Kongsberg Gruppen

Quarterly Report • Jul 10, 2024

Kvartalsrapport 2. kvartal / 1. halvår 2024

protectingpeopleandplanet

Kongsberg Gruppen

«Vi fortsatte den positive utviklingen i 2. kvartal og signering av flere ordre av betydelig størrelse gir godt grunnlag for videre vekst. Etterspørselen vi opplever knyttet til bærekraft og sikkerhet har aldri vært sterkere. Det er imidlertid viktig å minne om at bakteppet er alvorlig. Verden er fortsatt preget av uro og det er flere pågående konflikter. Samtidig er det en erkjennelse at det haster å dreie ressursutnyttelsen i en mer bærekraftig retning. Vi i KONGSBERG vil bidra med løsninger på disse utfordringene.

Vi har lagt bak oss nok et solid kvartal. Driftsinntektene økte og lønnsomheten utvikler seg som planlagt. Vi opplever betydelig etterspørsel etter våre løsninger, både fra sivile- og forsvarskunder. Kongsberg Maritime har ytterligere befestet sin posisjon som en tilrettelegger for mer miljøvennlig skipsfart. Kongsberg Discovery sine avanserte undervannsteknologier er etterspurt både blant kommersielle- og forsvarskunder. Kongsberg Digital har gjennom Yarakontrakten entret nye industrier med sin digitale tvillingløsning. Kongsberg Defence & Aerospace signerte en viktig avtale med United States Air Force (USAF) for leveranse av Joint Strike Missile (JSM). USAF er den desidert største kunden til F-35 programmet og deres valg av JSM vil kunne bli en betydelig inntektsdriver for forsvarsområdet i årene som kommer.

I juni gjennomførte vi vår kapitalmarkedsdag. Våre markeder er i stor vekst og omstilling, og våre posisjoner i disse markedene har aldri vært sterkere. Soliditeten vi ser i dagens selskapsportefølje og langsiktigheten vi ser i etterspørselen gjorde at vi ønsket å strekke oss lenger enn hva vi normalt har gjort når vi har satt ambisjoner for selskapet. Vårt nye langsiktige mål er en tredobling av nåværende omsetning over den neste tiårsperioden. Dette er ambisiøst, men ved å fortsette å utvikle og tilpasse oss er dette absolutt et realistisk mål.

Vekstfasen vi er inne i krever kapasitet. Vi har over de siste årene investert betydelig, både i nyansettelser, fasiliteter og videreutvikling av prosessene våre. I juni åpnet vi Nexus, den nye missilfabrikken på Kongsberg, som skal ta missilproduksjonen til neste nivå gjennom leveranse av store volumer. Den store ordrereserven og den sterke etterspørselen etter vår missilteknologi gjør oss trygge på høy aktivitet på Nexus i årevis fremover.

KONGSBERG er godt posisjonert med løsninger som bidrar til økt sikkerhet og et mer bærekraftig samfunn. Vi har en rekordhøy ordrereserve og markedsaktiviteten vår har aldri vært høyere. Dette gir et godt grunnlag for ytterligere vekst.»

Høydepunkter i kvartalet

Finansielt

• MNOK 11 589 i driftsinntekter tilsvarende 21 prosent vekst fra 2. kvartal 2023
• Alle forretningsområder bidro til veksten
• God vekst i både EBIT og EBIT-margin. Den absolutte veksten var drevet av de to største forretningsområdene, mens marginøkningen var drevet av Kongsberg Maritime

Marked og ordreinngang

• Meget høy markeds- og tilbudsaktivitet i hele konsernet sikret en book/bill på 1,49 i 2. kvartal
• To betydelige NASAMS-ordre signert av Kongsberg Defence & Aerospace
• Gjennombrudd for Joint Strike Missile med kontrakt med United States Air Force

Annet

• Ny missilfabrikk som gir betydelig økt produksjonskapasitet åpnet i juni
• Forsvarets Langtidsplan for 2025-2036 godkjent i Stortinget. Denne er relevant for flere av konsernets forretningsområder

	Q2				Hittil i år
MNOK	Driftsinntekter	EBITDA	EBIT	Ordreinngang	Ordrereserve	Driftsinntekter	EBITDA	EBIT	Ordreinngang	Ordrereserve
Kongsberg Maritime	5 980	861	729	6 131	19 733	11 383	1 749	1 482	12 288	19 733
Kongsberg Defence & Aerospace	4 425	856	703	10 257	71 506	9 342	1 703	1 403	15 447	71 506
Kongsberg Discovery	1 012	169	143	839	2 925	2 064	308	258	1 997	2 925
Kongsberg Digital	406	(62)	(125)	363	2 171	799	(92)	(218)	895	2 171
Annet/elimineringer	(233)	(9)	(3)	(313)	(774)	(548)	(32)	(15)	(602)	(774)
Kongsberg Gruppen	11 589	1 815	1 448	17 278	95 561	23 039	3 635	2 910	30 024	95 561

Nøkkeltall

	1.4 - 30.6		1.1 - 30.6	1.1-31.12
MNOK	2024	2023	2024	2023	2023
Driftsinntekter	11 589	9 614	23 039	18 703	40 617
EBITDA	1 815	1 381	3 635	2 738	6 037
EBITDA (%)	15,7	14,4	15,8	14,6	14,9
EBIT	1 448	1 038	2 910	2 057	4 600
EBIT (%)	12,5	10,8	12,6	11,0	11,3
Resultatandel tilknyttede selskaper	97	21	134	33	358
Resultat før skatt	1 487	984	2 920	1 973	4 675
Resultat etter skatt	1 179	777	2 302	1 547	3 715
EPS (NOK)	6,79	4,38	13,15	8,60	21,08
Ordreinngang	17 278	10 512	30 024	22 602	65 401

	30.6	31.3	31.12
MNOK	2024	2024	2023
Egenkapitalandel (%)	29,3	32,0	30,9
Netto rentebærende gjeld 1)	(1 324)	(1 474)	(1 085)
Arbeidskapital 2)	(316)	40	(445)
ROACE (%) 3)	34,9	35,5	30,3
Ordrereserve	95 561	90 204	88 550
Netto rentebærende gjeld/EBITDA 4)	(0,2)	(0,2)	(0,2)
Antall ansatte	13 898	13 602	13 341

1) Netto rentebærende gjeld er nettobeløpet av regnskapslinjene «Betalingsmidler» og kort- og langsiktig rentebærende gjeld.

2) Omløpsmidler (unntatt betalingsmidler) fratrukket ikke-rentebærende kortsiktig gjeld (unntatt betalbar skatt). Finansielle instrumenter bokført til virkelig verdi inngår ikke i arbeidskapitalen.

3) 12 måneders rullerende EBIT dividert på 12 måneders gjennomsnittlig egenkapital og netto rentebærende gjeld. 4) 12 måneders rullerende EBITDA

Driftsinntekter og ordreinngang EPS

Ordrereserve

EBIT

Kongsberg Gruppen

Resultat og ordreinngang

	1.4 - 30.6		1.1 - 30.6	1.1-31.12
MNOK	2024	2023	2024	2023	2023
Driftsinntekter	11 589	9 614	23 039	18 703	40 617
EBITDA	1 815	1 381	3 635	2 738	6 037
EBITDA (%)	15,7	14,4	15,8	14,6	14,9
EBIT	1 448	1 038	2 910	2 057	4 600
EBIT (%)	12,5	10,8	12,6	11,0	11,3
Ordreinngang	17 278	10 512	30 024	22 602	65 401
Ordrereserve	95 561	68 130	95 561	68 130	88 550

Driftsinntektene i 2. kvartal ble MNOK 11 589 mot MNOK 9 614 samme kvartal i fjor, en økning på 21 prosent. Det var god vekst i alle forretningsområdene sammenliknet med 2. kvartal 2023. Kongsberg Defence & Aerospace fortsatte veksten, spesielt drevet av missil og våpenstasjoner, samtidig som det var høy aktivitet på leveranser inn mot CROWS-programmet. Kongsberg Maritime hadde økt aktivitet

både i nybyggings- og ettermarkedet. Veksten i Kongsberg Discovery var hovedsakelig drevet av leveranser av kartleggings- og posisjoneringssystemer til kommersielle og offentlige kunder. I Kongsberg Digital økte driftsinntekter og gjentakende driftsinntekter som et resultat av utrulling av systemer og økning i antall brukere på løsningene. Akkumulerte driftsinntekter i 1. halvår 2024 ble MNOK 23 039, opp 23 prosent fra MNOK 18 704 1. halvår i fjor.

EBIT i 2. kvartal ble MNOK 1 448, tilsvarende en EBIT-margin på

12,5 prosent mot MNOK 1 038 (10,8 prosent) samme kvartal i fjor. Fordelaktig prosjektmiks, volumeffekter og effektiv prosjektgjennomføring bidro til den økte marginen. Total EBIT i 1. halvår 2024 ble MNOK 2 910, tilsvarende en EBIT-margin på 12,6 prosent, en økning fra MNOK 2 057 med 11,0 prosent margin samme periode i 2023.

