FINANSIELL RAPPORT

Tredje kvartal 2024

Austevoll Seafood ASA

Alfabygget N-5392 Storebø NORWAY

www.auss.no

Innhold

•s. 4 Nøkkeltall for kvartalet
•s. 5 Austevoll Seafood ASA
•s. 6 Resultat tredje kvartal 2024
•s. 7 Operasjonell gjennomgang av virksomhetsområdene for tredje kvartal
•s. 14 Felleskontrollert virksomhet
•s. 14 Konsernets kontantstrøm i tredje kvartal 2024
•s. 15 Finansielle forhold per 30. september 2024
•s. 15 Balanse per 30.09.2024
•s. 16 Andre forhold
•s. 18 Aksjonærinformasjon
•s. 18 Austevoll Seafood ASA sine fokusområder innen bærekraft
•s. 18 Marked og utsiktene fremover
•s. 22 Income statement
•s. 23 Condensed statement of comprehensive income
•s. 24 Statement of financial position
•s. 25 Condensed statement of changes in equity
•s. 25 Cash flow statement
•s. 26 NOTE 1 Anvendte regnskapsprinsipper
•s. 26 NOTE 2 Transaksjoner med nærstående parter
•s. 26 NOTE 3 Biologiske eiendeler
•s. 29 NOTE 4 Virksomhetsområdene
•s. 31 NOTE 5 Tilknyttede selskap
•s. 31 NOTE 6 Oversikt over 20 største aksjonærer
•s. 32 NOTE 7 Alternative resultatmål
•s. 33 NOTE 8 Bruksretteiendeler

•

•s. 34 NOTE 9 Skattekostnad, inkl. ny grunnrenteskatt på havbruk (i sjø) fra 01.01.2023

TREDJE KVARTAL KORT OPPSUMMERT

Slakte-volum laks noe lavere sammenlignet med samme kvartal i 2023
- » Lavere priser y-o-y
- » Underliggende god utvikling i biologiske prestasjoner
Oppstart av den viktige høstsesongen innenfor pelagisk konsum produksjon i Nord-Atlanteren
Sesongmessig lav aktivitet innenfor pelagisk virksomhet i Peru
- » Første fiskerisesong startet 16. april og ble avsluttet 17. juli
- » 98% av kvoten på 2.475.000 tonn var fisket innen sesongslutt
- » Gode markedsforhold
Virksomheten i Chile fortsetter sin gode utvikling
- » FoodCorp har fisket 94% av sin kvote innen utgangen av tredje kvartal (egen kvote og kjøpt kvote fra tredjepart)
- » 7.400 tonn gjenstår for fiske i desember
Konsernet opprettholder sin underliggende gode kontantstrøm

All figures in MNOK	Note	Q3 2024	Q3 2023	YTD 2024	YTD 2023	2023

Operating revenue and other income		9 296	8 566	26 281	25 020	33 774
Gain from sale of shares		3	0	1 268	0	0
EBITDA (adj.)	7, a)	1 192	1 011	5 910	4 079	5 269
EBIT (adj.)	7, a)	686	513	4 400	2 655	3 360
EBIT (adj.) incl. income from associates	5	802	603	4 720	2 830	3 645
Earnings per share in NOK (adj.)	*	2,7	0,4	9,6	-0,4	1,3
Total assets				52 591	52 401	52 990
Equity ratio				53%	50%	51%
Net interest bearing debt	7			6 486	6 570	6 715
EBITDA (adj.) incl. 50% of Pelagia Group	a)	1 450	1 294	6 464	4 720	6 131
EBITDA (adj.) from salmon/whitefish		818	1 008	3 352	3 652	4 831
EBITDA (adj.) from pelagic segments	a)	633	286	3 112	1 068	1 300
EBITDA (adj.) from pelagic segments ex. gain from sales of shares		629	286	1 844	1 068	1 300

Nøkkeltall for kvartalet

* Before fair value adj. related to biological assets

a) including gain from sale of shares of MNOK 1,268 in the YTD Q3 2024 figures

Austevoll Seafood ASA

Austevoll Seafood ASA (AUSS) har, siden etableringen i 1981, utviklet seg til å være en aktiv og langsiktig eier av globalt ledende porteføljeselskaper innen havbruk, fiskeri, foredling, salg og distribusjon. Dette gjenspeiles også i selskapets visjon:

«Engasjert eier av verdens ledende sjømatselskaper»

Selskapets verdier «fremtidsrettet», «ansvarlig», «kunnskapsbasert», og «kvalitet» skal ligge til grunn for selskapets utøvelse av sitt eierskap og gjenspeiles i aktivitetene til selskapets porteføljeselskaper.

Konsernets finansielle rapportering er delt inn i virksomhetsområdene; Lerøy Seafood Group ASA (Europa), Austral Group S.A.A. (Peru), FoodCorp Chile S.A. (Chile), Br. Birkeland AS (Norge), Kobbevik og Furuholmen Oppdrett AS (Norge) og det felleskontrollerte selskapet Pelagia Holding AS (Europa).

FINANSIELL GJENNOMGANG KONSERN

	Operating revenue and other income		EBITDA (adj.)		EBIT (adj.)
NOTE All figures in MNOK	Q3 2024	Q3 2023	Q3 2024	Q3 2023	Q3 2024	Q3 2023
Lerøy Seafood Group ASA	7 891	8 015	818	1 008	412	631
Austral Group S.A.A.	1 041	137	312	-77	254	-142
FoodCorp Chile S.A.	275	258	73	36	59	22
Kobbevik og Furuholmen Oppdrett AS	116	115	2	10	-16	-11
Br Birkeland AS	6	95	-9	35	-15	18
Elimination/HQ/others	-29	-54	-4	0	-9	-5
Total Group	9 299	8 566	1 192	1 011	686	513
50% Pelagia Group	2 099	1 618	258	283	205	234
Total Group incl. JV	11 399	10 185	1 450	1 294	891	747

RESULTAT TREDJE KVARTAL 2024

Se note 7 for beskrivelse av alternative resultatmål

Konsernet hadde inntekter på MNOK 9.299 i kvartalet, mot MNOK 8.566 i samme kvartal 2023. Økningen i inntekter kommer fra Austral Group. En god gjennomføring av en normalisert første fiskerisesong i Peru har gitt betydelig høyere salgsvolum ferdigvarer i tredje kvartal i år sammenlignet med samme periode i fjor.

EBITDA (adj.) i kvartalet ble MNOK 1.192, en økning fra MNOK 1.011, i samme kvartal i 2023. Veksten i inntjening har sin hovedforklaring i forholdene omtalt over. Det er gledelig å konstatere at normalisering av fiskeriet i Peru gir en sterk inntjening i Austral Group. Det har vært en nedgang i inntjening fra LSG, i hovedsak drevet av lavere prisoppnåelse for laks og ørret.

EBIT (adj.) i kvartalet ble MNOK 686, mot MNOK 513 i samme kvartal i 2023.

Norskott Havbruk AS (Scottish Sea Farms) og Pelagia Holding AS er konsernets to største felleskontrollerte selskaper. Inntekt fra tilknyttet virksomhet før verdijustering knyttet til biologiske eiendeler utgjorde i kvartalet MNOK 143 (Q3 2023 MNOK 79). Tilsvarende inntekt inkludert verdijustering av biologiske eiendeler utgjorde i kvartalet MNOK 117 (Q3 2023 MNOK 89). Felleskontrollerte og tilknyttede selskaper i konsernet har over tid levert gode resultater, er betydelige aktører i sine segmenter og representerer store verdier for Austevoll Seafood ASA. Det vises til note 5 for ytterligere informasjon om tilknyttet virksomhet.

EBIT (adj.) inkludert inntekt fra tilknyttede selskaper ble MNOK 802 i tredje kvartal 2024 mot tilsvarende MNOK 603 i samme kvartal i fjor.

Driftsresultat etter verdijustering av biologiske eiendeler og andre inntekter og kostnader utgjør i kvartalet MNOK 127 (Q3 2023 MNOK -171). Verdijustering knyttet til biologiske eiendeler var negativ og utgjorde MNOK -629 i kvartalet, mot tilsvarende MNOK -710 i samme kvartal 2023.

Konsernets netto rentekostnader utgjorde i tredje kvartal MNOK -105 (Q3 2023 MNOK -178). Netto andre finanskostnader utgjorde i kvartalet MNOK 31. Tilsvarende i samme kvartal i 2023 utgjorde netto andre finanskostnader MNOK -50.

Resultat før skatt i kvartalet ble MNOK 53 (Q3 2023 MNOK -399).

Stortinget vedtok i mai 2023 å innføre grunnrenteskatt på 25% på inntjening fra produksjon av laks og ørret i sjø. Loven ble vedtatt med tilbakevirkende kraft med virkning fra 1. januar 2023. Grunnrenteskatten kommer i tillegg til ordinær skatt på 22%. Samlet skattesats, for den berørte aktiviteten/skattekilens virkeområde, blir på 47%.

Resultat etter skatt ble i kvartalet på MNOK 168, mot tilsvarende MNOK -508 for tredje kvartal 2023.

OPERASJONELL GJENNOMGANG AV VIRKSOMHETSOMRÅDENE FOR TREDJE KVARTAL

Lerøy Seafood Group ASA (LSG)

LSG sin virksomhet består av havbruk, villfangst (Lerøy Havfisk og LNWS), VAP og Salg og distribusjon. LSG sin havbruksvirksomhet består av tre havbruksregioner i Norge: Lerøy Aurora lokalisert i Troms og Finnmark, Lerøy Midt lokalisert på Nordmøre og i Trøndelag og Lerøy Sjøtroll lokalisert på Vestlandet.

NØKKELTALL (LSG):
(MNOK)		Q3 2024	Q3 2023	YTD 2024	YTD 2023	2023

Revenue and other income		7 891	8 015	22 659	22 660	30 906
EBITDA (adj)		818	1 008	3 352	3 652	4 831
EBIT (adj.)		412	631	2 161	2 570	3 335
EBIT (adj.) margin		5%	8%	10%	11%	11%
Total assets				40 152	40 838	41 419
Net interest bearing debt				6 791	5 470	5 209
Slaugthered volume	GWT	51 367	53 876	114 452	112 137	159 620
EBIT (adj.)/kg ex wild catch	NOK	9,2	12,4	17,8	20,3	19,2
Havfisk catch volume	MT	13 266	14 433	55 188	63 411	75 893
EBIT (adj.)/kg wild catch	NOK	-58	-38	124	291	278

Lerøy har de siste årene gjennomført en rekke forbedringstiltak. Den biologiske utviklingen i 2024 viser vesentlige forbedringer sammenlignet med 2023, men tredje kvartal 2024 ble et krevende kvartal med noe lavere tilvekst enn det vi forventet. Prisoppnåelsen for laks og ørret i kvartalet har vært svak og medfører at resultatet ble vesentlig svakere enn i samme periode i fjor. I nedstrømsvirksomheten/VAPS&D fortsetter den positive utviklingen, mens innenfor Villfangst er inntjeningen sterkt påvirket av nedgangen i kvoter og derigjennom driftsgrunnlag.

LSG oppnådde i tredje kvartal 2024 inntekter på MNOK 7.891 (Q3 2023 MNOK 8.015), en EBITDA (adj.) på MNOK 818 (Q3 2023 MNOK 1.008). EBIT (adj.) ble MNOK 412 i kvartalet, mot tilsvarende MNOK 631 i samme kvartal 2023. Dette gav en EBIT margin på 5%, ned fra 8% i samme periode i fjor.

LSG slaktet 51.367 tonn sløyd vekt laks og ørret i kvartalet, en nedgang på 5% sammenlignet med tilsvarende kvartal i 2023.

Prisene for laks og ørret falt betydelig gjennom andre kvartal 2024. Denne trenden fortsatte i tredje kvartal og er drevet av økende og svært høye eksportvolum. Rekordhøye eksportvolum kan indikere at noe av det økte eksportvolumet er drevet av forsert slakting som følge av en noe krevende biologisk situasjon i kvartalet. Statistikk fra Fiskeridirektorat viser at det i september 2024 ble slaktet 14% høyere volum med laks, mens snittvektene var 5% lavere (laks), dette sammenlignet med september 2023. Stående beholdning av laks i Norge var 3.1% høyere ved utgangen av august og tilsvarende 0.4% lavere i september 2024 sammenlignet med fjoråret.

Spot benchmarkpris for superior hel laks falt med NOK 31/kg fra andre til tredje kvartal i 2024. Gjennomsnittet for prisene i tredje kvartal var NOK 70,5/kg som er NOK 7/kg lavere sammenlignet med tredje kvartal i fjor.

Eksportverdien av norsk laks, målt i euro, som inkluderer en vesentlig andel bearbeidede produkter og volum solgt på kontrakter, er redusert med 2 % sammenlignet med tredje kvartal i fjor.

Konsernets prisoppnåelse påvirkes selvsagt av en rekke faktorer, herunder kontraktsandel, størrelser, kvalitet, slaktetidspunkt og valutaforhold.

Bedring i biologiske prestasjoner er den viktigste årsaken til at konsernets gjennomsnittlige slaktevekt i tredje kvartal 2024 økte fra 3,7 kg i tredje kvartal 2023 til 4,2 kg. Økt slaktevekt er en sentral indikator for pågående forbedringsarbeid. Til tross for økt slaktevekt har konsernet med hensikt, for utnytting av total lisenskapasitet, slaktet fra noen lokaliteter med lavere vekter enn planlagt i tredje kvartal 2024.

I tredje kvartal 2024 var konsernet sin kontraktsandel i salg av laks 20 %.

I Lerøy Sjøtroll var 40 % av slaktevolumet i kvartalet ørret, prisoppnåelsen for ørret var om lag NOK 5/kg lavere enn for laks i kvartalet.

