Holland Colours NV

Earnings Release • Oct 31, 2013

Halfjaarbericht 2013/2014 HOLLAND COLOURS

Hoger resultaat bij vrijwel gelijk gebleven omzet en verbeterde marges

• Omzet € 34,9 miljoen (eerste halfjaar 2012/2013: € 35,0 miljoen)
• Negatief koerseffect op omzet van € 0,7 miljoen
• Hogere brutomarge door prijs-, volume- en mix-effecten
• Nettoresultaat € 2,2 miljoen (eerste halfjaar 2012/2013: € 2,1 miljoen)

Gedurende de eerste helft van het boekjaar 2013/2014, heeft Holland Colours een omzet gerealiseerd van € 34,9 miljoen. Deze is € 0,1 miljoen (0,4%) lager dan over dezelfde periode van het boekjaar 2012/2013, waarbij aangetekend dat valuta-effecten, met name als gevolg van de lagere koers van de Amerikaanse dollar, een negatief effect van € 0,7 miljoen (2,2%) hebben gehad op de omzet ten opzichte van dezelfde periode van het vorig boekjaar.

De omzet in het tweede kwartaal liet een stijging zien van 2,5% ten opzichte van een daling van 3,0% in het eerste kwartaal.

Holland Colours sluit het eerste halfjaar af met een nettoresultaat van € 2,2 miljoen, wat € 0,1 miljoen hoger is dan het nettoresultaat over het eerste halfjaar van 2012/2013. Deze resultaatverbetering bestaat voor € 0,8 miljoen uit een toename van de brutomarge tot € 16,5 miljoen, bij een stijging van de gemiddelde brutomarge met 2,4%-punt tot 47,3%.

De stijging van de brutomarge wordt voor € 0,3 miljoen beïnvloed door negatieve valuta-effecten en voor € 1,1 miljoen door per saldo positieve prijs-, volume- en mixeffecten. De totale bedrijfslasten zijn ten opzichte van het eerste halfjaar van 2012/2013 toegenomen met € 0,5 miljoen (4%). Een toename van de personeelskosten (zowel structureel als eenmalig) vormt de belangrijkste reden voor deze stijging.

De winst per aandeel is in het eerste halfjaar gestegen naar € 2,57. Over het eerste halfjaar van 2012/2013 bedroeg de winst per aandeel € 2,41.

Omzet

De omzetontwikkeling vertoont gedurende het eerste halfjaar een grillig beeld, met sterk wisselende omzetten per maand in vergelijking met vorig jaar. Dit beeld is typerend voor de huidige marktomstandigheden in Holland Colours' belangrijkste focusmarkten en divisies.

Per saldo is de omzet in de divisie Americas gestegen, terwijl de omzet in de divisies Europa en Azië is achter gebleven bij die in het eerste halfjaar van het vorige boekjaar.

Omzetontwikkeling per focusmarkt

Over het gehele eerste halfjaar bezien laten, met uitzondering van de focusmarkt Bouw & Constructie, alle (focus)markten een omzetstijging zien. De omzetontwikkeling van de focusmarkten per divisie laat echter een wisselend beeld zien.

De geringe daling van de omzet in de focusmarkt Bouw & Constructie vindt vooral zijn oorsprong in de divisie Europa. In de divisie Americas daarentegen is de omzet in deze focusmarkt –ondanks een gemiddeld zwakkere Amerikaanse dollar over het eerste halfjaar van 2013/2014- juist gestegen.

De fractionele groei van de omzet in de Packaging markt werd met name gerealiseerd in de divisie Europa. Ook de omzet in Azië groeide terwijl de omzet in de divisie Americas juist afnam.

De focusmarkt Siliconen & Elastomeren realiseerde in het eerste halfjaar van het lopende boekjaar een lichte stijging. Een stijging waaraan alle divisies in positieve zin hebben bijgedragen.

Ten slotte vertoonde de omzet in het segment Specialties ten opzichte van vorig boekjaar een fractionele stijging. Groei in Europa en Americas werd daarbij nagenoeg ongedaan gemaakt door een daling van de omzet in Azië.

