Earnings Release • Nov 12, 2015
Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 0742-26-2015 |
Data/Ora Ricezione 12 Novembre 2015 17:31:09 |
MTA | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | GEOX | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 65594 | |
| Nome utilizzatore | : | GEOXN04 - Libralesso | |
| Tipologia | : | IRAG 03 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 12 Novembre 2015 17:31:09 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 12 Novembre 2015 17:46:10 | |
| Oggetto | : | GEOX - RISULTATI DEL TERZO TRIMESTRE 2015 |
|
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
GEOX CHIUDE I PRIMI 9 MESI DEL 2015 CON UN FATTURATO IN CRESCITA DEL +6,1% GRAZIE AL POSITIVO ANDAMENTO DEL CANALE MULTIMARCA (+7,1%) E DELLE VENDITE COMPARABILI DEI NEGOZI MONOMARCA SIA DIRETTI (+4,1%) CHE IN FRANCHISING (+4,5%).
FORTE GENERAZIONE DI CASSA (+37 MILIONI) DOPO AVER SOSTENUTO INVESTIMENTI PER 27 MILIONI.
Biadene di Montebelluna, 12 Novembre 2015 – Il Consiglio di Amministrazione di Geox S.p.A., società quotata alla Borsa di Milano (GEO.MI), tra i leader nel settore delle calzature classiche e casual, ha approvato in data odierna i risultati consolidati dei primi nove mesi del 2015.
Mario Moretti Polegato, Presidente e fondatore di Geox ha commentato: "Sono soddisfatto dei risultati raggiunti anche in questo terzo trimestre, che si è chiuso con ricavi e redditività in aumento. Il fatturato dei primi nove mesi è cresciuto del 6% grazie alla positiva performance del canale multimarca, in crescita del 7%, e al soddisfacente trend registrato dalle vendite comparabili dei nostri negozi monomarca, sia diretti che in franchising, in crescita del 4%.
Questa performance positiva è stata sostenuta dal lancio dei nostri nuovi prodotti, tecnicamente innovativi, che coniugano un design vincente ad un confort elevato garantito dalla traspirazione. Prodotti come Nebula, Amphibiox, Geox Cuoio e le nuove linee di abbigliamento hanno riscontrato un forte successo da parte dei consumatori grazie anche a efficaci strategie commerciali e di comunicazione.
Inoltre, assieme ai ricavi, è cresciuta la redditività del Gruppo e la focalizzazione sull'efficienza gestionale ha consentito anche una ottima generazione di cassa di 37 milioni, dopo aver sostenuto investimenti per 27 milioni.
Guardando alle prime indicazioni sul 2016, il positivo andamento degli ordini raccolti nel canale multimarca per la prossima stagione Primavera/Estate, in crescita del 10%, testimonia la solidità del percorso intrapreso nelle nostre principali aree di attività, dall'innovazione di prodotto, al marketing, alla specializzazione della rete distributiva e della supply chain".
I ricavi consolidati dei primi nove mesi del 2015 hanno registrato un incremento del 6,1% (3,9% a cambi costanti) a euro 708,9 milioni. Le calzature hanno rappresentato il 90% dei ricavi consolidati, attestandosi a euro 639,6 milioni, con un aumento del 9,3% rispetto ai primi nove mesi del 2014. L'abbigliamento è stato pari al 10% dei ricavi consolidati raggiungendo euro 69,3 milioni, rispetto a euro 83,0 milioni dei primi nove mesi del 2014.
| (Migliaia di euro) | 9 Mesi 2015 | % | 9 Mesi 2014 % |
Var. % | |
|---|---|---|---|---|---|
| Calzature | 639.612 | 90,2% | 585.384 | 87,6% | 9,3% |
| Abbigliamento | 69.262 | 9,8% | 83.005 | 12,4% | (16,6%) |
| Totale ricavi | 708.874 | 100,0% | 668.389 | 100,0% | 6,1% |
L'Italia rimane il mercato principale, con una quota del 34% dei ricavi del Gruppo (in linea con i primi nove mesi del 2014) pari a euro 238,1 milioni, con un incremento del 5,4% rispetto all'esercizio precedente.
I ricavi generati in Europa, pari al 43% dei ricavi del Gruppo, ammontano a euro 303,5 milioni, rispetto a euro 294,8 milioni dei primi nove mesi del 2014, registrando un aumento del 3,0%.
