Fiera Milano

Quarterly Report • Nov 13, 2024

Resoconto intermedio di gestione consolidato al 30 settembre 2024 (3° Trimestre Esercizio 2024)

Il presente fascicolo è disponibile sul sito internet della Società, all'indirizzo www.fieramilano.it, nella sezione Investitori

Fiera Milano SpA

Sede legale: Piazzale Carlo Magno, 1 - 20149 Milano Sede operativa: SS del Sempione, 28 - 20017 Rho (Milano) Sede amministrativa: Largo Metropolitana, 5 - 20017 Rho (Milano) Capitale sociale: Euro 42.445.141,00 i.v. Registro Imprese, C.F. e P.IVA 13194800150 - R.E.A. 1623812

Rho (Milano), 13 novembre 2024

▪	ORGANI SOCIALI E SOCIETÀ DI REVISIONE	pag.	3
▪	MODELLO DI BUSINESS	pag.	4
▪	STRUTTURA DEL GRUPPO	pag.	5
▪	NOTE DI COMMENTO SULL'ANDAMENTO GESTIONALE DEL 3° TRIMESTRE 2024 ▫ Risultati, in sintesi, e fatti rilevanti del trimestre ▫ Indebitamento finanziario di Gruppo ▫ Informativa per settori operativi e per area geografica ▫ Dipendenti del Gruppo	pag. pag. pag. pag.	6 12 13 18
▪	FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DEL TRIMESTRE	pag.	19
▪	PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE	pag.	19
▪	CRITERI DI REDAZIONE	pag.	20
▪	PROSPETTI CONTABILI ▫ Conto Economico consolidato ▫ Stato Patrimoniale consolidato riclassificato ▫ Note di commento all'andamento patrimoniale e finanziario	pag. pag. pag.	21 22 23
▪	DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI	pag.	24
▪	ALLEGATO 1 Elenco delle Società incluse nell'area di consolidamento e delle altre partecipazioni al 30 settembre 2024	pag.	25

__________________________________________________________________________________

Organi Sociali e Società di revisione

______________________________________________________________________________ CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

Presidente*
Amministratore Delegato
Consigliere*
Consigliere*
Consigliere*
Consigliere*
Consigliere*
Consigliere*
Consigliere*

* Consigliere indipendente ai sensi dell'art. 148, comma 3 del D. Lgs. N. 58 del 24 febbraio 1998 e ai sensi del Codice di Corporate Governancedi Borsa Italiana.

COMITATO CONTROLLO E RISCHI COMITATO PER LE NOMINE COMITATO

E LA REMUNERAZIONE SOSTENIBILITA'

Michaela Castelli Agostino Santoni Ferruccio Resta Paola Annamaria Petrone Regina De Albertis Michaela Castelli Ferruccio Resta Monica Poggio Elena Vasco

COLLEGIO SINDACALE DIRIGENTE PREPOSTO EX LEGGE 262/2005

Alessandro Angelo Solidoro Presidente Massimo De Tullio Monica Mannino Sindaco effettivo Piero Antonio Capitini Sindaco effettivo Emanuela Valdosti Sindaco supplente Massimo Luigi Roberto Invernizzi Sindaco supplente

ORGANISMO DI VIGILANZA EX D.LGS 231/01

Enrico Maria Giarda Luigi Bricocoli Alessandra Agrusti

--- Il mandato del Consiglio di Amministrazione è stato conferito dall'Assemblea degli Azionisti svoltasi il 27 aprile 2023 e scadrà con l'Assemblea degli Azionisti che approverà il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2025.

Il Consiglio di Amministrazione è investito dei più ampi poteri per l'amministrazione ordinaria o straordinaria della Società; segnatamente, ha la facoltà di compiere tutti gli atti che ritenga opportuni o utili per il raggiungimento degli scopi sociali, con esclusione soltanto di quegli atti che la legge riserva all'Assemblea.

Il Presidente, oltre alla rappresentanza Legale, ha tutti i poteri previsti sia dalle vigenti disposizioni di legge che dallo Statuto Sociale sovrintendendo alle relazioni esterne istituzionali di Fiera Milano.

Il mandato del Collegio Sindacale è stato conferito dall'Assemblea degli Azionisti del 23 aprile 2024 e scadrà con l'Assemblea degli Azionisti che approverà il bilancio al 31 dicembre 2026.

