse av delårsregnskapet innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet, er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for 2023.

	Driftsinntekter		EBITDA			EBIT
	1.1 - 31.3		1.1-31.12		1.1 - 31.3	1.1-31.12		1.1 - 31.3	1.1-31.12
MNOK	2024	2023	2023	2024	2023	2023	2024	2023	2023
Kongsberg Maritime	5 402	4 624	20 180	888	640	2 601	753	508	2 053
Kongsberg Defence & Aerospace2)	4 917	3 523	15 949	846	689	3 005	700	541	2 397
Kongsberg Discovery	1 052	911	3 913	139	144	646	114	117	556
Øvrige1) 2)	78	32	575	(53)	(116)	(215)	(105)	(147)	(407)
Konsern	11 450	9 090	40 617	1 820	1 357	6 037	1 463	1 019	4 600

1) Øvrig virksomhet består av Kongsberg Digital, Kongsberg IT, eiendomsvirksomhet, konsernfunksjoner og elimineringer. For særskilt informasjon om Kongsberg Digital se eget avsnitt i rapporten.

2) EBITDA og EBIT for 2023 er omarbeidet på grunn av at Kongsberg IT fra 2024 rapporteres som en del av

øvrige.

Driftsinntekter hittil i år per divisjon:

MNOK	2024	2023	MNOK	2024	2023	MNOK	2024	2023
Divisjoner			Divisjoner			Divisjoner
Global Customer Support	3 099	2 714	Land Systems	1 037	601	Ocean Technologies	539	391
Integration & Energy	553	410	Integrated Defence Systems	1 874	1 393	Marine Life Tecnologies	143	164
Propulsion & Handling	1 034	902	Aerostructures & MRO	813	660	Uncrewed Platforms	215	207
Automation & Control	1 088	927	Missile Systems	1 245	757	Seatex	182	164
Annet/eliminering	(372)	(329)	Space & Surveillance	322	265	Annet/eliminering	(27)	(14)
Kongsberg Maritime1)	5 402	4 624	Annet/eliminering	(374)	(153)	Kongsberg Discovery	1 052	911

1) Tallene for 2023 er omarbeidet i henhold til den nye divisjonsstrukturen i Kongsberg Maritime

MNOK	2024	2023	MNOK	2024	2023	MNOK	2024	2023
Divisjoner			Divisjoner			Divisjoner
Global Customer Support	3 099	2 714	Land Systems	1 037	601	Ocean Technologies	539	391
Integration & Energy	553	410	Integrated Defence Systems	1 874	1 393	Marine Life Tecnologies	143	164
Propulsion & Handling	1 034	902	Aerostructures & MRO	813	660	Uncrewed Platforms	215	207
Automation & Control	1 088	927	Missile Systems	1 245	757	Seatex	182	164
Annet/eliminering	(372)	(329)	Space & Surveillance	322	265	Annet/eliminering	(27)	(14)
Kongsberg Maritime1)	5 402	4 624	Annet/eliminering	(374)	(153)	Kongsberg Discovery	1 052	911
			Kongsberg Defence & Aerospace	4 917	3 523

Annet/eliminering	78	32
Sum inntekter	11 450	9 090

Tabellen nedenfor viser forventet tidspunkt for når gjenstående leveringsforpliktelser i ordrereserven per 31.3.2024 kommer til inntekt:

		2024			2023
		Tidspunkt for inntekstføring		Tidspunkt for inntekstføring
MNOK	Ordrereserve 31.3.24	2024	2025	2026 og senere	Ordrereserve 31.3.23	2023	2024	2025 og senere
Kongsberg Maritime	20 053	10 365	6 273	3 415	19 135	9 079	6 017	4 040
Kongsberg Defence & Aerospace	65 667	11 527	12 978	41 163	43 964	10 615	10 644	22 705
Kongsberg Discovery	3 110	1 867	845	398	2 708	1 547	814	348
Annet/eliminering	1 374	381	476	517	1 119	477	453	189
Sum	90 204	24 140	20 571	45 493	66 927	21 719	17 928	27 282

Spesifikasjon av bevegelse på balanselinjen "Andeler i felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskaper" 1.1. - 31.3.2024

			Tilgang/			Andre poster
		Netto eiendel	avgang i	Mottatt	Resultat	og utvidet	Netto eiendel	Resultatandel
MNOK	Andel	1.1	perioden	utbytte	andel 1)	resultat	31.3	1.1 - 31.3
Patria Oyj	49,9 %	3 331			(12)	81	3 400	(12)
Kongsberg Satellite Services AS	50,0 %	855			38		893	38
Andre andeler		72	9		11		92	11
Sum		4 259	9	-	37	81	4 386	37

1) Resultatandel er innregnet etter skattekostnad og amortisering av merverdier.

