Quarterly Report • Nov 9, 2009
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
resultaten 2009
Reinier van Gerrevink, CEO: "We merken elke dag weer dat de winkelvastgoedmarkt zeer dynamisch is. Waar aan de ene kant sommige winkelketens kiezen voor consolidatie van hun winkelbestand zien wij aan de andere kant nieuwe retailketens onze markten betreden. Vrijgekomen winkelruimte wordt grotendeels aansluitend verhuurd, waarbij de huurniveaus gehandhaafd kunnen blijven. De bezettingsgraad is weliswaar fractioneel lager dan een jaar geleden, maar nog steeds op een gezond niveau van rond de 97%.
Naar verwachting kunnen wij in het komende kwartaal resultaten op het terrein van acquisitie laten zien en zal de opbrengst van de aandelenemissie van 11 september jl. zijn eerste aanwending vinden.
Ondanks dat de waarde van de vastgoedportefeuille nog steeds onder druk staat zagen wij de afwaarderingen in het derde kwartaal 2009 in vergelijking met voorgaande kwartalen afnemen. De kapitaalstructuur is solide met een solvabiliteit van bijna 56% en er is een goede mix tussen vaste en variabele rente op de leningenportefeuille. De lage marktrente geeft momenteel een goede steun aan het direct beleggingsresultaat. Op basis hiervan en de bestendigheid van de huurniveaus in onze vastgoedportefeuille verwacht de directie een direct beleggingsresultaat per aandeel van tenminste € 4,00 over geheel 2009."
(tussen haakjes eerste negen maanden 2008)
VastNed Retail belegt in individuele winkelobjecten, winkelcentra en grootschalige detailhandelsvestigingen gelegen op goede en toplocaties in haar kernlanden: Nederland, Spanje, Frankrijk en België alsmede in de groeimarkt Turkije. Het belegd vermogen bedroeg per 30 september 2009: € 1.871,4 miljoen.
De ontwikkelingen op het gebied van bezettingsgraad, huurniveaus, waardemutaties, investeringen en desinvesteringen in de vastgoedportefeuille in de eerste negen maanden 2009 waren als volgt:
De verhuurmarkt is vergeleken met anderhalf jaar geleden aanzienlijk competitiever geworden. Dit leidt ertoe dat indien het volume van de nieuwe verhuringen wordt vergeleken met het verlies van huurinkomsten door het vertrek van huurders er sprake is van een licht negatief saldo. In de vier kernlanden bedroeg het volume van nieuwe verhuringen € 3,1 miljoen, terwijl vertrekkende huurders een gemis aan huur van € 3,7 miljoen teweeg brengen. Dit gaf lichte druk op de bezettingsgraad, die 97,2% over de eerste negen maanden bedroeg.
Deze druk kwam voor een belangrijk deel uit de Spaanse vastgoedportefeuille. De laatste drie maanden lijkt echter een stabilisatie op te treden. De bezettingsgraad per 30 september 2009 van de Spaanse vastgoedportefeuille bedroeg 93,6%. De bezettingsgraad van de Turkse vastgoedportefeuille die over de eerste negen maanden 2009 81,3% bedroeg, bedraagt per 30 september 2009 94,8%. Deze stijging is het resultaat van de verhuring van Istiklal Caddesi 119 te Istanbul. De bezettingsgraad uitgesplitst per land was als volgt:
| Bezettingsgraad in % | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Land | ult | Q3 | Q2 | Q1 | 9M | 9M | ||||
| sept | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2008 | |||||
| 2009 | ||||||||||
| NL | 98,0 | 98,2 | 98,2 | 98,0 | 98,1 | 98,5 | ||||
| E | 93,6 | 94,9 | 94,0 | 95,3 | 94,7 | 96,2 | ||||
| F | 97,0 | 97,2 | 97,7 | 98,1 | 97,6 | 98,6 | ||||
| B | 99,3 | 99,0 | 99,4 | 99,6 | 99,3 | 99,0 | ||||
| Tr | 94,8 | 67,4 | 84,6 | 94,8 | 81,3 | 82,4 | ||||
| P | 100,0 | 100,0 | 100,0 | 100,0 | 100,0 | 100,0 | ||||
| T | 96,9 | 96,9 | 97,1 | 97,6 | 97,2 | 97,9 |
De huurincentives (met toepassing van straight-lining over de looptijd van de huurovereenkomst tot eerste opzegmogelijkheid) zijn in de eerste negen maanden 2009 gestegen tot 1,6% (1,3%). De stijging vond met name zijn oorsprong in de Spaanse vastgoedportefeuille, terwijl in de andere landen de huurincentives op het niveau van de eerste negen maanden van 2008 bleven.
| IFRS huurincentives in % | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Land | Q3 | Q2 | Q1 | 9M | 9M | |||||
| 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2008 | ||||||
| NL | 0,4 | 0,5 | 0,4 | 0,5 | 0,4 | |||||
| E | 2,8 | 3,8 | 4,0 | 3,5 | 2,3 | |||||
| F | 1,1 | 2,2 | 1,3 | 1,5 | 1,5 | |||||
| B | 1,2 | 1,4 | 1,0 | 1,2 | 1,0 | |||||
| Tr | - | - | - | - | - | |||||
| P | - | - | - | - | - | |||||
| T | 1,3 | 1,8 | 1,6 | 1,6 | 1,3 |
Zoals eerder aangegeven was het volume aan nieuwe verhuringen onvoldoende om de loss of tenants goed te maken. Echter in combinatie met huurvernieuwingen en nieuwe contracten die met de bestaande huurders na afloop van de huurovereenkomst zijn gesloten, bedroeg de totale verhuuractiviteit in de eerste negen maanden 2009 € 8,3 miljoen, hetgeen 6,2% van de theoretische brutohuur uitmaakt. Het aan het derde kwartaal toerekenbare volume was weliswaar lager dan het tweede kwartaal 2009, waarin een buitengewoon grote huurvernieuwing in Parijs werd getekend, maar in lijn met het in het eerste kwartaal 2009 gerealiseerde volume.
