Kongsberg Gruppen

Investor Presentation • Oct 24, 2024

Kvartalsrapport 3. kvartal 2024

protectingpeopleandplanet

Et solid og begivenhetsrikt kvartal

Vi leverte lønnsom vekst i 3. kvartal samtidig som vi signerte viktige avtaler som legger grunnlag for sterk utvikling også fremover. Den gode lønnsomheten vi har levert til nå bekrefter at vi har skalert effektivt i denne vekstfasen. I tillegg til å levere på nåværende forpliktelser har vi tatt skritt for å øke kapasiteten videre og inngått nye utviklingssamarbeid. KONGSBERG skal bidra til sikkerhet og en bærekraftig omstilling.

Vi har lagt bak oss et veldig solid kvartal. Veksten fortsetter og lønnsomheten utvikler seg som planlagt. For KONGSBERG har 3. kvartal historisk vist noe høyere marginer enn årets resterende kvartaler. Den sterke lønnsomheten i kvartalet viser i tillegg at vi evner å skalere når driftsinntektene øker. Det er dog viktig å minne om at lønnsomheten vil variere på bakgrunn av prosjektene det leveres på.

Våre markeder er i stor vekst og omstilling, og våre posisjoner har aldri vært sterkere. Sikkerhet er høyt på agendaen i de fleste land og vi opplever stor etterspørsel etter våre produkter og tjenester. Den maritime industrien er samtidig inne i en omstilling med mål om omfattende energieffektivisering og utslippsreduksjoner. Teknologi og datatilgang, både over og under vann, er en forutsetning for å lykkes, og vi tilbyr løsninger som kreves for en vellykket omstilling.

Vekstfasen vi er inne i krever kapasitet. Vi har over de siste årene gjort store investeringer, både i nyansettelser, fasiliteter og videreutvikling av prosessene våre. I 3. kvartal annonserte vi at vi vil etablere missilproduksjonskapasitet både i Australia og i USA. Dette gjenspeiler veksten og det betydelige potensialet vi ser for våre missiler fremover. Samtidig med dette har vi også inngått en kontrakt med Forsvarsmateriell for å utvikle det fremtidige tysk-norske missilet Supersonic Strike Missile som ventes å være operativt fra midten av 2030-tallet.

KONGSBERG er godt posisjonert, har en rekordhøy ordrereserve og markedsaktiviteten har aldri vært høyere. Dette gir et godt grunnlag for ytterligere vekst.

Høydepunkter i kvartalet

Finansielt

• MNOK 11 924 i driftsinntekter tilsvarende 19 prosent vekst fra 3. kvartal 2023
• Alle forretningsområder bidro til veksten

Kongsberg Defence &

• God vekst i både EBIT og EBIT-margin. Generelt god og effektiv prosjektgjennomføring

Marked og ordreinngang

Martime

• Meget høy markeds- og tilbudsaktivitet i hele konsernet. Book/bill på 1,09 i 3. kvartal

Discovery Øvrige Sum Kongsberg

[CY] [PY]

Martime

Kongsberg Defence & Kongsberg

Discovery Øvrige Sum

• Kontrakt med Australia for leveranse av Joint Strike Missile

Kongsberg

• Generelt god ordreinngang i Maritime og Discovery

Annet

• Annonsert nye missilproduksjonsfasiliteter i Australia og USA
• Signert utviklingskontrakt for Supersonic Strike Missile

	Q3				Hittil i år
MNOK	Driftsinntekter	EBITDA	EBIT	Ordreinngang	Ordrereserve	Driftsinntekter	EBITDA	EBIT	Ordreinngang	Ordrereserve
Kongsberg Maritime	6 487	1 240	1 112	6 953	20 536	17 870	2 989	2 594	19 241	20 536
Kongsberg Defence & Aerospace	4 255	856	689	4 749	71 963	13 596	2 559	2 093	20 197	71 963
Kongsberg Discovery	1 122	194	167	1 229	3 002	3 186	502	424	3 226	3 002
Kongsberg Digital	422	21	(43)	284	2 046	1 221	(72)	(261)	1 178	2 046
Annet/elimineringer	(362)	(65)	(57)	(264)	(682)	(910)	(97)	(72)	(867)	(682)
Kongsberg Gruppen	11 924	2 246	1 868	12 951	96 865	34 963	5 881	4 778	42 975	96 865

Nøkkeltall

	1.7. - 30.9		1.1. - 30.9	1.1. - 31.12
MNOK	2024	2023	2024	2023	2023
Driftsinntekter	11 924	9 978	34 963	28 681	40 617
EBITDA	2 246	1 626	5 881	4 364	6 037
EBITDA (%)	18,8	16,3	16,8	15,2	14,9
EBIT	1 868	1 270	4 778	3 327	4 600
EBIT (%)	15,7	12,7	13,7	11,6	11,3
Resultat før skatt	1 771	1 312	4 691	3 284	4 675
Resultat etter skatt	1 369	1 043	3 671	2 590	3 715
EPS (NOK)	7,72	5,93	20,88	14,53	21,08
Ordreinngang	12 951	11 339	42 975	33 940	65 401

	30.9	30.6	31.12
MNOK	2024	2024	2023
Egenkapitalandel (%)	30,7	29,3	30,9
Netto rentebærende gjeld 1)	(2 402)	(1 324)	(1 085)
Arbeidskapital 2)	(60)	(316)	(445)
ROACE (%) 3)	38,0	34,9	30,3
Ordrereserve	96 865	95 561	88 550
Netto rentebærende gjeld/EBITDA 4)	(0,3)	(0,2)	(0,2)
Antall ansatte	14 361	13 898	13 341

1) Netto rentebærende gjeld er nettobeløpet av regnskapslinjene «Betalingsmidler» og kort- og langsiktig rentebærende gjeld.

2) Omløpsmidler (unntatt betalingsmidler) fratrukket ikke-rentebærende kortsiktig gjeld (unntatt betalbar skatt). Finansielle instrumenter bokført til virkelig verdi inngår ikke i arbeidskapitalen.

3) 12 måneders rullerende EBIT dividert på 12 måneders gjennomsnittlig egenkapital og netto rentebærende gjeld.

4)12 måneders rullerende EBITDA

Driftsinntekter og ordreinngang

Ordrereserve

Kongsberg Gruppen

Resultat og ordreinngang

	1.7. - 30.9		1.1. - 30.9	1.1. - 31.12
MNOK	2024	2023	2024	2023	2023
Driftsinntekter 11 924		9 978	34 963	28 681	40 617
EBITDA	2 246	1 626	5 881	4 364	6 037
EBITDA (%)	18,8	16,3	16,8	15,2	14,9
EBIT	1 868	1 270	4 778	3 327	4 600
EBIT (%)	15,7	12,7	13,7	11,6	11,3
Ordreinngang 12 951		11 339	42 975	33 940	65 401
Ordrereserve	96 865	69 233	96 865	69 233	88 550

Driftsinntektene i 3. kvartal ble MNOK 11 924 mot MNOK 9 978

samme kvartal i fjor, en økning på 19 prosent. Det var god vekst i alle forretningsområdene sammenliknet med 3. kvartal 2023. Kongsberg Defence & Aerospace hadde som tidligere kommunisert noe lavere vekst fra missilprogrammene etter åpningen av ny fabrikk, mens den høye aktiviteten på leveranser inn mot CROWS-programmet fortsatte. Kongsberg Maritime økte driftsinntektene både fra

nybyggings- og ettermarkedet. Veksten i Kongsberg Discovery var hovedsakelig drevet av leveranser av Hugin samt kartleggings- og posisjoneringssystemer. I Kongsberg Digital økte driftsinntekter og gjentakende driftsinntekter. Dette var et resultat av utrulling av systemer og økning i antall brukere på løsningene.

Akkumulerte driftsinntekter så langt i år ble MNOK 34 963, opp 22 prosent fra MNOK 28 681 per 3.kvartal 2023.

EBIT i 3.kvartal ble MNOK 1 868, tilsvarende en EBIT-margin på

15,7 prosent mot MNOK 1 270 (12,7 prosent) samme kvartal i fjor. Fordelaktig prosjektmiks, volumeffekter og effektiv prosjektgjennomføring bidro til den økte marginen. Redusert risiko i større enkeltprosjekter bidro til marginøkningen i Kongsberg Maritime. Akkumulert EBIT per 3.kvartal 2024 ble MNOK 4 778, tilsvarende en EBIT-margin på 13,7 prosent mot MNOK 3 327 (11,6 prosent) samme periode i fjor.

Ordreinngangen i 3. kvartal ble MNOK 12 951, mot MNOK 11 339 samme kvartal i fjor. Dette ga en book/bill i kvartalet på 1,09. Ordreinngangen kan variere betydelig mellom kvartaler. De største enkeltkontraktene ble signert i Kongsberg Defence & Aerospace.

Ordrereserven ved utgangen av 3. kvartal 2024 var MNOK 96 865, en økning på MNOK 1 304 i kvartalet og MNOK 27 632 siden 3. kvartal 2023.