Il Nord America registra un fatturato pari a euro 46,1 milioni, riportando un incremento del 13,9% (+1,7% a cambi costanti); gli Altri Paesi riportano un fatturato in crescita del 12,9% rispetto ai primi nove mesi del 2014 (+5,6% a cambi costanti).
| (Migliaia di euro) | 9 Mesi 2015 | % | 9 Mesi 2014 % |
Var. % | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Italia | 238.147 | 33,6% | 225.878 | 33,8% | 5,4% | |
| Europa (*) | 303.527 | 42,8% | 294.828 | 44,1% | 3,0% | |
| Nord America | 46.077 | 6,5% | 40.438 | 6,1% | 13,9% | |
| Altri Paesi | 121.123 | 17,1% | 107.245 | 16,0% | 12,9% | |
| Totale ricavi | 708.874 | 100,0% | 668.389 | 100,0% | 6,1% |
(*) Europa include: Austria, Benelux, Francia, Germania, Gran Bretagna, Penisola Iberica, Scandinavia, Svizzera.
I ricavi dei negozi a gestione diretta, DOS, che rappresentano il 39% dei ricavi del Gruppo si attestano ad euro 276,6 milioni, in crescita del 9,5% grazie alle nuove aperture e all'andamento positivo delle vendite dei negozi a parità di perimetro aperti da almeno 12 mesi (comparable store sales) che hanno riportato una crescita del 4,1%.
Tali vendite comparabili relative alle sole collezioni di prodotto Autunno/Inverno (dal 24 agosto al 1 novembre 2015) hanno registrato una crescita del 10,7% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente. Le vendite comparabili relative al periodo 1 gennaio – 1 novembre 2015 hanno registrato una crescita del 5,1%.
I ricavi del canale franchising, pari al 17% dei ricavi del Gruppo, si attestano ad euro 121,5 milioni, riportando un decremento del 3,3%. Tale andamento è dovuto alle chiusure di negozi non in linea con gli standard di redditività attesi, parzialmente compensate dal trend positivo delle vendite dei negozi a parità di perimetro aperti da almeno 12 mesi (comparable store sales) che hanno riportato una solida crescita del 4,5%.
I ricavi dei negozi multimarca, che rappresentano il 44% dei ricavi del Gruppo (43% nei primi nove mesi 2014), si attestano ad euro 310,8 milioni, in crescita del 7,1%.
| (Migliaia di euro) | 9 Mesi 2015 | % | 9 Mesi 2014 | % | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|
| Multimarca | 310.762 | 43,8% | 290.140 | 43,4% | 7,1% |
| Franchising | 121.504 | 17,1% | 125.630 | 18,8% | (3,3%) |
| DOS* | 276.608 | 39,0% | 252.619 | 37,8% | 9,5% |
| Totale Geox Shop | 398.112 | 56,2% | 378.249 | 56,6% | 5,3% |
| Totale ricavi | 708.874 | 100,0% | 668.389 | 100,0% | 6,1% |
* Directly Operated Store, negozi a gestione diretta
Al 30 settembre 2015 il numero totale dei "Geox Shops" era pari a 1.157 di cui 470 DOS. Nel corso dei primi nove mesi del 2015 sono stati aperti 84 nuovi Geox Shops e ne sono stati chiusi 152, in linea con il piano di razionalizzazione della rete dei negozi monomarca.
| 30-09-2015 | 31-12-2014 | 9 Mesi 2015 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Geox Shops |
di cui DOS |
Geox Shops |
di cui DOS |
Aperture Nette |
Aperture | Chiusure | |
| Italia | 359 | 132 | 421 | 173 | (62) | 8 | (70) |
| Europa (*) | 342 | 178 | 350 | 167 | (8) | 15 | (23) |
| Nord America | 46 | 46 | 44 | 44 | 2 | 6 | (4) |
| Altri Paesi (**) | 410 | 114 | 410 | 93 | - | 55 | (55) |
| Totale | 1.157 | 470 | 1.225 | 477 | (68) | 84 | (152) |
(*) Europa include: Austria, Benelux, Francia, Germania, Gran Bretagna, Penisola Iberica, Scandinavia, Svizzera.
