Holland Colours NV

Earnings Release • Jun 1, 2018

PERSBERICHT

RESULTATEN 2017/2018 HOLLAND COLOURS

Omzet 8% hoger – Margedruk vanwege hogere grondstofkosten – Netto resultaat 13 % hoger

Holland Colours, een wereldwijde producent van kleurconcentraten voor de polymeer industrie heeft 8% omzet stijging gerealiseerd in het boekjaar dat eindigde op 31 maart 2018. Scherpe stijgingen van de grondstof kosten, met name in Europa, hebben een sterk marge drukkend effect gehad. Echter, dit werd ruim gecompenseerd door lagere operationele kosten voor de groep, zodat het operationele resultaat vanuit de gecontinueerde activiteiten uitkwam op € 8,2 miljoen versus € 7,2 miljoen in het vorige jaar. Het netto resultaat per aandeel is € 6,78 ten opzichte van € 6,03 in het jaar ervoor.

De 8% omzetgroei tot € 83,5 miljoen was met name volume gedreven, waarbij alle regio's en marktsegmenten bijdroegen. Europa eindigde 12% boven vorig jaar, Americas 1% en Azië 13%. Naast de algemene groei van de wereldeconomie is er ook nieuwe business binnengehaald in met name de segmenten Packaging en Coatings, Sealants en Adhesives (CS&A). Het negatieve translatie-effect van de USD op de omzetgroei kwam uit op 3 basis punten. De groei in the Americas en Azië gemeten in USD was respectievelijk 7% en 21%.

De wereldwijde tekorten aan grondstoffen, en de daarmee gepaard gaande stijging van de grondstofprijzen, had een negatief effect op de marges, met name in Europa. De netto marge voor de groep eindigde op 46% ten opzichte van 49% in het vorige boekjaar.

Het grootste deel (91%) van de groepsomzet is gerealiseerd in de focus markten. Building & Construction (B&C) vormt nog steeds het grootste segment voor Holland Colours. Hier binnen is het afgelopen jaar 2% groei gerealiseerd. De omzet in Packaging steeg met 20%, waarbij met name Europa en Azië een belangrijke bijdrage leverden. CS&A kwam uit op 8% groei.

In absolute termen bleef de netto marge bijna gelijk aan vorig jaar met name door de eerdergenoemde stijging van de grondstofkosten in Europa alsook door koers- en mix-effecten.

De operationele kosten daalden met € 0,8 miljoen. Dit werd gedreven door lagere kosten in Azië (sluiten van de entiteit in China) als ook vacatures in Europa en America. De consulting en sluitingskosten voor de entiteit in China van EUR 0,2 miljoen (in liquidatie sinds 15 februari 2017) staan separaat gerapporteerd onder gediscontinueerde activiteiten.

Het operationele resultaat vanuit de gecontinueerde business eindigde op € 8,2 miljoen versus € 7,2 miljoen vorig jaar. De belastingdruk was hoger ten opzichte van vorig jaar onder andere als gevolg van de herwaardering van de belastinglatenties in de USA. Het netto resultaat na gediscontinueerde activiteiten kwam uit op € 5,9 miljoen (€ 6,78 per aandeel) versus € 5,2 miljoen vorig jaar (€ 6,03 per aandeel).

Daling van de netto cash flow met name door hogere voorraden

De netto cash flow was € 2,2 miljoen negatief ten opzichte van € 0,7 miljoen positief in het jaar ervoor.

De € 10,2 miljoen cash flow uit de gecontinueerde operaties werd gedeeltelijk geabsorbeerd door € 4,7 miljoen stijging in het werkkapitaal waarvan € 3,1 miljoen wordt verklaard door hogere voorraden. Investeringsuitgaven waren € 2,5 miljoen, iets boven de 5-jaar gemiddelde afschrijvingen van € 2,2 miljoen. De dividend betaling over het resultaat van vorig jaar was € 2,6 miljoen en er hebben zich geen veranderingen voorgedaan in de financiering van het bedrijf. Holland Colours heeft geen leningen en betaalde een totaal bedrag van € 1,8 miljoen aan vennootschapsbelasting.

