Ratti

Earnings Release • Jul 28, 2015

Informazione Regolamentata n. 0215-14-2015		Data/Ora Ricezione 28 Luglio 2015 13:14:32	MTA
Societa'	:	RATTI
Identificativo Informazione Regolamentata	:	61315
Nome utilizzatore	:	RATTIN01 - D'Ambrosio
Tipologia	:	IRAG 02
Data/Ora Ricezione	:	28 Luglio 2015 13:14:32
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	28 Luglio 2015 13:29:33
Oggetto	:	Comunicato del Consiglio di Amministrazione
Testo del comunicato

In allegato trasmettiamo il comunicato che intendiamo diffondere a mezzo stampa con riferimento al Consiglio di Amministrazione tenutosi in data odierna.

Cordiali saluti.

RATTI S.p.A.

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA LA RELAZIONE SEMESTRALE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2015

RICAVI EURO 44,5 MILIONI

EBITDA IN CRESCITA (+16%)

INVESTITI EURO 3,3 MILIONI IN TECNOLOGIA ED INNOVAZIONE

Dati consolidati al 30 giugno 2015:

• Fatturato: Euro 44,5 milioni (30.06.2014: Euro 48,7 milioni).
• Margine Lordo (EBITDA): Euro 3,6 milioni (30.06.2014: Euro 3,1 milioni).
• Risultato Operativo (EBIT): Euro 2,5 milioni (30.06.2014: Euro 2,0 milioni).
• Risultato del periodo ante imposte: Euro 2,1 milioni (30.06.2014: Euro 1,8 milioni).
• Risultato netto di periodo: Euro 1,3 milioni (30.06.2014: Euro 1,0 milioni).
• Posizione finanziaria netta: Euro 2,2 milioni (31.12.2014: + Euro 0,5 milioni).
• Investimenti: Euro 3,3 milioni (30.06.2014: Euro 3,5 milioni).

Guanzate (CO), 28 luglio 2015 - Il Consiglio di Amministrazione di Ratti S.p.A., società leader nella creazione, produzione e distribuzione di tessuti di alta gamma a livello internazionale, ha approvato in data odierna i risultati consolidati al 30 giugno 2015.

La Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2015 sarà depositata, nei termini previsti dall'art. 154 ter, comma 2, del T.U.F., presso la sede sociale della Società e presso Borsa Italiana S.p.A.. Sarà inoltre consultabile sul sito internet della Società all'indirizzo www.ratti.it, nonché sul meccanismo di stoccaggio autorizzato di Bit Market Services all'indirizzo .

Principali dati economici e patrimoniali relativi ai primi sei mesi dell'esercizio

Ricavi consolidati

Nel primo semestre 2015 il Gruppo Ratti ha realizzato un fatturato pari ad Euro 44,5 milioni, registrando una flessione di Euro 4,2 milioni (-8,6%) rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente.

Il fatturato consolidato è stato realizzato come segue:

				Fatturato
				per tipo di prodotto
	I Sem. 2015	I Sem. 2014	Delta %	(importi in migliaia di Euro)
− Donna	19.133	20.747	(7,8)
− Uomo	12.266	10.260	19,6
− Distribuzione	9.768	14.819	(34,1)
− Arredamento	3.021	2.630	14,9
− Altri e non allocati	326	230	41,7
Totale	44.514	48.686	(8,6)

L'andamento del fatturato per tipologia di prodotto evidenzia la flessione del Polo Distribuzione (- Euro 5,0 milioni, -34,1%), peraltro già assunta nelle previsioni aziendali in quanto principalmente derivante dal termine di un contratto di licenza al 31 dicembre 2014. Con riferimento alle altre aree di business, si registrano la crescita dei poli Uomo (+19,6%) e Arredamento (+14,9%), a cui si contrappone la flessione dei ricavi registrata dal Polo Donna (-7,8%).

				Fatturato
				per area geografica
	I Sem. 2015	I Sem. 2014	Delta %	(importi in migliaia di Euro)
− Italia	16.844	16.214	3,9
− Europa (UE)	15.386	16.531	(6,9)
− U.S.A.	5.088	5.025	1,3
− Giappone	1.420	1.739	(18,3)
− Altri paesi	5.776	9.177	(37,1)
Totale	44.514	48.686	(8,6)

Le variazioni in diminuzione registrate da Europa (UE), Giappone ed Altri paesi (che includono il Middle ed il Far-East), sono principalmente collegate al sopra menzionato termine di un contratto di licenza. Da evidenziare la buona tenuta del mercato domestico, in crescita del 3,9%.