(**) Include i negozi esistenti in paesi con contratto di licenza (pari a 151 negozi al 30 settembre 2015 e a 161 negozi al 31 dicembre 2014). I ricavi del canale franchising non comprendono i negozi in tali paesi.
Il costo del venduto è stato pari al 50,0% dei ricavi rispetto al 52,6% dei primi nove mesi del 2014, determinando un margine lordo del 50,0% (47,4% nello stesso periodo dell'esercizio precedente).
Il miglioramento del margine lordo, in linea con le attese del management, è dovuto ad un aumento della marginalità delle vendite e alle azioni implementate in termini di mix di prodotto, canale e prezzo.
I costi di vendita e distribuzione riportano un'incidenza percentuale sulle vendite pari al 5,9%, in linea con i primi nove mesi del 2014.
I costi generali e amministrativi si attestano ad euro 251,6 milioni, rispetto a euro 231,3 milioni dei primi nove mesi del 2014, con un'incidenza percentuale sulle vendite del 35,5%.
L'incremento di tali costi è dovuto principalmente:
I costi di pubblicità e promozione si attestano al 4,2% dei ricavi, rispetto al 4,6% dei primi nove mesi del 2014.
Il risultato operativo (EBIT) si attesta ad euro 31,2 milioni (4,4% dei ricavi), contro euro 15,6 milioni dei primi nove mesi del 2014 (2,3% dei ricavi).
Il Risultato operativo lordo (EBITDA) si attesta ad euro 59,5 milioni, pari al 8,4% dei ricavi, rispetto a euro 46,3 milioni dei primi nove mesi del 2014 (pari al 6,9% dei ricavi).
Le imposte sul reddito dei primi nove mesi del 2015 risultano essere pari a euro 8,9 milioni, rispetto a euro 5,8 milioni del medesimo periodo del 2014.
La situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo evidenzia una posizione finanziaria positiva pari a euro 1,4 milioni.
Il rapporto del capitale circolante netto operativo sui ricavi si è attestato al 28,3% rispetto al 38,2% dei primi nove mesi del 2014. Tale miglioramento è imputabile principalmente alla diminuzione di magazzino e al processo di rafforzamento delle partnership a lungo termine con i fornitori che ha permesso di ottimizzare i pagamenti.
La posizione finanziaria netta prima della valutazione al fair value dei contratti derivati passa da euro -41,0 milioni del 31 dicembre 2014 a euro -5,0 milioni del 30 settembre 2015. Al netto della valutazione dei contratti derivati, che incidono positivamente per euro 6,3 milioni (per euro 28,0 milioni al 31 dicembre 2014) la posizione finanziaria netta passa dagli euro -13,0 milioni del 31 dicembre 2014 a positivi euro 1,4 milioni del 30 settembre 2015.
Nei primi nove mesi del 2015 il Gruppo ha mantenuto un trend decisamente positivo. Nonostante permangano alcune incertezze sulla crescita economica mondiale ed alcuni mercati presentino effettive debolezze, come ad esempio Cina, Russia, Ucraina, Tailandia o l'area ellenica, si intravedono discreti segnali di miglioramento che rafforzano la fiducia del Management nell'ottenimento di una buona crescita dei ricavi e della redditività del Gruppo. La strategia appare corretta ed i risultati 2015 sono in linea con quanto promesso, la crescita dei ricavi nei mercati principali è solida, il margine industriale è in espansione e anche la redditività operativa si sta muovendo nella giusta direzione grazie anche alla leva operativa indotta dalla razionalizzazione della rete dei negozi e dai risultati delle azioni intraprese dal Management in termini di efficienza e specializzazione.
Per quanto riguarda l'intero esercizio 2015 le attese del mercato sono, tuttavia, molto sfidanti. A questo riguardo il Management è fiducioso che, in caso di conferma anche in novembre e dicembre del trend di solida crescita registrato nei mercati principali, quali l'Italia, Francia, Spagna, Germania, il Gruppo possa raggiungere risultati sostanzialmente in linea con le attese.