Het dividend voorstel, ter goedkeuring van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 12 juli 2018, bedraagt € 3,39 in cash per share (vergeleken met € 3,01 in 2016/2017).

Voor verdere informatie alsook het volledige jaarverslag verwijzen we naar de website van Holland Colours (www.hollandcolours.com).

Verwachting voor 2018/2019

We verwachten te kunnen profiteren van de verdere versterking van de wereldeconomie. Tegelijkertijd verwachten we ook dat de grondstoffen schaarste zal aanhouden met daaraan gerelateerde volatiliteit van de prijzen. Hoewel het lastig is om de impact te voorspellen zullen deze trends druk blijven uitoefenen op onze marges, met name in Europa. Stappen om de winstgevendheid in Europa te verbeteren blijven van belang.

Holland Colours blijft gecommitteerd aan de strategische intentie om de technologische basis te verbreden middels eigen ontwikkeling als ook externe opties. Dit, gecombineerd met voortschrijdende wet- en regelgeving op het gebied van voedselveiligheid en ontwikkelingen in de circulaire economie kunnen resulteren in hogere kapitaal uitgaven versus het historisch gemiddelde.

Apeldoorn, 31 mei 2018

Directie

R. Harmsen M.G. Kleinsman

Voor meer informatie Holland Colours NV Rob Harmsen CEO Holland Colours Tel: +31(0)55 3680700

WINST EN VERLIESREKENING

	1 April 2017/		1 April 2016/
In duizenden euro's	31 Maart 2018		31 Maart 2017
Omzet		83.513		77,485
Grondstoffen en directe verkoopkosten		(45.385)		(39,437)
Mutaties gereed product		189		38
Netto marge		38.317		38.086
Personeelskosten	(17.975)		(17.700)
Amortisaties en bijzondere waardeverminderingen	(177)		(125)
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen	(1.785)		(1.777)
Overige bedrijfskosten	(10.156)		(11.251)
Som de bedrijfslasten		(30.093)		(30.853)
Bedrijfsresultaat		8.224		7.234
Financiële baten	20		47
Financiële lasten	(69)		(190)
Saldo financiële baten en lasten		(49)		(143)
Resultaat voor winstbelasting		8.175		7.091
Winstbelasting		(2.182)		(1.699)
Netto resultaat van voortgezette activiteiten		5.993		5.392
Gediscontinueerde activiteiten		(121)		(212)
Netto resultaat na gediscontinueerde activiteiten		5.872		5.180
Toe te rekenen aan:
▪ Aandeelhouders van de vennootschap		5.836		5.190
▪ Minderheidsbelangen		36		(10)
		5.872		5.180
Winst per aandeel in euro's
Gemiddeld aantal uitstaande aandelen		860.351		860.351
Winst per aandeel		6,78		6,03

OVERZICHT GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN

In duizenden euro's	1 April 2017/ 31 Maart 2018	1 April 2016/ 31 Maart 2017
Netto resultaat	5.872	5.180
Niet-gerealiseerde resultaten die nooit naar de winst- en verliesrekening gerubriceerd kunnen worden
Actuariële resultaten bij personeelsbeloningen	(60)	(36)
Niet-gerealiseerde resultaten die in de toekomst naar De winst- en verliesrekening gerubriceerd kunnen worden
Koersverschillen bij omrekening buitenlandse activiteiten	(2.426)	467
Mutatie in kasstroomafdekking. na belasting		63
Baten en lasten rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen	(2.486)	494
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten na winstbelasting	3.386	5.674
Toe te rekenen aan:
Aandeelhouders van de vennootschap	3.350	5.684
Minderheidsbelangen	36	(10)
	3.386	5.674

