Earnings Release • Aug 2, 2017
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
*exclusief acquisities en desinvesteringen
Taco de Groot, CEO Vastned: "Dit jaar plukken wij de vruchten van de focus op core city assets en de strategische rotatie in de portefeuille die wij hebben ingezet bij de introductie van de highstreetstrategie. De positieve resultaten van de core city assets wegen steeds zwaarder in de portefeuille. Zo leidt de positieve like-for-like brutohuurgroei van de core city assets van 3,8% tot een positieve like-forlike brutohuurgroei van de gehele portefeuille van 1,1%.
De afgelopen jaren hebben wij de portefeuille core city assets verder uitgebreid en de kwaliteit van de totale portefeuille fors verbeterd door gerichte acquisities en desinvesteringen. Ook in de eerste helft van 2017 hebben wij twee core city assets kunnen toevoegen aan onze portefeuille in Parijs. Na balansdatum kwamen daar nog drie naast elkaar gelegen core city assets in Antwerpen bij.
Naast acquisities blijven wij ons richten op het verder verbeteren van de kwaliteit van de portefeuille door middel van desinvesteringen. Een grote desinvestering in het eerste halfj aar van 2017 was de verkoop van onze portefeuille in Turkije. Ondanks de hoge kwaliteit van deze core city assets droeg de portefeuille gezien de politieke en economische ontwikkelingen in Turkije niet langer bij aan de stabiele resultaten die wij nastreven. Met een gedeelte van de verkoopopbrengst hebben wij eigen aandelen ingekocht, wat een aantrekkelijke investering was gezien de koers van het aandeel Vastned op dat moment en de gelimiteerde interessante acquisitiemogelijkheden.
Door het beperkte aanbod enerzijds en de toenemende vraag naar vastgoed van hoge kwaliteit anderzijds worden aantrekkelijke acquisitiemogelijkheden steeds schaarser. Vooropgesteld dat wij alleen acquisities nastreven die aan al onze voorwaarden voldoen, zullen wij onze strategie gedisciplineerd en stap-voor-stap uitvoeren.
Vastned Retail N.V. De Boelelaan 7
1083 HJ Amsterdam
Postbus 22276 1100 CG Amsterdam
De inspanningen van het eerste halfj aar hebben geresulteerd in een direct resultaat van € 1,07 per aandeel en wij handhaven onze verwachting voor het direct resultaat voor 2017 van tussen € 2,10 en € 2,20 per aandeel die wij begin dit jaar hebben afgegeven.
Daarnaast geeft de kwaliteitsverbetering die wij de afgelopen jaren hebben gerealiseerd, ons het vertrouwen om een hoger percentage van het direct resultaat als dividend uit te keren dan in 2016. Dit betekent dat wij verwachten vast te kunnen houden aan een dividend van € 2,05 per aandeel voor 2017. In lijn met ons dividendbeleid zullen wij hiervan een interim-dividend uitkeren van € 0,64 per aandeel, wat gelijk is aan 60% van het direct resultaat over het eerste halfj aar."
Leidsestraat 2, Amsterdam
De goede resultaten van de core city assets zorgen voor positieve resultaten voor de totale portefeuille op alle key parameters.
| in % | Core city assets | Mixed retail locations | Totaal |
|---|---|---|---|
| Bezettingsgraad | 99,5 | 93,5 | 97,3 |
| Like-for-like brutohuurgroei | 3,8 | (3,2) | 1,1 |
| Waardeverandering* | 4,8 | (1,9) | 3,1 |
| Aandeel in de totale portefeuille | 77 | 23 | 100 |
| Totale waarde (in € mln) | 1.219 | 360 | 1.579 |
| *exclusief acquisities en desinvesteringen |
In de totale portefeuille groeide het aandeel core city assets van 75% eind 2016 naar 77% eind juni 2017 dankzij waardestijgingen van core city assets, acquisities en desinvesteringen, en waardedalingen van niet-strategisch vastgoed.
Gedurende het eerste halfj aar van 2017 steeg de bezettingsgraad van de core city assets van 99,0% naar 99,5%. De stijging vond plaats in alle landen waar Vastned actief is, behalve in Spanje waar de portefeuille reeds volledig verhuurd was. De bezettingsgraad van de totale portefeuille bleef hoog en bedroeg eind juni 2017 97,3%.
| Land | Nederland | Frankrijk | België | Spanje | Totaal |
|---|---|---|---|---|---|
| Core city assets | 99,7 | 99,3 | 99,4 | 100,0 | 99,5 |
| Mixed retail locations | 92,0 | 83,0 | 97,5 | 100,0 | 93,5 |
| Totaal | 96,0 | 98,3 | 98,5 | 100,0 | 97,3 |
| Bezettingsgraad eind 2016 (in %) | |||||
| Land | Nederland | Frankrijk | België | Spanje | Totaal |
| Core city assets | 99,1 | 98,6 | 99,2 | 100,0 | 99,0 |
| Mixed retail locations | 92,3 | 88,3 | 97,6 | 100,0 | 93,9 |
| Totaal | 95,8 | 97,9 | 98,5 | 100,0 | 97,1 |
Vastned Retail N.V. De Boelelaan 7
1083 HJ Amsterdam
Postbus 22276 1100 CG Amsterdam Tel.: +31 202424368
[email protected] www.vastned.com
In de afgelopen zes maanden sloot Vastned 51 huurcontracten voor in totaal € 4,7 miljoen, ofwel 5,8% van de totale jaarlijkse theoretische brutohuuropbrengsten. Hiervan werden veertien huurcontracten voor core city assets afgesloten voor een totaalbedrag van € 2,1 miljoen.
Vastned verlengde onder andere het huurcontract met Pepe Jeans voor haar winkel aan de Calle de Fuencarral 23 in Madrid, met Cyrillus voor rue de la Grande Chaussée 33-35 in Lille en met Chasin' voor Oudegracht 157 in Utrecht.
Vastned verwelkomde ook nieuwe huurders in de afgelopen zes maanden zoals Clarins op Cours de l'Intendance 64-66 in Bordeaux en Nespresso op rue des Francs Bourgeois 29 in Parijs. Vastned heeft hier de winkelruimte en de achterliggende showroom samengevoegd, waardoor er één groter winkeloppervlak van ruim 200 vierkante meter is ontstaan, die geschikt is voor de nieuwste conceptstore van Nespresso, die in oktober 2017 zal openen.
Vooral in de kleine en middelgrote plaatsen in Nederland, waar een groot deel van de huurcontracten voor mixed retail locations werd afgesloten, zoals Leeuwarden, Hoorn, Spijkenisse en Zwijndrecht, leidde de afnemende vraag naar winkelruimte tot lagere huren.
Ondanks dat er minder huurcontracten voor core city assets werden afgesloten dan voor mixed retail locations compenseerde de huurstijging van 10,1% (€ 193.000) die Vastned realiseerde op de afgesloten core city assets huurcontracten een aanzienlijk deel van de daling op de afgesloten contracten voor mixed retail locations van 9,4% (€ 268.000).
| Verhuuractiviteit in H1 2017 | Volume | Huurverandering | |||
|---|---|---|---|---|---|
| aantal afgesloten huurcontracten |
in € miljoen | % of TGOI | % | in € '000 | |
| Core city assets | 14 | 2,1 | 2,6 | 10,1 | 193 |
| Mixed retail locations | 37 | 2,6 | 3,2 | (9,4) | (268) |
| Totaal | 51 | 4,7 | 5,8 | (1,6) | (75) |
Rue de la Grande Chaussée 33-35, Lille
De toenemende vraag naar kwalitatief goed winkelvastgoed in combinatie met het schaarse aanbod heeft een positief eff ect op de waardeontwikkeling van de core city assets van Vastned.
De waarde van de core city assets steeg met 4,8% ofwel € 54,4 miljoen, exclusief acquisities en desinvesteringen. Hiermee werd de daling van 1,9% ofwel € 7,0 miljoen op de mixed retail locations ruimschoots gecompenseerd. De waarde van de totale portefeuille steeg met € 47,4 miljoen, exclusief acquisities en desinvesteringen. Dit is een stijging van 3,1% ten opzichte van eind 2016.
1083 HJ Amsterdam
Postbus 22276 1100 CG Amsterdam
| in € miljoen | in % | |
|---|---|---|
| Core city assets | 54,4 | 4,8 |
| Mixed retail locations | (7,0) | (1,9) |
| Totaal | 47,4 | 3,1 |
*exclusief acquisities en desinvesteringen
Eind juni 2017 bedroeg de totale waarde van de portefeuille € 1,6 miljard.
In het eerste halfj aar 2017 heeft Vastned twee core city assets verworven voor een totaalbedrag van € 19,8 miljoen. De twee acquisities vonden plaats in de historische wijk Le Marais in Parijs. Vastned kocht rue des Francs Bourgeois 29 voor circa € 15,8 miljoen inclusief acquisitiekosten en rue des Rosiers 19 voor circa € 4,0 miljoen inclusief acquisitiekosten. Vastned breidde hiermee in slechts twee jaar tijd de cluster in Le Marais uit naar zes core city assets.
Na balansdatum acquireerde Vastned tevens drie aaneengesloten core city assets aan de Steenhouwersvest 44-46-48 in de historische binnenstad van Antwerpen voor een totaalbedrag van € 6,0 miljoen inclusief acquisitiekosten.
Gedurende het eerste halfj aar van 2017 verkocht Vastned vastgoed voor een totaalbedrag van € 102,6 miljoen. Naast de desinvestering van de Turkse portefeuille verkocht Vastned verschillende mixed retail locations in Nederland, onder andere high street shops in Dalfsen, Enschede en Zwolle en een retail warehouse in Kuurne, België. Vastned realiseerde een nettoverkoopresultaat van € 6,3 miljoen op de desinvesteringen in het eerste halfj aar 2017.
1083 HJ Amsterdam
Postbus 22276 1100 CG Amsterdam
Doordat de verkochte Turkse activiteiten kwalifi ceren als 'beëindigde bedrijfsactiviteiten' worden de resultaten uit deze activiteiten afzonderlijk opgenomen in de winst-en-verliesrekening. De vergelijkende cijfers over H1 2016 zijn in verband hiermee aangepast.
Het resultaat, bestaande uit het direct en het indirect resultaat, steeg van € 12,6 miljoen in H1 2016 tot € 64,2 miljoen in H1 2017. Het resultaat nam toe door positieve waardemutaties van de core city assets in H1 2017.
Het direct resultaat nam af van € 23,0 miljoen in H1 2016 naar € 20,2 miljoen in H1 2017. De belangrijkste oorzaken van het lagere direct resultaat H1 2017 zijn de verkoop van de gehele Turkse portefeuille en desinvesteringen in met name de Nederlandse vastgoedportefeuille. Als gevolg van deze verkopen is de kwaliteit van de totale vastgoedportefeuille sterk verbeterd.
Het indirect resultaat bedroeg € 44,0 miljoen positief (H1 2016: € 10,4 miljoen negatief). De toename van het indirect resultaat is voornamelijk het gevolg van waardestijgingen in H1 2017. Deze waardemutaties bestaan enerzijds uit waardestijgingen van de core city assets met € 56,1 miljoen en anderzijds uit waardedalingen van de mixed retail locations van in totaal € 7,1 miljoen.
