Rcs Mediagroup

Board/Management Information • Apr 13, 2016

Informazione Regolamentata n. 0145-13-2016		Data/Ora Ricezione 13 Aprile 2016 12:51:03	MTA
Societa'	:	RCS MEDIAGROUP
Identificativo Informazione Regolamentata	:	72486
Nome utilizzatore	:	RCSMEDIAGROUPN01 - FERRARA
Tipologia	:	IROP 04
Data/Ora Ricezione	:	13 Aprile 2016 12:51:03
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	13 Aprile 2016 13:06:04
Oggetto	:	RCS MediaGroup: Consiglio di Amministrazione - RCS MediaGroup: Board of Directors
Testo del comunicato

Vedi allegato.

Comunicato Stampa

RCS MediaGroup: Consiglio di Amministrazione

Milano, 13 aprile 2016 – Il Consiglio di Amministrazione di RCS MediaGroup, riunitosi oggi sotto la presidenza di Maurizio Costa, ha espresso apprezzamento per le prime evidenze sui risultati al 31 marzo 2016, che risultano in netto miglioramento rispetto al pari periodo dell'anno precedente. Il Consiglio ha quindi deliberato di esaminare i risultati preliminari del primo trimestre in data antecedente all'Assemblea dei Soci, fissata in data 28 aprile 2016.

Il Consiglio ha quindi esaminato la comunicazione dello scorso 8 aprile effettuata da Cairo Communication ai sensi dell'art.102 TUF (il "Comunicato dell'Offerente") e ha condiviso, in via preliminare, le seguenti osservazioni:

• L'offerta non è stata concordata, né preventivamente comunicata alla Società;

• La media delle valutazioni degli analisti che seguono la Società esprimeva, all'8 aprile scorso, un target price di RCS pari a 0,81 centesimi di Euro;

• Il corrispettivo offerto è significativamente a sconto rispetto alle medie del titolo RCS MediaGroup rapportate alle medie del titolo Cairo Communication a tre, sei e dodici mesi;

• La media dei prezzi delle azioni della Società nell'ultimo trimestre è stata influenzata negativamente dall'annuncio della distribuzione della partecipazione in capo a FCA, nonché dal protrarsi del negoziato in corso con le banche finanziatrici;

• La consistenza effettiva del corrispettivo offerto è di difficile valutazione, tenuto anche conto che le azioni di nuova emissione a servizio dell'offerta rappresenterebbero circa tre volte l'attuale flottante del titolo Cairo Communication.

Il Consiglio ha inoltre rilevato che la condizione posta al punto 1.3 lett (b) (ii) del Comunicato dell'Offerente incide sull'operatività della Società e potrebbe interferire con le trattative in corso con le banche creditrici e ha ritenuto che debba essere chiarita la natura e la portata della predetta condizione, tenuto conto che la Società intende proseguire nelle trattative con le banche finanziatrici, con l'obiettivo, auspicabilmente, di portarle a compimento in tempi brevi, considerato che (i) la prosecuzione di detta trattativa è nell'interesse della Società e (ii) i termini e le condizioni della rinegoziazione proposti dalla Società risultano più favorevoli per la Società stessa rispetto alle condizioni del contratto di finanziamento in essere; di tanto ha dato comunicazione alla CONSOB.

Per ulteriori informazioni: RCS MediaGroup – Corporate Communications Maria Verdiana Tardi - +39 02 2584 5412 - +39 347 7017627 - verdiana.tardi@rcs.it RCS MediaGroup - Investor Relations Federica De Medici - +39 02 2584 5508 - +39 335 230278 - federica.demedici@rcs.it www.rcsmediagroup.it

Press release

RCS MediaGroup: Board of Directors

Milan, April 13th 2016 – Milan, April 13, 2016 – The Board of Directors of RCS MediaGroup, held today chaired by Maurizio Costa, expressed its appreciation on the first 2016 results, which show a significant improvement compared with the results of the first quarter of 2015. Therefore the Board decide to examin the first quarter preliminary results before the Shareholders' meeting called on April 28, 2016.

The Board of Directors examined the communication disclosed on April 8, 2016, by Cairo Communication pursuant to Article 102 of the Italian Consolidated Financial Act (the "Offeror Communication") and shared the following preliminary remarks:

• The offer was not agreed with, or previously announced to, the Company;

• The target price of RCS as of April 8, 2016 resulting from the average of the evaluations made by the analysts which cover the Company is equal to Euro 0.81;

• The consideration offered entails a significant discount compared to the average share price of RCS MediaGroup related to the average share price of Cairo Communication calculated on a three, six and twelve month period;

• The average share prices of the Company in the last three months has been negatively affected by the announcement of the distribution of the shareholding held by FCA, as well as by the prolonged and still ongoing negotiation with the financing banks;

• It is difficult to assess the actual value of the offered consideration, as the amount of the newly issued shares servicing the offer would be approximately three times larger than the current free float of Cairo Communication shares.

The Board also underlined that the condition precedent under paragraph 1.3 let. (b) (ii) of the Offeror Communication affects the Company's operations and could interfere with the ongoing negotiations with the financing banks. The Board also believed that the nature and the effect of the aforementioned condition precedent must be clarified, taking into account that the Company intends to continue the negotiations with the financing banks, with the aim at completing them shortly, considering (i) the interest of the Company in continuing such negotiations and (ii) that the terms and conditions of the renegotiation proposed by the Company are more favorable to the Company than those provided under the current financing agreement. The Board of Directors has communicated the information above to CONSOB.

For additional information: RCS MediaGroup – Corporate Communications Maria Verdiana Tardi – +39 347 7017627 - verdiana.tardi@rcs.it RCS MediaGroup - Investor Relations Federica De Medici – +39 335 230278 - federica.demedici@rcs.it www.rcsmediagroup.it