Kostnader per kilo slaktet fisk i konsernet er lavere enn i både første og andre kvartal 2024, men om lag NOK 2,- høyere per kilo enn tilsvarende kvartal i fjor. En svekket norsk kroner er positivt for prisoppnåelse, men gir inflasjon for nær sagt alle innsatsfaktorer. Høyere fôrkost er den viktigste årsaken til at kostnadene er høyere enn tilsvarende kvartal i fjor.

Selv om den biologiske utviklingen i tredje kvartal var god ble det fortsatt gjennomført et høyere antall behandlinger mot lakselus sammenlignet med tilsvarende kvartal i fjor. Dette var særlig gjeldende i Lerøy Aurora, dette som følge av vedvarende høye sjøtemperaturer. Et høyere antall behandlinger gir færre fôringsdager, og til tross for god overlevelse sammenlignet med tidligere år, resulterte økt behandlingsfrekvens at netto tilvekst i kvartalet ble noe svakere enn ventet.

Per i dag forventes uttakskostnadene i fjerde kvartal å bli noe høyere enn i tredje kvartal.

Samlet sett har den biologiske utviklingen i Aurora fra og med 2023 og gjennom inneværende år vært tilfredsstillende og vi forventer en fortsatt god utvikling.

Slaktet volum i tredje kvartal 2024 var 17.602 GWT, som er en økning fra 16.529 GWT i tredje kvartal 2023. Snittvekt for slaktet fisk i tredje kvartal 2024 var 4,8 kg mot tilsvarende 4,1 kg i tredje kvartal 2023.

Kostnadene i tredje kvartal 2024 er vesentlig redusert fra andre kvartal 2024, men fortsatt om lag NOK 3/kg høyere enn tilsvarende kvartal i fjor, drevet av høyere fôrkostnader.

Forventet slaktevolum for 2024 er marginalt redusert til om lag 45.000 GWT. Sammenlignet med tredje kvartal 2024 forventes det per i dag at fjerde kvartal vil ha høyere uttakskostnader.

Lerøy Midt hadde god tilvekst gjennom 2023, en utvikling som har fortsatt i 2024. Situasjonen i tredje kvartal var krevende med gjennomføring av et høyt antall behandlinger. Dette påvirket tilveksten negativt, til tross for god fiskehelse.

Slaktet volum i tredje kvartal 2024 var 16.931 GWT som er en reduksjon fra 22.419 GWT i tilsvarende kvartal i fjor. Snittvekt på slaktet fisk i tredje kvartal 2024 var 4,0 kg mot 3,7 kg i tredje kvartal 2023.

Uttakskostnadene i tredje kvartal 2024 var noe høyere enn i andre kvartal 2024 og tredje kvartal i fjor.

Lerøy Midt benytter nedsenkbart utstyr på åtte lokaliteter ved utgangen av tredje kvartal 2024. Selskapet har i kvartalet, for første gang, slaktet fisk fra lokaliteter der den nye teknologien er anvendt. Selv om selskapet har vært nødt til å gjennomføre behandling av fisk produsert i det nye utstyret viser våre erfaringer at den nye teknologien reduserer antall behandlinger. Ny teknologi er krevende for de involverte og problemløsingen gir mye læring. Våre erfaringer, så langt, er svært gode.

På bakgrunn av noe lavere tilvekst enn ventet i tredje kvartal er beste estimat på slaktevolum for Lerøy Midt i 2024 om lag 67.000 GWT. Uttakskostnadene for fjerde kvartal forventes i dag marginalt opp fra tredje kvartal.

De biologiske prestasjonene i Lerøy Sjøtroll i 2023 var av flere grunner ikke tilfredsstillende, vi nevner at selskapets resultater ble sterkt påvirket av ILA utbrudd og perlesnormaneter. Resultatene i 2024 er selvsagt vesentlig påvirket av utviklingen i 2023, men det er gledelig at den biologiske utviklingen, med tilhørende produksjon, til nå i 2024 viser vesentlig forbedring. Gitt denne utviklingen vil det, alt annet likt, gi bedre resultater.

Slaktevolumet i tredje kvartal 2024 var 16.834 GWT mot tilsvarende 14.928 GWT i tredje kvartal 2023. Snittvekt på slaktet fisk i tredje kvartal 2024 var 4,0 kg GWT, som er under målsetting, men likefult en vesentlig forbedring fra 3,3 kg GWT i tilsvarende kvartal i 2023.

Uttakskostnadene i kvartalet er på nivå med andre kvartal 2024, men samtidig vesentlig lavere enn i tredje kvartal i fjor.

Lerøy Sjøtroll har per utgangen av tredje kvartal fire lokaliteter drevet med nedsenkbar teknologi. Det nye teknologien ser ut til å vesentlig redusere behovet for behandling, som sammen med andre tiltak gjennom verdikjeden, vil bedre selskapets prestasjoner.

Estimert slaktevolum for Lerøy Sjøtroll i 2024 er uendret, og 58.000 GWT. Per i dag forventes kostnader i fjerde kvartal 2024 noe ned fra tredje kvartal 2024. Vedvarende bedring i biologiske prestasjoner vil etter vår vurdering, alt annet likt, medføre vesentlig kostnadsreduksjon i 2025.

LSG driver fangst av hvitfisk gjennom det heleide datterselskapet Lerøy Havfisk. Lerøy Havfisk har konsesjonsrettigheter til å fiske i overkant av 10% av de samlede norske torskekvotene nord for 62˚ breddegrad, noe som tilsvarer om lag 30% av totalkvoten for trålflåten. Lerøy Havfisk eier også flere foredlingsanlegg som i hovedsak leies ut til søsterselskapet Lerøy Norway Seafoods (LNWS) på langsiktige kontrakter. Gjennom Lerøy Havfisk sine trålkonsesjoner er det knyttet aktivitetsplikt til disse anleggene.

I tredje kvartal 2024 har Lerøy Havfisk hatt ti fartøy i drift. Fangstvolumet i tredje kvartal 2024 ble 13.266 tonn, mot 14.433 tonn i tilsvarende kvartal i 2023. Fangstvolum og driftssituasjonen er negativt påvirket av lavere kvote. Sammenlignet med 2023 er kvotene for torsk redusert med 34% og for hyse med hele 43%. For seifisket i nord er kvotene redusert med 6%, og tilsvarende er kvotene for sei i Nordsjøen/syd økt med 20 %.

Gjenværende fangstvolum for 2024 er naturlig nok vesentlig redusert sammenlignet med tidligere år. Det er ikke tilstrekkelig driftsgrunnlag for å holde hele flåten i drift i fjerde kvartal 2024. Perioden vil delvis bli brukt til planlagt verkstedsopphold.

Reduserte fangstkvoter påvirker flere viktige verdidrivere som priser, fangstsammensetning, fangstverdi og kostnader.

Prisene for torsk og hyse har steget med henholdsvis 27% for torsk og 52% for hyse sammenlignet med tredje kvartal i fjor. For sei, der kvoten bare er redusert med 6 % sammenlignet med i fjor, er prisene sammenlignet med tredje kvartal i 2023 5 % høyere. Antall driftsdøgn for flåten i tredje kvartal var 771 døgn, mot 772 i samme kvartal i fjor. I den samme perioden er fangsten per dag redusert fra 17,9 tonn til 16,6 tonn. På bakgrunn av høyere priser var fangstverdi per døgn bare 3 % lavere i tredje kvartal 2024 sammenlignet med tredje kvartal 2023.

De driftsrelaterte kostnadene er i hovedsak korrelert med fangstverdi, og/eller antall driftsdøgn og er noe redusert. Bunkersforbruket per driftsdøgn er redusert med 2%, mens bunkersprisen er opp 4 % som gir en marginal økning i bunkerskostnader.

Endring i varelager bidro negativt med MNOK 14,6 i tredje kvartal 2024, sammenlignet med negativt MNOK 8,5 i tredje kvartal 2023.

LNWS' primære forretningsområde er prosessering av villfanget hvitfisk. Selskapet disponerer i alt ti foredlingsanlegg og kjøpestasjoner i Norge, hvorav seks anlegg er leid fra Lerøy Havfisk. Det er gjort betydelige investeringer senere år for å effektivisere drift, men også for å utvide produktspekteret. Det arbeides metodisk og godt i LNWS og arbeidet gir gradvis resultater i operasjonelle KPI'er. Torsk er det klart viktigste råstoffet for den industrielle aktiviteten i LNWS. Den sterke reduksjonen i kvotene med tilhørende sterkt økende priser på råstoffet påvirker både aktivitetsnivået og bruttomarginen. Tapet i LNWS ble derfor større i tredje kvartal i år enn tilsvarende kvartal i fjor.

EBIT (adj.) i Lerøy Havfisk/LNWS var MNOK -58 i kvartalet, mot tilsvarende MNOK -38 i tredje kvartal 2023. Kvotesituasjonen for resten av 2024, og utsiktene som innebærer ytterligere reduksjon i kvotene for 2025 er krevende.

EUs konkurransemyndigheter (Kommisjonen) innledet 19. februar 2019 undersøkelser knyttet til mistanke om konkurransebegrensende samarbeid i laksemarkedet.

Den 25. januar 2024 kunngjorde Kommisjonen at den har sendt forhåndsvarsel til flere norske lakseeksportører. Varselet gir uttrykk for Kommisjonens foreløpige vurdering om at eksportørene i noen tilfeller kan ha utvekslet kommersielt sensitiv informasjon i forbindelse med salg av hel norsk oppdrettslaks i spotmarkedet til EU i perioden 2011 til 2019. Lerøy Seafood Group er blant selskapene som har mottatt forhåndsvarselet.

Lerøy Seafood Group avviser bestemt Kommisjonens anklager. Forhåndsvarselet er ikke et endelig vedtak, og er utstedt som et ledd i det ordinære saksforløpet i en undersøkelsessak. Varselet gir kun uttrykk for Kommisjonens foreløpige vurdering. Selskapet har grundig tilbakevist anklagene i sine merknader inngitt til Kommisjonen. Selskapet har bistått Kommisjonen gjennom hele prosessen, og vil fortsette å samarbeide for å legge til rette for Kommisjonens videre arbeid. Det er vanlig at slike saker pågår i flere år. Det er derfor for tidlig å si om saken vil medføre sanksjoner eller andre negative konsekvenser for konsernet, eller når saken vil få sin endelige konklusjon.

I Storbritannia har en gruppe britiske dagligvarekjeder tatt ut søksmål med krav om erstatning mot flere norskeide havbruksselskaper, herunder selskap i Lerøy Seafood Group-konsernet. Det er også anlagt et gruppesøksmål på vegne av forbrukere i Storbritannia. Konsernet vil bestemt avvise saksøkernes krav og er av den oppfatning at slike søksmål fra kunder er grunnløse. I Europa vil denne type søksmål først og fremst være relevante dersom Kommisjonen skulle fatte vedtak i sin pågående sak og vedtaket bli stående.

Forøvrig vises det til LSG sin rapport og presentasjon for tredje kvartal 2024.

Austral Group S.A.A. (Peru)

Austral Group S.A.A. (Austral) har en integrert verdikjede som omfatter fiskeri, produksjon av fiskemel og -olje samt produkter til direkte konsum. Austral har fiskerirettigheter som tilsvarer i underkant av 7% av totalkvoten i fiskeriet etter anchoveta i senter/nord av Peru, og i underkant av 4% av kvoten i sør. I tillegg har selskapet fiskerirettigheter etter hestmakrell og makrell. Anchoveta benyttes til produksjon av fiskemel og -olje, mens hestmakrell/makrell benyttes til konsumproduksjon. I tillegg til råstoff fra egen fangst kjøper selskapet råstoff (anchoveta) fra kystflåten som inngår i selskapets produksjon av fiskemel og -olje. Selskapets produksjon av fiskemel og -olje foregår i fire fabrikker, henholdsvis i Coishco, Chancay, Pisco og Ilo. Selskapets konsumproduksjon skjer fra to fabrikker som er samlokalisert med fiskemel og -oljefabrikkene i Coishco og Pisco.

Hovedsesongene for anchoveta-fiskeriet i senter/nord foregår i perioden april til juli (første sesong) og november til januar (andre sesong). Selskapets resultat for 2023 ble sterkt preget av det faktum at det var et meget begrenset fiskeri i første sesong 2023, grunnet værfenomenet «El-Nino».

(MNOK)		Q3 2024	Q3 2023	YTD 2024	YTD 2023	2023

Revenue and other income		1 041	137	2 096	839	1 000
EBITDA (adj)		312	-77	719	-184	-183
EBIT (adj.)		254	-142	544	-374	-418
EBIT (adj.) margin		24%		26%
Total assets				3 140	3 070	3 109
Net interest bearing debt				523	920	1 229
Raw material	1,000 MT	15	18	272	89	184
Sales volumes:
Fishmeal	1,000 MT	30,9	3,2	65,5	30,8	36,8
Fish oil	1,000 MT	6,0	0,3	7,7	1,2	1,2
Frozen/fresh	1,000 MT	8,8	5,2	13,1	21,5	22,5

NØKKELTALL (PERU):

Etter et unormalt krevende år i 2023 er det gledelig å konstatere at forholdene i Peru virker å ha normalisert seg. Første fiskerisesong 2024 startet opp 16. april og kvoten ble satt til rett i underkant av 2,5 millioner tonn. Tilsvarende fiskerisesong i fjor ble kansellert etter kun få dagers prøvefiske. Andre fiskerisesong 2024 startet opp 1. november og kvoten ble satt til 2,5 millioner tonn mot tilsvarende 1,68 millioner tonn for tilsvarende sesong i 2023.

Det har som normalt vært sesongmessig lav aktivitet i tredje kvartal, ettersom selskapet gjennomførte en god første fiskerisesong og hadde fisket hele sin tildelte kvote innen utgangen av andre kvartal. Det er gjennomført vedlikehold av fartøy og fabrikker i kvartalet for klargjøring til andre fiskerisesong som nå pågår for fullt.