De brutohuuropbrengsten bedroegen in H1 2017 € 38,8 miljoen ten opzichte van € 41,4 miljoen in H1 2016. De ontwikkeling van de brutohuuropbrengsten was als volgt:
De like-for-like-huurgroei van de brutohuuropbrengsten bedroeg € 0,4 miljoen positief in H1 2017. Deze toename is enerzijds het gevolg van een positieve like-for-like groei van de core city assets van € 0,9 miljoen, anderzijds was de like-forlikebrutohuurgroei van mixed retail locations € 0,5 miljoen negatief.
De totale exploitatiekosten over het afgelopen halfj aar namen met € 1,2 miljoen af ten opzichte van H1 2016 en bedroegen € 4,6 miljoen. Deze afname is vooral het gevolg van lagere dotaties aan de voorziening voor dubieuze debiteuren en de vrijval van een getroff en voorziening voor dubieuze debiteuren.
De waardemutaties vastgoed bedroegen in H1 2017 € 49,0 miljoen positief. Deze waardemutaties bestaan enerzijds uit
1083 HJ Amsterdam
Postbus 22276 1100 CG Amsterdam
waardestijgingen van de core city assets van € 56,1 miljoen, terwijl anderzijds de waarde van de mixed retail locations afnam met € 7,1 miljoen.
Op de desinvesteringen (exclusief de desinvestering van de Turkse vastgoedportefeuille) van vastgoed van in totaal € 6,8 miljoen realiseerde Vastned een nettoverkoopresultaat van € 0,6 miljoen.
De nettofi nancieringskosten, inclusief waardemutaties van fi nanciële derivaten, namen af van € 13,1 miljoen in H1 2016 tot € 7,6 miljoen in H1 2017. In onderstaande tabel wordt de ontwikkeling van de nettofi nancieringskosten nader toegelicht.
(x € miljoen)
| Nettofi nancieringskosten H1 2017 | 7,6 |
|---|---|
| Waardemutaties fi nanciële derivaten | (5,1) |
| en wijzigingen in vast/variabel en werkkapitaal | 0,3 |
| Per saldo toename door stijging gemiddelde rentevoet | |
| Afname door gemiddeld lagere rentedragende schulden | (0,7) |
| Nettofi nancieringskosten H1 2016 | 13,1 |
De nettofi nancieringskosten namen af door gemiddeld lagere rentedragende schulden als gevolg van desinvesteringen. Echter doordat met de opbrengst van de desinvesteringen voornamelijk kortlopende kredieten met een relatief lage rente werden afgelost nam de gemiddelde rentevoet van het rentedragende vreemd vermogen fractioneel toe van 2,7% over het eerste halfj aar van 2016 naar 2,8% over het eerste halfj aar van 2017. De waardemutaties van de rentederivaten bedroegen als gevolg van de gewijzigde marktrente en de kortere looptijd van de rentederivaten ten opzichte van H1 2016 € 5,1 miljoen positief.
De algemene kosten bedroegen in H1 2017 € 4,3 miljoen (H1 2016: € 4,1 miljoen). De lichte toename werd onder andere veroorzaakt door een eenmalige last in de personeelskosten.
De belastingen naar de winst kwamen in H1 2017 ten opzichte van H1 2016 € 0,2 miljoen lager uit door een lagere belastinglast van Nederlandse en Spaanse regulier belaste entiteiten.
De mutatie latente belastingvorderingen en -verplichtingen bedroeg in H1 2017 € 2,2 miljoen negatief (H1 2016: € 0,7 miljoen negatief) en is voornamelijk het gevolg van waardestijgingen van de core city assets in Spanje en van de waardestijging van een core city asset in Nederland die wordt gehouden in een regulier belaste entiteit.
Het direct resultaat uit de beëindigde bedrijfsactiviteiten in Turkije nam door de verkoop van deze activiteiten in H1 2017 ten opzichte van H1 2016 af met € 1,7 miljoen. Het nettoverkoopresultaat vastgoed bedroeg € 5,7 miljoen positief (H1 2016: nihil) en de in het eigen vermogen opgenomen Reserve omrekeningsverschillen netto-investeringen van € 5,7 miljoen negatief werd overgeboekt naar de winst-en-verliesrekening zodat het indirect resultaat in H1 2017 uitkwam op nihil
Vastned Retail N.V. De Boelelaan 7
1083 HJ Amsterdam
Postbus 22276 1100 CG Amsterdam
(H1 2016: waardemutaties vastgoed € 3,5 miljoen negatief en mutatie latente belastingverplichtingen € 0,4 miljoen positief).
In mei 2017 heeft Vastned 849.846 eigen aandelen ingekocht voor een totaalbedrag van € 30,1 miljoen (inclusief kosten). Als gevolg van deze inkoop van eigen aandelen daalde het gemiddeld aantal uitstaande aandelen Vastned van circa 19,0 miljoen stukken in H1 2016 tot circa 18,8 miljoen stukken in H1 2017. Het resultaat per aandeel bedroeg € 3,41 per aandeel positief (H1 2016: € 0,66 per aandeel positief). Het resultaat bestaat uit het direct resultaat per aandeel van € 1,07 (H1 2016: € 1,21) en het indirect resultaat per aandeel van € 2,34 positief (H1 2016: € 0,55 negatief).
Eind juni 2017 toonde de balans van Vastned een gezonde fi nancieringsstructuur met de volgende kenmerken:
| 30 juni 2017 | 31 december 2016 | |
|---|---|---|
| Loan-to-value (in %) | 40,2 | 41,8 |
| Solvabiliteit (in %) | 57,9 | 56,1 |
| Rentedekkingsgraad | 3,8 | 4,0 |
De solvabiliteitsratio, zijnde het groepsvermogen plus latente belastingverplichtingen gedeeld door het balanstotaal, komt eind juni 2017 uit op 57,9% (eind 2016: 56,1%). Met deze solvabiliteitsratio van 57,9% en een rentedekkingsgraad van 3,8 voldoet Vastned aan alle convenanten van haar kredietverstrekkers.
De leningenportefeuille bestond eind juni 2017 voor 83,9% uit leningen met een vaste rente. Het aandeel niet-bancaire leningen eind juni 2017 bedroeg 48,5% en bleef ruim boven de interne doelstelling van 25%. Daarnaast kende de leningenportefeuille de volgende kenmerken:
| 30 juni 2017 | 31 december 2016 | |
|---|---|---|
| Looptijd contractdatum (in jaren) | 4,4 | 4,4 |
| Looptijd renteherzieningsdatum (in jaren) | 3,0 | 3,5 |
Gedurende het eerste halfj aar van 2017 heeft Vastned de looptijd van haar bestaande gesyndiceerde kredietfaciliteit van € 375 miljoen met een jaar verlengd tot februari 2023. De beschikbare ruimte op de kredietlijnen bedroeg eind juni 2017 € 202,3 miljoen.
(in € miljoen)
| Variabel | ||||
|---|---|---|---|---|
| Vaste rente 1) | rente | Totaal | % van totaal | |
| Langlopende schulden | 449,6 | 90,7 | 540,3 | 85,2 |
| Kortlopende schulden | 82,5 | 11,6 | 94,1 | 14,8 |
| 532,1 | 102,3 | 634,4 | 100,0 | |
| % van totaal | 83,9 | 16,1 | 100,0 |
1) Rentederivaten in aanmerking genomen
Vastned Retail N.V. De Boelelaan 7
1083 HJ Amsterdam
Postbus 22276 1100 CG Amsterdam Tel.: +31 202424368
[email protected] www.vastned.com
Op 11 april 2017 bracht Vastned een tender off er uit voor de inkoop van eigen aandelen ter waarde van maximaal € 50 miljoen, waarvoor een gedeelte van de verkoopopbrengsten van de desinvestering van de Turkse portefeuille werd aangewend. In totaal werden 849.846 aandelen ingekocht tegen een inkoopprijs van € 35,19 per aandeel voor een totaalbedrag van €30,1 miljoen (inclusief kosten). De ingekochte aandelen worden aangehouden als treasury shares. Het totale aantal uitstaande aandelen is als gevolg van de aandeleninkoop gedaald van 19.036.646 naar 18.186.800.
Door de inkoop van eigen aandelen daalde het gemiddeld aantal uitstaande aandelen Vastned van circa 19,0 miljoen stukken in H1 2016 tot circa 18,8 miljoen stukken in H1 2017. Als gevolg van het direct en indirect resultaat van in totaal € 3,41 positief, de overige mutaties van € 0,69 positief en de uitkering van het slotdividend van € 1,32 over 2016, is de intrinsieke waarde per aandeel gestegen van € 42,26 eind 2016 naar € 45,04 op 30 juni 2017. De EPRA NNNAV per aandeel bedraagt eind juni 2017 € 44,39 ten opzichte van € 41,68 eind 2016.
Het interim-dividend 2017 bedraagt, in lijn met het dividendbeleid, 60% van het direct resultaat over het eerste halfj aar. Het direct resultaat H1 2017 bedraagt € 1,07 per aandeel, waardoor het interim-dividend is vastgesteld op € 0,64 per aandeel. Op 4 augustus 2017 noteert het aandeel Vastned ex dividend en op 21 augustus 2017 wordt het interim-dividend betaalbaar gesteld.
Begin juli acquireerde Vastned drie aaneengesloten core city assets gelegen aan de Steenhouwersvest 44-46-48 in de historische binnenstad van Antwerpen voor een totaalbedrag van circa € 6 miljoen inclusief acquisitiekosten. De drie winkellocaties zijn verhuurd aan Diane van Fürstenberg, Damoy en Le Pain Quotidien.
Het sentiment in Europa lijkt te verbeteren. Zo is de werkloosheid sterk
Steenhouwersvest 44-48, Antwerpen
gedaald, is er sprake van een lichte economische groei en stijgen de consumentenbestedingen en het consumentenvertrouwen. Ook de verkiezingsoverwinning van president Macron in Frankrijk lijkt aan het positieve sentiment en de eensgezindheid in Europa bij te dragen.
Rue du Vieille du Temple 26, Parijs
Vooral retailers met winkels op de bekende en opkomende winkelstraten van grote historische Europese steden profi teren van de toenemende consumentenbestedingen, omdat dit de locaties zijn waar consumenten graag hun tijd besteden. Retailers moeten echter continu blijven innoveren om consumenten te blijven interesseren. Consumenten zijn tegenwoordig veel beter geïnformeerd en hebben een bredere keuze, zowel on- als offl ine.
Het huidige investeringsklimaat zorgt voor toenemende vraag naar Europees vastgoed van hoge kwaliteit en solide inkomsten, wat in combinatie met het beperkte aanbod van hoogwaardig winkelvastgoed in de bekende en opkomende winkelstraten van Europa zorgt voor yield compression in de markt.
1083 HJ Amsterdam
Postbus 22276 1100 CG Amsterdam
Voor Vastned betekent dit positieve waardeveranderingen voor de core city assets, maar ook minder acquisitiemogelijkheden waaraan Vastned waarde kan toevoegen. Vastned verwacht hier op korte termijn geen verandering in met de huidige lage marktrentes en de zoektocht naar rendement. Vastned blijft haar strategie stap-voor-stap uitvoeren met de acquisitiefocus gericht op groei van de clusters in vijf geselecteerde steden in Europa en het desinvesteren van niet-strategisch vastgoed in voornamelijk kleinere plaatsen in Nederland.
Begin dit jaar heeft Vastned een verwachting voor het direct resultaat 2017 afgegeven van € 2,10 - € 2,20 per aandeel. Vastned bevestigt deze bandbreedte en verwacht een dividend over 2017 uit te keren van € 2,05 per aandeel.