Ordreinngangen i 2. kvartal ble MNOK 17 278, mot MNOK 10 512 samme kvartal i fjor. Dette ga en book/bill i kvartalet på 1,49. Ordreinngangen kan variere betydelig mellom kvartaler. De største enkeltkontraktene ble signert i Kongsberg Defence & Aerospace.

Ordrereserven ved utgangen av 1. halvår 2024 var MNOK 95 561, en økning på MNOK 5 357 i kvartalet og MNOK 27 431 siden 2. kvartal 2023.

Kontantstrøm

Konsernet hadde MNOK 5 938 i betalingsmidler ved utgangen av 2. kvartal mot MNOK 6 581 ved utgangen av 1. kvartal 2024, en nedgang på MNOK 643 i kvartalet. Kontantstrømmen i kvartalet var hovedsakelig påvirket av utbetaling av utbytte og nedbetaling av obligasjonslån KOG13 motvirket av en positiv EBITDA.

Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter var MNOK 1 913, drevet av en positiv EBITDA på MNOK 1 815 og redusert arbeidskapital delvis motvirket av betalte skatter. Bedringen i arbeidskapitalen er hovedsakelig påvirket av kundeinnbetalinger på prosjekter i Kongsberg Defence & Aerospace.

Konsernets kontantstrøm fra investeringsaktiviteter ble MNOK -475. KONGSBERG investerer betydelig i økt kapasitet og produktutvikling.

Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter ble MNOK -1 982 som hovedsakelig knyttet seg til utbetaling av første del av vedtatt utbytte og nedbetaling av obligasjonlån KOG13.

Hittil i år har KONGSBERG hatt en netto reduksjon i betalingsmidler på MNOK 38. De største negative kontantstrømmene var knyttet til

utbetaling av utbytte, nedbetaling av obligasjonslån KOG13 og investering i produksjonsfasiliteter og tilhørende utstyr.

Balanse

	30.6	31.3	31.12
MNOK	2024	2024	2023
Egenkapital	16 297	17 791	16 465
Egenkapitalandel (%)	29,3	32,0	30,9
Totalkapital	55 542	55 660	53 222
Arbeidskapital 1)	(316)	40	(445)
Rentebærende gjeld	2 500	3 000	3 000
Betalingsmidler	5 938	6 581	5 975
Netto rentebærende gjeld 1)	(1 324)	(1 474)	(1 085)
Netto rentebærende gjeld/EBITDA 1)	(0,2)	(0,2)	(0,2)

1) Se definisjoner note 12

Konsernet hadde ved utgangen av kvartalet rentebærende gjeld på til sammen MNOK 2 500. Gjelden bestod av tre obligasjonslån, se note 7 for ytterligere informasjon. Obligasjonslånet KOG13 på MNOK 500 ble innfridd i juni 2024.

Netto rentebærende gjeld var ved utgangen av 2. kvartal på MNOK -1 324 mot MNOK – 3 581 ved utgangen av 1. kvartal 2024 og MNOK - 2 975 ved utgangen av 2023.

Konsernet har en syndikert og kommittert lånefasilitet på MNOK 2 500, samt en kassekreditt på MNOK 1 500.

Kongsberg Gruppen har en langsiktig utstederrating på A- med "stabile utsikter" tildelt av kredittratingbyrået Nordic Credit Rating. Kredittvurderingen ("standalone credit assessment") er BBB+. Ratingen ble sist oppdatert 19. april 2024 og finnes på www.nordiccreditrating.com.

Produktutvikling

Kongsberg Gruppen investerer kontinuerlig i produktutvikling, gjennom egen- og kundefinansierte programmer. Total egenfinansiert produktutvikling og -vedlikehold beløp seg til MNOK 663 i kvartalet og MNOK 1 324 i første halvår, hvorav MNOK 79 og MNOK 163 ble aktivert. Aktivert utvikling i kvartalet var i hovedsak knyttet til prosjekter i Kongsberg Digital og Kongsberg Defence & Aerospace. Se tabell i note 8 til finansregnskapet.

I balansen per 2. kvartal var de største aktiverte prosjektene knyttet til utvikling av den digitale plattformen Kognifai med tilhørende applikasjoner, missilteknologi, våpenstasjoner, kommunikasjonsløsninger og fjernstyrte kontrolltårn for flyplasser.

Kundefinansiert utvikling kommer i tillegg, enten som en del av et leveranseprosjekt eller som et spesifisert utviklingsoppdrag. Totalt omfang av produktutvikling og produktvedlikehold utgjør om lag ti prosent av driftsinntektene over tid.

Personalforhold

Selskapet hadde 13 898 medarbeidere ved utgangen av 2. kvartal 2024, tilsvarende en økning på 296 i løpet av kvartalet og 1 062 det siste året. Alle forretningsområdene i Kongsberg Gruppen er i vekst og kapasiteten vil fortsette å øke fremover for å møte denne veksten. Fra og med 1.1.2024 ble i overkant av 200 medarbeidere i konsernets IT-organisasjon flyttet fra Kongsberg Defence & Aerospace til konsernfunksjoner, som rapporteres under øvrig virksomhet. Historiske tall i tabeller er omarbeidet og reflekterer dette.

Antall ansatte per område

Kongsberg Maritime

Nøkkeltall

	1.4 - 30.6		1.1 - 30.6	1.1-31.12
MNOK	2024	2023	2024	2023	2023
Driftsinntekter	5 980	4 978	11 383	9 602	20 180
EBITDA	861	529	1 749	1 169	2 601
EBITDA (%)	14,4	10,6	15,4	12,2	12,9
EBIT	729	392	1 482	900	2 053
EBIT (%)	12,2	7,9	13,0	9,4	10,2
Ordreinngang	6 131	5 077	12 288		12 076 22 408

	30.6	31.3	31.12
MNOK	2024	2024	2023
Ordrereserve		19 733 20 053	19 097
Antall ansatte	6 866	6 771	6 643

Driftsinntekter EBIT Driftsinntekter Hittil i år per divisjon

9% 53% 20%

Ordre Ordrereserve Fordelt iht. tidspunkt for leveranse

Resultat

Driftsinntektene ble MNOK 5 980 i 2. kvartal, en økning på 20 prosent mot samme kvartal i fjor. Alle divisjonene økte driftsinntektene, og det var høy aktivitet i leveranser til både eksisterende flåte og nye fartøy. Aktiviteten i ettermarkedet økte 13 prosent sammenliknet med samme kvartal i 2023. I ettermarkedet har det fortsatt vært høy aktivitet knyttet til salg av reservedeler og oppgraderinger. Akkumulert for 1. halvår 2024 ble driftsinntektene MNOK 11 383, tilsvarende en vekst på 19 prosent sammenliknet med 1. halvår 2023.

EBIT ble MNOK 729 i 2. kvartal, tilsvarende en EBIT-margin på 12,2 prosent mot MNOK 392 (7,9 prosent) samme kvartal i fjor. EBIT-forbedringen kom fra en kombinasjon av fordelaktig prosjektmiks, økt volum og effektiv prosjektgjennomføring.

Marked og ordre

Ordreinngangen i kvartalet ble MNOK 6 131, tilsvarende en book/bill på 1,03. Ordreinngangen i 2. kvartal 2023 var MNOK 5 077. Akkumulert ordreinngang i 1. halvår 2024 ble MNOK 12 288, tilsvarende en book/bill på 1,08.

Ordreinngangen var høyere enn tilsvarende kvartal i 2023 både fra nybyggings- og ettermarkedet. Veksten i ordre fra nybygg var over 25 prosent og utgjorde mer enn halvparten av forretningsområdets ordreinngang. Ordre fra nye LNG- og marinefartøy representerte over 30 prosent av ordreinngangen. Det var også god ordreinngang for leveranser til tradisjonelle handelsflåtefartøy, offshore vind og tradisjonell offshore.

Forretningsområdet opplever stor etterspørsel etter utslippsreduserende og utslippsfrie løsninger for både nybygg og eksisterende fartøy. For å være en god partner for kundene gjennom energitransformasjonen har forretningsområdet styrket sin posisjon som totalintegrator. Kongsberg Maritime har i dag et bredt spekter av integrerte løsninger som vil sikre energieffektive løsninger som møter økende regulatoriske krav. Fokuset på dekarbonisering strekker seg på tvers av markedssegmentene og stiller større krav til teknologiske løsninger.

Det økte teknologibehovet for å gjøre fartøyene mer effektive, gjør at omfanget og innholdet i leveransene har økt. Et eksempel på dette var en kontrakt for leveranser til en shuttle tanker verdt over MNOK 100 som ble signert i 2. kvartal. Dette er om lag ti ganger verdien av hva Kongsberg Maritimes kontraktsverdi var for leveranse til denne type fartøy for få år siden.

Gjennomsnittlig alder på verdensflåten har økt betydelig de siste ti årene. Samtidig møter verdens skipsfart betydelige krav og forventninger knyttet til reduserte utslipp og økt energieffektivitet. Kongsberg Maritime har levert løsninger knyttet til sikkerhet og effektivisering av fartøysdrift og operasjon i flere tiår. Tett samarbeid med både verft, eier av fartøy og operatør har gitt forretningsområdet en unik domenekunnskap som gir et fortrinn både i eksisterende og nye markeder. Dette gir et godt grunnlag for betydelig etterspørsel etter Kongsberg Maritimes løsninger både på kort og lengre sikt.