Kontantstrøm

Konsernet hadde MNOK 7 126 i betalingsmidler ved utgangen av 3. kvartal mot MNOK 5 938 ved utgangen av 2. kvartal 2024, en økning på MNOK 1 189 i kvartalet. Kontantstrømmen i kvartalet var hovedsakelig påvirket av en positiv EBITDA.

Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter var MNOK 1 673, drevet av en positiv EBITDA på MNOK 2 246, delvis motvirket av noe økt arbeidskapital som følge av fremdrift på prosjekter hvor vi allerede har mottatt forskuddsbetalinger fra kunder, samt betalte skatter.

Konsernets kontantstrøm fra investeringsaktiviteter ble MNOK (329). KONGSBERG investerer i økt kapasitet og produktutvikling.

Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter ble MNOK (257) som hovedsakelig knytter seg til avdrag og renter på leasingforpliktelser.

Hittil i år har KONGSBERG hatt en netto økning i betalingsmidler på MNOK 1 151. Størst økning kom fra positiv EBITDA og en stabil arbeidskapitalutvikling. De største utgående kontantstrømmene var knyttet til utbetaling av utbytte, nedbetaling av obligasjonslån KOG13 og investering i produksjonsfasiliteter og tilhørende utstyr.

Balanse

	30.9	30.6	31.12
MNOK	2024	2024	2023
Egenkapital	17 790	16 297	16 465
Egenkapitalandel (%)	30,7	29,3	30,9
Totalkapital	57 876	55 542	53 222
Arbeidskapital 1)	(60)	(316)	(445)
Rentebærende gjeld	2 500	2 500	2 500
Betalingsmidler	7 126	5 938	5 975
Netto rentebærende gjeld 1)	(2 402)	(1 324)	(1 085)
Netto rentebærende gjeld/ EBITDA 1)	(0,3)	(0,2)	(0,2)

1) Se definisjoner

Konsernet hadde ved utgangen av kvartalet rentebærende gjeld på til sammen MNOK 2 500. Gjelden bestod av tre obligasjonslån, se note 7 for ytterligere informasjon.

Netto rentebærende gjeld var ved utgangen av 3. kvartal på MNOK (2 402) mot MNOK (1 324) ved utgangen av 2. kvartal 2024 og MNOK (1 085) ved utgangen av 2023.

Konsernet har en syndikert og kommittert lånefasilitet på MNOK 2 500, samt en kassekreditt på MNOK 1 500.

KONGSBERG har en langsiktig utstederrating på A- med "stabile utsikter" tildelt av kredittratingbyrået Nordic Credit Rating. Kredittvurderingen ("standalone credit assessment") er BBB+. Ratingen ble sist oppdatert 19. april 2024 og finnes på .

Produktutvikling

KONGSBERG investerer kontinuerlig i produktutvikling, gjennom egen- og kundefinansierte programmer. Total egenfinansiert produktutvikling og -vedlikehold beløp seg til MNOK 598 i kvartalet og MNOK 1 923 for årets ni første måneder, hvorav henholdsvis MNOK 98 og MNOK 262 ble aktivert. Aktivert utvikling i kvartalet var i hovedsak knyttet til prosjekter i Kongsberg Digital og Kongsberg Defence & Aerospace. Se tabell i note 8 til finansregnskapet.

I balansen per 3. kvartal var de største aktiverte prosjektene knyttet til utvikling av den digitale plattformen Kognifai med tilhørende applikasjoner, missilteknologi, våpenstasjoner, kommunikasjonsløsninger og fjernstyrte kontrolltårn for flyplasser.

Kundefinansiert utvikling kommer i tillegg, enten som en del av et leveranseprosjekt eller som et spesifisert utviklingsoppdrag. Totalt omfang av produktutvikling og produktvedlikehold utgjør om lag ti prosent av driftsinntektene over tid.

Personalforhold

Selskapet hadde 14 361 medarbeidere ved utgangen av 3. kvartal 2024, tilsvarende en økning på 463 i løpet av kvartalet og 1 165 det siste året. Alle forretningsområdene i Kongsberg Gruppen er i vekst og kapasiteten vil fortsette å øke fremover for å møte denne veksten. Fra og med 1.1.2024 ble i overkant av 200 medarbeidere i konsernets IT-organisasjon flyttet fra Kongsberg Defence & Aerospace til konsernfunksjoner, som rapporteres under øvrig virksomhet. Historiske tall i tabeller er omarbeidet og reflekterer dette.

Antall ansatte per område

Kongsberg Maritime

MNOK	2024	2023	2024	2023	2023
Driftsinntekter	6 487	4 990	17 870	14 592	20 180
EBITDA	1 240	762	2 989	1 930	2 601
EBITDA (%)	19,1	15,3	16,7	13,2	12,9
EBIT	1 112	615	2 594	1 515	2 053
EBIT (%)	17,1	12,3	14,5	10,4	10,2
Ordreinngang	6 953	5 534	19 241	17 610	22 408

	30.9	30.6	31.12
MNOK	2024	2024	2023

Nøkkeltall Driftsinntekter EBIT Driftsinntekter

Integration & Energy Global Customer Support Propulsion & Handling Automation & Control

Resultat

Driftsinntektene ble MNOK 6 487 i 3. kvartal, en økning på 30 prosent mot samme kvartal i fjor. Alle divisjonene økte driftsinntektene, og det var høy aktivitet i leveranser til både eksisterende flåte og nye fartøy. De siste årene har ordreinngangen fra fartøyssegmenter som LNG, tank og generell handelsflåte, blant annet container vært på et høyt nivå. Dette er viktige drivere for økningen i utstyrsleveranser til nye fartøy fra KM. I ettermarkedet har det fortsatt vært høy aktivitet knyttet til salg av reservedeler og oppgraderinger. Akkumulert for årets tre første kvartaler ble driftsinntektene MNOK 17 870, tilsvarende en vekst på 22 prosent sammenliknet med samme periode i 2023.

EBIT ble MNOK 1 112 i 3. kvartal, tilsvarende en EBIT-margin på

17,1 prosent mot MNOK 615 (12,3 prosent) samme kvartal i fjor. EBIT-forbedringen kom fra en kombinasjon av økt volum, fordelaktig prosjektmiks og bedret prosjektgjennomføring. Redusert risiko i noen større enkeltprosjekter ga en positiv EBITeffekt på i overkant av MNOK 100 i kvartalet.

Marked og ordre

Ordreinngangen i kvartalet ble MNOK 6 953, tilsvarende en book/bill på 1,07. Ordreinngangen i 3. kvartal 2023 var MNOK 5 534. Akkumulert ordreinngang per 3. kvartal 2024 ble MNOK 19 241, tilsvarende en book/bill på 1,08.

Ordreinngangen var høyere enn tilsvarende kvartal i 2023 både fra nybyggings- og ettermarkedet. Veksten i ordre fra nybygg var nesten 40 prosent og utgjorde mer enn halvparten av forretningsområdets ordreinngang. Det var god ordreinngang fra flere fartøyssegmenter. LNG har vært og er fortsatt en viktig driver for ordreinngangen. I kvartalet har det også vært god ordreinngang knyttet til tank-segmentet og det er signert betydelige ordre både for leveranser til nye kjemikalie- og shuttletankere.

Antall nye fartøy kontrahert på verft årlig har vært relativt stabilt fra 2021 og frem til i dag. Til tross for dette har Kongsberg Maritime betydelig økt ordreinngang i perioden. Dette bekrefter Kongsberg Maritimes sterke posisjon i markedet. Samtidig øker teknologiinnholdet i fartøyene på tvers av segmentene. Økt effektivitet og reduserte utslipp er en viktig driver for dette. Som en følge opplever forretningsområdet stor etterspørsel etter utslippsreduserende og utslippsfrie løsninger for både nybygg og eksisterende fartøy. For å være en god partner for kundene gjennom energitransformasjonen har forretningsområdet styrket sin posisjon som totalintegrator. Kongsberg Maritime har i dag et

bredt spekter av integrerte løsninger som vil sikre energieffektive løsninger som møter økende regulatoriske krav. Fokuset på dekarbonisering strekker seg på tvers av markedssegmentene og stiller større krav til teknologiske løsninger.

Gjennomsnittlig alder på verdensflåten har økt betydelig de siste ti årene. Samtidig møter verdens skipsfart betydelige krav og forventninger knyttet til reduserte utslipp og økt energieffektivitet. Kongsberg Maritime har levert løsninger knyttet til sikkerhet og effektivisering av fartøysdrift og operasjon i flere tiår. Tett samarbeid med både verft, eier av fartøy og operatør har gitt forretningsområdet en unik domenekunnskap som gir et fortrinn både i eksisterende og nye markeder. Dette gir et godt grunnlag for betydelig etterspørsel etter Kongsberg Maritimes løsninger både på kort og lengre sikt.

Kongsberg Maritime hadde ved utgangen av 3. kvartal 2024 en ordrereserve på MNOK 20 536.