De huurcontracten werden in de eerste negen maanden 2009 gemiddeld 3,9% boven het voormalige huurniveau afgesloten. Indien huurincentives in aanmerking worden genomen bedraagt deze stijging gemiddeld 0,8%.
| Totale verhuuractiviteit 2009 o.b.v. contracthuren |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Volume in % theoretische Mutatie in brutohuur % brutohuur |
||||||||
| Land | Q3 2009 |
Q2 2009 |
Q1 2009 |
9M 2009 |
Q3 2009 |
Q2 2009 |
Q1 2009 |
9m 2009 |
| NL | 9,1 | 5,3 | 9,7 | 8,3 | 0,9 | 0,8 | 1,3 | 3,0 |
| E | (7,2) | (1,2) | (2,6) | (3,2) | 1,9 | 3,3 | 2,0 | 7,3 |
| F | (2,2) | 0,7 | 8,0 | 1,0 | 0,5 | 9,7 | 0,6 | 10,8 |
| B | 6,6 | 54,1 | 17,3 | 22,2 | 2,5 | 1,4 | 1,3 | 5,2 |
| T | 1,4 | 4,1 | 6,0 | 3,9 | 1,1 | 3,5 | 1,3 | 6,2 |
De in het afgelopen kwartaal afgesloten contracten, dat na het in aanmerking nemen van huurincentives op een lager niveau uitkwam dan het voormalige huurniveau, zijn met name toe te rekenen aan de Spaanse vastgoedportefeuille. Aldaar werden in het derde kwartaal 2009 acht nieuwe verhuringen getekend alsmede negen huurvernieuwingen, op een niveau dat effectief 10,8% lager lag dan het voormalig huurniveau. Deze mutatie is in lijn met voorafgaande kwartalen.
| Totale verhuuractiviteit 2009 o.b.v. effectieve huurniveaus |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mutatie in brutohuur % | ||||||
| Land | Q3 2009 |
Q2 2009 |
Q1 2009 |
9M 2009 |
||
| NL | 7,8 | 5,0 | 9,0 | 7,6 | ||
| E | (10,8) | (10,5) | (12,9) | (11,2) | ||
| F | (2,2) | 0,7 | 5,0 | 0,8 | ||
| B | 3,6 | 47,2 | 16,4 | 18,6 | ||
| T | (1,1) | 1,4 | 1,3 | 0,8 |
Waardemutaties vastgoedbeleggingen De waardemutaties vastgoedbeleggingen bedroegen in de eerste negen maanden 2009 € 128,3 miljoen negatief (€ 31,5 miljoen negatief). De netto-yield liet in het derde kwartaal een stijging zien van minder dan 10 basispunten tot 6,9% (ultimo juni 2009: 6,8%), ten opzichte van 30 en 20 basispunten in respectievelijk het eerste en tweede kwartaal. Er is sprake van een duidelijke afname van de afwaarderingen in vergelijking met de voorgaande kwartalen. De netto-yield wordt berekend door de theoretische nettohuuropbrengsten per kwartaal ultimo te delen door de waarde
(kosten koper) van de vastgoedbeleggingen per die datum.
| Waardemutaties (* € 1 miljoen) | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Land | Q3 | Q2 | Q1 | 9M | 9M | ||||
| 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2008 | |||||
| NL | (2,2) | (10,7) | (7,1) | (20,0) | 22,8 | ||||
| E | (12,8) | (37,3) | (31,0) | (81,1) | (49,4) | ||||
| F | (0,9) | (2,7) | (22,6) | (26,2) | (23,4) | ||||
| B | 1,3 | (3,4) | 1,5 | (0,6) | 17,7 | ||||
| Tr | 0,5 | (0,3) | 0,2 | 0,4 | 0,6 | ||||
| P | - | - | (0,8) | (0,8) | 0,2 | ||||
| T | (14,1) | (54,4) | (59,8) | (128,3) | (31,5) |
| Waardemutaties in procenten van de beginwaarde en netto-yields |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Land | Q3 2009 |
Q2 2009 |
Q1 2009 |
9M 2009 |
Netto yield ult sept 2009 |
||
| NL | (0,3) | (1,5) | (0,9) | (2,8) | 6,2 | ||
| E | (3,0) | (7,9) | (6,2) | (16,2) | 7,7 | ||
| F | (0,2) | (0,7) | (5,3) | (6,1) | 6,8 | ||
| B | 0,4 | (1,1) | 0,5 | (0,2) | 6,6 | ||
| Tr | 2,1 | (1,6) | 0,9 | 1,9 | 5,5 | ||
| P | (0,2) | (0,2) | (5,9) | (6,3) | 8,5 | ||
| T | (0,8) | (2,8) | (3,0) | (6,5) | 6,7 |
In het derde kwartaal 2009 hebben geen aankopen plaatsgevonden.
Eind september is het perifere
detailhandelsobject in Thoiry in exploitatie genomen. Het object is langjarig verhuurd aan de doe-het-zelfketen Leroy Merlin. De verwervingsprijs bedroeg € 6,5 miljoen.
In het derde kwartaal 2009 hebben geen verkopen plaatsgevonden.
Het beleggingsresultaat daalde in de eerste negen maanden 2009 tot € 61,4 miljoen negatief (€ 16,3 miljoen positief). Het direct beleggingsresultaat steeg met 14,1% tot € 51,5 miljoen (€ 45,2 miljoen), hetgeen met name toe te rekenen is aan lagere rentelasten en het wegvallen van de eenmalige kosten in 2008.
Het indirect beleggingsresultaat kwam uit op € 112,9 miljoen negatief (€ 28,9 miljoen negatief).
