Holland Colours NV

Earnings Release • May 31, 2017

PERSBERICHT

RESULTATEN 2016/2017 HOLLAND COLOURS

5% organische omzetgroei – netto resultaat 43% hoger

Holland Colours, een wereldwijde producent van kleurconcentraten voor de polymeer industrie, rapporteert 5% organische omzetgroei en een 43% hoger netto resultaat voor het op 31 maart afgesloten financiële jaar.

5,7

(in miljoenen euro's)

7,2

Goede omzetontwikkeling in elk van de drie regio's hebben het afgelopen boekjaar geleid tot de hoogste omzet en netto resultaat in de geschiedenis van de vennootschap. Daarbij heeft Holland Colours geprofiteerd van de economische groei in met name de USA, Canada en Indonesië. Verder is er extra business binnengehaald bij zowel nieuwe als bestaande klanten en zijn recent geïntroduceerde producten goed aangeslagen. De 5% omzetgroei ten opzichte van het vorige boekjaar is geheel organisch met een verwaarloosbaar koerseffect.

De innovatie index, gedefinieerd als de omzet van nieuwe producten (binnen de afgelopen 5 jaar geïntroduceerd) als percentage van de totale omzet, verbeterde van 4,4% vorig jaar naar 6,7% in het rapportagejaar ten opzichte van een strategische ambitie van minimaal 10%.

De divisies Americas en Azië boekten beiden 7% omzetgroei, Europa eindigde 3% hoger.

Begin 2016 is de HolcoMORE 2.0 groeistrategie geherdefinieerd, waarbij enige herschikking tussen de marktsegmenten van Holland Colours heeft plaatsgevonden. Holland Colours blijft zich richten op Building & Construction (B&C) en Packaging maar ook Coatings, Elastomers en Adhesives blijven voor het bedrijf belangrijke markten.

De B&C business deed het goed (+7%) in alle drie de regio's over het afgelopen jaar, onder andere dankzij de nieuw verworven business bij een bestaande klant in Europa die de kleurontwikkeling voor een nieuwe productlijn geheel heeft uitbesteed aan Holland Colours. De omzet in Packaging was 2% hoger dan vorig jaar. Deze business wordt gekenmerkt door nieuwe ontwikkelingen onder andere op het gebied van regelgeving en Holland Colours behoudt daarbij haar positie als gewaardeerde partner die haar klanten helpt om te gaan met deze uitdagingen. Daarnaast is er 4% groei gerealiseerd met pasta's voor Coatings, Elastomers en Adhesives.

In absolute zin was de marge 7% hoger ten opzichte van het vorige jaar. Dit is het gevolg van de hogere omzet en een goede productmix. De gestegen grondstofkosten konden gecompenseerd worden door efficiënt in te kopen en te produceren. De operationele kosten stegen met € 1,1 miljoen met name verklaard door hogere personeelskosten, waarvan een deel incidenteel.

De omzetgroei en goede productmix zijn de belangrijkste redenen voor de verbetering van het bedrijfsresultaat dat met € 7,2 miljoen 26% boven het bedrijfsresultaat van het jaar ervoor uitkwam. Dit heeft geresulteerd in een ROS van 9,3% in het rapportage jaar (7,8% in het jaar ervoor). De ROI kwam uit op 23% ten opzichte van 20% in het vorige jaar. De strategische doelstelling is 10% ROS en 15% ROI. Het netto resultaat eindigde € 1,6 miljoen boven vorig jaar, hetgeen mede werd gedreven door een lagere belastingdruk.

De basis voor de omzet en het bedrijfsresultaat zijn vergelijkbaar met vorig jaar. Het netto resultaat omvat € 0,2 miljoen incidentele kosten – na belasting – in verband met de discontinuering van de operatie in China. Deze entiteit is op 31 december 2016 gesloten. De Chinese markt wordt nu bediend vanuit Indonesië.

Hogere investeringsuitgaven en lagere netto cash flow

De netto cash flow kwam uit op € 0,7 miljoen in vergelijking tot € 1,5 miljoen in het vorige boekjaar. Dit jaar werd positief beïnvloed door het verbeterde bedrijfsresultaat van € 1,5 miljoen en een lager bedrag aan betaalde belastingen (€ 0,2 miljoen). Verder was er een verbetering van het werkkapitaal met € 0,5 miljoen (ten opzichte van € 2,1 miljoen reductie in het vorige jaar).