Andre forhold

KONGSBERG signerte i 3. kvartal en avtale om salg av styremaskin- og rorvirksomheten til et fond forvaltet av det nordiske private equity-selskapet Norvestor. Styremaskin- og rorvirksomheten er i dag en del av divisjonen Propulsion and Handling i Kongsberg Maritime. Transaksjonen inkluderer en internasjonal virksomhet med ende-til-ende-kapabiliteter både innen nysalg og ettermarked for styremaskiner og ror.

I 2023 genererte denne virksomheten en omsetning på ca. 850 millioner kroner.

Transaksjonen forventes gjennomført senest i 1. kvartal 2025.

Kongsberg Defence & Aerospace

Nøkkeltall						Driftsinntekter	EBIT
	1.7. - 30.9		1.1. - 30.9		1.1. - 31.12
MNOK	2024	2023	2024	2023	2023
Driftsinntekter	4 255	3 940	13 596	10 932	15 949	4 255	689 594
EBITDA	856	752	2 559	2 105	3 005	3 940	452
EBITDA (%)	20,1	19,1	18,8	19,3	18,8	2 802
EBIT	689	594	2 093	1 650	2 397
EBIT (%)	16,2	15,1	15,4	15,1	15,0
Resultatandel	32	147	165	215	406	Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3	Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
tilknyttede Ordreinngang	4 749	4 646	20 197	12 932	37 771	2022 2023 2024	2022 2023 2024

Driftsinntekter
-----------------

Defence Systems Missile & Space Aerostructures & MRO

Ordrereserve	71 963	71 506	65 377
Antall ansatte	4 560	4 378	4 129

Resultat

Driftsinntektene ble MNOK 4 255 i 3. kvartal, opp 8 prosent fra samme kvartal i fjor. Våpenstasjonsleveransene til det amerikanske CROWS-programmet var også i 3. kvartal det enkeltprosjektet som bidro med høyest driftsinntekter. Det var i tillegg høy aktivitet i flere luftvernprosjekter. Missilleveransene holder seg, som varslet knyttet til overflytting til nye fasiliteter, relativt stabilt sammenliknet med forrige kvartal. Akkumulerte driftsinntekter så langt i 2024 ble MNOK 13 596, opp 24 prosent sammenliknet med samme periode i 2023.

EBIT endte på MNOK 689 i 3. kvartall, tilsvarende en EBIT-

margin på 16,2 prosent mot MNOK 594 (15,1 prosent) samme kvartal i fjor. EBIT-marginen i forretningsområdet kan variere noe som følge av hvilke prosjekter det leveres på. Akkumulert for årets tre første kvartaler ble EBIT MNOK 2 093 sammenliknet med MNOK 1 650 i samme periode 2023.

Resultatandel fra tilknyttede selskaper utgjorde MNOK 32 (MNOK 147) i kvartalet. Se for øvrig note 5.

Marked og ordre

Ordreinngangen ble MNOK 4 749 i 3. kvartal tilsvarende en book/bill på 1,12. Akkumulert ordreinngang per 3. kvartal 2024 ble MNOK 20 197 sammenliknet med MNOK 12 932 samme periode i 2023. Forretningsområdet hadde ved utgangen av kvartalet en ordrereserve på MNOK 71 963, en økning på MNOK 457 i løpet av kvartalet.

Største kontrakter i kvartalet:

• Innledende kontrakt med Australia for leveranse av Joint Strike Missile til Australias F-35A kampfly. Avtalen hadde en verdi på omlag MNOK 1 000.
• Avtale for oppgradering av Norges Ula-klasse u-båter. Avtalen hadde en verdi på MNOK 436 og inkluderer software- og hardwareoppgraderinger for å kunne øke levetiden på Ula-klassen frem til Norges nye 212CD-ubåter blir operative på 2030-tallet.

Økt missilkapasitet

1. juni åpnet den nye missilfabrikken, Nexus, på Kongsberg. Overflyttingen av missilproduksjonen til de nye og moderne fasilitetene er godt i gang. I 3. kvartal ble det annonsert ytterligere kapasitetsutvidelse for missilproduksjon både i Australia og USA.

Australske myndigheter annonserte i august at de vil finansiere byggingen av en ny produksjons- og servicefasilitet for NSM- og JSM-missiler i New South Wales, Australia.

I september annonserte forretningsområdet at KONGSBERG vil starte bygging av en missilfabrikk i Virginia, USA. Sammen med fasilitetene i Norge og Australia understreker dette den langsiktige etterpørselen etter både NSM og JSM.

KONGSBERG har allerede kontrakter for leveranser av begge missilvariantene til både USA og Australia.

Andre forhold

I juli signerte forretningsområdet en kontrakt med norske Forsvarsmateriell for den første utviklingsfasen av det nye tysknorske missilsystemet Supersonic Strike Missile (3SM). 3SM blir komplementært til NSM og er et neste generasjons missilsystem ventet å bli tatt i bruk fra midten av 2030-tallet.

Kongsberg Defence & Aerospace har nær halvparten av ordrereserven sikret mot inflasjon gjennom eskaleringsklausuler i kontraktene. For den delen av ordrereserven som ikke er sikret, brukes langsiktige avtaler med leverandørkjeden for å skape et forutsigbart kostnadsbilde gjennom leveranseforløpet.

Kongsberg Discovery

		1.7. - 30.9		1.1. - 30.9	1.1. - 31.12
MNOK	2024	2023	2024	2023	2023
Driftsinntekter	1 122	924	3 186	2 768	3 913
EBITDA	194	160	502	472	646
EBITDA (%)	17,3	17,3	15,7	17,0	16,5
EBIT	167	149	424	407	556
EBIT (%)	14,9	16,1	13,3	14,7	14,2
Ordreinngang	1 229	1 103	3 226	2 979	4 305

Nøkkeltall Driftsinntekter EBIT Driftsinntekter Hittil i år per divisjon

167

2024

Q2 Q3

Seatex

2024 2025

Ordrereserve	3 002	2 925	2 948
Antall ansatte	1 174	1 149	1 074

Resultat

Driftsinntektene i kvartalet var MNOK 1 122 en økning på 21 prosent mot samme kvartal i fjor. De viktigste driverne for den økte omsetningen var høy aktivitet knyttet til leveranser av autonome undervannsfarkoster, samt leveranser av kartleggings- og posisjoneringssystemer inn mot kommersielle og offentlige kunder.

Akkumulert per 3. kvartal økte Kongsberg Discovery driftsinntektene med 15 prosent til MNOK 3 186 sammenliknet med samme periode i 2023.

EBIT ble MNOK 167 i 3. kvartal, tilsvarende en EBIT-margin på 14,9 prosent mot MNOK 149 (16,1 prosent) samme kvartal i fjor. Marginendringen fra 3. kvartal i fjor skyldes hovedsakelig annen prosjektsammensetning. Akkumulert hittil i 2024 var EBIT MNOK 424, opp fra MNOK 407 i 2023.

Marked og ordre

Ordreinngangen i 3. kvartal ble MNOK 1 229, tilsvarende en

book/bill på 1,10. Ordreinngangen var MNOK 1 103 i 3. kvartal 2023. Ordreinngangen i Kongsberg Discovery kan variere mellom kvartaler som følge av større enkeltordre. I 3. kvartal ble det signert fire nye kontrakter for leveranse av den autonome undervannsfarkosten Hugin, hvorav to Hugin Superior. Utover disse kontraktene bestod ordreinngangen av kontrakter på leveranse av kartleggings- og posisjoneringssystemer til forskningsfartøyer i tillegg til et stort antall mindre kontrakter.

De viktigste overordnede driverne for Kongsberg Discovery er bærekraft og sikkerhet. Bærekraftig forvaltning av havressurser er en viktig driver for flere av forretningsområdets områder. Forretningsområdet er eksponert mot disse driverne i store markedssegmenter som havbasert energiproduksjon, kommersielt fiske, havbunnskartlegging, sikkerhet og overvåking av kritisk infrastruktur. Etterspørselen etter løsninger fra kommersielle aktører, offentlig forvaltning og forsvarskunder er økende.

Sensorteknologi overvåker og kartlegger områder som ofte er vanskelig tilgjengelig, for eksempel langs havbunnen og i vannkolonnen. Det å beskytte og overvåke kritisk infrastruktur står høyt på agendaen både hos internasjonale og nasjonale aktører. Kongsberg Discovery har en bred produktportefølje som er relevant inn mot området og opplever stor interesse for dette. Sammen med øvrige deler av konsernet leverer Kongsberg Discovery helhetlige løsninger som sikrer kritisk infrastruktur.

Kongsberg Discovery hadde ved utgangen av 3. kvartal 2024 en ordrereserve på MNOK 3 002.