Ondanks omvangrijke verkopen in het vierde kwartaal 2008 en het tweede kwartaal 2009 zijn de brutohuuropbrengsten ten opzichte van de eerste negen maanden 2008 gestegen van € 98,5 miljoen naar € 98,7 miljoen. Deze stijging is te danken aan een like-for-like huurverbetering in alle landen uitgezonderd Spanje.
| Brutohuuropbrengsten (* € 1 miljoen) | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Land | Q3 2009 |
Q2 2009 |
Q1 2009 |
9M 2009 |
9M 2008 |
|||
| NL | 12,0 | 12,5 | 12,6 | 37,1 | 37,5 | |||
| E | 8,1 | 8,0 | 7,9 | 24,0 | 25,0 | |||
| F | 6,8 | 6,7 | 6,8 | 20,2 | 19,5 | |||
| B | 5,2 | 5,2 | 5,2 | 15,6 | 15,0 | |||
| Tr | 0,3 | 0,3 | 0,3 | 0,9 | 0,7 | |||
| P | 0,3 | 0,3 | 0,3 | 0,9 | 0,8 | |||
| T | 32,6 | 33,0 | 33,1 | 98,7 | 98,5 |
De in de eerste negen maanden 2009 betaalde erfpacht bleef nagenoeg gelijk aan de bedragen die in de eerste negen maanden 2008 verschuldigd waren en is grotendeels toe te rekenen aan het winkelcentrum Getafe III in Spanje.
Niet doorberekende servicekosten Het bedrag aan niet doorberekende servicekosten is gedaald tot € 1,2 miljoen (€ 1,5 miljoen). Dit is te danken aan gerealiseerde verkopen en de hoge bezettingsgraad die het mogelijk maakt kosten voor gemeenschappelijke ruimten e.d. effectief aan huurders door te belasten.
De exploitatiekosten bedroegen € 9,6 miljoen (€ 9,1 miljoen). Uitgedrukt in een percentage van de brutohuuropbrengsten stegen de exploitatiekosten tot 9,7%
(9,3%). Deze stijging is grotendeels toe te rekenen aan hogere lokale belastingen e.d., gestegen onderhoudslasten, dotaties voorziening dubieuze debiteuren en hogere promotiebijdragen.
Waardemutaties vastgoedbeleggingen Zoals eerder aangegeven bedroegen de waardemutaties vastgoedbeleggingen in de eerste negen maanden 2009 € 128,3 miljoen negatief (€ 31,5 miljoen negatief). De waardedalingen zijn vooral het gevolg van hogere rendementseisen van beleggers als gevolg van toegenomen onzekerheid ten aanzien van huurgroei en financieringen.
De in de eerste negen maanden van dit jaar gerealiseerde verkopen met een nettoverkoopwaarde van € 39,9 miljoen werden gerealiseerd met een verkoopwinst van € 2,3 miljoen boven de taxatiewaarde (€ 1,2 miljoen positief).
De nettofinancieringskosten daalden met 11,3% tot € 25,6 miljoen (€ 28,9 miljoen).
| Financiële kosten | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Q3 | Q2 | Q1 | 9M | 9M | |
| 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2008 | |
| Rente € M | 8,0 | 7,9 | 9,0 | 24,9 | 30,6 |
| Gem rente % VV | 3,97 | 3,89 | 4,30 | 4,04 | 4,78 |
| Rentedekkingsgraad (ICR) |
3,4 | 3,5 | 3,1 | 3,3 | 2,8 |
De rentelasten daalden door de aanhoudend lagere marktrente op het deel van de portefeuille dat met variabele rente is gefinancierd. Hierdoor daalde het gemiddelde rentepercentage naar 4,04% in de eerste negen maanden van 2009 (4,78%). De daling van de nettofinancieringskosten werd deels beperkt doordat in de eerste negen maanden van
2009 op basis van het voorzichtigheidsbeginsel minder rentekosten werden geactiveerd op projecten in renovatie en in pijplijn. Tevens werd de daling van de nettofinancieringskosten voor € 0,9 miljoen beperkt als gevolg van herwaardering van financiële derivaten; deze waardemutaties worden verantwoord in de winst- en verliesrekening tenzij een derivaat voldoet aan de voorwaarden voor hedge accounting.
De algemene kosten namen af tot € 5,4 miljoen (€ 8,3 miljoen). Deze daling komt voor € 2,4 miljoen voort uit het wegvallen van eenmalige kosten in 2008. Verder daalden de personeelskosten met € 0,2 miljoen.
De over de verslagperiode verschuldigde belastingen naar de winst bedroegen € 1,1 miljoen (€ 1,6 miljoen). Deze daling is voornamelijk het gevolg van het onder het SIIC-regime brengen van de in 2007 aangekochte Lille-portefeuille.
De mutatie latente belastingvorderingen en –verplichtingen bedroeg € 12,7 miljoen positief (€ 7,3 miljoen positief). Deze bate is voor het overgrote deel toe te rekenen aan gedaalde vastgoedwaarden in de Spaanse vastgoedportefeuille.
Het deel van het beleggingsresultaat dat toekomt aan minderheidsbelangen daalde in de eerste negen maanden 2009 tot € 3,4 miljoen (€ 9,4 miljoen). De daling is voornamelijk het gevolg van de bescheiden waardedaling van de door Intervest Retail
gehouden Belgische vastgoedportefeuille, terwijl in de eerste negen maanden van 2008 sprake was van een waardestijging van deze vastgoedportefeuille.
Per 30 september 2009 laat de balans van VastNed Retail een gezonde financieringsstructuur zien met een solvabiliteit van 55,8% en een loan to value (LTV) van 39,6%. De rentedekkingsgraad (ICR) bedroeg in de eerste negen maanden 3,3. Per 30 september 2009 voldoet VastNed Retail aan alle bankconvenanten.
| Solvabiliteit en vreemd vermogen | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ult Q3 2009 |
Ult Q2 2009 |
Ult Q1 2009 |
Ult Q3 2008 |
||||
| Solvabiliteit LTV |
55,8% 39,6% |
52,8% 43,0% |
54,3% 41,5% |
57,1% 40,4% |
|||
| Looptijd contractdatum | 3,9 | 4,1 | 4,1 | 4,6 | |||
| Looptijd rente 4,5 4,8 4,9 5,1 herzieningsdatum |
Per 30 september 2009 was 81,1% van de leningenportefeuille langlopend met een gemiddelde looptijd op basis van contractafloopdata van 3,9 jaar. Van de langlopende leningen expireert in 2010 een bedrag van € 40 miljoen (hetgeen reeds is opgenomen onder het kortlopend vreemd vermogen).