In overeenstemming met artikel 5.25d van de Wet op het fi nancieel toezicht, verklaart de statutaire directie dat voor zover haar naar de beste wetenschap bekend:
Amsterdam, 1 augustus 2017
Statutaire Directie: Taco de Groot, CEO Reinier Walta, CFO
Op 2 augustus 2017 om 10.00 uur geeft Vastned een toelichting op de halfj aarresultaten 2017 middels een conference call voor beleggers en analisten. De conference call is live te volgen via de website: http://vastned.com/investeerders/investor_relations
4 augustus 2017 Ex-interim-dividenddatum 7 augustus 2017 Recorddate interim-dividend 21 augustus 2017 Uitbetaling interim-dividend 1 november 2017 Negenmaands trading update 2017
Vastned is een beursgenoteerde Europese winkelvastgoedonderneming met focus op 'venues for premium shopping'. Vastned investeert in geselecteerde steden in Europa, met een duidelijke focus op het beste winkelvastgoed in de populairste winkelstraten in grotere steden. Huurders van Vastned zijn sterke en toonaangevende internationale en nationale retailmerken. De vastgoedportefeuille heeft een omvang van € 1,6 miljard.
Anneke Hoijtink, Investor Relations Manager Tel: +31 6 31637374
Vastned Retail N.V. De Boelelaan 7
1083 HJ Amsterdam
Postbus 22276 1100 CG Amsterdam
| Core city assets | Nederland | Frankrijk | België | Spanje/ Portugal |
Totaal voortge zette bedrijfsac tiviteiten |
Beëindigde bedrijfs activiteiten |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Brutohuuropbrengsten 2016 | 10.332 | 7.337 | 4.579 | 1.079 | 23.327 | 4.156 | 27.483 |
| Acquisities | 235 | 376 | - | 432 | 1.043 | - | 1.043 |
| Desinvesteringen | (388) | - | - | - | (388) | (2.305) | (2.693) |
| Like-for-like huurgroei | 108 | 358 | 369 | 41 | 876 | - | 876 |
| Brutohuuropbrengsten 2017 | 10.287 | 8.071 | 4.948 | 1.552 | 24.858 | 1.851 | 26.709 |
| Exploitatiekosten | (1.761) | (651) | (474) | (133) | (3.019) | (40) | (3.059) |
| Nettohuuropbrengsten 2017 | 8.526 | 7.420 | 4.474 | 1.419 | 21.839 | 1.811 | 23.650 |
| Nettohuuropbrengsten 2016 | 8.835 | 6.713 | 4.279 | 973 | 20.800 | 3.904 | 24.704 |
| Exploitatiekosten in % van de brutohuuropbrengsten 2017 |
17,1% | 8,1% | 9,6% | 8,6% | 12,1% | 2,2% | 11,5% |
| Exploitatiekosten in % van de brutohuuropbrengsten 2016 |
14,5% | 8,5% | 6,6% | 9,8% | 10,8% | 6,1% | 10,1% |
| Mixed retail locations | Nederland | Frankrijk | België | Spanje/ Portugal |
Totaal voortge zette bedrijfsac tiviteiten |
Beëindigde bedrijfs activiteiten |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Brutohuuropbrengsten 2016 | 11.941 | 656 | 4.709 | 761 | 18.067 | - | 18.067 |
| Acquisities | - | - | - | - | - | - | - |
| Desinvesteringen | (2.800) | - | (176) | (674) | (3.650) | - | (3.650) |
| Like-for-like huurgroei | (539) | (123) | 192 | 2 | (468) | - | (468) |
| Brutohuuropbrengsten 2017 | 8.602 | 533 | 4.725 | 89 | 13.949 | - | 13.949 |
| Exploitatiekosten | (880) | (311) | (405) | (3) | (1.599) | - | (1.599) |
| Nettohuuropbrengsten 2017 | 7.722 | 222 | 4.320 | 86 | 12.350 | - | 12.350 |
| Nettohuuropbrengsten 2016 | 9.425 | 401 | 4.213 | 727 | 14.766 | - | 14.766 |
| Exploitatiekosten in % van de brutohuuropbrengsten 2017 |
10,2% | 58,3% | 8,6% | 3,4% | 11,5% | - | 11,5% |
| Exploitatiekosten in % van de brutohuuropbrengsten 2016 |
21,1% | 38,9% | 10,5% | 4,5% | 18,3% | - | 18,3% |
| Totaal | Nederland | Frankrijk | België | Spanje/ Portugal |
Totaal voortge zette bedrijfsac tiviteiten |
Beëindigde bedrijfs activiteiten |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Brutohuuropbrengsten 2016 | 22.273 | 7.993 | 9.288 | 1.840 | 41.394 | 4.156 | 45.550 |
| Acquisities | 235 | 376 | - | 432 | 1.043 | - | 1.043 |
| Desinvesteringen | (3.188) | - | (176) | (674) | (4.038) | (2.305) | (6.343) |
| Like-for-like huurgroei | (431) | 235 | 561 | 43 | 408 | - | 408 |
| Brutohuuropbrengsten 2017 | 18.889 | 8.604 | 9.673 | 1.641 | 38.807 | 1.851 | 40.658 |
| Exploitatiekosten | (2.641) | (962) | (879) | (136) | (4.618) | (40) | (4.658) |
| Nettohuuropbrengsten 2017 | 16.248 | 7.642 | 8.794 | 1.505 | 34.189 | 1.811 | 36.000 |
| Nettohuuropbrengsten 2016 | 18.260 | 7.114 | 8.492 | 1.700 | 35.566 | 3.904 | 39.470 |
| Exploitatiekosten in % van de brutohuuropbrengsten 2017 |
14,0% | 11,2% | 9,1% | 8,3% | 11,9% | 2,2% | 11,5% |
| Exploitatiekosten in % van de brutohuuropbrengsten 2016 |
18,0% | 10,9% | 8,6% | 7,6% | 14,1% | 6,1% | 13,3% |
Vastned Retail N.V. De Boelelaan 7
1083 HJ Amsterdam
Postbus 22276 1100 CG Amsterdam
| Resultaten (x € 1.000,-) | 30 juni 2017 |
31 december 2016 |
30 juni 2016 |
|---|---|---|---|
| Brutohuuropbrengsten 1) | 38.807 | 81.298 | 41.394 |
| Direct resultaat | 20.206 | 46.115 | 23.020 |
| Indirect resultaat | 43.991 | (19.684) | (10.466) |
| Resultaat | 64.197 | 26.431 | 12.554 |
| Balans (x € 1.000,-) | |||
| Vastgoed | 1.578.684 | 1.614.793 | 1.657.558 |
| Eigen vermogen | 909.039 | 891.497 | 884.857 |
| Eigen vermogen aandeelhouders Vastned Retail | 819.119 | 804.437 | 802.196 |
| Langlopende schulden | 566.105 | 636.921 | 702.318 |
| Solvabiliteit (in %) | 57,9 | 56,1 | 54,5 |
| Loan-to-value (in %) | 40,2 | 41,8 | 42,9 |
| Interest coverage ratio | 3,8 | 4,0 | 4,0 |
| Financiële bezettingsgraad totale vastgoedportefeuille (in %) | 96,9 | 95,9 | 96,1 |
| Core city assets (in %) | 98,8 | 98,1 | 98,3 |
| Mixed retail locations (in %) | 93,7 | 92,9 | 91,6 |
| Gemiddeld aantal geplaatste aandelen | 18.830.054 | 19.036.646 | 19.036.646 |
| Aantal geplaatste aandelen (ultimo) | 18.186.800 | 19.036.646 | 19.036.646 |
| Per aandeel (x € 1,-) | |||
| Eigen vermogen aandeelhouders Vastned Retail (inclusief slotdividend) |
42,26 | 42,90 | 42,90 |
| Slotdividend vorig boekjaar | (1,32) | (1,31) | (1,31) |
| Eigen vermogen aandeelhouders Vastned Retail (exclusief slotdividend) |
40,94 | 41,59 | 41,59 |
| Direct resultaat | 1,07 | 2,42 | 1,21 |
| Indirect resultaat | 2,34 | (1,03) | (0,55) |
| Resultaat | 3,41 | 1,39 | 0,66 |
| Herberekening toegezegd-pensioenverplichting | - | 0,02 | (0,11) |
| Overboeking niet-gerealiseerde resultaten fi nanciële derivaten naar winst-en-verliesrekening, na belastingen |
- | (0,01) | - |
| Overboeking omrekeningsverschillen netto-investeringen naar winst-en-verliesrekening |
0,30 | - | - |
| Overige mutaties | 0,39 | - | - |
| Interim-dividend | - | (0,73) | - |
| Eigen vermogen aandeelhouders Vastned Retail ultimo (inclusief slotdividend) |
45,04 | 42,26 | 42,14 |
| Beurskoers (ultimo) | 36,655 | 36,86 | 36,505 |
| Premium/(Discount) (in %) | (18,6) | (12,8) | (13,4) |
1) De vergelijkende cijfers over 2016 zijn aangepast in verband met de beëindigde bedrijfsactiviteiten in Turkije.
Vastned Retail N.V. De Boelelaan 7
1083 HJ Amsterdam
Postbus 22276 1100 CG Amsterdam
| Direct resultaat | 1e halfjaar 2017 |
1e halfjaar 2016 1) |
|---|---|---|
| Brutohuuropbrengsten | 38.807 | 41.394 |
| Betaalde erfpachtcanons | (69) | (78) |
| Niet-doorberekende servicekosten | (298) | (304) |
| Exploitatiekosten | (4.251) | (5.446) |
| Nettohuuropbrengsten | 34.189 | 35.566 |
| Financiële opbrengsten | 9 | 9 |
| Financiële kosten | (9.145) | (9.567) |
| Nettofi nancieringskosten | (9.136) | (9.558) |
| Algemene kosten | (4.321) | (4.119) |
| Direct resultaat voor belastingen | 20.732 | 21.889 |
| Over de verslagperiode verschuldigde belastingen naar de winst | 1 | (167) |
| Mutatie latente belastingvorderingen en -verplichtingen | (9) | (5) |
| Direct resultaat na belastingen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 20.724 | 21.717 |
| Direct resultaat na belastingen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | 1.656 | 3.372 |
| Direct resultaat | 22.380 | 25.089 |
| Direct resultaat toekomend aan minderheidsbelangen | (2.174) | (2.069) |
| Direct resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail | 20.206 | 23.020 |
| Indirect resultaat Waardemutaties vastgoed in exploitatie |
49.018 | (2.000) |
| Waardemutaties vastgoed in renovatie | - | (1.163) |
| Totaal waardemutaties vastgoed | 49.018 | (3.163) |
| Nettoverkoopresultaat vastgoed | 581 | 714 |
| Financiële kosten | (405) | (407) |
| Waardemutaties fi nanciële derivaten | 1.917 | (3.233) |
| Overboeking niet-gerealiseerde resultaten fi nanciële derivaten uit eigen vermogen |
58 | 58 |
| Indirect resultaat voor belastingen | 51.169 | (6.031) |
| Mutatie latente belastingvorderingen en -verplichtingen | (2.200) | (692) |
| Indirect resultaat na belastingen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 48.969 | (6.723) |
| Indirect resultaat na belastingen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | 1 | (3.125) |
| Indirect resultaat | 48.970 | (9.848) |
| Indirect resultaat toekomend aan minderheidsbelangen | (4.979) | (618) |
| Indirect resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail | 43.991 | (10.466) |
| Resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail | 64.197 | 12.554 |
1) De vergelijkende cijfers over 2016 zijn aangepast in verband met de beëindigde bedrijfsactiviteiten in Turkije.