Kongsberg Digital

		1.7. - 30.9	1.1. - 30.9	1.1. - 31.12
MNOK	2024	2023	2024	2023	2023
Driftsinntekter	422	360	1 221	994	1 433
herav	227	193	645	529	735
gjentakende EBITDA	21	(36)	(72)	(187)	(252)
EBITDA (%)	4,9	(10,1)	(5,9)	(18,9)	(17,6)
EBIT	(43)	(84)	(261)	(326)	(479)
EBIT (%)	(10,1)	(23,5)	(21,3)	(32,8)	(33,4)
Ordreinngang	284	321	1 178	1 285	2 285

	30.9	30.6	31.12
MNOK	2024	2024	2023
Ordrereserve	2 046	2 171	2 034
Antall ansatte	1 200	1 186	1 188

Nøkkeltall Driftsinntekter Driftsinntekter

*Gjentakende driftsinntekter består av inntekter fra Software as a Service, Software Leases og Software Maintenance & User Support

Resultat

Driftsinntektene ble MNOK 422 i 3. kvartal, opp 17 prosent fra samme periode i 2023. Gjentakende driftsinntekter var MNOK 227 i kvartalet, opp fra MNOK 193 i 3. kvartal 2023. Veksten sammenliknet med 3. kvartal i fjor var hovedsakelig drevet av økt brukerbase på den dynamiske digitale tvillingløsningen Kognitwin og den digitale løsningen for "skip til sky" infrastruktur, Vessel Insight, samt økt aktivitet i simuleringsvirksomheten. Kognitwin var hoveddriver for veksten i gjentakende inntekter.

Driftsinntektene hittil i år ble MNOK 1 221, en økning på 23 prosent fra samme periode i fjor. Av driftsinntektene var MNOK 645 gjentakende. Dette er en økning på 22 prosent sammenliknet med tilsvarende akkumulerte tall i fjor.

EBIT i kvartalet ble MNOK (43) mot MNOK (84) samme kvartal i fjor. Det negative driftsresultatet skyldtes investeringer i produktutvikling og salgs- og markedsaktiviteter. Akkumulert EBIT per 3. kvartal 2024 ble MNOK (261) sammenliknet med MNOK (326) samme periode i 2023.

Marked og ordreinngang

Ordreinngangen ble MNOK 284 i 3. kvartal, tilsvarende en book/ bill på 0,67. Forretningsområdet hadde ved utgangen av kvartalet en ordrereserve på MNOK 2 046.

Med den dynamisk digitale tvillingløsningen Kognitwin har Kongsberg Digital blitt en ledende aktør innen digitalisering av industri- og prosessanlegg. Løsningen har tidligere hovedsakelig blitt solgt til kunder innen energiindustrien, men Kongsberg Digital har også generert oppmerksomhet rundt løsningen fra andre industrier. Ved utgangen av 3. kvartal 2024 hadde Kongsberg Digital 49 digitale tvillinger i operasjon.

Siden Kongsberg Digital ble opprettet i 2016 har forretningsområdet etablert seg som en ledende leverandør av digitale løsninger til energisektoren og maritim industri. Digitalisering er en viktig bidragsyter for økt effektivitet og reduksjon i klimautslipp i disse industriene. Software as a Service (SaaS)-løsningene er de viktigste driverne for vekst. De seneste årene har posisjonering i markedet stått i fokus, og Kongsberg Digital har derfor økt kapasiteten relatert til utvikling, salg og leveranse i denne perioden. Det oppleves god og økende interesse, spesielt knyttet til Kognitwin hvor antall tvillinger i operasjon er mer enn doblet det siste året.

Kongsberg Gruppen har høye vekstambisjoner for Kongsberg Digital, og det investeres betydelig i skalering og utrulling av nye løsninger og applikasjoner.

Utsikter

Kongsberg Gruppen har gjennom de siste årene hatt en positiv utvikling, vist god tilpasningsevne, levert betydelig vekst og sterke resultater.

Ved utgangen av 3. kvartal 2024 hadde konsernet en ordrereserve på NOK 96,9 milliarder hvorav NOK 11,7 milliarder skal leveres i løpet av 4. kvartal 2024. Dette gir et godt grunnlag for fortsatt vekst. Ordreinngang fra ettermarkedet er i mindre grad inkludert i ordrereserven. Rammeavtaler inntas først i ordrereserven når bestillinger under rammen mottas.

Kongsberg Maritime er eksponert mot nybygg og ettermarked innen et bredt spekter av segmenter, fra tradisjonell handelsflåte til mer avanserte fartøy som utfører komplekse marine operasjoner. En generelt aldrende fartøysflåte og strengere krav knyttet til utslipp, gir behov for fornyelse av flåten, noe som underbygger langsiktig etterspørsel etter forretningsområdets løsninger. Fornyelsen av den maritime flåten vil imidlertid ta tid, da kapasiteten hos verftene begrenser antall nye fartøy som bygges. Teknologi er nøkkelen til å lykkes med å skape en mer miljøvennlig maritim flåte og Kongsberg Maritime har som ambisjon å være ledende i denne utviklingen. Forretningsområdet er godt posisjonert i et marked med økende behov for effektiviserende og utslippsreduserende teknologi noe som gir grunnlaget for videre vekst inn i 2025.

Kongsberg Defence & Aerospace har vokst kontinuerlig de siste årene og har en ordrereserve på NOK 72,0 milliarder ved utgangen av 3. kvartal 2024. Forretningsområdet er godt posisjonert for flere betydelige ordrer på kort og mellomlang sikt, noe som gir forventninger om ytterligere økt ordrereserve over de neste årene. Lønnsomheten varierer mellom ulike produktgrupper og ulike geografier. Sammensetningen av prosjekter i leveranse er derfor en viktig driver for lønnsomheten som vil variere mellom kvartaler. For å sikre kapasitet til å levere eksisterende ordre og møte den betydelige etterspørselen har det blant annet blitt investert i økt produksjonskapasitet for missiler. Forretningsområdet er posisjonert for betydelig ordreinngang i 4. kvartal og vil gå inn i 2025 med en rekordhøy ordrereserve.

Kongsberg Discovery har en bred verdensledende teknologiportefølje kombinert med dyp domenekunnskap og programvare. Dette er viktig innenfor fiskeri, havforskning, marine operasjoner, havbasert energiproduksjon og overvåking av kritisk infrastruktur. Det er stor etterspørsel etter teknologi innen alle disse segmentene. Dette gir grunnlag for fortsatt vekst inn i 2025.

Kongsberg Digital har økt driftsinntekter og gjentakende driftsinntekter betydelig de siste årene. Det er stor oppmerksomhet fra markedet for områdets digitale løsninger, både knyttet til effektivisering av operasjoner og i et klimaperspektiv. Kongsberg Digital leverte positiv EBITDA i 3. kvartal. Dette kom som et resultat av vekst kombinert med fordelaktig kostnadsprofil. Det vil fortsatt bli investert i utvikling og utrulling av digitale løsninger i 2025. Veksten vil fortsette, men kostnader knyttet til satsinger varierer og vil gi svingninger i marginbildet.

Dagens verdensbilde er urolig og uforutsigbart. Vi ser samtidig store behov knyttet til økt energieffektivitet, mer miljøvennlige energikilder, sikkerhet og overvåking. Kongsberg Gruppen har produkter og systemer som kan bidra til å løse disse utfordringene. Dette, i tillegg til en sterk ordrereserve og en solid finansiell stilling, gir et godt utgangspunkt for videre vekst, både i 4. kvartal 2024 og inn i 2025.

Kongsberg, 23. oktober 2024

Styret i Kongsberg Gruppen ASA

Tall og noter

Nøkkeltall per kvartal

KONGSBERG		2024					2023			2022
MNOK	2024	Q3	Q2	Q1	2023	Q4	Q3	Q2	Q1	2022	Q4	Q3	Q2	Q1
Driftsinntekter	34 963	11 924	11 589	11 450	40 617	11 936	9 978	9 614	9 090	31 803	9 444	7 745	7 567	7 046
EBITDA	5 881	2 246	1 815	1 820	6 037	1 672	1 626	1 381	1 357	4 602	1 401	1 360	1 012	829
EBITDA (%)	16,8	18,8	15,7	15,9	14,9	14,0	16,3	14,4	14,9	14,5	14,8	17,6	13,4	11,8
EBIT	4 778	1 868	1 448	1 463	4 600	1 273	1 270	1 038	1 019	3 309	1 068	1 035	683	522
EBIT (%)	13,7	15,7	12,5	12,8	11,3	10,7	12,7	10,8	11,2	10,4	11,3	13,4	9,0	7,4
Resultatandel tilknyttede selskaper	166	32	97	37	358	177	148	21	12	387	174	144	47	23
Ordreinngang	42 975	12 951	17 278	12 746	65 401	31 461	11 339	10 512	12 089	45 150	19 166	7 535	10 945	7 503
Ordrereserve	96 865	96 865	95 561	90 204	88 550	88 550	69 233	68 130	66 927	63 256	63 256	54 127	53 788	49 903

