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Clinica Baviera S.A.
Earnings Release • Nov 22, 2024
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Earnings Release
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Resultados 3Q 2024 Resultados consolidados
22 de noviembre de 2024
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Índice de contenidos
Resumen Ejecutivo
Estimado accionista,
Con fecha 26 de junio de 2024 Clínica Baviera realizó la adquisición del 100% del grupo británico Optimax.
El precio de adquisición de la operación ha ascendido a 10,8 millones de euros más un pago variable en función de los resultados futuros (estimamos 4,3 millones de euros).
Es una gran oportunidad por la importancia del mercado (18 clínicas en las principales ciudades de UK) y por el precio de adquisición (muy reducido). Consideramos un periodo de 24 meses para adaptar el modelo de negocio (turnaround) y situarnos con márgenes cercanos a nuestros estándares. Ello nos permitirá fortalecer la posición de liderazgo en cirugía refractiva en Europa, así como acelerar nuestro crecimiento.
Para facilitar la comparativa, durante el periodo de turnaround, presentaremos la información financiera de dos formas:
- Resultados Consolidados(España, Alemania, Italia y UK) cuyas principales magnitudes en los 9 meses han sido (en millones):
- Ventas: 189 (+16%).
- EBITDA: 53 (+8%).
- Beneficio neto: 28 (+4%).
- Resultados Consolidados proforma (excluyendo UK y los costes asociados a la adquisición) cuyas principales magnitudes en los 9 meses han sido (en millones):
- Ventas: 186 (+13%).
- EBITDA: 56 (+13%).
- Beneficio neto: 31 (+14%). 3
Resultados 3Q 2024 Resultados consolidados 3Q 2024
Resultados 3Q 2024
Resultados 3Q 2024 Resultados consolidados (miles de euros)
| 3Q 2024 | 3Q 2023 | 24-23 | |
|---|---|---|---|
| Ingresos | 188.996 | 163.591 | 16% |
| España | 131.100 | 116.673 | 12% |
| Alemania(*) | 40.536 | 34.877 | 16% |
| Italia | 14.015 | 12.041 | 16% |
| UK | 3.345 | - | - |
| EBITDA | 53.178 | 49.180 | 8% |
| España | 39.872 | 36.054 | 11% |
| Alemania(*) | 12.356 | 11.194 | 10% |
| Italia | 1.916 | 1.932 | (1%) |
| UK | (967) | - | - |
| Resultado Neto | 28.021 | 26.917 | 4% |
Resultados consolidados (miles de euros)
| 3Q 2024 | 3Q 2023 | Dif. 000 | Dif. % | |
|---|---|---|---|---|
| Cifra de negocios | 188.996 | 163.591 | 25.405 | 16% |
| Gastos operativos | (135.818) | (114.411) | 21.407 | 19% |
| EBITDA | 53.178 | 49.180 | 3.998 | 8% |
| Amortización, enajenaciones y deterioros | (15.067) | (12.359) | 2.709 | 22% |
| Resultado de Explotación | 38.111 | 36.821 | 1.289 | 4% |
| Resultado Financiero | 717 | (293) | (1.010) | (344%) |
| Resultado antes de Impuestos | 38.827 | 36.528 | 2.299 | 6% |
| Impuesto sobre beneficios | (10.806) | (9.611) | 1.195 | 12% |
| Resultado del periodo | 28.021 | 26.917 | 1.104 | 4% |
Resultados consolidados sin UK ni costes asociados a la adquisición (miles de euros)
| Costes | 3Q 2024 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3Q 2024 | UK | adquisición | Proforma | 3Q 2023 | Dif. 000 | Dif. % | |
| Cifra de negocios | 188.996 | 3.345 | - | 185.651 | 163.591 | 22.060 | 13% |
| Gastos operativos | (135.818) | (4.312) | (1.481) | (130.025) | (114.411) | 15.614 | 14% |
| EBITDA | 53.178 | (967) | (1.481) | 55.626 | 49.180 | 6.446 | 13% |
| Amortización, enajenaciones y | |||||||
| deterioros | (15.067) | (359) | - | (14.708) | (12.359) | 2.350 | 19% |
| Resultado de Explotación | 38.111 | (1.326) | (1.481) | 40.918 | 36.821 | 4.096 | 11% |
| Resultado Financiero | 717 | (146) | - | 863 | (293) | (1.156) | (394%) |
