SpareBank 1 Sørøst-Norge

Investor Presentation • Aug 8, 2024

Investorpresentasjon Andre kvartal 2024

Per Halvorsen (CEO) Roar Snippen (CFO)

1. AUGUST 2024

Agenda

• Mål og ambisjoner
• Resultat andre kvartal 2024
• Vekst, soliditet og kapital
• Oppsummering

Veksten tilbake i et krevende marked

SpareBank 1 Sør-Norge er den største norske bankfusjonen i nyere tid, og vi er helt i rute med å realisere fusjonsplanene

SpareBank 1 Sørøst-Norge holder samtidig fokus på "business as usual" og leverer på mål som er kommunisert til markedet

Systematisk satsing gir uttelling, konsolidering etter fusjonene mellom BV, Telemark og Modum er sluttført. Vi kan igjen rapportere vekst selv i et utfordrende marked

Vår strategi med å gjøre transaksjoner i gode tider, av offensivitet og ikke av nød, gjelder også denne gangen

3

Målene for lønnsomhet og soliditet er nådd

Finansielle nøkkel- og måltall

Merknad; 31 prosent av resultat hittil i år er hensyntatt i beregningen av ren kjernekapitaldekning

Hovedtrekk andre kvartal

• Resultat før tap og skatt 451 MNOK (hittil i år 954 MNOK)
• Netto renteinntekter inkl. kredittforetak 571 MNOK (hittil i år 1.129 MNOK)
• Netto andre provisjons- og andre inntekter 204 MNOK (hittil i år 368 MNOK)
• Vekst utlån på 1.130 MNOK eller 1,1 prosent (hittil i år 1.419 MNOK eller 1,3 prosent)
• Tap på utlån: inntektsføring på 5 MNOK (hittil i år kostnad 19 MNOK)
  • Ren kjernekapitaldekning 19,2 prosent og LR 8,6 prosent

Økt kundeaktivitet både i BM og PM

God og stabil underliggende drift

Resultatutvikling i kvartalet

Økt rentenetto og god marginutvikling

Vekst i inntekter fra datterselskaper

Andre inntekter

Kvaliteten i porteføljen er høy og tapsavsetningen fortsetter nedover

Høy kvalitet i porteføljen

Tall er tapsavsetninger i % av brutto utlån per trinn

Reduserte tapsavsetninger

Tall i millioner kroner

10

God margin til kapitalkrav

Lønnsom vekst i PM gjennom kompetanse, samhandling og partnerskap

Ny kompetanse som gir vekst

Annualisert vekst¹ utlån PM Antall tips/henvisninger PM pr mnd

• Målrettet rekruttering og utvikling av talenter
• 30 nye autoriserte rådgivere
• Strømlinjeforming av prosesser
• Utdanningsprogram for samhandling
• Felles verktøy og tilpasset metodikk
• Systematisk måling og oppfølging

Systematisk samhandling Lokale og strategiske partnerskap

• Partnerskap som styrker lokal posisjon
• Strategisk avtale med Boligmappa
• God utvikling i LO-segmentet i regionen

Lønnsom vekst i BM gjennom kvalitet, bredde og lokalt samarbeid

Storkunde: Vinner anbud, bl.a. Horten og Holmestrand kommune

³⁶⁰ SMB: 360 nye kunder gjennom SMB direkte

• Synlighet i lokalsamfunnet
  • Setter bærekraft på agendaen
  • Aktivt samarbeid med næringsforeninger

• Rydding i BM-porteføljen gjennomført
• God kvalitet gir lavere tap
• Kredittveksten er tilbake
• Fokus på å hente nye breddekunder
• Økt satsing på offentlig sektor
• Dedikert og tilpasset betjening pr segment
• 1) Tallet fremkommer av en annualisering av Q2-tall for vekst

13

SpareBank 1 Sørøst-Norge – en bank med høy kvalitet og soliditet i et spennende vekstområde

Konsernet

Et godt andre kvartal, stabil drift, god vekst og høy soliditet

Regionen

Et attraktivt markedsområde med stort potensiale for ytterligere vekst

Sammen skaper vi verdier

Utvikling utbytte og børskurs SOON

Økt inntekter og utbytter mot første halvår i fjor

Resultatutvikling fra første halvår 2023

Tall i millioner kroner

Styrket drift og stabil høy soliditet

19

Bedret netto renteinntekter mot forrige kvartal

Økt topplinje

Tall i millioner kroner

Kommentarer

• Økte netto renteinntekter med 7,6 prosent fra samme kvartal i 2023 og 2,2 prosent mot forrige kvartal.
• Full effekt av renteendringen fra desember i kvartalet samt at veksten også bidrar til økt rentenetto.

