Caixabank S.A.

Investor Presentation • Nov 19, 2024

Investor Day

Madrid, 19 de noviembre de 2024

Importante

El propósito de esta presentación es meramente informativo y no pretende prestar un servicio financiero ni debe entenderse como una oferta de venta, intercambio, adquisición o invitación para adquirir cualquier clase de valores, producto o servicio financiero de CaixaBank, S.A. ("CaixaBank") o de cualquier otra de las sociedades mencionadas en la misma. La información contenida en la misma está sujeta, y debe tratarse, como complemento al resto de información pública disponible. Toda persona que en cualquier momento adquiera un valor debe hacerlo únicamente en base a su propio juicio o por la idoneidad del valor para su propósito y ello exclusivamente sobre la base de la información pública contenida en la documentación elaborada y registrada por el emisor en el contexto de esa oferta o emisión concreta de la que se trate, habiendo recibido el asesoramiento profesional correspondiente, si lo considera necesario o apropiado según las circunstancias, y no basándose en la información contenida en esta presentación.

CaixaBank advierte que esta presentación puede contener manifestaciones sobre previsiones y estimaciones sobre negocios y rentabilidades futuras. Particularmente, en relación con la información, tanto financiera como no financiera, relativa al Grupo CaixaBank ha sido elaborada fundamentalmente sobre la base de estimaciones realizadas por CaixaBank (incluyendo los factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo ("ASG"). Debe tenerse en cuenta que dichas estimaciones representan nuestras expectativas en relación con la evolución de nuestro negocio, por lo que pueden existir diferentes riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes que pueden causar una evolución que difiera sustancialmente de nuestras expectativas. Estos factores, entre otros, hacen referencia a la situación del mercado, cuestiones de orden macroeconómico, directrices regulatorias y gubernamentales, movimientos en los mercados bursátiles nacionales e internacionales, tipos de cambio y tipos de interés, cambios en la posición financiera de nuestros clientes, deudores o contrapartes, así como nuestra capacidad para alcanzar nuestras expectativas o compromisos en materia ASG, que pueden depender de terceros, como nuestros objetivos de descarbonización, etc. Estos elementos, junto con los factores de riesgo indicados en presentaciones pasadas o futuras, podrían afectar adversamente a nuestro negocio y al comportamiento y resultados descritos, incluyendo los relativos a objetivos ASG. Otras variables desconocidas o imprevisibles, o en las que exista incertidumbre sobre su evolución y/o sus potenciales impactos pueden hacer que los resultados difieran materialmente de aquéllos descritos en las previsiones y estimaciones.

Los estados financieros pasados y tasas de crecimiento anteriores no deben entenderse como una garantía de la evolución, resultados futuros o comportamiento y precio de la acción (incluyendo el beneficio por acción). Ningún contenido en esta presentación debe ser tomado como una previsión de resultados o beneficios futuros. Adicionalmente, debe tenerse en cuenta que esta presentación se ha preparado a partir de los registros de contabilidad mantenidos por CaixaBank y por el resto de entidades integradas en el Grupo CaixaBank, e incluye ciertos ajustes y reclasificaciones que tienen por objeto homogeneizar los principios y criterios seguidos por las sociedades integradas con los de CaixaBank, como en el caso concreto del Banco Português de Investimento ("BPI"), por lo que los datos contenidos en esta presentación pueden no coincidir en algunos aspectos con la información financiera publicada por dichas entidades.

En particular, respecto a los datos proporcionados por terceros, ni CaixaBank, ni ninguno de sus administradores, directores o empleados, garantiza o da fe, ya sea explícita o implícitamente, que estos contenidos sean exactos, precisos, íntegros o completos, ni está obligado a mantenerlos debidamente actualizados, ni a corregirlos en caso de detectar cualquier carencia, error u omisión. Asimismo, en la reproducción de estos contenidos por cualquier medio, CaixaBank podrá introducir las modificaciones que estime conveniente, podrá omitir parcial o totalmente cualquiera de los elementos de esta presentación, y en caso de discrepancia con esta versión no asume ninguna responsabilidad. Lo expuesto en esta declaración debe ser tenido en cuenta por todas aquellas personas o entidades que puedan tener que adoptar decisiones o elaborar o difundir opiniones relativas a valores emitidos por CaixaBank y, en particular, por los analistas e inversores que manejen la presente presentación. Se invita a todos ellos a consultar la documentación e información pública comunicada o registrada por CaixaBank ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). En particular, se advierte de que este documento contiene información financiera no auditada.

De acuerdo a las Medidas Alternativas del Rendimiento ("MAR", también conocidas por sus siglas en inglés como "APMs", Alternative Performance Measures) definidas en las Directrices sobre Medidas Alternativas del Rendimiento publicadas por la European Securities and Markets Authority el 5 de octubre de 2015 (ESMA/2015/1415) ("las Directrices ESMA"), en esta presentación se utilizan ciertas MAR, que no han sido auditadas, con el objetivo de que contribuyan a una mejor comprensión de la evolución financiera de CaixaBank. Estas medidas deben considerarse como información adicional, y en ningún caso sustituyen la información financiera elaborada bajo las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF"), también conocidas por sus siglas en inglés como "IFRS" (International Financial Reporting Standards). Asimismo, tal y como el Grupo CaixaBank define y calcula estas medidas puede diferir de otras medidas similares calculadas por otras compañías y, por tanto, podrían no ser comparables. Se ruega consultar el apartado Glosario del Informe de Actividad y Resultados correspondiente de CaixaBank para el detalle de las MAR utilizadas y la conciliación de ciertos indicadores.

Esta presentación no ha sido objeto de aprobación o registro por parte de la CNMV ni de ninguna otra autoridad en otra jurisdicción. Su contenido está regulado por la legislación española aplicable en el momento de su elaboración, y no está dirigido a ninguna personas física o jurídica localizada en cualquier otra jurisdicción. Por esta razón, no necesariamente cumple con la regulación o con los requisitos legales que resulten de aplicación en otras jurisdicciones.

Sin perjuicio de los requisitos legales o de cualquier limitación impuesta por CaixaBank que resulten aplicables, se prohíbe expresamente cualquier modalidad de uso o explotación de los contenidos de esta presentación, así como del uso de los signos, marcas y logotipos que se contienen en la misma. Esta prohibición se extiende a todo tipo de reproducción, distribución, cesión a terceros, comunicación pública y transformación, mediante cualquier tipo de soporte o medio, con finalidades comerciales, sin autorización previa y expresa de sus titulares respectivos. El incumplimiento de esta restricción puede constituir una infracción que la legislación vigente puede sancionar en estos casos.

