Atrys Health S.A.

Investor Presentation • Nov 15, 2024

15 noviembre 2024

Presentación de resultados 3er trimestre 2024

Advertencia / Disclaimer and Cautionary Statements

El presente documento y la conferencia de resultados (incluyendo el turno de preguntas y respuestas) puede contener manifestaciones de futuro e información (de ahora en adelante, "Manifestaciones") relacionados con ATRYS HEALTH, S.A, o el Grupo ATRYS (de ahora en adelante indistintamente "ATRYS", la "Compañía" o el "Grupo"). Estas manifestaciones pueden incluir proyecciones y estimaciones financieras con asunciones, declaraciones relativas a planes, objetivos, y expectativas que pueden referirse a diversas materias, entre otras, a la base de clientes y a su evolución, al crecimiento de las distintas líneas de negocio, a la cuota de mercado, a los resultados de la compañía y a otros aspectos relativos a la actividad y situación de la misma.

Las manifestaciones de futuro o previsiones contenidas en este documento pueden ser identificadas, en determinados casos, por la utilización de palabras como "expectativas", "anticipación", "propósito", "creencia" o de un lenguaje similar, o su correspondiente forma negativa, o por la propia naturaleza de la predicción que tienen las cuestiones referidas a estrategias o planes o intenciones. Estas manifestaciones de futuro o previsiones reflejan las opiniones de ATRYS respecto a sucesos futuros,no constituyen, por su propia naturaleza, garantías de un futuro cumplimiento, encontrándose condicionadas por riesgos e incertidumbres que podrían determinar que los desarrollos y resultados finales difieran materialmente de los puestos de manifiesto en estas intenciones, expectativas o previsiones. Entre tales riesgos e incertidumbres están aquellos identificados en los documentos con información más completa registrado por ATRYS ante los diferentes organismos supervisores de los mercados de valores en los que cotiza su acción, y en particular, ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

Salvo en la medida en que lo requiera la ley aplicable, ATRYS no asume ninguna obligación de actualizar públicamente el resultado de cualquier revisión que pudiera realizar de estas manifestaciones para adaptarla a hechos o circunstancias posteriores a este documento, incluidos, entre otros, cambios en el negocio de la Compañía, en su estrategia de desarrollo de negocio o cualquier posible circunstancia sobrevenida. Este documento puede contener información financiera resumida, non-GAAP o información no auditada. La información contenida en el mismo debe leerse en conjunto y está sujeta a toda la información pública disponible sobre la Compañía, incluyendo, en su caso, otros documentos emitidos por la Compañía que contengan información más completa.

Por último, se hace constar que ni este documento ni nada de lo aquí contenido constituye una oferta de compra, venta o canje, o una solicitud de una oferta de compra, venta o canje de valores, o una recomendación o asesoramiento sobre ningún valor.

Atrys, Servicios de Salud 360º

Somos un proveedor global de servicios de salud que ofrece soluciones innovadoras y personalizadas para cada paciente. En el Realizamos más de 7,6 millones de actos médicos.

ÁREAS DE NEGOCIO	2016	2024	% CIFRA NEGOCIOS
		✓ Monitorización 1M de personas. • 210 centros asistenciales ✓ •	39%
	✓ Telediagnóstico • 1 Lab de Anatomía Patológica ✓ •	✓ 7M de Telediagnósticos • ✓ 5 Labs de Anatomía Patológica y Genética • 4 Centros Medicina Nuclear ✓ • ✓ Ensayos clínicos •	32%
oncología	✓ 1 centro de oncología radioterápica •	✓ Gestión de +40 servicios de oncología • 3 centros de oncología radioterápica ✓ • Ensayos clínicos ✓ •	29%
PRESENCIA GEOGRÁFICA:	España	España, Portugal, Chile, Colombia, Perú, Brasil y México

Destacado 9M 2024

Principales magnitudes.

5

Continua el buen comportamiento de las principales magnitudes en el 3T 2024 con un robusto crecimiento del EBITDA apoyado por el apalancamiento operativo del negocio gracias al crecimiento de la actividad y a la ejecución de eficiencias.