Utvikling i resultat i bedrifts- og personmarked

Resultat Bedriftsmarked

Tall i millioner kroner før skatt og ekskl. engangskostnader

Resultat Personmarked

Tall i millioner kroner før skatt og ekskl. engangskostnader

Stabil rentemargin i begge segmenter, nedgang innskuddsrente

Godt kvartal igjen for BN Bank, men svakt resultat fra SB1 Gruppen pga nedskrivning aksjepost i Kredinor

Resultat i kvartalet

Kommentarer

Nok et godt kvartal for BN Bank. Resultat fra SB1 Gruppen påvirkes negativt av nedskrivning Kredinor

Resultat

Kommentarer

Økte driftskostnader i morbanken som følge av flere årsverk

Driftskostnader

Tall i millioner kroner

Kommentarer

• Økte kostnader i morbanken skyldes i hovedsak økt antall årsverk (+ netto 35 årsverk), fusjons-, allianse – og IT kostnader samt underliggende lønns- og prisvekst.

• Driftskostnadene i datterselskapene er opp med 7 mnok mot samme kvartal i 2023.

Kostnadsvekst justert for engangskostnader

344 mnok 2. kv 23 3. kv 23 4. kv 23 1. kv 24 2. kv 24 321 ³⁴⁹ Driftskostnader ekskl engangskost Engangskostnader

Tall i millioner kroner

Driftskostnader

Driftskostnader ekskl. engangskost

Tall i millioner kroner

Driftskostnader ekskl engangskost

Økt kostnadsgrad

Redusert egenkapitalavkastning mot forrige kvartal

Tall i prosent Egenkapitalavkastning (annualisert) 2. kv 23 3. kv 23 4. kv 23 1. kv 24 2. kv 24 12,5% 9,4% 9,8% 11,9% 10,8% Egenkapitalavkastning ekskl engangskostnader

Leverage ratio (LR)

Tall i prosent

Utlåns- og innskuddsvolum med pt-, fast- og NIBOR rente

Utlån

Innskudd

Tall i milliarder kroner

er mot Nibor rente

Høy andel utlån til personmarked

Ingen store endringer fra tidligere kvartal i fordeling på bedriftsmarked etter sektor og geografi

Ingen store endringer i bedriftsmarkedsporteføljens sammensetning

Volum (engasjement) per 2. kvartal

Tall i milliarder kroner

Kommentarer

• BM porteføljen er på samme nivå som forrige kvartal og
• Marginale endringer innenfor de ulike næringsgruppene.
• En liten økning i nye byggeprosjekter både bolig og
• Ingen vesentlig endring i lån med avdragsfrihet, men fortsatt behov for forlengelse av enkelte finansieringer knyttet til eiendomsutvikling fordi prosjekter ikke igangsettes eller
• Brutto misligholdte engasjement viser en marginal økning
• Vektet PD på friske engasjement er marginalt lavere (bedre)

Banken har en solid overvekt av gode risikoklasser i bedriftsmarkedsporteføljen

Risikoprofil – utlån i bedriftsmarked

Tall er prosent per risikoklasse

PD < 0,5 % (risikoklasse A-C) PD 0.5 -2,5 % (risikoklasse D-F) PD > 2,5 % (risikoklasse G-K)

Lav belåningsgrad for næringslån med pant i eiendom (totalfordelt)

LTV totalfordelt¹

Kommentarer

Lav belåningsgrad for næringslån med pant i eiendom (intervallfordelt)

LTV intervallfordelt¹

1) LTV intervallfordelt: Beregningen av LTV tar utgangspunkt i sikkerhetenes markedsverdi. Ved intervallfordelt LTV vil lånet fordeles/splittes innenfor de spesifikke intervallene i grafen intervall. Tallene inkluderer portefølje overført til SpareBank 1 Næringskreditt AS .

Lav risiko i boliglånsporteføljen (intervallfordelt)

LTV intervallfordelt¹

1) Belåningsgrad boliglån inkl. BK – LTV intervallfordelt. Personkunder med pant i fast eiendom; Lånevolum i prosent av totale sikkerheter. LTV er intervallfordelt ved at det enkelte lån fordeles/splittes innenfor de spesifikke intervallene i grafen

PM-porteføljen er stabil over tid, med sterk overvekt og positiv trend i volum i gode risikoklasser

Risikoprofil – utlån i personmarked

Tall er prosent per risikoklasse

PD < 0,5 % (risikoklasse A-C) PD 0.5 -2,5 % (risikoklasse D-F) PD > 2,5 % (risikoklasse G-K)

Lav risiko i boliglånsporteføljen (totalfordelt)

Likviditetsportefølje 30.06.2024

God utvikling i innskudd mot forrige kvartal

Innskudd bedriftsmarked

Tall i milliarder kroner

Innskudd personmarked

Tall i milliarder kroner

74 prosent av bankens innskudd er innenfor innskuddsgarantiordningen (39 prosent i bedriftsmarked og 90 prosent i personmarked)