Driftsinntektene i tredje kvartal var MNOK 1.041 (Q3 2023 MNOK 137). EBITDA (adj.) ble på MNOK 312 (Q3 2023 MNOK -77). EBIT (adj.) ble MNOK 254 mot tilsvarende MNOK -142 i samme kvartal i 2023. Den kraftige veksten i EBIT (adj.) utgjør hele MNOK 396 sammenlignet med tredje kvartal i fjor.

Det er solgt rett i underkant av 31.000 tonn med fiskemel i kvartalet mot tilsvarende rett i overkant av 3.000 tonn i tilsvarende periode i fjor. Prisoppnåelsen for fiskemel var 12% lavere i tredje kvartal i år enn tilsvarende kvartal i 2023. Det er solgt 6.000 tonn med fiskeolje mot tilsvarende 300 tonn i samme kvartal i fjor. Prisoppnåelsen på fiskeolje var 22% lavere i kvartalet sammenlignet med samme kvartal i 2023, men prisoppnåelsen for fiskeolje i tredje kvartal 2024 var likevel på et historisk høyt nivå.

Ved utgangen av tredje kvartal i år hadde selskapet en beholdning av fiskemel og -olje på 3.000 tonn, mot tilvarende 1.700 tonn ved utgangen av tredje kvartal 2023.

Peru er normalt den største produsenten av fiskemel og -olje i verden. Produksjonsnivået i Peru har derfor vesentlig innvirkning på prisfastsettelsen for fiskemel og -olje på verdensbasis.

FoodCorp Chile S.A. (Chile)

FoodCorp Chile S.A. (FC) har en integrert verdikjede som omfatter fiskeri, produksjon til direkte konsum og produksjon av fiskemel og -olje. FC sine fiskerirettigheter tilsvarer 8,6% av hestmakrell-kvoten fastsatt for den flåtegruppen FC sine fartøy tilhører. I tillegg har FC kvote på sardine/anchoveta. Utover egen hestmakrell-kvote kjøper selskapet råstoff (anchoveta/sardine) fra kystflåten. Råstoffet som kjøpes fra kystflåten inngår i selskapets produksjon av fiskemel og -olje. Hovedsesongen for fiskeriet etter hestmakrell er fra desember til juli. Hovedsesongen for fiskeriet etter sardine/anchoveta er todelt. Første sesong starter i mars og varer til juli/august. Andre sesong har normalt oppstart i oktober/november og har varighet til utgangen av desember.

FC har hele sin landbaserte industrivirksomhet samlokalisert i kystbyen Coronel.

(MNOK)		Q3 2024	Q3 2023	YTD 2024	YTD 2023	2023

Revenue and other income		275	258	866	878	966
EBITDA (adj)		73	36	270	294	225
EBIT (adj.)		59	22	228	258	176
EBIT (adj.) margin		22%	8%	26%	29%	18%
Total assets				1 743	1 505	1 435
Net interest bearing debt (cash)				19	-151	-51
Raw material	1,000 MT	38,1	0,1	126,4	98,6	119,5
Sales volumes:
Fishmeal	1,000 MT	3,0	3,9	8,1	8,3	9,9
Fish oil	1,000 MT	0,1	1,7	1,1	4,9	4,9
Frozen/fresh	1,000 MT	16,4	9,1	56,0	46,2	47,7

NØKKELTALL (CHILE):

SPRFMO sitt kvoteråd for total fangst av hestmakrell i Sør-Stillehavet i 2024 innebar en videre vekst på 15%. Kvoterådet fra SPRFMO reflekterer de senere års gode utvikling i dette fiskeriet. Selskapets kvote for hestmakrell i 2024 er på 64.700 tonn, en økning fra 56.500 tonn i 2023. I tillegg til fangst under egne kvoter kjøper selskapet kvote fra tredjepart som blir fisket med FC sine egne fiskefartøy. For 2024 er det inngått kontrakter om kjøp av 52.000 tonn som skal fiskes under tredjepart sine kvoter, mot tilsvarende 21.000 tonn i 2023.

FC har fisket 37.000 tonn med hestmakrell/makrell i kvartalet (Q3 2023: 0 tonn). Frem til 30. september har FC fisket 112.000 tonn hestmakrell/makrell. I 2023 hadde FC fisket 60.500 tonn ved utgangen av september og hadde da gjenstående kvote på 18.000 tonn som ble fisket i desember 2023. FC har i år gjenstående kvote på 7.400 tonn som er planlagt fisket i desember.

Kystflåtens fiske etter sardin/anchoveta har vært utfordrende som følge av høyere havtemperaturer. Dette har medført et betydelig lavere volum råstoff fra kystflåten, i tillegg har oljeutbyttet fra denne produksjonen vært betydelig lavere sammenlignet med fjoråret.

I tredje kvartal 2024 var driftsinntektene MNOK 275 (Q3 2023 MNOK 258), tilhørende EBITDA (adj.) var MNOK 73 (Q3 2023 MNOK 36). EBIT (adj.) i tredje kvartal 2024 ble MNOK 59 (Q3 2023 MNOK 22).

Som omtalt i rapporten etter første halvår har en kombinasjon av endring i fangstmønster og råstoffmiks gitt en forskyvning av omsetning og inntjening til tredje kvartal sammenlignet med 2023.

Selskapet har hatt en prisoppnåelse på frosne produkter i kvartalet som er 24% høyere enn oppnådd pris i samme kvartal i fjor. Det er solgt 16.400 tonn med frosne produkter i kvartalet, en økning fra 9.100 tonn i tilsvarende kvartal i 2023. Salgsvolum fiskemel er på nivå med samme kvartal i fjor, mens det er solgt et betydelig lavere volum fiskeolje i kvartalet sammenlignet med samme kvartal i fjor. Prisene på fiskemel og fiskeolje er ned med henholdsvis 8% og 23% sammenlignet med samme kvartal i 2023. Det nevnes at prisnedgangen reflekterer den unormale situasjonen en opplevde i disse markedene som følge av situasjonen i Peru gjennom 2023.

Selskapet hadde en lagerbeholdning på 11.400 tonn frosne produkter og 14.300 tonn fiskemel og -olje ved utgangen av tredje kvartal 2024, mot tilsvarende 700 tonn frosne produkter og 4.300 tonn fiskemel og -olje ved utgangen av samme kvartal 2023.

Kobbevik og Furuholmen Oppdrett AS (KFO) og fiskeriselskapet Br. Birkeland AS (BRBI)

Det er gjennomført en omvendt fusjon mellom Br. Birkeland Farming AS og dets heleide datterselskap Kobbevik og Furuholmen Oppdrett AS, med Kobbevik og Furuholmen Oppdrett AS som overtakende selskap. Dette har ikke endret på eierstrukturen i selskapet.

AUSS eier 55,2% i Kobbevik og Furuholmen Oppdrett AS og 42,9% i fiskeriselskapet Br. Birkeland AS.

(MNOK)		Q3 2024	Q3 2023	YTD 2024	YTD 2023	2023
Revenue and other income		116	115	756	592	789
EBITDA (adj)		2	10	260	280	331
EBIT (adj.)		-16	-11	209	223	268
EBIT (adj.) margin		-14%	-9%	28%	38%	34%
Total assets Net interest bearing debt (cash)				1 408 -236	1 448 -84	1 413 -67
Slaugthered volume	GWT	1 721	792	7 566	5 205	7 416
EBIT (adj.)/kg	NOK	-9,3	-13,4	27,7	42,9	36,2

NØKKELTALL (KFO):

Selskapet slaktet 1.721 tonn laks i kvartalet, mot tilsvarende 792 tonn i samme kvartal 2023. Som følge av krevende biologi på en av selskapets lokaliteter ble det gjennomført forsert utslakting med vesentlig lavere snittvekter enn planlagt i tredje kvartal. Som følge av den forserte utslaktingen med lave snittvekter og inflasjon i nær sagt alle innsatsfaktorer, er uttakskostnaden høyere i kvartalet enn i første halvår 2024.

Virksomhetsområdet KFO hadde i tredje kvartal 2024 driftsinntekter på MNOK 116 (Q3 2023 MNOK 115). EBITDA (adj.) ble MNOK 2 (Q3 2023 MNOK 10). EBIT (adj.) ble MNOK -16 (Q3 2023 MNOK -11). Dette gav en EBIT (adj.)/kg i tredje kvartal på NOK -9,3 mot tilsvarende NOK -13,4 i samme kvartal 2023.

NØKKELTALL (BRBI):
(MNOK)		Q3 2024	Q3 2023	YTD 2024	YTD 2023	2023
Revenue and other income		2	95	225	243	357
Gain from sale of shares		3	0	1 855	0	0
EBITDA (adj)		-9	35	1 907	52	91
EBIT (adj.)		-15	18	1 870	3	28
EBIT (adj.) margin
Total assets				571	666	680
Net interest bearing debt				-195	-101	24
Wild catch (pelagic)	1,000 MT	-	6,3	23,5	28,0	36,8
Wild catch (snowcrab)	1,000 MT	-	-	0,8	0,7	0,7

BRBI sin virksomhet består, etter salget av de pelagiske selskapene i juni 2024, av de to fartøyene som fisker snøkrabbe. Provenyet fra salget av de to pelagiske selskapene var på MNOK 1.965. Selskapet har i tredje kvartal betalt ut et ekstraordinært utbytte på MNOK 1.757. AUSS sin andel av utbyttet (42,9%) utgjorde MNOK 754.

Fisket etter snøkrabbe har også i 2024 foregått som et «olympisk» fiskeri og den norske totalkvoten var fisket medio mars. I 2023 ble fiskeriet først avsluttet den 3. april. Fartøyene har derfor ikke hatt aktivitet i tredje kvartal og vil heller ikke ha aktivitet i fjerde kvartal 2024. Som forventet, jf. omtale i tidligere rapporter, har stans i fangsten medført negativ EBIT (adj.) i kvartalet. Det forventes også negativ inntjening i fjerde kvartal 2024.

Virksomhetsområdet BRBI hadde i tredje kvartal 2024 driftsinntekter på MNOK 2 (Q3 2023 MNOK 95), og gevinst fra salg av aksjer på MNOK 3. EBITDA (adj.) ble MNOK -9 (Q3 2023 MNOK 35), og EBIT (adj.) ble MNOK -15 (Q3 2023 MNOK 18).

FELLESKONTROLLERT VIRKSOMHET

Pelagia Holding AS (Pelagia)

Pelagia Holding AS (Pelagia) er regnskapsmessig behandlet som felleskontrollert virksomhet og derfor regnskapsført etter egenkapitalmetoden i konsernregnskapet. I segmentnoten, note 4, konsolideres Pelagia etter den såkalte «bruttometoden», i samsvar med AUSS sin 50 % eierandel.

Selskapets virksomhet er produksjon av fiskemel, proteinkonsentrat og -olje (FEED) samt produksjon av frosne pelagiske produkter til konsum (FOOD). Pelagia kjøper alt sitt råstoff fra tredjepart. Selskapet har produksjonsfasiliteter i Norge, Storbritannia, Irland og Danmark. Gjennom sitt heleide datterselskap Epax er Pelagia en globalt ledende produsent av omega-3 produkter basert på marine ingredienser (HEALTH). Produktene har anvendelsesområde innenfor kosttilskudd og farmasøytiske produkter. Epax er verdensledende innen sitt segment.

Omtalen av Pelagia i dette avsnittet reflekterer 100% av selskapets finansielle og operasjonelle tall.

(MNOK)		Q3 2024	Q3 2023	YTD 2024	YTD 2023	2023
Revenue and other income		4 199	3 236	10 072	8 794	13 001
EBITDA (adj)		515	565	1 110	1 282	1 725
EBIT (adj.)		410	468	794	990	1 307
EBIT (adj.) margin		10%	14%	8%	11%	10%
Total assets				12 464	10 156	10 044
Net interest bearing debt				5 549	4 160	4 483
Raw material
FOOD	1,000 MT	120	84	242	227	390
FEED	1,000 MT	177	191	792	819	991
Sales volumes
Frozen/fresh	1,000 MT	58	45	162	166	265
FM/FPC/Oil	1,000 MT	106	96	259	261	336

NØKKELTALL (PELAGIA):

I tredje kvartal startet den viktige høstsesongen innenfor konsumproduksjon (FOOD). Fisket etter makrell startet i august, og utover dette har det også vært mottak av nordsjøsild. Avskjær fra konsumproduksjonen (FOOD) utgjør en viktig del av råstoffet til produksjon av fiskemel og -olje (FEED). I tillegg utgjør avskjær fra lakseindustrien og villfanget hvitfisk også en viktig andel av volum til segmentet FEED gjennom året, og inngår i produksjonen av proteinkonsentrat og olje.

Råstoffmottak til produksjon av konsumprodukter i kvartalet var 120.000 tonn, mot 84.000 tonn i samme kvartal i 2023. Det totale råstoffmottaket i Pelagia, til produksjon av fiskemel/proteinkonsentrat og -oljeproduksjon, var 177.000 tonn i kvartalet mot tilsvarende 191.000 tonn i samme periode i 2023.

Pelagia opprettholder god drift, men nedgangen i kvoter på viktige fiskeslag til konsumproduksjon er krevende og gir lavere kapasitetsutnyttelse av selskapets fabrikker gjennom året. Det er solgt 58.000 tonn med frosne produkter, mot tilsvarende 45.000 tonn i samme periode i 2023. Det er solgt 106.000 tonn fiskemel/FPC og fiskeolje i kvartalet, mot tilsvarende 96.000 tonn i tilsvarende periode i 2023.

Pelagia hadde i kvartalet en omsetning på MNOK 4.199 (Q3 2023 MNOK 3.236) og EBITDA (adj.) var på MNOK 515 (Q3 2023 MNOK 565). Selskapets EBIT (adj.) i kvartalet ble MNOK 410 (Q3 2023 MNOK 468).