Plan Estratégico 2025-27

Gonzalo Gortázar, CEO

II. Oportunidad: entorno y tendencias de mercado

III. Pilares estratégicos

I . P U N TO D E PA R T I D A Y A M B I C I Ó N

Plan Estratégico 2022-24: exitosa ejecución

• Integración tecnológica en 7 meses
• Convergencia de los modelos de servicio
• Reestructuración de la red de oficinas y optimización del personal
• Sinergias de costes > objetivo anunciado

Integración rápida Foco en clientes, calidad de servicio y crecimiento

I . P U N TO D E PA R T I D A Y A M B I C I Ó N

Plan Estratégico 2022-24: sobrecumplimiento de nuestros objetivos

Actividad, TACC 2022 -24	Objetivos iniciales 2022-24	Situación a sept. '24
Volumen de negocio(1)	~2%	~2%	✓
Gestión patrimonial	>3%	~5%	✓
Crédito a empresas (sana)	>1,5%	~4%	✓
Importe movilizado en finanzas sostenibles (2022-24)	64 mil MM€	74,7 mil MM€	✓
% Ratio de eficiencia 2024	<48%	39,2%	✓
Sinergias de costes 2023 en millones de €	770	940	✓
% RoTE 2024	>12%	16,9%	✓
% Ratio de morosidad(2) Fin 2024	<3%	2,7%	✓
% Coste del riesgo media 2022-24	<0,35%	0,28%	✓
% CET1	11-12%	12,24%	✓
Capacidad de distribución del capital 2022-24e(3)	~9 mil MM€	12 mil MM€(4)	✓

(1) Incluye crédito sano y recursos de clientes. (2) Fin 2024. A tener en cuenta que el objetivo inicial no consideraba la nueva definición prudencial de dudoso (NDoD por sus siglas en inglés), mientras que la situación a septiembre de 2024 ya incorpora la alineación completa con NDoD. (3) Capacidad de distribución de capital 2022-24e. Incluye recompra de acciones en 2022 (1,8 mil MM€ generados antes de 2022) y excedente de capital sobre el 12% de CET1. El objetivo inicial se actualizó a aproximadamente 12 mil MM€ en la presentación de resultados de 2023. (4) Incluyendo 9 mil MM€ ya ejecutados; 500 MM€ anunciados; y 2,5 mil MM€ de distribución esperada considerando el dividendo final de 2024 y distribuciones extraordinarias adicionales para alcanzar el objetivo de 12 mil MM€.

Afrontamos el

futuro desde

una posición

de fortaleza

Ambición 2025-27: Rentabilidad sostenible y en niveles elevados

Grupo rentable y líder en bancaseguros hoy y en los años venideros

I. Punto de partida y ambición

II. Oportunidad: entorno y tendencias de mercado

III. Pilares estratégicos

II. O P O R T U N I D A D : E N TO R N O Y T E N D E N C I A S D E M E R C A D O

Las economías Ibéricas seguirán creciendo de manera sostenida−

en un contexto de normalización macroeconómica y de la política monetaria

Euribor 12M medio durante el nuevo Plan Estratégico vs anteriores planes

2015-18	2019-21	2022-24e	2025e-27e
~0%	-0,3%	+2,7%	+2,1%

(1) Para 2024e-27e, proyecciones de CaixaBank Research (a septiembre de 2024).

(2) Proyecciones 2025e-27e basadas en los tipos implícitos a 30 de septiembre de 2024.

Mejores perspectivas para el volumen de negocio

−el desapalancamiento del sector privado se estabiliza tras más de 15 años de tendencia bajista, con la tasa de ahorro en máximos históricos

• Mayor demanda de nuevo crédito por parte del sector privado (hogares y empresas) → mayores tasas de inversión; dinámicas del mercado de inmobiliario; recuperación del consumo
• Menores amortizaciones: menores repagos después de un largo proceso de desapalancamiento en un contexto de tipos de interés normalizados; el grueso del nuevo crédito COVID ya se ha amortizado

Mayor renta disponible y elevada tasa de ahorro para impulsar los recursos de clientes

• Menor amortización de crédito (uso de fondos) y ↑ crédito (creación monetaria)
• Crecimiento estructural en productos de gestión patrimonial > crecimiento depósitos

Las tendencias demográficas y el esfuerzo en la transición energética generan oportunidades para el negocio de bancaseguros

Crecimiento demográfico significativo en España, impulsado por la inmigración

Población de España(1), en millones

• Gastos de consumo (incluyendo bienes duraderos)
• Demanda de vivienda

Mayor esperanza de vida supone nuevas necesidades financieras

Estructura poblacional de España(1), en millones

Mayor demanda de productos de ahorro Mayor demanda de seguros Necesidad de asesoramiento

Transición energética

impulsa la inversión y financiación

Inversión necesaria en la UE para cumplir con los objetivos Cero emisiones en 2050(2): promedio anual en miles de MM€ 2023 2030e

Afecta a todos los sectores

Elevadas necesidades de inversión privada

CaixaBank se encuentra bien posicionada para aprovechar estas oportunidades

• I. Punto de partida y ambición
• II. Oportunidad: entorno y tendencias de mercado

III. Pilares estratégicos

I I I . P I L A R E S E S T R AT É G I C O S 2 0 2 5 - 2 0 2 7

Pilares estratégicos para asegurar una rentabilidad sostenida en niveles altos

PILARES ESTRATÉGICOS 2025-2027

Pilares estratégicos para asegurar una rentabilidad sostenida en niveles altos

PILARES ESTRATÉGICOS 2025-2027

Aprovechando nuestras fortalezas para captar las importantes oportunidades de crecimiento

Tendencias positivas del entorno…	Crecimiento económico > Eurozona	Normalización de tipos de interés	Bajo endeudamiento del sector privado	Se espera que
	Tasa de ahorro > media histórica	Demografía inmigración • • longevidad	Transición energética	el crecimiento del volumen de negocio se
… potenciadas por nuestras propias	Elevada escala y trayectoria de crecimiento	Modelo integrado de bancaseguros	Capacidades diferenciales de asesoramiento	acelere durante el horizonte
fortalezas	Red de distribución única - #1 red física y digital(1)	Liderazgo en productos clave y compromiso	Finanzas sólidas	del Plan

Aceleración del crecimiento apoyada por todos los segmentos

Día a día− Estrategia de crecimiento basada en la fidelización y la vinculación

(1) Clientes personas físicas con 3 o más familias de productos (España). (2) Cuotas de mercado en España. Datos a septiembre 2024. Fuente: Seguridad Social y SMPT. La cuota de mercado de ingresos domiciliados incluye nóminas, pensiones, subsidio de desempleo y rentas de autónomos. Tarjetas incluye las de débito y crédito. Fuente: Seguridad Social y STMP. (3) España. (4) Depósitos minoristas estables y depósitos operativos mayoristas (en base a información del Pilar III).

Ecosistema del hogar − Fortalecer nuestro ecosistema para potenciar el crecimiento

Dinámica del mercado de Vivienda

• 325 mil nuevos hogares/año 2025e-27e(2)
• 580 mil transacciones/año 2025e-2027e(3)

↑ inversión rehabilitación energética del parque de vivienda

• ~1,4MM hogares en 2030e (Objetivo del Gobierno)(4)
• Ayudas e incentivos fiscales (p.e: ~4.000 MM€ fondos NGEU)(5)

canales digitales (propios y de terceros)

Ampliar oferta de productos y servicios entorno a la sostenibilidad (productos

financieros y asesoramiento)

I I I . P I L A R E S E S T R AT É G I C O S 2 0 2 5 - 2 0 2 7 : A C E L E R A C I Ó N D E L C R E C I M I E N TO

Préstamos al Consumo − Impulsar ecosistemas y soluciones digitales

TRAYECTORIA Y FORTALEZAS CLAVE

Ofrecemos un ecosistema de financiación al consumo innovador y diversificado, respaldado por una sólida capacidad de distribución