Omzetgroeicijfers per focusmarkt

Omzetgroeicijfers per focusmarkt	e 1 halfjaar 2013/2014 t.o.v. 1e halfjaar 2012/2013
Focusmarkten
Bouw & Constructie	-/-3%
Verpakkingen	+1%
Siliconen & Elastomeren	+4%
Totaal focusmarkten	-/-1%
Specialties en overig	+0%
Totaal omzet	-/-0%
Totaal exclusief koerseffect	+2%

Brutomarge

De brutomarge is ten opzichte van dezelfde periode van vorig jaar gestegen met 2,4%-punt tot 47,3%. De stijging van de brutomarge wordt per saldo bepaald door € 0,3 miljoen negatieve valutaeffecten, en voor € 1,1 miljoen door per saldo positieve prijs-, volume- en mixeffecten.

Bedrijfslasten

De totale bedrijfslasten zijn ten opzichte van het eerste halfjaar van 2012/2013 toegenomen met € 0,5 miljoen (4%). Een voordelig valuta-effect van € 0,2 miljoen wordt daarbij met name gecompenseerd door een toename van de personeelskosten, zowel incidenteel als structureel.

Belastingen

De belastingdruk, als percentage van de winst voor belastingen, is ten opzichte van het eerste halfjaar van 2012/2013 toegenomen, onder andere vanwege een eenmalige correctie op vorige jaren in Mexico en een toename van het relatieve aandeel in de groepswinst van de landen met een hoger vennootschapsbelastingpercentage.

Omzet- en resultaatontwikkeling per divisie

Europa

De divisie Europa heeft in de eerste helft van dit boekjaar een omzet behaald die 1% onder het niveau van het vorige boekjaar ligt. Een licht lager eerste kwartaal werd gevolgd door een gering hogere omzet in het tweede kwartaal. Vanwege de aanhoudend moeilijke marktomstandigheden, bleef de omzet in de Bouw & Constructie markt over het eerste halfjaar achter bij vorig jaar. Daarentegen groeide de omzet in de overige focusmarkten en het Specialties segment. De brutomarge over het eerste halfjaar ligt boven het niveau van vorig jaar, daarmee de lichte stijging van de bedrijfslasten compenserend. Het bedrijfsresultaat is toegenomen met 20% tot € 1,2 miljoen.

Americas

In vergelijking met het eerste halfjaar van 2012/2013 nam de omzet –gemeten in Amerikaanse dollars- in de eerste helft van het boekjaar toe met 8%, met groei in zowel het eerste als het tweede kwartaal. Vanwege de zwakkere dollar ten opzichte van de Euro is de stijging in Euro's lager, namelijk 4%. De omzet stijging wordt vooral gerealiseerd in de focusmarkt Building & Construction, waarbij ook de focusmarkt Siliconen & Elastomeren en het segment Specialties een groei ten opzichte van vorig jaar gerealiseerd hebben.

De omzetgroei in de divisie is gerealiseerd in de vestigingen in Amerika en Canada. De omzet in Mexico is in het eerste halfjaar gedaald.

De brutomarge is over het eerste halfjaar ten opzichte van vorig jaar gestegen met 0,5%-punt, terwijl de toename van de bedrijfslasten gering is. Het bedrijfsresultaat is per saldo toegenomen met 12% tot € 1,4 miljoen.

Azië

Terwijl in de divisie Azië in het eerste kwartaal van dit boekjaar nog een –gemeten in Amerikaanse dollars- 1% omzetgroei werd gerealiseerd, bleef de omzet in het tweede kwartaal 6% achter bij vorig jaar. Over het gehele eerste halfjaar bezien was de omzet per saldo 2% lager dan over dezelfde periode vorig jaar. Zowel Indonesië als China waren verantwoordelijk voor deze lagere omzet.

