Earnings Release • Mar 2, 2009
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Persbericht
Reinier van Gerrevink, CEO VastNed Retail: "De kredietcrisis heeft zich in het laatste kwartaal van 2008 verhevigd en is doorgedrongen in de reële economieën. Waar de Nederlandse en Belgische vastgoedportefeuilles tot en met het derde kwartaal 2008 nog positieve herwaarderingen lieten zien, bracht het vierde kwartaal 2008 ook voor deze landen een negatieve waardemutatie met zich mee. Deze bleef evenwel beperkt van omvang. De waardedalingen zijn toe te rekenen aan stijging van yields als gevolg van de verslechterde ontwikkelingen op de vastgoedbeleggings- en financieringsmarkten, welke zijn ingezet door de kredietcrisis. Gemiddeld was deze voor onze totale vastgoedportefeuille circa 60 basispunten, waarbij de yieldstijing in Spanje ruim 120 basispunten bedroeg, tegenover tussen de 0 en 10 in Nederland en België basispunten bedroeg. In Spanje staan ook de huurinkomsten onder druk als gevolg van lagere omzetten in de winkelcentra. De brutohuuropbrengsten zijn weliswaar nog niet gedaald, maar na aftrek van alle gerelateerde exploitatiekosten is een beperkte daling waarneembaar. De overige kernlanden laten door goede verhuurresultaten boven en onder de streep een gezonde huurgroei zien. Het aantal vertrekkende huurders bleef beperkt waardoor de gemiddelde bezettingsgraad op 97,9% uitkwam. Ondanks de moeizame financieringsmarkt hebben wij bijna voor € 60 miljoen aan panden verkocht voor een prijs, gemiddeld boven de boekwaarde. Hieruit blijkt dat juist in minder goede tijden er een grote behoefte is aan beleggingen in het relatief stabiele retailvastgoed. De opbrengsten van de verkopen zijn grotendeels aangewend voor het aflossen van schulden. Ondanks deze moeilijke marktomstandigheden, hebben wij het direct beleggingsresultaat, vóór de eenmalige kosten biedingsproces, per aandeel kunnen handhaven op € 3,85 (2007: € 3,85)".
(tussen haakjes jaarcijfers 2007)
VastNed Retail belegt in individuele winkelobjecten, winkelcentra en grootschalige detailhandelsvestigingen gelegen op goede en toplocaties in haar kernlanden: Nederland, Spanje, Frankrijk en België alsmede in de groeimarkt Turkije. Het belegd vermogen bedroeg per 31 december 2008: € 2.014,8 miljoen.
De ontwikkelingen op het gebied van bezettingsgraad, huurincentives, waardemutaties en aan- en verkopen in de vastgoedportefeuille in het boekjaar 2008 waren als volgt:
De huidige leegstand is zeer beperkt van omvang en is als frictieleegstand aan te merken. De bezettingsgraad werd enigszins gunstig beïnvloed door de overdracht van de voor leisure bestemde units die worden getransformeerd in winkelruimten in het object Parque Vistahermosa te Alicante, evenals de overdracht van de tot winkelruimte te transformeren bioscoop in winkelcentrum Montigalá in Badalona voor de duur van deze herontwikkeling naar "Vastgoedbeleggingen in renovatie". De bezettingsgraad in België is, vergeleken met 2007, sterk verbeterd als gevolg van de verkoop van de factory outlet in Messancy. In Turkije is voor het object aan Istiklal Caddesi 98 op aantrekkelijke voorwaarden een huurcontract gesloten met Turkcell. Hierdoor is in de loop van 2008 de gemiddelde bezettingsgraad in Turkije toegenomen. De bezettingsgraad uitgesplitst per land is als volgt:
| Bezettingsgraad in % | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Land | Ultimo | Boekjaar | Boekjaar | |||
| 2008 | 2008 | 2007 | ||||
| NL | 98,3 | 98,4 | 97,9 | |||
| E | 95,6 | 96,6 | 96,0 | |||
| F | 98,3 | 98,4 | 96,8 | |||
| B | 99,7 | 99,2 | 95,9 | |||
| Tr | 94,4 | 85,5 | 97,7 | |||
| P | 100,0 | 100,0 | 100,0 | |||
| T | 97,8 | 97,9 | 96,9 |
Ook de huurincentives bleven in het boekjaar 2008 beperkt qua omvang. Deze zijn afgenomen tot 1,2% (2,1%). Deze daling is met name toe te rekenen aan de verkoop van de factory outlet in Messancy, België.
| IFRS huurvrij / incentives in % | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Land | Boekjaar | Boekjaar | ||||
| 2008 | 2007 | |||||
| NL | (0,3) | (0,4) | ||||
| E | (2,2) | (2,8) | ||||
| F | (1,7) | (1,0) | ||||
| B | (1,0) | (6,0) | ||||
| Tr | - | - | ||||
| P | - | - | ||||
| Totaal | (1,2) | (2.1) |
vastgoedbeleggingen bedroegen in het boekjaar 2008 € 122,6 miljoen negatief (€ 208,0 miljoen positief).
