Ordina N.V.

Earnings Release • Mar 1, 2011

RESULTATEN 2010 ORDINA N.V.: MARKTHERSTEL ZET DOOR

Investeren in personele groei in 2011

OPERATIONELE HOOFDPUNTEN 2010

• · Verwachtingen zoals uitgesproken in Q3 2010 zijn overtroffen.
• · Het eerder aangekondigde marktherstel zet door. Dit wordt bevestigd door de positieve omzetontwikkeling in het tweede halfjaar 2010.
• · Verbetering van de omzet per werkdag kwartaal op kwartaal zichtbaar.
• · Verbetering van de productiviteit vanaf tweede kwartaal 2010 ten opzichte van dezelfde periode in 2009.
• · Gemiddeld tarief over 2010 is stabiel gebleven.
• · Hogere kostenbesparingen dan gepland, dankzij stringente sturing op overhead en out-of-pocket kosten.
• · Verkoop van deelnemingen Integer en Ormit in het vierde kwartaal 2010 afgerond.

FINANCIËLE HOOFDPUNTEN 2010

• · Omzet op voortgezette activiteiten bedroeg EUR 436,6 miljoen in 2010 (2009: EUR 513,4 miljoen). Dit is een daling van 15%.
• · Forse omzetgroei in de markt voor financiële dienstverlening in de tweede jaarhelft 2010 van 17,3% ten opzichte van de eerste jaarhelft 2010.
• · Recurring EBITDA van EUR 18,1 miljoen (2009: EUR 40,4 miljoen). Recurring EBITDA-marge is in 2010 4,2% (2009: 7,9%).
• · Positieve operationele cashflow over 2010 van EUR 4,8 miljoen.
• · Nettoschuld bedraagt ultimo 2010 EUR 43,3 miljoen (2009: EUR 37,7 miljoen, H1 2010: EUR 67,1 miljoen).
• · Totale nettoschuld/adjusted EBITDA is 2,4. Hiermee blijft Ordina ruim binnen de met financiers afgesproken convenanten.
• · De nettowinst voor afschrijving van immateriële activa ingevolge acquisities bedraagt EUR 3,4 miljoen (2009: EUR 11,6 miljoen).
• ·Inclusief eenmalige baten en lasten behaalde Ordina in 2010 een nettoresultaat van EUR 7,0 miljoen negatief (2009: EUR 0,2 miljoen).
• · Onder het geldende dividendbeleid keert Ordina 25% van het nettoresultaat uit aan dividend. Gezien het resultaat in 2010 zal Ordina, conform het dividendbeleid, aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voorstellen geen dividend uit te keren.

VOORUITZICHTEN 2011

• · Ordina verwacht een voortzetting van het herstel van de markt in 2011.
• · Voor het eerste kwartaal van 2011 verwacht Ordina een omzet te realiseren tussen EUR 115 miljoen en EUR 120 miljoen. Dit is een omzetstijging van 5 tot 10% ten opzichte van het eerste kwartaal van 2010.
• · Ordina investeert in 2011 in personele groei. In het eerste kwartaal van 2011 heeft Ordina een campagne gelanceerd gericht op haar positionering als werkgever en de directe werving van professionals. Hiermee zet Ordina haar groeiambitie kracht bij. De recurring EBITDA zal in het eerste kwartaal naar verwachting uitkomen op circa EUR 4 miljoen. Dit is circa 10% hoger dan de recurring EBITDA van het eerste kwartaal van 2010.

RONALD KASTEEL, CEO VAN ORDINA, OVER DE RESULTATEN VAN 2010

De markt herstelt	"Voor de markt en voor Ordina is 2010 het jaar van de ommekeer. We kunnen nu zeggen dat de signalen erop wijzen dat we het ergste van de economische crisis en de gevolgen daarvan voor onze dienstverlening achter de rug hebben. De marktomstandigheden zijn gedurende 2010 verbeterd. Met name in de tweede helft van het jaar is de opleving van de markt duidelijk zichtbaar. Ten opzichte van de eerste helft van het jaar is de omzet in de tweede helft van 2010 gestegen met 4,3%. Vanaf het tweede kwartaal van 2010 verhoogde de productiviteit en nam de prijsdruk op detachering merkbaar af. Bovendien steeg de omzet per werkdag kwartaal op kwartaal. Vooral de markt voor financiële dienstverlening vertoonde gedurende 2010 een stijgende vraag. De omzet in deze markt vertoonde in de tweede jaarhelft maar liefst een groei van 17,3% ten opzichte van de eerste helft van 2010. De overheidsmarkt had in 2010 te lijden onder een grote onzekerheid door de val van het kabinet en de daaropvolgende lange (in)formatieperiode. Nu een nieuw kabinet is geïnstalleerd, zien we de eerste voorzichtige tekenen van herstel ook in deze markt optreden.
Investeren in groei	Onze bezettingsgraad was in 2010 structureel hoger dan in 2009. Om aan de toenemende vraag te voldoen zijn we in de loop van 2010 gestart met de werving van nieuwe medewerkers met specifieke branchekennis. We zien dat de vraag naar medewerkers die diepgaande kennis van de business kunnen combineren met ICT-kennis blijft stijgen. We hebben derhalve in 2011 onze wervingsactiviteiten uitgebreid. Om onze wervingsactiviteiten meer kracht bij te zetten, hebben we begin dit jaar een groot schalige arbeidsmarktcampagne gelanceerd.
Positionering	De markt moet Ordina kennen als lokale speler met diepgaande kennis van specialistische onderwerpen in specifieke branches. We maken daarbij heldere keuzes op het gebied van onze dienstverlening. Een positioneringstraject, uitgevoerd in 2010, bracht onze sterke punten wederom naar boven: we zijn dichtbij onze klant en weten door verbindingen aan te gaan verbeteringen te realiseren. Dit is onze onderscheidende kracht. Met onze nieuwe campagne maken we die belofte zichtbaar. Voor onze klanten en voor nieuwe medewerkers. De start van de campagne, begin 2011, laat zien dat we een nieuwe fase in gaan. In 2011 zijn we duidelijker zichtbaar en richten we ons op groei."