SOCIETA' DI REVISIONE

PWC SpA

L'incarico, conferito dall'Assemblea degli Azionisti del 27 aprile 2023, si riferisce agli esercizi 2023-2031.

Modello di business

Il Gruppo Fiera Milano presidia tutte le fasi caratteristiche del settore fieristico e congressuale, proponendosi come uno dei maggiori operatori integrati a livello mondiale.

Secondo il criterio del management approach, i settori operativi sono stati definiti come segue:

__________________________________________________________________________

• Attività Fieristiche Italia: tale settore si identifica per l'attività finalizzata all'organizzazione e all'ospitalità di manifestazioni fieristiche e altri eventi in Italia, attraverso l'utilizzo, la promozione e la messa a disposizione di spazi espositivi attrezzati; l'erogazione di servizi di allestimento, tecnici e di quartiere connessi all'attività fieristica e congressuale; l'offerta di supporto progettuale oltre che di servizi correlati; la produzione di contenuti e fornitura di servizi pubblicitari e digitali, nonché l'organizzazione di conferenze e di percorsi formativi. In particolare, in questo ambito rientrano le attività finalizzate all'offerta di manifestazioni fieristiche (inclusi i servizi finali a espositori e visitatori):
  • direttamente organizzate dal Gruppo, anche in partnershipcon terzi;
  • organizzate da terzi, attraverso la contrattualizzazione di spazi e servizi.
• Attività Fieristiche Estero: organizzazione di manifestazioni fieristiche ed altri eventi all'estero, attraverso l'utilizzo, la promozione e la messa a disposizione di spazi espositivi attrezzati, l'offerta di supporto progettuale oltre che di servizi correlati. In particolare, in questo ambito rientrano le attività finalizzate all'offerta di manifestazioni fieristiche (inclusi i servizi finali a espositori e visitatori) direttamente organizzate dal Gruppo, anche in partnership con terzi o in qualità di agenti.
• Congressi: gestione di congressi ed eventi e servizi di destination management.

Struttura del Gruppo

Note di commento sull'andamento gestionale del 3° trimestre 2024

Risultati in sintesi e fatti rilevanti del trimestre

Nella tabella che segue sono riportati i principali dati del Gruppo del 3° trimestre e del progressivo al 30 settembre 2024, confrontati con i dati relativi ai corrispondenti periodi dell'esercizio precedente, nonché con i dati dell'intero esercizio 2023.

Gruppo Fiera Milano Sintesi dei principali dati
Esercizio al		3° Trimestre	3° Trimestre	Progressivo	Progressivo
31/12/23		al 30/09/24	al 30/09/23	al 30/09/24	al 30/09/23
	(dati in migliaia di euro)
283.829	Ricavi delle vendite e delle prestazioni	40.094	45.606	184.476	177.819
97.138	EBITDA (a)	7.821	14.557	62.410	56.156
44.824	EBIT	-4.870	1.674	23.845	17.828
28.969	Risultato netto del periodo delle attività in continuità	-7.054	-2.024	15.590	7.211
16.500	Risultato netto del periodo delle attività operative cessate	-	-	-	16.500
45.469	Risultato netto:	-7.054	-2.024	15.590	23.711
45.468	- attribuibile ai Soci della Controllante	-7.015	-1.980	15.712	23.886
1	- attribuibile a interessenze di minoranza	-39	-44	-122	-175
462.801	Capitale investito netto (b)	470.611	464.796	470.611	464.796
	coperto con:
147.896	Patrimonio netto di Gruppo	153.739	128.036	153.739	128.036
535	Interessenze di minoranza	413	359	413	359
-80.858	Indebitamento (Disponibilità) finanziario netto pre IFRS 16	-51.813	-61.492	-51.813	-61.492
314.370	Indebitamento finanziario netto complessivo	316.459	336.401	316.459	336.401
11.368	Investimenti (attività in continuità e destinate alla vendita)	3.780	937	4.990	3.524
713	Dipendenti (n° addetti a fine periodo a tempo indeterminato)	728	699	728	699

(a) Per EBITDA si intende il risultato operativo al lordo degli ammortamenti e delle rettifiche di attività non correnti.

(b) Per Capitale investito netto si intende la sommatoria delle Attività non correnti, delle Passività non correnti e del Capitale d'esercizio netto.

I ricavi consolidati nel terzo trimestre 2024 si sono attestati a 40 milioni di euro, rispetto a 46 milioni di euro del terzo trimestre 2023.