Kongsberg Maritime hadde ved utgangen av 1. halvår 2024 en ordrereserve på MNOK 19 733.

Kongsberg Defence & Aerospace

Nøkkeltall

	1.4 - 30.6		1.1 - 30.6		1.1-31.12
MNOK	2024	2023	2024	2023	2023
Driftsinntekter	4 425	3 468	9 342	6 992	15 949
EBITDA1)	856	664	1 703	1 353	3 005
EBITDA (%)	19,4	19,1	18,2	19,3	18,8
EBIT1)	703	514	1 403	1 056	2 397
EBIT (%)	15,9	14,8	15,0	15,1	15,0
Resultatandel tilknyttede selskaper	96	56	133	68	406
Ordreinngang	10 257	4 438	15 447	8 286	37 771
1) EBITDA og EBIT for 2023 er omarbeidet som følge av at Kongsberg IT fra 2024 rapporteres som en del av øvrig virksomhet.
	30.6	31.3	31.12
MNOK	2024	2024	2023
Ordrereserve	71 506	65 667	65 377
Antall ansatte	4 378	4 270	4 129

Driftsinntekter EBIT Driftsinntekter

2023

2024

Hittil i år per divisjon Defence Systems

Missile & Space Aerostructures & MRO

2022

Fordelt iht. tidspunkt for leveranse

Resultat

Driftsinntektene ble MNOK 4 425 i 2. kvartal, opp 28 prosent fra samme kvartal i fjor. Det var god omsetningsvekst i alle divisjoner. Det var høy aktivitet innen luftvern- og missilleveranser i kvartalet. Våpenstasjonsleveransene til det amerikanske CROWS-programmet var det enkeltprogrammet med høyest aktivitet i kvartalet. Forretningsområdet leverer for tiden på CROWS V rammeavtale, som har en verdi opp til MUSD 1 500 og ble signert høsten 2022. Akkumulerte driftsinntekter så langt i 2024 ble MNOK 9 342, opp 34 prosent sammenliknet med 1. halvår 2023.

EBIT endte på MNOK 703 i 2. kvartal, tilsvarende en EBIT-margin på 15,9 prosent mot MNOK 514 (14,8 prosent) samme kvartal i fjor. EBIT-marginen i forretningsområdet kan variere noe som følge av hvilke prosjekter det leveres på. Økt volum bidrar til skalaeffekter. Akkumulert for 1. halvår ble EBIT MNOK 1 403 sammenliknet med MNOK 1 056 samme periode i 2023.

Resultatandel fra tilknyttede selskaper utgjorde MNOK 96 (MNOK 56) i kvartalet. Se for øvrig note 5.

Marked og ordre

Ordreinngangen ble MNOK 10 257 i 2. kvartal tilsvarende en book/bill på 2,32. Akkumulert ordreinngang i 1. halvår 2024 ble MNOK 15 447 sammenliknet med MNOK 8 286 i 1. halvår 2023. Forretningsområdet hadde ved utgangen av kvartalet en ordrereserve på MNOK 71 506, en økning på MNOK 5 839 i løpet av kvartalet.

Største kontrakter i kvartalet:

• Spanias regjering besluttet i april å modernisere sitt luftvernsystem gjennom kjøp av ytterligere NASAMS-enheter. Kontrakten har en verdi på om lag MEUR 410. Spania var den første internasjonale NASAMS-kunden og landet har benyttet NASAMS i mer enn 20 år.
• I juni ble forretningsområdet tildelt en «Undefinitized Contract Action» med United States Air Force for leveranse av Joint Strike Missile til deres F-35A kampfly. Kontrakten har en verdi på inntil MUSD 141.

• Den Norske Regjeringen har gjennom den nye langtidsplanen for forsvaret vært tydelige på behov for mer luftvernkapasitet. I juni ble det tildelt en kontrakt på MNOK 2 300 på nye multi-missilutskytingsramper og ildledersentraler for NASAMS som erstatning for utstyr som tidligere er donert til Ukraina. Kontrakten inneholder også en fastprisopsjon på MNOK 2 500 som gjør at totalverdi på kontrakten kan komme opp i MNOK 4 800. Fastprisopsjonen har gyldighet frem til januar 2025.

Det pågår betydelig markedsaktivitet i alle forretningsområdets divisjoner. Etterspørselen etter luftvern og missiler er høy samtidig som mange nasjoner, inkludert Norge, har signalisert mål om større investeringer i sjøforsvar.

Andre forhold

Kongsberg Defence & Aerospace har nær halvparten av ordrereserven sikret mot inflasjon gjennom eskaleringsklausuler i kontraktene. For den delen av ordrereserven som ikke er sikret, brukes langsiktige avtaler med leverandørkjeden for å skape et forutsigbart kostnadsbilde gjennom leveranseforløpet.

1. juni åpnet den nye missilfabrikken, Nexus, på Kongsberg. Overflyttingen av missilproduksjonen til de nye og moderne fasilitetene er godt i gang. KONGSBERG har en ordrereserve for leveranse av missiler på over NOK 33 milliarder, noe som legger til rette for fortsatt betydelig vekst fremover. Overflyttingen til ny fasilitet, samt naturlig fasing i kontraktsporteføljen bremser veksten noe det neste kvartalet før veksten tar seg opp igjen.

I 2. kvartal 2024 ble det gjort endringer i divisjonsstrukturen i forretningsområdet. Kongsberg Defence & Aerospace består nå av tre divisjoner: Missile & Space, Aerostructures & MRO og Defence Systems. Defence Systems er en sammenslåing av de to tidligere divisjonene Integrated Defence Systems og Land Systems. Missile & Space er en sammenslåing av de to tidligere divisjonene Missile Systems og Space & Surveillance. Hensikten med omorganiseringen er i enda større grad å være i stand til å håndtere veksten og strømlinjeforme organisasjonen.

Kongsberg Discovery

Nøkkeltall

	1.4 - 30.6		1.1 - 30.6		1.1-31.12
MNOK	2024	2023	2024	2023	2023
Driftsinntekter	1 012	934	2 064	1 844	3 913
EBITDA	169	168	308	312	646
EBITDA (%)	16,7	18,0	14,9	16,9	16,5
EBIT	143	141	258	258	556
EBIT (%)	14,2	15,1	12,5	14,0	14,2
Ordreinngang	839	835	1 997	1 876	4 305

30.6	31.3	31.12
2024	2024	2023
2 925	3 110	2 948
1 149	1 108	1 074

Fordelt iht. tidspunkt for leveranse

Resultat

Driftsinntektene i kvartalet var MNOK 1 012, en økning på 8 prosent mot samme kvartal i fjor. De viktigste driverne for den økte omsetningen var leveranser av kartleggings- og posisjoneringssystemer inn mot kommersielle og offentlige kunder.

Akkumulert for 1. halvår økte Kongsberg Discovery driftsinntektene med 12 prosent til MNOK 2 064 sammenliknet med 1. halvår 2023.

EBIT ble MNOK 143 i 2. kvartal, tilsvarende en EBIT-margin på 14,2 prosent mot MNOK 141 (15,1 prosent) samme kvartal i fjor. Akkumulert for 1. halvår 2024 var EBIT MNOK 258, på nivå med tilsvarende periode i 2023.

Marked og ordre

Ordreinngangen i 2. kvartal ble MNOK 839, tilsvarende en book/bill på 0,83. Ordreinngangen var MNOK 835 i 2. kvartal 2023.

Ordreinngangen i Kongsberg Discovery kan variere mellom kvartaler som følge av større enkeltordre. I 2. kvartal ble det signert en ny kontrakt for en Hugin Superior. Utover denne kontrakten bestod ordreinngangen av mange mindre kontrakter. Volumet på denne delen av ordreinngangen var som forventet.

De viktigste overordnede driverne for Kongsberg Discovery er bærekraft og sikkerhet. Forretningsområdet er eksponert mot disse driverne i store markedssegmenter som havbasert energiproduksjon, kommersielt fiske, havbunnskartlegging, sikkerhet og overvåking av kritisk infrastruktur. Etterspørselen etter løsninger fra kommersielle aktører, offentlig forvaltning og forsvarskunder er økende. Bærekraftig forvaltning av ressurser under havoverflaten er også en viktig driver for flere av forretningsområdets divisjoner og segmenter.

Sensorteknologi overvåker og kartlegger områder som ofte er vanskelig tilgjengelig, for eksempel langs havbunnen og i vannkolonnen. Det å beskytte og overvåke kritisk infrastruktur står høyt på agendaen både hos internasjonale og nasjonale aktører. Kongsberg Discovery har en bred produktportefølje som er relevant inn mot området og opplever stor interesse for dette. Sammen med øvrige deler av konsernet leverer Kongsberg Discovery helhetlige løsninger som sikrer kritisk infrastruktur.

Kongsberg Discovery hadde ved utgangen av 1. halvår 2024 en ordrereserve på MNOK 2 925.