KONSERNETS KONTANTSTRØM I TREDJE KVARTAL 2024

Kontantstrømmen fra operasjonell drift i kvartalet var på MNOK 1.603 (Q3 2023 MNOK 1.086). Betalte skatter utgjorde MNOK 103 i tredje kvartal 2024 mot tilsvarende MNOK 139 i samme kvartal 2023.

Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var i kvartalet MNOK -558, tilsvarende i samme kvartal i fjor utgjorde MNOK -416.

Kontantstrøm fra finansiering var i tredje kvartal 2024 MNOK -2.190, hvor utbetalt utbytte fra Br. Birkeland AS ut av konsernet utgjorde MNOK 1.003 av totalt MNOK 1.008 i utbetalt utbytte i kvartalet. Kontantstrøm fra finansiering i tredje kvartal 2023 var MNOK 628.

Konsernets kontantbeholdning var ved utgangen av tredje kvartal 2024 på MNOK 5.814 mot tilsvarende MNOK 6.654 per utgangen av tredje kvartal 2023.

FINANSIELLE FORHOLD PER 30. SEPTEMBER 2024

Konsernet hadde driftsinntekter, og inntekter fra salg av aksjer, på MNOK 27.549 i årets ni første måneder (YTD 2023 MNOK 25.020). EBITDA (adj.) ble på MNOK 5.910 mot tilsvarende MNOK 4.079 i samme periode i 2023. Økningen i inntjening i perioden, sammenlignet med samme periode i fjor, har sin hovedforklaring i gevinst fra salg av aksjer og en god første fiskerisesong i Peru. EBIT (adj.) ble i årets ni første måneder MNOK 4.400 (YTD 2023: MNOK 2.655).

Inntekt fra tilknyttet virksomhet før verdijustering knyttet til biologiske eiendeler utgjorde ved utgangen av september MNOK 332 (YTD 2023 MNOK 167). Tilsvarende inntekt inkludert verdijustering av biologiske eiendeler utgjorde MNOK 320. (YTD 2023 MNOK 176). Etter et svært utfordrende 2023 er det positivt å se at utviklingen i Norskott Havbruk (Scottish Sea Farms), som forventet, er positiv både operasjonelt og finansielt.

EBIT (adj.) inkludert inntekt fra tilknyttede selskaper ble MNOK 4.720 ved utgangen av september 2024 mot tilsvarende MNOK 2.830 i samme periode i fjor.

Driftsresultat etter verdijustering av biologiske eiendeler og andre inntekter og kostnader utgjorde i årets ni første måneder MNOK 4.226 (YTD 2023 MNOK 2.500). Verdijustering knyttet til biologiske eiendeler var negativ og utgjorde MNOK -388, mot tilsvarende MNOK -173 i tilsvarende periode i 2023.

Konsernets netto rentekostnader utgjorde i perioden MNOK -432 (YTD 2023 MNOK -436). Netto andre finanskostnader var negative og utgjorde MNOK -10. Tilsvarende i samme periode i 2023 utgjorde netto andre finanskostnader MNOK -39.

Resultat før skatt ble MNOK 3.784 (YTD 2023 MNOK 2.025).

Stortinget vedtok i mai 2023 å innføre såkalt grunnrenteskatt på havbruk (aktivitet i sjø) med tilbakevirkende kraft fra 01.01.2023. Konsernets skatteestimater for årets ni første måneder i 2023 var derfor sterkt påvirket av implementeringseffekter av grunnrente knyttet til biomasse i sjø per 01.01.2023, som utgjorde MNOK -1.765.

Resultat etter skatt ble for årets ni første måneder i 2024 MNOK 3.080 mot tilsvarende MNOK -423 for tilsvarende periode i 2023.

BALANSE PER 30.09.2024

Konsernets totalbalanse var ved utgangen av september 2024 på MNOK 52.591, mens totalbalansen ved utgangen av september 2023 var på MNOK 52.401. Deler av konsernet har annen funksjonell valuta enn NOK. Endring i valutakurser vil derfor medføre periodiske endringer i konsernets balansestørrelser grunnet omregning til norske kroner.

Konsernet er solid med en regnskapsmessig egenkapital per 30.09.2024 på MNOK 27.695, det tilsvarer en egenkapitalandel på 53%. Per 30.09.2023 var den regnskapsmessige egenkapitalen MNOK 26.371 som tilsvarte en egenkapitalandel på 50%.

Konsernet hadde netto rentebærende gjeld, eksklusive gjeld til andre enn kredittinstitusjoner knyttet til bruksrettighetsforpliktelser, per 30.09.2024 på MNOK 6.486, mot tilsvarende MNOK 6.570 per 30.09.2023 og MNOK 6.715 ved utgangen av 2023. Konsernets netto rentebærende gjeld, inklusive gjeld til andre enn kredittinstitusjoner knyttet til bruksrettighetsforpliktelser, var per 30.09.2024 på MNOK 8.086, mot tilsvarende MNOK 8.426 per 30.09.2023 og MNOK 8.434 ved utgangen av 2023.

Konsernet og morselskapet sin finansielle stilling er meget god. Styret vektlegger at konsernet gjennom sin virksomhet opprettholder tilliten hos aktørene i de ulike kapitalmarkedene. Konsernet har hatt, har og skal ha, stor finansiell fleksibilitet for å kunne finansiere videre organisk vekst, gjennomføre strategiske oppkjøp og videreføre selskapets utbyttepolitikk.

Morselskapet Austevoll Seafood ASA hadde per 30.09.2024 en kontantbeholdning på MNOK 1.601. (31.12.2023: MNOK 1.021). Morselskapet har langsiktige trekkfasiliteter med samlet ramme på MNOK 1.100 som var tilnærmet ubenyttet per 30.09.2024.

ANDRE FORHOLD

Risiko og usikkerhetsfaktorer

Konsernets aktiviteter er for det alt vesentlige globale aktiviteter som mer eller mindre alltid vil bli påvirket av utviklingen i verdensøkonomien. Basert på de siste års uro i verdensøkonomien, herunder handelspolitiske restriksjoner og geopolitisk risiko, så er oppfatningen at usikkerheten i makrobildet fortsatt er større enn det man tidligere regnet som normalt.

Konfliktene vi nå opplever gjennom Russland sin invasjon i Ukraina og krigshandlinger i Midtøsten påvirker også det finansielle markedet, valutakurser, forsyningskjeder, tilgang til og pris på innsatsfaktorer.

Sjømatnæringen er internasjonal, og Norge er en betydelig eksportnasjon av sjømat. Handelshindringer har vært, og vil være, en betydelig risiko for næringen. Senere år har man også sett hvordan en pandemi, herunder restriksjoner og frykt, kan påvirke etterspørselen og verdikjeder negativt. Markedet for sjømat av god kvalitet er globalt og har underliggende sterk vekst. Denne veksten har i stor grad, over tid, kompensert både for politiske handelshindringer og andre midlertidige utfordringer. Konsernets resultater vil påvirkes av utviklingen i forholdet mellom tilbud og etterspørsel også i fremtiden. Selv om usikkerheten kan medføre negative realøkonomiske effekter i de fleste markeder, er vår vurdering at AUSS sine kjernevirksomheter er tuftet på langsiktig bærekraftige verdier i interessante deler av den globale sjømatnæringen.

Konsernet er eksponert for risiko knyttet til verdier av konsernets eiendeler. Risikoen oppstår hovedsakelig som følge av prisendringer i råvare- og ferdigvaremarkedet, i den grad disse prisendringene medfører endringer i selskapets konkurransekraft og inntjeningspotensialet over tid. Videre er operasjonelle forhold, herunder biomasse i sjø, fangstforhold, samt utviklingen i prisen på konsernets innsatsfaktorer sentrale parametere som påvirker konsernets risiko.

Konsernet hadde ved utgangen av tredje kvartal levende fisk verdsatt til NOK 9,3 milliarder i sin balanse. Biologisk risiko har vært, og vil være, en betydelig risikofaktor i konsernets operasjon. Vurdering og håndtering av biologisk risiko må derfor være en del av konsernets kjernekompetanse.

Endringer i fangstmønster og kvotereguleringer medfører svingninger i fangstvolum fra kvartal til kvartal, også mellom det enkelte år, og dermed varierende utnyttelse av konsernets fartøy og produksjonsfasiliteter. De sesongmessige svingningene i fangstvolum skaper tilsvarende svingninger i konsernets kvartalsvise nøkkeltall. Værfenomen som El Niño og La Niña er eksempel på naturgitte forhold som kan påvirke fangstmønsteret i perioder. Austral sin driftssituasjon i 2023 illustrerte dette i praksis.

Etter LSG sitt oppkjøp av Havfisk og LNWS har konsernet en betydelig eksponering mot fangst av ulike arter hvitfisk på norske kvoter.

Konsernet har, etter mange års investeringer, etablert et betydelig eierskap i lisenser til havbruk og kvoter til fangst av hvitfisk og pelagisk fisk. Det er knyttet politisk risiko til de ulike myndigheters forvaltning, herunder rammevilkår for havbruk og konsesjonsvilkår knyttet til fiskerilovgivningen. Politisk risiko, herunder manglende forutsigbarhet, vil kunne svekke næringens konkurransekraft og evne til utvikling og verdiskaping. Denne risikoen ble tydeliggjort da den norske regjeringen la frem sitt næringsfiendtlige forslag om såkalt grunnrentebeskatning av den norske havbruksnæringen til Stortinget (Prop. 78 LS, datert 28.03.2023.). Skatten har iflg. regjeringen til formål å «ramme» spesifikke selskaper og ble implementert med tilbakevirkende kraft fra 01.01.2023. Forslaget ble vedtatt med en stemmes overvekt av Stortinget 31. mai 2023. Vedtaket innebærer en «skattekile», i en komplisert verdikjede, på 25% utover ordinær selskapsskatt.

Industriutvikling og sysselsetting i kapitalkrevende globalt konkurranseutsatte aktiviteter som havbruk, fiskeri og industri er krevende og krever forutsigbarhet der det er mulig. Forutsigbarhet forutsetter at nasjonal politisk ledelse utøver en forsvarlig langsiktig næringspolitikk. Regjeringens forslag og Stortingets vedtak om såkalt grunnrentebeskatning, herunder også selve prosessen, er et eksempel på en ekstremt uforsvarlig prosess og fravær av forutsigbarhet. Slik politisk fremferd, preget av manglende kunnskap og manglende evne til langsiktig tenking, utgjør en vesentlig risiko for næringens muligheter til videre utvikling og bidrag til samfunnets beste.

Trafikklyssystemet for havbruk i Norge ble innført i 2017, og påvirker konsernets samlede lisenskapasitet. Den 6. mars 2024 ble de 13 produksjonsområdene i Norge kategorisert. Produksjons-områdene 3 og 4, der Lerøy Sjøtroll og KFO har sin operasjon, ble kategorisert som rødt med den konsekvens at 6 % av kommersiell lisenskapasitet, midlertidig, inndras. Dette er andre gangen kapasiteten er redusert i region 3 og tredje gangen den reduseres i region 4. Produksjonsrettigheten er fra høsten 2024 midlertidig redusert med om lag 2.500 tonn MTB for Lerøy Sjøtroll og 300 tonn for KFO. Denne politisk styrte reduksjonen påvirker driftsgrunnlaget, produsert volum og svekker selskapene sin evne til sysselsetting og verdiskaping. Konsernet investerer betydelig i ny teknologi, og forventer at arbeidet med såkalt miljøfleksibilitetsordning og ny havbruksmelding vil åpne for å ta i bruk den midlertidig reduserte lisenskapasiteten. Vi er dessverre bare betinget optimistisk med hensyn til regjeringens vilje til å legge til rette for videre industriell utvikling i regionen.

Stortinget vedtok 30. april 2024 den nye kvotemeldingen. Kvotemeldingen inneholder flere tiltak som medfører en omfordeling av kvote fra trålflåte til kystflåte. Trålstigen gjeninnføres i kvotefordeling i fiskeriene etter torsk. I tillegg skal kvote til åpen gruppe tas fra totalkvote og ikke kystkvote. Dette medfører at trålflåtens relative andel av totalkvote synker, mens kystflåtens andel øker. Vedtaket synliggjør en uforståelig vilje til å svekke selskapets industrielle eksistens fordi det medfører et lavere driftsgrunnlag for konsernets hvitfisk-industri. Redusert volum til konsernets industrianlegg i Nordland, Troms, og Finnmark er et nytt alvorlig politisk grep som undergraver viktige arbeidsplasser og verdiskaping. Dette er negativt for selskapet sine ansatte på sjø og land og synliggjør en politikk som bidrar til å svekke produktutvikling, bearbeiding og arbeidsplasser i Lerøy Havfisk og LNWS. Politisk forutsigbarhet er en grunnleggende forutsetning for å kunne investere i et evighetsperspektiv i det omfanget vi har gjort. Vi er skuffet og bekymret for videre utvikling.

LSG sitt eierskap i Lerøy Havfisk og LNWS er i godkjennelsen fra Nærings- og Handelsdepartementet knyttet opp mot den eierstruktur som ble godkjent ved innsendelsen av søknad, slik at eierendringer utover de unntak som er gitt av departementet må godkjennes. For øvrig kreves at nasjonalitetskravet opprettholdes, jf. § 5 i lov om rett til å delta i fisket.

Ved utgangen av desember 2023 la den Chilenske regjeringen frem et forslag om å erstatte fiskeriloven fra 1989. De foreslåtte endringene omfatter blant annet fordeling av kvoter mellom dagens lisenssystem, LTP-A lisenser og LTP-B lisenser. Deler av de foreslåtte endringene har nå vært til behandling i underhuset og er sendt for videre behandling i ulike instanser før en avstemming i senatet. Det er på dette tidspunktet ikke mulig å angi tidslinje eller utfallet av det forslaget som ble sendt for videre behandling.

Det er sentralt i konsernets strategi at en, gitt levelig politiske rammevilkår, arbeider langsiktig for å sikre en globalt konkurransedyktig struktur, som også i fremtiden kan sikre industriell utvikling i de mange lokalsamfunn hvor konsernet er etablert.