BALANS

	1 April 2017/	1 April 2016/
In duizenden euro's	31 Maart 2018	31 Maart 2017
Vaste activa
Immateriële vaste activa	473	437
Materiële vaste activa	16.485	16.705
Uitgestelde winstbelastingvorderingen	1.921	2.173
	18.879	19.315
Vlottende activa
Voorraad	11.786	8.695
Handels- en overige vorderingen	14.104	13.624
Winstbelastingvorderingen	97	258
Geldmiddelen en kasequivalenten	5.338	7.515
	31.326	30.091
Totaal activa	50.205	49.406
Eigen vermogen
Aandelenkapitaal	1.953	1.953
Agio reserve	1.219	1.219
Overige reserves	(1.585)	854
Ingehouden winsten	35.048	31.849
Eigen vermogen toe te rekenen aan aandeelhouders van de vennootschap	36.635	35.875
Minderheidsbelangen	84	7
Totaal eigen vermogen	36.719	35.882
Langlopende verplichtingen
Personeelsvoorzieningen	1.224	1.264
	1.224	1.264
Kortlopende verplichtingen
Handels- en overige schulden	11.779	11.874
Winstbelastingverplichtingen	399	186
Personeelsvoorzieningen	84	200
	12.262	12.260
Totaal eigen vermogen en verplichtingen	50.205	49.406

MUTATIES EIGEN VERMOGEN

In duizenden euro's								Eigen vermogen toe te rekenen aan aandeelhouders van de vennootschap
	Aandelen-	Agio	Reserve Omreke nings	Afdekkings	Wettelijke Reserve Immate riële	Inge houden		Minder heids	Totaal Eigen
	kapitaal	reserve	verschillen	reserve	Activa	Winsten	Totaal	belangen	Vermogen
Stand per 31 maart 2016	1.953	1.219	345	(416)	351	28.589	32.041	16	32.057
Netto resultaat voor het
boekjaar 2016/2017	-	-	-	-	-	5.190	5.190	(10)	5.180
Niet-gerealiseerde resultaten	-	-	467	63	-	(36)	494	-	494
Totaal gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten	-	-	467	63	-	5.154	5.684	(10)	5.674
Overboeking reserve immateriële activa	-	-	-	-	44	(44)	-	-	-
Dividend over 2015/2016	-	-	-	-	-	(1.850)	(1.850)	-	(1.850)
Stand per 31 maart 2017	1.953	1.219	812	(353)	395	31.849	35.875	6	35.881
Netto resultaat voor het
Boekjaar 2017/2018	-	-	-	-	-	5.836	5.836	36	5.872
Niet-gerealiseerde resultaten	-	-	(2.426)	-	-	(60)	(2.486)		(2.486)
Totaal gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten	-	-	(2.426)	-	-	5.776	3.350	36	3.386
Overboeking reserve immateriële activa	-	-	-	-	(13)	13	-	-	-
Kapitaalsverandering	-	-	-	-	-	-	-	42	42
Dividend over 2016/2017	-	-	-	-	-	(2.590)	(2.590)	-	(2.590)
Stand per 31 maart 2018	1.953	1.219	(1.614)	(353)	382	35.048	36.635	84	36.719

KASSTROOMOVERZICHT

Bedrijfsresultaat 8.224 7.234 Aanpassingen voor: Amortisatie immateriële vaste active en bijzondere waardeverminderingen 177 125 Afschrijvingen materiële vaste active en bijzondere waardeverminderingen 1.785 1.791 Mutaties voorzieningen (92) (32) Koersverschillen 3 (113) Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten vóór verandering werkkapitaal. belastingen en winst 10.097 9.005
Veranderingen in werkkapitaal (4.672) 273
Betaalde winstbelasting (1.808) (1.732) Ontvangen en betaalde interest (49) (101)
Kasstroom uit operationele actviteiten uit
voortzegezette activiteiten 3.568 7.445
Kasstroom uit operationele actviteiten uit gediscontinueerde actviteiten (251) (269)
Kasstroom uit operationele actviteiten 3.317 7.176
Ontvangsten uit verkoop van bedrijfsmiddelen - 1 Investeringen in immateriële vaste activa
(187) (184) Investeringen in materiële vaste activa (2.274) (3.389)
Kasstroom uit investeringsactiviteiten (2.461) (3.572)
Betaald dividend (2.590) (1.850)
Aflossing langlopende financiering - (1.125) Afkoop financiële derivaten - (48)
Kasstroom uit financieringsactiviteiten (2.590) (3.023)
Valutakoers- en omrekeningsverschillen op
geldmiddelen (443) 144
Netto kasstroom (2.177) 725
Saldo geldmiddelen per 1 april 7.515 6.791 Saldo geldmiddelen per 31 maart
5.338 7.515 Netto kasstroom (2.177) 724