| Resultado antes de Impuestos | 38.827 | (1.472) | (1.481) | 41.780 | 36.528 | 5.252 | 14% |
| Impuesto sobre beneficios | (10.806) | 40 | 370 | (11.216) | (9.611) | 1.605 | 17% |
| Resultado del periodo | 28.021 | (1.432) | (1.111) | 30.564 | 26.917 | 3.647 | 14% |
Resultados consolidados – Personas y Clínicas
3Q 2023 3Q 2024
Posición Financiera Neta CAPEX
Resultados 3Q 2024
| 30/09/2024 31/12/2023 |
Diferencia | ||
|---|---|---|---|
| Tesorería y equivalentes (1) | 32.278 | 49.765 | (17.487) |
| Deuda financiera bancaria (2) | (8.056) | (2.518) | (5.035) |
| Posición Financiera Neta (*) | +24.222 | +47.247 | (23.025) |
Resultados consolidados – Magnitudes financieras (PFN, CAPEX, Dividendos y Autocartera)
(1) Incluye tesorería e inversiones financieras temporales
(2) Incluye la deuda con intereses explícitos
(*) Al incluirse en su cálculo sólo las deudas con intereses explícitos, la NIIF 16 no tiene efecto en la deuda financiera neta
| 30/09/2024 | |
|---|---|
| Renovación y mejoras | 12.062 |
| Aperturas y traslados | 6.081 |
| Total inversiones | 18.142 |
| Euros | 30/09/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Número de acciones propias | 321.000 | 5.207 |
| Valoración a mercado | 11.395.500 | 109.914 |
| % de capital escriturado | 1,97% | 0,03% |
Resultados consolidados – Balance (miles de euros)
| 30/09/2024 | 31/12/2023 | '000 | % | |
|---|---|---|---|---|
| Inmovilizado material | 66.993 | 55.563 | 11.430 | 21% |
| Derechos de uso | 52.081 | 43.497 | 8.584 | 20% |
| Fondo de Comercio y otros intangibles | 36.744 | 17.363 | 19.381 | 112% |
| Activos financieros | 4.205 | 4.551 | (346) | (8%) |
| Impuestos diferidos | 1.448 | 1.404 | 44 | 3% |
| Deudores y otros activos corrientes | 8.990 | 6.500 | 2.490 | 38% |
| Tesorería y equivalentes (1) | 32.278 | 49.765 | (17.487) | (35%) |
| Total Activos | 202.738 | 178.643 | 24.096 | 13% |
| Deuda financiera bancaria (2) | 8.056 | 2.518 | 5.538 | 220% |
| Deuda financiera por arrendamientos (3) | 53.461 | 44.752 | 8.709 | 19% |
| Acreedores comerciales y otros pasivos fin. | 20.459 | 16.445 | 4.014 | 24% |
| Pagos diferidos | 4.417 | 100 | 4.317 | 4.317% |
| Administraciones Públicas acreedoras | 11.113 | 7.870 | 3.243 | 41% |
| Otros pasivos corrientes y no corrientes | 20.128 | 14.682 | 5.446 | 37% |
| Patrimonio Neto (Sociedad Dominante) | 83.803 | 90.996 | (7.193) | (8%) |
| Intereses minoritarios | 1.301 | 1.279 | 22 | 2% |
| Total Patrimonio Neto y Pasivos | 202.738 | 178.643 | 24.096 | 13% |
(1) Incluye tesorería e inversiones financieras temporales
(2) Incluye la deuda con intereses explícitos
(3) Deuda surgida por la aplicación de la NIIF 16
Resultados consolidados – Cash flow (miles de euros)
| 3Q 2024 | 3Q 2023 | |
|---|---|---|
| Resultado antes de impuestos | 38.827 | 36.528 |
| Amortización | 15.067 | 12.359 |
| Variación del capital circulante | (2.905) | (1.325) |
| Impuesto sobre beneficios | (3.820) | (5.040) |
| Otros ajustes al resultado | (27) | 286 |
| Otros flujos operativos | - | (889) |
| Tesorería procedente de actividades de explotación | 47.143 | 41.919 |
| Pagos por compras de inmovilizado | (18.154) | (14.166) |
| Pagos por adquisición de Sociedades | (11.108) | - |
| Otros flujos de inversión | 1.361 | 235 |
| Tesorería utilizada en actividades de inversión | (27.901) | (13.931) |
| Cobros por préstamos bancarios | 7.200 | - |
| Pagos por préstamos bancarios | (1.662) | (1.502) |
| Pagos por derechos de uso | (6.909) | (6.318) |
| Pago de dividendos | (25.740) | (13.605) |