BUSINESS FIERISTICO

Nel terzo trimestre del 2024, si sono svolte 8 manifestazioni fieristiche che hanno occupato in totale 160.495 metri quadrati di superficie espositiva.

In particolare, si segnalano prevalentemente le fiere dedicate al settore della moda. A luglio, Milano Unica, fiera di riferimento dei tessuti e degli accessori di alta gamma, che ha ospitato 695 aziende espositrici e 5.541 aziende visitatrici. A settembre il comparto dell'accessorio moda con MICAM Milano, Milano Fashion&Jewels, MIPEL e The One Milano hanno fatto registrare 40.950 visitatori professionali di cui il 45% dall'estero provenienti da 140 Paesi. Queste manifestazioni, unite a Lineapelle e Simac Tanning Tech, che si sono svolte sempre a settembre, hanno dato vita a Legacy of Style, una sintesi della visione comune delle tante filiere che contribuiscono a creare il sistema moda. Tutti questi eventi, insieme, hanno ospitato 2.090 brand totali, di cui il 47% provenienti dall'estero. A chiudere il mese, il Salone del Franchising, che ha visto oltre 120 espositori, in rappresentanza di 142 marchi.

BUSINESS CONGRESSUALE

Nel terzo trimestre hanno avuto luogo alcuni importanti congressi, tra i quali: il Congresso Nazionale della Società Chimica Italiana, ECNP Congress - il più grande incontro europeo nel campo delle neuroscienze applicate e traslazionali, il Congresso Nazionale SIE – Società Italiana di Ematologia e Go International, l'evento espositivo di riferimento per i servizi export.

ATTIVITÀ ALL'ESTERO

All'estero si sono svolte 6 manifestazioni fieristiche che hanno occupato in totale 187.120 metri quadrati di superficie espositiva.

Si segnalano in Cina le manifestazioni Energy Fair, CDMS - Chengdu Motor Show, IAS - Industrial Automation Show China. Inoltre, nel mese di settembre, a Singapore, si è tenuta la terza edizione di FIND - Design Fair Asia, che ha visto la presenza di più di 300 marchi distribuiti su oltre 5.900 metri quadrati di superficie espositiva.

ALTRE INFORMAZIONI

In data 4 luglio 2024 il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo ha deliberato in merito ad un'operazione con parti correlate tra la Società Fiera Milano e Fondazione Fiera Milano.

L'operazione ha avuto ad oggetto la sottoscrizione del Term Sheet Vincolante relativo al trasferimento degli uffici principali di Fiera Milano presso una sede differente dall'Area Uffici ma posizionata nelle immediate vicinanze del Complesso Fieristico Rho.

Il term sheet, tra le altre, stabilisce:

• la quantificazione dell'ammontare della riduzione del canone complessivo previsto dal Contratto di Locazione del Polo Esterno conseguente alla restituzione anticipata a Fondazione Fiera Milano degli Uffici Oggetto di Rilascio (la "Riduzione Canone di Locazione");

• i principali termini e condizioni del nuovo contratto di locazione della Torre Orizzontale (il "Contratto Torre Orizzontale"), tra i quali, la durata e l'importo annuale del canone di locazione (il "Nuovo Canone Torre Orizzontale").

Sulla base delle analisi economico-finanziarie condotte, si comunica che gli impatti economici derivanti dall'Operazione in oggetto non sono da considerarsi materiali.

L'Operazione rientra tra le "Operazioni con Parti Correlate" ai sensi degli articoli 2, 7, 9.1 e 9.2 della Procedura Operazioni Parti Correlate di Fiera Milano (la "Procedura OPC") in quanto posta in essere tra (i) l'emittente quotato Fiera Milano e (ii) la sua Controllante (Fondazione Fiera Milano). In considerazione del suo importo complessivo, secondo le definizioni previste dalla Procedura OPC, l'Operazione è stata qualificata come un'Operazione con parte correlata di Maggiore Rilevanza. Il contratto di locazione conseguente all'accordo è stato stipulato in data 2 agosto 2024.