De investeringsuitgaven kwamen op € 3,6 miljoen, hetgeen € 2,1 miljoen boven vorig jaar lag. De stijging is met name terug te voeren op de capaciteitsuitbreiding en gedeeltelijke relocatie van de Holcoprill productielijn in Apeldoorn en Szolnok (Hongarije) alsook verbeteringen in het lab in Apeldoorn.

Het laatste deel van de langlopende lening is afbetaald, zijnde € 1,1 miljoen versus € 2,2 miljoen aan periodieke betalingen vorig jaar. De solvabiliteit van Holland Colours was 73%.

Het dividend voorstel dat ter goedkeuring zal worden voorgelegd aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders bedraagt € 3,01 in cash per aandeel (vergeleken met € 2,15 in 2015/2016).

Voor meer informatie alsook het volledige jaarverslag verwijzen we naar de Holland Colours website (www.hollandcolours.com).

Verwachtingen voor 2017/2018

We verwachten te kunnen profiteren van de versterking van de wereldeconomie, maar veel hangt af van het politieke klimaat in de landen waarin we opereren alsook de ontwikkeling van de bijbehorende valutakoersen. Daarnaast verwachten we margedruk van de verder oplopende grondstofprijzen, met name in Europa. Momenteel werken we aan compensatie middels prijsverhogingen in de markt. De voortdurende focus op marktonderzoek, ontwikkeling alsook de introductie en groei van nieuwe producten zal extra kapitaal vergen. We verwachten dit te kunnen financieren vanuit de operationele cash flow.

Gezien de bovenstaande ontwikkelingen alsook de algemene volatiliteit in onze markten spreekt Holland Colours geen verwachting uit voor het financiële jaar 2017/2018.

Apeldoorn, 30 mei 2017

Statutaire directie

Rob Harmsen, Margret Kleinsman

Voor meer informatie

Holland Colours NV Rob Harmsen CEO Holland Colours Tel: +31(0)55 3680700

WINST EN VERLIESREKENING

	1 April 2016/	1 April 2015/
In duizenden euro's	31 Maart 2017	31 Maart 2016
Omzet	77.485	73.732
Grondstoffen en directe verkoopkosten	(39.437)	(38.322)
Mutaties gereed product	38	58
Netto marge	38.086	35.468
Personeelskosten	(17.700)	(16.810)
Amortisatie en bijzondere waardeverminderingen	(125)	(116)
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen	(1.777)	(1.911)
Overige bedrijfskosten	(11.251)	(10.883)
Som der bedrijfslasten	(30.853)	(29.720)
Bedrijfsresultaat	7.234	5.748
Financiële baten	47	156
Financiële lasten	(190)	(289)
Saldo financiële baten en lasten	(143)	(133)
Resultaat voor winstbelasting	7.091	5.615
Winstbelasting	(1.699)	(1.998)
Netto resultaat van voortgezette activiteiten	5.392	3.617
Gediscontinueerde activiteiten	(212)	-
Nettoresultaat na gediscontinueerde activiteiten	5.180	3.617
Toe te rekenen aan:
▪ Aandeelhouders van de vennootschap	5.190	3.643
▪ Minderheidsbelangen	(10)	(26)
Gemiddeld aantal uitstaande aandelen	860.351	860.351
Winst per aandeel	6,03	4,23

OVERZICHT GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN

	1 April 2016/	1 April 2015/
In duizenden euro's	31 Maart 2017	31 Maart 2016
Netto resultaat	5.180	3.617
Niet-gerealiseerde resultaten die nooit naar de winst en verliesrekening gerubriceerd kunnen worden Actuariële resultaten bij personeelsbeloningen, na belastingen	(36)	6
Niet-gerealiseerde resultaten die in de toekomst naar de winst-en verliesrekening gerubriceerd kunnen worden
Koersverschillen bij omrekening van buitenlandse activiteiten	467	(657)
Mutatie afdekking netto-investering, na belastingen	-	56
Mutatie kasstroomafdekking, na belastingen	63	54
Baten en lasten rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen	495	(541)
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten na winstbelasting	5.675	3.076
Toe te rekenen aan
▪ Aandeelhouders van de vennootschap	5.685	3.103
▪ Mindersheidsbelangen	(10)	(27)