INFORMATIE PER SEGMENT

Segmenten 2017/2018	Europa	Noord Amerika	Azië	Overig	Aanpassingen en eliminaties	Totaal
Omzet	42.626		28.969 11.918	-	-	83.513
Transacties met andere segmenten	1.229	162	52	-	(1.444)	-
Omzet inclusief transacties met andere segmenten	43.856		29.132 11.970	-	(1.444)	83.513
Afschrijvingskosten en amortisaties	956	518	217	280	(10)	1.962
Bedrijfsresultaat uit voortgezette activiteiten	532	3.823	2.101	1.768	-	8.224
Bedrijfsresultaat uit gediscontinueerde activiteiten	-	-	(121)	-	-	(121)
Bedrijfsresultaat	532	3.823	1.979	1.768	-	8.103
Netto financieringslasten	-	-	-	-	(49)	(49)
Belastingen	-	-	-	-		(2.182) (2.182)
Netto resultaat	-	-	-	-	5.872	5.872
Vaste activa	8.354	5.177		2.249 39.428	(36.336)	18.872
Vlottende activa	10.759	10.948	5.811	7.136	(3.321)	31.333
Verplichtingen	9.187	3.298	1.876	2.777	(3.652)	13.486
Totaal investeringen	1.111	902	198	413	0	2.624
Gemiddeld aantal werknemers (in FTE)	201	90	98	19	-	408

		Noord			Aanpassingen
Segmenten 2016/2017	Europa	Amerika	Azië	Overig	en eliminaties	Totaal
Omzet	38.207		28.756 10.522	-	-	77.485
Transacties met andere segmenten	876	39	96	-	(1.011)	-
Omzet inclusief transacties met andere segmenten	39.083		28.795 10.628	-	(1.011)	77.495
Afschrijvingskosten en amortisaties	(831)	(562)	(275)	(244)		10 (1.902)
Bedrijfsresultaat uit voortgezette activiteiten	1.087	3.288	1.257	1.602	-	7.234
Bedrijfsresultaat uit gediscontinueerde activiteiten	-	-	(520)	-	-	(520)
Bedrijfsresultaat	1.087	3.288	737	1.558	-	6.714
Netto financieringslasten	-	-	-	-	(143)	(143)
Belastingen	-	-	-	-		(1.699) (1.699)
Netto resultaat	-	-	-	-	5.180	5.180
Vaste activa	8.261	5.629		2.197 31.336	(28.108)	19.315
Vlottende activa	9.363	9.510	6.161	6.023	(965)	30.092
Verplichtingen	8.011	3.258	2.283	1.342	(1.370)	13.524
Totaal investeringen	2.708	458	149	322	-	3.637
Gemiddeld aantal werknemers (in FTE)	197	87	106	21	-	411

TOELICHTINGEN

Algemeen

De verkorte geconsolideerde financiële informatie voor het boekjaar 2017/2018 met vergelijkende cijfers is opgesteld op basis van verslaggevingsregels, welke gebaseerd zijn op de International Financial Reporting Standards (IFRS).

Disclaimer

Dit persbericht is een vertaling van het Engelse persbericht zoals vandaag gepubliceerd door de vennootschap en reflecteert aan een deel van de door de Directie opgemaakte jaarrekening, die door de Raad van Commissarissen in de vergadering van 31 mei 2018 is besproken en goedgekeurd voor publicatie. De jaarrekening is op 31 mei 2018 gepubliceerd en ter vaststelling worden voorgelegd aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 12 juli 2018.