Vastned Retail N.V. De Boelelaan 7
1083 HJ Amsterdam
Postbus 22276 1100 CG Amsterdam
| PER AANDEEL (x € 1) | 1e halfjaar 2017 |
1e halfjaar 20161) |
|---|---|---|
| uit voortgezette bedrijfsactiviteiten: | ||
| Direct resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail | 0,98 | 1,03 |
| Indirect resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail | 2,34 | (0,39) |
| 3,32 | 0,64 | |
| uit beëindigde bedrijfsactiviteiten: | ||
| Direct resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail | 0,09 | 0,18 |
| Indirect resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail | - | (0,16) |
| 0,09 | 0,02 | |
| totaal: | ||
| Direct resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail | 1,07 | 1,21 |
| Indirect resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail | 2,34 | (0,55) |
| 3,41 | 0,66 |
| EPRA prestatie-indicator | Tabel | 1e halfjaar 2017 |
1e halfjaar 2016 |
1e halfjaar 2017 |
1e halfjaar 2016 |
|---|---|---|---|---|---|
| EPRA Earnings | 1 | 20.206 | 23.020 | 1,07 | 1,21 |
| EPRA NAV | 2 | 834.378 | 834.073 | 45,88 | 43,82 |
| EPRA NNNAV | 3 | 807.377 | 792.326 | 44,39 | 41,62 |
| EPRA Net Initial Yield (NIY) | 4 (i) | 4,1% | 4,4% 1) | ||
| EPRA 'topped-up' NIY | 4(ii) | 4,3% | 4,6% 1) | ||
| EPRA Vacancy Rate | 5 | 3,0% | 2,7% | ||
| EPRA Cost Ratio (including direct vacancy costs) |
6 (i) | 22,9% | 22,3%2) | ||
| EPRA Cost Ratio (excluding direct vacancy costs) |
6 (ii) | 21,8% | 21,3%2) | ||
| Capital expenditure | 7 | 20.879 | 27.050 |
1) 31 december 2016
2) De vergelijkende cijfers over 2016 zijn aangepast in verband met de beëindigde bedrijfsactiviteiten in Turkije.
Vastned Retail N.V. De Boelelaan 7
1083 HJ Amsterdam
Postbus 22276 1100 CG Amsterdam
| 1e halfjaar 2017 |
1e halfjaar 2016 |
|
|---|---|---|
| Resultaat volgens geconsolideerde IFRS winst-en-verliesrekening |
64.197 | 12.554 |
| Waardemutaties vastgoed | (49.018) | 3.163 |
| Nettoverkoopresultaat vastgoed | (581) | (714) |
| Financiële kosten | 405 | 407 |
| Waardemutaties fi nanciële derivaten | (1.975) | 3.175 |
| Mutatie latente belastingvorderingen- en verplichtingen | 2.200 | 692 |
| Beëindigde bedrijfsactiviteiten | (1) | 3.125 |
| Toekomend aan minderheidsbelangen | 4.979 | 618 |
| EPRA Earnings | 20.206 | 23.020 |
| EPRA Earnings per share (EPS) | 1,07 | 1,21 |
| 30 juni 2017 |
30 juni 2016 |
|||
|---|---|---|---|---|
| per aandeel (x € 1) |
per aandeel (x € 1) |
|||
| Eigen vermogen aandeelhouders Vastned Retail | 819.119 | 45,04 | 802.196 | 42,14 |
| Eff ect van conversie | - | - | - | - |
| Verwaterd eigen vermogen | 819.119 | 45,04 | 802.196 | 42,14 |
| Marktwaarde van fi nanciële derivaten | 3.434 | 0,19 | 7.151 | 0,38 |
| Latente belastingen | 11.825 | 0,65 | 24.726 | 1,30 |
| EPRA NAV | 834.378 | 45,88 | 834.073 | 43,82 |
| Marktwaarde van fi nanciële derivaten | (3.434) | (0,19) | (7.151) | (0,38) |
| Marktwaarde van de rentedragende leningen o/g | (14.369) | (0,79) | (18.921) | (1,00) |
| Latente belastingen | (9.198) | (0,51) | (15.675) | (0,82) |
| EPRA NNNAV | 807.377 | 44,39 | 792.326 | 41,62 |
1083 HJ Amsterdam
Postbus 22276 1100 CG Amsterdam
15 VASTNED RETAIL N.V. HALFJAARVERSLAG 2 AUGUSTUS 2017
| Nederland | Frankrijk | België | Spanje | Turkije | Totaal | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 jun 2017 |
31 dec 2016 |
30 jun 2017 |
31 dec 2016 |
30 jun 2017 |
31 dec 2016 |
30 jun 2017 |
31 dec 2016 |
30 jun 2017 |
31 dec 2016 |
30 jun 2017 |
31 dec 2016 |
|
| Vastgoed in exploitatie | 691.185 | 684.010 | 423.745 | 382.305 | 374.254 | 360.935 | 89.500 | 87.543 | - | 100.000 | 1.578.684 | 1.614.793 |
| Geschatte transactiekosten toevoeging: |
52.025 | 51.485 | 30.257 | 29.521 | 9.356 | 9.025 | 2.503 | 2.450 | - | 3.093 | 94.141 | 95.574 |
| Investeringswaarde vastgoed in exploitatie (B) | 743.210 | 735.495 | 454.002 | 411.826 | 383.610 | 369.960 | 92.003 | 89.993 | - | 103.093 | 1.672.825 | 1.710.367 |
| Geannualiseerde brutohuuropbrengsten | 38.002 | 37.913 | 17.163 | 16.639 | 19.081 | 19.176 | 3.344 | 3.282 | - | 7.780 | 77.590 | 84.790 |
| Niet terugvorderbare exploitatiekosten | (5.711) | (5.514) | (1.104) | (1.136) | (1.738) | (1.724) | (213) | (214) | - | (598) | (8.766) | (9.186) |
| Geannualiseerde nettohuuropbrengsten (A) | 32.291 | 32.399 | 16.059 | 15.503 | 17.343 | 17.452 | 3.131 | 3.068 | - | 7.182 | 68.824 | 75.604 |
| Eff ect van huurvrije perioden en andere huurincentives |
503 | 562 | 972 | 601 | 767 | 456 | 37 | - | - | 714 | 2.279 | 2.333 |
| Topped-up geannualiseerde nettohuuropbrengsten (C) |
32.794 | 32.961 | 17.031 | 16.104 | 18.110 | 17.908 | 3.168 | 3.068 | - | 7.896 | 71.103 | 77.937 |
| (i) EPRA Net Initial Yield (A/B) | 4,3% | 4,4% | 3,5% | 3,8% | 4,5% | 4,7% | 3,4% | 3,4% | 7,0% | 4,1% | 4,4% | |
| (ii) EPRA Topped-up Net Initial Yield (C/B) | 4,4% | 4,5% | 3,8% | 3,9% | 4,7% | 4,8% | 3,4% | 3,4% | 7,7% | 4,3% | 4,6% |
Vastned Retail N.V. De Boelelaan 7
1083 HJ Amsterdam
Postbus 22276 1100 CG Amsterdam
| Core city assets | Mixed retail locations | Totaal | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 jun 2017 |
31 dec 2016 |
30 jun 2017 |
31 dec 2016 |
30 jun 2017 |
31 dec 2016 |
|
| Vastgoed in exploitatie | 1.218.670 | 1.243.490 | 360.014 | 371.303 | 1.578.684 | 1.614.793 |
| toevoeging: Geschatte transactiekosten |
74.761 | 74.969 | 19.380 | 20.605 | 94.141 | 95.574 |
| Investeringswaarde vastgoed in exploitatie (B) | 1.293.431 | 1.318.459 | 379.394 | 391.908 | 1.672.825 | 1.710.367 |
| Geannualiseerde brutohuuropbrengsten | 50.088 | 56.951 | 27.502 | 27.839 | 77.590 | 84.790 |
| Niet terugvorderbare exploitatiekosten | (4.733) | (5.032) | (4.033) | (4.154) | (8.766) | (9.186) |
| Geannualiseerde nettohuuropbrengsten (A) | 45.355 | 51.919 | 23.469 | 23.685 | 68.824 | 75.604 |
| Eff ect van huurvrije perioden en andere huurincentives |
1.623 | 1.684 | 656 | 649 | 2.279 | 2.333 |
| Topped-up geannualiseerde nettohuuropbrengsten (C) |
46.978 | 53.603 | 24.125 | 24.334 | 71.103 | 77.937 |
| (i) EPRA Net Initial Yield (A/B) | 3,5% | 3,9% | 6,2% | 6,0% | 4,1% | 4,4% |
| (ii) EPRA Topped-up Net Initial Yield (C/B) | 3,6% | 4,1% | 6,4% | 6,2% | 4,3% | 4,6% |
Vastned Retail N.V. De Boelelaan 7
1083 HJ Amsterdam
Postbus 22276 1100 CG Amsterdam
| Brutohuur opbreng sten |
Nettohuur opbreng sten |
Verhuur bare oppervlakte (m2) |
Geannuali seerde brutohuur opbreng sten |
Geschatte huurwaar de (ERV) van de leegstand |
Geschatte huurwaar de (ERV) |
EPRA Vacancy Rate |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nederland | 18.889 | 16.248 | 155.184 | 38.097 | 1.575 | 39.345 | 4,0% |
| Frankrijk | 8.604 | 7.642 | 35.722 | 17.289 | 598 | 18.967 | 3,2% |
| België | 9.673 | 8.794 | 91.333 | 19.081 | 306 | 19.458 | 1,6% |
| Spanje | 1.641 | 1.505 | 3.291 | 3.344 | - | 3.677 | - |
| Totaal vastgoed in exploitatie | 38.807 | 34.189 | 285.530 | 77.811 | 2.479 | 81.447 | 3,0% |
| Core city assets | 24.858 | 21.839 | 95.026 | 50.224 | 244 | 54.126 | 0,5% |
| Mixed retail locations | 13.949 | 12.350 | 190.504 | 27.587 | 2.235 | 27.321 | 8,2% |
| Totaal vastgoed in exploitatie | 38.807 | 34.189 | 285.530 | 77.811 | 2.479 | 81.447 | 3,0% |
| Brutohuur opbreng sten |
Nettohuur opbreng sten |
Verhuur bare oppervlakte (m2) |
Geannuali seerde brutohuur opbreng sten |
Geschatte huurwaar de (ERV) van de leegstand |
Geschatte huurwaar de (ERV) |
EPRA Vacancy Rate |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nederland | 42.486 | 36.117 | 157.415 | 37.913 | 1.737 | 40.653 | 4,3% |
| Frankrijk | 16.460 | 14.746 | 35.435 | 16.639 | 358 | 18.722 | 1,9% |
| België | 18.900 | 17.344 | 92.085 | 19.176 | 339 | 19.131 | 1,8% |
| Spanje | 3.452 | 3.138 | 3.291 | 3.282 | - | 3.677 | - |
| Turkije | 8.171 | 7.710 | 13.100 | 7.780 | 34 | 7.887 | 0,4% |
| Totaal vastgoed in exploitatie | 89.469 | 79.055 | 301.326 | 84.790 | 2.468 | 90.070 | 2,7% |
| Core city assets | 53.569 | 48.466 | 107.943 | 56.951 | 570 | 59.599 | 1,0% |
| Mixed retail locations | 35.900 | 30.589 | 193.383 | 27.839 | 1.898 | 30.471 | 6,2% |
| Totaal vastgoed in exploitatie | 89.469 | 79.055 | 301.326 | 84.790 | 2.468 | 90.070 | 2,7% |
Vastned Retail N.V. De Boelelaan 7 1083 HJ Amsterdam Postbus 22276 1100 CG Amsterdam
| 6 EPRA cost ratios | 1e halfjaar 2017 |
1e halfjaar 2016 1) |
|---|---|---|
| Algemene kosten | 4.321 | 4.119 |
| Betaalde erfpachtcanons | 69 | 78 |
| Exploitatiekosten | 4.251 | 5.446 |
| Niet-doorberekende servicekosten | 298 | 304 |
| af: | ||
| Betaalde erfpachtcanons | (69) | (78) |
| EPRA kosten (inclusief leegstandskosten) (A) | 8.870 | 9.869 |
| Leegstandskosten | (438) | (479) |
| EPRA kosten (exclusief leegstandskosten) (B) | 8.432 | 9.390 |
| Brutohuuropbrengsten verminderd met betaalde erfpachtcanons (C) | 38.738 | 41.316 |
| (i) EPRA Cost Ratio (inclusief leegstandskosten) (A/C) | 22,9% | 23,9% |
| (ii) EPRA Cost Ratio (exclusief leegstandskosten) (B/C) | 21,8% | 22,7% |
1) De vergelijkende cijfers over 2016 zijn aangepast in verband met de beёindigde bedrijfsactiviteiten in Turkije.