SOSTENIBILITA'

Net Zero Milan, la nuova manifestazione dedicata alla decarbonizzazione dei processi industriali

Fiera Milano compie un passo decisivo verso l'integrazione della sostenibilità nel proprio modello di business lanciando, in data 13 giugno 2024, NetZero Milan, un expo-summit dedicato alla decarbonizzazione nel settore industriale, che si terrà dal 14 al 16 maggio 2025 presso Allianz MiCo - Milano Convention Center e offrirà un'occasione per riunire C-level, manager aziendali e stakeholder internazionali per discutere e promuovere soluzioni innovative a favore di un'economia a zero emissioni.

NetZero Milan si propone come una piattaforma trasversale che coinvolgerà tutte le tecnologie in grado di contribuire all'obiettivo: dal solare utility scale e industriale all'idroelettrico ed eolico, dalle batterie all'idrogeno verde, dalle tecnologie energetiche emergenti ai nuovi combustibili, fino alle soluzioni per la rimozione e la compensazione delle emissioni di CO2. Proporrà inoltre soluzioni di elettrificazione, digitalizzazione e decarbonizzazione pensate per le industrie con maggior impatto ambientale e affronterà anche tematiche di policy e finanziamenti green. Una mossa strategica che rafforza il portafoglio di Fiera Milano e alimenta la crescita, allineandosi perfettamente con l'esecuzione del Piano di Sostenibilità integrato 2024-2027.

Inaugurato sui tetti del quartiere fieristico l'impianto fotovoltaico su tetto più grande d'Italia

In data 16 maggio 2024, Fiera Milano ha inaugurato uno tra i più grandi e potenti impianti fotovoltaici su tetto d'Italia e tra i primi 10 al mondo, situato sui tetti del quartiere espositivo a Rho. L'infrastruttura, realizzata grazie alla collaborazione tra Fondazione Fiera Milano e A2A attraverso la creazione della joint venture Fair-Renew, è costituita da circa 50.000 pannelli fotovoltaici, distribuiti su 330.000 metri quadrati di copertura dei padiglioni, pari alla superficie di 45 campi da calcio. Un esempio di eccellenza nazionale nell'ambito delle energie rinnovabili, il quale avrà una

produzione attesa annua di 21,6 GWh e una potenza installata totale di 18 MWp che consentiranno di coprire una parte dei fabbisogni del quartiere espositivo a Rho, mentre la quota residuale dell'energia green generata verrà immessa in rete. Il progetto rappresenta un pilastro fondamentale del Piano di Sostenibilità integrato 2024-2027 di Fiera Milano, che mira ad aumentare l'uso di energia rinnovabile dal 38% nel 2023 al 70% nel 2027 e che vede nella sostenibilità un elemento cruciale per attrarre grandi manifestazioni itineranti e guidare la crescita del business.

Ottenuta la certificazione ambientale ISO 14001

Fiera Milano ha ottenuto la certificazione ISO 14001 – Sistema di Gestione Ambientale, riconoscimento che attesta la capacità dell'azienda di identificare e gestire in modo efficiente gli impatti ambientali delle proprie attività, conducendo ad un uso più razionale delle risorse, ad una riduzione degli sprechi e ad un'ottimizzazione dei processi. In linea con gli obiettivi del Piano di Sostenibilità integrato 2024-2027 e con l'impegno del Gruppo di raggiungere la completa decarbonizzazione degli eventi entro il 2050, l'ottenimento della certificazione ISO 14001 conferma il forte impegno del Gruppo nel ridurre l'impatto ambientale dei propri eventi e contribuire alla promozione di pratiche sostenibili.

Fiera Milano al primo posto dell'ESG Identity Index nella categoria media società quotate

Fiera Milano conquista il primo posto dell'ESG Identity Corporate Index 2024, nella categoria delle aziende italiane di media dimensione quotate in borsa. Questo indice di sostenibilità, sviluppato da ET.Group e presentato il 19 giugno alla ESG Business Conference, premia la capacità delle aziende di saper integrare la sostenibilità nei loro modelli di business. Fiera Milano ha registrato un notevole miglioramento del +27% rispetto al punteggio valutativo dello scorso anno, ottenendo la qualifica di Top Performer ESG, e dimostrando un impegno concreto e duraturo nel percorso di trasformazione verso una identità aziendale sempre più ESG.