Het nettorendement bedroeg per 31 december 2008: 6,3% (ultimo 2007: 5,7%). Het nettorendement wordt berekend door de theoretische nettohuuropbrengsten per 31 december 2008 te delen door de waarde (kosten koper) van de vastgoedbeleggingen per die datum.
| Waardemutaties (* € 1 miljoen) | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Land | 1e kw. | 2e kw. | 3e kw. | 4e kw. | Boekjaar | Boekjaar | ||
| 2008 | 2008 | 2008 | 2008 | 2008 | 2007 | |||
| NL | 13,0 | 6,2 | 3,6 | (28,4) | (5,6) | 85,9 | ||
| E | 3,2 | (19,5) | (33,1) | (29,1) | (78,5) | 58,0 | ||
| F | 4,4 | (12,3) | (15,5) | (23,1) | (46,5) | 42,4 | ||
| B | 12,1 | 2,5 | 3,1 | (7,3) | 10,4 | 21,5 | ||
| Tr | 1,5 | (1,1) | 0,2 | (1,1) | (0,5) | (1,2) | ||
| P | 0,1 | (0,1) | 0,2 | (2,1) | (1,9) | 1,4 | ||
| T | 34,3 | (24,3) | (41,5) | (91,1) | (122,6) | 208,0 |
De externe taxaties van de Spaanse en Franse vastgoedportefeuilles leidden tot waardedalingen als gevolg van de stijging van de netto theoretische yields met respectievelijk 120 en 130 basispunten in 2008.
In 2008 is in totaal een vijftal objecten verworven voor € 9,0 miljoen, waarvan de acquisitie van Rue du Bois d'Orly 23 te Augny in het vierde kwartaal heeft plaatsgevonden. Dit betreft een perifere detailhandelsvestiging verhuurd voor circa € 160.000 per jaar, hetgeen neerkomt op een netto-aanvangsrendement van 6,9%.
Tevens is een drietal pijplijnobjecten in exploitatie genomen. Dit betreft Retail Park Roermond, de uitbreiding van winkelcentrum Het Rond in Houten en het binnenstedelijke winkelcentrum Julianus in Tongeren.
| Aankopen | ||
|---|---|---|
| Plaats | Adres | Prijs (* € 1 miljoen) |
| Nederland | ||
| Tilburg | Westermarkt 16, 17 | 4,1 |
| Westermarkt 33 | 0,5 | |
| Amersfoort | Utrechtsestraat13 / Hellestraat 3 |
1,0 |
| Frankrijk | ||
| Augny | Rue du Bois d'Órly 23 |
2,3 |
| België | ||
| Mechelen | Bruul 44 | 1,1 |
| Totaal | 9,0 |
In 2008 is voor in totaal € 57,9 miljoen aan vastgoedbeleggingen verkocht. Dit betrof objecten in Nederland, Frankrijk en België.
Het overzicht van verkopen in het boekjaar 2008 ziet er als volgt uit:
| Verkopen | ||
|---|---|---|
| Plaats | Adres | Prijs (* € 1miljoen) |
| Nederland | ||
| Amsterdam | Osdorpplein 801- 804 815-822 en 880-885 |
9,0 |
| Leiden | Haarlemmerstraat 107-109 |
1,3 |
| Leidschendam | Berkenhove 9 , Eglantier 9 en 14- 16 Rozemarijnhof 7 |
|
| Binnenstadswinkel | Weigelia 14-15 Diverse locaties in |
6,4 36,6 |
| portefeuille | Nederland | |
| Rijswijk | Herenstraat 46-48 | 0,7 |
| Veenendaal | Schoolstraat 98- 100 |
2,9 |
| Frankrijk | ||
| Lille | Avenue Foch 16, | |
| (parkeerplaats) | ||
| Rue du Gal de Wett (appartement) |
0,1 | |
| België | ||
| Mechelen | Yzerenleen 30 | 0,9 |
| Totaal | 57,9 |
De leasing activity in het boekjaar 2008 is te onderscheiden in new lettings en lease renewals. De eerste categorie betreft de verhuur van leeggekomen ruimten aan nieuwe huurders en de tweede categorie behelst het afsluiten van nieuwe contracten of huurvernieuwingen met zittende huurders.
Ondanks bezorgde geluiden uit de retailsector waren huurders van winkelruimten op goede locaties nog steeds bereid hogere huren te betalen. De belangrijkste reden hiervoor is dat de locatie van de winkel één van de belangrijkste succesfactoren is voor een retailer.
Bij het afsluiten van contracten werd in de kernlanden Nederland, Spanje, Frankrijk en België van VastNed Retail een gemiddeld 14,7% hogere brutohuur ten opzichte van het oude huurniveau gerealiseerd.