KONGSBERG MARITIME		2024			2023					2022
MNOK	2024	Q3	Q2	Q1	2023	Q4	Q3	Q2	Q1	2022	Q4	Q3	Q2	Q1
Driftsinntekter	17 870	6 487	5 980	5 402	20 180	5 589	4 990	4 978	4 624	16 486	4 608	4 136	4 005	3 737
EBITDA	2 989	1 240	861	888	2 601	671	762	529	640	1 825	531	622	360	312
EBITDA (%)	16,7	19,1	14,4	16,4	12,9	12,0	15,3	10,6	13,8	11,1	11,6	15,1	9,0	8,4
EBIT	2 594	1 112	729	753	2 053	538	615	392	508	1 255	374	486	211	185
EBIT (%)	14,5	17,1	12,2	13,9	10,2	9,6	12,3	7,9	11,0	7,6	8,2	11,8	5,3	5,0
Ordreinngang	19 241	6 953	6 131	6 157	22 408	4 798	5 534	5 077	6 999	21 335	5 672	4 931	5 583	5 149
Ordrereserve	20 536	20 536	19 733	20 053	19 097	19 097	19 942	19 553	19 135	16 423	16 423	15 565	14 594	12 633

KONGSBERG DEFENCE & AEROSPACE		2024			2023					2022
MNOK	2024	Q3	Q2	Q1	2023	Q4	Q3	Q2	Q1	2022	Q4	Q3	Q2	Q1
Driftsinntekter	13 596	4 255	4 425	4 917	15 949	5 017	3 940	3 468	3 523	11 860	3 894	2 802	2 692	2 472
EBITDA1)	2 559	856	856	846	3 005	900	752	664	689	2 463	874	588	554	447
EBITDA (%)	18,8	20,1	19,4	17,2	18,8	17,9	19,1	19,1	19,6	20,8	22,5	21,0	20,6	18,1
EBIT1)	2 093	689	703	700	2 397	748	594	514	541	1 919	727	452	424	316
EBIT (%)	15,4	16,2	15,9	14,2	15,0	14,9	15,1	14,8	15,4	16,2	18,8	16,2	15,8	12,8
Resultatandel tilknyttede selskaper	165	32	96	37	406	191	147	56	12	330	172	74	61	24
Ordreinngang	20 197	4 749	10 257	5 190	37 771	24 839	4 646	4 438	3 849	19 560	12 530	1 619	4 080	1 331
Ordrereserve	71 963	71 963	71 506	65 667	65 377	65 377	45 667	44 938	43 964	43 540	43 540	35 027	35 950	34 504

1) EBITDA og EBIT for 2023 og 2022 er omarbeidet som følge av at Kongsberg IT fra 2024 rapporteres som en del av øvrig virksomhet.

Nøkkeltall per kvartal forts.

KONGSBERG DISCOVERY	2024					2023					2022
MNOK	2024	Q3	Q2	Q1	2023	Q4	Q3	Q2	Q1	2022	Q4	Q3	Q2	Q1
Driftsinntekter	3 186	1 122	1 012	1 052	3 913	1 145	924	934	911	2 998	827	685	747	739
EBITDA	502	194	169	139	646	174	160	168	144	565	131	173	147	113
EBITDA (%)	15,7	17,3	16,7	13,2	16,5	15,2	17,3	18,0	15,8	18,9	15,9	25,3	20,1	15,4
EBIT	424	167	143	114	556	150	149	141	117	464	102	151	123	88
EBIT (%)	13,3	14,9	14,2	10,9	14,2	13,1	16,1	15,1	12,8	15,6	12,3	22,0	16,8	12,0
Ordreinngang	3 226	1 229	839	1 157	4 305	1 326	1 103	835	1 041	3 575	550	885	1 215	926
Ordrereserve	3 002	3 002	2 925	3 110	2 948	2 948	2 732	2 641	2 708	2 452	2 452	2 811	2 592	2 068
KONGSBERG DIGITAL		2024					2023			2022
MNOK	2024	Q3	Q2	Q1	2023	Q4	Q3	Q2	Q1	2022	Q4	Q3	Q2	Q1

MNOK	2024	Q3	Q2	Q1	2023	Q4	Q3	Q2	Q1	2022	Q4	Q3	Q2	Q1
Driftsinntekter	1 221	422	406	393	1 433	439	360	341	293	989	285	262	220	221
Herav gjentakende driftsinntekter	645	227	219	199	735	206	193	190	145	469	132	122	112	102
EBITDA	(72)	21	(62)	(30)	(252)	(64)	(36)	(68)	(83)	(259)	(109)	(52)	(50)	(48)
EBITDA (%)	(5,9)	4,9	(15,3)	(7,7)	(17,6)	(14,7)	(10,1)	(19,9)	(28,4)	(26,2)	(38,1)	(19,6)	(23)	(21,7)
EBIT	(261)	(43)	(125)	(93)	(479)	(153)	(84)	(114)	(127)	(380)	(146)	(83)	(79)	(73)
EBIT (%)	(21,3)	(10,1)	(30,8)	(23,6)	(33,4)	(34,8)	(23,5)	(33,5)	(43,3)	(38,4)	(51,1)	(31,4)	(36,1)	(32,8)
Ordreinngang	1 178	284	363	531	2 285	1 001	321	411	553	1 275	523	286	257	209
Ordrereserve	2 046	2 046	2 171	2 224	2 034	2 034	1 509	1 570	1 489	1 150	1 150	1 050	986	928

Summen av linjene i forretningsområdene tilsvarer ikke konsern grunnet eiendomsvirksomheten, Kongsberg IT, konsernfunksjoner og elimineringer.

Sammendratt resultatregnskap

			1.7. - 30.9	1.1. - 30.9		1.1. - 31.12
MNOK	Note	2024	2023	2024	2023	2023
Driftsinntekter	4	11 924	9 978	34 963	28 681	40 617
Driftskostnader	8	(9 678)	(8 352)	(29 082)	(24 317)	(34 581)
EBITDA	4	2 246	1 626	5 881	4 364	6 037
Avskrivninger		(146)	(119)	(411)	(353)	(479)
Avskrivninger leasingeiendeler	6	(123)	(130)	(360)	(365)	(493)
Nedskrivninger eiendom, anlegg og utstyr		—	—	—	—	(4)
Amortiseringer		(109)	(108)	(327)	(319)	(422)
Nedskrivninger immaterielle eiendeler		—	—	(6)	—	(39)
EBIT	4	1 868	1 270	4 778	3 327	4 600
Resultatandel felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede selskap	5	32	148	166	181	358
Renter på leasingforpliktelser	6	(39)	(36)	(110)	(103)	(136)
Netto finansposter		(89)	(70)	(142)	(120)	(147)
Resultat før skatt		1 771	1 312	4 691	3 284	4 675
Skattekostnad	11	(402)	(269)	(1 020)	(694)	(959)
Resultat etter skatt		1 369	1 043	3 671	2 590	3 715
Henførbart til:
Aksjeeiere i morselskapet		1 359	1 043	3 672	2 559	3 712
Ikke-kontrollerende interesser		11	—	(1)	31	4
Resultat pr. aksje / Resultat pr. aksje, utvannet, NOK
- for periodens resultat		7,72	5,93	20,88	14,53	21,08
- for periodens resultat, utvannet		7,72	5,93	20,88	14,53	21,08

Sammendratt oppstilling over totalresultat for perioden

			1.1 - 31.12
				2023
1 369	1 043	3 671	2 590	3 715
	200	(223)	(6)	93
12	(44)	49	1	(20)
192	(213)	328	542	426
				499
—		—		(53)
—		—		11
—	—	—	—	(42)
				4 173
	2024 148 1 517	1.7 - 30.9 2023 (56) (57) 986	2024 154 3 825	1.1 - 30.9 2023 537 3 128

Sammendratt oppstilling over finansiell stilling

		30.9	30.6	31.12
MNOK	Note	2024	2024	2023
Eiendeler
Eiendom, anlegg og utstyr		6 482	6 261	5 588
Leasingeiendeler	6	1 998	1 889	1 668
Immaterielle eiendeler	8	5 945	5 923	5 952
Andeler i felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede selskaper	5	4 386	4 340	4 259
Andre langsiktige eiendeler		779	905	871
Sum anleggsmidler		19 590	19 318	18 338
Varelager		7 119	7 003	6 848
Kundefordringer		8 298	8 546	8 722
Kundekontrakter, eiendel	7	13 267	12 297	10 500
Derivater	7	1 321	1 391	1 887
Andre kortsiktige fordringer		1 155	1 048	951
Betalingsmidler		7 126	5 938	5 975
Sum omløpsmidler		38 287	36 223	34 884
Sum eiendeler		57 876	55 542	53 222