Cifras miles EUR en	9M 2023	9M 2024	Var (%)
Cifra Negocios	147 109	155 609	5 8% ,
Aprovisionamientos	(48 622)	(52 969)	8 9% ,
(MAR) Margen Bruto	98 487	102 640	4 2% ,
Cifra Negocios % sobre de	66 95% ,	65 96% ,	(99) p.b
(MAR) EBITDA	19 716	26 241	33 1% ,
Gastos recurrentes no	3 952	4 919	24 5% ,
(MAR) EBITDA Ajustado	23 668	31 161	31 7% ,
% sobre Cifra de Negocios	16 09% ,	20 02% ,	+393 p.b
(MAR) CAPEX	(8 354)	(7 970)	-4 6% ,
Capex Mantenimiento	(2 563)	(3 495)	36 3% ,
Capex I+D	(2 604)	(2 878)	10 5% ,
Capex Crecimiento	(3 187)	(1 598)	-49 9% ,
(MAR) Flujo de Caja Operativo	11 362	18 271	60 8% ,
(MAR) Flujo de Caja Operativo Ajustado	314 15	23 190	4% 51 ,

Crecimiento de la Cifra de Negocios alcanza los 155,6M€ en los 9 primeros meses del ejercicio 2024, un +5,8% respecto al mismo periodo del ejercicio anterior (+7,2% a tipo de cambio constante).

Crecimiento del Margen Bruto alcanza los 102,6M€, un crecimiento del +4,2% respecto al mismo periodo del ejercicio anterior. El Margen Bruto sobre Cifra de Negocios cae en 99 puntos básicos por el mayor peso en el mix de composición del margen bruto de las áreas de Oncología Médica y Diagnóstico.

Mejora del EBITDA en un +33,1% hasta alcanzar los 26,2M€ por apalancamiento operativo y ejecución del plan de ahorro de costes implementado en el ejercicio 2024.

En los primeros 9 meses del ejercicio 2024 la inversión en CAPEX alcanza los 7,97M€ (un -4,6% respecto al mismo periodo del ejercicio 2023).

En Flujo de Caja Operativo se incrementa un 60,8% alcanzando los 18,27M€ y Flujo de Caja Operativo Ajustado de Gastos no Recurrentes aumenta un 51,4%, alcanzando los 23,2M€ en los 9 primeros meses del 2024 debido al crecimiento experimentado en el EBITDA y a un menor nivel de CAPEX de crecimiento.

Evolución de la Cifra de Negocios por segmento y área geográfica

Cifra de negocios por segmento:

Cifras miles EUR en	9M 2023	9M 2024	Var (%)
Diagnóstico	46	48	5
	286	584	0%
			,
Oncología	42	578	6%
	366	45	7
			,
Prevención	58	61	5
	456	447	1%
			,
Cifra	147	155	5
de	108	609	8%
Negocios			,
Impacto Tipo de Cambio	-	2 112
Cifra de Negocios (sin impacto Fx)	147 108	157 721	2% 7 ,

Cifra de negocios por área geográfica:

Cifras miles EUR en	9M 2023	9M 2024	Var (%)
España	110	707	1%
	132	115	5
			,
Portugal	9	9	0
	329	335	1%
			,
LatAm	27	30	10
	648	567	6%
			,
Cifra	147	155	5
de	109	609	8%
Negocios			,

(MAR ) Ver definiciones de las medidas alternativas de rendimiento en anexo I Cifras no auditadas. LatAm = Brasil, Chile, Colombia, México, Perú.

Diagnóstico: Crecimiento del 5,0%, ( +9,5% a tipo de cambio constante). En el segmento de Diagnóstico destaca el buen comportamiento del área de Laboratorio +30,9%por la positiva evolución del ramp up del Laboratorio de Madrid.

Oncología: Crecimiento del 7,6%, con un crecimiento de la Cifra de Negocios en el área de Oncología Médica del 11,6% donde destaca el buen comportamiento en el ramp up de la actividad en México. La Cifra de Negocios del área de radioterapia se ha visto afectada por la menor derivación de pacientes de la sanidad pública.

Prevención: Crecimiento del 5,1%, en la Cifra de Negocios de los primeros 9 meses del ejercicio 2024, impulsado por un aumento del 4% en el número de reconocimientos médicos y del 2% en el ticket medio por reconocimiento.

España: Crecimiento del 5,1%, en la Cifra de Negocios de los primeros 9 meses del ejercicio 2024, destacando el buen comportamiento del área de laboratorio.

Portugal: Crecimiento del 0,1%, en la Cifra de Negocios de los primeros 9 meses del ejercicio 2024, al externalizar actividad "non core" en el centro de Sta Maria da Feira que supone una menor cifra de negocios y mayor importe de otros ingresos).