Het overzicht is als volgt:
| New leases | Lease renewals |
Leasing activity |
|||
|---|---|---|---|---|---|
| Land | Mutatie in brutohuur % |
Volume in % theor. brutohuur |
Mutatie in brutohuur % |
Volume in % theor. brutohuur |
Volume in % theor. brutohuur |
| NL | 4,4 | 3,5 | 9,6 | 1,1 | 4,6 |
| E | 5,3 | 7,5 | 12,7 | 5,3 | 12,8 |
| F | 28,2 | 1,6 | 53,2 | 2,4 | 3,9 |
| B | 42,2 | 1,8 | 7,6 | 8,1 | 9,8 |
| T | 12,9 | 3,9 | 16,0 | 3,5 | 7,4 |
Het beleggingsresultaat daalde het boekjaar 2008 tot € 51,1 miljoen negatief (€ 244,5 miljoen positief) en bestond uit het direct beleggingsresultaat van € 60,9 miljoen (€ 64,4 miljoen) en het indirect beleggingsresultaat van € 111,9 miljoen negatief (€ 180,1 miljoen positief). Het direct beleggingsresultaat bleef gecorrigeerd voor de eenmalige kosten van het biedingsproces en extra rentekosten als gevolg van het in het derde kwartaal 2007 uitgevoerde inkoopprogramma eigen aandelen in vergelijking met 2007 stabiel. De positieve effecten van de verkoop van de factory outlet in België en de like-forlike huurgroei van de vastgoedportefeuille vielen weg tegen de in 2007 verantwoorde eenmalige belastingbate en de in 2008 gestegen gemiddelde rente.
Het negatieve indirect beleggingsresultaat reflecteert de huidige omstandigheden op de vastgoedbeleggings- en financieringsmarkt.
De brutohuuropbrengsten zijn het boekjaar 2008 gestegen tot € 132,0 miljoen (€ 120,6 miljoen). Deze stijging is het gevolg van nettoinvesteringen (inclusief gereedkomen van pijplijnprojecten) in 2007 en 2008 en huurverhogingen door indexaties van bestaande huurovereenkomsten, door het afsluiten van nieuwe huurcontracten en door heronderhandeling van bestaande huurcontracten.
De in 2008 betaalde erfpacht bleef nagenoeg gelijk aan de in 2007 betaalde erfpacht en is grotendeels toe te rekenen aan het winkelcentrum Getafe III in Spanje.
Niet doorberekende servicekosten Als gevolg van de eind januari 2008 afgeronde verkoop van de factory outlet te Messancy is het bedrag aan niet doorberekende servicekosten gedaald van € 3,6 miljoen tot € 2,1 miljoen.
De exploitatiekosten uitgedrukt in een percentage van de brutohuuropbrengsten zijn gelijk gebleven op 9,5% (9,5%) en kwamen uit op € 12.5 miljoen (€ 11.5 miljoen). Een daling van exploitatiekosten als gevolg van de verkoop van de factory outlet te Messancy werd grotendeels teniet gedaan door hogere lasten in verband met oninbare vorderingen in de Spaanse vastgoedportefeuille
Waardemutaties vastgoedbeleggingen De waardemutaties vastgoedbeleggingen bedroegen in het boekjaar 2008 € 122,6 miljoen negatief (€ 208,0 miljoen positief). Dit is, zoals hiervoor is aangegeven, met name toe te rekenen aan negatieve herwaarderingen van de vastgoedbeleggingen in Spanje en Frankrijk. Tevens zijn in de waardemutaties vastgoedbeleggingen afwaarderingen van in totaal € 6,4 miljoen begrepen op de per 31 december 2008 in portefeuille zijnde pijplijnobjecten.
De in 2008 opgeleverde pijplijnobjecten Retail Park Poermond, de uitbreiding van winkelcentrum Het Rond in Houten en winkelcentrum Julianus in Tongeren, droegen bij oplevering in totaal € 7,1 miljoen positief bij aan de waardemutaties vastgoedbeleggingen.
vastgoedbeleggingen In het boekjaar 2008 werd op de verkopen een verkoopresultaat van € 0,9 miljoen positief (€ 6,5 miljoen negatief) gerealiseerd.
De nettofinancieringskosten namen toe tot € 39,3 miljoen (€ 29,8 miljoen). Dit is grotendeels toe te rekenen aan het toegenomen gemiddeld rentedragend vreemd vermogen ad € 843,6 miljoen (€ 660,5 miljoen) als gevolg van acquisities gedurende 2007 en 2008 en het in 2007 uitgevoerde inkoopprogramma eigen aandelen. Ook stegen de rentekosten als gevolg van de gestegen marktrente. Deze stijging van de marktrente werd deels veroorzaakt door gestegen marges vanuit de leningverstrekkende banken.
De gemiddelde rentevoet over het totale rentedragende vreemd vermogen kwam uit op 4,80% (4,64%).
De algemene kosten namen toe tot € 10,2 miljoen (€ 7,7 miljoen), hetgeen vrijwel volledig is toe te schrijven aan eenmalige kosten van in totaal € 2,4 miljoen die samenhangen met het biedingsproces op de aandelen VastNed Retail in het voorjaar 2008. Gestegen advieskosten onder andere in verband met de in 2007 verworven Lille portefeuille werden gecompenseerd door een daling in algemene kosten door het begin 2008 in eigen beheer nemen van de Spaanse vastgoedportefeuille.