		30.9	30.6	31.12
MNOK	Note	2024	2024	2023
Egenkapital, forpliktelser og avsetninger
Innskutt egenkapital		5 928	5 928	5 928
Opptjent egenkapital		9 952	8 676	8 856
Andre reserver		1 337	1 188	1 185
Ikke-kontrollerende interesser		572	504	497
Sum Egenkapital		17 790	16 297	16 465
Langsiktige rentebærende lån	7	2 500	2 500	2 500
Langsiktige leasingforpliktelser	6	1 794	1 690	1 457
Andre langsiktige forpliktelser og avsetninger	3	2 073	2 076	2 111
Sum langsiktige forpliktelser og avsetninger		6 367	6 266	6 068
Kundekontrakter, forpliktelser	7	21 509	20 999	19 825
Derivater	7	2 041	1 590	1 929
Kortsiktig rentebærende lån	7	—	—	500
Kortsiktige leasingforpliktelser	6	430	422	433
Ubetalt utbytte		1 231	1 276	—
Andre kortsiktige forpliktelser og avsetninger	3	8 508	8 691	8 001
Sum kortsiktige låneforpliktelser og avsetninger		33 719	32 979	30 689
Sum egenkapital, forpliktesler og avsetninger		57 876	55 542	53 222
Egenkapitalandel (%)		30,7	29,3	30,9
Netto rentebærende gjeld		(2 402)	(1 324)	(1 085)

Sammendratt oppstilling over endring i egenkapital

	30.9	30.6	31.12
MNOK Note	2024	2024	2023
Egenkapital IB	16 465	16 465	13 744
Totalresultat akkumulert	3 825	2 308	4 172
Utbytte	(2 465)	(2 463)	(2 115)
Tilbakekjøp aksjer under tilbakekjøpsprogram	—	—	(265)
Transaksjoner med egne aksjer i fbm aksjeprogram for ansatte	(13)	(13)	4
Kapitalnedsettelse	—	—	(2)
Kjøp/salg ikke-kontrollerende interesser	(23)	(1)	927
Egenkapital UB	17 790	16 297	16 465

Sammendratt kontantstrømoppstilling

		1.7 - 30.9	1.1 - 30.9	1.1 - 31.12
MNOK Note	2024	2023	2024	2023	2023
Resultat etter skatt	1 369	1 043	3 671	2 590	3 715
Avskrivninger/nedskrivninger på eiendom, anlegg og utstyr	147	119	411	353	483
Avskrivninger leasingeiendeler	123	130	360	365	493
Amortiseringer/nedskrivninger på immaterielle eiendeler	109	108	332	319	461
Resultatandel felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede 5 selskaper	(32)	(148)	(166)	(181)	(358)
Netto finansposter	128	106	252	223	283
Skattekostnad	402	269	1 020	694	959
Gevinst ved salg av business	—	—	—	(135)	(135)
Endring i netto omløpsmidler og andre driftsrelaterte poster	(573)	(2 014)	(1 167)	(4 336)	(74)
Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter	1 673	(387)	4 714	(107)	5 827
Utbytte fra felleskontrollerte ordninger og tilknyttede selskaper 5	25	—	184	170	170
Kjøp/salg av eiendom, anlegg og utstyr	(300)	(604)	(1 211)	(1 420)	(1 931)
Investering i datterselskaper og tilknyttede selskaper	(75)	—	(84)	(153)	(163)
Innbetalte renter	96	26	234	80	120
Salg av virksomhet og emisjon i datterselskaper	53	—	53	1 115	1 115
Aktivert egenutvikling og andre immaterielle eiendeler	(127)	(101)	(322)	(298)	(403)
Oppgjør av rente- og valutabytteavtaler	—	—	(109)	(72)	(59)
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	(329)	(679)	(1 256)	(578)	(1 153)

		1.7 - 30.9	1.1 - 30.9	1.1 - 31.12
MNOK	Note	2024	2023	2024	2023	2023
Netto endring rentebærende gjeld		—	742	(500)	1 739	537
Nedbetaling av leasingforpliktelser	6	(122)	(119)	(356)	(343)	(477)
Betalte renter		(52)	(71)	(155)	(151)	(222)
Betalte renter på leasingforpliktelser	6	(39)	(36)	(110)	(103)	(136)
Netto utbetaling i aksjeprogram for ansatte		—	—	(100)	(80)	(80)
Tilbakekjøp aksjer under tilbakekjøpsprogram		—	—	—	(267)	(267)
Utbytte betalt til aksjonærene i morselskapet		(45)	—	(1 232)	(2 128)	(2 128)
- herav utbytte egne aksjer		—	—	—	13	13
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviter		(257)	517	(2 453)	(1 319)	(2 759)
Effekt av valutakursendringer på betalingsmidler		102	(95)	146	184	128
Netto endring betalingsmidler		1 189	(644)	1 151	(1 820)	2 043
Betalingsmidler ved begynnelsen av perioden	5 938	2 757	5 975	3 932	3 932
Betalingsmidler ved periodens slutt		7 126	2 112	7 126	2 112	5 975

1 Generell informasjon og prinsipper

Generell informasjon

Konsernregnskapet for 3. kvartal (delårsregnskapet) omfatter Kongsberg Gruppen ASA, dets datterselskaper og andeler i felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskap som er inntatt etter egenkapitalmetoden.

Prinsipper

Delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 (Delårsrapportering), børsforskriftene og i henhold til tilleggskravene som fremkommer i Verdipapirhandelloven. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap, og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2023. Konsernregnskapet for 2023 ble utarbeidet i samsvar med regnskapslovens regler og internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS) som er fastsatt av EU.

Konsernregnskapet for 2023 tilgjengelig på www.kongsberg.com.

Delårsregnskapet er ikke revidert.

2 Nye standarder i bruk fra 1.1.24

Regnskapsprinsippene som er benyttet i kvartalsrapporten er de samme prinsipper som for konsernregnskapet for 2023 med unntak av endringer i IFRS 16 «Leieavtaler», IAS 1 «Presentasjon av finansregnskap», IFRS 7 «Finansielle instrumenter – opplysninger» og IAS 7 «Oppstilling over kontantstrømmer», som har trådt i kraft fra 1. januar 2024.

Endringene har ikke hatt vesentlig effekt på konsernregnskapet.

Endringene i IFRS 16 gjelder hvordan et selskap skal regnskapsføre leieforpliktelser ved salg med tilbakeleie etter transaksjonstidspunktet for å sikre at parten som selger og tilbakeleier ikke innregner gevinst eller tap på den delen av leasing eiendelen parten beholder. Endringene i IAS 1 klargjør hvordan lånebetingelser påvirker klassifisering av gjeld som kort- eller langsiktig og hvilke opplysningskrav som gjelder. Endringene presiserer at dersom selskapets rett til å utsette betalingen av låneforpliktelsen avhenger av at selskapet har oppfylt lånebetingelsene på et fremtidig tidspunkt og ikke på balansedagen så skal selskapet klassifisere forpliktelsen som langsiktig selv om lånebetingelsene ikke er oppfylt på balansedagen. Endringene klargjør også at det er bare lånebetingelser som må være oppfylt per balansedagen eller før som påvirker klassifiseringen av gjelden. Dette gjelder også uavhengig av om långiver tester overholdelse av kravene på balansedagen eller på et senere tidspunkt. Det skal opplyses i note

når gjeld fra en låneavtale er klassifisert som langsiktig og selskapets rett til å utsette tilbakebetaling er avhengig av overholdelse av lånebetingelser innenfor den neste tolvmåneders perioden. Noteopplysningene må også inkludere informasjon om lånebetingelsene og den tilhørende gjelden i tillegg til forhold som indikerer at selskapet vil ha vanskeligheter med å overholde lånebetingelsene. Endringene i IFRS 7 og IAS 7 gjelder nye notekrav knyttet til opplysning om leverandørfinansiering. Kravene omfatter ordninger som innebærer at selskapet oppnår utsatt betaling, eller at leverandøren oppnår forskuttert betaling, sammenlignet med avtale betingelser i avtalen mellom selskapet og leverandøren.

Utarbeidelse av delårsregnskapet innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet, er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for 2023.

4 Segmentinformasjon

	Driftsinntekter					EBITDA				EBIT
		1.7 - 30.9		1.1 - 30.9	1.1 - 31.12		1.7 - 30.9		1.1 - 30.9	1.1 - 31.12	1.7 - 30.9		1.1 - 30.9		1.1 - 31.12
MNOK	2024	2023	2024	2023	2023	2024	2023	2024	2023	2023	2024	2023	2024	2023	2023
Kongsberg Maritime	6 487	4 990	17 870	14 592	20 180	1 240	762	2 989	1 930	2 601	1 112	615	2 594	1 515	2 053
Kongsberg Defence & Aerospace²	4 255	3 940	13 596	10 932	15 949	856	752	2 559	2 105	3 005	689	594	2 093	1 650	2 397
Kongsberg Discovery	1 122	924	3 186	2 768	3 913	194	160	502	472	646	167	149	424	407	556
Øvrige1) 2)	60	124	311	389	575	(44)	(47)	(168)	(142)	(215)	(101)	(88)	(334)	(245)	(407)
Konsern	11 924	9 978	34 963	28 681	40 617	2 246	1 626	5 881	4 364	6 037	1 868	1 270	4 778	3 327	4 600

1) Øvrig virksomhet består av Kongsberg Digital, Kongsberg IT, eiendomsvirksomhet, konsernfunksjoner og elimineringer. For særskilt informasjon om Kongsberg Digital se eget avsnitt i rapporten. 2) EBITDA og EBIT for 2023 er omarbeidet på grunn av at Kongsberg IT fra 2024 rapporteres som en del av øvrige.