| Otros flujos de financiación | (9.521) | (364) |
| Tesorería utilizada en actividades de financiación | (36.632) | (21.789) |
| Efecto de las variaciones en los tipos de cambio | (99) | |
| Cambio neto en la situación de tesorería | (17.489) | 6.199 |
Medidas alternativas de Rendimiento
La información financiera contenida en este documento ha sido elaborada de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Esta información no ha sido auditada, por lo que no es una información definitiva y podría verse modificada en el futuro.
El Grupo asimismo utiliza algunas Medidas Alternativas de Rendimiento (MAR) para proporcionar información adicional que favorecen la comparabilidad y comprensión de su información financiera y facilitan la toma de decisiones y la evaluación del rendimiento del Grupo.
A los efectos de cumplir con las Directrices del ESMA sobre MAR, el Grupo presenta esta información adicional para favorecer la comparabilidad, la fiabilidad y la comprensión de su información financiera.
• CAPEX (Capital expenditure): Corresponde a las inversiones realizadas por el Grupo en activos fijos intangibles y materiales.
- EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and amortization): Corresponde al beneficio o pérdida del Grupo por las operaciones continuadas antes de intereses, impuestos, gastos de depreciación y amortización.
- EBIT (Earnings Before Interest and Taxes): Corresponde al beneficio o pérdida del Grupo por las operaciones continuadas antes de intereses e impuestos.
- Posición Financiera Neta: Corresponde a la diferencia entre las siguientes partidas: tesorería e inversiones financieras temporales menos la deuda con intereses explícitos. No incluye por tanto la deuda surgida por la aplicación de la NIIF 16.
Calendario financiero y contacto
| Calendario financiero | ||
|---|---|---|
| Resultados 2024 | Febrero de 2025 |
Contacto
Departamento Relación con Inversores
Paseo de la Castellana 20 28046 Madrid Tel: +34 917 819 880 [email protected] www.grupobaviera.es
Aviso legal
La información financiera contenida en este documento ha sido elaborada de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Esta información no ha sido auditada, por lo que no es una información definitiva y podría verse modificada en el futuro.
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Este documento tiene carácter puramente informativo y no puede ser interpretado como una oferta de venta, intercambio o adquisición de valores y, de ninguna manera, constituye las bases de cualquier tipo de documento o compromiso.
El presente documento puede contener manifestaciones sobre intenciones, expectativas o previsiones futuras. Estas manifestaciones de futuro o previsiones no constituyen, por su propia naturaleza, garantías de un futuro cumplimiento, encontrándose condicionadas por riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes, que podrían determinar que los desarrollos y resultados finales difieran materialmente de los puestos de manifiesto en estas intenciones, expectativas o previsiones. La Compañía no asume la obligación de revisar o actualizar públicamente tales manifestaciones en caso de que se produzcan cambios o acontecimientos no previstos que pudieran afectar a las mismas.
La Compañía facilita información sobre éstos y otros factores que podrían afectar las manifestaciones de futuro, el negocio y los resultados financieros del Grupo Baviera, en los documentos que presenta ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores de España. Se invita a todas aquellas personas interesadas a consultar dichos documentos.