Commenti alle principali voci di conto economico

Il Margine Lordo (EBITDA) del primo semestre 2015 è pari a Euro 3,6 milioni, con un incremento di Euro 0,5 milioni rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente (+16,2%), ed una incidenza percentuale sui ricavi pari all'8,1%, in crescita dell'1,8% rispetto al 2014. L'aumento dell'EBITDA riflette da un lato, la crescita dei margini di vendita, e, dall'altro, l'efficacia delle azioni intraprese per la razionalizzazione dei processi aziendali, anche grazie ai significativi investimenti effettuati in nuovi impianti di produzione, con i conseguenti benefici in termini di costi energetici ed altri costi di produzione.

Il Risultato Operativo (EBIT) del primo semestre 2015 è pari ad Euro 2,5 milioni, con un incremento di Euro 0,5 milioni rispetto al 2014 (+26,3%). Tale risultato è diretta conseguenza delle sopra commentate efficienze, che hanno permesso di conseguire un risultato operativo in aumento nonostante la flessione registrata dalle vendite.

Nel primo semestre 2015 gli oneri finanziari netti sono stati pari ad Euro 0,4 milioni, comprensivi di differenze cambio negative per Euro 0,2 milioni; nel corrispondente periodo dell'esercizio precedente gli stessi ammontavano ad Euro 0,1 milioni, al netto di differenze cambio positive per Euro 0,2 milioni.

A seguito di tali dinamiche, il Risultato ante imposte del periodo è pari a Euro 2,1 milioni, ed evidenzia una crescita di Euro 0,3 milioni rispetto al 2014.

Il Risultato netto di periodo è pari ad Euro 1,3 milioni, e si confronta con un risultato di Euro 1,0 milioni realizzato al 30 giugno 2014.

Commenti alle principali voci di stato patrimoniale

Nei primi sei mesi del 2015 il Gruppo ha realizzato investimenti in attività fisse (immobilizzazioni materiali ed immateriali) per complessivi Euro 3,3 milioni (sostanzialmente in linea con gli investimenti realizzati al 30 giugno 2014). In particolare, gli investimenti si riferiscono per Euro 1,1 milioni a nuovi impianti di finissaggio, per Euro 0,8 milioni a migliorie relative ai reparti lavaggio, tintoria e stampa inkjet, per Euro 0,6 milioni ad attrezzatture varie di stampa e per Euro 0,3 milioni ad adeguamento impianti a normative di sicurezza.

Al 30 giugno 2015 il capitale circolante netto del Gruppo ammonta a Euro 11,7 milioni, con un decremento di Euro 0,2 milioni rispetto al 31 dicembre 2014.

La Posizione finanziaria netta passa da + Euro 0,5 milioni al 31 dicembre 2014 a - Euro 2,2 milioni al 30 giugno 2015. La variazione in diminuzione della posizione finanziaria è principalmente collegata al pagamento, nel primo trimestre dell'anno, degli incentivi all'esodo e del TFR al personale oggetto della procedura di mobilità finalizzata dalla società nel mese di novembre 2014, per un importo complessivo di Euro 2,7 milioni, oltre che ai significativi investimenti effettuati. La posizione finanziaria netta è di seguito dettagliata:

				Posizione
				finanziaria netta
	30-giu-2015	31-dic-2014	Delta	(importi in migliaia di Euro)
PFN corrente	14.462	6.561	7.901
PFN non corrente	(16.704)	(6.110)	(10.594)
PFN totale	(2.242)	451	2.693

Si evidenzia che nel periodo di riferimento è stato anticipatamente estinto il finanziamento ipotecario in essere con BNL/Unicredit, con scadenza ultima marzo 2020, per un importo di Euro 6,3 milioni, ed è stato finalizzato in sostituzione un finanziamento di Euro 7,5 milioni con Unicredit, della durata di 8 anni, assistito da garanzia ipotecaria su parte dell'immobile sede della società. Inoltre, nel mese di giugno 2015 sono stati finalizzati due finanziamenti chirografari dell'importo di Euro 5 milioni ciascuno con UBI/Banca Popolare Commercio ed Industria e Cariparma/Credit Agricole, della durata di 5 e 7 anni rispettivamente. Tali operazioni si pongono l'obiettivo di supportare la crescita aziendale in una prospettiva di medio-lungo termine.

Il Patrimonio netto attribuibile ai soci della Controllante, al 30 giugno 2015, è pari ad Euro 39,0 milioni, comprensivo del risultato del periodo.