RESULTATEN 2010

Enkele kerncijfers (op voortgezette activiteiten)

	2010	2009
(in miljoenen EUR, tenzij anders aangegeven)
Omzet	436,6	513,4
Eenmalige lasten	6,7	9,0
Recurring EBITDA	18,1	40,4
Recurring EBITDA-marge	4,2%	7,9%
Gemiddeld aantal medewerkers	3.477	3.987
Aantal medewerkers ultimo	3.330	3.711

Omzetontwikkeling De omzet op voortgezette activiteiten, exclusief de omzet uit de in 2010 verkochte deelnemingen Integer en Ormit, bedroeg in 2010 EUR 436,6 miljoen (2009: EUR 513,4 miljoen). In België en Luxemburg behaalden wij een omzet van EUR 68,3 miljoen (2009: EUR 70,1 miljoen). Het omzetaandeel van onze activiteiten in België en Luxemburg bedroeg in 2010 16% van onze totale omzet (2009: 14%).

Daalde de omzet over het gehele jaar nog met 15%, de marktomstandigheden zijn gedurende 2010 verbeterd. Met name in de tweede helft van het jaar is de opleving van de markt duidelijk zichtbaar geworden. Ten opzichte van de eerste helft van 2010 steeg de omzet in de tweede helft van 2010 met 4,3%. In het vierde kwartaal van 2010 ten opzichte van het vierde kwartaal van 2009 was er sprake van een omzetdaling van 7,6%. Vanaf het tweede kwartaal van 2010 verhoogde de productiviteit en nam de prijsdruk op detachering merkbaar af. Bovendien steeg de omzet per werkdag ieder kwartaal. Vooral de markt voor financiële dienstverlening vertoonde gedurende 2010 een stijgende vraag. De omzet in deze markt vertoonde in de tweede jaarhelft maar liefst een groei van 17,3% ten opzichte van de eerste helft van 2010.

Het groeiende vertrouwen in de markt was ook zichtbaar in de tariefontwikkeling. Na een continue daling van de tarieven in 2009, is het gemiddelde tarief in 2010 stabiel gebleven. Onze bezettingsgraad was structureel hoger dan in 2009. Dit hebben wij gerealiseerd door strak te sturen op beschikbaarheid van onze medewerkers en door ongewenst verloop te beperken. In de loop van 2010 zagen wij de vraag naar specialistische profielen aantrekken. Om te voldoen aan de vraag uit de markt zijn we vanaf het tweede kwartaal begonnen met het werven van medewerkers met een specialistisch profiel in combinatie met specifieke branchekennis.

Omzetverdeling naar marktsegmenten (voortgezette activiteiten)

			Ontwikkeling
			H2 2010 t.o.v.
(in miljoenen EUR, tenzij anders aangegeven)	H1 2010	H2 2010	H1 2010
Overheid/Zorg	93,4	90,9	-2,7%
Financiële dienstverlening	55,3	65,0	17,3%
Industrie	65,0	67,0	3,2%
TOTAAL	213,7	222,9	4,3%

Full year

	2010	2009	ontw.
(in miljoenen EUR, tenzij anders aangegeven)
Overheid/Zorg Financiële dienstverlening Industrie	184,3 120,3 132,0	237,3 137,7 138,4	-22,3% -12,7% -4,6%
TOTAAL	436,6	513,4	-15,0%