Financiación directa	Movilidad / Bienes duraderos
~5% TACC 2022-24e – cartera de créditos al consumo	231.000 renting + vehículos de segunda mano en 2022-24e	Acuerdos con fabricantes para financiar y distribuir productos de valor añadido
MyCard (tarjetas de crédito)	Comercios	Financiación en el punto de venta
+60% incremento en pagos aplazados entre 2022-24e	c.30% TPV cuota de mercado / >11% TACC 2022-24e en facturación	Acuerdos con minoristas y tecnológicas (p.e. BNPL con Apple Pay)

POTENCIAL DE CRECIMIENTO SIGNIFICATIVO POR UNA MAYOR DEMANDA

Crecimiento sólido del consumo privado: +4,6% de media 2025e-27e (crecimiento nominal)(1)

Nuevas soluciones de movilidad y promoción de la movilidad limpia (incentivos fiscales y ayudas, p.e. ~2.000 MM€ fondos NGEU)(2)

AMBICIÓN Y PALANCAS

• Desarrollo de plataformas digital propias (p.e.: Nueva plataforma de movilidad – Facilitea Movilidad)
• Ampliar alianzas (p.e.: fabricantes de vehículos eléctricos)
• Diseño de soluciones de financiación específicas para diferentes grupos. Ejemplos:
  • o Jóvenes: préstamos para estudios, viajes, servicios de salud, etc.
  • o Soluciones asociadas a mayor longevidad

Gestión patrimonial − Liderando un mercado en crecimiento estructural

TRAYECTORIA Y FORTALEZAS CLAVE

Liderazgo gracias a capacidades únicas. Contrastada trayectoria de crecimiento en gestión patrimonial

Mercado español de gestión patrimonial(1). Datos en miles de MM€

• Modelo de asesoramiento diferencial (2,7 MM clientes de banca privada y premier)
• Implementación avanzada de servicios con pago explícito (71.000 MM€)

ALTO POTENCIAL DE CRECIMIENTO EN EL MERCADO Y EN NUESTRA BASE DE CLIENTES

• Aumento de la renta disponible de los hogares y alta tasa de ahorro, necesidades financieras relacionadas con la longevidad
• Oportunidad de crecimiento dentro de nuestra base de clientes

Seguros de protección − Posición privilegiada para atender la nueva demanda

Ecosistema Sénior: Ampliar soluciones para cubrir mejor las necesidades del colectivo

(1) En España. Cifras a septiembre. (2) Rentas vitalicias (generación de ingresos tras la jubilación. Productos con flexibilidades en inversión complementadas con seguros de vida-riesgo) / Valor Futuro – Unit Linked (VAUL) (Rendimiento + planificar trasmisión + protección del patrimonio) / MyBox jubilación (producto híbrido de ahorro y riesgo que permite acumular patrimonio antes de la jubilación) / MyBox Care (protección frente a enfermedades neurodegenerativas) / MyBox protección (monitorización de salud y seguridad, dispositivos y servicios). (3) Fuente: INE. (4) Fuente: Eurostat (2023).

Empresas − Soluciones especializadas y a la medida de las empresas

(1) Cartera de crédito sana. (2) Cuotas de mercado en España. Cifras de 2T 2024 para factoring y confirming, y de Agosto 2024 para créditos a PYMES y grandes empresas. Fuente: CaixaBank, y BdE. (3) Fuente: CaixaBank Research.

I I I . P I L A R E S E S T R AT É G I C O S 2 0 2 5 - 2 0 2 7 : A C E L E R A C I Ó N D E L C R E C I M I E N TO

CIB − Seguir creciendo a nivel internacional

Desk …)

AMBICIÓN Y PALANCAS

Ampliar capacidades y la oferta de productos (infraestructuras digitales, UK Global Transaction

Crecimiento continuo del negocio manteniendo un perfil de riesgo controlado

Expandir la cobertura de clientes en el extranjero aprovechando el conocimiento desarrollado en CIB España (Hotels&Tourism,

A&ST Finance, FX Now, Inmobiliario…)

Aumentar gestores

en nuevas verticales)

con la sostenibilidad

especialistas (focalizados

(1) 7 oficinas en Paris, Frankfurt, Londres, Varsovia, Oporto, Milán y Marruecos (Casablanca, Tánger y Agadir). (2) Oficinas de representación en Argelia, Pekín, Bogotá, El Cairo, Dubái, Hong Kong, Estambul, Johannesburgo, Lima, Shanghái, Nueva Delhi, Nueva York, Santiago de Chile, Sao Paulo, Singapur, Sídney, y Toronto. (3) Spanish Desks en Ciudad de México y Viena.

I I I . P I L A R E S E S T R AT É G I C O S 2 0 2 5 - 2 0 2 7 : A C E L E R A C I Ó N D E L C R E C I M I E N TO

Foco en el crecimiento y la transformación para seguir siendo referentes en Portugal

TRAYECTORIA Y FORTALEZAS

UNA HISTORIA DE ÉXITO CON UNA CONTRIBUCIÓN CRECIENTE AL GRUPO: Convergiendo a los objetivos de rentabilidad del Grupo

POTENCIAL PARA SEGUIR GENERANDO VALOR EN UN ENTORNO DE CRECIMIENTO

AMBICIÓN Y PALANCAS

Pilares estratégicos para asegurar una rentabilidad sostenida en niveles altos

PILARES ESTRATÉGICOS 2025-2027

Acelerar la transformación para apoyar el crecimiento– presente y futuro

Construyendo capacidades diferenciales para el futuro

I I I . P I L A R E S E S T R AT É G I C O S 2025 - 2 0 2 7 : T R A N S F O R M A C I Ó N E I N V E R S I Ó N E N E L N E G O C I O

Franquicia apoyada en una red de distribución única

La red física más grande de España, ya optimizada y especializada por segmentos, con canales digitales y remotos líderes(1), y la capacidad de seguir impulsando la atención especializada y personalizada

Mejorar sinergias entre canales

Aprovechar la tecnología para potenciar las capacidades comerciales y la calidad del servicio

La tecnología facilita una mayor optimización e integración de nuestros canales físicos, remotos y digitales, brindando mayor flexibilidad, eficiencia y, en última instancia, un mejor servicio

	EJEMPLOS DE INICIATIVAS	IMPACTO/AMBICIÓN
AUMENTAR LA FLEXIBILIDAD DE LA RED	Trasladar el know-how de inTouch a las oficinas a la vez que se expande el rol de gestor híbrido (para atender a los clientes presencialmente o de forma remota con la misma calidad) Establecimiento de centros especializados	Todos los gestores de oficinas equipados • para el trabajo remoto o híbrido → Mejor servicio y mayor flexibilidad de asignación de cargas de trabajo
SERVICIO PERSONALIZADO Y ORIENTADO AL VALOR	Continuar con la especialización de los equipos de gestión de clientes, en segmentos medios y digitales Personalización para desbloquear el valor de cada cliente	Gestores especializados: 1,2x • Clientes(1) • atendidos por gestores especializados: ~2x
IMPULSAR EL	Mejorar la eficiencia comercial y la atención al cliente con apoyo de la IA	Mejorar la experiencia de cliente y la eficiencia • (p.e. incremento de la tasa de absorción esperada del Contact Center en +20pp) Incrementar el flujo de de alta calidad • leads

de canales digitales a gestores

DESEMPEÑO COMERCIAL

Modernización y rediseño de nuestros canales digitales para mejorar la experiencia de cliente, impulsar las ventas digitales y desarrollar nuevas capacidades