| 7 CAPITAL EXPENDITURE | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Acquisities 1) | 19.757 | 23.805 |
| Ontwikkeling | - | - |
| Like-for-like-portefeuille 2) | 1.122 | 2.802 |
| Overige 3) | - | 443 |
| 20.879 | 27.050 |
1) Betreft aankopen van core city assets in Parijs (2016: Utrecht en Parijs).
2) Betreft verbeteringen aan diverse reeds in bezit zijnde vastgoedobjecten verspreid over de diverse landen.
3) Betreft onder andere verbeteringen aan vastgoedobjecten die in de loop van het boekjaar zijn verkocht.
Vastned Retail N.V. De Boelelaan 7
1083 HJ Amsterdam
Postbus 22276 1100 CG Amsterdam
Vastned Retail N.V. De Boelelaan 7
1083 HJ Amsterdam
Postbus 22276 1100 CG Amsterdam
| Toelichting | 1e halfjaar 2017 |
1e halfjaar 2016 |
|
|---|---|---|---|
| Netto-opbrengsten uit vastgoed | |||
| Brutohuuropbrengsten | 38.807 | 41.394 | |
| Betaalde erfpachtcanons | (69) | (78) | |
| Niet doorberekende servicekosten | (298) | (304) | |
| Exploitatiekosten | (4.251) | (5.446) | |
| Nettohuuropbrengsten | 4 | 34.189 | 35.566 |
| Waardemutaties vastgoed in exploitatie | 4 | 49.018 | (2.000) |
| Waardemutaties vastgoed in renovatie | 4 | - | (1.163) |
| Totaal waardemutaties vastgoed | 49.018 | (3.163) | |
| Nettoverkoopresultaat vastgoed | 4 | 581 | 714 |
| Totaal netto-opbrengsten uit vastgoed | 83.788 | 33.117 | |
| Lasten | |||
| Financiële opbrengsten | 9 | 9 | |
| Financiële kosten | (9.550) | (9.974) | |
| Waardemutaties fi nanciële derivaten | 1.917 | (3.233) | |
| Overboeking niet-gerealiseerde resultaten | |||
| fi nanciële derivaten uit eigen vermogen | 58 | 58 | |
| Nettofi nancieringskosten | (7.566) | (13.140) | |
| Algemene kosten | (4.321) | (4.119) | |
| Totaal lasten | (11.887) | (17.259) | |
| Resultaat voor belastingen | 71.901 | 15.858 | |
| Over de verslagperiode verschuldigde belastingen naar de winst | 1 | (167) | |
| Mutatie latente belastingvorderingen en -verplichtingen | (2.209) | (697) | |
| Totaal belastingen naar de winst | (2.208) | (864) | |
| Resultaat na belastingen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 69.693 | 14.994 | |
| Resultaat na belastingen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | 5 | 1.657 | 247 |
| Resultaat | 71.350 | 15.241 | |
| Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten toekomend aan | |||
| aandeelhouders Vastned Retail Resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten toekomend aan |
62.540 | 12.307 | |
| aandeelhouders Vastned Retail | 1.657 | 247 | |
| Resultaat toekomend aan minderheidsbelangen | 7.153 | 2.687 | |
| 71.350 | 15.241 | ||
| Per aandeel (x € 1) | |||
| Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 3,32 | 0,65 | |
| Resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | 0,09 | 0,01 | |
| 3,41 | 0,66 | ||
| Verwaterd resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 3,00 | 0,65 | |
| Verwaterd resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | 0,08 | 0,01 | |
| 3,08 | 0,66 |
1083 HJ Amsterdam
Postbus 22276 1100 CG Amsterdam
| Toelichting | 1e halfjaar 2017 |
1e halfjaar 2016 |
|
|---|---|---|---|
| Resultaat na belastingen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 69.693 | 14.994 | |
| Resultaat na belastingen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | 1.657 | 247 | |
| Resultaat na belastingen | 71.350 | 15.241 | |
| Posten die niet worden overgeboekt naar de winst-en-verliesrekening |
|||
| Herberekening toegezegd-pensioenverplichting | 10 | - | (2.001) |
| Belastingen over posten die niet worden overgeboekt naar de winst-en-verliesrekening |
- | - | |
| Posten die zijn of kunnen worden overgeboekt naar de winst-en-verliesrekening |
|||
| Overboeking niet-gerealiseerde resultaten fi nanciële derivaten naar winst-en-verliesrekening |
(58) | (58) | |
| Overboeking omrekeningsverschillen netto-investeringen naar winst-en-verliesrekening |
5 | 5.728 | - |
| Belastingen over posten die zijn of kunnen worden overgeboekt naar de winst-en-verliesrekening |
- | - | |
| Overig totaalresultaat na belasting | 5.670 | (2.059) | |
| Totaalresultaat | 77.020 | 13.182 | |
| Toekomend aan: | |||
| Aandeelhouders Vastned Retail | 69.867 | 10.495 | |
| Minderheidsbelangen | 7.153 | 2.687 | |
| 77.020 | 13.182 |
Vastned Retail N.V. De Boelelaan 7
1083 HJ Amsterdam
Postbus 22276 1100 CG Amsterdam
| Toelichting | 30 juni 2017 |
31 december 2016 |
30 juni 2016 |
|
|---|---|---|---|---|
| Activa | ||||
| Vastgoed in exploitatie | 4,9 | 1.575.696 | 1.611.725 | 1.646.118 |
| Vastgoed in renovatie | 4,9 | - | - | 8 .425 |
| Overlopende activa in verband met huurincentives | 4 | 2.988 | 3.068 | 3.015 |
| Totaal vastgoed | 1.578.684 | 1.614.793 | 1.657.558 | |
| Materiële vaste activa | 1.161 | 1.280 | 1.081 | |
| Financiële derivaten | 266 | 275 | - | |
| Totaal vaste activa | 1.580.111 | 1.616.348 | 1.658.639 | |
| Debiteuren en overige vorderingen | 8.594 | 5.674 | 4.972 | |
| Belastingen naar de winst | 37 | 204 | 108 | |
| Liquide middelen | 1.976 | 1.280 | 4.171 | |
| Totaal vlottende activa | 10.607 | 7.158 | 9.251 | |
| Totaal activa | 1.590.718 | 1.623.506 | 1.667.890 | |
| Passiva | ||||
| Gestort en opgevraagd kapitaal | 95.183 | 95.183 | 95.183 | |
| Agioreserve | 472.640 | 472.640 | 472.640 | |
| Afdekkingsreserve uit hoofde van fi nanciële derivaten | 441 | 499 | 558 | |
| Reserve omrekeningsverschillen | 5 | - | (5.728) | (5.728) |
| Overige reserves | 6 | 186.658 | 215.412 | 226.989 |
| Resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail | 64.197 | 26.431 | 12.554 | |
| Eigen vermogen aandeelhouders Vastned Retail | 819.119 | 804.437 | 802.196 | |
| Eigen vermogen minderheidsbelangen | 89.920 | 87.060 | 82.661 | |
| Totaal eigen vermogen | 909.039 | 891.497 | 884.857 | |
| Latente belastingverplichtingen | 11.864 | 19.598 | 24.793 | |
| Voorzieningen uit hoofde van personeelsbeloningen | 10 | 5.913 | 6.009 | 8.020 |
| Langlopende rentedragende leningen o/g | 11 | 540.358 | 601.610 | 657.218 |
| Financiële derivaten | 4.073 | 6.145 | 8.661 | |
| Waarborgsommen en overige langlopende schulden | 3.897 | 3.559 | 3.626 | |
| Totaal langlopende schulden | 566.105 | 636.921 | 702.318 | |
| Schulden aan kredietinstellingen | 11 | 21.570 | 14.654 | 33.195 |
| Afl ossing langlopende leningen o/g | 11 | 72.518 | 57.518 | 20.017 |
| Financiële derivaten | 261 | 106 | - | |
| Belastingen naar de winst | 561 | 1.076 | 4.937 | |
| Overige schulden en overlopende passiva | 20.664 | 21.734 | 22.566 | |
| Totaal kortlopende schulden | 115.574 | 95.088 | 80.715 | |
| Totaal passiva | 1.590.718 | 1.623.506 | 1.667.890 |
Vastned Retail N.V. De Boelelaan 7
1083 HJ Amsterdam
Postbus 22276 1100 CG Amsterdam
| Gestort en opge vraagd kapitaal |
Agiore serve |
Afde kings reserve uit hoofde van fi nanciële derivaten |
Reserve omreke nings verschil len |
Overige reserves |
Resultaat toekomend aan aan deelhou ders Vastned Retail |
Eigen vermogen aandeel- houders Vastned Retail |
Eigen vermogen minder heidsbe langen |
Totaal eigen vermogen |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Stand per 1 januari 2016 | 95.183 | 472.640 | 616 | (5.728) | 188.458 | 65.471 | 816.640 | 84.373 | 901.013 |
| Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
12.307 | 12.307 | 2.687 | 14.994 | |||||
| Resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten |
247 | 247 | 247 | ||||||
| Overig totaalresultaat | (58) | (2.001) | (2.059) | (2.059) | |||||
| Totaalresultaat | - | - | (58) | - | (2.001) | 12.554 | 10.495 | 2.687 | 13.182 |
| Slotdividend vorig boekjaar in contanten |
(24.939) | (24.939) | (4.399) | (29.338) | |||||
| Toevoeging uit winstverdeling | 40.532 | (40.532) | - | - | |||||
| Stand per 30 juni 2016 | 95.183 | 472.640 | 558 | (5.728) | 226.989 | 12.554 | 802.196 | 82.661 | 884.857 |
| Stand per 1 januari 2017 | 95.183 | 472.640 | 499 | (5.728) | 215.412 | 26.431 | 804.437 | 87.060 | 891.497 |
| Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
62.540 | 62.540 | 7.153 | 69.693 | |||||
| Resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten |
1.657 | 1.657 | 1.657 | ||||||
| Overig totaalresultaat | (58) | 5.728 | 5.670 | 5.670 | |||||
| Totaalresultaat | - | - | (58) | 5.728 | - | 64.197 | 69.867 | 7.153 | 77.020 |
| Slotdividend vorig boekjaar in contanten |
(25.126) | (25.126) | (4.293) | (29.419) | |||||
| Toevoeging uit winstverdeling | 1.305 | (1.305) | - | - | |||||
| Inkoop eigen aandelen | (30.059) | (30.059) | (30.059) | ||||||
| Stand per 30 juni 2017 | 95.183 | 472.640 | 441 | - | 186.658 | 64.197 | 819.119 | 89.920 | 909.039 |
Vastned Retail N.V. De Boelelaan 7
1083 HJ Amsterdam
Postbus 22276 1100 CG Amsterdam
| Toelichting | 1e halfjaar 2017 |