Hoveddelen av konsernets gjeld har flytende rente, det er inngått fastrentekontrakt for ca. 23% av konsernets rentebærende gjeld.

Konsernet er eksponert mot endringer i valutakurser, særlig EURO, GBP, USD, Chilenske pesos og Peruanske soles. Denne risikoen søkes kortsiktig redusert ved inngåelse av terminkontrakter og ved at konsernet benytter seg av flervalutakreditter. Videre blir deler av den langsiktige gjelden tilpasset i forhold til inntjening i samme valuta.

Konsernet har, som samfunnet for øvrig, et økt fokus på klimarisiko. På overordnet nivå, og som omtalt i konsernets risikoomtale, omfatter konsernets risikovurdering ulike scenarier for geopolitisk og markedsmessige forhold med mer. De senere år omfatter risikovurderingen også i større grad klimarelaterte forhold. Generelt vurderes muligheter og risiko på bakgrunn av hva man anser som mest sannsynlige fremtidsscenarioer. Konsernet arbeider med å videreutvikle sin risikostyring til i enda større grad å hensynta klimarisiko der det er mulig. Selskapet har i tillegg til revisjonsutvalg og etablert et underutvalg for bærekraft (ESG), som består av tre av styrets medlemmer.

Konsernets risikoeksponering er ytterligere beskrevet i konsernets årsrapport for 2023. De kvartalsvise rapportene gjennom året anbefales lest i sammenheng med siste årsrapport.

AKSJONÆRINFORMASJON

Selskapet hadde 10.510 aksjonærer ved inngangen til tredje kvartal 2024, ved utgangen av kvartalet var antall aksjonærer 9.940.

Aksjekursen var NOK 82,80 ved inngangen til tredje kvartal 2024 og NOK 96,70 ved utgangen av tredje kvartal 2024.

Oversikt over selskapets tjue største aksjonærer vises i note 6 i denne rapporten.

AUSTEVOLL SEAFOOD ASA SINE FOKUSOMRÅDER INNEN BÆREKRAFT

Austevoll Seafood ASA (AUSS) har siden etableringen i 1981 etterlevd sitt strategiske fundament «langsiktig verdiskaping gjennom bærekraftige hav og levende lokalsamfunn». Hele verdikjeden, gjennom konsernets porteføljeselskaper har sitt «utspring» i bærekraftig bruk av havet, og konsernets vekst har vært, og skal fortsatt være både finansielt og klima/miljømessig bærekraftig. Bærekraftig vekst stiller strenge krav til konsernet innenfor områdene økonomisk styring, selskapsstyring, klima og miljø, samt sosiale forhold. Bærekraft er en forutsetning for tilgang på kapital, og er avgjørende for konsernets eksistens og videre utvikling. Vi er derfor stolt over at konsernets matproduksjon bidrar til realisering av FN sine bærekraftsmål. Sosial bærekraft er viktig for å opprettholde levedyktige lokalsamfunn og tilgang på konsernets viktigste ressurs, menneskene som utgjør organisasjonene. For ytterligere informasjon vises til selskapets bærekraftsrapport for 2023 på selskapets hjemmeside www.auss.no

MARKED OG UTSIKTENE FREMOVER

Produksjon, salg og distribusjon av laks, ørret og hvitfisk

Lerøy fortsetter sitt arbeid i tråd med de kommuniserte delmål. Det nevnes at målsatt slaktevolum for 2025 er 200.000 GWT. EBIT i VAPS&D er målsatt til NOK 1,25 mrd. i 2025, og reduksjon i GHG-gasser er målsatt redusert med 46 % til 2030. Inntjeningen i villfangst er og vil bli vesentlig påvirket av kvotegrunnlag, der 2025 vil bli et krevende år.

Som kommunisert i tidligere rapporter nådde ikke konsernet sine mål for havbruksvirksomheten i 2023, men har sterkt tiltro til at de tiltak som er iverksatt gradvis vil gi effekt. Det er gjort en rekke tiltak innen flere områder, vi nevner eksempelvis genetikk, produksjonsprosesser i smoltanlegg og anvendelse av ny teknologi i sjøfasen. All den tid dette handler om biologisk produksjon, og arbeidet består av en rekke små og større tiltak, vil effektene komme gradvis. Som tidligere omtalt har den biologiske produksjon i første halvår 2024 vært god. I tredje kvartal har trendene med vesentlig redusert dødelighet fortsatt. Tilveksten har likevel vært noe under egne forventninger blant annet som følge av behandlingsfrekvens og fortsatt innslag av produksjon av fisk med svak genetikk. Samlet sett gir utviklingen i biologiske prestasjoner grunn til å tro at summen av tiltak i alle ledd av produksjonsprosessen medfører bedret fiskevelferd, økt overlevelse og økt tilvekst.

Lerøy har investert betydelig i ny teknologi for produksjonsfasen i sjø. Per i dag anvendes skjermingsteknologi i form av nedsenkbare- og semilukkede merder i både Lerøy Sjøtroll og Lerøy Midt. Slik ny teknologi er ikke uten risiko, og lærekurven er bratt, men erfaringene med den nye teknologien, så langt, gir selskapet grunn til å tro på vesentlige forbedringer i den biologiske produksjonen. Ved utgangen av tredje kvartal 2024 var 28 % av konsernets laks (målt i antall) i utstyr med skjerming, og andelen målt i stående biomasse er raskt økende.

I tredje kvartal er det gjennomført behandling av noen merder der produksjonen foregår i nedsenkete merder. Sammenlignet med tidligere produksjonssykler på samme lokaliteter er det vår erfaring at det nye utstyret reduserer behovet for behandling. Selv om konsernets erfaring med den nye teknologien fortsatt er begrenset gir våre erfaringer oss grunn til å tro at utstyret vil bidra til vesentlig reduksjon i håndtering av fisk og dermed bedre biologiske prestasjoner som er kritisk viktig for at selskapet skal nå sine målsettinger. Konsernet vil fortsette å investere i denne type teknologi for utsett i 2025.

Som omtalt er kvotene for fangst av torsk vesentlig redusert de senere år, noe som medfører at driftsgrunnlaget for konsernets hvitfiskaktivitet, midlertidig, er vesentlig svekket. Kvotefastsettelsen for Norge i 2025 innebærer en reduksjon i torsk og hysekvotene med henholdsvis 25% og 8%. For seikvoter i Nordsjøen anbefales en økning i kvoten på 7%, mens for sei i nord er det anbefalt en reduksjon på 13 %. For øvrige arter som snabeluer og kveite er kvotene ned henholdsvis 4% og 10%. I tillegg til kvotereduksjonen, vil regjeringens vedtatte kvotemelding og gjeninnføring av trålstigen få den konsekvens at trålflåten sin kvote blir redusert utover den generelle kvoten. Vårt beste estimat per i dag er en reduksjon i torskekvoten i 2025, sammenlignet med 2024, på 32 %. Lerøy er en av de største private arbeidsgiverne i Nord-Norge, sysselsettingen bak selskapets kvoteenheter er betydelig. Det er trist å konstatere, men omfordeling av kvoter fra Lerøy vil medføre videre nedbygging av arbeidsplasser i hvitfiskindustrien i Norge. Det har alltid vært variasjon i kvoter, og konsernet fortsetter derfor uavbrutt sitt fokus på å bedre operasjonell effektivitet både på sjø og i landindustri, men lavere kvoter vil påvirke inntjeningen i dette segmentet negativt og 2025 vil bli et nytt krevende år. Uforutsigbarhet knyttet til fiskeri er normalt, men den økte politiske usikkerheten gjør det særlig krevende.

Lerøy arbeider med å utvikle verdens mest effektive og bærekraftige verdikjede for sjømat. En verdikjede som i tillegg til kostnadseffektive løsninger tilbyr matvaretrygghet, kvalitet, tilgjengelighet, servicegrad, sporbarhet og konkurransedyktige klima og miljømessige løsninger. Senere års investeringer i nedstrømsenheter som industrianlegg i Lerøy Austevoll, ny fabrikk i Stamsund og Båtsfjord og nye fabrikker i Spania, Nederland og Italia, forventer vi vil bidra positivt fremover. I denne verdikjeden har segment VAPS&D en sentral posisjon. Denne aktiviteten hadde en positiv utvikling i 2023, og det er gledelig å se at trenden fortsetter i 2024. Det understrekes at målet for driftsresultat i 2025 er svært ambisiøst, men man forventer å se betydelig økt inntjening i dette segmentet i 2025 sammenlignet med 2024.

Som de fleste former for matproduksjon eller annen næringsvirksomhet har norsk havbruksnæring et potensiale til forbedring, men det er viktig å minne om at utgangspunktet er svært godt. Norsk havbruksnæring er noe så sjeldent som en global konkurransedyktig distriktsnæring som er både miljømessig, sosialt og økonomisk bærekraftig. Næringen kan være en del av det globale grønne skiftet med betydelig matproduksjon, samtidig som det sikres interessante arbeidsplasser og samfunn langs hele den norske kysten. Dette fordrer at politikere forstår næringen, dens muligheter og utfordringer. Konsernet investerer betydelig i ny teknologi, og håper arbeidet med en såkalt miljøfleksibilitetsordning og ny havbruksmelding vil åpne for å ta i bruk den midlertidig reduserte lisenskapasiteten.

Den norske Regjeringen har varslet at den vil legge frem en Havbruksmelding for Stortinget før påske 2025. I den meldingen skal etter sigende regjeringens holdning til en rekke av forslagene fra Havbruksutvalget bli avklart. Regjeringen har signalisert at de vil se på hele havbruksnæringen og at det kan komme forslag om vesentlige endringer. Regjeringens næringsfiendtlige politikk, til nå, på flere områder, noen omtalt i rapporten, gjør oss urolige i påvente av kommende forslag. Vi presiserer derfor igjen at det er avgjørende at konkurransedyktige og stabile rammevilkår står i sentrum. Regjeringen har også varslet at de vil legge frem en dyrevelferdsmelding i desember 2024. Den vil omhandle både landbruk og havbruk. Lerøy jobber målrettet med tiltak for ytterligere bedring av dyrevelferden og ytterligere øke overlevelsen, men vi må aldri glemme at det i produksjon av mat, i sjø og på land, kan/vil skje uønskede hendelser. Matproduksjon er ikke bare viktig, men svært krevende. Det er derfor avgjørende at nasjonalt lederskap sammen med byråkrati/etater og næringsaktører, igjen, gjennom kunnskap kan samarbeide med formål å styrke sjømatnæringens allerede globalt sterke miljø/klimamessige og finansielle konkurransekraft.

For 2024 forventer konsernet per i dag et slaktevolum på 190,000 GWT inkludert felles kontrollert virksomhet. Dette er en marginal reduksjon på 3,500 GWT fra tidligere grunnet noe lavere tilvekst enn forventet i tredje kvartal 2024. For 2025 arbeider konsernet uavbrutt videre mot målet om 200,000 GWT i slaktevolum for norsk virksomhet. Beste prognose per i dag indikerer et slaktevolum i norsk virksomhet på om lag 195.000 GWT, som sammen med slaktevolum fra felles kontrollert virksomhet gir et totalt forventet slaktevolum i 2025 på om lag 211.000 GTW. Per i dag er forventning at høyere volum og lavere fôrkost vil redusere kostnad per slaktet kilo i 2025.

Gjennom 2023 og starten av 2024 ser vi i noen markedssegment at etterspørselen etter sjømat blir negativt påvirket av den generelle økonomiske utvikling, men den overordnede etterspørsel etter sjømat er sterk. Historisk har etterspørsel etter sjømatprodukter holdt seg relativt godt i økonomiske nedturer. Konsernets produkter er sunne og gode. Produksjonen er økonomisk, sosialt og miljømessig bærekraftig.

Fiskemel og -olje

Ifølge IFFO* var samlet fiskemelproduksjon fra regionene Peru, Chile og Nord Atlanteren økt med 36,7% ved utgangen av uke 41 i 2024, sammenlignet med samme periode i fjor. Økningen kommer fra Peru, som utgjør hele 228,3%. Resterende regioner har hatt en reduksjon i sin produksjon. Økningen i fiskeoljeproduksjonen er på 1,5% totalt for de ovennevnte regionene, Peru sin økning utgjorde 881,7%, mens det var reduksjon i produksjonen fra de øvrige regionene. I tillegg til et svært begrenset fiskeri i Peru i første halvår 2023, var også oljeutbyttet svært lavt. Andre fiskerisesong i Peru startet opp 1. november og kvoten ble satt til 2,5 millioner tonn opp fra 1,68 millioner tonn for tilsvarende sesong i 2023.

I Nord Atlanteren er ICES sitt kvoteråd for kolmule i 2025 en nedgang på 5% fra 2024. Det er videre anbefaling om nullkvote for lodde i Barentshavet i 2025.

*Kilde: IFFO,41 week, 2024 (Regions Chile, Peru, Denmark/Norway, Iceland/North Atlantic)

Konsum (pelagisk)

Konsernets konsumproduksjon foregår i Europa og Sør-Amerika. I Europa er det normalt fangstsesong for NVG-sild i perioden januar til april og fangst av Nordsjøsild fra mai og utover. Hovedsesongen for makrellfisket i Europa er om høsten og starter normalt opp i september. De siste årene har imidlertid sesongen startet allerede tidlig i august, dette som følge av at den norske flåten har fått redusert tilgang til UK sine farvann. Resterende kvoter på NVG-sild blir fisket i andre halvår. I Sør-Amerika er det hovedsesong for fiske etter hestmakrell i første halvår.

ICES sine kvoteråd for fangster i Nord Atlanteren i 2025 reflekterer en nedgang i fangst av makrell på 22%, en nedgang i kvoten på nordsjøsild med 22,5%, og en økning på 3% i fisket etter NVG-sild sammenlignet med kvoterådet for 2024.

