Earnings Release • Feb 16, 2018
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Rotterdam, 15 februari 2018
Dividendvoorstel van € 1,10 per aandeel
| • | Omzet: € 709,7 miljoen | (2016: € 682,3 miljoen, + 4,0%) |
|---|---|---|
| • | EBITDA: € 52,1 miljoen | (2016: € 55,2 miljoen, - 5,6%) |
| • | Nettowinst: € 32,5 miljoen | (2016: € 34,4 miljoen, - 5,5%) |
| • | Winst per aandeel: € 1,327 | (2016: € 1,428, - 7,1%) |
| • | Dividend (voorstel): € 1,10 per aandeel | (2016: € 1,15 per aandeel) |
| • | Solvabiliteit: 53,5% | (2016: 51,7%) |
Amsterdam Commodities N.V. (Acomo), de aan Euronext Amsterdam genoteerde handelsonderneming in specerijen en noten, eetbare zaden, thee en voedingsingrediënten, meldt vandaag een solide nettowinst van € 32,5 miljoen over het financiële jaar 2017. De nettowinst, gecorrigeerd voor het effect van het niet toepassen van hedge accounting alsmede eenmalige posten, bleef iets onder de nettowinst van het voorgaande jaar, 2016 (- 2%). Gezien de uitdagende marktomstandigheden omschrijft de Raad van Bestuur de resultaten van de Vennootschap en de prestaties van de handelsteams in de vier productsegmenten als solide. Acomo stelt de aandeelhouders voor een dividend per aandeel van € 1,10 (2016: € 1,15) uit te betalen, conform het consistente beleid ten aanzien van dividenduitkeringen.
De geconsolideerde omzet van Amsterdam Commodities N.V. (Acomo) nam in 2017 toe met 4,0% tot € 709,7 miljoen (2016: € 682,3 miljoen). De gerapporteerde brutomarge steeg met 2,0% tot € 116,9 miljoen. De brutomarge als percentage van de omzet daalde met 0,3 procentpunt. De nettowinst over het gehele jaar 2017 bedroeg € 32,5 miljoen, € 1,9 miljoen lager in vergelijking met 2016 (€ 34,4 miljoen, - 5,5%).
Indien het effect van het niet toepassen van hedge accounting buiten beschouwing wordt gelaten, nam de totale brutomarge toe met 4,0% tot € 118,3 miljoen. Als percentage van de omzet was de brutomarge gelijk aan 2016. Na correctie voor eenmalige posten en het effect van het niet toepassen van hedge accounting daalde de nettowinst over het jaar 2017 met € 0,8 miljoen (- 2,4%) in vergelijking met de gecorrigeerde nettowinst over 2016.
De bedrijfskosten stegen als gevolg van de acquisitie van Delinuts en investeringen in de organisatie. De productiekosten in de VS werden beïnvloed door volatiliteit in volumes.
| productiekosten in de VS werden beïnvloed door volatiliteit in volumes. | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| eenmalige posten | |||||||||
| 2017 | Gerelateerd | VS belasting | Effect van niet | 2017 | 2016 | Effect van niet | 2016 | % | |
| gerapporteerd | aan Delinuts | hervorming | toepassen hedge | aangepast | gerapporteerd | toepassen hedge | aangepast | verandering | |
| (in € miljoenen) | accounting | accounting | aangepast | ||||||
| Brutomarge | 116,9 | - | - | 1,4 | 118,30 | 114,6 | (0,9) | 113,7 | 4,0% |
| Als % omzet | 16,5% | 16,7% | 16,8% | 16,7% | |||||
| EBIT | 46,4 | 0,6 | - | 1,4 | 48,4 | 50,4 | (0,9) | 49,5 | -2,2% |
| Nettowinst | 32,5 | 0,4 | (1,1) | 1,1 | 32,9 | 34,4 | (0,7) | 33,7 | -2,4% |
De nettowinst over 2017 werd beïnvloed door eenmalige posten van in totaal € 0,7 miljoen (2016: € 0 miljoen). Deze eenmalige posten betreffen herstructureringskosten ter waarde van € 0,2 miljoen en € 0,2 miljoen aan afschrijvingskosten voor geacquireerde immateriële activa, beide gerelateerd aan Delinuts. Tegenover deze kosten staat de wijziging van de vennootschapsbelastingtarieven in de VS, die resulteerde in een positief effect van € 1,1 miljoen op de nettowinst over 2017 als gevolg van de herwaardering van de latente belastingposities in Amerika.