In relazione all'evoluzione prevedibile della gestione il management evidenzia come si debba tener conto di alcuni fattori importanti:
Il management ritiene che questi fattori fortemente positivi rafforzino e confermino la correttezza della strategia perseguita e che la buona crescita del fatturato prevista e l'ottimo andamento dell'efficienza del business porteranno, in ogni caso, ad un aumento del margine industriale in valore assoluto rispetto all'esercizio precedente e quindi andranno a mitigare l'impatto dovuto all'apprezzamento del dollaro sull'euro.
A febbraio 2016 il management presenterà inoltre il piano strategico 2016-2018 incentrato sull'evoluzione della visione strategica del Brand, sull'innovazione di prodotto, sull'accelerazione del percorso di crescita, sul bilanciamento geografico del business con una espansione anche nelle aree legate al dollaro, sulle positive evidenze della messa a regime della nuova piattaforma produttiva in Europa e sulle ulteriori efficienze derivanti dall'ottimizzazione della strategia di sourcing internazionale e della supply chain.
Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari Dott. Livio Libralesso dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che, sulla base della propria conoscenza, l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
INVESTOR RELATIONS Marina Cargnello: tel. +39 0423 282476; [email protected] Livio Libralesso, CFO
UFFICIO STAMPA Juan Carlos Venti: tel: +39 0423 281914; cell. +39 335 470641; [email protected]
Il Gruppo Geox opera nel settore delle calzature classiche e casual per uomo, donna e bambino di fascia di prezzo medio alta e nel settore dell'abbigliamento. Geox deve il proprio successo alla costante focalizzazione sul prodotto, caratterizzato dall'applicazione di soluzioni innovative e tecnologiche in grado di garantire traspirabilità e impermeabilità, e fonda le proprie strategie di crescita futura sulla continua innovazione tecnologica.
Geox è una delle società leader a livello mondiale nell'"International Lifestyle Casual Footwear Market". L'innovazione di Geox è protetta da oltre 60 diversi brevetti per invenzione, depositati in Italia, ed estesi in ambito internazionale.
Il documento contiene dichiarazioni previsionali ("forward-looking statements"), relative a futuri eventi e risultati operativi, economici e finanziari del Gruppo Geox. Tali previsioni hanno per loro natura una componente di rischiosità e incertezza, in quanto dipendono dal verificarsi di eventi e sviluppi futuri. I risultati effettivi potranno discostarsi in misura anche significativa rispetto a quelli annunciati in relazione a una molteplicità di fattori.
Nota: i dati relativi al 2015 e 2014 sono stati redatti secondo i principi contabili IAS/IFRS. I dati relativi all'esercizio 2014 sono stati sottoposti a revisione contabile completa mentre i dati relativi ai primi nove mesi del 2015 e del 2014 non sono stati sottoposti a revisione. Lo Stato patrimoniale e il Rendiconto finanziario sono stati riclassificati secondo uno schema che viene normalmente utilizzato dal management e dagli investitori per valutare i risultati del Gruppo. Tali prospetti di bilancio riclassificati non rispondono agli standard di presentazione richiesti dai Principi Contabili Internazionali (IFRS) e non debbono quindi essere visti come sostitutivi di questi ultimi. Tuttavia, poiché ne riportano gli stessi contenuti, essi sono facilmente riconciliabili con quelli previsti dai Principi Contabili Internazionali.
| (Migliaia di euro) | 9 Mesi 2015 | % | 9 Mesi 2014 | % | 2014 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi netti | 708.874 | 100,0% | 668.389 | 100,0% | 824.243 | 100,0% |
| Costo del venduto | (354.381) | (50,0%) | (351.619) | (52,6%) | (420.451) | (51,0%) |
| Margine lordo | 354.493 | 50,0% | 316.770 | 47,4% | 403.792 | 49,0% |
| Costi di vendita e distribuzione | (41.739) | (5,9%) | (39.137) | (5,9%) | (48.519) | (5,9%) |
| Costi generali ed amministrativi | (251.625) | (35,5%) | (231.280) | (34,6%) | (308.257) | (37,4%) |
| Pubblicità e promozioni | (29.927) | (4,2%) | (30.738) | (4,6%) | (42.126) | (5,1%) |
| Risultato operativo | 31.202 | 4,4% | 15.615 | 2,3% | 4.890 | 0,6% |
| Oneri e proventi finanziari | (5.160) | (0,7%) | (5.275) | (0,8%) | (6.335) | (0,8%) |
| Risultato ante imposte | 26.042 | 3,7% | 10.340 | 1,5% | (1.445) | (0,2%) |
| Imposte | (8.905) | (1,3%) | (5.830) | (0,9%) | (1.496) | (0,2%) |
| Tax rate | 34% | 56% | -104% | |||
| Risultato netto | 17.137 | 2,4% | 4.510 | 0,7% | (2.941) | (0,4%) |
| EPS (Risultato per azione in Euro) | 0,07 | 0,02 | (0,01) | |||
| EBITDA | 59.485 | 8,4% | 46.338 | 6,9% | 42.643 | 5,2% |
L'EBITDA è pari al Risultato operativo più ammortamenti e svalutazioni ed è direttamente desumibile dai prospetti di bilancio integrati dalle relative Note illustrative.