Bij een ten opzichte van vorig jaar gestegen omzet in de focusmarkten Bouw & Constructie en Verpakkingen, daalde de omzet in de markten Siliconen & Elastomeren en Specialties. De vorig boekjaar gestarte samenwerking met het Italiaanse Gaypa, PT Holco Indo Jaya in Indonesië, heeft in juli zijn eerste proefcharge gedraaid.

Bij een geringe omzetdaling, een procentueel iets afgenomen brutomarge en bij gestegen bedrijfslasten, is het bedrijfsresultaat van de divisie Azië afgenomen tot € 0,7 miljoen.

Kasstroom en financiering

De netto kasstroom over het eerste halfjaar bedroeg € 0,1 miljoen positief, ten opzichte van € 1,9 miljoen positief over de eerste zes maanden van boekjaar 2012/2013.

De kasstroom uit operationele activiteiten kwam daarbij uit op € 3,2 miljoen positief, ten opzichte van € 3,5 miljoen positief in de vergelijkbare periode van het vorig jaar. De toename van het investeringsniveau ten opzichte van de eerste helft van boekjaar 2012/2013

resulteert in een hogere negatieve kasstroom uit investeringsactiviteiten, € 1,1 miljoen versus € 0,3 miljoen vorig jaar.

De negatieve kasstroom uit financieringsactiviteiten was eveneens hoger dan vorig boekjaar, voornamelijk vanwege een hoger uitgekeerd dividend aan aandeelhouders.

Gedurende het eerste halfjaar is het negatieve saldo van de geldmiddelen en rentedragende schulden afgenomen naar € 3,6 miljoen ten opzichte van € 4,2 miljoen eind maart 2013, en € 6,2 miljoen eind september 2012. De belangrijkste bankratio, de 12 maand voortschrijdende Total debt / EBITDA, verbeterde naar iets onder de 1,0 (per 30 september 2012: 1,3).

In het eerste halfjaar heeft Holland Colours steeds voldaan aan alle met de bank afgesproken convenanten.

Eind september 2013 bedroeg het werkkapitaal, exclusief liquide middelen en rentedragende kortlopende schulden, € 13,5 miljoen en is daarmee fractioneel gedaald ten opzichte van het begin van het boekjaar (€ 13,6 miljoen). Daarbij werd een afname van de handels- en overige schulden -onder meer vanwege een daling van de reservering voor winstdeling- gecompenseerd door een daling van de handelsvorderingen.

Het werkkapitaal is ten opzichte van september vorig jaar (€ 14,9 miljoen) gedaald met € 1,4 miljoen, waarbij de daling van de voorraden de voornaamste reden vormt.

De translatieresultaten over het eigen vermogen gedurende het eerste halfjaar 2013/2014 bedroegen € 0,9 miljoen negatief, veroorzaakt door de lagere koers van de Amerikaanse dollar per eind september ten opzichte van het einde van het vorig boekjaar. Mede hierdoor steeg de solvabiliteit van de onderneming in de eerste helft van het boekjaar ten opzichte van maart 2013 van 61,3% naar 61,5%.

De investeringen in het eerste halfjaar, groot € 1,1 miljoen, lagen zoals gezegd hoger dan in het eerste halfjaar van 2012/2013. De investeringen betroffen voornamelijk reguliere uitbreidings- en vervangingsinvesteringen in Europa en Amerika, alsmede investeringen gelieerd aan het opstarten van de nieuwe dochteronderneming in Indonesië, PT Holco Indo Jaya. Deze vennootschap is sinds 1 juli jl. operationeel.

Het rendement op het gemiddeld geïnvesteerd vermogen (ROI) nam in de eerste helft van het boekjaar toe tot 17,3%. Over het eerste halfjaar van het boekjaar 2012/2013 bedroeg deze 11,8%. Per eind maart 2013 werd een rendement van 15,6% gerealiseerd.

Risicomanagement

Het risicobeheer, toegesneden op de grootte en het ondernemende karakter van het bedrijf, is een integrale managementtaak en is er op gericht significante risico's waaraan de onderneming bloot staat te onderkennen en met een redelijke mate van zekerheid te beheersen. Een dergelijk systeem kan niet de absolute zekerheid verschaffen voor het realiseren van de doelstellingen. Evenmin kan het met zekerheid voorkomen dat zich gevallen voordoen van materiële vergissingen, schade, fraude of overtredingen van wettelijke voorschriften.