Over de verslagperiode verschuldigde belastingen naar de winst De over de verslagperiode verschuldigde belastingen naar de winst zijn gestegen tot € 1,7 miljoen (bate € 0,7 miljoen). In 2007 zijn eenmalige belastingbaten in Spanje en Frankrijk verantwoord voor in totaal € 1,6 miljoen. Verder is de toename deels toe te rekenen aan hogere winstbelastingen ad € 0,4 miljoen in de Franse vastgoedportefeuille. Dit is het gevolg van de beslissing om de eind 2007 verworven Lille-portefeuille in 2008 nog niet onder het belastingvrije SIIC-regime te brengen. Door deze belaste entiteiten pas vanaf 2009 onder het SIIC-regime te brengen, zal bij toetreding naar verwachting een lagere exit tax verschuldigd zal zijn, die de bovengenoemde additionele belastinglast meer dan compenseert. De te betalen exit tax is in de balans reeds als verplichting in aanmerking genomen.
De waardedaling van de vastgoedportefeuille in Spanje, alwaar het vastgoed wordt gehouden door een effectief aan winstbelasting onderworpen vennootschap, was voor het overgrote deel oorzaak van de positieve mutatie latente belastingverplichtingen van € 12,3 miljoen (€ 11,9 miljoen negatief).
Het deel van het beleggingsresultaat dat toekomt aan minderheidsbelangen bedroeg in 2008 € 7,2 miljoen (€ 13,2 miljoen). Deze daling hangt grotendeels samen met het lagere indirect beleggingsresultaat op niveau van Intervest Retail, waarin VastNed Retail een belang heeft van 72,4%.
Het eigen vermogen inclusief de minderheidsbelangen en de latente belastingverplichtingen uitgedrukt in een percentage van het totaal vermogen bedroeg per 31 december 2008 55,5 (31 december 2007: 59,1). Hiermee wordt voldaan aan de in de leningovereenkomsten opgenomen solvabiliteitsconvenanten. De ratio kort vreemd vermogen / lang vreemd vermogen bedroeg per 31 december 2008 27/73 (31 december 2007: 34/66). De gemiddelde looptijd van de langlopende lening bedroeg per 31 december 2008 4,4 jaar (5,5 jaar) en de rentevaste periode bedroeg 5,0 jaar (5,6 jaar), waardoor het risico van rentestijging beperkt is.
Het totaal aantal dividendgerechtigde gewone aandelen bedroeg per ultimo verslagperiode 16.417.526 stuks (31 december 2007: 16.362.097 stuks).
Conform het dividendbeleid van VastNed Retail zal aan de op 7 april 2009 te houden algemene vergadering van aandeelhouders worden voorgesteld het slotdividend vast te stelen op € 2,68 per gewoon aandeel, zijnde het direct beleggingsresultaat 2008 vóór kosten biedingsproces per aandeel van € 3,85 verminderd met het interim-dividend van € 1,17 per aandeel.
Rekening houdend met de fiscale uitdelingsverplichtingen en de alsdan geldende beurskoers zal het slotdividend, naast opname geheel in contanten, ook kunnen worden opgenomen in € 0,85 in contanten en een nader te bepalen percentage in aandelen VastNed Retail ten laste van de agioreserve dat een waarde van € 1,83 per aandeel zal benaderen. Het slotdividend zal op 4 mei 2009 betaalbaar worden gesteld.
In het huidige economische klimaat zal VastNed Retail zich vooral richten op het veilig stellen van de nettohuuropbrengsten door een actief verhuurbeleid, het doorvoeren van indexaties waar mogelijk, het nauwkeurig volgen van het betalingsgedrag van huurders en waar mogelijk door het beoordelen van de omzetcijfers.
De significante daling van het consumentenvertrouwen en de daling van de detailhandelsverkopen in de laatste maanden leiden ertoe om de verwachtingen inzake huurgroei neerwaarts aan te passen. Consequenties van deze ontwikkelingen voor huurniveaus zijn sterk afhankelijk van locatie en de branche waarin de retailer actief is. Ondanks dat het zeer moeilijk is om een accurate forecast te geven in de huidige turbulente en onzekere tijden is de directie, op basis van de goed gespreide vastgoedportefeuille in termen van locaties en huurders, optimistisch dat VastNed Retail het huidige gure economische klimaat kan weerstaan.
In aanmerking nemend dat ca 1/3e deel van de leningportefeuille een variabele rente heeft, zal VastNed Retail naar verwachting kunnen profiteren van de gedaalde marktrentes.
Dit effect wordt gemitigeerd door gestegen marges die leningverstrekkende banken in rekening brengen.
De turbulente economische omgeving in aanmerking nemend en de verwachting dat de financieringsmarkten krap zullen blijven en de rentes volatiel, doet de directie geen uitspraak over het verwachte direct beleggingsresultaat per aandeel 2009.