BALANS

	1 April 2016/	1 April 2015/
In duizenden euro's	31 Maart 2017	31 Maart 2016
Vaste activa
Immateriële vaste activa	437	376
Materiële vaste activa	16.705	14.940
Uitgestelde winstbelastingvorderingen	2.173	1.859
	19.315	17.175
Vlottende activa
Voorraad	8.695	7.958
Handels-en overige vorderingen	13.624	13.197
Winstbelastingvorderingen	257	159
Geldmiddellen en kasequivalenten	7.515	6.791
	30.091	28.105
Totaal activa	49.406	45.280
Eigen vermogen
Aandelenkapitaal	1.953	1.953
Agioreserve	1.219	1.219
Overige reserves	854	280
Ingehouden winsten	31.849	28.589
Eigen vermogen toe te rekenen aan aandeelhouders van de
vennootschap	35.875	32.041
Minderheidsbelangen	7	16
Totaal eigen vermogen	35.882	32.057
Langlopende verplichtingen
Langlopende schulden	-	875
Personeelsvoorzieningen	1.264	1.190
Uitgestelde winstbelastingverplichtingen	-	38
Afgeleide financiële instrumenten	-	79
	1.264	2.182
Kortlopende verplichtingen
Kredietinstellingen	-	-
Aflossingsverplichting langlopende schulden	-	250
Handels-en overige schulden	11.874	10.451
Winstbelastingverplichtingen	186	84
Personeelsvoorzieningen	200	256
	12.260	11.041
Totaal eigen vermogen en verplichtingen	49.406	45.280

MUTATIES EIGEN VERMOGEN

VOOR HET BOEKJAAR EINDIGEND OP 31 MAART 2017

In duizenden euro's

	Aandelen kapitaal	Agio	Reserve Omreke nings verschillen	Afdekkings reserve	Reserve Immate riële Activa	Inge houden Winsten	Totaal	Minder heids belangen	Totaal Eigen Vermogen
Stand per 31 maart 2015	1.953	1.219	1.001	(526)	343	26.669	30.659	43	30.702
Netto resultaat voor het boekjaar 2015/2016	-	-	-	-	-	3.643	3.643	(26)	3.617
Niet-gerealiseerde resultaten	-	-	(656)	110	-	6	(540)	(1)	(541)
Totaal gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten	-	-	(656)	110	-	3.649	3.103	(27)	3.076
Overboeking reserve immateriële activa	-	-	-	-	8	(8)	-	-	-
Kapitaalsverandering	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividend over 2014/2015	-	-	-	-	-	(1.721)	(1.721)	-	(1.721)
Stand per 31 maart 2016	1.953	1.219	345	(416)	351	28.589	32.041	16	32.057
Netto resultaat voor het boekjaar 2016/2017	-	-	-	-	-	5.190	5.190	(10)	5.180
Niet-gerealiseerde resultaten	-	-	467	63	-	(36)	495	-	495
Totaal gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten	-	-	467	63	-	5.154	5.685	(10)	5.675
Overboeking reserve immateriële activa	-	-	-	-	44	(44)	-	-	-
Kapitaalsverandering	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividend over 2015/2016	-	-	-	-	-	(1.850)	(1.850)	-	(1.850)
Stand per 31 maart 2017	1.953	1.219	812	(353)	395	31.849	35.875	7	35.882

