EAM Solar

Investor Presentation • May 30, 2024

INFORMASJONSMØTE EAM SOLAR ASA

30. mai 2024

• § Selskapets aksjonærer per 29. mai 2024
• § Selskapsstatus per 30. mai 2024
• § EAM Solar ASA & Energeia AS
• § Gjennomgang av pågående juridiske prosesser
• § Agenda og beslutninger for ordinær generalforsamling
• § 5 oppgaver til selskapets aksjonærer
• § Spørsmål og svar

INNLEDNING OG PRAKTISK INFORMASJON

• § Sikkerhet & rømningsveier.
• § Presentasjonen tar ca. 40 minutter
• § Det er satt av tid fra 17:00 til 19:00 til spørsmål, svar og diskusjon etter presentasjonen
• § Presentasjon og samtaler blir gjennomført på norsk
• § Aksjonærene må lese selskapets børsmeldinger og rapporter

Nationality	Shares	%	Shareholders		Average holding
Norway	6 547 912	96%	3 296	99%	1 987	0,03%
Sweden	152 505	2,2%	10	0,3%	15 251	0,22%
Luxembourg	68 294	1,0%	2	0,1%	34 147	0,50%
Denmark	29 495	0,4%	10	0,3%	2 950	0,04%
United Kingdom	18 165	0,3%	4	0,1%	4 541	0,07%
Ireland	14 700	0,2%	1	0,0%	14 700	0,21%
Belgium	10 935	0,2%	1	0,0%	10 935	0,16%
Switzerland	5 239	0,1%	2	0,1%	2 620	0,04%
Finland	1 628	0,0%	1	0,0%	1 628	0,02%
Serbia	1 500	0,0%	1	0,0%	1 500	0,02%
Argentina	1 000	0,0%	1	0,0%	1 000	0,01%
United States	587	0,0%	1	0,0%	587	0,01%
Germany	200	0,0%	1	0,0%	200	0,00%
Slovakia (Slovak Republic)	40	0,0%	1	0,0%	40	0,00%
The Netherlands	10	0,0%	1	0,0%	10	0,00%
Grand Total	6 852 210		3 342		2 050	0,030%

20 største aksjonærer eier aksjonærer 42% av selskapets aksjer

• § Bokført egenkapital ved Q1'2024 NOK 18m. NAV ca. NOK 40m. Markedsverdi ca. NOK 80m.
• § Selskapets «operative soliditet» er adekvat og bidrar med litt fri kontantstrøm. Fri likviditet p.t. er ca. NOK 1m og under kritisk nivå for drift av selskapet.
• § Q1'2024 rapport uttalelse side 7 om fortsatt drift;

«Disse forholdene tilsier at det vil være behov for ytterligere kapitaltilførsel. Dersom dette ikke er oppnåelig, vil det være vesentlig usikkerhet knyttet til konsernets evne til å fortsette driften.»

• § Ved årsslutt 2023 er bokført egenkapital under halvparten av aksjekapitalen. Dette utløser styrets handleplikt etter allmennaksjeloven § 3-5, dvs. konvertering av aksjekapital til annen egenkapital.
• § Styrets handleplikt ifht. å sikre videre drift er også utløst. Dvs. at selskapet må hente inn NOK 20m i ny egenkapital etter at utfallet 13. juni er kjent.
• § Formålet med forslag om tegningsretter 10. mai var å sikre en rask og kostnadseffektiv tilførsel av NOK 22,5m til selskapet. Da forslaget ikke ble vedtatt må selskapet sikre kapital på annen måte.

EAM SOLAR ASA & ENERGEIA AS

• § EAM og Energeia har ikke lenger noen eiermessig sammenheng eller felles forretningsmessige interesser.
• § Styret i Energeia AS har besluttet å avslutte forvaltningen av EAM Solar ASA. Dette er en beslutning som er blitt drøftet i mer enn ett år i påvente av beslutning i straffesaken i Milano.
• § Forvaltningsavtalen løper frem til med mai 2025.
• § Solar ASA skal gjennom det neste året etablere egen selvstendig organisasjon.
• § Energeia AS og styrets medlemmer «finansierer» driften av EAM Solar ASA i dag. Dette er ikke en akseptabel situasjon.