1e halfjaar 2016 |
|
|---|---|---|---|
| Kasstroom uit operationele activiteiten | |||
| Resultaat | 71.350 | 15.241 | |
| Aanpassing voor: | |||
| Waardemutaties vastgoed | (49.018) | 6.660 | |
| Nettoverkoopresultaat vastgoed | (581) | (714) | |
| Nettofi nancieringskosten | 7.578 | 13.117 | |
| Belastingen naar de winst | 2.246 | 1.015 | |
| Kasstromen uit operationele activiteiten voor veranderingen in werkkapitaal en voorzieningen |
31.575 | 35.319 | |
| Mutatie vlottende activa | (2.014) | (1.917) | |
| Mutatie kortlopende schulden | 246 | 102 | |
| Mutatie voorzieningen | (153) | (103) | |
| 29.654 | 33.401 | ||
| Ontvangen interest | 13 | 32 | |
| Betaalde interest | (8.784) | (10.073) | |
| Betaalde belastingen naar de winst | (199) | (913) | |
| Kasstroom uit operationele activiteiten | 20.684 | 22.447 | |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | |||
| Acquisitie vastgoed | (19.001) | (24.484) | |
| Investeringen in vastgoed | (1.819) | (3.201) | |
| Desinvestering vastgoed | 4.967 | 10.818 | |
| Desinvestering dochtermaatschappijen | 95.167 | - | |
| Kasstroom vastgoed | 79.314 | (16.867) | |
| Mutatie materiële vaste activa | 119 | 65 | |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | 79.433 | (16.802) | |
| Kasstroom uit fi nancieringsactiviteiten | |||
| Inkoop eigen aandelen | 6 | (30.059) | - |
| Uitgekeerd dividend | (25.126) | (24.939) | |
| Uitgekeerd dividend aan minderheidsbelangen | (4.293) | (4.399) | |
| Opgenomen rentedragende schulden | 6.728 | 50.042 | |
| Afl ossing rentedragende schulden | (47.009) | (25.009) | |
| Mutatie in waarborgsommen en overige langlopende verplichtingen | 338 | 69 | |
| Kasstroom uit fi nancieringsactiviteiten | (99.421) | (4.236) | |
| Netto toename/(afname) liquide middelen | 696 | 1.409 | |
| Liquide middelen per 1 januari | 1.280 | 2.762 | |
| Liquide middelen ultimo | 1.976 | 4.171 |
Vastned Retail N.V. De Boelelaan 7
1083 HJ Amsterdam
Postbus 22276 1100 CG Amsterdam
TOELICHTING OP DE HALFJAARREKENING 2017
Vastned Retail N.V. ('Vastned'), kantoorhoudend te Amsterdam, statutair gevestigd in Rotterdam, Nederland, is een vastgoedonderneming die duurzaam investeert in retailvastgoed van topkwaliteit met een duidelijke focus op het beste winkelvastgoed in de populaire winkelstraten van grotere steden (core city assets). Daarnaast wordt voor een kleiner deel geïnvesteerd in mixed retail locations, bestaande uit high street shops in overige steden, Belgische baanwinkels, een aantal supermarkten en enkele kleinere winkelcentra.
Het vastgoed is gelegen in Nederland, Frankrijk, België en Spanje.
Vastned is ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel onder nummer 24262564.
Vastned is genoteerd aan de Euronext aandelenbeurs in Amsterdam.
De halfjaarrekening van Vastned omvat Vastned en haar dochtermaatschappijen (gezamenlijk aangeduid als 'de Groep') en het belang van de Groep in geassocieerde deelnemingen en entiteiten waarover gezamenlijk zeggenschap wordt uitgeoefend. De halfjaarrekening is opgemaakt door de Directie en geautoriseerd voor publicatie door de Raad van Commissarissen op 1 augustus 2017.
De cijfers over het eerste halfjaar 2017 en het eerste halfjaar 2016 zijn beoordeeld door Ernst & Young Accountants LLP. De cijfers per 31 december 2016 zijn gecontroleerd door Ernst & Young Accountants LLP.
De fi nanciële overzichten worden gepresenteerd in euro's, waarbij bedragen afgerond zijn op duizenden euro's, tenzij anders vermeld.
De halfjaarrekening is opgesteld in overeenstemming met IAS34 Interim Financial Reporting zoals aanvaard binnen de Europese Unie. De halfjaarrekening bevat niet alle informatie die is vereist voor een volledige jaarrekening en dient daarom in combinatie met de geconsolideerde jaarrekening 2016 te worden gelezen.
De bij de opstelling van de halfjaarrekening gehanteerde grondslagen zijn, met uitzondering van de onderstaande toepassing van nieuwe standaarden en interpretaties, consistent met de grondslagen omschreven in de jaarrekening over het boekjaar 2016.
Er zijn voor het huidige boekjaar geen nieuwe standaarden of gewijzigde standaarden die zijn bekrachtigd door de Europese Unie eff ectief geworden. Een aantal nieuwe standaarden wordt van kracht voor boekjaren beginnend op 1 januari 2018 of later, waaronder IFRS 9, 15 en 16.
- IFRS 9 Financial Instruments (van kracht voor boekjaren beginnend op of na 1 januari 2018)
De standaard betreft classifi catie en waardering, bijzondere waardevermindering en hedge accounting van fi nanciële instrumenten.
De Groep verwacht dat gezien het geringe bedrag dat zij aan fi nanciële activa bezit, de toepassing van deze standaard geen materiële invloed zal hebben op de presentatie, toelichting of fi nanciële resultaten van de Groep.
De toepassing van deze standaard zal onder andere leiden tot een eerdere opname van verwachte kredietverliezen op fi nanciële activa. De Groep verwacht de vereenvoudigde benadering toe te passen en de over de volledige levensduur verwachte verliezen op haar fi nanciële activa op te nemen. De belangrijkste fi nanciële activa van de Groep bestaan uit liquide middelen, debiteuren en overige vorderingen. De liquide middelen worden aangehouden bij gerenommeerde banken met ten minste een investment rating. Huurders worden vooraf zorgvuldig ge screend en tevens worden van hen zekerheden in de vorm van bankgaranties of waarborgsommen verlangd en worden de huren vooruitbetaald. De Groep is daarom van mening dat het eff ect op de fi nanciële resultaten van de Groep niet materieel zal zijn.
De Groep past geen hedge accounting toe.
De standaard bevat richtlijnen voor de verantwoording van omzet van contracten met klanten. De Groep verkrijgt haar opbrengsten uit huur contracten. De huuropbrengsten zijn aan te merken als opbrengsten uit leaseovereenkomsten en vallen derhalve niet onder deze standaard. De standaard voorziet tevens in een model voor de verantwoording en bepaling van de winsten en verliezen op de verkoop van bepaalde nietfi nanciële activa, waaronder begrepen vastgoed. De Groep verwacht dat de toepassing van de standaard geen materieel eff ect zal hebben op de presentatie, toelichting en fi nanciële resultaten van de Groep.
Deze standaard beschrijft hoe zowel fi nanciële als operationele leasecontracten dienen te worden verwerkt. De standaard heeft met name gevolgen voor lessees. Lessees dienen, behoudens bepaalde vrijstellingen, alle leaseverplichtingen in de balans op te nemen. Er geldt een vrij stelling voor leases van activa met een geringe waarde en voor leases met een korte looptijd. Lessees verantwoorden een leaseverplichting met een bijbehorend actief (gebruiksrecht), en verantwoorden rente en afschrijving afzonderlijk. Bij bepaalde gebeurtenissen is een herbeoordeling van bepaalde kernelementen (bijvoorbeeld leasetermijn en variabele huren op basis van een index) door de lessee vereist. De Groep huurt voor haar organisatie een aantal kantoren en zal uit dien hoofde een gebruiksrecht en een leaseverplichting in haar balans dienen op te nemen. De hiermee gemoeide bedragen zijn echter niet materieel. De verantwoording van leasecontracten door lessors blijft grotendeels ongewijzigd, waardoor toepassing van de nieuwe standaard naar verwachting geen materieel eff ect zal hebben op de fi nanciële resultaten van de Groep. Wel zal er uitgebreidere informatie verschaft moeten worden.
Vastned Retail N.V. De Boelelaan 7
1083 HJ Amsterdam
Postbus 22276 1100 CG Amsterdam
Bij het opstellen van de halfjaarrekening zijn de door de Directie gebruikte essentiële beoordelingen bij de toepassing van de grondslagen voor fi nanciële verslaggeving van Vastned en de toegepaste belangrijkste schattingsbronnen gelijk aan de gebruikte essentiële beoordelingen en belangrijke schattingen in de jaarrekening 2016. De werkelijke resultaten kunnen afwijken van deze schattingen.
In april 2017 heeft Vastned haar dochtermaatschappij Vastned Emlak Yatırım ve İnşaat A.Ş., welke entiteit eigenaar is van de Turkse vastgoedportefeuille, verkocht. Vanaf de verkoopdatum is Vastned Emlak Yatırım ve İnşaat A.Ş. niet meer in de consolidatieopgenomen.
Vastned houdt een belang van 65,5% in de aan Euronext Brussel genoteerde en in Antwerpen gevestigde openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap naar Belgisch recht Vastned Retail Belgium NV. Het aan de minderheidsaandeelhouders toe te rekenen aandeel van 34,5% in het eigen vermogen en het resultaat van deze vennootschap is afzonderlijk in de balans en in de winst-en-verliesrekening opgenomen.
In alle overige dochtermaatschappijen houdt Vastned een 100%-belang en heeft Vastned volledige zeggenschap.