Fatti di rilievo successivi al 30 giugno 2015

In data 14 luglio 2015 la Capogruppo ha sottoscritto, per un importo di 492.100 dinari (circa Euro 227 migliaia), l'aumento di capitale di complessivi 650.000 dinari (circa Euro 300 migliaia) deliberato in pari data dalla controllata tunisina Creomoda Sarl. L'operazione si pone l'obiettivo di supportare l'attività e l'ulteriore sviluppo della controllata. La quota residua dell'aumento di capitale, pari a 157.900 dinari (circa Euro 73 migliaia), è stata sottoscritta dal socio di minoranza.

Prevedibile evoluzione della gestione

Il primo semestre 2015 evidenzia per il Gruppo Ratti una flessione dei ricavi, peraltro già assunta nelle previsioni aziendali in quanto principalmente derivante dal termine di un contratto di licenza. Alla data odierna la raccolta ordini evidenzia tuttavia un recupero con riferimento alla stagione primavera – estate 2016, collegato in particolare ai nuovi contratti di licenza acquisiti dal Polo Distribuzione tra fine 2014 ed inizio 2015, oltre che al complessivo buon andamento delle altre aree di business. E' pertanto ragionevole prevedere per il secondo semestre dell'anno un progressivo recupero in termini di fatturato rispetto alla flessione registrata al 30 giugno 2015.

Per quanto riguarda la redditività, si ritiene che il miglioramento evidenziato dal primo semestre dell'anno, frutto degli investimenti in tecnologie e delle operazioni di razionalizzazione effettuate, potrà essere confermato, in assenza di particolari turbative, alla fine dell'esercizio.

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Dichiarazione

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Claudio D'Ambrosio attesta, ai sensi dell'art. 154-bis, comma 2, del Testo Unico della Finanza, che, l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

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Il presente comunicato è disponibile anche sul sito internet di Ratti S.p.A. all'indirizzo: www.ratti.it.

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Per ulteriori informazioni contattare i seguenti referenti:

CFO, Investor Relator	Claudio D'Ambrosio	tel. 031/3535671	investor_relator@ratti.it
Media	Teresa Saibene	tel. 031/3535254	teresa_saibene@ratti.it
		cell. 335/1097269

Sito internet: www.ratti.it

SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA

importi in migliaia di Euro
ATTIVITA'	30.06.2015	31.12.2014
Immobili, impianti e macchinari	30.867	29.034
Altre attività immateriali	715	759
Partecipazioni	139	139
Altre attività	450	454
Attività per imposte differite	5.929	6.526
ATTIVITA' NON CORRENTI	38.100	36.912
Rimanenze	24.202	21.712
Crediti commerciali ed altri crediti	18.609	21.438
di cui verso parti correlate	250	261
Crediti per imposte sul reddito	217	41
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti	17.995	20.462
ATTIVITA' CORRENTI	61.023	63.653
TOTALE ATTIVITA'	99.123	100.565

		importi in migliaia di Euro
PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'	30.06.2015	31.12.2014
Capitale sociale	11.115	11.115
Altre riserve	18.664	18.440
Utili/(Perdite) a nuovo	8.066	8.200
Risultato del periodo	1.333	2.739
Patrimonio attribuibile ai soci della Controllante	39.178	40.494
Quota attribuibile a partecipazioni di terzi	(2)	(2)
PATRIMONIO NETTO	39.176	40.492
Passività finanziarie	16.704	6.110
Fondi per rischi ed oneri	910	895
Benefici ai dipendenti	6.527	6.900
Passività per imposte differite	516	563
Altre passività	413	423
PASSIVITA' NON CORRENTI	25.070	14.891
Passività finanziarie	3.533	13.901
Debiti verso fornitori ed altri debiti	31.284	31.241
di cui verso parti correlate	1.958	2.427
Fondi per rischi ed oneri	40	40
Debiti per imposte sul reddito	20	---
PASSIVITA' CORRENTI	34.877	45.182
TOTALE PASSIVITA'	59.947	60.073
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'	99.123	100.565