Líder en tráfico móvil(1)

1

Usuarios activos mensuales en España (millones): CaixaBank vs. comparables

Recorrido en contratación digital

Ventas digitales de productos core(2) / 1.000 clientes

Una app más simple, efectiva y rápida

Despliegue gradual(3) desde sep'24 – dic'25

EXPERIENCIA DE CLIENTE MEJORADA:

• Reducción en # pantallas y clicks en >50%
• Simplificación de productos y diálogos (reducción de ~50% en # de productos)
• Reducción de soporte requerido (a través Call Center)

La nueva arquitectura de la App permite un DevOps continuo → reduce time to market y facilita metodologías de prueba y aprendizaje

App focalizada en maximizar la creación de valor

• Atraer nuevo tráfico y clientes – nuevos funnels apoyados por inversión selectiva en medios externos
• Agregador natural y punto de entrada (p.e. citas, llamadas, mensajes, seguimiento de procesos e incidencias…)
• Mayor interacción y conversión a través de la simplicidad y una mejor experiencia de cliente

SATISF. CLIENTES(4)	VENTAS DIGITALES(5)	GEN. DE LEADS DE CALIDAD (6)
Top 1	>15%	+15%
	TACC	TACC

(1) Datos de Data.ai a septiembre 2024, España. Competidores incluyen: BBVA, SAN, ING, SAB y Revolut. (2) Usuarios digitales sobre el total de clientes activos. Benchmark Jul 2022- Jun 2023 Finalta / McKinsey. Incluye Consumer Finance, tarjetas, seguros de no vida, hipotecas y cuentas de ahorro. (3) Ya implementado en cuentas, recibos, tarjetas y Bizum. (4) 2027e – Basado en las 4 entidades financieras españolas de mayor tamaño - BMKS Stiga clientes retail. (5) Ventas digitales a clientes particulares, 2025e-27e TACC, en España. (6) TACC 2025e-27e - Leads de alta calidad, en España.

Imagin: ancla exitosa para seguir atrayendo y vinculando al segmento joven y digital

Imagin tiene el posicionamiento y las capacidades para seguir liderando la captación de clientes y la creación de valor

Catálogo completo de servicios

• Cuentas corrientes, tarjetas, domiciliación nóminas, préstamos personales, seguros de
• Hipotecas; préstamos de estudios; préstamos
• Inversión: roboadvisor 'imagin & invest'
• Expansión continuada de la oferta para una base de clientes cada vez más madura y con mayor potencial

Contribución positiva y creciente a los ingresos del Grupo

Ingresos, en millones de €

• ~50% de los clientes adultos de imagin, tienen la nómina
• Préstamos: ~3.600 MM€ cartera existente, Morosidad 1,2%
• Depósitos: ~12.300 MM€ (14% TACC 2022-9M24)

A partir de 2025, gestor personal remoto para clientes de alto valor

Aceleración de las inversiones en IT para apoyar el crecimiento del negocio

Tras un ciclo exitoso de integraciones, hemos definido un plan ambicioso para desarrollar las capacidades más avanzadas y seguir liderando el mercado

Transformando las operaciones e impulsando la productividad a través de la IA generativa

EJEMPLOS DE SOLUCIONES YA IMPLANTADAS O EN DESARROLLO

> Chats de		RESULTADOS ESPERADOS		ALCANCE ANUAL INDICATIVO
clientes vía "el Muro"	Categorización, análisis de contenido y sentimiento y propuesta de respuesta	▼ 25%	TIEMPO DE RESPUESTA	>4 MM conversaciones
> Asistente para empleados (Noa)	Conversaciones en lenguaje natural. Búsqueda de soluciones	▼ 40%	CONSULTAS DE EXPERTOS	>8 MM conversaciones
> Asistente para Contact Center	Conversaciones en lenguaje natural con clientes. Ejecución de procesos (por ejemplo, bloqueo de tarjetas). Apoyo a los agentes del Contact Center.	▲ 20pp	TRATAMIENTO DE LLAMADAS	>10 MM conversaciones
> Plataformas comerciales y operativas	Resumen de información, búsquedas y consultas en lenguaje natural. Asistencia contextual (preguntas y respuestas) y ofertas	▼ 20%	TIEMPO DE RESPUESTA	> 200 mil Leads de alta calidad
> Reclamaciones de clientes	Análisis de documentos. Apoyo a agentes y abogados en propuestas de respuesta y en el proceso de gestión.	▼ 30%	TIEMPO DE PROCESAMIENTO	>0,4 MM expedientes
> Generación de código	Aprovechar las herramientas de Copilot para impulsar la productividad en el desarrollo de software	▼ 30%	TIEMPO DE DESARROLLO	400 programadores

Potencial para transformar procesos de negocio y áreas funcionales

Impulsando la excelencia en nuestro equipo y nuestra organización

Maximizar el potencial del talento existente

• Potenciar la cultura centrada en el cliente y el liderazgo en calidad
• Ampliar funciones especialistas (gestores)
• Despliegue de modelos de Desarrollo por Skills vs. carrera vertical
  • foco en gestión y dirección de equipos, negocios especialistas, negocios digitales e híbridos y tecnologías disruptivas (p.e. IA generativa)
• Impulsar Up y reSkilling, movilidad y oportunidades de crecimiento

Atraer y retener al mejor talento

simplicidad

• Incorporar perfiles jóvenes y técnicos
• Potenciar programas de liderazgo, dirección, cultura y diversidad
• Invertir en posicionamiento y atractivo como marca empleadora

Contratación de ~3.000 profesionales <35 años

Fomentar la agilidad y Reforzar la rapidez en la toma de decisiones y el empowerment

• Priorizar equipos multidisciplinares para acelerar los proyectos estratégicos
• Promover nuevas formas de trabajo más colaborativas

Simplificar productos, procesos y flujos de trabajo

Una organización preparada para acelerar el crecimiento y la transformación

Pilares estratégicos para asegurar una rentabilidad sostenida en niveles altos

PILARES ESTRATÉGICOS 2025-2027

Avanzar hacia una economía más sostenible

~100.000 MM€ movilizados en finanzas sostenibles a lo largo del horizonte del Plan

Apoyar el desarrollo social y económico

Forma parte de nuestro ADN y nuestra ambición es seguir impulsándolo y siendo referentes

LINEAS DE ACCIÓN PRIORITARIAS

Inclusión social y financiera	Empleabilidad y ocupación
Accesibilidad 3.244 municipios donde estamos presentes (con oficinas, cajeros y oficinas móviles) -x2 vs 2º comp(1) y cercanía .-	Apoyo a emprendedores y autónomos (financiación específica de MicroBank y DayOne)
1,5MM microcréditos concedidos desde inicio Productos y > 363.000 clientes con cuentas de pago básicas servicios >9.800 viviendas sociales	Promoción de la formación: >7.300 estudiantes/año beneficiarios de Dualiza
Cultura 120.000 clientes/año en sesiones de formación	Longevidad
financiera Colaboración con la Dividendo social ~1.800 MM€ (2022-24) Fundación ~19.200 voluntarios (últimos 12 meses) "la Caixa"	Bienestar financiero y personal (ecosistema sénior) Planificación del ahorro a largo plazo: Impulsar ahorro sistemático AMBICIÓN
Compromiso de no abandonar municipios	Contribuir a generar #1 entre el 150.000 empleos segmento sénior (2025e-27e)(2)

(1) Por número de municipios con oficina. (2) Incluye los puestos de trabajo generados con el apoyo de los microcréditos concedidos por MicroBank y los estudiantes ayudados por Dualiza y el programa "Tierra de Oportunidades" (AgroBank).