In het jaarverslag 2012/2013 zijn de voornaamste strategische, operationele en financiële risico's beschreven. Ten opzichte van de in het jaarverslag omschreven risico's en onzekerheden zijn er in het eerste halfjaar van dit boekjaar geen belangrijke wijzigingen geweest. Er zijn ook in het eerste halfjaar geen materiële schades, fraudegevallen of overtredingen geconstateerd.

Bestuursverklaring

De Directie verklaart hierbij dat, voor zover hen bekend, de verkorte tussentijdse geconsolideerde halfjaarrekening per 30 september 2013, opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse financiële verslaggeving, een getrouw beeld geeft van de activa, de passiva, de financiële positie en de winst van Holland Colours NV en de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen en dat het directie-halfjaarverslag zoals opgenomen op de pagina's 1 tot en met 4 van dit halfjaarbericht een getrouw beeld geeft van de informatie vereist krachtens art. 5:25d leden 8 en 9 van de Wet op het financieel toezicht.

Vooruitzichten voor het tweede halfjaar 2013/2014

Vanwege de genoemde grilligheid in de omzetontwikkeling en de aanhoudende economische onzekerheid in de markten waarin Holland Colours opereert, doet Holland Colours geen uitspraken over de verwachtingen voor het gehele boekjaar 2013/2014.

Overigens zijn in de tweede helft van het boekjaar omzet en resultaat gewoonlijk lager dan in de eerste helft van het jaar, als gevolg van de seizoensbeweging in vooral de Bouw & Constructiemarkt.

Apeldoorn, 31 oktober 2013

Rob Harmsen Tineke Veldhuis – Hagedoorn Marco Kok

Voor meer informatie:

Holland Colours NV Rob Harmsen Algemeen Directeur Holland Colours Tel: 055-3680700

VERKORTE TUSSENTIJDSE GECONSOLIDEERDE HALFJAARREKENING PER 30 SEPTEMBER 2013

01-04-2013 01-10-2012 01-04-2012

Verkorte tussentijdse geconsolideerde winst-en-verliesrekening

HOLLAND COLOURS

	t/m	t/m	t/m
	30-09-2013	31-03-2013	30-09-2012
Netto-omzet	34.911	30.861	35.043
Bruto bedrijfsresultaat	16.502	14.377	15.749
Personeelskosten	7.143	7.084	6.920
Amortisatie en bijzondere waardeverminderingen	53	83	47
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen	918	902	976
Overige bedrijfskosten	4.884	4.652	4.579
Som der bedrijfslasten	12.998	12.721	12.522
Bedrijfsresultaat	3.504	1.656	3.227
Netto financieringslasten	(159)	(157)	(229)
Winstbelasting	(1.141)	(658)	(917)
Nettoresultaat	2.204	841	2.081

Toe te rekenen aan:
---------------------	--

Aandeelhouders van de vennootschap	2.211	846	2.075
Minderheidsbelang	(7)	(5)	6
	2.204	841	2.081
Aantal uitstaande aandelen	860.351	860.351	860.351
Winst per aandeel toerekenbaar aan aandeelhouders (gewoon en verwaterd)	2,57	0,99	2,41

Verkort tussentijds overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten

	01-04-2013	01-10-2012	01-04-2012
	t/m	t/m	t/m
	30-09-2013	31-03-2013	30-09-2012
Nettoresultaat	2.204	841	2.081
Netto waardestijging afdekkingsreserves	146	36	(89)
Omrekeningsverschillen buitenlandse activiteiten	(885)	74	494
Effect uitgestelde winstbelasting	(8)	(26)	16
Niet-gerealiseerde resultaten na winstbelasting	(747)	84	421
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde
resultaten	1.457	925	2.502
Toe te rekenen aan:
Aandeelhouders van de vennootschap	1.473	938	2.492
Minderheidsbelang	(16)	(13)	10
	1.457	925	2.502