SPRFMO har anbefalt en økning på kvotene for hestmakrell i Sør-Stillehavet i 2025 på 15%. Dette er i tråd med den økningen som har vært de siste årene, og bekrefter en bærekraftig biomasse gjennom god forvaltning.

Oppsummert

Konsernet er solid, har vist en god utvikling og er i dag godt posisjonert i flere deler av verdens sjømatnæring. Konsernets produkter er sunne og gode, samtidig som produksjonen er finansielt, klima- og miljømessig bærekraftig.

Konsernets strategi er, over tid, å vokse og utvikle seg videre innenfor de områdene hvor konsernet er etablert. Konsernet har hatt, har og skal ha, finansiell fleksibilitet for å kunne videreføre sin strategi om videre organisk vekst, gjennomføre strategiske oppkjøp og opprettholde selskapets utbyttepolitikk.

Styret og ledelsen har over tid hatt fokus på å bygge et solid konsern, herunder sikre at konsernet har organisasjoner som er beredt til å løse utfordringer under vanskelige og omskiftelige rammevilkår.

Industriutvikling og sysselsetting i kapitalkrevende globalt konkurranseutsatte aktiviteter som havbruk, fiskeri og industri er krevende og forutsetter kunnskap og forutsigbarhet fra regulerende myndigheter. Slik forutsigbarhet setter krav til næringsutøvere, men ikke minst til at nasjonal politisk ledelse utøver en forsvarlig langsiktig næringspolitikk. Regjeringens innføring av grunnrenteskatt på norsk havbruk, vedtatt av Stortinget 31. mai 2023, utgjør en vesentlig risiko for næringens videre industrielle utvikling, herunder svekker næringens evne til å videreføre sitt samfunnsbidrag. Vedtaket er dessverre et eksempel på politisk risiko som vi tidligere, i nyere tid, ikke har erfart i Norge.

Sjømatselskapene må beholde kapitalen på linje med annet sammenlignbart næringsliv om de ikke skal tape terreng i internasjonal konkurranse. Ett særtrekk ved havbruksnæringen er at den norske private kapitalen er dominerende. Den kapitalen som er fundamentet i distrikts-Norge, betaler selskapsskatt og avgifter som andre næringer, men bidrar i tillegg allerede med milliarder gjennom produksjonsavgift, eksportavgift og skatt på kjøp av produksjonskapasitet. I og med at denne industriens eksistens er tuftet på norsk privat kapital gjør utbytteskatt og formueskatt at industriens kapital er hardest beskattet av all kapital.

Styret presiserer som i tidligere rapporter at usikkerheten knyttet til vurdering av fremtidig utvikling fortsatt er større enn normalt, ikke minst som følge av økt politisk risiko.

Konsernet og morselskapet er solid og har tilgang på konkurransedyktig finansiering. Konsernets produkter er sunne og gode, produksjonen er finansielt, klima og miljømessig bærekraftig, styret forventer derfor fortsatt en god underliggende etterspørselsvekst i årene som kommer. Konsernets gode posisjon i verdens sjømatnæring er det viktigste grunnlaget for styrets positive holdning til konsernets videre utvikling.

Storebø, 13. november 2024 Styret i Austevoll Seafood ASA

Styrets leder Helge Singelstad

Styrets nestleder Hege Charlotte Bakken

Styremedlem Helge Møgster

Styremedlem Styremedlem Styremedlem

Lill Maren Møgster Siren Grønhaug Eirik D. Melingen

Styremedlem Styremedlem Hege Solbakken Petter Dragesund

Konsernleder Arne Møgster

FINANSIELL RAPPORT 3. KVARTAL 2024

Income statement (unaudited)

	Note	Q3 2024	Q3 2023	YTD 2024	YTD 2023	(audited) 2023
All figures in MNOK
Operating revenue and other income	4	9 296	8 566	26 281	25 020	33 774
Gain from sale of shares		3	0	1 268	0	0
Raw material and consumable used		5 282	5 115	13 708	13 772	18 610
Salaries and personnel expenses		1 356	1 176	3 862	3 581	4 857
Operating expenses		1 470	1 264	4 070	3 589	5 038
EBITDA (adj.)	7	1 192	1 011	5 910	4 079	5 269
Depreciation		507	498	1 509	1 424	1 909
EBIT (adj.)	7	686	513	4 400	2 655	3 360
EBIT (adj.) margin		7%	6%	17%	11%	10%
Income from associates	5	117	89	320	176	285
EBIT (adj.) incl. income from associates	7	802	603	4 720	2 830	3 645
Other income and expenses	7	47	63	106	157	284
Fair value adj. related to biological assets	3	-629	-710	-388	-173	77
Operating profit (EBIT)		127	-171	4 226	2 500	3 438
Net interest expenses		-105	-178	-432	-436	-527
Net other financial items		31	-50	-10	-39	-65
Profit before tax		53	-399	3 784	2 025	2 845
Income tax expenses	9	115	-108	-704	-2 448	-2 501
Net profit		168	-508	3 080	-423	344

Profit to non-controlling interest		-97	-302	1 308	-282	52
Profit to controlling interest		265	-206	1 772	-141	292
EPS (adj.)*	NOK	2,7	0,4	9,6	-0,4	1,3
Earnings per share (EPS)	NOK	1,3	-1,0	8,8	-0,7	1,4
Diluted EPS	NOK	1,3	-1,0	8,8	-0,7	1,4

Other income and expenses

All figures in MNOK	Q3 2024	Q3 2023	YTD 2024	YTD 2023	2023

Impairment	-3	24	-4	62	142
Production tax (aquaculture)	50	49	114	84	129
Change in unrealised internal margin	0	-10	-4	-3	-2
Other non-operational items	0	0	0	15	15
Total other income and expenses	47	63	106	157	284

					(audited)
All figures in MNOK	Q3 2024	Q3 2023	YTD 2024	YTD 2023	2023

Net earnings in the period	168	-508	3 080	-423	344

Other comprehensive income
Currency translation differences	109	-254	284	524	428
Other comprehensive income from associated companies	0	-	2	-	-
Cash flow hedges	-38	40	-42	24	24
Others incl. tax effect	1	1	-3	-6	-5
Total other comprehensive income	72	-213	241	543	446

Comprehensive income in the period	240	-721	3 320	120	790

Allocated to;
Minority interests	-69	-341	1 375	-152	175
Majority interests	310	-379	1 945	272	615

Condensed statement of comprehensive income (unaudited)

(unaudited) Statement of financial position

All figures in MNOK	Note	30.09.2024	30.09.2023	(audited) 31.12.2023

ASSETS
Intangible assets		11 667	12 265	12 265
Vessels		2 679	2 607	2 730
Property, plant and equipment		8 857	8 259	8 368
Right-of-use assets	8	2 935	3 136	3 043
Investments in associated companies	5	3 790	3 475	3 572
Investments in other shares		45	39	40
Other long-term receivables		236	241	191
Total non-current assets		30 209	30 020	30 209
Inventories	3	12 241	11 454	11 865
Accounts receivable		3 095	3 248	3 106
Other current receivables		1 233	1 024	2 334
Cash and cash equivalents		5 814	6 654	5 475
Total current assets		22 382	22 380	22 780
Total assets		52 591	52 401	52 990
EQUITY AND LIABILITIES
Share capital	6	101	101	101
Treasury shares		-18	-18	-18
Share premium		3 714	3 714	3 714
Retained earnings and other reserves		12 058	10 687	11 030
Non-controlling interests		11 840	11 888	12 215
Total equity		27 695	26 371	27 042
Deferred tax liabilities		5 993	6 018	5 970
Pensions and other obligations		7	14	4
Borrowings		8 411	8 938	8 850
Lease liabilities to credit institutions		944	901	939
Lease liabilities other than to credit institutions		1 234	1 484	1 381
Other non-current interest bearing debt		23	1	-
Other long-term liabilities		0	38	38
Total non-current liabilities		16 612	17 394	17 182
Short term borrowings		1 544	673	662
Lease liabilities to credit institutions		281	246	256
Lease liabilities other than to credit institutions		365	371	337
Overdraft facilities		1 097	2 466	1 462
Account payable		2 887	2 950	2 678
Other current liabilities		2 109	1 929	3 372
Total current liabilities		8 284	8 635	8 766
Total liabilities		24 895	26 029	25 948
Total equity and liabilities		52 591	52 401	52 990

Net interest bearing debt (NIBD)		6 486	6 570	6 715
Lease liabilities other than to credit institutions		1 599	1 855	1 719
NIBD incl. right of use assets liabilities		8 086	8 426	8 434
Equity ratio		53%	50%	51%

Condensed statement of changes in equity (unaudited)

			(audited)
All figures in MNOK	30.09.2024	30.09.2023	31.12.2023

Equity at period start	27 042	28 162	28 162

Comprehensive income in the period	3 320	120	790
Dividends	-2 651	-1 905	-1 905
Transactions with non-controlling interest	-14	-6	-6
Other	-2	-	-
Total changes in equity in the period	654	-1 791	-1 120
Equity at period end	27 695	26 371	27 042

Cash flow statement (unaudited)

					(audited)
All figures in MNOK	Q3 2024	Q3 2023	YTD 2024	YTD 2023	2023
Cash flow from operating activities
Profit before income tax	53	-399	3 784	2 025	2 845
Fair value adjustment of biological assets	629	710	388	173	-77
Taxes paid in the period	-103	-139	-758	-390	-739
Depreciation and amortisation	507	498	1 509	1 424	1 909
Impairments	-3	24	-4	62	142
Associated companies - net	-117	-89	-320	-176	-285
Interest expense	183	216	635	530	716
Interest income	-78	-38	-203	-94	-188
Change in inventories	-176	-123	-766	-698	-857
Change in receivables	372	76	43	-573	-302
Change in payables	463	333	199	569	281
Other operating cash flow incl. currency exchange	-127	17	-1 211	-391	-243
Net cash flow from operating activities	1 603	1 086	3 297	2 462	3 202
Cash flow from investing activities
Purchase of intangible and fixed assets	-675	-478	-1 621	-1 389	-1 968
Purchase of shares and equity investments	-25	-	-33	-85	-85
Proceeds from sale of fixed assets/equity investments	26	22	2 031	85	83
Cash inflow from business combinations	1	-	26	-1	-1
Dividends received	4	-	204	228	228
Interest income	78	38	203	94	188
Other investing activities - net	33	2	-67	-12	33
Net cash flow from investing activities	-558	-416	743	-1 080	-1 521
Cash flow from financing activities
Proceeds from new long term debt	-	32	1 068	3 511	3 948
Repayment of long term debt	-363	-365	-1 139	-1 480	-2 147
Change in short term debt	-645	1 228	-392	1 310	314
Interest paid	-158	-250	-620	-586	-777
Dividends paid	-1 008	-2	-2 651	-1 905	-1 905
Other finance cash flow - net	-16	-14	28	56	15
Net cash flow from financing activities	-2 190	628	-3 706	907	-551
Net change in cash and cash equivalents	-1 145	1 298	333	2 288	1 130
Cash, and cash equivalents at start of period	6 968	5 352	5 475	4 340	4 340
Exchange gains/losses (-)	-8	4	6	26	6
Cash and cash equivalents at period end	5 814	6 654	5 814	6 654	5 475

UTVALGTE NOTER TIL REGNSKAPET

NOTE 1 Anvendte regnskapsprinsipper

Denne delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) og den tilhørende standarden for delårsrapportering (IAS 34). Alle tall, utover årsregnskapstall fra år 2023, er ureviderte. Delårsregnskapet, inkludert historiske sammenlignbare tall, er basert på dagens IFRS standarder og tolkninger. Endringer i standarden og tolkninger kan medføre endringer i resultat.

Denne delårsrapporten inneholder ikke all nødvendig informasjon som er påkrevd av International Financial Reporting Standards (IFRS) i årsregnskapet og bør derfor leses i sammenheng med konsernets årsregnskap for 2023.

Det henvises til konsernets årsregnskap for 2023 for informasjon om standarder og fortolkninger som var gjeldende fra 1. januar 2023.

NOTE 2 Transaksjoner med nærstående parter

Det er gjennomført transaksjoner med nærstående parter i tredje kvartal 2024. Transaksjoner mellom nærstående skjer til markedsmessige betingelser, og gjeldende transaksjonstyper er nærmere beskrevet i årsrapporten for 2023.

NOTE 3 Biologiske eiendeler

Konsernet innregner og måler biologiske eiendeler til virkelig verdi i henhold til IAS 41 og IFRS 13. For laks og ørret, herunder stamfisk, benyttes det en nåverdimodell for å beregne virkelig verdi. For rogn, yngel, smolt og rensefisk legges det til grunn at historisk kost er beste estimat på virkelig verdi. Verdien på fisk i sjø beregnes som en funksjon av forventet biomasse på uttakstidspunkt multiplisert med forventet salgspris. For fisk som ikke er slakteklar gjøres det et fradrag for forventede gjenstående kostnader for å oppdrette fisken videre til slakteklar vekt. Kontantstrømmen diskonteres månedlig med en diskonteringssats. Diskonteringssatsen består av tre hovedkomponenter: (1) risiko for hendelser som påvirker kontantstrømmen, (2) hypotetisk konsesjonsleie og (3) tidsverdien av penger.

Når det gjelder forventet biomasse (volum) er denne basert på faktisk antall individ i sjøen på balansedagen, justert for forventet dødelighet frem til slaktetidspunkt og multiplisert med forventet slaktevekt per individ på slaktetidspunktet. Måleenheten er det enkelte individ. Men av praktiske hensyn utføres beregningen på lokalitetsnivå. Levende vekt på fisk i sjø regnes om til sløyd vekt for å få samme måleenhet som prisene settes i.