Kongsberg Digital

Nøkkeltall

	1.4 - 30.6		1.1 - 30.6		1.1-31.12
MNOK	2024	2023	2024	2023	2023
Driftsinntekter	406	341	799	634	1 433
herav gjentakende driftsinntekter*	219	190	418	336	735
EBITDA	(62)	(68)	(92)	(151)	(252)
EBITDA (%)	(15,3)	(19,9)	(11,6)	(23,8)	(17,6)
EBIT	(125)	(114)	(218)	(241)	(479)
EBIT (%)	(30,8)	(33,5)	(27,3)	(38,0)	(33,4)
Ordreinngang	363	411	895	964	2 285

	30.6	31.3	31.12
MNOK	2024	2024	2023
Ordrereserve	2 171	2 224	2 034
Antall ansatte	1 186	1 138	1 188

Ordre

Driftsinntekter Gjentakende driftsinntekter

*Gjentakende driftsinntekter består av inntekter fra Software as a Service, Software Leases og Software Maintenance & User Support

Resultat

Driftsinntektene ble MNOK 406 i 2. kvartal, opp 19 prosent fra samme periode i 2023. Gjentakende driftsinntekter var MNOK 219 i kvartalet, opp fra MNOK 199 i 1. kvartal 2024. Veksten sammenliknet med 2. kvartal i fjor var hovedsakelig drevet av høyere aktivitet i simuleringsvirksomheten samt økt brukerbase på den dynamiske digitale tvillingløsningen Kognitwin. Det siste var også hoveddriver for veksten i gjentakende inntekter. Driftsinntektene i 1. halvår ble MNOK 799, en økning på 26 prosent fra samme periode i fjor. Av driftsinntektene var MNOK 418 gjentakende. Dette er en økning på 25 prosent sammenliknet med 1. halvår 2023.

EBIT i kvartalet ble MNOK -125 mot MNOK -114 samme kvartal i fjor. Det negative driftsresultatet skyldtes investeringer i produktutvikling og salgs- og markedsaktiviteter. Akkumulert EBIT i 1. halvår 2024 ble MNOK -218 sammenliknet med MNOK -241 samme periode i 2023.

Marked og ordreinngang

Ordreinngangen ble MNOK 363 i 2. kvartal tilsvarende en book/bill på 0,89. Forretningsområdet hadde ved utgangen av kvartalet en ordrereserve på MNOK 2 171.

Med den dynamisk digitale tvillingløsningen Kognitwin har Kongsberg Digital blitt en ledende aktør innen digitalisering av industri- og prosessanlegg. Løsningen har tidligere hovedsakelig blitt solgt til kunder innen energiindustrien, men Kongsberg Digital har også generert oppmerksomhet rundt løsningen fra andre industrier. I mai ble det offentliggjort et samarbeid med det norske gjødselsselskapet Yara. Her skal Kongsberg Digital utvikle digital tvillingteknologi for to av Yaras fabrikker, en i Norge og en i Nederland. Løsningen vil muliggjøre ytterligere optimalisering av Yaras operasjoner. Ved utgangen av 2. kvartal 2024 hadde Kongsberg Digital 47 digitale tvillinger i operasjon.

Kongsberg Digital sin digitale løsning for «skip til sky» infrastruktur, Vessel Insight, har blitt solgt til om lag 2 700 fartøy, representert ved et betydelig antall redere.

Siden Kongsberg Digital ble opprettet i 2016 har forretningsområdet etablert seg som en ledende leverandør av digitale løsninger til energisektoren og maritim industri. Digitalisering er en viktig bidragsyter for økt effektivitet og reduksjon i klimautslipp i disse industriene. Software as a Service (SaaS)-løsningene er de viktigste driverne for vekst. De seneste årene har posisjonering i markedet stått i fokus, og Kongsberg Digital har derfor økt kapasiteten relatert til utvikling, salg og leveranse i denne perioden. Det oppleves god og økende interesse, spesielt knyttet til Kognitwin hvor antall tvillinger i operasjon er mer enn doblet det siste året.

Kongsberg Gruppen har høye vekstambisjoner for Kongsberg Digital, og det investeres betydelig i skalering og utrulling av nye løsninger og applikasjoner.

Utsikter

Kongsberg Gruppen har gjennom de siste årene hatt en positiv utvikling, vist god tilpasningsevne og levert betydelig vekst og resultater.

Ved utgangen av 1. halvår 2024 hadde konsernet en ordrereserve på NOK 95,6 milliarder hvorav NOK 18,8 milliarder skal leveres i løpet av 2. halvår 2024. Ordreinngang fra ettermarkedet er i mindre grad inkludert i ordrereserven. Rammeavtaler inntas først i ordrereserven når bestillinger under rammen mottas.

Kongsberg Maritime er eksponert mot nybygg og ettermarked innen et bredt spekter av segmenter, fra tradisjonell handelsflåte til mer avanserte fartøy som utfører komplekse marine operasjoner. En generelt aldrende fartøysflåte og strengere krav knyttet til utslipp, gir behov for fornyelse av flåten, noe som underbygger langsiktig etterspørsel etter forretningsområdets løsninger. Fornyelsen av den maritime flåten vil imidlertid ta tid, da kapasiteten hos verftene begrenser antall nye fartøy som bygges. Teknologi er nøkkelen til å lykkes med å skape en mer miljøvennlig maritim flåte og Kongsberg Maritime har som ambisjon å være ledende i denne utviklingen.

Kongsberg Defence & Aerospace har vokst kontinuerlig de siste årene og har en ordrereserve på NOK 71,5 milliarder ved utgangen av 1. halvår 2024. Forretningsområdet er godt posisjonert for flere betydelige ordrer på kort og mellomlang sikt, noe som gir forventninger om ytterligere økt ordrereserve over de neste årene. Lønnsomheten varierer mellom ulike produktgrupper og ulike geografier. Sammensetningen av prosjekter i leveranse er derfor en viktig driver for lønnsomheten som vil variere mellom kvartaler. For å sikre kapasitet til å levere eksisterende ordre og møte den betydelige etterspørselen har det blant annet blitt investert i økt produksjonskapasitet for missiler.

Kongsberg Discovery har en bred verdensledende teknologiportefølje kombinert med dyp domenekunnskap og programvare. Dette er viktig innenfor fiskeri, havforskning, marine operasjoner, havbasert energiproduksjon og overvåking av kritisk infrastruktur. Det er stor etterspørsel etter teknologi innen alle disse segmentene.

Kongsberg Digital har økt driftsinntekter og gjentakende driftsinntekter betydelig de siste årene. Det er stor oppmerksomhet fra markedet for områdets digitale løsninger, både knyttet til

effektivisering av operasjoner og i et klimaperspektiv. Det vil bli investert i utvikling og utrulling av digitale løsninger også i 2024. Kongsberg Gruppen har som ambisjon at Kongsberg Digital skal levere positiv EBITDA i løpet av 2. halvår 2024.

Dagens verdensbilde er urolig og uforutsigbart. Vi ser samtidig store behov knyttet til økt energieffektivitet, mer miljøvennlige energikilder, sikkerhet og overvåking. Kongsberg Gruppen har produkter og systemer som kan bidra til å løse disse utfordringene. Dette, i tillegg til en sterk ordrereserve og en solid finansiell stilling, gir et godt utgangspunkt for videre vekst i 2024.