Overheid/zorg	De omzet in de overheids-/zorgmarkt was EUR 184,3 miljoen (2009: EUR 237,3 miljoen). Na een sterke daling in het eerste halfjaar van 2010 ten opzichte van de vergelijkbare periode in 2009, nam de omzet in de tweede helft van 2010 slechts met 2,7% af ten opzichte van het eerste halfjaar van 2010. In het vierde kwartaal 2010 vertoonde de omzet weer een stijging van 9,1% ten opzichte van het derde kwartaal. Deze ontwikkelingen bevestigen de signalen dat de vraag in de overheidsmarkt stabiliseert.
	De overheidsmarkt stond dit jaar vooral in het teken van de formatie van het nieuwe kabinet en de maatregelen die zijn aangekondigd om de economische recessie en de hoge staatsschuld het hoofd te bieden. De besluitvorming heeft vanaf de val van het kabinet in februari tot het aantreden van het nieuwe kabinet vrijwel stilgelegen. Van de weinige opdrachten die nog te vergeven waren, heeft Ordina enkele aansprekende trajecten weten te winnen.
	Het Kadaster selecteerde Ordina voor de vernieuwing van het openbaar register en de centrale basisadministratie. DUO, de Dienst Uitvoering Onderwijs, selecteerde Ordina voor het beheer van het bekostigingssysteem. In België sloot Ordina in 2010 een contract voor vier jaar met de Europese Commissie. Hiermee heeft Ordina een belangrijke entree gecreëerd binnen de Europese Unie.
	Voor de zorgmarkt heeft Ordina een portal ontwikkeld waarmee de verschillende zorgsectoren, waaronder ziekenhuizen, de geestelijke gezondheidszorg en kraamzorg, kwaliteitsinformatie kunnen aanleveren in het kader van het programma Zichtbare Zorg. Dit programma om de kwaliteit van de zorg transparant te maken valt onder toezicht van de Inspectie voor de Gezondheidszorg (IGZ).
Financiële dienstverlening	De omzet in de markt voor financiële dienstverlening daalde met 12,7% naar EUR 120,3 miljoen (2009: EUR 137,7 miljoen). Vanaf het tweede kwartaal vertoonde de omzetontwikkeling in deze markt in 2010 echter een constante stijging. De vraag is vooral in de tweede helft van het jaar sterk aangetrokken. In de tweede helft van 2010 realiseerde Ordina in de markt voor financiële dienstverlening een omzetgroei van 17,3% ten opzichte van de eerste helft van het jaar. Ten opzichte van het tweede half jaar 2009, groeide de omzet in het tweede halfjaar 2010 in deze markt met 2,6%.
	De wens in de markt om meer vraaggestuurd te opereren leidt tot versnelde innovatie in klant bediening, waarbij internet en social media actief worden ingezet. Een goed voorbeeld hiervan is de modernisering van de selfservice omgeving 'Mijn Robeco' waarvoor Robeco Clockwork/Ordina heeft geselecteerd.
Industrie	De omzet in de industriemarkt was EUR 132,0 miljoen in 2010, ten opzichte van EUR 138,4 miljoen in 2009. Dit is een daling van 4,6%. Deze beperkte daling vloeit mede voort uit onze sterke positie in de industriemarkt in België, waar wij vooral succesvol zijn in het implementeren van SAP-oplossingen. Ook in de industriemarkt was in het tweede halfjaar een duidelijke ommekeer zichtbaar. Ten opzichte van het eerste halfjaar 2010, steeg de omzet in de industriemarkt in het tweede halfjaar 2010 met 3,2%. Ten opzichte van het tweede halfjaar 2009 steeg de omzet in deze markt in het tweede halfjaar 2010 met 4,0%.

Clockwork/Ordina tekende in Nederland voor het interactieve concept achter het populaire tv-programma The Voice of Holland. Wij ontwikkelden hiervoor het innovatieve en interactieve auditieplatform in samenwerking met Talpa en RTL, inclusief alle reactiemogelijkheden via diverse crossmediale platforms, zoals Twitter, Hyves en sms. Het publiek kon online zijn stem uitbrengen op een kandidaat, nadat speciale auditiesoftware iedere kandidaat al een cijfer had gegeven voor de kwaliteit van de zangstem en de zuiverheid waarmee werd gezongen. Tijdens de televisie-uitzendingen kon het publiek op verschillende manieren kenbaar maken welke kandidaat zij de beste vonden.

Omzetverdeling per activiteit (voortgezette activiteiten)

			Ontwikkeling
			H2 2010 t.o.v.
	H1 2010	H2 2010	H1 2010
(in miljoenen EUR, tenzij anders aangegeven)
Consulting	35,3	35,1	-0,4%
ICT	111,8	116,7	4,2%
Application Outsourcing	66,6	71,1	6,9%
TOTAAL	213,7	222,9	4,3%

Full year

	2010	2009	ontw.
(in miljoenen EUR, tenzij anders aangegeven)
Consulting	70,4	95,9	-26,6%
ICT	228,5	269,7	-15,3%
Application Outsourcing	137,7	147,8	-6,8%
TOTAAL	436,6	513,4	-15,0%

De omzet in onze consultingactiviteiten daalde in 2010 met 27%. Deze daling was het grootst in de overheidsmarkt, vooral veroorzaakt door de kabinetsval in Nederland en de daarmee gepaard gaande onzekerheid bij opdrachtgevers in deze sector. In de markt voor financiële dienstverlening nam de vraag naar consultingdiensten toe. Met name de vraag naar advies op het gebied van risicomanagement, compliance, hypotheken en pensioenen is in het afgelopen jaar gegroeid. In het tweede halfjaar van 2010 bleef de omzet van onze consultingactiviteiten nagenoeg stabiel en daalde slechts 0,4% ten opzichte van het eerste halfjaar van 2010. Consulting