OBJETIVOS FINANCIEROS

OBJETIVOS Principales objetivos financieros y de capital: objetivos 2025-27

(1) Sujeto a las autorizaciones del BCE y del Consejo de Administración. Considera la consecución de los objetivos de capital y de rentabilidad establecidos en el Plan Estratégico 2025-27.

Proyecciones financieras y planificación de capital Javier Pano, CFO

I. Principales palancas de rentabilidad

II. Planificación de capital

III. Objetivos financieros

Primer Plan Estratégico con un entorno normalizado de tipos y volúmenes

Plan basado en supuestos conservadores de volúmenes y tipos

(1) Proyecciones en base a forwards de mercado a 30 de septiembre de 2024. (2) Suma del total de la cartera de crédito sano y recursos de clientes. (3) 2024e en base a 9M24 y proyección interna para 4T24e. Datos históricos ajustados por impactos inorgánicos (fusión). Véase presentación del CEO para detalles sobre los factores determinantes del crecimiento en 2025e-27e. (4) Cartera sana de crédito.

Rentabilidad sostenible en niveles elevados

(1) Serie histórica ajustada excluyendo los impactos no recurrentes del proceso de reestructuración en 2019 y de la fusión en 2021 y con 2021 proforma incluyendo 12 meses con Bankia. (2) Las contribuciones relativas a elementos de la cuenta de resultados se presentan antes de impuestos. (3) Con fines ilustrativos, el gráfico muestra el punto medio del rango del guidance.

Reducción significativa de la sensibilidad del MI a tipos de interés

−permitiendo que el MI permanezca en niveles históricamente elevados durante el Plan

Escenario de tipos: forwardsde mercado a cierre de septiembre de 2024

(1) Incluye "Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista" y "Activos financieros a coste amortizado− entidades de crédito". (2) Incluye emisiones mayoristas non-swapped. (3) Incluye coberturas estructurales de depósitos ya ejecutadas a 30 de septiembre de 2024. (4) d/q c.50% indexado. (5) Swapped a tipo variable. (6) Incluye "Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito", "Otros pasivos financieros a coste amortizado" y "Entidades de contrapartida y operaciones de repo". (7) Serie histórica según reportado (bajo NIIF 9/17 desde 2022).

43

MI

1

MI

Se prevé que el MI 2027e se mantenga en línea con los niveles de 2024e −los menores tipos se compensan con crecimiento en volúmenes y coberturas ALCO

(1) Incluye impacto negativo del reprecio de índices en la cartera de crédito y el impacto positivo del reprecio de depósitos; otros incluye el MI de seguros, saldos de caja, e intermediarios financieros. (2) MI del crecimiento del crédito calculado, en base a medias anuales, como la variación en el saldo medio de crédito medio multiplicado por el diferencial entre el tipo medio de crédito y el coste medio de la liquidez (i.e. la FMD). (3) MI del crecimiento de depósitos calculado, en base a medias anuales, como el cambio en el saldo medio en depósitos multiplicado por el diferencial entre la FMD media y el coste medio de los depósitos. Excluye coberturas estructurales (incluidas en ALCO). (4) Incluye el MI de coberturas estructurales de depósitos, cartera de bonos, y financiación mayorista. (5) Cartera sana. (6) A cierre de septiembre 2024, c.28% de los recursos de clientes en balance (excluyendo seguros y cobertura de depósitos estructurales e incluyendo divisa, depósitos de sucursales internacionales, depósitos de empleados, y títulos de deuda minorista) son remunerados, con c.50% de ellos indexados.

MI y RoTE se mantendrían en niveles elevados incluso en escenarios con menores tipos

%

1

MI

Escenario de tipos de interés

Evolución del tipo de la FMD y medias anuales: escenario base (forwards de mercado a fin de sep. 2024) vs. forwards actuales(1) y escenarios alternativos, en %

MI y % RoTE en escenario base vs. alternativos

	Escenario base Forwards 30 sep. 2024	Alternativo 1 Escenario de tipos más bajos	Alternativo 2 Escenario de tipos más altos
MI, TACC 2025e-27e	c.0%	c.-1%	>1,5%
% RoTE 2027e	>16%	>15%	>17%

INFORMACIÓN ADICIONAL SOBRE SENSIBILIDADES

Escenario base: 30% del total de depósitos durante el Plan(2) 2 pp depósitos de clientes con coste →  15 pbs % RoTE 2027e	Escenario base: Depósitos >3% y crédito sano 4% TACC 2025e-27e MI 2027e con volúmenes de crédito >10,5 mil MM€ → 16% estables → 2027e(3) RoTE MI 2027e con volúmenes estables → 2027e(3) 10 mil MM€ → 15% RoTE
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

(1) A 18 de noviembre de 2024 a las 17h CET. (2) Considera un ligero incremento vs. niveles actuales pero manteniéndose alrededor del 30%. A cierre de septiembre de 2024, c.28% de los recursos de clientes en balance (excluyendo seguros y coberturas estructurales de depósitos e incluyendo divisa, depósitos en sucursales internacionales, depósitos de empleados y títulos de deuda minorista) eran remunerados, con c.50% de ellos indexados. (3) Incluye impactos en el VTCT por menores volúmenes.

OTROS INGRESOS 1

I. PRINCIPALES PALANCAS DE RENTABILIDAD Crecimiento del margen bruto y del margen de explotación impulsado por los ingresos por servicios

Base de ingresos diversificada con previsión de que siga creciendo desde niveles elevados −Evolución del total de ingresos(1), miles de MM€ y TACC

• Evolución de los ingresos apoyada en todos los motores clave:
  • o MI resiliente, con apoyo de volúmenes y ALCO –mientras se espera que los tipos se estabilicen por encima del promedio histórico
  • o gestión patrimonial y seguros de protección a pleno rendimiento
  • o recuperación de las comisiones bancarias
• Incluye el apoyo de sinergias de ingresos pendientes de la fusión
• No dependiente de los ingresos no procedentes de bancaseguros

…Y DEL AUMENTO DEL MARGEN DE EXPLOTACIÓN A PESAR DE MENORES TIPOS

Margen de explotación (media del periodo en miles de MM€, eje izquierdo)(1)(5) vs. media del Euribor 12M (%, eje derecho) (6)

(1) Datos históricos según reportado (desde 2022 bajo NIIF 17). 2021 proforma incluyendo 12 meses con Bankia. (2) Con fines ilustrativos, el gráfico muestra el punto medio del rango del guidance. (3) Evolución de otros epígrafes de la cuenta de PyG: resultado de operaciones financieras, ingresos de participadas (afectado entre otros por el no percibirse ya dividendos de TEF) y otros ingresos/gastos de explotación. (4) Crecimiento orgánico. (5) A efectos comparativos con 2025e-27e, los datos históricos corresponden a margen de explotación recurrente (i.e. excluyen gastos extraordinarios). (6) Tipo forward de mercado a fin de septiembre de 2024.