I forhold til pris tas det utgangspunkt i forwardpriser (futures) notert på børs. Forwardprisen for den måneden som fisken forventes slaktet i benyttes i beregningen av forventet kontantstrøm. Notert forwardpris justert for eksportørtillegg og clearingkostnad, utgjør referanseprisen. For fisk som forventes slaktet i perioden fra balansedato til utgangen av 2024, benyttes forwardprisene fra Fishpool som grunnlag for verdsettelse. For fisk som forventes å bli slaktet etter dette, er forwardpriser fra Euronext benyttet. Referanseprisen justeres deretter for forventet slaktekostnad (brønnbåt, slakt og pakking i kasse) og transport til Oslo. I tillegg justeres det for eventuelle forventede størrelsesforskjeller samt kvalitetsforskjeller. Justeringene i forhold til referanseprisen gjøres på lokalitetsnivå. Med mindre lokalitetsspesifikke forhold tilsier det, benyttes det felles regionale parametere.

Prinsippet om høyeste og beste bruk iht. IFRS 13 ligger til grunn både for verdsettelse og klassifisering. Faktisk markedspris per kilo kan variere i forhold til vekten på fisken. I verdi-beregningen er optimal slaktevekt, dvs. den vekten som fisken skal slaktes på, definert som den levende vekten som gir en slaktet vekt på 4 kilo. Dette tilsvarer 4,65 kilo levende vekt for laks og 4,76 kilo levende vekt for ørret. Optimal slaktevekt kan imidlertid fremskyndes dersom lokalitetsspesifikke forhold tilsier det (biologiske utfordringer etc.). I forhold til verdsettelse, vil kun fisk som har oppnådd en optimal slaktevekt klassifiseres som slakteklar fisk.

Konsernet inngår kontrakter knyttet til fremtidig levering av laks og ørret. Siden biologiske eiendeler er regnskapsført til virkelig verdi, vil virkelig verdi-justeringen av de biologiske eiendelene være inkludert i de forventede utgiftene ved å oppfylle kontrakten. Dette medfører at konsernet vil kunne ha tapsbringende kontrakter etter IAS 37 selv om kontraktsprisen for fysiske leveringskontrakter ligger høyere enn selve produksjonskostnaden for produktene. I så fall gjøres en avsetning for den beregnede negative verdien. Avsetningen er i regnskapet klassifisert som annen kortsiktig gjeld.

Resultatført verdijustering i perioden knyttet til biologiske eiendeler omfatter (1) verdijustering av biologiske eiendeler, (2) endring i verdi (forpliktelse) knyttet til tapskontrakter og (3) endring i urealisert gevinst/tap knyttet til finansielle salg- og kjøpskontrakter (derivater) for fisk notert på børs. De finansielle kontraktene er behandlet som finansielle instrumenter i balansen, hvor urealisert gevinst er klassifisert som andre kortsiktige fordringer og urealisert tap er klassifisert som annen kortsiktig gjeld.

NOTE 3 Biologiske eiendeler (forts.)

Omregning til levende vekt:

Høstet volum og netto tilvekst i oppstillingene nedenfor er beregnet med utgangspunkt i slaktet vekt (GWT), og med omregning til levende vekt (LWT). Ved omregning er det lagt til grunn et sløyesvinn på 14% for laks og 16% for ørret. Oppstillingen til Lerøy Seafood Group ASA inkluderer laks og ørret. Oppstilling til KFO inkluderer kun laks.

LWT = levende vekt målt i tonn

GWT = slaktet vekt målt i tonn

Lerøy Seafood Group ASA (amounts in NOK 1,000)

FAIR VALUE ADJUSTMENTS RELATED TO BIOLOGICAL ASSETS

FV adjustments over profit and loss	Q3 2024	Q3 2023	YTD 2024	YTD 2023	FY 2023
Change FV adj. of biological assets	-590 230	-697 601	-397 067	-153 778	167 331
Change in FV of onerous contracts	0	1 932	55 969	10 465	-42 369
Total FV adjustments over profit and loss	-590 230	-695 669	-341 098	-143 313	124 962

BALANCE SHEET ITEMS RELATED TO BIOLOGICAL ASSETS

Positive amounts are assets and negative amounts are liabilities

Biological assets			30.09.2024	30.09.2023	31.12.2023
Cost on stock for fish in sea			6 174 183	5 272 210	5 294 231
Cost on stock for fry, brood, smolt and cleaning fish			595 784	569 938	454 775
Total cost on stock for biological assets *			6 769 967	5 842 148	5 749 007
FV adj. of fish in sea			2 278 409	2 354 367	2 675 476
FV adj. of fry, brood, smolt and cleaning fish			0	0	0
Total FV adj. of biological assets			2 278 409	2 354 367	2 675 476
Monthly discount rate applied			4,0 %	4,0 %	4,0 %
FV of fish in sea			8 452 592	7 626 578	7 969 708
FV of fry, brood, smolt and cleaning fish			595 784	569 938	454 775
Carrying amount of biological assets			9 048 376	8 196 515	8 424 483
Onerous contracts (liability)
Carrying amount of onerous contracts			0	-3 135	-55 969
* Cost on stock is historic costs after expensed mortality
SLAUGHTERED VOLUME:
Volume in gutted weight (GWT)	Q3 2024	Q3 2023	YTD 2024	YTD 2023	2023
Salmon	44 602	46 814	99 096	97 732	138 673
Trout	6 765	7 062	15 356	14 405	20 947
Total	51 367	53 876	114 452	112 137	159 620
VOLUME
Volume of fish in sea (LWT)	Q3 2024	Q3 2023	YTD 2024	YTD 2023	FY 2023
Volume at beginning of period	101 461	101 527	97 977	97 923	97 923
Net growht during the period	68 589	67 460	145 665	139 012	186 239
Slaughtered volume during the period	-59 917	-62 842	-133 509	-130 790	-186 185
Volume at end of period (LWT)	110 133	106 145	110 133	106 145	97 977
Specification of fish in sea (LWT)			30.09.2024	30.09.2023	31.12.2023
Salmon			87 942	89 941	83 230
Trout			22 191	16 204	14 747
Total			110 133	106 145	97 977
Salmon > 4.65 kg (live weight) *			6 746	19 578	10 961
Trout > 4.76 kg (live weight) *			124	6 535	0

* Defined as mature biological assets

NOTE 3 Biologiske eiendeler (forts.)

Kobbevik og Furuholmen Oppdrett AS (amounts in MNOK)

FAIR VALUE ADJUSTMENTS RELATED TO BIOLOGICAL ASSETS

Fair value adjustment over profit and loss	Q3 2024	Q3 2023	YTD 2024	YTD 2023	2023
Change FV adj. biological assets	-38	-14	-47	-30	-48
Total FV adjustments over profit and loss	-38	-14	-47	-30	-48

BALANCE SHEET ITEMS RELATED TO BIOLOGICAL ASSETS

Positive amounts are assets and negative amounts are liabilities

Biological assets	YTD 2024	YTD 2023	2023
Cost on stock for fish in sea	231	250	281
Fair value adjustment fish in sea	22	88	70
Fair value fish in sea	254	338	351
Fry, brood and smolt	-	-	-
Carrying amount of biological assets	254	338	351

SLAUGHTERED VOLUME

Slaughtered volume in gutted weight (GWT)	Q3 2024	Q3 2023	YTD 2024	YTD 2023	2023
Total volume	1 721	792	7 566	5 205	7 416
- Salmon	1 721	792	7 566	5 205	7 416
VOLUME
Volume of fish in sea (LWT)	Q3 2024	Q3 2023	YTD 2024	YTD 2023	2023
Volume at beginning of period	3 770	4 179	4 465	4 784	4 784
Sale of biomass	-	-802	-	-802	-1 158
Purchase of biomass	-	-	1 512	-	445
Net growth during the period	1 688	1 967	6 601	6 864	9 657
Slaughtered volume during the period	-2 130	-973	-9 250	-6 475	-9 263
Volume at end of period (LWT)	3 328	4 371	3 328	4 371	4 465
Fish > 4.65 kg (live weight)	-	-	-	-	2 279

NOTE 4 Virksomhetsområdene

	Operating revenue and other income		EBITDA (adj.)		EBIT (adj.)
All figures in MNOK	Q3 2024	Q3 2023	Q3 2024	Q3 2023	Q3 2024	Q3 2023

Lerøy Seafood Group ASA	7 891	8 015	818	1 008	412	631
Austral Group S.A.A.	1 041	137	312	-77	254	-142
FoodCorp Chile S.A.	275	258	73	36	59	22
Br Birkeland Farming AS	116	115	2	10	-16	-11
Br Birkeland AS	6	95	-9	35	-15	18
Elimination/HQ/others	-29	-54	-4	0	-9	-5
Total Group	9 299	8 566	1 192	1 011	686	513
Pelagia Group 50%	2 099	1 618	258	283	205	234
Total Group incl. JV	11 399	10 185	1 450	1 294	891	747

	Operating revenue and other income		EBITDA (adj.)		EBIT (adj.)
All figures in MNOK	YTD 2024	YTD 2023	YTD 2024	YTD 2023	YTD 2024	YTD 2023

Lerøy Seafood Group ASA	22 659	22 660	3 352	3 652	2 161	2 570
Austral Group S.A.A.	2 096	839	719	-184	544	-374
FoodCorp Chile S.A.	866	878	270	294	228	258
Br Birkeland Farming AS	756	592	260	280	209	223
Br Birkeland AS	2 080	243	1 907	52	1 870	3
Elimination/HQ/others	-908	-193	-598	-16	-612	-26
Total Group	27 549	25 020	5 910	4 079	4 400	2 655
Pelagia Group 50%, a)	5 036	4 397	555	641	397	495
Total Group incl. JV	32 586	29 417	6 464	4 720	4 798	3 150

a) Includes gain from sale of shares, total MNOK 1 265

Operating revenue and other income		EBITDA (adj.)	EBIT (adj.)
All figures in MNOK	FY 2023	FY 2023	FY 2023

Lerøy Seafood Group ASA	30 906	4 831	3 335
Austral Group S.A.A.	1 000	-183	-418
FoodCorp Chile S.A.	966	225	176
Br Birkeland Farming AS	789	331	268
Br Birkeland AS	357	91	28
Elimination/HQ/others	-244	-27	-30
Total Group	33 774	5 269	3 360
Pelagia Group 50%	6 500	862	654
Total Group incl. JV	40 275	6 131	4 014

NOTE 4 Virksomhetsområdene (forts.)

	Slaugthered salmon GWT)		Wild Catch		Sales volume FM/oil/FPC		Sales volume Frozen/Fresh
Volumes in 1,000 tonnes	Q3 2024	Q3 2023	Q3 2024	Q3 2023	Q3 2024	Q3 2023	Q3 2024	Q3 2023

Lerøy Seafood Group ASA	51,4	53,9	13,3	14,4
Austral Group S.A.A.			14,9	18,1	36,9	3,4	8,8	5,2
FoodCorp Chile S.A.			38,1	0,1	3,1	5,6	16,4	9,1
Kobbevik og Furuholmen Oppdrett AS	1,7	0,8
Br Birkeland AS			-	6,3
Total Group	53,1	54,7	66,3	39,0	40,0	9,0	25,2	14,3
Pelagia Group * 50%			296,8	274,8	53,0	47,8	28,8	22,7
Norskott Havbruk AS 50%	5,9	4,4
Total Group incl. JV	59,0	59,1	363,1	313,8	93,0	56,8	54,0	37,0

* Pelagia, includes 100% of raw material intake,and of the 50% sales volumes

	Slaugthered salmon GWT)		Wild Catch		Sales volume FM/oil/FPC		Sales volume Frozen/Fresh
Volumes in 1,000 tonnes	YTD 2024	YTD 2023	YTD 2024	YTD 2023	YTD 2024	YTD 2023	YTD 2024	YTD 2023

Lerøy Seafood Group ASA	114,5	112,1	55,2	63,4
Austral Group S.A.A.			271,8	88,7	73,2	32,0	13,1	21,5
FoodCorp Chile S.A.			126,4	98,6	9,2	13,1	56,0	46,2
Kobbevik og Furuholmen Oppdrett AS	7,6	5,2
Br Birkeland AS			23,5	28,0
Total Group	122,0	117,3	476,9	278,7	82,5	45,1	69,1	67,7
Pelagia Group * 50%			1 033,8	1 045,7	129,4	130,4	80,8	83,2
Norskott Havbruk AS 50%	15,7	10,2
Total Group incl. JV	137,7	127,5	1 510,7	1 324,5	211,9	175,5	149,9	150,9

* Pelagia, includes 100% of raw material intake,and of the 50% sales volumes

	Slaugthered salmon GWT)	Wild Catch	Sales volume FM/oil/FPC	Sales volume Frozen/Fresh
Volumes in 1,000 tonnes	FY 2023	FY 2023	FY 2023	FY 2023

Lerøy Seafood Group ASA	159,6	75,9
Austral Group S.A.A.		184,1	38,0	22,5
FoodCorp Chile S.A.		119,5	14,8	47,7
Kobbevik og Furuholmen Oppdrett AS	7,4
Br Birkeland AS		36,8
Total Group	167,0	416,4	52,8	70,2
Pelagia Group * 50%		1 380,2	168,1	132,4
Norskott Havbruk AS 50%	12,4
Total Group incl. JV	179,5	1 796,5	220,9	202,6