Op 8 maart 2017 heeft vastned een strategie-update gepubliceerd. Een van de hierin opgenomen wijzigingen betreft de segmentatie van de vastgoedportefeuille. het aantal segmenten is teruggebracht van drie (premium city high street shops, high street shops en non-high street shops) naar twee; te weten: core city assets en mixed retail locations. De vergelijkende cijfers zijn in verband hiermee aangepast.
| Nederland | Frankrijk | België | Spanje | Turkije | Totaal | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettohuuropbrengsten | 16.248 | 7.642 | 8.794 | 1.505 | - | 34.189 |
| Waardemutaties vastgoed in exploitatie | 12.334 | 21.354 | 13.355 | 1.975 | - | 49.018 |
| Waardemutaties vastgoed in renovatie | - | - | - | - | - | - |
| Nettoverkoopresultaat vastgoed | 545 | 50 | (21) | 7 | - | 581 |
| Totaal netto-opbrengsten uit vastgoed | 29.127 | 29.046 | 22.128 | 3.487 | - | 83.788 |
| Nettofi nancieringskosten | (7.566) | |||||
| Algemene kosten | (4.321) | |||||
| Belastingen naar de winst | (2.208) | |||||
| Resultaat na belastingen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
69.693 | |||||
| Resultaat na belastingen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten |
1.657 | 1.657 |
Resultaat 71.350
| Nederland | Frankrijk | België | Spanje | Turkije | Totaal | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Vastgoed in exploitatie: | ||||||
| Stand per 1 januari | 682.335 | 381.848 | 360.503 | 87.409 | 99.630 | 1.611.725 |
| - Acquisities | - | 19.757 | - | - | - | 19.757 |
| - Investeringen | 565 | 156 | 401 | - | - | 1.122 |
| - Overgebracht naar Vastgoed in renovatie | - | - | - | - | - | - |
| - Desinvesteringen | (5.735) | - | (561) | - | (99.630) | (105.926) |
| 677.165 | 401.761 | 360.343 | 87.409 | - | 1.526.678 | |
| - Waardemutaties | 12.334 | 21.354 | 13.355 | 1.975 | - | 49.018 |
| Stand per 30 juni | 689.499 | 423.115 | 373.698 | 89.384 | - | 1.575.696 |
| Overlopende activa in verband met huurincentives |
1.686 | 630 | 556 | 116 | - | 2.988 |
| Taxatiewaarde per 30 juni | 691.185 | 423.745 | 374.254 | 89.500 | - | 1.578.684 |
| Vastgoed in renovatie | - | - | - | - | - | - |
| Vastgoed | 691.185 | 423.745 | 374.254 | 89.500 | - | 1.578.684 |
Vastned Retail N.V. De Boelelaan 7
1083 HJ Amsterdam
Postbus 22276 1100 CG Amsterdam
| Nederland | Frankrijk | België | Spanje/ Portugal |
Turkije | Totaal | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettohuuropbrengsten | 18.260 | 7.114 | 8.492 | 1.700 | - | 35.566 |
| Waardemutaties vastgoed in exploitatie | (7.588) | 1.341 | 2.064 | 2.183 | - | (2.000) |
| Waardemutaties vastgoed in renovatie | (1.163) | - | - | - | - | (1.163) |
| Nettoverkoopresultaat vastgoed | 169 | 124 | - | 421 | - | 714 |
| Totaal netto-opbrengsten uit vastgoed | 9.678 | 8.579 | 10.556 | 4.304 | - | 33.117 |
| Nettofi nancieringskosten | (13.140) | |||||
| Algemene kosten | (4.119) | |||||
| Belastingen naar de winst | (864) | |||||
| Resultaat na belastingen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
14.994 | |||||
| Resultaat na belastingen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten |
247 | 247 | ||||
| Resultaat | 15.241 |
| Nederland | Frankrijk | België | Spanje/ Portugal |
Turkije | Totaal | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Vastgoed in exploitatie: | ||||||
| Stand per 1 januari | 741.647 | 337.849 | 356.348 | 76.333 | 132.651 | 1.644.828 |
| - Acquisities | 15.752 | 8.053 | - | - | - | 23.805 |
| - Investeringen | 1.755 | 993 | 554 | - | - | 3.302 |
| - Overgebracht naar Vastgoed in renovatie | (9.645) | - | - | - | - | (9.645) |
| - Desinvesteringen | (3.625) | - | - | (7.050) | - | (10.675) |
| 745.884 | 346.895 | 356.902 | 69.283 | 132.651 | 1.651.615 | |
| - Waardemutaties | (7.589) | 1.341 | 2.064 | 2.183 | (3.496) | (5.497) |
| Stand per 30 juni | 738.295 | 348.236 | 358.966 | 71.466 | 129.155 | 1.646.118 |
| Overlopende activa in verband met huurincentives |
1.680 | 303 | 472 | 115 | 445 | 3.015 |
| Taxatiewaarde per 30 juni | 739.975 | 348.539 | 359.438 | 71.581 | 129.600 | 1.649.133 |
| Vastgoed in renovatie | 8.425 | - | - | - | - | 8.425 |
| Vastgoed | 748.400 | 348.539 | 359.438 | 71.581 | 129.600 | 1.657.558 |
1083 HJ Amsterdam
Postbus 22276 1100 CG Amsterdam
| Core city assets |
Mixed retail locations |
Totaal | |
|---|---|---|---|
| Nettohuuropbrengsten | 21.839 | 12.350 | 34.189 |
| Waardemutaties vastgoed in exploitatie | 56.064 | (7.046) | 49.018 |
| Waardemutaties vastgoed in renovatie | - | - | - |
| Nettoverkoopresultaat vastgoed | 374 | 207 | 581 |
| Totaal netto-opbrengsten uit vastgoed | 78.277 | 5.511 | 83.788 |
| Nettofi nancieringskosten | (7.566) | ||
| Algemene kosten | (4.321) | ||
| Belastingen naar de winst | (2.208) | ||
| Resultaat na belastingen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
69.693 | ||
| Resultaat na belastingen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten |
1.657 | ||
| Resultaat | 71.350 |
| Core city assets |
Mixed retail locations |
Totaal | |
|---|---|---|---|
| Vastgoed in exploitatie: | |||
| Stand per 1 januari | 1.241.404 | 370.321 | 1.611.725 |
| - Acquisities | 19.757 | - | 19.757 |
| - Investeringen | 617 | 505 | 1.122 |
| - Overgebracht naar Vastgoed in renovatie | - | - | - |
| - Desinvesteringen | (101.060) | (4.866) | (105.926) |
| 1.160.718 | 365.960 | 1.526.678 | |
| - Waardemutaties | 56.064 | (7.046) | 49.018 |
| Stand per 30 juni | 1.216.782 | 358.914 | 1.575.696 |
| Overlopende activa in verband met huurincentives |
1.888 | 1.100 | 2.988 |
| Taxatiewaarde per 30 juni | 1.218.670 | 360.014 | 1.578.684 |
| Vastgoed in renovatie | - | - | - |
| Vastgoed | 1.218.670 | 360.014 | 1.578.684 |
Vastned Retail N.V. De Boelelaan 7
1083 HJ Amsterdam
Postbus 22276 1100 CG Amsterdam
| Core city assets |
Mixed retail locations |
Totaal | |
|---|---|---|---|
| Nettohuuropbrengsten | 20.800 | 14.766 | 35.566 |
| Waardemutaties vastgoed in exploitatie | 13.105 | (15.105) | (2.000) |
| Waardemutaties vastgoed in renovatie | - | (1.163) | (1.163) |
| Nettoverkoopresultaat vastgoed | - | 714 | 714 |
| Totaal netto-opbrengsten uit vastgoed | 33.905 | (788) | 33.117 |
| Nettofi nancieringskosten | (13.140) | ||
| Algemene kosten | (4.119) | ||
| Belastingen naar de winst | (864) | ||
| Resultaat na belastingen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
14.994 | ||
| Resultaat na belastingen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten |
247 | ||
| Resultaat | 15.241 |
| Core city assets |
Mixed retail locations |
Totaal | |
|---|---|---|---|
| Vastgoed in exploitatie: | |||
| Stand per 1 januari | 1.163.790 | 481.038 | 1.644.828 |
| - Acquisities | 23.805 | - | 23.805 |
| - Investeringen | 2.157 | 1.145 | 3.302 |
| - Overgebracht naar Vastgoed in renovatie | - | (9.645) | (9.645) |
| - Desinvesteringen | - | (10.675) | (10.675) |
| 1.189.752 | 461.863 | 1.651.615 | |
| - Waardemutaties | 9.608 | (15.105) | (5.497) |
| Stand per 30 juni | 1.199.360 | 446.758 | 1.646.118 |
| Overlopende activa in verband met huurincentives |
2.002 | 1.013 | 3.015 |
| Taxatiewaarde per 30 juni | 1.201.362 | 447.771 | 1.649.133 |
| Vastgoed in renovatie | - | 8.425 | 8.425 |
| Vastgoed | 1.201.362 | 456.196 | 1.657.558 |
Vastned Retail N.V. De Boelelaan 7
1083 HJ Amsterdam
Postbus 22276 1100 CG Amsterdam
Het resultaat na belastingen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten betreft het resultaat van de bedrijfsactiviteiten in Turkije welke in april 2017 zijn verkocht. Het resultaat na belastingen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten kan als volgt worden gespecifi ceerd:
| 1e halfjaar 2017 |
1e halfjaar 2016 |
|
|---|---|---|
| Nettohuuropbrengsten | 1.811 | 4.070 |
| Waardemutaties vastgoed | - | (3.497) |
| Nettoverkoopresultaat | 5.729 | - |
| Nettofi nancieringskosten | (5.740) | 23 |
| Algemene kosten | (105) | (198) |
| Resultaat voor belastingen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten |
1.695 | 398 |
| Over de verslagperiode verschuldigde belastingen naar de winst |
(38) | (523) |
| Mutatie latente belastingverplichtingen | - | 372 |
| Resultaat na belastingen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten |
1.657 | 247 |
In de nettofi nancieringskosten is een bedrag van € 5,7 miljoen begrepen betreff ende de overboeking van omrekeningsverschillen nettoinvesteringen uit eigen vermogen.
In het kasstroomoverzicht 2017 zijn de volgende positieve bedragen betreff ende de beëindigde bedrijfsactiviteiten opgenomen: operationele activiteiten € 2,2 miljoen (2016: € 3,5 miljoen), investeringsactiviteiten € 95,2 miljoen (2016: nihil) en fi nancieringsactiviteiten nihil (2016: nihil).
Vastned heeft op 18 mei 2017 849.846 aandelen ingekocht voor een totaalbedrag van € 30,1 miljoen (inclusief kosten). Dit bedrag is ten laste van de Overige reserves gebracht. Vastned heeft vooralsnog niet het voornemen de ingekochte aandelen in te trekken.
Op 9 mei 2017 is het slotdividend over het boekjaar 2016 betaalbaar gesteld. Het dividend bedroeg € 1,32 per aandeel in contanten. Met deze dividenduitkering was een bedrag van € 25,1 miljoen gemoeid.
1083 HJ Amsterdam
Postbus 22276 1100 CG Amsterdam
De activa en passiva die in de balans worden gewaardeerd op reële waarde zijn onderverdeeld in een hiërarchie van drie niveaus: Niveau 1: De reële waarde wordt bepaald op basis van gepubliceerde noteringen in een actieve markt
Niveau 2: Waarderingsmethoden op basis van in de markt waarneembare informatie
Niveau 3: Waarderingsmethoden gebaseerd op niet in de markt waarneembare informatie, die een meer dan signifi cante impact heeft op de reële waarde van het actief of passief
De onderstaande tabel geeft aan volgens welk niveau de op reële waarde gewaardeerde activa en passiva van de Groep worden gewaardeerd.
| 30 juni 2017 | 31 december 2016 | 30 juni 2016 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Niveau | Boek waarde |
Reële waarde |
Boek waarde |
Reële waarde |
Boek waarde |
Reële waarde |
|
| Activa gewaardeerd op reële waarde | |||||||
| Vastgoed | |||||||
| Vastgoed in exploitatie (inclusief overlopende activa in verband met huurincentives) Vastgoed in renovatie |
3 | 3 1.578.684 - |
1.578.684 - |
1.614.793 - |
1.614.793 - |
1.649.133 8.425 |
1.649.133 8.425 |
| Vlottende activa | |||||||
| Debiteuren en overige vorderingen | 3 | 8.594 | 8.594 | 5.674 | 5.674 | 4.972 | 4.972 |
| Liquide middelen | 3 | 1.976 | 1.976 | 1.280 | 1.280 | 4.171 | 4.171 |
| Passiva gewaardeerd op reële waarde | |||||||
| Langlopende verplichtingen | |||||||
| Langlopende rentedragende leningen o/g | 2 | 540.358 | 554.714 | 601.610 | 618.883 | 657.218 | 676.080 |
| Financiële derivaten | 2 | 4.073 | 4.073 | 6.145 | 6.145 | 8.661 | 8.661 |
| Waarborgsommen en overige langlopende verplich- tingen |
3 | 3.897 | 3.897 | 3.559 | 3.559 | 3.626 | 3.626 |
| Kortlopende verplichtingen | |||||||
| Schulden aan kredietinstellingen | 3 | 21.570 | 21.570 | 14.654 | 14.654 | 33.195 | 33.195 |
| Afl ossing langlopende rentedragende leningen o/g | 3 | 72.518 | 72.518 | 57.518 | 57.518 | 20.017 | 20.017 |
| Financiële derivaten | 2 | 261 | 261 | 106 | 106 | - | - |
| Overige schulden en overlopende passiva | 3 | 20.664 | 20.664 | 21.734 | 21.734 | 22.566 | 22.566 |
De reële waarde van de derivaten wordt bepaald aan de hand van opgaven van gerenommeerde fi nanciële instellingen, die mede gebaseerd zijn op direct en indirect waarneembare marktgegevens. Ter controle worden deze opgaven afgezet tegen interne berekeningen door middel van het disconteren van kasstromen gebaseerd op de marktrente op balansdatum voor vergelijkbare fi nanciële derivaten. In de bepaling van de reële waarde van de fi nanciële derivaten is rekening gehouden met het kredietrisico van de Groep dan wel de tegenpartij.