Kongsberg, 9. juli 2024

Styret i Kongsberg Gruppen ASA

Tall og noter

Nøkkeltall per kvartal

KONGSBERG		2024				2023		2022
MNOK	2024	Q2	Q1	2023	Q4	Q3	Q2	Q1	2022	Q4	Q3	Q2	Q1
Driftsinntekter	23 039	11 589	11 450	40 617	11 936	9 978	9 614	9 090	31 803	9 444	7 745	7 567	7 046
EBITDA	3 635	1 815	1 820	6 037	1 672	1 626	1 381	1 357	4 602	1 401	1 360	1 012	829
EBITDA (%)	15,8	15,7	15,9	14,9	14,0	16,3	14,4	14,9	14,5	14,8	17,6	13,4	11,8
EBIT	2 910	1 448	1 463	4 600	1 273	1 270	1 038	1 019	3 309	1 068	1 035	683	522
EBIT (%)	12,6	12,5	12,8	11,3	10,7	12,7	10,8	11,2	10,4	11,3	13,4	9,0	7,4
Resultatandel tilknyttede selskaper	134	97	37	358	177	148	21	12	387	174	144	47	23
Ordreinngang	30 024	17 278	12 746	65 401	31 461	11 339	10 512	12 089	45 150	19 166	7 535	10 945	7 503
Ordrereserve	95 561	95 561	90 204	88 550	88 550	69 233	68 130	66 927	63 256	63 256	54 127	53 788	49 903
KONGSBERG MARITIME		2024				2023					2022
MNOK	2024	Q2	Q1	2023	Q4	Q3	Q2	Q1	2022	Q4	Q3	Q2	Q1
Driftsinntekter	11 383	5 980	5 402	20 180	5 589	4 990	4 978	4 624	16 486	4 608	4 136	4 005	3 737
EBITDA	1 749	861	888	2 601	671	762	529	640	1 825	531	622	360	312
EBITDA (%)	15,4	14,4	16,4	12,9	12,0	15,3	10,6	13,8	11,1	11,5	15,1	9,0	8,3
EBIT	1 482	729	753	2 053	538	615	392	508	1 255	374	486	211	185
EBIT (%)	13,0	12,2	13,9	10,2	9,6	12,3	7,9	11,0	7,6	8,1	11,8	5,3	4,9
Ordreinngang	12 288	6 131	6 157	22 408	4 798	5 534	5 077	6 999	21 335	5 672	4 931	5 583	5 149
Ordrereserve	19 733	19 733	20 053	19 097	19 097	19 942	19 553	19 135	16 423	16 423	15 565	14 594	12 633
KONGSBERG DEFENCE & AEROSPACE		2024				2023			2022
MNOK	2024	Q2	Q1	2023	Q4	Q3	Q2	Q1	2022	Q4	Q3	Q2	Q1
Driftsinntekter	9 342	4 425	4 917	15 949	5 017	3 940	3 468	3 523	11 860	3 894	2 802	2 692	2 472
EBITDA1)	1 703	856	846	3 005	900	752	664	689	2 463	874	588	554	447
EBITDA (%)	18,2	19,4	17,2	18,8	17,9	19,1	19,1	19,6	20,8	22,5	21,0	20,6	18,1
EBIT1)	1 403	703	700	2 397	748	594	514	541	1 919	727	452	424	316
EBIT (%)	15,0	15,9	14,2	15,0	14,9	15,1	14,8	15,4	16,2	18,7	16,1	15,7	12,8
Resultatandel tilknyttede selskaper	133	96	37	406	191	147	56	12	330	172	74	61	24
Ordreinngang	15 447	10 257	5 190	37 771	24 839	4 646	4 438	3 849	19 560	12 530	1 619	4 080	1 331
Ordrereserve	71 506	71 506	65 667	65 377	65 377	45 667	44 938	43 964	43 540	43 540	35 027	35 950	34 504

1) EBITDA og EBIT for 2023 og 2022 er omarbeidet som følge av at Kongsberg IT fra 2024 rapporteres som en del av øvrig virksomhet.

Nøkkeltall per kvartal forts.

KONGSBERG DISCOVERY		2024				2023		2022
MNOK	2024	Q2	Q1	2023	Q4	Q3	Q2	Q1	2022	Q4	Q3	Q2	Q1
Driftsinntekter	2 064	1 012	1 052	3 913	1 145	924	934	911	2 998	827	685	747	739
EBITDA	308	169	139	646	174	160	168	144	565	131	173	147	113
EBITDA (%)	14,9	16,7	13,2	16,5	15,2	17,3	18,0	15,8	18,8	15,8	25,3	19,7	15,4
EBIT	258	143	114	556	150	149	141	117	464	102	151	123	88
EBIT (%)	12,5	14,2	10,9	14,2	13,1	16,1	15,1	12,8	15,5	12,3	22,0	16,5	12,0
Ordreinngang	1 997	839	1 157	4 305	1 326	1 103	835	1 041	3 575	550	885	1 215	926
Ordrereserve	2 925	2 925	3 110	2 948	2 948	2 732	2 641	2 708	2 452	2 452	2 811	2 592	2 068
KONGSBERG DIGITAL		2024				2023		2022
MNOK	2024	Q2	Q1	2023	Q4	Q3	Q2	Q1	2022	Q4	Q3	Q2	Q1
Driftsinntekter	799	406	393	1 433	439	360	341	293	989	285	262	220	221
-herav gjentakende inntekter	418	219	199	735	206	193	190	145	469	132	122	112	102
EBITDA	(92)	(62)	(30)	(252)	(64)	(36)	(68)	(83)	(259)	(109)	(52)	(50)	(48)
EBITDA (%)	(11,6)	(15,3)	(7,7)	(17,6)	(14,7)	(10,1)	(19,9)	(28,4)	(26,2)	(38,1)	(19,6)	(22,9)	(21,7)
EBIT	(218)	(125)	(93)	(479)	(153)	(84)	(114)	(127)	(380)	(146)	(83)	(79)	(73)
EBIT (%)	(27,3)	(30,8)	(23,6)	(33,4)	(34,8)	(23,5)	(33,5)	(43,3)	(38,4)	(51,1)	(31,5)	(36,0)	(32,8)
Ordreinngang	895	363	531	2 285	1 001	321	411	553	1 275	523	286	257	209
Ordrereserve	2 171	2 171	2 224	2 034	2 034	1 509	1 570	1 489	1 150	1 150	1 050	986	928

Summen av linjene i forretningsområdene tilsvarer ikke konsern grunnet eiendomsvirksomheten, Kongsberg IT, konsernfunksjoner og elimineringer.

Driftskostnader	8	(9 774)	(8 232)	(19 404)	(15 965)	(34 581)
EBITDA	4	1 815	1 381	3 635	2 738	6 037	Spesifikasjon av perioden:
Avskrivninger		(135)	(116)	(265)	(235)	(479)
Avskrivninger leasingeiendeler	6	(118)	(121)	(237)	(235)	(493)
Nedskrivninger eiendom, anlegg og utstyr		-	-	-	-	(4)
Amortiseringer		(109)	(106)	(218)	(211)	(422)	Endring i virkelig verdi finansielle instrumenter
selskaper	5	97	21	134	33	358
Renter på leasingforpliktelser	6	(35)	(34)	(71)	(67)	(136)
Netto finansposter		(22)	(40)	(53)	(51)	(147)
Resultat før skatt		1 487	984	2 920	1 973	4 675	Poster som ikke vil bli reklassifisert over resultatet:
Henførbart til:
Ikke-kontrollerende interesser		(15)	4	(11)	32	4
Resultat pr. aksje / Resultat pr. aksje, utvannet, NOK
- for periodens resultat		6,79	4,38	13,15	8,60	21,08
- for periodens resultat, utvannet		6,79	4,38	13,15	8,60	21,08

Sammendratt resultatregnskap Sammendratt oppstilling over totalresultatet for perioden

		1.4 - 30.6		1.1 - 30.6		1.1 - 31.12		1.4 - 30.6		1.1 - 30.6		1.1 - 31.12
MNOK	Note	2024	2023	2024	2023	2023	MNOK Note	2024	2023	2024	2023	2023
Driftsinntekter	4	11 589	9 614	23 039	18 703	40 617	Resultat etter skatt	1 179	777	2 302	1 547	3 715
Driftskostnader	8	(9 774)	(8 232)	(19 404)	(15 965)	(34 581)
EBITDA	4	1 815	1 381	3 635	2 738	6 037	Spesifikasjon av perioden:
Avskrivninger		(135)	(116)	(265)	(235)	(479)
Avskrivninger leasingeiendeler	6	(118)	(121)	(237)	(235)	(493)
Nedskrivninger eiendom, anlegg og utstyr		-	-	-	-	(4)	Poster som vil bli reklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder:
Amortiseringer		(109)	(106)	(218)	(211)	(422)	Endring i virkelig verdi finansielle instrumenter
Nedskrivninger immaterielle eiendeler		(6)	-	(6)	-	(39)	-Kontantstrømsikringer, rente- og valutabytteavtaler 7	(40)	121	(167)	(206)	93
EBIT	4	1 448	1 038	2 910	2 057	4 600	Skatteeffekt kontantstrømsikringer	9	(27)	37	45	(20)
Resultatandel felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede							Omregningsdifferanser valuta	(177)	324	136	755	426
selskaper	5	97	21	134	33	358	Sum poster som vil bli reklassifisert over resultatet i etterfølgende
Renter på leasingforpliktelser	6	(35)	(34)	(71)	(67)	(136)	perioder	(208)	418	6	594	499
Netto finansposter		(22)	(40)	(53)	(51)	(147)
Resultat før skatt		1 487	984	2 920	1 973	4 675	Poster som ikke vil bli reklassifisert over resultatet:
Skattekostnad	11	(308)	(208)	(618)	(425)	(959)	Estimatavvik pensjoner	-	-	-	-	(53)
Resultat etter skatt		1 179	777	2 302	1 547	3 715	Skatteeffekt estimatavvik pensjoner	-	-	-	-	11
							Sum poster som ikke vil bli reklassifisert over resultatet	-	-	-	-	(42)
Henførbart til:
Aksjeeiere i morselskapet		1 195	773	2 313	1 516	3 712	Totalresultat for perioden	971	1 195	2 308	2 141	4 173