Emesso nuovo ESG rating dall'agenzia di rating Sustainalytics

Il 2024 segna un ulteriore passo in avanti per Fiera Milano nella gestione delle tematiche ESG, con l'ottenimento di un rating di 12,3/100 (dove 0 indica la valutazione migliore) da parte dell'agenzia di rating Sustainalytics, che colloca la società nella seconda migliore classe di rating "Low ESG Risk", una posizione raggiunta solo dal 5% delle 16.000 società valutate a livello globale. Il rating 2024 rappresenta un miglioramento significativo rispetto agli anni precedenti, con un incremento del 27% rispetto al 2022 (16,7) e del 37% rispetto al 2021 (19,6), testimoniando il significativo progresso compiuto dalla società nell'implementazione delle proprie pratiche di sostenibilità negli ultimi 3 anni. Nel giudizio complessivo di Sustainalytics, Fiera Milano si distingue come un'azienda a basso rischio ESG, caratterizzata da una gestione solida delle tematiche di sostenibilità e da performance ESG superiori alla media del panel di riferimento. L'azienda eccelle nella governance, dimostra un efficace controllo sulle tematiche ambientali e investe significativamente nello sviluppo del capitale umano, integrando in modo strategico questi aspetti ESG nel proprio piano aziendale.

Ottenuta la certificazione anticorruzione ISO 37001

Fiera Milano ha ottenuto la certificazione ISO 37001 – Sistema di Gestione per la Prevenzione della Corruzione, un riconoscimento che attesta l'impegno dell'azienda nel prevenire, rilevare e affrontare rischi legati alla corruzione all'interno delle proprie attività. Questo traguardo rappresenta un passo fondamentale nel rafforzamento della trasparenza e dell'integrità, in linea con gli obiettivi del Piano di Sostenibilità integrato 2024-2027 e l'impegno del Gruppo nel garantire la conformità a elevati standard etici, testimoniando l'attenzione costante di Fiera Milano verso la costruzione di un ambiente lavorativo basato su principi di correttezza e integrità e consolidando il ruolo dell'azienda come punto di riferimento per una gestione trasparente e conforme agli standard internazionali.

Si ricorda che l'attività del Gruppo presenta connotazioni di stagionalità per la presenza in calendario di manifestazioni fieristiche a cadenza biennale e pluriennale. Peraltro, l'assenza di manifestazioni fieristiche in Italia nel mese di agosto incide in maniera significativa sui risultati del trimestre. Dato l'andamento stagionale delle attività, i ricavi ed i risultati conseguiti nei singoli trimestri non sono rapportabili ad anno e presentano variazioni anche rilevanti tra un trimestre e l'altro.

Passando ad esaminare in dettaglio i dati del 3° trimestre 2024 e i dati progressivi al 30 settembre 2024, si rilevano i seguenti principali andamenti:

• i ricavi delle vendite e delle prestazioni pari a 40.094 migliaia di euro, presentano un decremento di 5.512 migliaia di euro rispetto al dato del corrispondente trimestre dell'esercizio precedente (45.606 migliaia di euro). La variazione in diminuzione è dovuta principalmente al diverso calendario fieristico per l'assenza della pluriennale Plast e della biennale Vitrum. Tale effetto è stato parzialmente compensato dalla buona performance delle manifestazioni annuali del settore della moda.
• i ricavi delle vendite e delle prestazioni nei primi nove mesi del 2024 raggiungono 184.476 migliaia di euro e presentano un incremento di 6.657 migliaia di euro rispetto al dato del corrispondente periodo del 2023 (177.819 migliaia di euro). La variazione positiva dei ricavi è principalmente correlata alla buona performance generale delle manifestazioni annuali e delle biennali Mostra Convegno Expocomfort e Transpotec & Logitec oltre che dal buon andamento dell'attività congressuale. L'incremento è stato determinato sia dalle maggiori aree espositive occupate che dalla maggiore penetrazione dei servizi erogati. La variazione positiva connessa alle sopra citate perfomance risulta inoltre notevolmente attenuata dall'impatto negativo derivante dal diverso calendario fieristico ed in particolare dall'assenza di rilevanti manifestazioni tenutesi nello stesso periodo dell'anno precedente quali la pluriennale ITMA e Plast oltre che la biennale Tuttofood powered by Cibus.