Voor nadere inlichtingen: Reinier van Gerrevink of Arnaud du Pont, tel. 010 2424310
Om 11.00 uur vandaag zal een analistenbijeenkomst plaatsvinden waarin nadere toelichting zal worden gegeven over de jaarcijfers 2008. Deze bijeenkomst zal door middel van een audiowebcast via www.vastned.nl te volgen zijn.
Dit persbericht bevat een aantal toekomstgerichte uitspraken. Deze uitspraken zijn gebaseerd op de huidige verwachtingen, inschattingen en prognoses van het management en de informatie die de onderneming momenteel ter beschikking staat. De uitspraken zijn onderhevig aan bepaalde risico's en onzekerheden die moeilijk zijn in te schatten, zoals algemene economische omstandigheden, rentepercentages en veranderingen in wet- en regelgevingen. Het management van VastNed Retail kan dan ook niet garanderen dat zijn verwachtingen zullen uitkomen. Verder aanvaardt VastNed Retail geen verplichting om de in dit persbericht gedane uitspraken te actualiseren.
| KERNCIJFERS | 31 december 2008 |
31 december 2007 |
|---|---|---|
| Resultaten (x € 1.000,-) | ||
| Brutohuuropbrengsten | 132.007 | 120.577 |
| Direct beleggingsresultaat | 60.888 | 64.367 |
| Indirect beleggingsresultaat | (111.942) | 180.173 |
| Beleggingsresultaat | (51.054) | 244.540 |
| Balans (x € 1.000,-) | ||
| Vastgoedbeleggingen | 2.014.789 | 2.093.101 |
| Eigen vermogen | 1.094.400 | 1.214.942 |
| Eigen vermogen aandeelhouders VastNed Retail | 998.170 | 1.135.829 |
| Langlopende schulden | 690.549 | 617.616 |
| Solvabiliteit conform definitie van de banken (in %) | 55,53 | 59,14 |
| Verhouding eigen vermogen/vastgoedbeleggingen (in %) | 54,32 | 58,05 |
| Bezettingsgraad (in %) | ||
| Financiële bezettingsgraad | 97,94 | 96,90 |
| Gemiddeld aantal geplaatste gewone aandelen | 16.399.050 | 16.706.552 |
| Aantal geplaatste gewone aandelen (ultimo) | 16.417.526 | 16.362.097 |
| Per aandeel (x € 1) | ||
| Eigen vermogen aandeelhouders VastNed Retail | ||
| primo (inclusief slotdividend) | 69,42 | 57,93 |
| Slotdividend vorig boekjaar | (2,73) | (2,60) |
| Eigen vermogen aandeelhouders VastNed Retail | ||
| primo (excl. slotdividend) | 66,69 | 55,33 |
| Direct beleggingsresultaat (vóór kosten biedingsproces) | 3,85 | 3,85 |
| Kosten biedingsproces | (0,14) | - |
| Indirect beleggingsresultaat | (6,82) | 10,79 |
| Beleggingsresultaat | (3,11) | 14,64 |
| Waardemutaties financiële derivaten | ||
| rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen | (1,61) | 0,32 |
| Omrekeningsverschillen netto-investeringen | - | - |
| Overige mutaties | - | 0,25 |
| Interim-dividend | (1,17) | (1,12) |
| Eigen vermogen aandeelhouders VastNed Retail | ||
| ultimo (incl. slotdividend) | 60,80 | 69,42 |
| Beurskoers (ultimo) | 36,00 | 65,70 |
| Premium/(Discount) (in %) | (40,79) | (5,36) |
| 01.01-31.12 2008 |
01.01-31.12 2007 |
4e kwartaal 2008 |
4e kwartaal 2007 |
|
|---|---|---|---|---|
| Netto-opbrengsten uit vastgoedbeleggingen | ||||
| Brutohuuropbrengsten | 132.007 | 120.577 | 33.511 | 31.621 |
| Erfpacht | (557) | (538) | (140) | (135) |
| Niet doorberekende servicekosten Exploitatiekosten |
(2.099) (12.495) |
(3.640) (11.478) |
(593) (3.373) |
(951) (2.693) |
| Nettohuuropbrengsten | 116.856 | 104.921 | 29.405 | 27.842 |
| Waardemutaties vastgoedbeleggingen in exploitatie | (126.680) | 208.456 | (84.519) | 104.842 |
| Waardemutaties vastgoedbeleggingen in renovatie | 3.313 | (502) | (169) | (317) |
| Waardemutaties vastgoedbeleggingen in pijplijn | 727 | - | (6.409) | - |
| Totaal waardemutaties vastgoedbeleggingen | (122.640) | 207.954 | (91.097) | 104.525 |
| Nettoverkoopresultaat vastgoedbeleggingen | 946 | (6.455) | (226) | (7.542) |
| Totaal netto-opbrengsten uit vastgoedbeleggingen | (4.838) | 306.420 | (61.918) | 124.825 |
| Lasten | ||||
| Financiële opbrengsten | 2.185 | 1.182 | 422 | 249 |
| Financiële kosten | (41.024) | (30.948) | (10.461) | (8.947) |