De onafhankelijk accountant heeft bij de opgemaakte jaarrekening een goedkeurende controleverklaring afgegeven.

KERNCIJFERS

In miljoenen euro's	2017/2018	2016/2017	2015/2016	2014/2015	2013/2014
Resultaten
Omzet	83,5	77,5	73,7	68,2	66,0
Bedrijfsresultaat voor afschrijving en amortisatie (EBITDA)	10,2	9,1	7,7	7,3	7,3
Afschrijvingen en amortisaties	(2,0)	(1,9)	(2,0)	(2,0)	(1,9)
Bedrijfsresultaat (EBIT)	8,2	7,2	5,7	5,3	5,4
Interest	0,0	(0,1)	(0,1)	(0,3)	(0,3)
Belastingen	(2,2)	(1,7)	(2,0)	(1,6)	(1,6)
Resultaat uit gediscontinueerde activiteiten	(0,1)	(0,2)	0,0	0,0	0,0
Netto resultaat	5,9	5,2	3,6	3,4	3,5
Balans
Totaal activa	50,2	49,4	45,3	45	40,0
Totaal eigen vermogen	36,7	35,9	32,1	30,7	26,0
Rentedragende schulden	0,0	0,0	1,1	1,1	3,2
Werkkapitaal	17,2	14,3	13,4	15,6	13,9
Geïnvesteerd kapitaal	32,6	29,7	28,5	30,7	25,9
Geldmiddelen	5,3	7,5	6,8	5,3	3,2
Kasstromen
Kasstroom uit operationele activiteiten	3,3	7,2	7,6	5,7	6,6
Investeringen	(2,5)	(3,6)	(1,7)	(1,1)	(2,2)
Betaald dividend	(2,6)	(1,9)	(1,7)	(1,8)	(1,5)
Overige financiele activiteiten	(0,4)	(1,0)	(2,7)	0,4	(0,7)
Netto kasstroom	(2,2)	0,7	1,5	3,1	2,3
Ratio's
Rendement op verkopen (ROS)	9,8%	9,3%	7,7%	7,8%	8,2%
Solvabiliteit	73,1%	72,7%	70,9%	68,2%	64,5%
Rendement op investeringen (ROI)	25,2%	24,2%	20,0%	17,3%	20,8%
Werkkapitaal als % van de omzet	20,6%	18,5%	18,2%	22,9%	21,1%
Marktwaarde per 31 Maart	76,6	59,8	39,1	39,5	24,6
Aantal uitstaande aandelen	860.351	860.351	860.351	860.351	860.351

PROFIEL

Holland Colours ontwikkelt, produceert en verkoopt vaste en vloeibare kleurconcentraten, masterbatches en additieven voor het inkleuren van vaste en flexibele PVC voor de bouw- en constructie industrie alsook voor PET en polyolefines voor de verpakkingsindustrie. Behalve deze wereldwijde markten, bedienen we de verfindustrie en producenten van siliconenkitten en lijmen. Onze technische experts ontwikkelen specifieke oplossingen afgestemd op de eisen en wensen van de klant en toegespitst op zijn productieomstandigheden.

Holland Colours is een Nederlandse onderneming, waarvan de aandelen genoteerd staan aan Euronext Amsterdam en heeft vestigingen in Americas, Europa en Azië. Middels betrokken medewerkers, die tevens aandeelhouder zijn, leveren wij persoonlijke service op wereldwijde schaal.

Belangrijke data

12 juli 2018	Algemene Vergadering van Aandeelhouders
16 juli 2018	Notering ex-dividend
17 juli 2018	Dividend record date
20 juli 2018	Betaalbaarstelling dividend
25 oktober 2018	Publicatie halfjaarcijfers 2018/2019
4 juni 2019	Publicatie jaarcijfers 2018/2019
16 juli 2019	Algemene Vergadering van Aandeelhouders

Holland Colours NV

Postbus 720 | 7300 AS Apeldoorn Tel + 31 (0)55 368 07 00 | Fax + 31 (0)55 366 29 81 ir@hollandcolours.com | www.hollandcolours.com |