In de eerste vier maanden van 2017 was de wisselkoers euro/US dollar vergelijkbaar met 2016, maar verzwakte in de daaropvolgende maanden. De gemiddelde koers van de euro/US dollar in 2017 was 1,130, tegen 1,107 in 2016. De wisselkoers had een negatief effect op de omzet (- € 5,9 miljoen) en de nettowinst (- € 0,2 miljoen).
De eindejaarskoers in 2017 van 1,201 laat zien dat de US dollar zwakker was ten opzichte van de euro in vergelijking met de eindejaarskoers in 2016 van 1,052. Hierdoor daalden de totale activa per 31 december 2017 (- € 19,0 miljoen).
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| Geconsolideerde cijfers (in € miljoenen) | ||
| Omzet | 709,7 | 682,3 |
| Brutomarge | 116,9 | 114,6 |
| EBITDA | 52,1 | 55,2 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 46,4 | 50,4 |
| Financiële baten en lasten | -3,0 | -3,1 |
| Vennootschapsbelasting | -10,9 | -12,9 |
| Nettowinst | 32,5 | 34,4 |
| Eigen vermogen (vóór slotdividend) | 185,1 | 182,9 |
| Totaal activa | 346,0 | 353,6 |
| Ratio's | ||
| Solvabiliteit – eigen vermogen in % van de totale activa | 53,5% | 51,7% |
| Leverage ratio (netto schulden/EBITDA) | 1,5 | 1,7 |
| Rendement op eigen vermogen | 17,6% | 19,6% |
| Pay-out ratio dividend | 83,4% | 80,8% |
| Voornaamste financiële indicatoren (in €) | ||
| Winst per aandeel | 1,327 | 1,428 |
| Eigen vermogen per aandeel per jaareinde | 7,515 | 7,550 |
| Dividend per aandeel - totaal (2017: voorstel) | 1,10 | 1,15 |
'De Groep heeft in 2017 opnieuw een zeer solide prestatie geleverd, ondanks uitdagende marktomstandigheden. De marktprijzen stonden in een aantal productgroepen onder druk en in een aantal gevallen was sprake van een verminderde vraag. Door de sterke US dollar in de eerste helft van het jaar en de snelle afzwakking in de tweede helft ontstond er onrust in onze markten. Ik feliciteer onze teams met de geleverde prestaties en dank hen voor hun niet aflatende inzet en focus', zei Group Managing Director Allard Goldschmeding. 'Onze activiteiten in noten en voedingsingrediënten hebben uitstekende resultaten behaald, en rekening houdend met eenmalige effecten van jaar tot jaar en verliezen als gevolg van de euro/US dollarkoers is het resultaat van de Groep beperkt lager dan de recordwinst van 2016.'
Catz International in Rotterdam, werd geconfronteerd met zeer uitdagende marktomstandigheden. El Niño werd beschouwd als een van de belangrijkste factoren die de oogsten van 2016 beïnvloedden. Zoals verwacht, werkte dit ook door in de oogsten van 2017. De diverse oorspronglanden voor gedroogde kokos hadden te maken met verminderde neerslag in 2017. In combinatie met specifieke toeleveringsproblemen van verschillende origines leidde dit tot teleurstellende oogstopbrengsten gedurende het jaar. De Filippijnen, de belangrijkste exporteur van gedroogde kokos, werden getroffen door superorkaan Nock-Ten die een groot aantal bomen beschadigde, gevolgd door insectenplagen die in diverse regio's de oogst aantastten. Als gevolg hiervan stegen de prijzen voor gedroogde kokos met gemiddeld 25%. Terwijl de prijzen van gedroogde kokos stegen, ging de daling van de prijzen van peper, die reeds was ingezet in 2016, in 2017 door met een verdere afname van 40%. Aan het eind van het jaar stonden de prijzen van peper op het laagste niveau in acht jaar, waardoor het winstpotentieel onder druk kwam te staan. Gedroogde groenten en zuidvruchten boden niet dezelfde handelskansen als in 2016 en hier werden lagere resultaten genoteerd. De prestaties in noten daarentegen waren uitstekend, met over het algemeen hogere prijsniveaus en een hoge vraag. Ondanks de marktomstandigheden en de lagere volumes wist het toegewijde team van Catz de totale brutomarge als percentage op het niveau van 2016 te houden. Met een winstgevendheid die lager lag dan het recordjaar 2016, maar nog altijd een van de hoogste was in de geschiedenis van het bedrijf, heeft Catz een uitstekende prestatie geleverd.