| Waardemutaties financiële derivaten | (461) | - | (451) | - |
| Nettofinancieringskosten | (39.300) | (29.766) | (10.490) | (8.698) |
| Algemene kosten | (10.228) | (7.740) | (1.951) | (2.192) |
| Totaal lasten | (49.528) | (37.506) | (12.441) | (10.890) |
| Beleggingsresultaat voor belastingen | (54.366) | 268.914 | (74.359) | 113.935 |
| Over de verslagperiode verschuldigde belastingen | ||||
| naar de winst | (1.742) | 703 | (189) | 1.570 |
| Mutatie latente belastingvorderingen en -verplichtingen | 12.289 | (11.850) | 4.997 | (6.251) |
| 10.547 | (11.147) | 4.808 | (4.681) | |
| Beleggingsresultaat na belastingen | (43.819) | 257.767 | (69.551) | 109.254 |
| Beleggingsresultaat toekomend aan minderheidsbelangen | (7.235) | (13.227) | 2.203 | (6.421) |
| Beleggingsresultaat toekomend aan aandeelhouders | ||||
| VastNed Retail | (51.054) | 244.540 | (67.348) | 102.833 |
| Per aandeel (x € 1) | ||||
| Beleggingsresultaat toekomend aan | ||||
| aandeelhouders VastNed Retail | (3,11) | 14,64 | (4,10) | 6,22 |
| Verwaterd beleggingsresultaat toekomend aan | ||||
| aandeelhouders VastNed Retail | (3,11) | 14,64 | (4,10) | 6,22 |
| 01.01-31.12 2008 |
01.01-31.12 2007 |
4e kwartaal 2008 |
4e kwartaal 2007 |
|
|---|---|---|---|---|
| Direct beleggingsresultaat | ||||
| Brutohuuropbrengsten | 132.007 | 120.577 | 33.511 | 31.621 |
| Erfpacht | (557) | (538) | (140) | (135) |
| Niet doorberekende servicekosten | (2.099) | (3.640) | (593) | (951) |
| Exploitatiekosten | (12.495) | (11.478) | (3.373) | (2.693) |
| Nettohuuropbrengsten | 116.856 | 104.921 | 29.405 | 27.842 |
| Financiële opbrengsten | 2.185 | 1.182 | 422 | 249 |
| Financiële kosten | (41.024) | (30.948) | (10.461) | (8.947) |
| Nettofinancieringskosten | (38.839) | (29.766) | (10.039) | (8.698) |
| Algemene kosten | (10.228) * | (7.740) | (1.951) | (2.192) |
| Direct beleggingsresultaat voor belastingen | 67.789 | 67.415 | 17.415 | 16.952 |
| Over de verslagperiode verschuldigde | ||||
| belastingen naar de winst | (1.742) | 703 | (189) | 1.570 |
| Direct beleggingsresultaat na belastingen | 66.047 | 68.118 | 17.226 | 18.522 |
| Direct beleggingsresultaat toekomend aan minderheidsbelangen |
(5.159) | (3.751) | (1.530) | (936) |
| Direct beleggingsresultaat toekomend aan aandeelhouders VastNed Retail |
60.888 | 64.367 | 15.696 | 17.586 |
| Indirect beleggingsresultaat | ||||
| Waardemutaties vastgoedbeleggingen in exploitatie | (126.680) | 208.456 | (84.519) | 104.842 |
| Waardemutaties vastgoedbeleggingen in renovatie | 3.313 | (502) | (169) | (317) |
| Waardemutaties vastgoedbeleggingen in pijplijn | 727 | - | (6.409) | - |
| Totaal waardemutaties vastgoedbeleggingen | (122.640) | 207.954 | (91.097) | 104.525 |
| Nettoverkoopresultaat vastgoedbeleggingen | 946 | (6.455) | (226) | (7.542) |
| Waardemutaties financiële derivaten | (461) | - | (451) | - |
| Indirect beleggingsresultaat voor belastingen | (122.155) | 201.499 | (91.774) | 96.983 |
| Mutatie latente belastingvorderingen en -verplichtingen | 12.289 | (11.850) | 4.997 | (6.251) |
| Indirect beleggingsresultaat na belastingen | (109.866) | 189.649 | (86.777) | 90.732 |
| Indirect beleggingsresultaat toekomend aan minderheidsbelangen |
(2.076) | (9.476) | 3.733 | (5.485) |
| Indirect beleggingsresultaat toekomend aan aandeelhouders VastNed Retail |
(111.942) | 180.173 | (83.044) | 85.247 |
| Beleggingsresultaat toekomend aan | ||||
| aandeelhouders VastNed Retail | (51.054) | 244.540 | (67.348) | 102.833 |
| Per aandeel (x € 1) | ||||
| Direct beleggingsresultaat toekomend aan | ||||
| aandeelhouders VastNed Retail | 3,71 | 3,85 | 0,95 | 1,07 |
| Indirect beleggingsresultaat toekomend aan aandeelhouders VastNed Retail |
(6,82) | 10,79 | (5,05) | 5,15 |
| Beleggingsresultaat toekomend aan | ||||
| aandeelhouders VastNed Retail | (3,11) | 14,64 | (4,10) | 6,22 |
* inclusief € 2.382 kosten biedingsproces