Verkorte tussentijdse geconsolideerde balans

	30-09-2013	31-03-2013	30-09-2012
Vaste activa
Immateriële vaste activa	315	327	350
Materiële vaste activa	14.103	14.292	14.063
Uitgestelde winstbelastingvorderingen	1.945	2.303	2.154
Overige langlopende vorderingen	185	196	195
Totaal vaste activa	16.548	17.118	16.762
Vlottende activa
Voorraden	8.379	8.189	9.361
Handels- en overige vorderingen	12.336	13.721	12.372
Winstbelastingvorderingen	179	288	331
Geldmiddelen en kasequivalenten	3.258	1.580	1.606
Totaal vlottende activa	24.152	23.778	23.670
Totaal activa	40.700	40.896	40.432
Eigen vermogen
Totaal eigen vermogen	25.011	25.060	24.041
Voorzieningen
Personeelsvoorzieningen	1.154	1.127	1.087
Langlopende verplichtingen
Langlopende schulden	3.353	3.585	3.825
Uitgestelde winstbelastingverplichtingen	45	18	11
Afgeleide financiële instrumenten	237	313	361
Totaal langlopende verplichtingen	3.635	3.916	4.197
Kortlopende verplichtingen
Kredietinstellingen	3.224	1.686	3.392
Aflossingsverplichtingen langlopende schulden	309	503	555
Handels- en overige schulden	7.058	8.204	6.836
Winstbelastingverplichtingen	96	74	93
Personeelsvoorzieningen	213	326	231
Totaal kortlopende verplichtingen	10.900	10.793	11.107
Totaal eigen vermogen en verplichtingen	40.700	40.896	40.432

Verkort tussentijds geconsolideerd overzicht mutaties eigen vermogen

In duizenden Euro's	Aan delen- kapitaal	Agio	Reserve omrekenings- verschillen	reserves	Overige Ingehouden winsten	Minder- heids- belang	Totaal
Stand per 31 maart 2012	1.953	1.219	(1.980)	(27)	21.276	44	22.485
Over het 1e halfjaar 2012/2013 Winst over het 1e halfjaar 2012/2013	-	-	-	-	2.075	6	2.081
Niet gerealiseerde resultaten	-	-	490	(60)	(13)	4	421
Totaal gerealiseerde en
niet-gerealiseerde resultaten	-	-	490	(60)	2.062	10	2.502
Dividend 2011/2012	-	-	-	-	(946)	-	(946)
Stand per 30 september 2012	1.953	1.219	(1.490)	(87)	22.392	54	24.041
Over het 2e halfjaar 2012/2013 Winst over het 2e halfjaar 2012/2013	-	-	-	-	846	(5)	841
Niet gerealiseerde resultaten	-	-	82	1	9	(8)	84
Totaal gerealiseerde en
niet-gerealiseerde resultaten	-	-	82	1	855	(13)	925
Kapitaalsverandering	-	-	-	-	-	94	94
Stand per 31 maart 2013	1.953	1.219	(1.408)	(86)	23.247	135	25.060
Over het 1e halfjaar 2013/2014 Winst over het 1e halfjaar 2013/2014	-	-	-	-	2.211	(7)	2.204
Niet gerealiseerde resultaten	-	-	(876)	146	(8)	(9)	(747)
Totaal gerealiseerde en
niet-gerealiseerde resultaten	-	-	(876)	146	2.203	(16)	1.457
Dividend 2012/2013	-	-	-	-	(1.506)	-	(1.506)
Stand per 30 september 2013	1.953	1.219	(2.284)	60	23.944	119	25.011