Ter beperking van het renterisico had per 30 september 2009 80,2% van de leningenportefeuille een vaste rente met een looptijd op basis van renteherzieningsdatum van 4,5 jaar.
| Verdeling vreemd vermogen per eind september 2009 |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (in € M) | Vaste rente |
Variabele rente |
Totaal | % van totaal |
|||
| Langlopend Kortlopend |
552,2 42,1 |
49,4 97,8 |
601,9 139,9 |
81,1 18,9 |
|||
| Totaal | 594,6 | 147,2 | 741,8 | 100,0 | |||
| % van totaal | 80,2 | 19,8 | 100,0 |
Als gevolg van de aandelenemissie medio september steeg het aantal geplaatste gewone aandelen in het derde kwartaal 2009 met 1.660.473 stuks en bedroeg ultimo verslagperiode 18.265.213 stuks (30 september 2008: 16.417.526 stuks).
Deze aandelen zijn tegen een uitgiftekoers van € 45,50 per aandeel bij institutionele aandeelhouders geplaatst. De met de aandelenemissie verkregen middelen zullen worden aangewend om te investeren op de beleggingsmarkt. VastNed Retail verwacht in het vierde kwartaal 2009 een aantal acquisities bekend te kunnen maken.
van de vastgoedportefeuille en het actieve verhuurbeleid wordt verwacht dat het huurniveau in het vierde kwartaal 2009 gehandhaafd kan blijven. De directie verwacht voorts dat marktrentes voor de rest van 2009 op ongeveer de huidige niveaus blijven. Aangezien circa 20% van de leningenportefeuille een variabele rente heeft, kan VastNed Retail hiervan profiteren.
Het voorgaande in aanmerking nemende en onverwachte gebeurtenissen uitsluitend, verwacht de directie een direct beleggingsresultaat 2009 van tenminste € 4,00 per aandeel.
VastNed Retail verwacht ook voor het vierde kwartaal van 2009 een competitieve verhuurmarkt. Door de kwaliteit, spreiding
Rotterdam, 9 november 2009
Voor nadere inlichtingen: Arnaud du Pont, tel. 010 24 24 302 ([email protected])
Om 10.00 uur vandaag zal een webcast plaatsvinden waarin nadere toelichting zal worden gegeven op de negenmaandscijfers 2009. Deze bijeenkomst zal via www.vastned.nl te volgen zijn.
Dit persbericht bevat een aantal toekomstgerichte uitspraken. Deze uitspraken zijn gebaseerd op de huidige verwachtingen, inschattingen en prognoses van het management en de informatie die de onderneming momenteel ter beschikking staat. De uitspraken zijn onderhevig aan bepaalde risico's en onzekerheden die moeilijk zijn in te schatten, zoals algemene economische omstandigheden, rentepercentages en veranderingen in wet- en regelgevingen. Het management van VastNed Retail kan dan ook niet garanderen dat zijn verwachtingen zullen uitkomen. Verder aanvaardt VastNed Retail geen verplichting om de in dit persbericht gedane uitspraken te actualiseren.
| KERNCIJFERS | 30 september 2009 |
31 december 2008 |
30 september 2008 |
|---|---|---|---|
| Resultaten (x € 1.000,-) | |||
| Brutohuuropbrengsten | 98.699 | 132.007 | 98.496 |
| Direct beleggingsresultaat | 51.546 | 60.888 | 45.192 |
| Indirect beleggingsresultaat | (112.898) | (111.942) | (28.898) |
| Beleggingsresultaat | (61.352) | (51.054) | 16.294 |
| Balans (x € 1.000,-) | |||
| Vastgoedbeleggingen | 1.871.442 | 2.014.789 | 2.137.716 |
| Eigen vermogen | 1.031.455 | 1.094.400 | 1.191.396 |
| Eigen vermogen aandeelhouders VastNed Retail | 937.373 | 998.170 | 1.092.109 |
| Langlopende schulden | 685.551 | 690.549 | 696.237 |
| Solvabiliteit conform definitie van de banken (in %) | 55,8 | 55,5 | 57,1 |
| Interest coverage ratio | 3,3 | 2,8 | 2,7 |
| Financiële bezettingsgraad (in %) | 97,2 | 97,9 | 97,9 |
| Gemiddeld aantal geplaatste gewone aandelen | 16.611.625 | 16.399.050 | 16.392.846 |
| Aantal geplaatste gewone aandelen (ultimo) | 18.265.213 | 16.417.526 | 16.417.526 |
| Per aandeel (x € 1) Eigen vermogen aandeelhouders VastNed Retail primo (inclusief slotdividend) |
60,80 | 69,42 | 69,42 |
| Slotdividend vorig boekjaar | (2,68) | (2,73) | (2,73) |
| Eigen vermogen aandeelhouders VastNed Retail | |||
| primo (excl. slotdividend) | 58,12 | 66,69 | 66,69 |
| Direct beleggingsresultaat (vóór kosten biedingsproces) | 3,10 | 3,85 | 2,90 |
| Kosten biedingsproces | - | (0,14) | (0,14) |
| Indirect beleggingsresultaat | (6,80) | (6,82) | (1,77) |
| Beleggingsresultaat | (3,70) | (3,11) | 0,99 |
| Waardemutaties financiële derivaten | |||
| rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen | (0,91) | (1,61) | 0,03 |
| Omrekeningsverschillen netto-investeringen | (0,01) | - | (0,01) |
| Overige mutaties | (0,93) | - | (0,01) |
| Interim-dividend | (1,25) | (1,17) | (1,17) |
| Eigen vermogen aandeelhouders VastNed Retail | |||