KASSTROOMOVERZICHT

	1 April 2016/	1 April 2015/
In duizenden euro's	31 Maart 2017	31 Maart 2016
Bedrijfsresultaat	7.234	5.748
Aanpassingen voor:
▪ Amortisatie immateriële vaste activa en bijzondere waardeverminderingen	125	116
▪ Afschrijvingen materiële vaste activa en bijzondere
waardeverminderingen	1.791	1.911
▪ Mutaties voorzieningen	(32)	(92)
▪ Koersverschillen	(113)	155
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten vóór verandering werkkapitaal, belastingen en winst	9.004	7.683
Veranderingen in werkkapitaal	273	5.105
Betaalde winstbelasting	(1.732)	(1.970)
Ontvangen en betaalde interest	(101)	(174)
Kasstroom uit operationele activiteiten uit voortgezette
activiteiten	7.444	7.644
Kasstroom uit operationele activiteiten uit gediscontinueerde	(269)	-
activiteiten Kasstroom uit operationele activiteiten	7.175	7.644
Ontvangsten uit verkoop van bedrijfsmiddelen	1	17
Investeringen immateriële vaste activa	(184)	(128)
Investeringen materiële vaste activa	(3.389)	(1.969)
Ontvangsten uit financiële vaste activa	-	231
Kasstroom uit investeringsactiviteiten	(3.572)	(1.694)
Kapitaalverandering door minderheidsbelang	-	-
Betaald dividend	(1.850)	(1.721)
Aflossing langlopende financiering Afkoop financiële derivaten	(1.125) (48)	(2.484)
Kasstroom uit financieringsactiviteiten	(3.023)	(4.205)
Valutakoers-en omrekeningsverschillen op geldmiddelen	144	(259)
Netto kasstroom	724	1.486
Saldo geldmiddelen per 1 april	6.791	5.305
Saldo geldmiddelen per 31 maart	7.515	6.791
Netto kasstroom	724	1.486

INFORMATIE PER SEGMENT

Segmenten 2016/2017	Europa	Noord Amerika	Azië	Overig	Aanpassingen en eliminaties	Totaal
Omzet	38.207	28.756	10.522	-	-	77.485
Transacties met andere segmenten	876	39	96	-	(1.011)	-
Omzet inclusief transacties met andere segmenten	39.083	28.795	10.618	-	(1.011)	77.485
Afschrijvingskosten en amorisaties	(831)	(562)	(275)	(244)	10	(1.902)
Bedrijfsresultaat uit voortgezette activiteiten	1.087	3.288	1.257	1.602	-	7.234
Bedrijfsresultaat uit gediscontinueerde activiteiten	-	-	(520)	-	-	(520)
Bedrijfsresultaat	1.087	3.288	737	1.602	-	6.714
Netto financieringslasten	-	-	-	-	(143)	(143)
Belastingen	-	-	-	-	(1.699)	(1.699)
Netto resultaat	-	-	-	-	5.180	5.180
Vaste activa	8.261	5.629	2.197	31.336	(28.108)	19.315
Vlottende activa	9.363	9.510	6.161	6.023	(965)	30.092
Verplichtingen	8.011	3.258	2.283	1.342	(1.370)	13.524
Totaal investeringen	2.708	458	149	323	-	3.638
Gemiddeld aantal werknemers (in fte)	197	87	106	21		411

Segmenten 2016/2017	Europa	Noord Amerika	Azië	Overig	Aanpassingen en eliminaties	Totaal
Omzet	37.127	26.764	9.848	(7)	-	73.732
Transacties met andere segmenten	723	33	72	-	(828)	-
Omzet inclusief transacties met andere segmenten	37.850	26.797	9.920	(7)	(828)	73.732
Afschrijvingskosten en amorisaties	(821)	(573)	(280)	(360)	7	(2.027)
Bedrijfsresultaat	2.065	2.410	929	344	-	5.748
Netto financieringslasten	-	-	-	-	(133)	(133)
Belastingen	-	-	-	-	(1.998)	(1.998)
Netto resultaat	-	-	-	-	3.617	3.617
Vaste activa	6.398	5.451	2.364	28.394	(25.432)	17.175
Vlottende activa	9.401	7.963	5.551	6.415	(1.225)	28.105
Verplichtingen	6.778	2.629	2.999	2.914	(2.097)	13.223
Totaal investeringen	1.019	682	173	223	-	2.097
Gemiddeld aantal werknemers (in fte)	194	88	107	20	-	409

TOELICHTINGEN

Algemeen

De verkorte geconsolideerde financiële informatie voor het boekjaar 2016/2017 met vergelijkende cijfers is opgesteld op basis van verslaggevingsregels, welke gebaseerd zijn op de International Financial Reporting Standards (IFRS).