6 LatAm: Crecimiento del 10,6%, en la Cifra de Negocios de los primeros 9 meses del ejercicio 2024, (+18,6% a tipo de cambio constante) destacando el buen comportamiento en el ramp up de la actividad de oncología médica en México.

Evolución de la Cifra de Negocios Last Twelve Month (LTM)

(MAR ) Ver definiciones de las medidas alternativas de rendimiento en anexo I Cifras no auditadas. LatAm = Brasil, Chile, Colombia, México, Perú. LTM = Cifra de negocios acumulada últimos 12 meses.

Evolución del Margen Bruto y EBITDA Ajustado sobre la Cifra de Negocios (%) por segmento

% Margen Bruto por segmento:

Cifras miles EUR en	9M 2023	9M 2024	Var p.b
Diagnóstico	52	52	+40
	30%	70%	p.b
	,	,
Oncología	41	38	(293)
	67%	74%	p.b
	,	,
Prevención	96	96	(29)
	90%	61%	p.b
	,	,
(MAR) % Margen Bruto	66 95% ,	65 96% ,	(99) p.b

% EBITDA Ajustado por segmento:

Cifras miles EUR en	9M 2023	9M 2024	Var p.b
Diagnóstico	19	19	+59
	36%	95%	p.b
	,	,
Oncología	16	18	+246
	09%	55%	p.b
	,	,
Prevención	18	21	+272
	37%	09%	p.b
	,	,
(MAR) % EBITDA Ajustado	16 09% ,	20 02% ,	+393 p.b

Diagnóstico: Mejora del Margen Bruto en +40 p.b. como consecuencia de las optimizaciones introducidas en las plataformas de Diagnostico Online que mejora su margen bruto sobre cifra de negocios del 44,8% al 45,8% y Laboratorio que mejora su margen bruto del 65,0% al 66,8% y con el impacto negativo del menor peso en el mix de actividad del área de Medicina Nuclear (área con mayor margen bruto sobre cifra de negocios que el resto)

Oncología: Reducción del Margen Bruto en (293) p.b. por mayor peso de la actividad de Oncología Médica en el mix de negocios del segmento.

Prevención: El Margen Bruto se mantiene a niveles similares al ejercicio 2023.

Mejora en el EBITDA Ajustado sobre Cifra de Negocios de todos los segmentos de negocios apoyado en el apalancamiento operativo y plan de ahorro de costes y eficiencias ejecutados en los primeros nueves meses del ejercicio 2024.

Destacado 9M 2024

Buena evolución de las principales magnitudes de negocio en los 9 primeros meses del 2024: +7,2% crecimiento de la cifra de negocios, +31,7% incremento del EBITDA Ajustado con mejora del margen de EBITDA Ajustado sobre Cifra de Negocios que pasa del 16,09% al 20,02% y aumento del flujo de Caja Operativo en un +60,8% debido al crecimiento del EBITDA y a contención del CAPEX.

Consolidación de nuestra actividad en México, centrada en oncología médica y reforzada por la apertura de la central de mezclas propia y por la unidad de ensayos clínicos en colaboración con compañías top del sector farmacéutico.

Introducción de nuevos servicios LatAm favorecidos por la venta cruzada:

✓ Oncología Médica: Chile; Colombia; Brasil.

✓ Patología: Chile.

✓ Reducciones lista de espera: Chile.

Ejecutado piloto en hospital público de Santiago de Chile que ha reducido las listas de espera en un 88% (8.000 pacientes) y se ampliará a 20.000 pacientes del mismo hospital y a 8 hospitales adicionales .

¡Gracias!

Anexo II

Definiciones Medias Alternativas de Rendimiento (MAR)

MARGEN BRUTO (MAR)

MARGEN BRUTO SOBRE EL IMPORTE DE LA CIFRA DE NEGOCIO (MAR)

EBITDA (MAR)

EBITDA ajustado (MAR)

EBITDA ajustado sobre el importe de la cifra de negocio (MAR)

EBITDA ajustado por acción (MAR) CAPEX (MAR)

CAPEX I+D (MAR)

CAPEX Crecimiento (MAR)

El Margen Bruto (MAR) corresponde al importe neto de la cifra de negocio menos los aprovisionamientos. El Margen Bruto es considerado por el Grupo como una medida del rendimiento de su actividad, ya que proporciona información sobre las ventas netas, restando el coste incurrido para conseguir dichas ventas.

El Margen Bruto (MAR) sobre el importe de la cifra de negocio corresponde al margen bruto (MAR) dividido por el importe de la cifra de negocio.