| ultimo (incl. slotdividend) | 51,32 | 60,80 | 66,52 |
| Beurskoers (ultimo) | 43,99 | 36,00 | 49,65 |
| Premium/(Discount) (in %) | (14,3) | (40,8) | (25,4) |
| 01.01-30.09 2009 |
01.01-30.09 2008 |
3e kwartaal 2009 |
3e kwartaal 2008 |
|
|---|---|---|---|---|
| Netto-opbrengsten uit vastgoedbeleggingen | ||||
| Brutohuuropbrengsten | 98.699 | 98.496 | 32.637 | 33.079 |
| Erfpacht | (423) | (417) | (138) | (140) |
| Niet doorberekende servicekosten | (1.245) | (1.506) | (468) | (471) |
| Exploitatiekosten | (9.575) | (9.122) | (3.204) | (3.436) |
| Nettohuuropbrengsten | 87.456 | 87.451 | 28.827 | 29.032 |
| Waardemutaties vastgoedbeleggingen in exploitatie | (110.101) | (42.161) | (12.913) | (48.286) |
| Waardemutaties vastgoedbeleggingen in renovatie | (13.366) | 3.482 | (176) | 3.659 |
| Waardemutaties vastgoedbeleggingen in pijplijn | (4.854) | 7.136 | (1.045) | 3.056 |
| Totaal waardemutaties vastgoedbeleggingen | (128.321) | (31.543) | (14.134) | (41.571) |
| Nettoverkoopresultaat vastgoedbeleggingen | 2.329 | 1.172 | - | (12) |
| Totaal netto-opbrengsten uit vastgoedbeleggingen | (38.536) | 57.080 | 14.693 | (12.551) |
| Lasten | ||||
| Financiële opbrengsten | 201 | 1.763 | 33 | 891 |
| Financiële kosten | (24.876) | (30.563) | (7.936) | (10.731) |
| Waardemutaties financiële derivaten | (888) | (10) | (538) | (76) |
| Nettofinancieringskosten | (25.563) | (28.810) | (8.441) | (9.916) |
| Algemene kosten | (5.428) | (8.277) * | (1.768) * | (1.811) |
| Totaal lasten | (30.991) | (37.087) | (10.209) | (11.727) |
| Beleggingsresultaat voor belastingen | (69.527) | 19.993 | 4.484 | (24.278) |
| Over de verslagperiode verschuldigde belastingen | ||||
| naar de winst | (1.114) | (1.553) | (400) | (514) |
| Mutatie latente belastingvorderingen en -verplichtingen | 12.711 | 7.292 | 1.468 | 5.326 |
| 11.597 | 5.739 | 1.068 | 4.812 | |
| Beleggingsresultaat na belastingen | (57.930) | 25.732 | 5.552 | (19.466) |
| Beleggingsresultaat toekomend aan minderheidsbelangen | (3.422) | (9.438) | (1.723) | (2.802) |
| Beleggingsresultaat toekomend aan aandeelhouders | ||||
| VastNed Retail | (61.352) | 16.294 | 3.829 | (22.268) |
| Per aandeel (x € 1) | ||||
| Beleggingsresultaat toekomend aan | ||||
| aandeelhouders VastNed Retail | (3,70) | 0,99 | 0,23 | (1,37) |
| Verwaterd beleggingsresultaat toekomend aan | ||||
| aandeelhouders VastNed Retail | (3,70) | 0,99 | 0,23 | (1,37) |
* inclusief € 2.382 kosten biedingsproces
| 01.01-30.09 2009 |
01.01-30.09 2008 |
e 3 kwartaal 2009 |
3e kwartaal 2008 |
|
|---|---|---|---|---|
| Beleggingsresultaat | (57.930) | 25.732 | 5.552 | (19.466) |
| Waardemutaties financiële derivaten rechtstreeks verwerkt | ||||
| in het eigen vermogen | (17.795) | 292 | (5.776) | (8.891) |
| Omrekeningsverschillen netto-investeringen | (95) | (210) | 135 | 680 |
| Belastingen met betrekking tot overig totaal resultaat | 2.297 | 200 | 686 | 1.484 |
| Overig totaal resultaat | (15.593) | 282 | (4.955) | (6.727) |
| Totaal resultaat | (73.523) | 26.014 | 597 | (26.193) |
| Toekomend aan: | ||||
| Aandeelhouders VastNed Retail | (76.597) | 16.560 | (1.052) | (28.908) |
| Minderheidsbelangen | 3.074 | 9.454 | 1.649 | 2.715 |
| (73.523) | 26.014 | 597 | (26.193) | |
| Per aandeel (x € 1) | ||||
| Totaal resultaat toekomend aan aandeelhouders | ||||
| VastNed Retail | (4,62) | 1,01 | (0,06) | (1,76) |
| 01.01-30.09 2009 |
01.01-30.09 2008 |
3e kwartaal 2009 |
3e kwartaal 2008 |
|
|---|---|---|---|---|
| Direct beleggingsresultaat | ||||
| Brutohuuropbrengsten | 98.699 | 98.496 | 32.637 | 33.079 |
| Erfpacht | (423) | (417) | (138) | (140) |
| Niet doorberekende servicekosten | (1.245) | (1.506) | (468) | (471) |
| Exploitatiekosten | (9.575) | (9.122) | (3.204) | (3.436) |
| Nettohuuropbrengsten | 87.456 | 87.451 | 28.827 | 29.032 |
| Financiële opbrengsten | 201 | 1.763 | 33 | 891 |
| Financiële kosten | (24.876) | (30.563) | (7.936) | (10.731) |
| Nettofinancieringskosten | (24.675) | (28.800) | (7.903) | (9.840) |
| Algemene kosten | (5.428) | (8.277) | (1.768) | (1.811) |
| Direct beleggingsresultaat voor belastingen | 57.353 | 50.374 | 19.156 | 17.381 |
| Over de verslagperiode verschuldigde | ||||
| belastingen naar de winst | (1.114) | (1.553) | (400) | (514) |
| Direct beleggingsresultaat na belastingen | 56.239 | 48.821 | 18.756 | 16.867 |
| Direct beleggingsresultaat toekomend | ||||
| aan minderheidsbelangen | (4.693) | (3.629) | (1.514) | (1.275) |
| Direct beleggingsresultaat toekomend aan | ||||