Tovano in Maasdijk, actief in verpakte noten en zuidvruchten, had opnieuw een uitstekend jaar. Het team was zeer succesvol in het benutten van marktkansen en rapporteerde de op een na hoogste winst in de geschiedenis van het bedrijf.
King Nuts & Raaphorst in Bodegraven, actief in noten en rijstcrackers, wist in 2017 voor het tweede achtereenvolgende jaar de volumes en de marges te vergroten. Dit resulteerde in een uitstekend resultaat voor de onderneming. De omzet steeg met 2% ten opzichte van 2016, vooral als gevolg van hogere volumes in vrijwel alle marktsegmenten. Het team in Bodegraven weet blijvend beter te presteren dan de markt door een strikte focus op marktposities en kosten en behaalde met deze aanpak uitstekende resultaten.
Delinuts in Ede, actief in noten en zuidvruchten, werd per 5 mei 2017 onderdeel van de Groep. Als gevolg van de integratie was de bijdrage aan de nettowinst van de Groep beperkt, voornamelijk als gevolg van afschrijvingen op het orderboek. Het team van Delinuts heeft blijk gegeven van een grote toewijding en de organisatie zal zich binnen de Groep verder ontwikkelen en kansen in de markt benutten, om daarmee toegevoegde waarde te leveren aan haar afnemers.
Red River Commodities in Fargo (North Dakota, VS), actief in het inkopen, verwerken en distribueren van eetbare zaden (met name zonnebloemzaden), vertoonde een gemengd beeld, met uiteenlopende prestaties op verschillende onderdelen. Zonnebloemtelers ontvingen gedurende het hele jaar stabiele prijzen voor hun product, en ondanks aanzienlijke droogte waren de productievolumes gelijk aan die van het voorgaande jaar. De sterke US dollar in de eerste helft van het jaar bleef een remmende werking hebben op de vraag naar Amerikaans exportproduct. Deze vraag herstelde zich maar gedeeltelijk tegen het eind van het jaar. De sterke US dollar creëerde ruimte voor buitenlandse aanbieders op de Amerikaanse markt. Dit was negatief voor onze ondernemingen in de VS, maar bood kansen aan onze recent (2016) opgezette handelsonderneming in Canada, Red River Global Ingredients. De verwerkings- en verpakkingsactiviteiten
van SunGold Foods vertoonden een kleine daling in de volumes van ongepeld en geroosterd product, maar grotere volumes in olie en droog geroosterd product dankzij de investeringen in een extra roosterinstallatie in de faciliteit in Lubbock (Texas). Vogelzaad had vroeg in het jaar te kampen met een zachte winter en de late plaatsing van orders van tuincentra bij de start van het voorjaarsseizoen. Ondanks de langzame start leverde dit onderdeel over het hele jaar een solide prestatie. SunButter weet zijn positie in de categorie broodbeleg steeds verder te versterken dankzij de gezonde eigenschappen van zijn pinda- en nootvrije product. Mede dankzij een gerichte marketingcampagne (ook online) bereikte de onderneming een nieuwe mijlpaal, met groei in dubbele cijfers in 2017. Met het oog op de modernisering van het IT-systeem, dat de efficiëntie van de organisatie zal verbeteren, investeerde Red River Commodities in 2017 in de voorbereidingen voor een nieuw ERP-systeem. De go-live van het ERP systeem zal gefaseerd plaatsvinden gedurende de eerste maanden van 2018.