In ICT is de omzetdaling van 15% voor een groot deel toe te schrijven aan prijs- en volumedruk. De tarieven zijn in het eerste kwartaal ten opzichte van 2009 gedaald en ons medewerkeraantal was, doordat wij daar in 2009 bewust op gestuurd hebben, in 2010 lager dan in 2009. Gedurende het tweede kwartaal van 2010 is de vraag naar ICT-diensten weer toegenomen en zijn de prijzen gestabiliseerd. Ze zijn echter nog niet op het niveau van voor de crisis. In de tweede jaarhelft steeg de vraag naar ICT-diensten verder met 4,2% ten opzichte van het eerste halfjaar 2010. Ten opzichte van de tweede helft van 2009 was de omzet in het tweede halfjaar 2010 nog 2,1% lager. ICT

Het aantal medewerkers, exclusief Integer en Ormit, bedroeg ultimo 2010 3.330, (ultimo 2009: 3.711). De daling van het aantal medewerkers is mede ingegeven door het op onderdelen niet vervangen van natuurlijk verloop. Nu de markt weer herstelt, zien we meer beweging op de arbeidsmarkt. In 2011 is onze focus gericht op groei en versnellen we onze wervingsactiviteiten. De keuze voor kwaliteit, niet Medewerkers

In 2011 zal hierover definitieve besluitvorming plaatsvinden.

voor kwantiteit, blijft ook in 2011 voorop staan.

De recurring EBITDA kwam uit op een bedrag van EUR 18,1 miljoen. De EBITDA-marge was 4,2%. De recurring EBITDA in 2009 was EUR 40,4 miljoen. De lagere EBITDA in 2010 is met name veroorzaakt door een lager aantal fte's en een lager tarief, deels gecompenseerd door een hogere productiviteit en lagere out-of-pocket kosten. De eenmalige lasten in 2010 bestaan voornamelijk uit reorganisatielasten bij de verschillende onderdelen. Recurring EBITDA

	2010	2009
Gerapporteerd bedrijfsresultaat (EBIT)	$-12,6$	7,9
Afschrijving PPA	14,2	15,5
EBITA	1,6	23,4
One-off kosten reorganisatie	$-6,7$	$-9,0$
EBITA Integer en Ormit	$-2,6$	0,6
Recurring EBITA	10,9	31,8
Afschrijvingen IVA/MVA op voortgezette activiteiten	7,2	8,6
Recurring EBITDA	18,1	40,4

Stringente focus	Behalve op de kostenreducties die samenhangen met het verminderde aantal medewerkers, hebben
op kosten	wij op alle andere terreinen maximaal gestuurd op kostenreductie. Eind 2008 kondigden wij met
beheersing	ons kostenbesparingsprogramma The Great Return aan om de kosten in 2009 met ten minste
	EUR 15 miljoen te willen terugbrengen en in 2010 met circa EUR 25 miljoen. In 2010 hebben we
	verdere maatregelen genomen om de overhead meer te laten meeademen met de omvang van onze
	onderneming. Zo hebben wij het beheer van onze eigen werkplekken en onze salaris- en personeels
	administratie uitbesteed. Tijdens de presentatie van de halfjaarcijfers in augustus 2010 hebben wij
	reeds aangegeven onze ambitie te verhogen naar EUR 30 miljoen en deze reductie ook door te zetten
	naar 2011.

Amortisatie, interestlasten en VpB-druk De amortisatielast bedroeg EUR 14,2 miljoen, conform onze indicaties aan het begin van 2010. De interestlasten bedroegen EUR 6,3 miljoen. De negatieve belastingdruk bedraagt 35,9%. De realitief hoge negatieve belastingdruk wordt veroorzaakt door de vrijgestelde inkomsten (o.a. verkoopresultaat Ormit Groep en Integer Groep).

• Desinvesteringen De verkoopopbrengst groepsmaatschappijen bestaat uit het resultaat van de verkoop van Ormit en Integer. In oktober hebben we de verkoop afgerond van de Integer Groep, bestaande uit de vennootschappen Integer Noord-Nederland B.V., Integer Zuid-Nederland B.V. en Integer TWO B.V. Integer is verkocht aan het management en een aantal investeerders. De verkoopprijs van Integer bedroeg EUR 3,3 miljoen en heeft een boekwinst van circa EUR 2,2 miljoen opgeleverd. De verkoop van Ormit B.V. en Ormit België N.V. is in november afgerond. De verkoopprijs bedroeg EUR 11,7 miljoen en heeft een boekwinst opgeleverd van circa EUR 5,8 miljoen. Met de verkoop van Integer en Ormit heeft Ordina haar nettoschuldpositie verlaagd met circa EUR 11,7 miljoen.
• Nettoresultaat Na aftrek van de eenmalige lasten, afschrijving van immateriële activa ingevolge acquisities, overige afschrijvingen, interestlasten en belastingen bedroeg het nettoverlies EUR 7,0 miljoen ten opzichte van een bescheiden nettowinst van EUR 0,2 miljoen in 2009.
• WpA De recurring netto-WpA voor afschrijving van immateriële activa ingevolge acquisities bedroeg EUR 0,05. Hierbij merken wij op dat de WpA wordt berekend aan de hand van het gemiddelde aantal uitstaande aandelen ultimo het kalenderjaar. In 2010 hebben wij gebruikgemaakt van de emissie-optie binnen de junior financieringfaciliteit. In het derde kwartaal hebben wij 216.079 aandelen geëmitteerd en in het vierde kwartaal 295.461 aandelen. Middels deze (beperkte) emissies is onze schuldpositie verlaagd en de Interest Coverage Ratio (ratio die onderdeel is van de bankconvenanten) verhoogd. In 2011 zullen deze aandelen voor een vol jaar in het gemiddelde aantal uitstaande aandelen opgenomen zijn.