| aandeelhouders VastNed Retail | 51.546 | 45.192 | 17.242 | 15.592 |
| Indirect beleggingsresultaat | ||||
| Waardemutaties vastgoedbeleggingen in exploitatie | (110.101) | (42.161) | (12.913) | (48.286) |
| Waardemutaties vastgoedbeleggingen in renovatie | (13.366) | 3.482 | (176) | 3.659 |
| Waardemutaties vastgoedbeleggingen in pijplijn | (4.854) | 7.136 | (1.045) | 3.056 |
| Totaal waardemutaties vastgoedbeleggingen | (128.321) | (31.543) | (14.134) | (41.571) |
| Nettoverkoopresultaat vastgoedbeleggingen | 2.329 | 1.172 | - | (12) |
| Waardemutaties financiële derivaten | (888) | (10) | (538) | (76) |
| Indirect beleggingsresultaat voor belastingen | (126.880) | (30.381) | (14.672) | (41.659) |
| Mutatie latente belastingvorderingen en -verplichtingen | 12.711 | 7.292 | 1.468 | 5.326 |
| Indirect beleggingsresultaat na belastingen | (114.169) | (23.089) | (13.204) | (36.333) |
| Indirect beleggingsresultaat toekomend | ||||
| aan minderheidsbelangen | 1.271 | (5.809) | (209) | (1.527) |
| Indirect beleggingsresultaat toekomend aan | ||||
| aandeelhouders VastNed Retail | (112.898) | (28.898) | (13.413) | (37.860) |
| Beleggingsresultaat toekomend aan | ||||
| aandeelhouders VastNed Retail | (61.352) | 16.294 | 3.829 | (22.268) |
| Per aandeel (x € 1) Direct beleggingsresultaat toekomend aan |
||||
| aandeelhouders VastNed Retail | 3,10 | 2,76 | 1,02 | 0,95 |
| Indirect beleggingsresultaat toekomend aan aandeelhouders VastNed Retail |
(6,80) | (1,77) | (0,79) | (2,32) |
| Beleggingsresultaat toekomend aan aandeelhouders VastNed Retail |
(3,70) | 0,99 | 0,23 | (1,37) |
* inclusief € 2.382 kosten biedingsproces
| 30 september 2009 |
31 december 2008 |
30 september 2008 |
|
|---|---|---|---|
| Activa | |||
| Vastgoedbeleggingen in exploitatie Vastgoedbeleggingen in renovatie |
1.840.418 10.640 |
1.965.256 26.043 |
2.087.276 24.099 |
| Overlopende activa in verband met huurincentives | 1.844 | 1.976 | 2.059 |
| 1.852.902 | 1.993.275 | 2.113.434 | |
| Vastgoedbeleggingen in pijplijn | 18.540 | 21.514 | 24.282 |
| Totaal vastgoedbeleggingen | 1.871.442 | 2.014.789 | 2.137.716 |
| Materiële vaste activa | 1.038 | 1.075 | 1.147 |
| Financiële derivaten | - | - | 12.022 |
| Latente belastingvorderingen | 1.218 | 1.218 | 2.486 |
| Totaal vaste activa | 1.873.698 | 2.017.082 | 2.153.371 |
| Debiteuren en overige vorderingen | 13.024 | 21.181 | 16.455 |
| Belastingen naar de winst | 1.896 | 2.204 | 1.442 |
| Liquide middelen | 6.670 | 3.089 | 2.364 |
| Totaal vlottende activa | 21.590 | 26.474 | 20.261 |
| Totaal activa | 1.895.288 | 2.043.556 | 2.173.632 |
| Passiva | |||
| Gestort en opgevraagd kapitaal | 91.326 | 82.088 | 82.088 |
| Agioreserve | 472.610 | 407.460 | 407.460 |
| Afdekkingsreserve uit hoofde van financiële derivaten | (33.014) | (17.864) | 8.947 |
| Reserve omrekeningsverschillen | (19) | 76 | (144) |
| Overige reserves | 467.822 | 577.464 | 577.464 |
| Beleggingsresultaat toekomend aan aandeelhouders VastNed Retail |
(61.352) | (51.054) | 16.294 |
| Eigen vermogen aandeelhouders VastNed Retail | 937.373 | 998.170 | 1.092.109 |
| Eigen vermogen minderheidsbelangen | 94.082 | 96.230 | 99.287 |
| Totaal eigen vermogen | 1.031.455 | 1.094.400 | 1.191.396 |
| Latente belastingverplichtingen | 25.674 | 40.460 | 49.801 |
| Voorzieningen uit hoofde van personeelsbeloningen | 1.074 | 1.236 | 1.857 |
| Langlopende rentedragende leningen o/g | 601.928 | 610.456 | 622.788 |
| Financiële derivaten | 39.376 | 20.697 | 452 |
| Langlopende belastingschulden | 8.305 | 8.435 | 11.732 |
| Waarborgsommen en overige langlopende schulden | 9.194 | 9.265 | 9.607 |
| Totaal langlopende schulden | 685.551 | 690.549 | 696.237 |
| Schulden aan kredietinstellingen | 97.864 | 183.380 | 213.745 |
| Aflossing langlopende leningen o/g | 42.064 | 36.283 | 26.472 |
| Belastingen naar de winst | 3.442 | 4.343 | 4.939 |
| Overige schulden en overlopende passiva | 34.912 | 34.601 | 40.843 |
| Totaal kortlopende schulden | 178.282 | 258.607 | 285.999 |
| Totaal passiva | 1.895.288 | 2.043.556 | 2.173.632 |
| Gestort en opgevraagd kapitaal |
Agio- reserve |
Afdekkings- reserve financiële derivaten |
Reserve omrekenings- verschillen |
Overige reserves |
Beleggings resultaat toekomend aan aandeel- houders VastNed Retail |
Eigen vermogen aandeel- houders VastNed Retail |
Eigen vermogen minder- heids- belangen |
Totaal eigen vermogen |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Stand per 1 januari 2008 | 84.381 | 405.181 | 8.471 | 66 | 393.190 | 244.540 | 1.135.829 | 79.113 | 1.214.942 |