God spredning i bankens funding

Utvikling i egenkapitalbevis SOON

Utvikling Tall i kroner Børskurs 0 4 1.7.21 1.1.22 48 1.7.22 52 1.1.23 56 1.7.23 60 1.1.24 64 1.7.24 68 44 NOK NOK 30.06.24 31.12.23 30.06.23 31.12.22 Børskurs 67,22 64,00 50,60 55,00 Børsverdi (i mnok) 9.417 8.966 7.089 7.411 Bokført EK per EKB (konsern) 54,27 55,00 54,03 53,80 Resultat per EKM (konsern) hiå 3,12 5,47 3,01 4,27 Pris/bokført EK (konsern) 1,24x 1,16x 0,94x 1,03x Utbytte per EKB 3,88 2,60 Tilleggsutbytte per EKB 1,50 Div. yield inkl tilleggsutbytte 5,7% 7,5%

20 største eiere av egenkapitalbevis

20 største eiere av egenkapitalbevis Kommentarer

		% av totalt antall EK
	Antall	bevis
SPAREBANK 1 STIFTELSEN BV	24.141.356	17,2 %
SPAREBANKSTIFTELSEN TELEMARK	18.910.174	13,5 %
SPAREBANKSTIFTELSEN SPAREBANK 1 MODUM	18.444.646	13,2 %
SPAREBANKSTIFTELSEN NØTTERØY-TØNSBERG	10.925.503	7,8 %
SPAREBANKSTIFTELSEN NOME	10.273.723	7,3 %
SPESIALFONDET BOREA UTBYTTE	3.789.758	2,7 %
VPF EIKA EGENKAPITALBEVIS	3.153.678	2,3 %
PARETO INVEST NORGE AS	2.871.322	2,0 %
BRANNKASSESTIFTELSEN MIDT-BUSKERUD	2.149.541	1,5 %
KOMMUNAL LANDSPENSJONSKASSE GJENSIDIGE	1.608.606	1,1 %
WENAASGRUPPEN AS	1.087.931	0,8 %
CATILINA INVEST AS	1.062.032	0,8 %
MELESIO INVEST AS	952.259	0,7 %
LANDKREDITT UTBYTTE	903.455	0,6 %
SANDEN EQUITY AS	707.494	0,5 %
FORETAKSKONSULENTER AS	621.230	0,4 %
SKOGEN INVESTERING AS	605.000	0,4 %
LAMHOLMEN INVEST AS	556.159	0,4 %
TROVÅG AS	418.792	0,3 %
JAG HOLDING AS	417.367	0,3 %
Sum 20 største eiere	103.600.026	73,9 %

• Ved utgangen av kvartalet utgjør antall egenkapitalbeviseiere # 5.893 (5.814).
• De 20 største eierne er notert med 73,9 prosent av eierandelskapitalen. Av dette eier de fem sparebankstiftelsene 59,0 prosent.
• Ved utgangen av kvartalet var kursen på bankens egenkapitalbevis 67,22 nok

Samfunnsansvar og bærekraft

SpareBank 1 Sørøst-Norge skal være ansvarlig ved å forebygge og avdekke økonomisk kriminalitet, bli klimaoffensiv og hjelpe kundene våre å bli det, samt være samfunnsengasjert

Månedlige møter i bærekraftsrådet Oppdateringer og tiltak per avdeling

Grønn portefølje

Grønne obligasjonslån utgjør 5,8 mrd. nok¹ Grønne investeringer i likviditetsporteføljen utgjør 1,4 mrd. nok² Grønne boliglån utgjør 3,1 mrd. nok³

Ansvarlig drift

Arbeid mot økonomisk kriminalitet Alle ansatte involveres i konsernets bærekraftarbeid og gjør tiltak for bærekraft i eget hus Kompetanseløft Konsernets eiendomsstrategi tar hensyn til bærekraft

• 1) Per utgangen av kvartalet (25 prosent av utestående funding)
• 2) 14,4prosent av porteføljen
• 3) 4,0 prosent av utlånsporteføljen på egen balanse

Vi er posisjonert i et attraktivt markedsområde

1) Kilde: Telemarksforskning, K. Vareide. Regional analyse Sørøst-Norge. Buskerud, Telemark, Vestfold. Befolkningsvekst. Prosent 2014-2023. Tabell 1.1.8

• 2) Kilde: SSB. Fylkesfordelt nasjonalregnskap. Bruttoprodukt i basisverdi. 2019. Løpende priser. Vestfold og Telemark. Tabell 11713
• 45 3) Kilde: Eiendomsverdi. Regionsrapport Østandet. Andre kvartal 2024

Lav og fallende arbeidsledighet siste halvår

Kontaktdetaljer

Adresse

Per Halvorsen Konsernsjef

Tel +47 934 07 441 E-post; Per.Halvorsen@sb1sorost.no

Roar Snippen Konserndirektør økonomi og finans (IR)

Tel +47 976 10 360 E-post; Roar.Snippen@sb1sorost.no

Mona Storbrua Finanssjef (IR)

Tel +47 916 39 833 E-post; Mona.Storbrua@sb1sorost.no

Adresse

Fokserødveien 12 Postboks 216 3201 Sandefjord

sb1sorost.no