Crecimiento sostenido de los ingresos por gestión patrimonial y protección −y recuperación progresiva de las comisiones bancarias

Ingresos por servicios(1)

OTROS INGRESOS

1

Crecimiento mid-single-digit

TACC 2025e-27e

Se espera una aceleración del crecimiento a medida que avance el Plan y se recuperen las comisiones bancarias

(1) Consultar el Anexo (glosario) para la definición. Dic-21 PF incluyendo Bankia 12 meses y estimado bajo NIIF 17/9. (2) El gráfico circular en la esquina superior derecha refleja el peso actual de cada categoría de ingresos sobre el total de ingresos por servicios (acum. 12M a septiembre de 2024). (3) Con fines ilustrativos, los gráficos representan el punto medio del rango objetivo. (4) Evolución orgánica (ajustando por los impactos inorgánicos de Bankia Vida y Sa Nostra en 2022 y 2023, respectivamente). (5) La evolución i.a. en 2025e se verá afectada por factores positivos no recurrentes en 2024. (6) Incluye comisiones pagadas asociadas a medidas de optimización de capital (dado que los costes de TSR se registran en comisiones recurrentes).

COSTES

Se espera que la ratio de eficiencia se mantenga en niveles históricamente bajos La fortaleza en ingresos, la disciplina en costes y menores presiones inflacionarias facilitan las mayores inversiones

Se prevé ratio de eficiencia permanezca en niveles reducidos y por debajo de la media del grupo de comparables −Ratio de

AMPLIACIÓN DEL MARGEN DE EXPLOTACIÓN

La moderación de presiones inflacionarias permite acelerar iniciativas de TI y otras iniciativas estratégicas Evolución del total de costes operativos, % i.a. (3) Evolución de costes operativos 2024e-27e, miles de MM€ <3% TACC

Coste de inflación BAU(<3% TACC)

Inversiones estratégicas focalizadas

Convenio colectivo, costes de seguridad social e inercias en costes de personal Parcialmente contrarrestado por la continua disciplina de costes (BAU < inflación del convenio colectivo)

Se espera que las presiones inflacionarias al inicio del Plan se reduzcan gradualmente

TI digital y otras iniciativas focalizadas en el crecimiento y la transformación del negocio → impacto en amortizaciones y otros gastos

Iniciativas de crecimiento dirigidas a la adquisición de clientes y mejora de la calidad del servicio

Digital y TI: adelantando las inversiones para empezar a construir el futuro; generando eficiencias ya en 2027, y con eficiencias adicionales más allá del horizonte del Plan

(1) Datos históricos reportados (bajo NIIF 9/17 desde 2022), excluyendo gastos extraordinarios asociados a M&A. 2021 proforma incluyendo Bankia 12 meses. (2) El grupo de comparables incluye las 10 principales entidades por capitalización bursátil incluidas en el índice SX7e (BBVA, BNP Paribas, Banco Santander, Crédit Agricole, Deutsche Bank, ING, Intesa Sanpaolo, KBC, Nordea y Unicredit). (3) La evolución i.a. en 2023 i.a. excluye gastos extraordinarios asociados a la fusión. (4) Eficiencias de costes (incluyendo costes TI y operaciones) derivadas de nuevas iniciativas estratégicas relacionadas con TI y digital. (5) Únicamente considera la evolución de gastos asociados a iniciativas estratégicas en el contexto del nuevo Plan (la evolución de otros gastos de TI se incluye en BAU).

3

CoR

Se prevé que los dudosos mantengan una tendencia a la baja −la reducción

constante del riesgo libera capital no productivo para oportunidades de crecimiento rentable

(1) Incluye dudosos y riesgos contingentes. (2) Proforma incluyendo los impactos de adquisiciones (Barclays España en 2015; BPI en 2017 y Bankia en 2021). (3) Incluye recuperaciones, fallidos y ventas de cartera. (4) Fondos propios ajustados para excluir activos que no generan rentabilidad, incluyendo los activos por impuestos diferidos neteados de los pasivos por impuestos diferidos, activos intangibles y otros (principalmente dudosos netos y activos inmobiliarios adjudicados netos).

El CoR 2025e-27e se mantendría en mínimos históricos −preservando una elevada cobertura

3

CoR

Manteniendo niveles de cobertura elevados durante el Plan

Ratio de cobertura de dudosos, media anual del periodo en %

CoR 2025e-27e

<0,30% Media anual

• Resiliencia económica de España + Portugal y tipos más bajos
• Ratio de morosidad de partida en niveles muy bajos tras una reducción significativa del riesgo
• Perfil de riesgo bajo → gestión del riesgo y criterios de concesión prudentes permiten mantener el CoR bajo incluso con un cambio de mix en la cartera de crédito

DETERMINANTES 2025e-27e:

• Gestión proactiva de la morosidad
• Fuerte punto de partida en términos de ratio de cobertura
• Se espera que la mayor parte de las provisiones colectivas no asignadas(1) se hayan asignado a provisiones específicas a cierre de dic-24e

I. Principales palancas de rentabilidad

€

II. Planificación de capital

III. Objetivos financieros

II. PLANIFICACIÓN DE CAPITAL

CAPITAL

facilitan la adopción de los nuevos requerimientos transitorios

(1) En base al objetivo de distribución para 2022-24e de 12 mil MM€ y excluyendo 1,8 mil MM€ correspondientes a la recompra de acciones de 2022 que se generaron antes de dic-21. (2) No afecta a la distribución contemplada en el Plan Estratégico 2022-24. (3) Requerimiento SREP para 2024 recibido en diciembre de 2023 con P2R en 1,75% y colchón sistémico del 0,50%. A partir de 2025 incluye colchón para riesgos sistémicos (SyRB) en Portugal (0,07% de aplicación desde octubre de 2024) y el colchón anticíclico proforma incluyendo el nuevo CCyB en España (este último conlleva un incremento del CCyB global de +37 pbs en 2025 y +75 pbs desde 2026). (4) Impacto del nuevo CCyB en el requerimiento del Grupo: +37 pbs en 2025 y +75 pbs a partir de 2026. Para reflejar dicho impacto, el rango superior del objetivo interno anterior (11,5%-12%) se incrementa 25 pbs en 2025 y 50 pbs a partir de 2026 y mientras se mantenga dicho CCyB (2/3 pass-through del aumento de los requerimientos). (5) Sujeto a las autorizaciones del BCE y del Consejo de Administración. Considera la consecución de los objetivos de capital y de rentabilidad establecidos en el Plan Estratégico 2025-27.

II. PLANIFICACIÓN DE CAPITAL

CAPITAL

La fuerte generación de capital permite crecer y una elevada capacidad de retorno

La fuerte generación de capital permite autofinanciar crecimiento orgánico manteniendo una amplia capacidad de retorno

Evolución de la ratio de CET1 según Basilea IV y colchón por encima del requerimiento(1), en % y pbs

(1) Requerimiento SREP para 2024 recibido en diciembre de 2023 con P2R en 1,75% y colchón sistémico del 0,50%. Incluye colchón para riesgos sistémicos (SyRB) en Portugal (0,07%, de aplicación desde octubre de 2024) y colchón anticíclico del 0,87% proforma incluyendo el nuevo CCyB en España totalmente implementado. (2) La escalera de capital no considera un posible exceso por encima del objetivo de distribución para 2022-24 de 12 mil MM€ y por lo tanto sería potencial de distribución adicional. (3) Incluye el impacto de mayores APRs por riesgo de crédito y riesgo operacional y otros impactos. (4) Sujeto a las autorizaciones del BCE y del Consejo de Administración. Considera la consecución de los objetivos de capital y de rentabilidad establecidos en el Plan Estratégico 2025-27.