Verkort tussentijds geconsolideerd kasstroomoverzicht

	01-04-2013	01-10-2012	01-04-2012
	t/m	t/m	t/m
	30-09-2013	31-03-2013	30-09-2012
Operationele activiteiten
Bedrijfsresultaat	3.504	1.656	3.227
Aanpassingen voor:
Afschrijvingen en amortisatie inclusief bijzondere
waardevermindering	971	985	1.023
Mutaties voorzieningen	(71)	132	(89)
Waarde mutatie afgeleide financiële instrumenten	(75)	11	(12)
Koersverschillen en overige mutaties	11	(210)	38
Mutaties werkkapitaal	(408)	1.258	332
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten	3.932	3.832	4.519
Betaalde winstbelasting	(645)	(772)	(823)
Betaalde minus ontvangen interest	(133)	(200)	(229)
Kasstroom uit operationele activiteiten	3.154	2.860	3.467
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Investeringen minus desinvesteringen vaste activa	(1.101)	(1.149)	(317)
Kasstroom uit operationele en
investeringsactiviteiten	2.053	1.711	3.150
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Kapitaalsverandering door minderheidsbelang	-	94	-
Betaald dividend	(1.506)	-	(946)
Saldo opname / aflossing langlopende schulden	(309)	(143)	(353)
Kasstroom uit financieringsactiviteiten	(1.815)	(49)	(1.299)
Mutatie geldmiddelen	238	1.662	1.851
Valutakoersverschillen	(98)	18	21
Netto kasstroom	140	1.680	1.872
Saldo geldmiddelen begin verslagperiode	(106)	(1.786)	(3.658)
Saldo geldmiddelen per balansdatum	34	(106)	(1.786)
Netto kasstroom	140	1.680	1.872

Gesegmenteerde informatie

Informatie per segment over het eerste halfjaar 2013/2014

In duizenden Euro's

	Noord-			Aanpassingen
	Europa	Amerika	Azië	Overig	en eliminaties	Totaal
Omzet	18.514	11.515	4.882	-	-	34.911
Transacties met andere Segmenten	308	42	8	-	(358)	-
Verkopen inclusief transacties	18.822	11.557	4.890	-	(358)	34.911
met andere segmenten Afschrijvingskosten en amortisaties	454	255	81	181	-	971
Bedrijfsresultaat	1.179	1.393	690	242	-	3.504
Netto financieringslasten	-	-	-	-	(159)	(159)
Belastingen	-	-	-	-	(1.141)	(1.141)
Nettoresultaat	-	-	-	-	-	2.204
Activa	17.904	12.012	7.290	32.973	(29.479)	40.700
Verplichtingen	10.873	2.103	1.465	6.652	(5.404)	15.689
Totaal investeringen Gemiddeld aantal werknemers	238	234	457	172	-	1.101
in fte's	188	89	101	17	-	395

Informatie per segment over het eerste halfjaar 2012/2013 In duizenden Euro's

		Noord-			Aanpassingen
	Europa	Amerika	Azië	Overig	en eliminaties	Totaal
Omzet	18.698	11.153	5.192	-	-	35.043
Transacties met andere
Segmenten	361	1	-	-	(362)	-
Verkopen inclusief transacties	19.059	11.154	5.192	-	(362)	35.043
met andere segmenten Afschrijvingskosten en
amortisaties	511	255	85	172	-	1.023
Bedrijfsresultaat	979	1.246	956	46	-	3.227
Netto financieringslasten	-	-	-	-	(229)	(229)
Belastingen	-	-	-	-	(917)	(917)
Nettoresultaat	-	-	-	-	-	2.081
Activa	18.353	12.219	6.983	29.889	(27.012)	40.432
Verplichtingen	11.449	2.290	1.527	6.358	(5.233)	16.391
Totaal investeringen Gemiddeld aantal werknemers in	92	84	81	66	-	323
fte's	184	87	100	15	-	386

Transacties tussen bedrijven die deel uitmaken van verschillende segmenten vinden plaats op een 'arm's-length' basis.

Toelichting op de geconsolideerde halfjaarrekening

Algemeen

Holland Colours N.V. is gevestigd in Apeldoorn, Nederland. De geconsolideerde halfjaarrekening omvat de Vennootschap zelf en haar dochterondernemingen, ook wel de Holland Colours Groep genaamd.