Sammendratt oppstilling over finansiell stilling

		30.6	31.3	31.12		30.6	31.3	31.12
MNOK	Note	2024	2024	2023	MNOK Note	2024	2024	2023
Eiendeler					Egenkapital, forpliktelser og avsetninger
Eiendom, anlegg og utstyr		6 261	5 955	5 588	Innskutt egenkapital	5 928	5 928	5 928
Leasingeiendeler	6	1 889	1 879	1 668	Opptjent egenkapital	8 676	9 964	8 855
Immaterielle eiendeler	8	5 923	5 936	5 952	Andre reserver	1 188	1 396	1 185
Andeler i felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede selskaper	5	4 340	4 386	4 259	Ikke-kontrollerende interesser	504	504	497
Andre langsiktige eiendeler		905	901	871	Sum egenkapital	16 297	17 791	16 465
Sum anleggsmidler		19 318	19 057	18 338
					Langsiktige rentebærende lån 7	2 500	2 500	2 500
Varelager		7 003	6 971	6 848	Langsiktige leasingforpliktelser 6	1 690	1 678	1 457
Kundefordringer		8 546	8 420	8 722	Andre langsiktige forpliktelser og avsetninger 3	2 076	2 091	2 111
Kundekontrakter, eiendel	7	12 297	12 244	10 500	Sum langsiktige forpliktelser og avsetninger	6 266	6 269	6 068
Derivater	7	1 391	1 336	1 887
Andre kortsiktige fordringer		1 048	1 052	951	Kundekontrakter, forpliktelse 7	20 999	19 598	19 825
Betalingsmidler		5 938	6 581	5 975	Derivater 7	1 590	2 697	1 929
Sum omløpsmidler		36 223	36 603	34 884	Kortsiktig rentebærende lån 7	-	500	500
					Kortsiktige leasingforpliktelser 6	422	428	433
Sum eiendeler		55 542	55 660	53 222	Ubetalt utbytte	1 276	-	-

30.6	31.3	31.12		30.6	31.3	31.12
			Langsiktige rentebærende lån 7	2 500	2 500	2 500
			Kortsiktige leasingforpliktelser 6	422	428	433
			Andre kortsiktige forpliktelser og avsetninger 3	8 691	8 376	8 001
			Sum kortsiktige forpliktelser og avsetninger	32 979	31 599	30 689
			Sum egenkapital, forpliktelser og avsetninger	55 542	55 660	53 222
			Egenkapitalandel (%)	29,3	32,0	30,9
			Netto rentebærende gjeld	(1 324)	(1 474)	(1 085)

Sammendratt oppstilling over endring i egenkapital

	30.6	31.3	31.12
MNOK Note	2024	2024	2023
Egenkapital IB	16 465	16 465	13 744
Totalresultat akkumulert	2 308	1 337	4 173
Utbytte	(2 463)	-	(2 115)
Tilbakekjøp aksjer under tilbakekjøpsprogram	(13)	(10)	(265)
Transaksjoner med egne aksjer i fbm aksjeprogram for ansatte	-	-	4
Kapitalnedsettelse	-	-	(2)
Kjøp/salg ikke-kontrollerende interesser	(1)	(1)	927
Egenkapital UB	16 297	17 791	16 465

Sammendratt kontantstrømoppstilling

	1.4 - 30.6		1.1 - 30.6		1.1 - 31.12		1.4 - 30.6		1.1 - 30.6		1.1 - 31.12
MNOK Note	2024	2023	2024	2023	2023	MNOK Note	2024	2023	2024	2023	2023
Resultat etter skatt	1 179	777	2 302	1 547	3 715	Netto endring rentebærende gjeld	(500)	1 000	(500)	997	537
Avskrivninger/nedskrivninger på eiendom, anlegg og utstyr	135	117	265	235	483	Nedbetaling av leasingforpliktelser 6	(119)	(116)	(235)	(225)	(477)
Avskrivninger leasingeiendeler	118	121	237	235	493	Betalte renter	(51)	(39)	(103)	(80)	(222)
Amortiseringer/nedskrivninger på immaterielle eiendeler	115	106	223	211	461	Betalte renter på leasingforpliktelser 6	(35)	(34)	(71)	(67)	(136)
Resultatandel felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede selskaper	(97)	(21)	(134)	(33)	(358)	Netto utbetaling i aksjeprogram for ansatte	(90)	(80)	(100)	(80)	(80)
Netto finansposter	57	74	124	117	283	Tilbakekjøp aksjer under tilbakekjøpsprogram	-	(250)	-	(267)	(266)
Skattekostnad	308	208	618	425	959	Utbytte betalt til aksjonærene i morselskapet	(1 187)	(2 128)	(1 187)	(2 128)	(2 128)
Gevinst ved salg av business	-	-	-	-	(135)	- herav utbytte egne aksjer	-	13	-	13	13
Endring i netto omløpsmidler og andre driftsrelaterte poster	98	(1 046)	(594)	(2 280)	(74)	Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviter	(1 982)	(1 634)	(2 196)	(1 836)	(2 759)
Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter	1 913	336	3 041	458	5 827
Utbytte fra felleskontrollerte ordninger og tilknyttede selskaper 5	159	170	159	170	170	Effekt av valutakursendringer på betalingsmidler	(98)	79	44	279	128
Kjøp/salg av eiendom, anlegg og utstyr	(493)	(495)	(910)	(816)	(1 931)
Investering i datterselskaper og tilknyttede selskaper	-	(153)	(9)	(153)	(163)	Netto endring betalingsmidler	(643)	(882)	(38)	(1 175)	2 043
Innbetalte renter	74	18	138	55	120	Betalingsmidler ved begynnelsen av perioden	6 581	3 639	5 975	3 932	3 932
Salg av virksomhet og emisjon i datterselskaper	-	936	-	936	1 115	Betalingsmidler ved periodens slutt	5 938	2 757	5 938	2 757	5 975
Aktivert egenutvikling og andre immaterielle eiendeler	(106)	(96)	(195)	(197)	(403)
Oppgjør av rente- og valutabytteavtaler	(109)	(43)	(109)	(72)	(59)
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	(475)	338	(927)	(77)	(1 153)

1.4 - 30.6 1.1 - 30.6 1.1 - 31.12			1.4 - 30.6	1.1 - 30.6	1.1 - 31.12

1 Generell informasjon og prinsipper

Generell informasjon

Konsernregnskapet for 2. kvartal (delårsregnskapet) omfatter Kongsberg Gruppen ASA, dets datterselskaper og andeler i felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskap som er inntatt etter egenkapitalmetoden.

Prinsipper

Delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 (Delårsrapportering), børsforskriftene og i henhold til tilleggskravene som fremkommer i Verdipapirhandelloven. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap, og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2023. Konsernregnskapet for 2023 ble utarbeidet i samsvar med regnskapslovens regler og internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS) som er fastsatt av EU.

Konsernregnskapet for 2023 er tilgjengelig på www.kongsberg.com.

Delårsregnskapet er ikke revidert.

2 Nye standarder i bruk fra 1.1.2024

Regnskapsprinsippene som er benyttet i kvartalsrapporten er de samme prinsipper som for konsernregnskapet for 2023 med unntak av endringer i IFRS 16 «Leieavtaler», IAS 1 «Presentasjon av finansregnskap», IFRS 7 «Finansielle instrumenter – opplysninger» og IAS 7 «Oppstilling over kontantstrømmer», som har trådt i kraft fra 1. januar 2024.

Endringene har ikke hatt vesentlig effekt på konsernregnskapet.

Endringene i IFRS 16 gjelder hvordan et selskap skal regnskapsføre leieforpliktelser ved salg med tilbakeleie etter transaksjonstidspunktet for å sikre at parten som selger og tilbakeleier ikke innregner gevinst eller tap på den delen av leasing eiendelen parten beholder. Endringene i IAS 1 klargjør hvordan lånebetingelser påvirker klassifisering av gjeld som kort- eller langsiktig og hvilke opplysningskrav som gjelder. Endringene presiserer at dersom selskapets rett til å utsette betalingen av låneforpliktelsen avhenger av at selskapet har oppfylt

lånebetingelsene på et fremtidig tidspunkt og ikke på balansedagen så skal selskapet klassifisere forpliktelsen som langsiktig selv om lånebetingelsene ikke er oppfylt på balansedagen. Endringene klargjør også at det er bare lånebetingelser som må være oppfylt per balansedagen eller før som påvirker klassifiseringen av gjelden. Dette gjelder også uavhengig av om långiver tester overholdelse av kravene på balansedagen eller på et senere tidspunkt. Det skal opplyses i note når gjeld fra en låneavtale er klassifisert som langsiktig og selskapets rett til å utsette tilbakebetaling er avhengig av overholdelse av lånebetingelser innenfor den neste tolvmåneders perioden. Noteopplysningene må også inkludere informasjon om lånebetingelsene og den tilhørende gjelden i tillegg til forhold som indikerer at selskapet vil ha vanskeligheter med å overholde lånebetingelsene. Endringene i IFRS 7 og IAS 7 gjelder nye notekrav knyttet til opplysning om leverandørfinansiering. Kravene omfatter ordninger som innebærer at selskapet oppnår utsatt betaling, eller at leverandøren oppnår forskuttert betaling, sammenlignet med avtale betingelser i avtalen mellom selskapet og leverandøren.

3 Estimater

Utarbeidelse av delårsregnskapet innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet, er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for 2023.