| Direct beleggingsresultaat Indirect beleggingsresultaat Waardemutaties financiële |
45.192 (28.898) |
45.192 (28.898) |
3.629 5.809 |
48.821 (23.089) |
|||||
| derivaten | 476 | 476 | 16 | 492 | |||||
| Omrekeningsverschillen | |||||||||
| netto-investeringen | (210) | (210) | (210) | ||||||
| Totaal resultaat | - | - | 476 | (210) | - | 16.294 | 16.560 | 9.454 | 26.014 |
| Intrekken eigen aandelen | (2.571) | 2.571 | - | - | |||||
| Stockdividend | 278 | (278) | - | - | |||||
| Kosten stockdividend | (14) | (14) | (14) | ||||||
| Slotdividend vorig boekjaar in contanten | (41.073) | (41.073) | (3.853) | (44.926) | |||||
| Interim-dividend 2008 in contanten | (19.209) | (19.209) | (19.209) | ||||||
| Toevoeging uit winstverdeling | 203.467 | (203.467) | - | - | |||||
| Overige mutaties | 16 | 16 | 16 | ||||||
| Kapitaalstortingen in dochtermaatschappijen | - | 14.573 | 14.573 | ||||||
| Stand per 30 september 2008 | 82.088 | 407.460 | 8.947 | (144) | 577.464 | 16.294 | 1.092.109 | 99.287 | 1.191.396 |
| Stand per 1 januari 2009 | 82.088 | 407.460 | (17.864) | 76 | 577.464 | (51.054) | 998.170 | 96.230 | 1.094.400 |
| Direct beleggingsresultaat | 51.546 | 51.546 | 4.693 | 56.239 | |||||
| Indirect beleggingsresultaat | (112.898) | (112.898) | (1.271) | (114.169) | |||||
| Waardemutaties financiële | |||||||||
| derivaten | (15.150) | (15.150) | (348) | (15.498) | |||||
| Omrekeningsverschillen | |||||||||
| netto-investeringen | (95) | (95) | (95) | ||||||
| Totaal resultaat | - | - | (15.150) | (95) | - | (61.352) | (76.597) | 3.074 | (73.523) |
| Emissies | 8.302 | 67.249 | 75.551 | 75.551 | |||||
| Kosten emissies | (1.142) | (1.142) | (1.142) | ||||||
| Stockdividend | 936 | (936) | - | - | |||||
| Kosten stockdividend | (21) | (21) | (21) | ||||||
| Slotdividend vorig boekjaar in contanten | (37.832) | (37.832) | (5.222) | (43.054) | |||||
| Interim-dividend 2009 in contanten | (20.756) | (20.756) | (20.756) | ||||||
| Toevoeging uit winstverdeling | (88.886) | 88.886 | - | - | |||||
| Stand per 30 september 2009 | 91.326 | 472.610 | (33.014) | (19) | 467.822 | (61.352) | 937.373 | 94.082 | 1.031.455 |
| 01.01-30.09 2009 |
01.01-30.09 2008 |
|
|---|---|---|
| Kasstroom uit operationele activiteiten | ||
| Beleggingsresultaat | (57.930) | 25.732 |
| Aanpassing voor: | ||
| Waardemutaties vastgoedbeleggingen Nettoverkoopresultaat vastgoedbeleggingen |
128.321 (2.329) |
31.543 (1.172) |
| Nettofinancieringskosten | 25.563 | 28.810 |
| Belastingen naar de winst | (11.597) | (5.739) |
| Kasstroom uit operationele resultaten voor veranderingen | ||
| in werkkapitaal en voorzieningen | 82.028 | 79.174 |
| Mutatie vlottende activa | 2.079 | 1.673 |
| Mutatie kortlopende schulden | 1.571 | (8.093) |
| Mutatie voorzieningen | (162) | (58) |
| 85.516 | 72.696 | |
| Betaalde interest (per saldo) | (23.032) | (31.795) |
| Betaalde belastingen naar de winst | (1.788) | (5.960) |
| Kasstroom uit operationele activiteiten | 60.696 | 34.941 |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | ||
| Aankoop van en investeringen in vastgoedbeleggingen | (25.432) | (69.599) |
| Verkoop vastgoedbeleggingen | 46.075 | 29.344 |
| Kasstroom vastgoed | 20.643 | (40.255) |
| Mutatie materiële vaste activa | 37 | 240 |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | 20.680 | (40.015) |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | ||
| Emissie | 74.409 | - |
| Uitgekeerd dividend | (63.463) | (64.091) |
| Opgenomen rentedragende schulden | 40.450 | 122.165 |
| Aflossing rentedragende schulden | (129.191) | (64.384) |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | (77.795) | (6.310) |
| Netto toename/(afname) liquide middelen | 3.581 | (11.384) |
| Liquide middelen per 1 januari | 3.089 | 13.748 |
| Liquide middelen ultimo | 6.670 | 2.364 |
VastNed Retail N.V., statutair gevestigd in Rotterdam, is een (closed-end) vastgoedbeleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal waarvan de aandelen zijn genoteerd aan de NYSE Euronext aandelenbeurzen van Amsterdam en Parijs.
VastNed Retail belegt duurzaam in individuele winkelobjecten, winkelcentra en grootschalige detailhandelsvestigingen in Nederland, Spanje, Frankrijk, België, Turkije en Portugal.
Op 20 oktober 2006 is door de AFM aan VastNed Management B.V. de vergunning toegekend als bedoeld in artikel 2:65, lid 1, sub a van de Wet op het financieel toezicht op grond waarvan deze kan optreden als beheerder van VastNed Retail.