De reële waarde van de 'Langlopende rentedragende leningen o/g' wordt berekend als de contante waarde van de kasstromen op basis van de ultimo juni 2017 geldende swap yield curve en credit spreads.
De reële waarde van de 'Debiteuren en overige vorderingen', 'Liquide middelen', 'Waarborgsommen en overige langlopende verplichtingen', 'Schulden aan kredietinstellingen' en 'Overige schulden en overlopende passiva' wordt, vanwege het kortlopende karakter van deze activa en passiva dan wel het feit dat deze een variabele interestvoet dragen, geacht gelijk te zijn aan de boekwaarde.
In het eerste halfjaar van 2017 hebben zich geen wijzigingen voorgedaan in de uitgangspunten voor de bepaling van de reële waarde. Ook zijn er in het eerste halfjaar van 2017 geen fi nanciële activa gereclassifi ceerd tussen de verschillende niveaus.
De taxaties van de vastgoedportefeuille resulteerden in een net yield (v.o.n.) van 4,3% (31 december 2016: 4,6%). Een stijging van de in de taxatiewaarden gebruikte netto-aanvangsrendementen met 25 basispunten resulteert in een daling van de waarde van het vastgoed met € 87,7 miljoen of wel 5,6% (31 december 2016: € 84,0 miljoen of wel 5,2%) en een stijging van de loan-to-value-ratio met 236 basispunten (31 december 2016: 229 basispunten). Voor verdere toelichting op de vastgoedportefeuille wordt verwezen naar het halfjaarverslag 2017.
Vanwege de geringe afwijking van de disconteringsvoet per 30 juni 2017 ten opzichte van de disconteringsvoet per 31 december 2016 is de toegezegdpensioenverplichting niet herrekend per 30 juni 2017. In het eerste halfjaar 2016 werd de toegezegd-pensioenverplichting in verband met de destijds sterk gedaalde disconteringsvoet wel herrekend. De herrekening leidde tot een toename van de toegezegdpensioenverplichting van € 2,0 miljoen.
Vastned Retail N.V. De Boelelaan 7
1083 HJ Amsterdam
Postbus 22276 1100 CG Amsterdam
| 30 juni 2017 |
31 december 2016 |
30 juni 2016 |
|
|---|---|---|---|
| Langlopende schulden | |||
| Leningen met zekerheidsstelling | 152 | 160 | 169 |
| Leningen zonder zekerheidsstelling | 432.422 | 494.286 | 550.514 |
| Converteerbare obligatielening | 107.784 | 107.164 | 106.535 |
| 540.358 | 601.610 | 657.218 | |
| Kortlopende schulden | |||
| Schulden aan kredietinstellingen | 21.570 | 14.654 | 33.195 |
| Afl ossing langlopende leningen o/g | 72.518 | 57.518 | 20.017 |
| 94.088 | 72.172 | 53.212 | |
| Totaal | 634.446 | 673.782 | 710.430 |
Voor verdere toelichting op de rentedragende schulden wordt verwezen naar het halfjaarverslag 2017.
In 2014 heeft Vastned de vennootschap Hispania Retail Properties S.L., eigenaar van de zeven winkelcentra/galeries en een retailpark in Spanje, verkocht aan Orange Parent B.V., de vennootschap van een consortium bestaande uit The Baupost LLC, GreenOak Real Estate en Grupo Lar. Aan dit consortium is behoudens de gebruikelijke balansgaranties, onder meer een garantie afgegeven betreff ende een per 2012 bestaand fi scaal verrekenbaar verlies dat is opgebouwd uit verschillende jaren. De balansgarantie is in 2015 vervallen, de garantie betreffende het gegarandeerde fi scaal verrekenbare verlies is per 25 juli 2017 vervallen. De kopers hebben geen beroep gedaan op de garanties.
In 2016 heeft een dochtermaatschappij van Vastned, Vastned Projecten, de vennootschap Vastned Lusitania Investimentos Imobiliários, S.A. (Lusitania), eigenaar van het in Portugal gelegen vastgoed, verkocht aan Prowinko Portugal, S.A. Aan de koper zijn behalve de bij dergelijke transacties gebruikelijke garanties ook vrijwaringen verstrekt voor bepaalde niet door Lusitania aan de VVE's betaalde bedragen en enkele fi scale posities. Vastned Retail heeft zich als moeder jegens de moedermaatschappijen van koper garant gesteld voor de betalingsverplichtingen van Vastned Projecten uit hoofde van die koopovereenkomst. De gebruikelijke garanties vervallen 18 maanden na de levering van de aandelen in de vennootschap, zijnde 2 juni 2019. De fi scale vrijwaringen vervallen na het afl open van de wettelijke termijnen tot navordering van het desbetreff ende jaar. De nog langst lopende openstaande termijn betreft kalenderjaar 2016, deze laatste termijn vervalt op 31 december 2020. Vastned verwacht dat de eventuele impact niet signifi cant zal zijn.
Op 10 april 2017 heeft Vastned alle aandelen in de vennootschap Vastned Emlak Yatırım ve İnşaat Ticaret A.Ş., eigenaar van het in Istanbul, Turkije, gelegen vastgoed, geleverd aan een groep plaatselijke private beleggers. Aan de koper zijn de bij dergelijke transacties gebruikelijke garanties verstrekt. De gebruikelijke garanties vervallen 12 maanden na de levering van de aandelen in de vennootschap, zijnde 10 april 2018. De fi scale garanties vervallen na het afl open van de wettelijke termijnen tot navordering van het desbetreff ende jaar. De nog langst lopende openstaande termijn betreft kalenderjaar 2017, deze laatste termijn vervalt op 31 december 2022.Vastned verwacht dat de eventuele impact niet signifi cant zal zijn.
In het verleden zijn vennootschappen verworven die vastgoed in eigendom hebben. Deze verwervingen zijn verantwoord als de overname van activa. De niet in de balans opgenomen voorzieningen voor latente belastingverplichtingen bedragen in totaal € 14,7 miljoen.
In juli heeft Vastned Retail Belgium drie historische winkelpanden, gelegen op de Steenhouwersvest 44-46-48 in Antwerpen verworven voor een bedrag van circa € 6 miljoen.
Er hebben zich, behalve in de hieronder beschreven onderwerpen, in het eerste halfjaar van 2017 geen materiële wijzigingen voorgedaan in de aard, schaal of omvang van transacties met verbonden partijen in vergelijking met hetgeen is vermeld in de toelichting op de jaarrekening 2016.
De leden van de Raad van Commissarissen en de Directie van Vastned hadden gedurende het eerste halfjaar van 2017 geen persoonlijk belang bij investeringen van Vastned. Voor zover Vastned bekend is, hebben in de verslagperiode geen vastgoedtransacties plaatsgevonden met personen of instellingen die als verbonden partijen zijn te beschouwen.
Ten tijde van het opstellen van het halfjaarbericht waren bij de AFM de volgende meldingen ontvangen van aandeelhouders met een belang van meer dan drie procent in Vastned:
| A. van Herk | 15,41% |
|---|---|
| M. Ohayon | 7,14% |
| Commonwealth Bank of Australia | 5,79% |
| JP Morgan Asset Management Holdings Inc. | 4,99% |
| NN Group N.V. | 4,99% |
| BlackRock, Inc. | 4,89% |
| FMR LLC | 4,81% |
| Société Fédérale de Participations et d'Investissement (SFPI) | 3,02% |
Vastned Retail N.V. De Boelelaan 7
1083 HJ Amsterdam
Postbus 22276 1100 CG Amsterdam
Aan: Directie en Raad van Commissarissen van Vastned Retail N.V.
Wij hebben de in dit halfjaarbericht opgenomen geconsolideerde tussentijdse fi nanciële informatie van Vastned Retail N.V. te Rotterdam bestaande uit de geconsolideerde balans per 30 juni 2017, geconsolideerde winst-en-verliesrekening, geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat, geconsolideerd overzicht van de mutaties in het eigen vermogen en het geconsolideerd kasstroomoverzicht over de periode 1 januari 2017 tot en met 30 juni 2017 met de toelichting, waarin zijn opgenomen een overzicht van de belangrijke grondslagen voor fi nanciële verslaggeving en overige toelichtingen, beoordeeld. De directie van de vennootschap is verantwoordelijk voor het opstellen en het weergeven van de geconsolideerde tussentijdse fi nanciële informatie in overeenstemming met IAS 34 'Tussentijdse Financiële Verslaggeving' zoals aanvaard binnen de Europese Unie. Het is onze verantwoordelijkheid een conclusie te formuleren bij de geconsolideerde tussentijdse fi nanciële informatie op basis van onze beoordeling.
Wij hebben onze beoordeling van de geconsolideerde tussentijdse fi nanciële informatie verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse Standaard 2410, 'Het beoordelen van tussentijdse fi nanciële informatie door de openbaar accountant van de entiteit'. Een beoordeling van tussentijdse fi nanciële informatie bestaat uit het inwinnen van inlichtingen, met name bij personen die verantwoordelijk zijn voor fi nanciën en verslaggeving, en het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingswerkzaamheden. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een controle die is uitgevoerd in overeenstemming met de Nederlandse controlestandaarden en stelt ons niet in staat zekerheid te verkrijgen dat wij kennis hebben genomen van alle aangelegenheden van materieel belang die bij een controle onderkend zouden worden. Om die reden geven wij geen controleverklaring af.
Op grond van onze beoordeling is ons niets gebleken op basis waarvan wij zouden moeten concluderen dat de geconsolideerde tussentijdse fi nanciële informatie over de periode 1 januari 2017 tot en met 30 juni 2017 niet, in alle van materieel belang zijnde opzichten, is opgesteld in overeenstemming met IAS 34 'Tussentijdse Financiële Verslaggeving' zoals aanvaard binnen de Europese Unie.
Utrecht, 1 augustus 2017
Ernst & Young Accountants LLP
w.g. Drs. W.H. Kerst RA
Vastned Retail N.V. De Boelelaan 7
1083 HJ Amsterdam
Postbus 22276 1100 CG Amsterdam
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.