| (Migliaia di euro) | 30-09-2015 | 31-12-2014 | 30-09-2014 |
|---|---|---|---|
| Immobilizzazioni immateriali | 56.640 | 60.150 | 57.506 |
| Immobilizzazioni materiali | 66.877 | 64.497 | 61.573 |
| Altre attività non correnti - nette | 54.085 | 54.802 | 54.565 |
| Attività non correnti | 177.602 | 179.449 | 173.644 |
| Capitale circolante netto operativo | 244.839 | 226.651 | 306.925 |
| Altre attività (passività) correnti, nette | (34.810) | (10.625) | (21.225) |
| Capitale investito | 387.631 | 395.475 | 459.344 |
| Patrimonio netto | 380.191 | 373.680 | 378.933 |
| Fondi TFR, fondi rischi e oneri | 8.816 | 8.813 | 8.818 |
| Posizione finanziaria netta | (1.376) | 12.982 | 71.593 |
| Capitale investito | 387.631 | 395.475 | 459.344 |
| (Migliaia di euro) | 30-09-2015 | 31-12-2014 | 30-09-2014 |
|---|---|---|---|
| Rimanenze | 229.499 | 287.732 | 242.175 |
| Crediti verso clienti | 194.980 | 106.517 | 179.993 |
| Debiti verso fornitori | (179.640) | (167.598) | (115.243) |
| Capitale circolante netto operativo | 244.839 | 226.651 | 306.925 |
| % sul totale ricavi degli ultimi dodici mesi | 28,3% | 27,5% | 38,2% |
| Debiti tributari | (12.712) | (6.439) | (19.457) |
| Altre attività correnti non finanziarie | 25.779 | 40.958 | 46.710 |
| Altre passività correnti non finanziarie | (47.877) | (45.144) | (48.478) |
| Altre attività (passività) correnti, nette | (34.810) | (10.625) | (21.225) |
| (Migliaia di euro) | 9 Mesi 2015 | 9 Mesi 2014 | 2014 |
|---|---|---|---|
| Risultato netto | 17.137 | 4.510 | (2.941) |
| Ammortamenti e svalutazioni | 28.283 | 30.665 | 37.753 |
| Altre rettifiche non monetarie | 18.034 | 15.377 | (1.483) |
| 63.454 | 50.552 | 33.329 | |
| Variazione capitale circolante netto operativo | (23.393) | (105.941) | (15.434) |
| Variazione altre attività/passività correnti | 23.831 | 3.244 | (6.842) |
| Cash flow attività operativa | 63.892 | (52.145) | 11.053 |
| Investimenti | (27.460) | (22.716) | (35.754) |
| Disinvestimenti | 796 | 2.786 | 2.912 |
| Investimenti netti | (26.664) | (19.930) | (32.842) |
| Free cash flow | 37.228 | (72.075) | (21.789) |
| Variazione posizione finanziaria netta | 37.228 | (72.075) | (21.789) |
| Posizione finanziaria netta iniziale - ante fair value contratti derivati | (41.012) | (18.339) | (18.339) |
| Variazione posizione finanziaria netta | 37.228 | (72.075) | (21.789) |
| Effetto delle differenze di conversione | (1.169) | (1.708) | (884) |
| Posizione finanziaria netta finale- ante fair value contratti derivati | (4.953) | (92.122) | (41.012) |
| Valutazione al fair value contratti derivati | 6.329 | 20.529 | 28.030 |
| Posizione finanziaria netta finale | 1.376 | (71.593) | (12.982) |
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