Red River-van Eck in Zevenbergen, had in het begin van het jaar te maken met een verzadigde markt voor maanzaad, met inkrimping van het Europese areaal tot gevolg. Deels mislukte oogsten en afgenomen beschikbaarheid resulteerden in een prijsstijging met 50%. Door deze hogere prijzen nam de vraag af. In Bulgarije leidde een overaanbod op de markt van zonnebloemzaden tot lage prijsniveaus, dankzij recente structurele wijzigingen was de onderneming hiervoor minder gevoelig.
SIGCO Warenhandel in Hamburg (Duitsland), zette in 2017 de in het voorgaande jaar ingezette verbetering van de prestaties door, met als resultaat een winstgroei met dubbele cijfers ten opzichte van 2016. De financiële backoffices van SIGCO en Red River-van Eck zijn in 2017 samengevoegd om de effectiviteit en de efficiëntie van de bedrijfsvoering te verbeteren.
De teams in Noord-Amerika en Europa hebben geopereerd met een focus op de lange termijn en het handhaven van de marges.
Van Rees Group in Rotterdam, beleefde een uitdagend jaar onder turbulente marktomstandigheden. In de voornaamste theeproducerende landen, zoals Kenia en Sri Lanka, had de oogst te lijden onder langdurige droogte, wat resulteerde in beperkte beschikbaarheid en hogere prijsniveaus gedurende het grootste deel van het jaar. In het vierde kwartaal verbeterden de marktomstandigheden aanzienlijk. Marges in het Verenigd Koninkrijk stonden onder druk door de lage stand van de Britse pond als gevolg van de op handen zijnde brexit en de prijzenslag tussen Britse supermarktketens. Tegelijkertijd waren er positieve ontwikkelingen in Indonesië en het Midden-Oosten. Over het geheel genomen waren de volumes iets lager dan het voorgaande jaar tegen hogere prijzen, waardoor de brutomarge iets toenam. Het nettoresultaat over 2017 was in lijn met dat van 2016. Het team van Van Rees heeft bewezen toegewijd te zijn aan het behalen van deze resultaten in een competitieve markt.
Snick EuroIngredients in Ruddervoorde (België), actief in voedingsingrediënten, heeft in 2017 een recordprestatie geleverd. In vrijwel alle categorieën was sprake van toename in volumes en daardoor van hogere brutomarges. De ingezette toename in volume in droge mengsels is verder doorgezet, wat resulteerde in een hogere bezetting van de productiefaciliteiten in Ruddervoorde. In 2017 werden verdere kostenbesparingen en verbeteringen in efficiëntie gerealiseerd. De combinatie van de toename in volumes in de mengsels en de kostenbeheersing resulteerden in een toename van de nettowinst met dubbele cijfers in vergelijking met 2016. Het team in Ruddervoorde heeft met hun gedrevenheid en ervaring een uitstekende prestatie geleverd in een competitieve markt.
De totale activa per 31 december 2017 bedroegen € 346,0 miljoen (per jaareinde 2016: € 353,6 miljoen, - 2,2%).
De belangrijkste financiële ontwikkelingen in 2017 waren:
De Raad van Bestuur stelt een dividend voor van € 1,10 per aandeel (2016: € 1,15). Dit vertegenwoordigt een pay-out van 83,4% van de winst per aandeel (2016: 80,8%). Na aftrek van het interimdividend van € 0,40 per aandeel dat is uitgekeerd in augustus 2017, betekent dit een slotdividend van € 0,70 per aandeel, betaalbaar in contanten.