PROSPETTO CONSOLIDATO DELL'UTILE/(PERDITA) DEL PERIODO

		importi in migliaia di Euro
	I Semestre	I Semestre
	2015	2014
Valore della produzione e altri proventi	47.384	50.715
Ricavi dalla vendita di beni e servizi	44.514	48.686
di cui verso parti correlate	350	291
Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e semilavorati	2.190	1.418
Altri ricavi e proventi	680	611
di cui verso parti correlate	90	80
Costi operativi	(44.889)	(48.740)
Per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci	(16.179)	(18.007)
di cui da parti correlate	(1.837)	(2.218)
Per servizi	(11.339)	(12.266)
di cui da parti correlate	(421)	(372)
Per godimento beni di terzi	(951)	(1.475)
Costi per il personale	(13.996)	(14.225)
Altri costi operativi	(850)	(1.009)
di cui da parti correlate	(2)	(4)
Ammortamento attrezzatura varia di stampa	(453)	(620)
Ammortamenti	(1.054)	(968)
Accantonamenti e svalutazioni	(67)	(170)
RISULTATO OPERATIVO	2.495	1.975
Proventi finanziari	968	510
Oneri finanziari	(1.411)	(646)
RISULTATO ANTE IMPOSTE	2.052	1.839
Imposte sul reddito del periodo	(719)	(810)
RISULTATO DEL PERIODO INCLUSA LA QUOTA DEI TERZI	1.333	1.029
Attribuibile a:
Partecipazioni di terzi	---	(1)
Soci della Controllante	1.333	1.030
UTILE (PERDITA) PER AZIONE	0,05	0,04
UTILE (PERDITA) PER AZIONE DILUITO	0,05	0,04

PROSPETTO CONSOLIDATO DELLE ALTRE COMPONENTI DEL CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO

		importi in migliaia di Euro
	1.1 - 30.06	1.1 - 30.06
	2015	2014
RISULTATO DEL PERIODO (A)	1.333	1.029
Altre componenti di conto economico complessivo:
Altre componenti di conto economico complessivo
che saranno successivamente riclassificate
nell'utile/perdita del periodo:
- Differenze di conversione di bilanci esteri	41	(26)
Imposte sul reddito	---	---
	41	(26)
- (Perdita)/utile netto da cash flow hedge	(81)	(154)
Imposte sul reddito	22	42
	(59)	(112)
Totale altre componenti di conto economico
complessivo che saranno successivamente
riclassificate nell'utile/perdita del periodo
al netto delle imposte	(18)	(138)
Altre componenti di conto economico complessivo
che non saranno successivamente riclassificate
nell'utile/perdita del periodo:
- (Perdita)/utile da rivalutazione su
piani a benefici definiti	143	(474)
Imposte sul reddito	(39)	130
	104	(344)
Totale altre componenti di conto economico
complessivo che non saranno successivamente
riclassificate nell'utile/perdita del periodo
al netto delle imposte	104	(344)
Totale altre componenti di conto economico
complessivo al netto delle imposte (B)	86	(482)
TOTALE UTILE/(PERDITA) COMPLESSIVA CONSOLIDATA
AL NETTO DELLE IMPOSTE (A+B)	1.419	547
Attribuibile a:
- Partecipazioni di terzi	---	(1)
- Soci della Controllante	1.419	548

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO

												importi in migliaia di Euro
	Capitale sociale	Riserva Legale	Riserva sovrapprezzo azioni	Riserva di Cash Flow Hedging	Riserva per rimisurazione piani per dipendenti a benefici definiti (IAS 19)	Riserva di FTA	Riserva di conversione	Utili (Perdite a nuovo)	Risultato dell'esercizio	Totale PN del Gruppo	Partecipa zioni di terzi	Totale PN consolidato del Gruppo e dei terzi
SALDI AL 1° GENNAIO 2015	11.115	956	16.834	(405)	(953)	1.731	277	8.200	2.739	40.494	(2)	40.492
Variazioni del patrimonio netto nel periodo dal 01/01 al 30/06:
1 – Variazione per transazioni con i soci:										---		---
Totale variazione per transazioni con i soci	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
2 – Destinazione del risultato dell'esercizio precedente: - a Riserva Legale - a Dividendi - a Utili a nuovo		138						(134)	(138) (2.735) 134	--- (2.735) ---		--- (2.735) ---
Totale destinazione risultato
dell'esercizio precedente 3 – Risultato complessivo del periodo: - Risultato del periodo	0	138	0	0	0	0	0	(134)	(2.739) 1.333	(2.735) 1.333	--- ---	(2.735) 1.333
- Var. netta della riserva di Cash Flow Hedging				(59)						(59)	---	(59)
- Var. netta della riserva piani per dipendenti a benefici definiti					104					104	---	104
- Variazione netta della riserva di conversione							41			41	---	41
Totale risultato complessivo del periodo	0	0	0	(59)	104	0	41	0	1.333	1.419	0	1.419
SALDI AL 30 GIUGNO 2015	11.115	1.094	16.834	(464)	(849)	1.731	318	8.066	1.333	39.178	(2)	39.176
	Capitale sociale	Riserva Legale	Riserva sovrapprezzo azioni	Riserva di Cash Flow Hedging	Riserva per rimisurazione piani per dipendenti a benefici definiti (IAS 19)	Riserva di FTA	Riserva di conversione	Utili (Perdite a nuovo)	Risultato dell'esercizio	Totale PN del Gruppo	Partecipa zioni di terzi	Totale PN consolidato del Gruppo e dei terzi
SALDI AL 1° GENNAIO 2014	11.115	797	16.834	(179)	(601)	1.731	196	7.945	3.149	40.987	0	40.987
Variazioni del patrimonio netto nel periodo dal 01/01 al 30/06:

- Variazione netta della riserva di conversione Totale risultato complessivo del periodo	0	0	0	(112)	(344) (344)	0	(26) (26)	0	1.030	(344) (26) 548	--- --- (1)	(344) (26) 547
- Var. netta della riserva piani per dipendenti a benefici definiti
- Var. netta della riserva di Cash Flow Hedging				(112)						(112)	---	(112)
3 – Risultato complessivo del periodo: - Risultato del periodo									1.030	1.030	(1)	1.029
dell'esercizio precedente	0	159	0	0	0	0	0	255	(3.149)	(2.735)	0	(2.735)
- a Utili a nuovo Totale destinazione risultato								255	(255)	---		---
- a Dividendi									(2.735)	(2.735)		(2.735)
dell'esercizio precedente: - a Riserva Legale		159							(159)	---		---
2 – Destinazione del risultato
Totale variazione per transazioni con i soci	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
1 – Variazione per transazioni con i soci:										---		---

RENDICONTO FINANZIARIO

		importi in migliaia di Euro
	1.1 - 30.06	1.1 - 30.06
	2015	2014
Liquidità dall'attività operativa
Risultato del periodo	1.333	1.030
Rettifiche per
Risultato dell'esercizio attribuibili alle partecipazioni di terzi	---	(1)
Ammortamento attrezzatura varia di stampa	453	620
Ammortamenti	1.054	968
Accantonamento del fondo oneri e rischi diversi Utilizzo del fondo oneri e rischi diversi	--- ---	140 (35)
Variazione di fair value strumenti finanziari derivati	(108)	98
Oneri finanziari (interessi netti)	128	93
Utili/Perdite dalla vendita di immobili, impianti e macchinari	(57)	29
Imposte sul reddito	719	810
	3.522	3.752
Diminuzione/(Aumento) delle rimanenze Diminuzione/(Aumento) dei crediti commerciali e degli altri crediti	(2.490) 2.769	(1.798) 5.786
Diminuzione/(Aumento) dei crediti commerciali e degli altri crediti
verso parti correlate	11	(161)
Aumento/(Diminuzione) dei debiti verso fornitori terzi e
degli altri debiti	568	1.548
Aumento/(Diminuzione) dei debiti verso fornitori (parti correlate)	(469)	35
Aumento/(Diminuzione) dei benefici ai dipendenti	(230)	(116)
Aumento/(Diminuzione) del fondo indennità di
fine rapporto agenti	15	(1)
Variazione netta altre attività/passività correnti	(19) 3.677	(55) 8.990
Interessi pagati	(235)	(314)
Imposte sul reddito pagate	(323)	(351)
Liquidità netta generata/(assorbita)
dall'attività operativa	3.119	8.325
Liquidità dall'attività di investimento
Interessi incassati	67	291
Incassi dalla vendita di immobili, impianti e macchinari a terzi	107	31
Acquisto di immobili, impianti e macchinari	(3.295)	(3.369)
Incremento delle attività immateriali	(51)	(138)
Variazione altre attività finanziarie non correnti	(6)	13
Liquidità netta generata/(assorbita)
dall'attività di investimento	(3.178)	(3.172)
Liquidità dall'attività finanziaria
Erogazione per accensione finanziamenti	17.500	---
Rimborso totale di prestiti	(6.250)	---
Rimborso rate di finanziamenti	(1.615)	(1.613)
Distribuzione dividendi	(2.735)	(2.735)
Variazione dei c/c passivi c/anticipi import/export	(9.349)	624
Liquidità netta generata/(assorbita) dall'attività finanziaria	(2.449)	(3.724)
Incremento/(decremento) netto della cassa e
altre disponibilità liquide equivalenti	(2.508)	1.429
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti al 1° gennaio	20.462	26.023
Effetto netto derivante dalla differenza di conversione	41	(26)
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti al 30 giugno	17.995	27.426