De geconsolideerde halfjaarrekening omvat de periode 1 april tot en met 30 september 2013 van de vennootschap en haar dochterondernemingen. De vergelijkende cijfers omvatten de overeenkomstige periode in 2012, tenzij anders aangegeven.

Alle genoemde bedragen zijn in duizenden Euro's, tenzij anders vermeld.

Het halfjaarbericht is op 31 oktober 2013 goedgekeurd voor publicatie door de Raad van Commissarissen en de Directie van Holland Colours NV.

Overeenstemmingsverklaring

Dit halfjaarbericht is opgesteld in overeenstemming met International Financial Reporting Standards, zoals aanvaard binnen de Europese Unie en is opgesteld volgens de richtlijn IAS 34 Tussentijdse financiële verslaggeving. Het halfjaarbericht bevat niet alle informatie die is vereist voor een volledige jaarrekening en dient in combinatie met de geconsolideerde jaarrekening 2012/2013 van de Holland Colours Groep te worden gelezen.

Accountantscontrole

Op de informatie zoals gepresenteerd in dit halfjaarbericht is geen accountantscontrole toegepast.

Grondslagen voor consolidatie en financiële verslaggeving

Deze tussentijdse financiële informatie betreffende de periode eindigend op 30 september 2013 is opgesteld in overeenstemming met de grondslagen voor consolidatie en financiële verslaggeving, zoals uiteengezet in de jaarrekening van Holland Colours NV over het boekjaar 2012/2013.

Seizoensinvloeden

De activiteiten van Holland Colours NV zijn onderhevig aan seizoensinvloeden. In het algemeen wordt in de eerste helft van het boekjaar meer omzet behaald dan in de tweede helft van het boekjaar. Het seizoenspatroon is o.a. een gevolg van de invloed van het weer op de verkoop van de producten die Holland Colours levert.

Belastingen

In de tussentijdse financiële informatie zijn de belastingen in de winst-en-verliesrekening opgenomen op basis van het geschatte gewogen gemiddeld toepasselijk nominale tarief voor de vennootschapsbelasting.

Uitstaande aandelen

Het aantal uitstaande aandelen per 30 september 2013 bedroeg 860.351 aandelen. Dit aantal is niet gewijzigd ten opzichte van 31 maart 2013.

Dividend

Het dividend werd tijdens de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 11 juli 2013, vastgesteld op € 1,75 per aandeel. Per 19 juli 2013 is € 1,5 miljoen aan contant dividend uitbetaald en ten laste van de overige reserves gebracht.

Benoemde reserves

De benoemde reserves bestaan uit de reserve omrekeningsverschillen, de afdekkingsreserve en de reserve immateriële activa.

Niet in de balans opgenomen regelingen

De niet in de balans opgenomen regelingen, zoals deze zijn vermeld in de jaarrekening 2012/2013 zijn niet wezenlijk gewijzigd in de eerste helft van het boekjaar 2013/2014.

Gebeurtenissen na balansdatum

Er hebben zich geen gebeurtenissen na balansdatum voorgedaan.