Het volgende tijdschema is van toepassing:
| 30 april 2018 | datum ex-dividend |
|---|---|
| 2 mei 2018 | registratiedatum |
| 10 mei 2018 | uitkeren slotdividend |
| 24 juli 2018 | datum ex-dividend |
| 25 juli 2018 | registratiedatum |
| 3 augustus 2018 | uitkeren interimdividend |
De tweede helft van 2017 was in de meeste segmenten minder sterk dan dezelfde periode in het voorgaande jaar als gevolg van druk op de volumes. Het segment Voedingsingrediënten presteerde zeer goed in H2 2017.
Hoewel 2018 nog maar net van start is gegaan, is het begin van het jaar over het algemeen in lijn met het begin van 2017. Gezien de aard van de activiteiten van de Groep is het niet mogelijk om marktontwikkelingen of resultaten van de Groep te voorspellen. We zijn er echter van overtuigd dat de inspanningen van de teams zullen blijven leiden tot goede resultaten voor onze aandeelhouders.
De jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders vindt plaats op donderdag 26 april 2018 om 10.00 uur in het Hilton Hotel te Rotterdam. Het Engelstalige jaarverslag over 2017 wordt gepubliceerd op www.acomo.nl op donderdag 8 maart 2018, na sluiting van de beurs.
Rotterdam, 15 februari 2018
Raad van Bestuur
| Pagina | 9 | Geconsolideerde balans per 31 december 2017 |
|---|---|---|
| Pagina | 10 | Geconsolideerde winst- en verliesrekening 2017 |
| Pagina | 11 | Geconsolideerd kasstroomoverzicht 2017 |
Dit bericht in de Nederlandse taal is een vertaling van het bericht in de Engelse taal. Daar waar beide taalversies onverhoopt van elkaar mochten afwijken, prevaleert de versie in de Engelse taal.
Voor nadere informatie kunt u contact opnemen met:
De heer A.W. Goldschmeding De heer F.J.M. Witte, woordvoerder WTC, Beursplein 37, 10e verdieping Sophialaan 43 3011 AA Rotterdam 1075 BM Amsterdam [email protected] [email protected]
Tel. +31 10 4051195 Tel. +31 20 4525225 Fax +31 10 4055094 Fax +31 20 4528650
www.acomo.nl www.creativevenue.nl
Amsterdam Commodities N.V. (Acomo) is een internationale groep ondernemingen die zich primair bezighoudt met de handel in en distributie van natuurlijke voedingsgrondstoffen en -ingrediënten. Onze voornaamste groepsmaatschappijen zijn Catz International B.V. in Rotterdam (specerijen en onbewerkte voedingsgrondstoffen), Van Rees Group B.V. in Rotterdam (thee), Red River Commodities Inc. in Fargo in de Verenigde Staten (eetbare zonnebloemzaden), Red River Global Ingredients Ltd. in Winkler in Canada, Red River-van Eck B.V. in Zevenbergen en SIGCO Warenhandelsgesellschaft mbH in Hamburg in Duitsland (eetbare zaden), King Nuts B.V. in Bodegraven, Delinuts B.V. in Ede en Tovano B.V. in Maasdijk (noten), en Snick EuroIngredients N.V. in Ruddervoorde in België (voedingsingrediënten). Het aandeel Acomo staat genoteerd aan Euronext Amsterdam sinds 1908.