El EBITDA (MAR) corresponde a la suma de las partidas "Margen bruto", "Trabajos realizados por el grupo para su activo", "Otros ingresos de explotación", "Imputación de subvenciones para inmovilizado no financiero y otras" y "Gastos de explotación" restando de otros gastos de explotación las provisiones de clientes correspondientes a ingresos generados en ejercicios anteriores y otras provisiones que no supongan una salida de caja.

El EBITDA ajustado (MAR) corresponde al EBITDA(MAR) del ejercicio excluyendo los gastos no recurrentes (MAR) . Significa gastos no recurrentes "One Shot" los que provengan de operaciones en mercado de capitales y derivados de la actividad de M&A, indemnizaciones por despidos de personal en puestos de trabajo que resulten amortizados, o el impacto en los resultados de explotación derivados de planes de incentivos a empleados que puedan ser remunerados con acciones del Grupo, así como provisiones extraordinarias de carácter no recurrente y cualquier otro ajuste operativo y de optimización que impliquen un gasto inicial y puntual que se vea compensado durante los siguientes 12 meses.

Así como el importe de planes de incentivos al equipo gestor del Grupo reconocidos en una cuenta de gasto que no supongan una salida de caja.

Adicionalmente, computará como EBITDA recurrente del ejercicio las sinergias detectadas a 12 meses en el marco de un Plan específico de Ahorro de Costes.

El EBITDA ajustado (MAR) sobre el importe de la cifra de negocio (MAR) corresponde al EBITDA ajustado (MAR) del ejercicio dividido por el importe de la cifra de negocio.

EBITDA ajustado por acción (MAR): Corresponde al EBITDA (MAR) dividido por el número total de acciones emitidas.

CAPEX (MAR) corresponde a salidas de flujos de caja incurridas en relación con la capacidad productiva y la rentabilidad de los activos del Grupo y reflejado en las Cuentas Anuales Consolidadas en el estado de flujos de efectivo de las actividades de inversión, excluyendo las adquisiciones de empresas (Unidad de negocio). Definimos CAPEX como los fondos utilizados por el Grupo para comprar, mejorar, mantener o desarrollar sus activos tangibles o intangibles, como edificios, maquinaria, tecnología o equipos.

CAPEX I+D (MAR) corresponde a la inversión en activos relacionados con el desarrollo de la actividad de I+D del Grupo. Es la suma de altas de Desarrollo y altas de la Propiedad Industrial en el Inmovilizado Intangible del Grupo.

CAPEX I+D (MAR) corresponde aquella inversión en CAPEX ligada a proyectos que generarán ingresos futuros por nuevas actividades.

Anexo II

Definiciones Medias Alternativas de Rendimiento (MAR)

FLUJO DE CAJA OPERATIVO (MAR)

FLUJO DE CAJA OPERATIVO AJUSTADO (MAR)

DEUDA FINANCIERA BRUTA (MAR)

DEUDA FINANCIERA NETA (MAR) FONDO DE MANIOBRA (MAR)

El flujo de caja operativo (MAR) significa el EBITDA (MAR) del periodo menos el CAPEX (MAR) y CAPEX I+D (MAR) .

El flujo de caja operativo ajustado (MAR) significa el EBITDA ajustado (MAR) del periodo menos el CAPEX (MAR) y CAPEX I+D (MAR) .

DEUDA FINANCIERA BRUTA (MAR) La deuda financiera bruta es la suma de las siguientes partidas: "Deudas con entidades financieras", "deudas con entidades públicas", "Programa de Bonos MARF" , "Bono Convertibles" y préstamos relacionados con adquisiciones que deben ser pagados con caja.

DEUDA FINANCIERA NETA (MAR) se entiende la Deuda financiera bruta, menos los epígrafes de Efectivo y otros activos líquidos equivalentes, fianzas y depósitos e imposiciones que cumplen con la condición de ser activos líquidos inmediatos o están intrínsicamente ligados como garantía de alguna de las partidas de deuda bruta.

Fondo de Maniobra (MAR)Es el resultado de restar el activo corriente del pasivo corriente. El capital circulante o fondo de maniobra es un agregado financiero utilizado para medir el rendimiento de la actividad del grupo y proporciona un análisis de la liquidez, la eficiencia operativa y la salud financiera a corto plazo.

Net debt leverage ratio: Deuda financiera neta (MAR) / EBITDA proforma ajustado (MAR)