Disclaimer

Dit persbericht is een vertaling van het Engelse persbericht zoals vandaag gepubliceerd door de vennootschap en reflecteert aan een deel van de door de Directie opgemaakte jaarrekening, die door de Raad van Commissarissen in de vergadering van 30 mei 2017 is besproken en goedgekeurd voor publicatie. De jaarrekening zal op 30 mei 2017 gepubliceerd worden en ter vaststelling worden voorgelegd aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 11 juli 2017.

De onafhankelijk accountant heeft bij de opgemaakte jaarrekening een goedkeurende controleverklaring afgegeven.

KERNCIJFERS

	2016/2017	2015/2016	2014/2015	2013/2014	2012/2013
Resultaten (in miljoenen euro's)
Omzet	77,5	73,7	68,2	66,0	65,9
Bedrijfsresultaat (EBIT)	7,2	5,7	5,3	5,4	4,9
Bedrijfsresultaat (EBITDA)	9,1	7,7	7,3	7,3	6,9
Netto resultaat	5,2	3,6	3,4	3,5	2,9
Kasstroom	7,3	5,6	5,4	5,5	4,9
Balans (in miljoenen euro's)
Investeringen	3,6	2,1	1,3	2,4	1,5
Werkkapitaal	10,4	10,7	12,7	11,7	13,6
Geïnvesteerd vermogen	29,7	28,8	30,7	28,2	30,4
Eigen vermogen (excl. minderheidsbelangen)	35,9	32,1	30,7	25,9	24,9
Totaal activa	49,4	45,2	46,5	40,3	40,9
Ratios
Bedrijfsresultaat (EBIT) / omzet (ROS) (%)	9,3	7,8	7,8	8,2	7,4
Totaal eigen vermogen / totaal activa (%) Rendement gemiddeld geïnvesteerd vermogen	72,6	71,0	66,1	64,5	61,3
(ROI) (%)	22,7	20,0	18,5	18,4	15,6
Vlottende active / kortlopende verplichtingen (current ratio)	2,5	2,6	2,2	2,4	2,2
Gemiddeld aantal werknemers (fte)	411	409	401	397	384
Gegevens per aandeel (in euro's)
Netto resultaat	6,03	4,23	4,02	4,12	3,40
Kasstroom	8,23	6,51	6,28	6,34	5,73
Eigen vermogen (excl. minderheidsbelangen)	41,71	37,26	35,64	30,09	29,13
Dividend (voorstel 2016/2017)	3,01	2,15	2,00	2,12	1,75
Slotkoers	69,14	46,01	45,29	28,50	22,15
Overige gegevens
Aantal uitstaande aandelen	860.351	860.351	860.351	860.351	860.351

PROFIEL

Holland Colours ontwikkelt, produceert en verkoopt vaste en vloeibare kleurconcentraten, masterbatches en additieven voor het inkleuren van vaste en flexibele PVC voor de bouw- en constructie industrie alsook voor PET en polyolefines voor de verpakkingsindustrie. Behalve deze wereldwijde markten, bedienen we de verfindustrie en producenten van siliconenkitten en lijmen. Onze technische experts ontwikkelen specifieke oplossingen afgestemd op de eisen en wensen van de klant en toegespitst op zijn productieomstandigheden.

Holland Colours is een Nederlandse onderneming, waarvan de aandelen genoteerd staan aan Euronext Amsterdam en heeft vestigingen in Americas, Europa en Azië. Middels betrokken medewerkers, die tevens aandeelhouder zijn, leveren wij persoonlijke service op wereldwijde schaal.

Belangrijke data

11 juli 2017	Algemene Vergadering van Aandeelhouders
13 juli 2017	Notering ex-dividend
14 juli 2017	Dividendrecorddate
11 augustus 2017	Betaalbaarstelling dividend
26 oktober 2017	Publicatie halfjaarcijfers 2017/2018
31 mei 2018	Publicatie jaarcijfers 2017/2018
12 juli 2018	Algemene Vergadering van Aandeelhouders

Holland Colours NV

Postbus 720 | 7300 AS Apeldoorn | Nederland Tel + 31 (0)55 368 07 00 | Fax + 31 (0)55 366 29 81 ir@hollandcolours.com | www.hollandcolours.com