Driftsinntekter						EBITDA					EBIT
	1.4 - 30.6		1.1 - 30.6		1.1-31.12	1.4 - 30.6		1.1 - 30.6		1.1-31.12	1.4 - 30.6		1.1 - 30.6		1.1-31.12
MNOK	2024	2023	2024	2023	2023	2024	2023	2024	2023	2023	2024	2023	2024	2023	2023
Kongsberg Maritime	5 980	4 978	11 383	9 602	20 180	861	529	1 749	1 169	2 601	729	392	1 482	900	2 053
Kongsberg Defence & Aerospace2)	4 425	3 468	9 342	6 992	15 949	856	664	1 703	1 353	3 005	703	514	1 403	1 056	2 397
Kongsberg Discovery	1 012	934	2 064	1 844	3 913	169	168	308	312	646	143	141	258	258	556
Øvrige1) 2)	173	233	251	265	575	(71)	21	(124)	(95)	(215)	(128)	(10)	(233)	(156)	(407)
Konsern	11 589	9 614	23 039	18 703	40 617	1 815	1 381	3 635	2 738	6 037	1 448	1 038	2 910	2 057	4 600

1) Øvrig virksomhet består av Kongsberg Digital, Kongsberg IT, eiendomsvirksomhet, konsernfunksjoner og elimineringer. For særskilt informasjon om Kongsberg Digital se eget avsnitt

i rapporten.

2) EBITDA og EBIT for 2023 er omarbeidet på grunn av at Kongsberg IT fra 2024 rapporteres som en del av øvrige.

Driftsinntekter hittil i år per divisjon:

MNOK	2024	2023	MNOK	2024	2023	MNOK	2024	2023
Divisjoner			Divisjoner			Divisjoner
Global Customer Support	6 396	5 621	Defence Systems	5 277	3 910	Ocean Technologies	1 080	761
Integration & Energy	1 114	790	Missile & Space	3 069	2 151	Marine Life Tecnologies	301	355
Propulsion & Handling	2 419	1 901	Aerostructures & MRO	1 592	1 261	Uncrewed Platforms	377	435
Automation & Control	2 203	1 859	Annet/eliminering	(596)	(331)	Seatex	367	324
Annet/eliminering	(750)	(569)	Kongsberg Defence & Aerospace1)	9 342	6 992	Annet/eliminering	(62)	(31)
Kongsberg Maritime	11 383	9 602				Kongsberg Discovery	2 064	1 844

MNOK	2024	2023
Divisjoner
Defence Systems	5 277	3 910
Missile & Space	3 069	2 151
Aerostructures & MRO	1592	1 261
Annet/eliminering	(596)	(331)
Kongsberg Defence & Aerospace™	9 342	6 992

1) Tallene for 2023 er omarbeidet i henhold til den nye divisjonsstrukturen i Kongsberg Defence & Aerospace

Annet/eliminering	251	265
Sum inntekter	23 039	18 703

Tabellen nedenfor viser forventet tidspunkt for når gjenstående leveringsforpliktelser i ordrereserven per 30.6.2024 kommer til inntekt:

		2024		2023
		Tidspunkt for inntekstføring		Tidspunkt for inntekstføring
MNOK	Ordrereserve 30.6.24	2024	2025	2026 og senere	Ordrereserve 30.6.23	2023	2024	2025 og senere
Kongsberg Maritime	19 733	8 289	6 758	4 686	19 553	6 892	7 862	4 800
Kongsberg Defence & Aerospace	71 506	8 445	15 436	47 625	44 938	7 668	12 989	24 281
Kongsberg Discovery	2 925	1 609	947	369	2 641	1 368	890	382
Annet/eliminering	1 397	415	451	530	999	363	505	131
Sum	95 561	18 759	23 593	53 209	68 130	16 291	22 247	29 593

Spesifikasjon av bevegelse på balanselinjen "Andeler i felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskaper" 1.1. - 30.6.2024

			Tilgang/			Andre poster
		Netto eiendel	avgang i	Mottatt	Resultat	og utvidet	Netto eiendel	Resultatandel
MNOK	Andel	1.1	perioden	utbytte	andel 1)	resultat	30.6	1.4 - 30.6
Patria Oyj	49,9 %	3 331		(159)	47	89	3 309	59
Kongsberg Satellite Services AS	50,0 %	855			76		931	38
Andre andeler		72	17		10		100	(0)
Sum		4 259	17	(159)	134	89	4 340	97

1) Resultatandel er innregnet etter skattekostnad og amortisering av merverdier.

Resultatandel i Patria:

		1.4 - 30.6	1.1 - 30.6	1.1-31.12
MNOK	2024	2023	2024	2023	2023
KONGSBERGs andel (49,9%) 1)	62	16	52	(8)	244
Amortisering av merverdier etter skatt	(3)	(3)	(4)	(4)	(10)
Resultatandel innregnet i Kongsberg Defence & Aerospace for perioden	59	13	47	(12)	233

1) Andel av Patrias resultat etter skatt og justering for ikke-kontrollerende interesser og resultat fra KAMS. Resultatene fra Patria innregnes som følger i kvartalene: Q1: Jan-Feb, Q2: Mar-Mai, Q3: Jun-Aug og Q4: Sep-Des.

Resultatandel og utbytte fra tilknyttede selskap per forretningsområde:

	Resultatandel						Utbytte
	1.4 - 30.6			1.1 - 30.6		1.1-31.12 1.4 - 30.6		1.1 - 30.6		1.1-31.12
MNOK	2024	2023	2024	2023	2023	2024	2023	2024	2023	2023
Kongsberg Maritime	-	-	-	-	(14)	-	-	-	-	-
Kongsberg Defence & Aerospace	96	56	133	68	406	159	170	159	170	170
Kongsberg Discovery	-	(35)	-	(35)	(35)	-	-	-	-	-
Øvrige	1	-	1	-	1	-	-	-	-	-
Konsern	97	21	134	33	358	159	170	159	170	170

6 Leieavtaler

KONGSBERG har leiekontrakter hovedsakelig tilknyttet tomter og bygg, men har også leiekontrakter på maskiner, biler og utstyr.

Leasingeiendeler og leasingforpliktelser innregnet i finansiell stilling:

IFRS 16-effekter på oppstilling over finansiell stilling:
-----------------------------------------------------------	--

Inngående balanse 1.1.2024	1 668
Tilgang	363
Avgang	(55)
Avskrivninger Q1	(119)
Omregningsdifferanser	22
Inngående balanse 1.4.2024	1 879
Tilgang	144
Avgang	(2)
Avskrivninger Q2	(118)
Omregningsdifferanser	(14)
Utgående balanse 30.6.2024	1 889

	30.6.2024	31.3.2024	31.12.2023
Leasingeiendeler	1 889	1 879	1 668
Langsiktige leasingforpliktelser	1 690	1 678	1 457
Kortsiktige leasingforpliktelser	422	428	433

IFRS 16-effekter på periodens resultat:

		1.4 - 30.6 1.1 - 30.6			1.1 - 31.12
	2024	2023	2024	2023	2023
Tilbakeført leiekostnader tidligere inkludert i EBITDA	154	151	306	292	613
Gevinst / tap avgang leiekontrakter	0	0	2	1	1
Økt EBITDA i perioden	154	151	308	292	614
Avskrivninger på leiekontrakter	(118)	(121)	(237)	(235)	(493)
Økt EBIT i perioden	36	30	71	57	121
Rentekostnad på leasing gjeld i perioden	(35)	(34)	(71)	(67)	(136)
Redusert EBT i perioden	1	(4)	(0)	(10)	(15)

Lån og lånerammer

Konsernet har tre obligasjonslån på til sammen MNOK 2 500. Forfall på de langsiktige obligasjonslånene er fra 26. februar 2026 til 31. mai 2030. KOG13 ble nedbetalt 6. juni. Konsernet har i tillegg en syndikert lånefasilitet på MNOK 2 500 og en kassekreditt på MNOK 1 500. Begge var ubenyttet ved kvartalsslutt.

Rentebærende lån:

			30.6.2024	31.12.2023
MNOK	Forfall	Nominell rente	Verdi1	Verdi1
Langsiktige lån:
Obligasjonslån KOG09 - fast rente	2.6.26	3,20%	1 000	1 000
Obligasjonslån KOG14 - flytende rente	26.2.26	5,56%	500	500
Obligasjonslån KOG15 - fast rente	31.5.30	4,85%	1 000	1 000
Andre langsiktige lån			-	-
Sum langsiktige lån			2 500	2 500
Kortsiktige lån:
Obligasjonslån KOG13 - flytende rente	6.6.24	5,90%	-	500
Kassekreditt			-	-
Sum kortsiktige lån			-	500
Sum lån (rentebærende)			2 500	3 000
Syndikert lånefasilitet (ubenyttet kredittramme)	22.3.29		2 500	2 500
Kassekreditt (maks kredittramme)			1 500	1 500

1) Verdi er lik nominell verdi.

Valutaterminer

Virkelig verdi på beholdninger klassifisert som kontantstrømsikringer, som fremkommer i oppstilling over totalresultatet, ble redusert med MNOK 167 før skatt i perioden 1.1.24 – 30.06.24. Herav utgjorde endring i virkelig verdi av urealiserte valutaterminer klassifisert som kontantstrømsikringer en økning på MNOK 126 i samme periode. Den totale endringen i netto virkelig verdi på virkelig verdisikringer utgjorde en reduksjon på MNOK 332 fra årsskiftet 31.12.23. Spotkursene ved kvartalsslutt var USD/NOK 10,56, EUR/NOK 11,28 og GBP/NOK 13,35.