vóór slotdividend
| vóór slotdividend | 31 december | |
|---|---|---|
| 2017 | 2016 | |
| (in € duizenden) | * niet gecontroleerd | |
| ACTIVA | ||
| Vaste activa | ||
| Immateriële vaste activa | 66.242 | 62.919 |
| Materiële vaste activa | 36.574 | 42.138 |
| Financiële vaste activa | 1.257 | 1.356 |
| Latente belastingvorderingen | 1.846 | 173 |
| Totaal vaste activa | 105.919 | 106.586 |
| Vlottende activa | ||
| Voorraden | 149.570 | 158.396 |
| Debiteuren | 83.493 | 81.401 |
| Overige vorderingen | 4.131 | 2.649 |
| Derivaten | 261 | 2.735 |
| Liquide middelen | 2.590 | 1.805 |
| Totaal vlottende activa | 240.045 | 246.986 |
| Total activa | 345.964 | 353.572 |
| PASSIVA | ||
| Eigen vermogen | ||
| Aandelenkapitaal | 11.081 | 10.901 |
| Agioreserve | 61.658 | 52.447 |
| Overige reserves | 6.302 | 15.499 |
| Winstreserves | 73.538 | 69.684 |
| Nettowinst voor de periode | 32.472 | 34.377 |
| Totaal eigen vermogen | 185.051 | 182.908 |
| Langlopende schulden en voorzieningen | ||
| Bankleningen | 11.571 | 6.519 |
| Voorzieningen voor latente belastingverplichtingen | 6.895 | 8.894 |
| Pensioenvoorzieningen | 2.453 | 2.062 |
| Overige voorzieningen | 100 | 279 |
| Totaal langlopende schulden en voorzieningen | 21.019 | 17.754 |
| Kortlopende schulden | ||
| Schulden aan kredietinstellingen | 68.214 | 85.233 |
| Crediteuren | 45.593 | 44.050 |
| Belastingen en sociale premies | 6.135 | 5.113 |
| Derivaten | 1.271 | 503 |
| Overige schulden en overlopende passiva | 18.681 | 18.011 |
| Totaal kortlopende schulden | 139.894 | 152.910 |
| Totaal passiva | 345.964 | 353.572 |
Op de cijfers over 2017 zoals hierboven vermeld is geen accountantscontrole toegepast.
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| (in € duizenden) | * niet gecontroleerd | |
| Omzet | 709.679 | 682.320 |
| Kostprijs van de omzet | (592.758) | (567.743) |
| Bruto-omzetresultaat | 116.921 | 114.577 |
| Personeelskosten | (42.303) | (39.299) |
| Algemene kosten | (22.533) | (20.087) |
| Totaal kosten | (64.836) | (59.386) |
| EBITDA | 52.085 | 55.191 |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen op materiële en immateriële vaste activa | (5.643) | (4.751) |
| Bedrijfsresultaat | 46.442 | 50.440 |
| Rentebaten | 6 8 |
7 3 |
| Rentelasten | (3.114) | (3.222) |
| Overige financiële baten en lasten | (60) | 5 3 |
| Resultaat uit bedrijfsuitoefening voor belastingen | 43.336 | 47.344 |
| Vennootschapsbelasting | (10.864) | (12.967) |
| Nettowinst | 32.472 | 34.377 |
| Nettowinst per aandeel (in €) | 1,327 | 1,428 |
| Nettowinst per aandeel, verwaterd (in €) | 1,325 | 1,419 |
Op de cijfers over 2017 zoals hierboven vermeld is geen accountantscontrole toegepast.
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| (in € duizenden) | * niet gecontroleerd | |
| Kasstroom uit operationele activiteiten | 54.520 | 55.276 |
| Netto mutatie werkkapitaal | 12.328 | 4.817 |
| Betaalde rente en belastingen | (16.725) | (13.102) |
| Netto kasstroom uit operationele activiteiten | 50.123 | 46.991 |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | ||
| Investeringen in materiële en immateriële vaste activa | (5.736) | (3.571) |
| Acquisities | (7.980) | (1.473) |
| Overig | 5 7 |
7 6 |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | (13.659) | (4.968) |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | ||
| Betaald dividend | (28.013) | (24.001) |
| Uitgifte nieuwe aandelen | 450 | 1.981 |
| Opname nieuwe langlopende bancaire leningen | - | 1.515 |
| Netto mutatie langlopende bancaire leningen | 4.582 | (2.535) |
| Uitgegeven lening | - | (1.349) |
| Netto mutatie kortlopende bancaire leningen | (12.713) | (17.192) |
| Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten | (35.694) | (41.581) |
| Netto toename/(afname) liquide middelen | 770 | 442 |
| Liquide middelen begin boekjaar | 1.805 | 1.384 |
| Koersresultaten op liquide middelen | 1 5 |
(21) |
| Liquide middelen eind boekjaar | 2.590 | 1.805 |
Op de cijfers over 2017 zoals hierboven vermeld is geen accountantscontrole toegepast.
Have a question? We'll get back to you promptly.