II. PLANIFICACIÓN DE CAPITAL

MREL Y LIQUIDEZ

Sólida posición de MREL y liquidez con necesidades de financiación manejables

2,5

Necesidades de emisión manejables de c.7 mil MM€ por año(3) para renovar vencimientos o potenciales calls

2025e-27e

(2)

vs. 123% media de comparables

• y aumento del stock de MREL por crecimiento del negocio y otros, sin necesidad de acceder al mercado con fines de financiación
• Mantener los buckets AT1 y T2 optimizados, en línea con los requerimientos regulatorios P1 y P2
• Seguir como emisor frecuente en diferentes mercados y monedas
• Continuar siendo líder en banca sostenible → entre los principales emisores en EMEA en 2019-24

Cómodas métricas de liquidez que se mantendrán en el horizonte del plan de negocio

Colchón M-MDA 366 pbs I 8,5 mil MM€

Balance autofinanciado apoyado por un gap comercial positivo vs. 146% media de

Métricas de liquidez de Grupo CaixaBank a 30 de septiembre de 2024, vs. media de comparables(4)

AT1 Tier 2 SNP SP Total Vencimientos

% LCR % NSFR % LtD 213% 148% 85% comparables

vs. 97% media de comparables

(1) A cierre de septiembre de 2024. .Requerimientos MREL y MREL subordinado recibidos en marzo de 2024, ambos incluyendo el CBR estimado a septiembre de 2024. (2) Los vencimientos consideran fechas de call potenciales en instrumentos callable y fechas de vencimiento en instrumentos bullet. (3) Media 2025e-27e. (4) Media de comparables en base a los últimos datos públicos del informe Pilar 3 (Template EU LIQ1 y Template EU LIQ2 a junio de 2024). El grupo de comparables incluye las 10 principales entidades (excluyendo CaixaBank) por capitalización bursátil incluidas en el índice SX7E a 30 de septiembre de 2024. % LCR comparables corresponde al promedio 12 meses.

I. Principales palancas de rentabilidad

II. Planificación de capital

III. Objetivos financieros

I I I . OBJETIVOS FINANCIEROS

OBJETIVOS Principales objetivos financieros y de capital: objetivos 2025-27

(1) Sujeto a las autorizaciones del BCE y del Consejo de Administración. Considera la consecución de los objetivos de capital y de rentabilidad establecidos en el Plan Estratégico 2025-27.

Anexos

Anexo 1: Resumen de objetivos para KPIs Anexo 2: CET1 y estructura de MREL Anexo 3: Ratios de liquidez vs. comparables Anexo 4: Ratings Anexo 5: Principales supuestos macroeconómicos Anexo 6: Glosario

Anexo 1 Resumen de objetivos para KPIs (I/II)

CUENTA DE RESULTADOS	2024e	2027e	Objetivo 2025e-2027e
Ingresos totales	>15,5 mil MM€	>16 mil MM€	TACC Low-single-digit
MI	>11 mil MM€	>11 mil MM€	0% TACC
Diferencial de la clientela			c.3% 2025e-27e
Ingresos por servicios	4,9 mil MM€		TACC Mid-single-digit
Ingresos por gestión patrimonial			Mid-to-high single-digit TACC
Ingresos por seguros de protección			Mid-single-digit TACC
Comisiones bancarias			Low-single-digit TACC
Costes	6,1 mil MM€	6,9 mil MM€	4% TACC <3% TACC (sin iniciativas estratégicas)
Margen de explotación			9 mil MM€
Coste del riesgo			<30 pbs media anual

RENTABILIDAD

% RoTE	>17%	>16%	>15% media anual
% RoRWA		>2%	2% media annual
% Ratio de eficiencia		40s Low	2027e: 40s Low

Anexo 1 Resumen de objetivos para KPIs (II/II)

ACTIVIDAD	Objetivo 2025e-2027e
Volumen de negocio	>4% TACC
Cartera de crédito sana	4% TACC
Adquisición de vivienda	>2% TACC
Crédito al consumo	>6% TACC
Crédito a empresas	>5% TACC
Recursos de clientes	>4% TACC
Depósitos	>3% TACC
Gestión patrimonial	>6% TACC
CALIDAD DEL ACTIVO
Ratio de cobertura de dudosos	70% media anual
Ratio de morosidad	2% dic-27e

CAPITAL Y DISTRIBUCIÓN DE CAPITAL

APRs	3% TACC
Generación de capital previo a distribución	Mayor que en 2022-24e(1)

Anexo 2 CET1 y MREL vs. requerimientos

Anexo 3 Ratios regulatorias de liquidez: CaixaBank vs. grupo de comparables

(1) Media de comparables 146% para LCR promedio 12 meses y 123% para NSFR, respectivamente. Basado en últimos datos públicos del informe Pilar 3 (Template EU LIQ1 y Template EU LIQ2 a junio de 2024). El grupo de comparables incluye las 10 principales entidades (excluyendo CaixaBank) por capitalización bursátil incluidas en el índice SX7E a 30 de septiembre de 2024.

Anexo 4 Ratings

Rating del emisor		Instrumentos de deuda
	Largo plazo	Corto plazo	Perspectiva		SP	SNP	Tier 2	Cédulas hipotecarias
10 de julio de 2024	A3	P-2	estable		A3	Baa2	Baa3	Aa1(1)
14 de noviembre de 2024	A	A-1	estable		A	BBB	BBB	AA+ Estable(2)
29 de mayo de 2024	BBB+	F2	positiva		A-	BBB+	BBB	-
8 de agosto de 2024	A	R-1 (bajo)	positiva		A	A (bajo)	BBB (alto)	AAA(3)

Anexo 5 Principales hipótesis macroeconómicas

ESPAÑA(1)	2024e	2025e	2026e	2027e
PIB real % i.a.	2,8%	2,3%	2,1%	2,0%
PIB nominal % i.a.	6,1%	5,2%	4,5%	4,1%
Inflación % i.a.	3,0%	2,5%	2,2%	2,0%
Tasa de paro %	11,6%	11,2%	10,8%	10,5%
Precio de la vivienda % i.a.	5,1%	3,6%	2,6%	2,4%
PORTUGAL(1)	2024e	2025e	2026e	2027e
PIB real % i.a.	1,7%	2,3%	2,2%	2,1%
PIB nominal % i.a.	4,3%	4,5%	4,3%	4,3%
Inflación % i.a.	2,4%	2,1%	2,0%	2,0%
Tasa de paro %	6,5%	6,4%	6,4%	6,4%
Precio de la vivienda % i.a.	6,8%	3,2%	2,5%	2,8%

Escenarios de tipos de interés

Euribor 12M(2), %

Euribor 12M promedio:

nuevo Plan Estratégico (escenario base) vs. Planes anteriores

2015-18	2019-21	2022-24e	2025e-27e
-0,0%	-0,3%	+2,7%	+2,1%

(1) Proyecciones de CaixaBank Research (proyección a septiembre de 2024).

(2) 2025e-27e en base a tipos forwards de mercado: a cierre de septiembre de 2024 para el escenario base, Alternativo 1 (tipos más bajos) supone un tipo terminal del Euribor 12M de c.1,75%, Alternativo 2 (tipos más altos) supone un tipo terminal Euribor 12M de c. 2,75%.