| 31 december 2008 |
31 december 2007 |
|
|---|---|---|
| Activa | ||
| Vastgoedbeleggingen in exploitatie | 1.965.256 | 2.062.078 |
| Vastgoedbeleggingen in renovatie | 26.043 | 3.054 |
| Overlopende activa in verband met huurincentives | 1.976 | 2.395 |
| 1.993.275 | 2.067.527 | |
| Vastgoedbeleggingen in pijplijn | 21.514 | 25.574 |
| Totaal vastgoedbeleggingen | 2.014.789 | 2.093.101 |
| Materiële vaste activa | 1.075 | 1.387 |
| Financiële derivaten | - | 11.591 |
| Latente belastingvorderingen | 1.218 | 2.422 |
| Totaal vaste activa | 2.017.082 | 2.108.501 |
| Debiteuren en overige vorderingen | 21.181 | 29.429 |
| Belastingen naar de winst | 2.204 | 145 |
| Liquide middelen | 3.089 | 13.748 |
| Totaal vlottende activa | 26.474 | 43.322 |
| Totaal activa | 2.043.556 | 2.151.823 |
| Passiva | ||
| Gestort en opgevraagd kapitaal | 82.088 | 84.381 |
| Agioreserve | 407.460 | 405.181 |
| Afdekkingsreserve uit hoofde van financiële derivaten | (17.864) | 8.471 |
| Reserve omrekeningsverschillen | 76 | 66 |
| Overige reserves | 577.464 | 393.190 |
| Beleggingsresultaat toekomend aan aandeelhouders | ||
| VastNed Retail | (51.054) | 244.540 |
| Eigen vermogen aandeelhouders VastNed Retail | 998.170 | 1.135.829 |
| Eigen vermogen minderheidsbelangen | 96.230 | 79.113 |
| Totaal eigen vermogen | 1.094.400 | 1.214.942 |
| Latente belastingverplichtingen | 40.460 | 57.669 |
| Voorzieningen uit hoofde van personeelsbeloningen | 1.236 | 1.915 |
| Langlopende rentedragende leningen o/g | 610.456 | 538.092 |
| Financiële derivaten | 20.697 | 302 |
| Langlopende belastingschulden | 8.435 | 9.690 |
| Waarborgsommen en overige langlopende schulden | 9.265 | 9.948 |
| Totaal langlopende schulden | 690.549 | 617.616 |
| Schulden aan kredietinstellingen | 183.380 | 191.635 |
| Aflossing langlopende leningen o/g | 36.283 | 71.735 |
| Belastingen naar de winst | 4.343 | 9.656 |
| Overige schulden en overlopende passiva | 34.601 | 46.239 |
| Totaal kortlopende schulden | 258.607 | 319.265 |
| Totaal passiva | 2.043.556 | 2.151.823 |
| 2008 | 2007 | |||
|---|---|---|---|---|
| Eigen vermogen per 1 januari | 1.214.942 | 1.048.081 | ||
| Waardemutaties financiële derivaten | (27.173) | 5.395 | ||
| Direct beleggingsresultaat | 66.047 | 68.118 | ||
| Indirect beleggingsresultaat | (109.866) | 189.649 | ||
| Beleggingsresultaat | (43.819) | 257.767 | ||
| Inkoop eigen aandelen | - | (30.653) | ||
| Kapitaalstortingen in dochtermaatschappijen | 14.573 | - | ||
| 14.573 | (30.653) | |||
| Slotdividend vorig boekjaar in contanten | (41.073) | (42.297) | ||
| Interim-dividend in contanten | (19.209) | (18.885) | ||
| Dividend betaald aan minderheidsbelangen | (3.853) | (4.525) | ||
| Kosten stockdividend | (14) | (7) | ||
| Dividenduitkering | (64.149) | (65.714) | ||
| Omrekeningsverschillen netto-investeringen | 10 | 66 | ||
| Overige mutaties | 16 | - | ||
| Eigen vermogen per 31 december | 1.094.400 | 1.214.942 | ||
| Waardemutaties financiële derivaten rechtstreeks verwerkt | ||||
| in het eigen vermogen | (27.173) | 5.395 | ||
| Omrekeningsverschillen netto-investeringen | 10 | 66 | ||
| Beleggingsresultaat | (43.819) | 257.767 | ||
| Totaal resultaat | (70.982) | 263.228 | ||
| Toekomend aan: | ||||
| Aandeelhouders VastNed Retail | (77.379) | 249.958 | ||
| Minderheidsbelangen | 6.397 | 13.270 | ||
| (70.982) | 263.228 |
| 2008 | 2007 | |
|---|---|---|
| Kasstroom uit operationele activiteiten | ||
| Beleggingsresultaat | (43.819) | 257.767 |
| Aanpassing voor: | ||
| Waardemutaties vastgoedbeleggingen | 122.640 | (207.954) |
| Nettoverkoopresultaat vastgoedbeleggingen | (946) | 6.455 |
| Nettofinancieringskosten | 39.300 | 29.766 |
| Belastingen naar de winst | (10.547) | 11.147 |
| Kasstroom uit operationele resultaten voor veranderingen | ||
| in werkkapitaal en voorzieningen | 106.628 | 97.181 |
| Mutatie vlottende activa | 2.256 | 5.373 |