Net debt en cashflow Ultimo 2010 bedroeg de totale nettoschuld EUR 43,3 miljoen (2009 EUR 37,7 miljoen). Door stringent werkkapitaalbeheer bedroeg de operationele cashflow over 2010 EUR 4,8 miljoen. Over het eerste halfjaar van 2010 bedroeg deze EUR 12,2 miljoen negatief. De belangrijkste mutaties in de cashflow zijn:

Voor 2011 moeten we rekening houden met een traditioneel hogere cash-outflow in de eerste helft van het jaar, onder meer vanwege de betaling van pensioenpremies en de laatste earn-outbetalingen voor de overnames in België van ITG Consulting en E-Chain.

Per 31 december 2010 bedroeg de nettoschuld/adjusted EBITDA 2,4 (< 3,5) en was de Interest Coverage Ratio 4,6 (> 3,5) waarmee we ruim binnen de gestelde convenanten bleven.

DSO 52 dagen Door een stringente focus op cash was de DSO (aantal debiteurendagen) ultimo 2010 52 dagen (2009: 47 dagen). In 2011 stellen we ons ten doel om de DSO minder dan 55 dagen te laten zijn.

Dividendvoorstel Ordina voert al jaren een dividendbeleid waarin 25% van de nettowinst als dividend in contanten wordt uitgekeerd. Gezien het financiële resultaat over 2010 wordt, conform het geldende dividendbeleid, voorgesteld om over 2010 geen dividend uit te keren.

Wijziging samenstelling RvC Op 11 mei aanstaande zal de heer Carlo de Swart, overeenkomstig het rooster van aftreden, terugtreden als lid van de Raad van Commissarissen van Ordina N.V. Aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders zal worden voorgesteld de heer Aloys Kregting, CIO en Executive Vice President ICT van DSM, te benoemen tot nieuw lid van de Raad van Commissarissen. De heer Kregting is thans onder meer lid van het DSM Leadership Council, CIO Platform Nederland en de Research Board (Global CIO platform). In 2007 is de heer Kregting verkozen tot CIO of the Year en in 2008 tot ICT Executive of the Year.

VERWACHTINGEN

De geluiden over de economische vooruitzichten en de positieve signalen over de groeiende markt in 2011 stemmen ons hoopvol. Met name in de tweede helft van 2010 was duidelijk te zien dat de markt herstelt. De prijzen die sinds het tweede kwartaal van 2010 weer een stabiel beeld lieten zien, stijgen inmiddels weer licht. Onzekerheid over het uitgavenpatroon van de overheid en het uitstellen van besluitvorming over grote projecten en outsourcingdeals blijft nog steeds bestaan, zij het wel in mindere mate dan rond dezelfde periode in 2010.

Voor het eerste kwartaal van 2011 verwacht Ordina een omzet te realiseren tussen EUR 115 miljoen en EUR 120 miljoen. Dit is een omzetstijging van 5 tot 10% ten opzichte van het eerste kwartaal van 2010. Ordina investeert in 2011 in personele groei. In het eerste kwartaal van 2011 heeft Ordina een campagne gelanceerd gericht op haar positionering als werkgever en de directe werving van professionals. Hiermee zet Ordina haar groeiambitie kracht bij. De recurring EBITDA zal in het eerste kwartaal van 2011 naar verwachting uitkomen op circa EUR 4 miljoen. Dit is circa 10% hoger dan de recurring EBITDA van het eerste kwartaal van 2010.

OVER ORDINA

Ordina is een specialistische kennisleverancier die met een samenhangend aanbod van Consulting, ICT en Application Outsourcing de basis legt voor verbeteringen bij klanten. Ordina helpt haar klanten bij het realiseren van strategische doelstellingen en het oplossen van maatschappelijke vraagstukken. Onze kennis van de lokale markt en van bedrijfsprocessen in combinatie met het inventief toepassen van ICT ondersteunt klanten bij het versterken van hun concurrentievermogen en slagkracht. Onze professionals werken, in multidisciplinaire teams, in nauwe samenwerking met klanten. We verlenen onze diensten in de Benelux aan organisaties in de financiële markt, overheid, zorg en industrie. Ordina N.V. is opgericht in 1973 en het aandeel is genoteerd aan Euronext Amsterdam. Het bedrijf maakt onderdeel uit van de Midkap index.