Resultatandel i Patria:

1.1 - 31.3	1.1 - 31.3		1.1-31.12
2024 2023 MNOK	2024	2023	2023
KONGSBERGs andel (49,9%) 1) 158 122	(10)	(24)	244
Amortisering av merverdier etter skatt (3) (4)	(2)	(2)	(10)
Resultatandel innregnet i Kongsberg Defence & Aerospace for perioden 155 118	(12)	(25)	233

1) Andel av Patrias resultat etter skatt og justering for ikke-kontrollerende interesser og resultat fra KAMS. Resultatene fra Patria innregnes som følger i kvartalene: Q1: Jan-Feb, Q2: Mar-Mai, Q3: Jun-Aug og Q4: Sep-Des.

Resultatandel og utbytte fra tilknyttede selskap per forretningsområde:

	Resultatandel			Utbytte
		1.1 - 31.3	1.1-31.12		1.1 - 31.3	1.1-31.12
MNOK	2024	2023	2023	2024	2023	2023
Kongsberg Maritime	-	-	(14)	-	-	-
Kongsberg Defence & Aerospace	37	12	406	-	-	170
Kongsberg Discovery	-	-	(35)	-	-	-
Øvrige	-	-	1	-	-	-
Konsern	37	12	358	-	-	170

6 Leieavtaler

KONGSBERG har leiekontrakter hovedsakelig tilknyttet tomter og bygg, men har også leiekontrakter på maskiner, biler og utstyr.

Leasingeiendeler og leasingforpliktelser innregnet i finansiell stilling:

IFRS 16-effekter på oppstilling over finansiell stilling:
-----------------------------------------------------------	--	--

Inngående balanse 1.1.2024	1 668
Tilgang	363
Avgang	(55)
Avskrivninger Q1	(119)
Omregningsdifferanser	22
Utgående balanse 31.3.2024	1 879

	31.3.2024	31.12.2023
Leasingeiendeler	1 879	1 668
Langsiktige leasingforpliktelser	1 678	1 457
Kortsiktige leasingforpliktelser	428	433

IFRS 16-effekter på periodens resultat:

		1.1 - 31.3
	2024	2023	2023
Tilbakeført leiekostnader tidligere inkludert i EBITDA	151	141	613
Gevinst / tap avgang leiekontrakter	2	0	1
Økt EBITDA i perioden	154	141	614
Avskrivninger på leiekontrakter	(119)	(114)	(493)
Økt EBIT i perioden	34	27	121
Rentekostnad på leasing gjeld i perioden	(36)	(32)	(136)
Redusert EBT i perioden	(2)	(6)	(15)

Lån og lånerammer

Konsernet har fire obligasjonslån på til sammen MNOK 3 000. Lånene er klassifisert som langsiktige, med unntak av KOG13 som forfaller 6. juni 2024. Forfall på de langsiktige obligasjonslånene er fra 26. februar 2026 til 31. mai 2030. Konsernet har i tillegg en syndikert lånefasilitet på MNOK 2 500 og en kassekreditt på MNOK 1 500. Begge var ubenyttet ved kvartalsslutt.

Rentebærende lån:

			31.3.2024	31.12.2023
MNOK	Forfall	Nominell rente	Verdi1	Verdi1
Langsiktige lån:
Obligasjonslån KOG09 - fast rente	2.6.26	3,20%	1 000	1 000
Obligasjonslån KOG14 - flytende rente	26.2.26	5,61%	500	500
Obligasjonslån KOG15 - fast rente	31.5.30	4,85%	1 000	1 000
Andre langsiktige lån			-	-
Sum langsiktige lån			2 500	2 500
Kortsiktige lån:
Obligasjonslån KOG13 - flytende rente	6.6.24	5,90%	500	500
Kassekreditt			-	-
Sum kortsiktige lån			500	500
Sum lån (rentebærende)			3 000	3 000
Syndikert lånefasilitet (ubenyttet kredittramme)2)	22.3.29		2 500	2 500
Kassekreditt (maks kredittramme)			1 500	1 500

1) Verdi er lik nominell verdi.