| Mutatie kortlopende schulden | (2.964) | 2.005 |
| Mutatie voorzieningen | (679) | 340 |
| 105.241 | 104.899 | |
| Betaalde interest (per saldo) | (40.817) | (30.133) |
| Betaalde belastingen naar de winst | (2.998) | (1.057) |
| Kasstroom uit operationele activiteiten | 61.426 | 73.709 |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | ||
| Aankoop vastgoedbeleggingen en investeringen | (107.411) | (200.041) |
| Verkoop vastgoedbeleggingen | 63.389 | 6.684 |
| Kapitaalstortingen in dochtermaatschappijen | 14.573 | - |
| Kasstroom vastgoed | (29.449) | (193.357) |
| Mutatie materiële vaste activa | 312 | (268) |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | (29.137) | (193.625) |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | ||
| Inkoop eigen aandelen | - | (30.653) |
| Uitgekeerd dividend | (64.163) | (65.732) |
| Opgenomen rentedragende schulden | 100.000 | 293.987 |
| Aflossing rentedragende schulden | (78.785) | (70.945) |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | (42.948) | 126.657 |
| Netto toename/(afname) liquide middelen | (10.659) | 6.741 |
| Liquide middelen per 1 januari | 13.748 | 7.007 |
| Liquide middelen ultimo | 3.089 | 13.748 |
| Vastgoedbeleggingen 31 december |
Brutohuuropbrengsten 01.01-31.12 |
Exploitatiekosten incl. erfpacht en niet doorbe rekende servicekosten 01.01-31.12 |
Nettohuuropbrengsten 01.01-31.12 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | |
| Nederland | 751.809 | 728.309 | 50.463 | 45.992 | 6.428 | 5.644 | 44.035 | 40.348 |
| Spanje | 499.770 | 574.309 | 33.490 | 33.025 | 4.478 | 3.427 | 29.012 | 29.598 |
| Frankrijk | 427.637 | 470.848 | 25.914 | 22.230 | 2.328 | 2.249 | 23.586 | 19.981 |
| België | 301.856 | 283.945 | 20.042 | 17.633 | 1.690 | 4.155 | 18.352 | 13.478 |
| Turkije | 20.236 | 20.272 | 994 | 624 | 178 | 137 | 816 | 487 |
| Portugal | 13.481 | 15.418 | 1.104 | 1.073 | 49 | 44 | 1.055 | 1.029 |
| Totaal | 2.014.789 | 2.093.101 | 132.007 | 120.577 | 15.151 | 15.656 | 116.856 | 104.921 |
| Waardemutaties vastgoedbeleggingen |
Nettoverkoopresultaat vastgoedbeleggingen |
Mutatie latente belastingen |
Totaal | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 01.01-31.12 | 01.01-31.12 | 01.01-31.12 | 01.01-31.12 | |||||
| 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | |
| Nederland | (5.631) | 85.906 | 684 | 337 | 103 | - | (4.844) | 86.243 |
| Spanje | (78.465) | 58.010 | - | - | 12.375 | (12.413) | (66.090) | 45.597 |
| Frankrijk | (46.525) | 42.369 | 5 | 238 | - | (596) | (46.520) | 42.011 |
| België | 10.434 | 21.517 | 257 | (4.569) | - | - | 10.691 | 16.948 |
| Turkije | (516) | (1.198) | - | - | (420) | 214 | (936) | (984) |
| Portugal | (1.937) | 1.350 | - | - | 231 | (171) | (1.706) | 1.179 |
| Duitsland | - | - | - | (2.461) | - | 1.116 | - | (1.345) |
| (122.640) | 207.954 | 946 | (6.455) | 12.289 | (11.850) | (109.405) | 189.649 | |
| Waarvan toekomend aan derden | (2.132) | (10.738) | (71) | 1.262 | - | - | (2.203) | (9.476) |
| (124.772) | 197.216 | 875 | (5.193) | 12.289 | (11.850) | (111.608) | 180.173 |
Dit tussentijds bericht is opgesteld overeenkomstig IAS 34 'Tussentijdse financiële verslaggeving'.
Voor de grondslagen voor de consolidatie, de waardering van de activa en passiva en de bepaling van het resultaat wordt verwezen naar de jaarrekening 2007.
Bij het opstellen van dit tussentijdse bericht zijn de door de directie gebruikte essentiële beoordelingen bij de toepassing van de grondslagen voor financiële verslaggeving van VastNed Retail N.V. en de toegepaste belangrijkste schattingsbronnen gelijk aan de gebruikte essentiële beoordelingen en belangrijke schattingen in de jaarrekening 2007. De werkelijke resultaten kunnen afwijken van deze schattingen.
De cijfers over 2008 zijn niet door een externe accountant gecontroleerd.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.