Value8 N.V.

Major Shareholding Notification • Aug 31, 2018

PERSBERICHT

Hoofddorp, 31 augustus 2018

Investeerder verwerft circa 95% van de aandelen HeadFirst Source Group NV

Beryllium B.V. heeft circa 95% van de aandelen in HeadFirst Source Group NV verworven. Berryllium is een Nederlandse acquisitie holding met internationale investeerders en financieel ondersteund door de Zwitserse financiële dienstverlener ruvercap group AG, een investment manager van grote en middelgrote institutionele portefeuilles. De bij HeadFirst Source Group bekende grootaandeelhouders, waaronder meerderheidsaandeelhouder Value8 NV, hebben aan HeadFirst Source Group de verkoop van hun belang aan Beryllium bevestigd.

Beryllium heeft aangegeven de aandelen te hebben verworven tegen een prijs van 3,00 euro per aandeel, waarvan 2,50 euro in contanten is voldaan en de resterende 0,50 euro in de vorm van een vendor loan. Op 3,00 euro per aandeel wordt HeadFirst Source Group gewaardeerd op 37,4 miljoen euro.

Beryllium ondersteunt strategie HeadFirst Source Group

Beryllium heeft aangegeven de overname te hebben gerealiseerd vanwege:

• de sterke marktpositie van HeadFirst Source Group;
• de succesvolle acquisitiestrategie;
• de bijdrage die Beryllium kan leveren aan het realiseren en financieren van verdere groei en acquisities.

Inclusief de recent aangekondigde acquisitie van Myler behaalt HeadFirst Source Group op pro forma basis een omzet van 700 miljoen euro en een EBITDA van 12,5 miljoen euro.

Beryllium heeft het management en de Raad van Commissarissen van HeadFirst Source Group meegedeeld dat Beryllium:

• de strategie van HeadFirst Source Group ten volle onderschrijft;
• het management team bestaande uit Gert-Jan Schellingerhout (CEO) en Mike Korenvaar (CFO) - steunt en zich erop verheugt samen met dit team de onderneming verder te laten groeien;
• de recent aangekondigde acquisitie van Myler toejuicht en HeadFirst Source Group zal ondersteunen in het financieren en afronden van die transactie;
• een verzoek zal indienen tot het bijeenroepen van een Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders;
• beoogt in tweede instantie alle aandelen van de operationele vennootschap te verwerven;
• niet de intentie heeft om meerderheidsaandeelhouder in de beursgenoteerde vennootschap te blijven, nadat de aandelen van de operationele vennootschap zijn verkregen.

Private financiering: verdere groei buiten beursgenoteerde omgeving

Voor HeadFirst Source Group betekent de overname door Beryllium dat op een andere wijze invulling wordt gegeven aan de groeistrategie. Beryllium heeft aangegeven aanzienlijke funding ter beschikking te hebben om volgende acquisities te financieren. Het groeitraject kan derhalve buiten de beursgenoteerde omgeving worden voortgezet.

Vervolgstappen HeadFirst Source Group

Voor HeadFirst Source Group worden (niet uitputtend) de volgende vervolgstappen voorzien:

• het bijeenroepen van een Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders, waarin onder meer de Myler-acquisitie en de verkoop van de operationele activiteiten aan Beryllium aan de orde komen. Deze vergadering zal waarschijnlijk op donderdag 20 september 2018 plaatsvinden;
• de realisatie van de verkoop van de vennootschap waarin de operationele activiteiten zijn ondergebracht;
• het voorstellen en realiseren van de uitkering van een superdividend voor de resterende aandeelhouders (free float), zodanig dat zij een vergelijkbare opbrengst realiseren;
• eventuele aanpassingen in de corporate governance.

HeadFirst Source Group zal aandeelhouders op de hoogte houden van de stappen die in dit proces worden gezet. Het streven is dit proces in het vierde kwartaal van 2018 af te ronden.

Gert-Jan Schellingerhout: "Wij zijn zeer verheugd over deze stap. De ambitie van Beryllium past uitstekend bij de plannen die wij met de organisatie hebben. Een internationale investeerder als Beryllium biedt HeadFirst Source Group de mogelijkheid onze groeistrategie in zowel Nederland als daarbuiten voort te zetten en verdere invulling te geven aan onze ambitie om een toonaangevende speler in de flexmarkt te worden."

Over HeadFirst Source Group

HeadFirst Source Group is de marktleider op het gebied van inhuur van externe professionals; matchmaking, contracting en payrolling. Dagelijks werken circa 5.000 professionals bij ruim honderd opdrachtgevers in Nederland, België en Luxemburg, waarmee HeadFirst Source Group een jaaromzet realiseert van circa 500 miljoen euro. Onderdeel van HeadFirst Source Group zijn de bedrijven HeadFirst, Source, Proud Company en Designated Professionals.

Voor nadere informatie

HeadFirst Source Group N.V. Gert-Jan Schellingerhout Voorzitter directieteam (CEO) info@headfirstsourcegroup.com +31 (0)23 568 56 30 www.headfirstsourcegroup.com

Investor acquires 95 percent of HeadFirst Source Group NV

Beryllium B.V. ("Beryllium"), a Dutch based acquisition holding of a group of international investors, arranged by Zürich based investment services company ruvercap group AG, managing investment portfolios for large and mid-sized institutional investors, announces that it has acquired 95 percent of the outstanding shares of Dutch employment specialist HeadFirst Source Group NV.

Beryllium has acquired a majority stake in HeadFirst Source Group N.V. because of:

• the strong market position of the company in its segment;
• its' successful acquisition strategy that has given the company a leadership position;
• the contribution Beryllium and its international investor base can make to finance further growth and acquisitions.

Including the recently announced acquisition of Myler, HeadFirst Source Group NV realizes (on a pro forma basis) a turnover of EUR 700 million and an EBITDA of EUR 12.5 million euro. Beryllium has acquired the HeadFirst Source Group NV shares at a price of EUR 3.00 per share. This price is paid in a combination of a cash payment (EUR 2.50 per share) and a vendor loan (EUR 0.50 pet share). At this price (EUR 3.00 per share) HeadFirst Source Group NV is valued at EUR 37.4 million.

Beryllium has informed management and supervisory board of HeadFirst Source Group NV that:

• it fully supports the company's strategy;
• it fully supports the management team consisting of Gert-Jan Schellingerhout (CEO) and Mike Korenvaar (CFO) – and looks forward working with that team to further grow the company;
• it supports the recently announced acquisition of Myler and will support HeadFirst Source Group N.V. in closing this transaction;
• it will file a request to convene an Extraordinary Shareholders Meeting;
• it intends following this transaction to acquire 100% of the shares of the operational company (HeadFirst Source Holding B.V.)
• it does not intend to remain majority shareholder in the listed company.

After approval of the sale of the operational company (HeadFirst Source Holding BV) it is envisaged that HeadFirst Source Group N.V. will be able to pay a special cash dividend to its shareholders.