Het geconsolideerd tussentijds financieel bericht van VastNed Retail omvat VastNed Retail en haar dochtermaatschappijen (gezamenlijk aangeduid als 'de Groep') en het belang van de Groep in geassocieerde deelnemingen en entiteiten waarover gezamenlijk zeggenschap wordt uitgeoefend.
Het geconsolideerd tussentijds financieel bericht is goedgekeurd door de directie op 6 november 2009.
Het geconsolideerd tussentijds financieel bericht is niet gecontroleerd door de externe accountant.
De financiële overzichten worden gepresenteerd in euro's, waarbij bedragen afgerond zijn op duizenden euro's, tenzij anders vermeld.
Het geconsolideerd tussentijds financieel bericht is opgesteld in overeenstemming met IAS 34 'Tussentijdse financiële verslaggeving' zoals aanvaard binnen de Europese Unie.
Voor een uiteenzetting van de grondslagen voor de consolidatie, de waardering van de activa en passiva en de bepaling van het resultaat wordt verwezen naar de jaarrekening 2008.
Met ingang van het boekjaar 2009 wordt de aanpassing van IAS 1 'Presentatie van de jaarrekening' toegepast. Naar aanleiding hiervan heeft de Groep geopteerd voor de presentatie van het totaal resultaat in twee overzichten; de 'Geconsolideerde winst- en verliesrekening' en het 'Geconsolideerd overzicht van het totaal resultaat'. Tevens is de presentatie van het overzicht 'Geconsolideerd overzicht van de mutaties in het eigen vermogen' aangepast.
De gewijzigde toepassing van IFRS 8 'Operationele segmenten' heeft niet geleid tot wijziging van de door VastNed Retail gepresenteerde gesegmenteerde informatie.
De aanpassing van IAS 40 'Vastgoedbeleggingen' had geen invloed op het vermogen en resultaat van VastNed Retail.
Bij het opstellen van het geconsolideerd tussentijds bericht zijn de door de directie gebruikte essentiële beoordelingen bij de toepassing van de grondslagen voor financiële verslaggeving van VastNed Retail en de toegepaste belangrijkste schattingsbronnen gelijk aan de gebruikte essentiële beoordelingen en belangrijke schattingen in de jaarrekening 2008. De werkelijke resultaten kunnen afwijken van deze schattingen.
| Vastgoedbeleggingen 30 september |
Exploitatiekosten incl. erfpacht en niet doorbe Brutohuuropbrengsten rekende servicekosten 01.01 - 30.09 01.01 - 30.09 |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | ||
| Nederland | 699.943 | 817.765 | 37.141 | 37.468 | 4.842 | 4.496 | 32.299 | 32.972 | |
| Spanje | 421.771 | 528.104 | 24.007 | 25.037 | 2.902 | 3.307 | 21.105 | 21.730 | |
| Frankrijk | 407.098 | 446.743 | 20.226 | 19.504 | 2.024 | 1.894 | 18.202 | 17.610 | |
| België | 304.094 | 308.674 | 15.607 | 14.942 | 1.397 | 1.172 | 14.210 | 13.770 | |
| Turkije | 25.906 | 20.818 | 870 | 717 | 124 | 139 | 746 | 578 | |
| Portugal | 12.630 | 15.612 | 848 | 828 | (46) | 37 | 894 | 791 | |
| Totaal | 1.871.442 | 2.137.716 | 98.699 | 98.496 | 11.243 | 11.045 | 87.456 | 87.451 |
| Waardemutaties | Nettoverkoopresultaat | Mutatie latente belastingvorderingen en |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| vastgoedbeleggingen 01.01 - 30.09 |
vastgoedbeleggingen 01.01 - 30.09 |
-verplichtingen 01.01 - 30.09 |
Totaal 01.01 - 30.09 |
|||||
| 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | |
| Nederland | (19.981) | 22.785 | 1.740 | 910 | - | 79 | (18.241) | 23.774 |
| Spanje | (81.096) | (49.432) | - | - | 13.096 | 7.396 | (68.000) | (42.036) |
| Frankrijk | (26.171) | (23.398) | 51 | 5 | (381) | - | (26.501) | (23.393) |
| België | (611) | 17.729 | 538 | 257 | - | - | (73) | 17.986 |
| Turkije | 389 | 579 | - | - | (97) | (137) | 292 | 442 |
| Portugal | (851) | 194 | - | - | 93 | (46) | (758) | 148 |
| (128.321) | (31.543) | 2.329 | 1.172 | 12.711 | 7.292 | (113.281) | (23.079) | |
| Waarvan toekomend aan derden | 1.175 | (5.741) | (149) | (71) | - | - | 1.026 | (5.812) |
| (127.146) | (37.284) | 2.180 | 1.101 | 12.711 | 7.292 | (112.255) | (28.891) |
Er hebben na balansdatum geen gebeurtenissen plaatsgevonden die van belang zijn voor het geconsolideerd tussentijds financieel bericht.
Er hebben zich, behalve in de hieronder beschreven onderwerpen, in de eertse negen maanden van 2009 geen materiële wijzigingen voorgedaan in de aard, schaal of omvang van transacties met direct belanghebbenden in vergelijking met hetgeen is vermeld in de toelichting op de jaarrekening 2008.
De leden van de raad van commissarissen en de directie van VastNed Retail hadden gedurende de eerste negen maanden van 2009 geen persoonlijk belang bij beleggingen van VastNed Retail. Voor zover VastNed Retail bekend is, hebben in de verslagperiode geen vastgoedtransacties plaatsgevonden met personen of instellingen die als direct belanghebbenden bij VastNed Retail zijn te beschouwen.
De AFM heeft de volgende meldingen ontvangen van aandeelhouders met een belang van meer dan vijf procent in VastNed Retail: Nomura Asset Management Co. Ltd. 5,93% Commonwealth Bank of Australia 5,79% DIAM Co., Ltd. 5,39%
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.