CONTACT

Ordina N.V. drs. Saskia Huuskes Tel: +31 (0)30 - 663 74 02 www.ordina.nl

Dit document bevat uitspraken die prognoses geven over toekomstige resultaten van Ordina N.V. en geeft bepaalde plannen, doelstellingen en ambities weer op basis van huidige inzichten. Dergelijke prognoses zijn uiteraard niet vrij van risico's en kennen, gezien het feit dat geen zekerheid bestaat over de omstandigheden die in de toekomst van toepassing zijn, een bepaalde mate van onzekerheid. Er is een veelheid aan factoren die eraan ten grondslag kan liggen dat de werkelijke resultaten en prognoses kunnen afwijken van hetgeen ter zake in dit document is beschreven. Dergelijke factoren kunnen onder meer zijn: de algemene economische ontwikkelingen, het tempo van internationalisering van de markt voor Consulting, ICT en Application Outsourcing, toenemende resultaatverantwoordelijkheid, schaarste op de arbeidsmarkt en toekomstige acquisities en desinvesteringen.

	2010	2009	ontw.
(in miljoenen euro's, tenzij anders aangegeven)
Netto-omzet Nederland Netto-omzet België / Luxemburg	368,3 68,3	443,3 70,1	-17% -3%
Recurring netto-omzet	436,6	513,4	-15%
Omzet desinvesteringen	19,3	28,9
	455,9	542,3
Recurring EBITA Nederland Recurring EBITA Nederland in % van de omzet	8,1 2,1	29,8 6,3	-73%
Recurring EBITA België / Luxemburg Recurring EBITA België / Luxemburg in % van de omzet	2,7 3,9	2,0 2,8	35%
Recurring EBITA totaal Recurring EBITA totaal in % van de omzet	10,9 2,4	31,8 5,9	-66%
Nettoresultaat op voortgezette activiteiten Nettoresultaat op niet voortgezette activiteiten Nettoresultaat totaal	-7,0 - -7,0	1,3 -1,1 0,2
Eigen vermogen	179,7	184,1	-2%
Eigen vermogen in % van het totale vermogen	52	46
Immateriële vaste activa	211,5	224,0	-6%
Materiële vaste activa	12,1	17,0	-29%
Totale activa	346,1	400,7	-14%
Handelsdebiteuren (inclusief nog te faktureren bedragen) in % van de omzet	14	13
Gemiddelde debiteurentermijn (in dagen, inclusief nog te faktureren bedragen)	52	47
Total net debt	43,3	37,7
Total net debt ten opzichte van 'adjusted' EBITDA	2,4	0,9
Gemiddeld aantal medewerkers (fte's)	3.839	4.461	-14%
Aantal medewerkers ultimo (fte's)	3.330	4.121	-19%
Aantal uitstaande aandelen (in miljoenen)	50,1	49,3	2%
Gegevens per aandeel (op basis van het gemiddeld aantal uitstaande aandelen)
Eigen vermogen	3,62	4,06
Kasstroom uit operationele activiteiten	0,10	1,11
Nettoresultaat	-0,14	0,00
Nettoresultaat na verwatering	-0,14	0,00

	31 december 2010	31 december 2009
(in duizenden euro's)
Activa
Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Investeringen in niet-geconsolideerde deelnemingen Latente belastingvorderingen	211.496 12.123 300 12.657	224.003 16.999 516 8.181
Totaal vaste activa	236.576	249.699
Handelsdebiteuren en overige vorderingen Liquide middelen Voor verkoop aangehouden activa	84.853 21.852 2.849	98.395 52.575 -
Totaal vlottende activa	109.554	150.970
Totaal activa	346.130	400.669
Eigen vermogen en verplichtingen
Geplaatst kapitaal Agioreserve Afdekkingsreserve Ingehouden winsten Resultaat boekjaar	5.011 98.433 -194 83.456 -6.958	4.929 96.124 -75 82.982 180
Eigen vermogen	179.748	184.140
Achtergestelde leningen Bancaire schulden / Langlopende lening Bancaire schulden / Overig Derivaten Financiële leaseverplichtingen Personeelsgelateerde voorzieningen Latente belastingverplichtingen	24.971 14.236 15.000 259 - 6.303 1.689	26.202 23.557 15.000 101 844 7.307 2.472
Langlopende verplichtingen	62.458	75.483
Bancair krediet Overige voorzieningen Handelscrediteuren en overige schulden Te betalen vennootschapsbelasting Voor verkoop aangehouden verplichtingen	11.460 1.481 87.024 1.508 2.451	23.413 2.740 114.484 409 -
Totaal kortlopende verplichtingen	103.924	141.046
Totaal verplichtingen	166.382	216.529
Totaal eigen vermogen en verplichtingen	346.130	400.669

GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING ORDINA N.V.