Le principali variazioni del trimestre, in termini di superfici espositive delle manifestazioni fieristiche, sono dettagliate nel seguito:

• manifestazioni annuali organizzate dal Gruppo in Italia (+7.425 mq): la variazione è principalmente dovuta alla presenza del Salone del Franchising (+5.495 mq);
• manifestazioni annuali organizzate da Terzi in Italia (+5.910 mq): la variazione è correlata principalmente all'effetto combinato di Milano Unica (+8.065 mq) e di The Micam (-3.005 mq);
• eventi congressuali con annessa area espositiva: la variazione è pari a -2.165 mq;
• manifestazioni biennali organizzate da Terzi in Italia (-8.455 mq): la variazione è dovuta all'assenza di Vitrum;
• manifestazioni pluriennali organizzate da Terzi in Italia (-48.990 mq): la variazione è dovuta all'assenza di Plast;
• manifestazioni annuali del Gruppo all'estero (-52.515 mq): la variazione si riferisce principalmente all'assenza della manifestazione Chinafloor Domotex Shanghai (-69.800 mq), che nell'esercizio in corso di è svolta a maggio e alla presenza di Wuhan Motor Show (+35.000 mq).

Nella tabella che segue sono sintetizzati i metri quadrati espositivi netti da manifestazioni e congressi con annessa area espositiva del Gruppo Fiera Milano.

Gruppo Fiera Milano Sintesi dati operativi	3° Trimestre 2024		3° Trimestre 2023
		di cui		di cui
		Organizzate		Organizzate
	Totale	dal Gruppo	Totale	dal Gruppo
N° manifestazioni:	14	8	15	7
Italia	8	2	9	1
. annuali	8	2	7	1
. biennali	-	-	1	-
. pluriennali	-	-	1	-
Estero	6	6	6	6
. annuali	6	6	6	6
. biennali	-	-	-	-
. pluriennali	-	-	-	-
N° eventi congressuali con area espositiva - Italia:	11	-	7	-
Metri quadrati netti espositivi:	359.380	207.395	458.170	252.485
Italia	172.260	20.275	218.535	12.850
. annuali (a)	172.260	20.275	161.090	12.850
. biennali	-	-	8.455	-
. pluriennali	-	-	48.990	-
(a) di cui congressi con annessa area espositiva:	11.765	-	13.930	-
Estero	187.120	187.120	239.635	239.635
. annuali	187.120	187.120	239.635	239.635
. biennali	-	-	-	-
. pluriennali	-	-	-	-
N° espositori partecipanti:	6.025	2.250	8.380	3.485
Italia	4.525	750	5.320	425
. annuali (b)	4.525	750	4.165	425
. biennali	-	-	185	-
. pluriennali	-	-	970	-
(b) di cui congressi con annessa area espositiva:	815	-	710	-
Estero	1.500	1.500	3.060	3.060
. annuali	1.500	1.500	3.060	3.060
. biennali	-	-	-	-
. pluriennali	-	-	-	-