Kerncijfers

		01-04-2013 01-10-2012 01-04-2012
	t/m	t/m	t/m
		30-09-2013 31-03-2013 30-09-2012
RESULTATEN (in € miljoen)
Omzet	34,9	30,9	35,0
Bedrijfsresultaat	3,5	1,7	3,2
Nettoresultaat	2,2	0,8	2,1
KASSTROOM (in € miljoen)
- uit operationele activiteiten	3,2	2,9	3,5
- investeringen minus desinvesteringen	(1,1)	(1,1)	(0,3)
- uit financieringsactiviteiten	(1,8)	(0,0)	(1,3)
Netto kasstroom	0,1	1,7	1,9
GROEI (in %)
Omzet ten opzichte van vergelijkbare periode	(0,4)	5,4	9,6
Bedrijfsresultaat ten opzichte van vergelijkbare periode	8,6	153,0	29,0
Nettoresultaat ten opzichte van vergelijkbare periode	5,9	296,5	39,5
BALANS (in € miljoen)
Werkkapitaal1	13,5	13,6	14,9
Geïnvesteerd vermogen	29,8	30,4	31,3
Eigen vermogen (excl. minderheidsbelang)	24,9	24,9	24,0
Balanstotaal	40,7	40,9	40,4
RATIOS
Totale schuld2 / EBITDA3	1,0	0,8	1,3
Bedrijfsresultaat / omzet (%)	10,0	5,4	9,2
Solvabiliteit4 (%)	61,5	61,3	59,5
Rendement gemiddeld eigen vermogen (%)	12,4	15,6	10,1
Rentedekkingsfactor5	22,0	10,6	14,1
Rendement gemiddeld geïnvesteerd vermogen6 (ROI) (%)	17,3	12,2	11,8
Vlottende activa / kortlopende verplichtingen (current ratio)	2,2	2,2	2,1
GEGEVENS PER AANDEEL (in €)
Nettoresultaat	2,57	0,99	2,41
Cash flow	3,69	2,13	3,60
Eigen vermogen (excl. minderheidsbelang)	28,93	29,13	27,89
Koers ultimo	27,30	22,15	18,85
OVERIGE GEGEVENS
Aantal uitstaande aandelen	860.351	860.351	860.351
Gemiddeld aantal werknemers (fte's)	395	384	386

1) Werkkapitaal: voorraden + vorderingen -/- niet rentedragende kortlopende schulden

2) Totale schuld: som van de rentedragende schulden

3) EBITDA: 12 maandsvoortschrijdende totale EBITDA

4) Solvabiliteit: eigen vermogen / balanstotaal

5) Rentedekkingsfactor: bedrijfsresultaat / netto financieringslasten

6) Rendement gemiddeld geïnvesteerd vermogen: bedrijfsresultaat / (eigen vermogen + voorzieningen + rentedragende schulden -/- liquide middelen) x 100%

HOLLAND COLOURS

Profiel

• Circa 400 medewerkers;
• 2000 klanten in 80 landen;
• 10 locaties;
• Wereldwijd netwerk van agenten;
• Iedere medewerker is aandeelhouder.

Holland Colours NV is opgericht in 1979 en staat sinds 1989 genoteerd op de beurs van NYSE Euronext Amsterdam. Het bedrijf is een onafhankelijke Nederlandse onderneming met vestigingen in Noord-Amerika en Mexico, Europa en Azië. Holland Colours maakt producten voor het inkleuren van kunststoffen. De belangrijkste producten zijn Holcobatch en Holcoprill. Beide producten bieden als voordelen dat zij 'free flowing', stofvrij en zeer goed doseerbaar zijn. Daarnaast maakt Holland Colours pasta's voor het inkleuren van siliconen, elastomeren, PET-verpakkingen en andere toepassingen.

Holland Colours concentreert zich wereldwijd op drie focusmarkten:

• Bouw & Constructie (vooral PVC toepassingen);
• Verpakkingen (vooral PET-toepassingen);
• Siliconen & Elastomeren.

Ongeveer 80% van de omzet wordt in deze drie markten gerealiseerd.

Vrijwel de hele productie komt voor rekening van de vier hoofdlocaties in Nederland, Hongarije, de Verenigde Staten en Indonesië.

Holland Colours is georganiseerd in drie regionale divisies die zich als 'profit centres' toeleggen op hun eigen regio: Europa (inclusief Midden-Oosten, India en Afrika), Americas en Azië.

De globale omzetverdeling is: Europa 53%, Americas 32% en Azië 15%.

Belangrijke data:

6 februari 2014 Tussentijds bericht 27 mei 2014 Publicatie jaarcijfers 2013/2014 10 juli 2014 Algemene vergadering van Aandeelhouders

HOLLAND COLOURS NV PO Box 720 | 7300 AS Apeldoorn | The Netherlands T +31 (0)55 368 0700 | F +31 (0)55 366 29 81 ir@hollandcolours.com www.hollandcolours.com