Valutaterminer klassifisert som kontantstrømsikringer:

	Forfaller i 2024		Forfaller i 2025 eller senere		Totalt
MNOK	Verdi i NOK på avtalte kurser	Virkelig verdi pr 30.6.24	Verdi i NOK på avtalte kurser	Virkelig verdi pr 30.6.24	Verdi i NOK på avtalte kurser	Endring i virkelig verdi fra 31.12.23	Virkelig verdi pr 30.6.24
USD	(833)	-	2 155	(180)	1 321	148	(180)
EUR	(4)	10	(102)	(2)	(106)	(22)	8
Øvrige	7	12	(25)	-	(18)	-	13
Sum	(830)	22	2 027	(182)	1 197	126	(159)
Rullerte valutaterminer		23		93		(233)	116
Totalt	(830)	46	2 027	(89)	1 197	(107)	(43)
	Valutaterminer kontantstrømsikringer, eiendel						247
	Valutaterminer kontantstrømsikringer, gjeld						407
	Netto valutaterminer kontantstrømsikringer						(159)

Virkelig verdi refererer til nåverdien av forskjellen mellom terminkurs per 30.06.24 og terminkurs på tidspunktet for inngåelse av terminkontrakten. Endring i virkelig verdi på kontantstrømsikringer ført over totalresultatet er MNOK -167, mens endringen i tabellen til venstre viser MNOK -107. Differansen på MNOK -60 skyldes endring i virkelig verdi på rente- og valutabytteavtaler.

Valutaterminer klassifisert som virkelig verdisikringer:

	Forfaller i 2024		Forfaller i 2025 eller senere		Totalt
MNOK	Verdi i NOK på avtalte kurser	Virkelig verdi pr 30.6.24	Verdi i NOK på avtalte kurser	Virkelig verdi pr 30.6.24	Verdi i NOK på avtalte kurser	Endring i virkelig verdi fra 31.12.23	Virkelig verdi pr 30.6.24
USD	4 710	(93)	2 310	(107)	7 020	(412)	(200)
EUR	4 520	79	11 527	178	16 047	150	257
GBP	179	(4)	220	(29)	399	(37)	(33)
Øvrige	381	(23)	304	(17)	685	(34)	(40)
Totalt	9 789	(40)	14 360	24	24 150	(332)	(16)
	Valutaterminer virkelig verdisikringer, eiendel						1 144
	Valutaterminer virkelig verdisikringer, gjeld						1 160
Netto valutaterminer virkelig verdisikringer						(16)

Nettoverdien av virkelig verdisikringer som hovedsakelig er bokført som derivater i balansen med motpost i kundekontrakter, eiendel med MNOK 420 (reduksjon) og kundekontrakter, forpliktelse med MNOK -462 (reduksjon).

Spesifikasjon av derivater:

	30.6	31.3	31.12
MNOK	2024	2024	2023
Valutaterminer, kontantstrømsikringer (a)	247	431	238
Valutaterminer, virkelig verdisikringer (b)	1 144	882	1 617
Rente- og valutabytteavtaler	-	23	32
Sum derivater omløpsmidler	1 391	1 336	1 887
Valutaterminer, kontantstrømsikringer (c)	407	828	524
Valutaterminer, virkelig verdisikringer (d)	1 160	1 734	1 301
Rente- og valutabytteavtaler	23	134	105
Sum derivater kortsiktige forpliktelser	1 590	2 697	1 929
Netto valutaterminer, kontantstrømsikringer (a) - (c)	(159)	(398)	(286)
Netto valutaterminer, virkelig verdisikringer (b) - (d)	(16)	(852)	316
Sum netto valutaterminer	(176)	(1 250)	30

8 Produktutvikling

Produktvedlikehold og -utvikling ført over resultatet i perioden:

		1.4 - 30.6		1.1 - 30.6
MNOK	2024	2023	2024	2023	2023
Produktvedlikehold	145	130	297	275	569
Utviklingskostnader	439	364	863	716	1 513
Totalt	584	494	1 161	991	2 082

I balansen pr. 2. kvartal var de største aktiverte prosjektene knyttet til utvikling av den digitale plattformen Kognifai med tilhørende applikasjoner, missilteknologi, våpenstasjoner (MCT og RWS), kommunikasjonsløsninger og fjernstyrte kontrolltårn for flyplasser.

Aktivert utvikling i perioden:

	1.4 - 30.6		1.1 - 30.6		1.1-31.12
MNOK	2024	2023	2024	2023	2023
Aktivert utvikling	79	83	163	180	340

Styret er ikke kjent med at det i 2. kvartal i tilknytning til nærstående parter har vært endringer eller transaksjoner som på vesentlig måte påvirker konsernets finansielle stilling eller resultatet for perioden.

10 Sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer

Konsernets behandling av ulike risikoer er beskrevet i årsrapporten for 2023. Det er i løpet av dette kvartalet ikke avdekket nye vesentlige risiko- og usikkerhetsfaktorer.

Skattekostnaden per 2. kvartal ble beregnet til 21,2 prosent av

resultatet før skatt. Skattekostnaden ble hovedsakelig påvirket av resultatandeler fra tilknyttede selskaper innregnet etter skatt.

Alternative resultatmål og definisjoner

KONGSBERG benytter begreper i konsernregnskapet som ikke er forankret i regnskapsstandarder etter IFRS. Nedenfor følger våre definisjoner og forklaringer til disse begrepene.

EBITDA og EBIT anses av KONGSBERG å være normale begreper i regnskapssammenheng, men som IFRS ikke behandler i sine regnskapsstandarder. EBITDA er en forkortelse for «Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortisation» (Driftsresultat før finansposter, skatt, avskrivning og amortisering). KONGSBERG benytter EBITDA i resultatregnskapet som summeringslinje for andre regnskapslinjer. Disse regnskapslinjene er definert i våre regnskapsprinsipper, som er en del av årsregnskapet for 2023. Tilsvarende gjelder for EBIT.

Restruktureringskostnader består av lønn og arbeidsgiveravgift ved avslutning av ansettelsesforhold (som etterlønn og gavepensjon) i forbindelse med nedbemanning. I tillegg kommer husleie og relaterte kostnader eller eventuelle engangsbetalinger ved avslutning av leieavtaler før leieavtalens utløp for arealer som ikke er i bruk.

Netto rentebærende gjeld er nettobeløpet av regnskapslinjene «Betalingsmidler» og kort- og langsiktig rentebærende gjeld.

Return on Average Capital Employed (ROACE) defineres som 12 måneders rullerende EBIT inklusive resultatandel fra felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede selskaper, dividert på 12 måneders gjennomsnittlig egenkapital og netto rentebærende gjeld.

Netto rentebærende gjeld/EBITDA defineres som netto rentebærende gjeld dividert på 12 måneders rullerende EBITDA.

Arbeidskapital defineres som omløpsmidler (unntatt betalingsmidler) fratrukket ikke-rentebærende kortsiktig gjeld (unntatt betalbar skatt og ubetalt utbytte). Finansielle instrumenter bokført til virkelig verdi inngår ikke i arbeidskapitalen.

Arbeidskapital er beregnet på følgende måte:

	30.6	31.3	31.12
MNOK	2024	2024	2023
Omløpsmidler	36 223	36 603	34 884
Kortsiktige forpliktelser og avsetninger	(32 979)	(31 599)	(30 689)
Justert for:
Betalingsmidler	(5 938)	(6 581)	(5 975)
Ubetalt utbytte	1 276	-	-
Kortsiktig rentebærende lån	0	500	500
Kortsiktige leasingforpliktelser	422	428	433
Netto betalbar skatt	611	553	393
Finansielle instrumenter klassifisert som kontantstrømsikringer	67	136	8
Arbeidskapital	(316)	40	(445)

Book/bill er ordreinngang dividert på driftsinntekter.

Gjentakende driftsinntekter består av inntekter fra Software as a Service, Software Leases og Software Maintenance & User Support.

Organisk vekst er endring i driftsinntekter eksklusive oppkjøpte selskaper.

Erklæring fra styrets medlemmer og konsernsjefen

Vi bekrefter at det sammendratte halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2024, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 - Delårsrapportering og at opplysningene i halvårsberetningen gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og gir en rettvisende oversikt over opplysningene nevnt i vphl. § 5-6 fjerde ledd.

Kongsberg, 9. juli 2024

Eivind Reiten Styrets leder

Per A. Sørlie Styrets nestleder Merete Hverven Styremedlem

Morten Henriksen Styremedlem

Kristin Færøvik Styremedlem

Rune Fanøy Styremedlem Oda Linn A. Ellingsen Styremedlem

Kjersti Rød Styremedlem

Geir Håøy Konsernsjef

Kvartalsrapport 2. kvartal / 1. halvår 2024 kongsberg.com

33 2. kvartal / 1. halvår 2024 KONGSBERG