Driftsinntekter hittil i år per divisjon

MNOK	2024	2023
Divisjoner
Global Customer Support	9997	8577
Integration & Energy	1775	1 155
Propulsion & Handling	3797	2 953
Automation & Control	3 408	2 852
Annet/eliminering	(1 107)	(945)
Kongsberg Maritime	17 870	14 592

MNOK	2024	2023	MNOK	2024	2023	MNOK	2024	2023
Divisjoner			Divisjoner			Divisjoner
Global Customer Support	9 997	8 577	Defence Systems	7 740	6 018	Ocean Technologies	1 571	1 180
Integration & Energy	1 775	1 155	Missile & Space	4 449	3 558	Marine Life Technologies	476	526
Propulsion & Handling	3 797	2 953	Aerostructures & MRO	2 367	1 894	Uncrewed Platforms	683	603
Automation & Control	3 408	2 852	Annet/eliminering	(960)	(538)	Seatex	552	498
Annet/eliminering	(1 107)	(945)	Kongsberg Defence & Aerospace¹	13 596	10 932	Annet/eliminering	(97)	(39)

1) Tallene for 2023 er omarbeidet i henhold til den nye divisjonsstrukturen i Kongsberg Defence &

MNOK	2024	2023	MNOK	2024	2023	MNOK	2024	2023
Divisjoner			Divisjoner			Divisjoner
Global Customer Support	9 997	8 577	Defence Systems	7 740	6 018	Ocean Technologies	1 571	1 180
Integration & Energy	1 775	1 155	Missile & Space	4 449	3 558	Marine Life Technologies	476	526
Propulsion & Handling	3 797	2 953	Aerostructures & MRO	2 367	1 894	Uncrewed Platforms	683	603
Automation & Control	3 408	2 852	Annet/eliminering	(960)	(538)	Seatex	552	498
Annet/eliminering	(1 107)	(945)	Kongsberg Defence & Aerospace¹	13 596	10 932	Annet/eliminering	(97)	(39)
Kongsberg Maritime	17 870	14 592				Kongsberg Discovery	3 186	2 768
			1) Tallene for 2023 er omarbeidet i henhold til den nye divisjonsstrukturen i Kongsberg Defence &

Aerospace.	Annet/eliminering	311	389
	Sum inntekter	34 963	28 681

Tabellen nedenfor viser forventet tidspunkt for når gjenstående leveringsforpliktelser i ordrereserven per 30.9.2024 kommer til inntekt:

	2024				2023
		Tidspunkt for inntektsføring	Tidspunkt for inntektsføring
	Ordrereserve			2026 og	Ordrereserve			2025 og
MNOK	30.9.24	2024	2025	senere	30.9.23	2023	2024	senere
Kongsberg Maritime	20 536	5 018	9 572	5 946	19 942	4 453	9 484	6 005
Kongsberg Defence & Aerospace	71 963	5 024	16 540	50 399	45 667	4 724	14 095	26 849
Kongsberg Discovery	3 002	1 099	1 458	445	2 732	1 049	1 157	528
Annet/Eliminering	1 364	559	294	511	890	258	521	109
Sum	96 865	11 700	27 864	57 301	69 233	10 486	25 257	33 491

5 Andeler i felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede selskaper

Spesifikasjon av bevegelse på balanselinjen Andeler i felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskaper 1.1. - 30.9.24

MNOK	Netto eiendel Andel 1.1	Tilgang/avgang i periode	Mottatt utbytte	Resultat andel1	Andre poster og utvidet resultat	Netto eiendel 30.9	Resultatandel 1.7. - 30.9
Patria Oyi	49,9 % 3 331	—	(159)	36	128	3 335	(12)
Kongsberg Satelite Services	50 % 855	—	(25)	119	—	950	43
Andre andeler	73	17	—	11	—	101	1
Sum	4 259	17	(184)	166	128	4 386	32

1) Resultatandel er innregnet etter skattekostnad og amortisering av merverdier.

Resultatandel i Patria:

	1.7. - 30.9		1.1. - 30.9	1.1. - 31.12
MNOK	2024	2023	2024	2023	2023
KONGSBERGs andel (49,9 %)	(9)	93	43	85	244
Amortisering av merverdier etter skatt	(3)	(3)	(7)	(7)	(10)
Resultatandel innregnet i Kongsberg Defence & Aerospace for perioden	(12)	90	36	79	233

1) Andel av Patrias resultat etter skatt og justering for ikke-kontrollerende interesser og resultat fra KAMS. Resultatene fra Patria innregnes som følger i kvartalene: Q1: Jan-Feb, Q2: Mar-Mai, Q3: Jun-Aug og Q4: Sep-Des.

Resultatandel og utbytte fra tilknyttede selskap pr. forretningsområde

	Resultatandel					Utbytte
		1.7. - 30.9	1.1. - 30.9		1.1. - 31.12		1.7. - 30.9	1.1. - 30.9		1.1. - 31.12
MNOK	2024	2023	2024	2023	2023	2024	2023	2024	2023	2023
Kongsberg Maritime	—	—	(1)	(1)	(14)	—	—	—	—	—
Kongsberg Defence & Aerospace	32	147	165	215	406	25	—	184	170	170
Kongsberg Discovery	—	—	—	(35)	(35)	—		—	—	—
Øvrige	—	1	2	1	1	—		—	—	—
Konsern	32	148	166	181	358	25	—	184	170	170

KONGSBERG har leiekontrakter hovedsakelig tilknyttet tomter og bygg, men har også leiekontrakter på maskiner, biler og utstyr.

Leasingeiendeler og leasingforpliktelser innregnet i finansiell stilling:

	30.9.24	30.6.24	31.12.23
Leasingeiendeler	1 998	1 889	1 668
Langsiktige leasingforpliktelser	1 794	1 690	1 457
Kortsiktige leasingforpliktelser	430	422	433

IFRS 16-effekter på periodens resultat:

	1.7. - 30.9		1.1. - 30.9		1.1. - 31.12
	2024	2023	2024	2023	2023
Tilbakeført leiekostnader tidligere inkludert i EBITDA	160	163	466	454	613
Gevinst / tap avgang leiekontrakter	—	—	3	1	1
Økt EBITDA i perioden	161	163	469	455	614
Avskrivninger på leiekontrakter	(123)	(130)	(360)	(365)	(493)
Økt EBIT i perioden	38	33	109	90	121
Rentekostnad på leasing gjeld i perioden	(39)	(36)	(110)	(103)	(136)
Redusert EBT i perioden	(1)	(3)	(1)	(13)	(15)

IFRS 16-effekter på oppstilling over finansiell stilling:

Inngående balanse 1.1.24	1 668
Tilgang	363
Avgang	(55)
Avskrivninger Q1	(119)
Omregningsdifferanser	22
Inngående balanse 1.4.24	1 879
Tilgang	144
Avgang	(2)
Avskrivninger Q2	(118)
Omregningsdifferanser	(14)
Inngående balanse 1.7.24	1 889
Tilgang	253
Avgang	(35)
Avskrivninger Q3	(123)
Omregningsdifferanser	14
Utgående balanse 30.9.24	1 998

Lån og lånerammer

Konsernet har tre obligasjonslån på til sammen MNOK 2 500 . Forfall på de langsiktige obligasjonslånene er fra 26. februar 2026 til 31. mai 2030. Konsernet har i tillegg en syndikert lånefasilitet på MNOK 2 500 og en kassekreditt på MNOK 1 500. Begge var ubenyttet ved kvartalsslutt.

Rentebærende lån:

			30.9.2024	31.12.2023
MNOK	Forfall	Nominell rente	Verdi1)	Verdi1)
Langsiktige lån:
Obligasjonslån KOG09 - fast rente	2.6.26	3,20 %	1 000	1 000
Obligasjonslån KOG14 - flytende rente	26.2.26	5,56 %	500	500
Obligasjonslån KOG15 - fast rente2)	31.5.30	4,85 %	1 000	1 000
Andre langsiktige lån			—	—
Sum langsiktige lån			2 500	2 500
Kortsiktige lån:
Obligasjonslån KOG13 - flytende rente	6.6.24	5,90 %	—	500
Kassekreditt			—	—
Sum kortsiktige lån			—	500
Sum lån (rentebærende)			2 500	3 000
Syndikert lånefasilitet (ubenyttet kredittramme)	22.3.29		2 500	2 500
Kassekreditt (maks kredittramme)			1 500	1 500

1) Verdi er lik nominell verdi.