2) Lånefasiliteten ble forlenget med ett år i løpet av kvartalet.

Valutaterminer

Virkelig verdi på beholdninger klassifisert som kontantstrømsikringer, som fremkommer i oppstilling over totalresultatet, ble redusert med MNOK 127 før skatt i perioden 1.1.24 – 31.3.24. Herav utgjorde endring i virkelig verdi av urealiserte valutaterminer klassifisert som kontantstrømsikringer en reduksjon på MNOK 112 i samme periode. Den totale endringen i netto virkelig verdi på virkelig verdisikringer utgjorde en reduksjon på MNOK 1 168 fra årsskiftet 31.12.23. Spotkursene ved kvartalsslutt var USD/NOK 10,82, EUR/NOK 11,67 og GBP/NOK 13,65.

Valutaterminer klassifisert som kontantstrømsikringer:

	Forfaller i 2024 Forfaller i 2025 eller senere		Totalt
MNOK	Verdi i NOK på avtalte kurser	Virkelig verdi pr 31.3.24	Verdi i NOK på avtalte kurser	Virkelig verdi pr 31.3.24	Verdi i NOK på avtalte kurser	Endring i virkelig verdi fra 31.12.23	Virkelig verdi pr 31.3.24
USD	(1 290)	(201)	2 246	(226)	957	(98)	(426)
EUR	472	13	(63)	2	410	(15)	15
Øvrige	4	13	(23)	1	(18)	1	14
Sum	(813)	(175)	2 161	(222)	1 348	(112)	(398)
Rullerte valutaterminer		101		273		24	373
Totalt	(813)	(74)	2 161	50	1 348	(88)	(24)
	Valutaterminer kontantstrømsikringer, eiendel						431
	Valutaterminer kontantstrømsikringer, gjeld						828
	Netto valutaterminer kontantstrømsikringer						(398)

Virkelig verdi refererer til nåverdien av forskjellen mellom terminkurs per 31.3.24 og terminkurs på tidspunktet for inngåelse av terminkontrakten. Endring i virkelig verdi på kontantstrømsikringer ført over totalresultatet er MNOK -127, mens endringen i tabellen til venstre viser MNOK -88. Differansen på MNOK -39 skyldes endring i virkelig verdi på rente- og valutabytteavtaler.

Valutaterminer klassifisert som virkelig verdisikringer:

	Forfaller i 2024		Forfaller i 2025 eller senere		Totalt
MNOK	Verdi i NOK på avtalte kurser	Virkelig verdi pr 31.3.24	Verdi i NOK på avtalte kurser	Virkelig verdi pr 31.3.24	Verdi i NOK på avtalte kurser	Endring i virkelig verdi fra 31.12.23	Virkelig verdi pr 31.3.24
USD	6 878	(268)	2 969	(149)	9 847	(629)	(417)
EUR	4 041	(77)	7 303	(198)	11 344	(382)	(275)
GBP	955	(32)	226	(34)	1 181	(69)	(66)
Øvrige	385	(49)	271	(45)	656	(88)	(94)
Totalt	12 258	(426)	10 770	(426)	23 028	(1 168)	(852)
	Valutaterminer virkelig verdisikringer, eiendel						882
	Valutaterminer virkelig verdisikringer, gjeld						1 734
	Netto valutaterminer virkelig verdisikringer						(852)

Nettoverdien av virkelig verdisikringer som hovedsakelig er bokført som derivater i balansen med motpost i kundekontrakter, eiendel med MNOK 118 (reduksjon) og kundekontrakter, forpliktelse med MNOK -950 (reduksjon).

Spesifikasjon av derivater:

	31.3	31.12
MNOK	2024	2023
Valutaterminer, kontantstrømsikringer (a)	431	238
Valutaterminer, virkelig verdisikringer (b)	882	1 617
Rente- og valutabytteavtaler	23	32
Sum derivater omløpsmidler	1 336	1 887
Valutaterminer, kontantstrømsikringer (c)	828	524
Valutaterminer, virkelig verdisikringer (d)	1 734	1 301
Rente- og valutabytteavtaler	134	105
Sum derivater kortsiktige forpliktelser	2 697	1 929
Netto valutaterminer, kontantstrømsikringer (a) - (c)	(398)	(286)
Netto valutaterminer, virkelig verdisikringer (b) - (d)	(852)	316
Sum netto valutaterminer	(1 250)	30

8 Produktutvikling

Produktvedlikehold og -utvikling ført over resultatet i perioden:

		1.1 - 31.3	1.1-31.12
MNOK	2024	2023	2023
Produktvedlikehold	152	145	569
Utviklingskostnader	424	352	1 513
Totalt	577	497	2 082

Aktivert utvikling i perioden:

	1.1 - 31.3		1.1-31.12
MNOK	2024	2023	2023
Aktivert utvikling	85	97	340

I balansen pr. 1. kvartal var de største aktiverte prosjektene knyttet til utvikling av den digitale plattformen Kognifai med tilhørende applikasjoner, Joint Strike Missile (JSM) og annen missilteknologi, våpenstasjoner (MCT og RWS), kommunikasjonsløsninger og fjernstyrte kontrolltårn for flyplasser.

Styret er ikke kjent med at det i 1. kvartal i tilknytning til nærstående parter har vært endringer eller transaksjoner som på vesentlig måte påvirker konsernets finansielle stilling eller resultatet for perioden.

10 Sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer

Konsernets behandling av ulike risikoer er beskrevet i årsrapporten for 2023. Det er i løpet av dette kvartalet ikke avdekket nye vesentlige risiko- og usikkerhetsfaktorer.

Skattekostnaden per 1. kvartal ble beregnet til 21,6 prosent av

resultatet før skatt. Skattekostnaden ble hovedsakelig påvirket av resultatandeler fra tilknyttede selskaper innregnet etter skatt.

Alternative resultatmål og definisjoner

KONGSBERG benytter begreper i konsernregnskapet som ikke er forankret i regnskapsstandarder etter IFRS. Nedenfor følger våre definisjoner og forklaringer til disse begrepene.

EBITDA og EBIT anses av KONGSBERG å være normale begreper i regnskapssammenheng, men som IFRS ikke behandler i sine regnskapsstandarder. EBITDA er en forkortelse for «Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortisation» (Driftsresultat før finansposter, skatt, avskrivning og amortisering). KONGSBERG benytter EBITDA i resultatregnskapet som summeringslinje for andre regnskapslinjer. Disse regnskapslinjene er definert i våre regnskapsprinsipper, som er en del av årsregnskapet for 2023. Tilsvarende gjelder for EBIT.

Restruktureringskostnader består av lønn og arbeidsgiveravgift ved avslutning av ansettelsesforhold (som etterlønn og gavepensjon) i forbindelse med nedbemanning. I tillegg kommer husleie og relaterte kostnader eller eventuelle engangsbetalinger ved avslutning av leieavtaler før leieavtalens utløp for arealer som ikke er i bruk.

Netto rentebærende gjeld er nettobeløpet av regnskapslinjene «Betalingsmidler» og kort- og langsiktig rentebærende gjeld, eksklusive leasingforpliktelser.

Return on Average Capital Employed (ROACE) defineres som 12 måneders rullerende EBIT inklusive resultatandel fra felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede selskaper, eksklusive IFRS 16 dividert på 12 måneders gjennomsnittlig egenkapital og netto rentebærende gjeld.

Netto rentebærende gjeld inkl. leasingforpliktelser/EBITDA defineres som netto rentebærende gjeld inkludert leasing forpliktelser dividert på 12 måneders rullerende EBITDA.

Arbeidskapital defineres som omløpsmidler (unntatt betalingsmidler) fratrukket ikke-rentebærende kortsiktig gjeld (unntatt betalbar skatt). Finansielle instrumenter bokført til virkelig verdi inngår ikke i arbeidskapitalen.

Arbeidskapital er beregnet på følgende måte:

	31.3	31.12
MNOK	2024	2023
Omløpsmidler	36 603	34 884
Kortsiktige forpliktelser og avsetninger	(31 599)	(30 689)
Justert for:
Betalingsmidler	(6 581)	(5 975)
Kortsiktig rentebærende lån	500	500
Kortsiktige leasingforpliktelser	428	433
Netto betalbar skatt	553	393
Finansielle instrumenter klassifisert som kontantstrømsikringer	136	8
Arbeidskapital	40	(445)

Book/bill er ordreinngang dividert på driftsinntekter.

Gjentakende driftsinntekter består av inntekter fra Software as a Service, Software Leases og Software Maintenance & User Support.

Organisk vekst er endring i driftsinntekter eksklusive oppkjøpte selskaper.

Kvartalsrapport 1. kvartal 2024 kongsberg.com

32 1. kvartal 2024 KONGSBERG