Anexo 6 Glosario (I/II)

Adicionalmente a la información financiera contenida en este documento, elaborada de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), se incluyen ciertas Medidas Alternativas de Rendimiento (MAR), según la definición de las Directrices sobre Medidas Alternativas del Rendimiento publicadas por la European Securities and Markets Authority el 5 de octubre de 2015 (ESMA/2015/1415). CaixaBank utiliza ciertas MAR, que no han sido auditadas, con el objetivo de que contribuyan a una mejor comprensión de la evolución financiera de la compañía. Estas medidas deben considerarse como información adicional, y en ningún caso sustituyen la información financiera elaborada bajo las NIIF. Asimismo, la forma en la que el Grupo define y calcula estas medidas puede diferir de otras medidas similares calculadas por otras compañías y, por tanto, podrían no ser comparables. Las Directrices ESMA definen las MAR como una medida financiera del rendimiento financiero pasado o futuro, de la situación financiera o de los flujos de efectivo, excepto una medida financiera definida o detallada en el marco de la información financiera aplicable. Siguiendo las recomendaciones de las mencionadas directrices, se adjunta a continuación el detalle de las MAR utilizadas, así como un glosario de abreviaciones y términos usados en la presentación. Véase el Informe Financiero Trimestral para mayor detalle sobre MAR utilizadas y para la conciliación de ciertos indicadores de gestión con los indicadores presentados en los estados financieros consolidados NIIF.

Term	Definition
Activos bajo gestión	Incluye fondos de inversión, carteras gestionadas, SICAVs, planes de pensiones y algunos productos unit linked en BPI que no se ven afectados por NIIF 17/9.
Acum. 12M	Acumulado 12 meses.
Apalanc.	(Abrev.) apalancamiento
APRs	Activos ponderados por riesgo.
BAU	Siglas en inglés de Business as usual.
Cartera de crédito sana	Total de créditos y riesgos contingentes a la clientela menos saldo dudoso de créditos y riesgos contingentes, según criterios de gestión.
Comisiones bancarias	Suma de comisiones bancarias recurrentes y comisiones bancarias mayoristas.
CoR / Coste del riesgo	Siglas en inglés de Cost of Risk. Cociente entre el total de dotaciones para insolvencias (acumulado 12 meses) y el saldo medio bruto de créditos a la clientela y riesgos contingentes (últimos 12 meses), con criterios de gestión.
Crédito al consumo	Financiación con garantía personal a personas físicas, excluida finalidad adquisición vivienda. Incluye préstamos personales de CaixaBank y BPI, MicroBank, CaixaBank Consumer Finance, así como saldos revolving de tarjetas de crédito (CaixaBank Payments), excepto float.
Desapalanc.	(Abrev.) desapalancamiento.
Diferencial de la clientela	Diferencia entre: Tipo medio del rendimiento de la cartera de créditos (que se obtiene como cociente entre los ingresos del trimestre anualizados de la cartera de crédito y el saldo medio de la cartera de crédito neto del periodo estanco, trimestral) y tipo medio de los recursos de la actividad minorista (que se obtiene como cociente entre los costes de los recursos de la actividad minorista del trimestre anualizados y el saldo medio de los mismos del periodo estanco, trimestral, excluyendo pasivos subordinados).
Finanzas sostenibles	Financiación sostenible es la suma de: i) Financiación hipotecaria sostenible (certificado de eficiencia energética "A" o "B"), financiación para rehabilitación energética de viviendas, financiación de vehículos híbridos/eléctricos, financiación de placas fotovoltaicas, eco-financiación agro y microcréditos otorgados por MicroBank; Financiación sostenible a Empresas, Promotor y CIB & IB; El importe considerado a efectos de la movilización de financiación sostenible es el límite de riesgo formalizado en operaciones de financiación sostenible a clientes incluyendo largo plazo, circulante y riesgo de firma. Se consideran asimismo las operaciones de novación y las renovaciones tácitas o explícitas de financiación sostenible. ii) La participación proporcional de CaixaBank en la emisión y colocación de bonos sostenibles de clientes (verdes, sociales o mixtos); iii) Incremento neto en Activos bajo gestión en CaixaBank Asset Management en productos clasificados bajo Art. 8 y 9 de la normativa SFDR (incluye nuevos fondos/fusión de fondos registrados como art. 8 y 9, más aportaciones netas - aportaciones menos retiradas-, incluyendo el efecto del mercado en la valoración de las participaciones); Incremento bruto en patrimonio bajo gestión en VidaCaixa en productos clasificados bajo Art. 8 y 9 de la normativa SFDR (incluye aportaciones brutas -sin considerar retiradas ni efecto mercado - a Fondos de Pensiones (FFPP), Esquemas de Previsión Social Voluntaria (EPSV) y Unit Linked clasificados como Art. 8 y 9 bajo SFDR.

Anexo 6 Glosario (II/II)

Term	Definition
Gestión patrimonial / Gest. Patrimonial	Volumen de gestión patrimonial incluye recursos de la clientela en fondos de inversión, carteras gestionadas y SICAVs; planes de pensiones; y seguros (en balance, incluyendo unit linked, y fuera de balance). Ingresos por gestión patrimonial incluye comisiones de fondos de inversión (incluyendo carteras y SICAVs), comisiones de planes de pensiones y el resultado del servicio de seguros de ahorro y de unit linked.
Ingresos por protección	Incluye resultado del servicio de seguros de vida riesgo y comisiones por la comercialización de seguros.
Ingresos por prestación de servicios	Incluye ingresos por gestión patrimonial, ingresos por protección y comisiones bancarias.
KPIs	Indicadores clave según sus siglas en inglés (Key performance indicators).
LTD	Ratio de créditos sobre depósitos por sus siglas en inglés (Loan to deposits). Cociente entre: crédito a la clientela neto con criterios de gestión minorado por los créditos de mediación (financiación otorgada por Organismos Públicos); y recursos de la actividad de clientes en balance.
M&A	Fusiones y adquisiciones.
Margen de explotación	(+) Margen bruto (-) Gastos de explotación.
NDoD	Siglas en inglés de New Definition of Default referido a la nueva definición prudencial de dudoso.
Payout	Cociente entre: total dividendo pagadero contra resultado y resultado atribuido al Grupo.
PF	Pro Forma.
P1 / P2	Pillar 1 / Pillar 2.
PPP	Margen de explotación según sus siglas en inglés (Pre provision profit).
Ratio de cobertura de dudosos	Cociente entre: total de fondos de deterioro del crédito a la clientela y de riesgos contingentes, con criterios de gestión; y deudores dudosos del crédito a la clientela y de riesgos contingentes, con criterios de gestión.
Ratio de eficiencia	Cociente entre los gastos de explotación (gastos de administración y amortización) y el margen bruto, de los últimos doce meses.
% RoTE	Siglas en inglés Return On Tangible Equity. Cociente entre: resultado atribuido al Grupo acumulado 12 meses (ajustado por el importe del cupón del Additional Tier1, registrado en fondos propios), y fondos propios más ajustes de valoración medios 12 meses deduciendo los activos intangibles con criterios de gestión.
SREP	Siglas en inglés de Supervisory Review and Evaluation Process.
TEF	Abreviación de Telefónica.
TSR	Siglas de Transferencia Significativa del Riesgo de crédito.
VTO.	(Abrev.) Vencimientos.