Saker	Prosess & tidsperspektiv
Kriminalsaker
Straffesak Milano	§ Dom 13.juni (?) – Dom vil ankes uansett utfall. Tidligst rettskraftig dom i 2025.
Kriminalanmeldelse Luxembourg	§ Anmeldt i 2016 - Etterforskning ikke igangsatt – Statsadvokat avventer resultat av Straffesak i Milano.
Pågående sivilsaker
Voldgift Milano 1	§ Anket til høyesterett. Uavklart tidsperspektiv.
Voldgift Milano 2	§ Vi forventer anke fra Aveleos innen 18/6. Rettskraftig dom kan frigjøre ca. NOK 30m. Therium Litigation Fund og advokater har krav i evt. mottatte beløp.
UBI Leasing vs. EAM i Brescia	§ Beslutning varslet i mai 2024. Krav om pant på ca. NOK 50m fra UBI. Beslutning kan ankes.
GSE – vs. ENFO25	§ Forlik med GSE kan frigjøre ca. NOK 5m
«Standstill avtale» - Luxembourg	§ Utsatt frem til Voldgift 1 er avklart
Opphevelse av pant - Milano	§ Rettskraftig når Voldgift 2 er rettskraftig. Kan frigjøre NOK 30 – 50m.
Sivilt søksmål i Luxembourg	§ Avhengig av utfall av anmeldelse i Luxembourg
«Med mer»	§ Diverse mindre sivile prosesser som løper i det Italienske rettsvesenet – saker berammet inn i 2025 p.t. § Opprettholdelse av straffedom fra 2019 åpner for inndrivelse av NOK 60m.

• § Tidsløp; Allmennaksjeloven krever at selskapet må gjennomføre ordinær generalforsamling innen utgangen av juni.
• § Generalforsamling er planlagt 27. juni. Innkalling må sendes senest 6. juni. Utsettelsene av beslutninger i Milano skaper trangere tidsfrister og er utfordrende for å formulere de nødvendige beslutninger generalforsamlingen må ta.
• § Generalforsamlingen skal velge styre og valgkomite.
• § Generalforsamlingen må gi styret fullmakter til å øke egenkapitalen med minimum netto NOK 20m etter emisjonskostnader. Primærforslag er tegningsrettsemisjon for eksisterende aksjonærer. Det er prospektplikt.
• § Styret må få fullmakter til reserveløsninger hvis tegningsrettsemisjon ikke gjennomføres med adekvat resultat.
• § Tegningskurser fastsettes etter utfall av 13. juni er kjent.
• § Mange aksjonærer har blitt aktive eiere det er en bra ressurs for selskapet:
• § Aktive aksjonærene får derfor som umiddelbar oppgave å oppnevne en eller flere personer som skal etablere en aksjonærkomite som skal jobbe med selskapets styret for å gi grunnlag for best mulige beslutninger for selskapet.
• § Oppgaver for aksjonærkomite;
  • 1) Forslag til styremedlemmer og medlemmer av valgkomite.
  • 2) Komme med forslag til alternative gjennomførbare måter å kapitalisere selskapet på.
  • 3) Bistå styret i etablering av mulig garantikonsortium for fortrinnsrettsemisjon.
  • 4) Bistå styret i å samle fullmakter til generalforsamlingen.
  • 5) Etablere og organisere underskriftskampanje for krav til Riksadvokaten om å starte etterforskning av Enovos med direktører for grovt bedrageri i Norge.
• § Etablering av aksjonærkomite må gjennomføres umiddelbart Viktor er selskapets kontaktpunkt.

Spørsmål, svar og diskusjon