2) Obligasjonslån KOG 15 ble inngått med en fast rente på 4.85% p.a. KONGSBERG inngikk samtidig en rentebytteavtale til flytende rente med 3M NIBOR + 1.36% p.a.

Valutaterminer

Virkelig verdi på beholdninger klassifisert som kontantstrømsikringer, som fremkommer i oppstilling over totalresultatet, ble redusert med MNOK 223 før skatt i perioden 1.1.24 – 30.9.24. Herav utgjorde endring i virkelig verdi av urealiserte valutaterminer klassifisert som kontantstrømsikringer en økning på MNOK 91 i samme periode. Den totale endringen i netto virkelig verdi på virkelig verdisikringer utgjorde en reduksjon på MNOK 786 fra årsskiftet 31.12.23. Spotkursene ved kvartalsslutt var USD/NOK 10,54 EUR/NOK 11,74 og GBP/NOK 14,10.

	Forfaller i 2024		Forfaller i 2025 eller senere		Totalt
MNOK	Verdi i NOK på avtalte kurser	Virkelig verdi pr 30.9.24	Verdi i NOK på avtalte kurser	Virkelig verdi pr 30.9.24	Verdi i NOK på avtalte kurser	Endring i virkelig verdi fra 31.12.23	Virkelig verdi pr 30.9.24
USD	241	20	9 172	(283)	9 413	65	(263)
EUR	(6)	10	(3 367)	35	(3 373)	15	45
Øvrige	7	13	(861)	10	(854)	10	22
Sum	241	43	4 945	(238)	5 185	91	(195)
Rullerte valutaterminer		15		112		(222)	128
Totalt	241	59	4 945	(126)	5 185	(131)	(67)

Valutaterminer kontantstrømsikringer, eiendel 346 Valutaterminer kontantstrømsikringer, gjeld 541 Netto valutaterminer kontantstrømsikringer (195)

Valutaterminer klassifisert som kontantstrømsikring: Virkelig verdi referer til nåverdien av forskjellen mellom terminkurs per 30.9.24 og terminkurs på tidspunktet for inngåelse av terminkontrakten. Endring i virkelig verdi på kontantstrømsikringer ført over totalresultatet er MNOK -223, mens endringen i tabellen til venstre viser MNOK -131. Differansen på MNOK -92 skyldes endring i virkelig verdi på rente- og valutabytteavtaler.

Valutaterminer klassifisert som virkelig verdisikring : Nettoverdien av virkelig verdisikring som hovedsakelig

	Forfaller i 2024		Forfaller i 2025 eller senere		Totalt
MNOK	Verdi i NOK på avtalte kurser	Virkelig verdi pr 30.9.24	Verdi i NOK på avtalte kurser	Virkelig verdi pr 30.9.24	Verdi i NOK på avtalte kurser	Endring i virkelig verdi fra 31.12.23	Virkelig verdi pr 30.9.24
USD	1 305	(38)	4 402	(50)	5 706	(300)	(88)
EUR	1 501	(29)	14 057	(240)	15 559	(375)	(268)
GBP	172	(22)	(267)	(31)	(95)	(56)	(52)
Øvrige	213	(31)	250	(30)	463	(55)	(61)
Totalt	3 190	(120)	18 442	(350)	21 632	(786)	(470)

er bokført som derivater i balansen med motpost i kundekontrakter, eiendel med MNOK 187 reduksjon og kundekontrakter, forpliktelse med MNOK -649 (reduksjon).

Valutaterminer virkelig verdisikringer, eiendel	964
Valutaterminer virkelig verdisikringer, gjeld	1 434
Netto valutaterminer virkelig verdisikringer	(470)

Spesifikasjon av derivater:

	30.9	30.6	31.12
MNOK	2 024	2024	2023
Valutaterminer, kontantstrømsikringer (a)	346	247	238
Valutaterminer, virkelig verdisikringer (b)	964	1 144	1 617
Rente- og valutabytteavtaler	10	—	32
Sum derivater omløpsmidler	1 321	1 391	1 887
Valutaterminer, kontantstrømsikringer (c)	541	407	524
Valutaterminer, virkelig verdisikringer (d)	1 434	1 160	1 301
Rente- og valutabytteavtaler	65	23	105
Sum derivater kortsiktige forpliktelser	2 041	1 590	1 929
Netto valutaterminer, kontantstrømsikringer (a)-(b)	(195)	(159)	(286)
Netto valutaterminer, virkelig verdisikringer (b)-(d)	(470)	(16)	316
Sum netto valutaterminer	(665)	(176)	30

8 Produktutvikling

Produktvedlikehold og -utvikling ført over resultatet i perioden:

	1.7. - 30.9			1.1. - 30.9	1.1. - 31.12
MNOK	2024	2023	2024	2023	2023
Produktvedlikehold	135	134	432	410	569
Utviklingskostnader	365	342	1 229	1 058	1 513
Totalt	500	477	1 661	1 467	2 082

I balansen pr. 3. kvartal var de største aktiverte prosjektene knyttet til utvikling av den digitale plattformen Kognifai med tilhørende applikasjoner, missilteknologi, våpenstasjoner (MCT og RWS), kommunikasjonsløsninger og fjernstyrte kontrolltårn for flyplasser.

Aktivert utvikling i perioden:

	1.7. - 30.9		1.1. - 30.9		1.1. - 31.12
MNOK	2024	2023	2024	2023	2023
Aktivert utvikling	98	96	262	276	340

Styret er ikke kjent med at det i 3. kvartal i tilknytning til nærstående parter har vært endringer eller transaksjoner som på vesentlig måte påvirker konsernets finansielle stilling eller resultatet for perioden.

10 Sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer

Konsernets behandling av ulike risikoer er beskrevet i årsrapporten for 2023. Det er i løpet av dette kvartalet ikke avdekket nye vesentlige risiko- og usikkerhetsfaktorer.

11 Skattekostnad

Skattekostnaden per 3. kvartal ble beregnet til 21,7prosent av resultatet før skatt. Skattekostnaden ble påvirket av resultatandeler fra tilknyttede selskaper innregnet etter skatt og permanente forskjeller.

Alternative resultatmål og definisjoner

KONGSBERG benytter begreper i konsernregnskapet som ikke er forankret i regnskapsstandarder etter IFRS. Nedenfor følger våre definisjoner og forklaringer til disse begrepene.

EBITDA og EBIT anses av KONGSBERG å være normale begreper i regnskapssammenheng, men som IFRS ikke behandler i sine regnskapsstandarder. EBITDA er en forkortelse for «Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortisation» (Driftsresultat før finansposter, skatt, avskrivning og amortisering). KONGSBERG benytter EBITDA i resultatregnskapet som summeringslinje for andre regnskapslinjer. Disse regnskapslinjene er definert i våre regnskapsprinsipper, som er en del av årsregnskapet for 2023. Tilsvarende gjelder for EBIT

Restruktureringskostnader består av lønn og arbeidsgiveravgift ved avslutning av ansettelsesforhold (som etterlønn og gavepensjon) i forbindelse med nedbemanning. I tillegg kommer husleie og relaterte kostnader eller eventuelle engangsbetalinger ved avslutning av leieavtaler før leieavtalens utløp for arealer som ikke er i bruk.

Netto rentebærende gjeld er nettobeløpet av regnskapslinjene «Betalingsmidler» og kort- og langsiktig rentebærende gjeld.

Return on Average Capital Employed (ROACE) defineres som 12 måneders rullerende EBIT inklusive resultatandel fra felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede selskaper, dividert på 12 måneders gjennomsnittlig egenkapital og netto rentebærende gjeld.

Netto rentebærende gjeld inkl. leasingforpliktelser/EBITDA defineres som netto rentebærende gjeld dividert på 12 måneders rullerende EBITDA.

Arbeidskapital defineres som omløpsmidler (unntatt betalingsmidler) fratrukket ikke-rentebærende kortsiktig gjeld (unntatt betalbar skatt). Finansielle instrumenter bokført til virkelig verdi inngår ikke i arbeidskapitalen.

Arbeidskapital er beregnet på følgende måte:

	30.9	30.6	31.12
MNOK	2024	2024	2023
Omløpsmidler	38 287	36 223	34 884
Kortsiktige forpliktelser og avsetninger	(33 719)	(32 979)	(30 689)
Justert for:
Betalingsmidler	(7 126)	(5 938)	(5 975)
Ubetalt utbytte	1 231	1 276	—
Kortsiktig rentebærende lån	—	—	500
Kortsiktige leasingforpliktelser	430	422	433
Netto betalbar skatt	716	611	393
Finansielle instrumenter klassifisert som kontantstrømsikringer	122	67	8
Arbeidskapital	(60)	(316)	(445)

Book/bill er ordreinngang dividert på driftsinntekter.

Gjentakende driftsinntekter består av inntekter fra Software as a Service, Software Leases og Software Maintenance & User Support.

Organisk vekst er endring i driftsinntekter eksklusive oppkjøpte selskaper.

Kvartalsrapport 3. kvartal 2024 kongsberg.com