	2010	2009
(in duizenden euro's)
Netto-omzet	455.922	542.311
Inkoopwaarde hard- en software Uitbestede werkzaamheden Personeelskosten Afschrijving op immateriële vaste activa Afschrijving op materiële vaste activa Overige bedrijfslasten	8.227 105.877 310.190 16.352 5.370 22.530	13.687 115.696 348.500 17.388 7.085 32.094
Totaal bedrijfslasten	468.546	534.450
Bedrijfsresultaat	-12.624	7.861
Financieringslasten - per saldo Verkoopresultaat groepsmaatschappijen Aandeel in resultaten van deelnemingen	-6.331 8.037 58	-5.093 - 300
Resultaat voor belastingen	-10.860	3.068
Belastingen	3.902	-1.749
Nettowinst uit voortgezette activiteiten	-6.958	1.319
Resultaat niet voortgezette activiteiten	-	-1.139
Nettowinst	-6.958	180
Toe te rekenen aan: Aandeelhouders van de vennootschap Minderheidsbelang	-6.958 -	180 -
Nettowinst over de verslagperiode	-6.958	180
(in euro's, tenzij anders aangegeven) Nettoresultaat per aandeel Nettoresultaat per aandeel na verwatering Recurring nettoresultaat per aandeel	-0,14 -0,14 -0,16	0,00 0,00 0,18
Aantal uitstaande aandelen ultimo	50.105.269	49.286.685

GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN HET TOTAALRESULTAAT

	2010	2009
(in duizenden euro's)
Nettoresultaat over het boekjaar	-6.958	180
Niet-gerealiseerde resultaten
Actuariële winsten en verliezen toegezegd-pensioenregelingen	450	188
Verandering in reële waarde van kasstroomafdekkingen	-158	598
Belasting ter zake rechtstreeks in het vermogen verantwoorde mutaties	-76	-200
Totaal niet-gerealiseerde resultaten (na winstbelasting)	216	586
Totaalresultaat over het boekjaar	-6.742	766

GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN KASSTROMEN ORDINA N.V.

	2010	2009
(in duizenden euro's)
Kasstroom uit operationele activiteiten
Nettoresultaat totaal Nettoresultaat niet voortgezette activiteiten	-6.958 -	180 -1.139
Nettoresultaat voortgezette activiteiten	-6.958	1.319
Aanpassingen voor: Financieringsbaten en -lasten Verkoopresultaat deelnemingen Aandeel in resultaten van geassocieerde deelnemingen Belastingen	6.331 -8.037 -58 -3.902 -5.666	5.093 - -300 1.749 6.542
Bedrijfsresultaat	-12.624	7.861
Aanpassingen voor: Afschrijvingen immateriële vaste activa Afschrijvingen materiële vaste activa Aandelengerelateerde beloningen	16.352 5.370 -41 21.681	17.388 7.085 256 24.729
Bedrijfsresultaat voor mutaties in werkkapitaal en voorzieningen	9.057	32.590
Mutaties in vorderingen Mutaties in kortlopende schulden Mutaties in voorzieningen (langlopend)	3.992 -7.703 -554 -4.265	44.559 -27.178 -237 17.144
Kasstroom uit operationele activiteiten	4.792	49.734
Betaalde rente Betaalde / Ontvangen winstbelasting	-6.111 -521	-3.892 6.558
Nettokasstromen uit operationele voortgezette bedrijfsactiviteiten Nettokasstromen uit operationele niet voortgezette bedrijfsactiviteiten	-1.840 -	52.400 -90
Nettokasstroom uit operationele bedrijfsactiviteiten	-1.840	52.310
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Verwerving groepsmaatschappijen Desinvestering vennootschappen Investeringen in immateriële vaste activa Investeringen in materiële vaste activa Opbrengst bij verkoop van immateriële vaste activa Opbrengst bij verkoop van materiële vaste activa Desinvesteringen van niet-geconsolideerde deelnemingen	-2.734 11.653 -4.273 -4.051 - 1.294 275	-4.580 - -1.326 -4.029 4 397 -
Nettokasstroom uit voortgezette investeringsactiviteiten Nettokasstroom uit niet voortgezette investeringsactiviteiten	2.164 -9.200	-9.534 -16.279
Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten	-7.036	-25.813
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Emissie van gewone aandelen Aflossingen / opname leningen Dividendbetaling aan aandeelhouders	1.481 -10.000 -	19.344 39.600 -
Nettokasstroom uit voortgezette financieringsactiviteiten Nettokasstroom uit niet voortgezette financieringsactiviteiten	-8.519 -	58.944 -
Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten	-8.519	58.944
Nettokasstroom in het jaar	-17.395	85.441
Nettokasstroom in het jaar Saldo liquide middelen begin boekjaar	-17.395 39.162	85.441 -46.279
Saldo liquide middelen ultimo boekjaar	21.767	39.162

GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT VAN HET VERMOGEN

	geplaatst kapitaal	agioreserve	afdekkings- reserve	overige reserves	totaal vermogen
(in duizenden euro's)
Saldo per 1 januari 2009	4.133	77.082	-521	82.586	163.280
Nettoresultaat over het boekjaar Niet-gerealiseerde resultaten	-	-	-	180	180
Actuariële winsten en verliezen Verandering in reële waarde van	-	-	-	140	140
kasstroomafdekkingen	-	-	446	-	446
Totaalresultaat over het boekjaar	-	-	446	320	766
Transacties met aandeelhouders Emissie van aandelen	780	18.564	-	-	19.344
Emissie bij verwerving deelnemingen Emissie ingevolge optie-uitoefening	16 -	478 -	- -	- -	494 -
Aandelengerelateerde beloningen Dividenduitkering vorig boekjaar	- -	- -	- -	256 -	256 -
Totaal transacties met
aandeelhouders	796	19.042	-	256	20.094
Saldo per 31 december 2009	4.929	96.124	-75	83.162	184.140
Saldo per 1 januari 2010	4.929	96.124	-75	83.162	184.140
Nettoresultaat over het boekjaar	-	-	-	-6.958	-6.958
Niet-gerealiseerde resultaten Actuariële winsten en verliezen	-	-	-	335	335
Verandering in reële waarde van kasstroomafdekkingen	-	-	-119	-	-119
Totaalresultaat over het boekjaar	-	-	-119	-6.623	-6.742
Transacties met aandeelhouders
Emissie van aandelen Emissie bij verwerving deelnemingen	51 31	1.430 879	- -	- -	1.481 910
Emissie ingevolge optie-uitoefening Aandelengerelateerde beloningen	- -	- -	- -	- -41	- -41
Dividenduitkering vorig boekjaar	-	-	-	-	-
Totaal transacties met aandeelhouders	82	2.309	-	-41	2.350
Saldo per 31 december 2010	5.011	98.433	-194	76.498	179.748

GESEGMENTEERDE INFORMATIE

2010	Nederland	België/ Luxemburg		subtotaal niet voortgezette activiteiten	totaal
(in duizenden euro's, tenzij anders aangegeven)
Totale omzet per segment Inter-segment omzet	387.865 -211	69.889 -1.621	457.754 -1.832	- -	457.754 -1.832
Netto-omzet	387.654	68.268	455.922	-	455.922
recurring EBITA	8.117	2.737	10.854	-	10.854
Eenmalige reorganisatiekosten EBITA desinvesteringen Resultaat niet voortgezette activiteiten	-6.141 -2.604 -	-546 - -	-6.687 -2.604 -	- - -	-6.687 -2.604 -
EBITA	-628	2.191	1.563	-	1.563
EBITA-marge	-0,2%	3,1%	0,3%		0,3%
Recurring EBITA-marge	2,1%	3,9%	2,4%
2009	Nederland	België/ Luxemburg		subtotaal niet voortgezette activiteiten	totaal
(in duizenden euro's, tenzij anders aangegeven)
Totale omzet per segment Inter-segment omzet	473.460 -1.228	71.509 -1.430	544.969 -2.658	8.007 -	552.976 -2.658
Netto-omzet	472.232	70.079	542.311	8.007	550.318
recurring EBITA	29.847	1.980	31.827	-	31.827
Eenmalige reorganisatiekosten EBITA desinvesteringen Resultaat niet voortgezette activiteiten	-6.920 -1.141 -	-385 - -	-7.305 -1.141 -	- - -1.795	-7.305 -1.141 -1.795
EBITA	21.786	1.595	23.381	-1.795	21.586
EBITA-marge	4,6%	2,2%	4,3%		3,9%
Recurring EBITA-marge	6,3%	2,8%	5,9%

GESEGMENTEERDE INFORMATIE (VERVOLG)

31 december 2010	Nederland	België/ Luxemburg		subtotaal niet voortgezette activiteiten	totaal
(in duizenden euro's, tenzij anders aangegeven)
Immateriële vaste activa	189.261	22.235	211.496	-	211.496
Materiële vaste activa	10.037	2.086	12.123	-	12.123
Totale activa	302.475	43.655	346.130	-	346.130
Investeringen in immateriële vaste activa	4.609	-336	4.273	-	4.273
Investeringen in materiële vaste activa	3.650	401	4.051	-	4.051
Afschrijvingen op immateriële vaste activa	13.879	2.473	16.352	-	16.352
Afschrijvingen op materiële vaste activa	4.527	843	5.370	-	5.370
Aantal medewerkers ultimo (fte's)	2.741	589	3.330	-	3.330
Aantal medewerkers gemiddeld (fte's)	3.235	604	3.839	-	3.839

Nederland	België/ Luxemburg		activiteiten	totaal
(in duizenden euro's, tenzij anders aangegeven)
198.959	25.044	224.003	-	224.003
14.471	2.528	16.999	-	16.999
355.785	44.884	400.669	-	400.669
1.026 2.419	341 1.707	1.367 4.126	29 79	1.396 4.205
14.921	2.467	17.388	29	17.417
6.233	852	7.085	79	7.164
3.495	626	4.121	-	4.121
3.787	674	4.461	73	4.534
				subtotaal niet voortgezette