* Pelagia, includes 100% of raw material intake,and of the 50% sales volumes

NOTE 5 Tilknyttede selskap

	Share of
All figures in MNOK	net profit	Q3 2024	Q3 2023	YTD 2024	YTD 2023	2023

Norskott Havbruk AS* a)	50.0%	-16	-55	78	-150	-168
Pelagia Holding AS b)	50.0%	117	135	189	275	388
Others		17	10	53	51	65
Income from JV and associates		117	89	320	176	285
Fair value adj. related to biological assets		26	-10	12	-8	-6
Income from JV and associates before fair value adj.		143	79	332	167	279
Investment in JV and associates: Norskott Havbruk Pelagia Holding AS				1 266 2 019	1 132 1 869	1 107 1 980
Others				505	474	485
Total investment		-	-	3 790	3 475	3 572
Dividend received from JV and associates
Norskott Havbruk		4		4
Pelagia Holding AS				200	225	225
Others					3	3
Total dividend received		4	0	204	228	228

a) Lerøy Seafood Group ASA owns 50% of Norskott Havbruk AS

b) Austevoll Seafood ASA owns 50% of Pelagia Holding AS

NOTE 6 Oversikt over 20 største aksjonærer per 30.09.2024

Investor	Number of shares	% of top 20	% of total
LACO AS	112 605 876	74.49	55.55
STATE STREET BANK AND TRUST COMP	4 224 882	2.79	2.08
PARETO AKSJE NORGE VERDIPAPIRFOND	3 982 605	2.63	1.96
J.P. MORGAN SE	3 629 178	2.40	1.79
OM HOLDING AS	3 010 636	1.99	1.49
FOLKETRYGDFONDET	2 944 377	1.95	1.45
JPMORGAN CHASE BANK, N.A., LONDON	1 910 998	1.26	0.94
THE BANK OF NEW YORK MELLON SA/NV	1 907 364	1.26	0.94
STATE STREET BANK AND TRUST COMP	1 861 247	1.23	0.92
VERDIPAPIRFONDET FONDSFINANS NORGE	1 748 772	1.16	0.86
SIX SIS AG	1 614 646	1.07	0.80
PRIMA ESTATE AS	1 500 000	0.99	0.74
VERDIPAPIRFONDET STOREBRAND NORGE	1 451 684	0.96	0.72
J.P. MORGAN SE	1 415 458	0.94	0.70
STATE STREET BANK AND TRUST COMP	1 330 643	0.88	0.66
STATE STREET BANK AND TRUST COMP	1 278 819	0.85	0.63
VPF SPAREBANK 1 UTBYTTE	1 273 673	0.84	0.63
SUNDT AS	1 200 000	0.79	0.59
DANSKE INVEST NORSKE INSTIT. II.	1 152 715	0.76	0.57
VERDIPAPIRFONDET ALFRED BERG GAMBA	1 123 705	0.74	0.55
Total number owned by top 20	151 167 278	100.00	74.57
Total number of shares	202 717 374

NOTE 7 Alternative resultatmål

Austevoll Seafood Group sitt regnskap er avlagt i samsvar med internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS) og fortolkninger fastsatt av International Accounting Standards Board (IASB) og vedtatt av EU. I tillegg har styret og ledelsen valgt å presentere noen alternative resultatmål for å øke forståelsen av konsernets utvikling, og det er styret og ledelsen sin oppfatning at dette er resultatmål som etterspørres og brukes av investorer, analytikere, kredittinstitusjoner og andre interessenter. De alternative resultatmålene er utledet fra resultatmål definert i IFRS. Tallene er definert nedenfor og kalkulert på en konsistent måte, og presenteres i tillegg til øvrige resultatmål, i tråd med Guidelines for Alternative Performance Measures fra European Securities and Markets Authority (ESMA).

EBITDA (adj.) og EBIT (adj.) tidligere Operasjonell EBITDA og operasjonell EBIT

EBITDA (adj.) og EBIT (adj.) er to alternative resultatmål som benyttes av konsernet, og som er vanlige å benytte innenfor havbruk. For å møte ledelsens, investorers og analytikernes informasjonsbehov med henblikk på prestasjon og sammenlignbarhet i bransjen, har de to nevnte alternative resultatmålene nå blitt implementert i konsernet. De erstatter de tidligere benyttede alternative resultatmålene driftsresultat før verdijusteringer knyttet til biologiske eiendeler og driftsresultat før avskrivninger og verdijusteringer knyttet til biologiske eiendeler.

I EBITDA (adj.) og EBIT (adj.) er enkelte poster ekskludert. Den vesentligste av disse postene er virkelig verdijustering på biologiske eiendeler. Grunnen til at denne posten er ekskludert er fordi den ikke har noe å gjøre med konsernets operasjonelle prestasjon. Endringen i virkelig verdi kommer fra endringer i fremtidspriser (forward prices) for laks, offentliggjort på børs. En annen post som er ekskludert, er avsetning tapskontrakter. Denne posten er indirekte relatert til biologiske eiendeler, siden tapet beregnes med basis i den økte verdien på fisk i sjø som følge av virkelig verdijustering. I tillegg er produksjonsavgiften, som ble innført i 2021, på slaktet volum av laks og ørret, ekskludert. Dette begrunnes med at produksjonsavgiften er skatterelatert. Den ble innført som et alternativ til grunnrenteskatt. Videre er isolerte hendelser, som ikke forventes å inntreffe igjen, slik som forlikskostnader, ekskludert. Denne type kostnader ansees som ikke relevant for den nåværende operasjonelle aktiviteten, og dermed ikke relevant for dem som skal analysere resultat fra operasjonell drift i perioden. Avslutningsvis er også urealisert internfortjeneste knyttet til varer på lager ekskludert. Tilbakemeldingene fra investorer og analytikere har vært at denne periodiseringsposten har vært forstyrrende når operasjonelt resultat for perioden skal evalueres. Siden denne posten likevel er ubetydelig for periodens resultat, har den blitt ekskludert fra de to alternative resultatmålene.

Konsernets investeringer i felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskaper er betydelige aktører i sine segment og representerer store verdier for konsernet. Inntekt fra felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskaper er derfor vist på separat linje og inngår derfor i EBIT (adj.) inkludert inntekt fra tilknyttet virksomhet.

Netto rentebærende gjeld (NIBD)

NIBD er et alternativt resultatmål som benyttes av konsernet. Tallet forteller hvor mye kapital konsernet sysselsetter, og er et viktig nøkkeltall for interessenter som har som formål å yte konsernet finansiering, og for interessenter som ønsker å verdsette selskapet. Derfor definerer konsernet NIBD som rentebærende forpliktelser, både kortsiktige og langsiktige, til personer eller institusjoner der hovedformålet er å yte finansiering og/eller kreditt, fratrukket rentebærende kontanter eller kontantekvivalenter. Dette innebærer at langsiktige rentebærende fordringer (eiendel) og andre leieforpliktelser utover leasing gjeld til kredittinstitusjoner (gjeld) ikke inngår. Sistnevnte komponent omfatter mesteparten av de nye leieforpliktelsene som ble balanseført i forbindelse med implementeringen av IFRS 16. Følgende komponenter fra balansen inngår:

(Alle tall i MNOK)	30.09.2024	30.09.2023	31.12.2023
Lån fra kredittinstitusjoner *
+ Leieforpliktelser overfor kredittinstitusjoner *	1 225	1 147	1 195
+ Andre langsiktige lån *	9 978	9 612	9 533
+ Kassakreditt/andre korte kreditter	1 097	2 466	1 462
- Betalingsmidler	5 814	6 654	5 475
= Netto rentebærende gjeld (NIBD)	6 486	6 570	6 715

* Både langsiktig og kortsiktig del

NOTE 8 Bruksretteiendeler

Konsernet implementerte 1. januar 2019 IFRS 16 Leieavtaler. Denne standarden har medført at nærmest alle leieavtaler balanseføres, siden skillet mellom operasjonell og finansiell leasing, for leietaker, er opphørt. Det er gitt unntak for kortsiktige leieavtaler og leieavtaler med lav verdi.

Leieforpliktelsene (tidligere operasjonell lease) er målt til nåverdien av de fremtidige leiebetalingene. Leiebetalingene er diskontert med konsernets estimerte marginale gjennomsnittlige lånerente (4 %). Renten på leieforpliktelsen i hver regnskapsperiode av leieperioden skal være det beløpet som gir en konstant periodisk rente for leieforpliktelsens gjenstående saldo (annuitetsprinsippet). Rentekostnaden knyttet til forpliktelsen presenteres som finanskostnad. I resultatoppstillingen er derfor leiekostnader som tidligere inngikk i varekostnad og andre driftskostnader nå presentert som avskriving og rentekostnad.

Bruksretteiendelene avskrives lineært fra iverksettelsestidspunktet fram til det som inntreffer først av slutten av bruksretteiendelens utnyttbare levetid eller slutten av leieperioden. I kontantstrømoppstillingen presenteres kontantutbetalinger for leieforpliktelsens hovedstol (avdragsdelen) innenfor finansieringsaktiviteter. Det samme gjelder kontantutbetalinger for leieforpliktelsens rentedel.

Tabellen viser fordelingen av bruksretteiendeler på sine respektive anleggsgrupper.

Bruksretteiendeler (alle tall i MNOK)	Tomter	Bygninger fast eiendom	Maskiner og anlegg	Skip	Sum

Balanseført verdi 01.01.	31	510	1 345	1 157	3 043
Omregningsdifferanser	0	5	4	0	10
Tilgang nye bruksretteiendeler	4	20	321	118	463
Avgang	-	-6	-3	-14	-23
Årets avskrivninger	-4	-45	-275	-187	-512
Virksomhetssammenslutning	-	-	-	-	-
Reklassifisering	-	-	-	-45	-45
Balanseført verdi 30.09.2024	31	483	1 392	1 029	2 935

NOTE 9 Skattekostnad, inkl. ny grunnrenteskatt på havbruk (i sjø) fra 01.01.2023

Stortinget vedtok 31. mai 2023 å innføre en grunnrenteskatt på havbruk med en skattesats på 25%. Skatten legges oppå resultat etter skatt på kommersielt sjøbasert lakseoppdrett, og er en tilleggsskatt på havbruk.

Grunnrenteskatten kommer i tillegg til ordinær selskapsskatt på 22%, slik at samlet skattesats for havbruk blir på 47%. Den nye skatten ble vedtatt med tilbakevirkende kraft med virkning fra 1. januar 2023.

TOTAL TAX EXPENSES IN COMPREHENSIVE INCOME	Q3 2024	Q3 2023	YTD 2024	YTD 2023	2023

Regular corporate tax	-16	112	-612	-425	-590
Resource rent tax incl. implementation effect
(payable and deferred tax)	131	-221	-92	-2 024	-1 912
Income tax expenses in comprehensive income	115	-108	-704	-2 448	-2 501

Fra 1. januar 2024 er produksjonsavgiften NOK 0,935 per kilo norsk oppdrettslaks, og kan ikke lenger fradragsføres ved beregning av ordinær norsk selskapsskatt.

Betalt produksjonsavgift gir imidlertid fradrag ved beregning av betalbar grunnrenteskatt.

AI Terminal

Austevoll Seafood ASA

3546_rns_2024-11-14_5a2f0c62-a5a5-4d96-9cfb-d1abcfa0d64b.pdf

FINANSIELL RAPPORT

Innhold

TREDJE KVARTAL KORT OPPSUMMERT

Nøkkeltall for kvartalet

Austevoll Seafood ASA

«Engasjert eier av verdens ledende sjømatselskaper»

FINANSIELL GJENNOMGANG KONSERN

RESULTAT TREDJE KVARTAL 2024

OPERASJONELL GJENNOMGANG AV VIRKSOMHETSOMRÅDENE FOR TREDJE KVARTAL

Lerøy Seafood Group ASA (LSG)

Austral Group S.A.A. (Peru)

NØKKELTALL (PERU):

FoodCorp Chile S.A. (Chile)

NØKKELTALL (CHILE):

Kobbevik og Furuholmen Oppdrett AS (KFO) og fiskeriselskapet Br. Birkeland AS (BRBI)

FELLESKONTROLLERT VIRKSOMHET

Pelagia Holding AS (Pelagia)

NØKKELTALL (PELAGIA):

KONSERNETS KONTANTSTRØM I TREDJE KVARTAL 2024

FINANSIELLE FORHOLD PER 30. SEPTEMBER 2024

BALANSE PER 30.09.2024

ANDRE FORHOLD

Risiko og usikkerhetsfaktorer

AKSJONÆRINFORMASJON

AUSTEVOLL SEAFOOD ASA SINE FOKUSOMRÅDER INNEN BÆREKRAFT

MARKED OG UTSIKTENE FREMOVER

Produksjon, salg og distribusjon av laks, ørret og hvitfisk

Fiskemel og -olje

Konsum (pelagisk)

Oppsummert

FINANSIELL RAPPORT 3. KVARTAL 2024

Income statement (unaudited)

Other income and expenses

Condensed statement of comprehensive income (unaudited)

(unaudited) Statement of financial position

Condensed statement of changes in equity (unaudited)

Cash flow statement (unaudited)

UTVALGTE NOTER TIL REGNSKAPET

NOTE 1 Anvendte regnskapsprinsipper

NOTE 2 Transaksjoner med nærstående parter

NOTE 3 Biologiske eiendeler

NOTE 3 Biologiske eiendeler (forts.)

Omregning til levende vekt:

FAIR VALUE ADJUSTMENTS RELATED TO BIOLOGICAL ASSETS

BALANCE SHEET ITEMS RELATED TO BIOLOGICAL ASSETS

NOTE 3 Biologiske eiendeler (forts.)

Kobbevik og Furuholmen Oppdrett AS (amounts in MNOK)

FAIR VALUE ADJUSTMENTS RELATED TO BIOLOGICAL ASSETS

BALANCE SHEET ITEMS RELATED TO BIOLOGICAL ASSETS

SLAUGHTERED VOLUME

NOTE 4 Virksomhetsområdene

NOTE 4 Virksomhetsområdene (forts.)

NOTE 5 Tilknyttede selskap

NOTE 6 Oversikt over 20 største aksjonærer per 30.09.2024

NOTE 7 Alternative resultatmål

EBITDA (adj.) og EBIT (adj.) tidligere Operasjonell EBITDA og operasjonell EBIT

Netto rentebærende gjeld (NIBD)

NOTE 8 Bruksretteiendeler

NOTE 9 Skattekostnad, inkl. ny grunnrenteskatt på havbruk (i sjø) fra 01.01.2023

More from Austevoll Seafood ASA

Talk to a Data Expert