• L'EBITDA del trimestre ammonta a 7.821 migliaia di euro con una variazione negativa di 6.736 migliaia di euro rispetto al dato registrato nell'analogo trimestre dell'esercizio precedente (14.557 migliaia di euro). La variazione negativa riflette il già citato andamento dei ricavi e i risultati contabilizzati con il metodo del patrimonio netto principalmente relativi alla joint venture detenuta a controllo congiunto con il partner Deutsche Messe AG che ha visto l'assenza della manifestazione cinese Domotex, che nell'esercizio in esame si è svolta nel mese di maggio mentre nel 2023 si era tenuta nel mese di luglio. Si segnala che la composizione dei costi riflette il decremento delle tariffe energetiche il cui effetto positivo è stato compensato da maggiori costi del personale relativi a nuove assunzioni.
• L'EBITDA nei primi nove mesi si attesta a 62.410 migliaia di euro e presenta un incremento di 6.254 migliaia di euro rispetto al dato del corrispondente periodo dell'esercizio precedente (56.156 migliaia di euro). La variazione riflette il già citato andamento dei ricavi. Si segnala che la composizione dei costi riflette il decremento dei costi energetici e dei costi del personale, per la presenza nel periodo dell'esercizio precedente dei costi one-off per riorganizzazione, parzialmente compensati dall'incremento dell'organico del gruppo.
• L'EBIT del trimestre ammonta a -4.870 migliaia di euro rispetto a 1.674 migliaia di euro del trimestre 2023. La variazione negativa è pari a 6.544 migliaia di euro e riflette l'andamento dell'EBITDA parzialmente compensato da minori ammortamenti.
• L'EBIT nei primi nove mesi del 2024 è pari a 23.845 migliaia di euro (17.828 migliaia di euro al 30 settembre 2023). La variazione positiva pari a 6.017 riflette l'andamento dell'EBITDA parzialmente compensato da maggiori ammortamenti.
• La gestione finanziaria presenta nel trimestre in esame un saldo negativo per 1.951 migliaia di euro contro un valore negativo di 2.270 migliaia di euro nell'analogo periodo del 2023, mentre nei nove mesi presenta un saldo negativo di 5.719 contro un valore negativo nello stesso periodo del 2023 di 7.323 migliaia di euro. La variazione positiva del trimestre è dovuta alla diminuzione degli oneri finanziari sui leasing mentre nei nove mesi è conseguente alla gestione di tesoreria legata agli impieghi di liquidità oltre che al decremento degli interessi passivi.
• Le imposte sul reddito del trimestre sono pari a 233 migliaia di euro (1.428 migliaia di euro nel 3° trimestre 2023), mentre quelle su nove mesi sono pari a 2.536 migliaia di euro (3.294 migliaia di euro nei primi nove mesi del 2023) e sono iscritte applicando al risultato prima delle imposte delle singole società consolidate l'aliquota media annuale stimata (metodo del tax rate).
• Il risultato netto del periodo delle attività in continuità del trimestre in esame ammonta a -7.054 migliaia di euro (-2.024 migliaia di euro nel 3° trimestre 2023).
• Il risultato netto del periodo delle attività in continuità nei primi nove mesi ammonta a 15.590 migliaia di euro (7.211 migliaia di euro al 30 settembre 2023), mentre il risultato netto del periodo delle attività operative cessate presenta un saldo pari a zero (16.500 migliaia di euro al 30 settembre 2023).
• Il risultato netto del trimestre in esame ammonta a -7.054 migliaia di euro rispetto a -2.024 migliaia di euro al 30 settembre 2023. Il risultato netto è per -7.015 migliaia di euro attribuibile ai Soci della Controllante (-1.980 migliaia di euro nel 3° trimestre 2023) e per -39 migliaia di euro attribuibile a interessenze di minoranza (-44 migliaia di euro nel 3° trimestre 2023).
• Il risultato netto nei primi nove mesi ammonta a 15.590 migliaia di euro rispetto a 23.711 migliaia di euro al 30 settembre 2023. Il risultato netto è per 15.712 migliaia di euro attribuibile ai Soci della Controllante (23.886 migliaia di euro al 30 settembre 2023) e per -122 migliaia di euro attribuibile a interessenze di minoranza (-175 migliaia di euro al 30 settembre 2023).

Indebitamento finanziario di Gruppo

L'indebitamento finanziario di Gruppo e la relativa composizione sono riportate nella tabella che segue.

Indebitamento finanziario di Gruppo

31/12/23	(dati in migliaia di euro)	30/09/24	30/06/24	variazione
79.776	A. Disponibilità liquide	80.465	86.868	- 6.403
20.067	B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide	-	10.057	- 10.057
39.657	C. Altre attività finanziarie correnti	9.225	10.944	- 1.719
1.597	- C1 di cui Altre attività finanziarie correnti verso Controllante	1.562	3.451	1.889 -
1.719	- C2 di cui Altre attività finanziarie correnti verso joint venture	1.792	1.791	1
139.500	D. Liquidità (A+B+C)	89.690	107.869	- 18.179
512	E. Debito finanziario corrente	454	466	- 12
-	- E.1 di cui Debito finanziario corrente verso Controllante	-	-	-
27.500	F. Parte corrente dell'indebitamento non corrente	26.758	27.000	- 242
28.012	G. Indebitamento finanziario corrente (E+F)	27.212	27.466	- 254
-111.488	H. Indebitamento (Disponibilità) finanziario corrente netto (G-D)	-62.478	-80.403	17.925
30.630	I. Debito finanziario non correnti	10.665	16.826	- 6.161
-	J. Strumenti di debito	-	-	-
-	K. Altri debiti non correnti	-	-	-
30.630	L. Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K)	10.665	16.826	- 6.161
-80.858	Indebitamento (Disponibilità) finanziario netto delle attività in continuità (H+L)	-51.813	-63.577	11.764
-	Indebitamento (Disponibilità) finanziario netto delle attività destinate alla vendita	-	-	-
-80.858	M. Indebitamento (Disponibilità) finanziario netto pre IFRS 16	-51.813	-63.577	11.764
54.931	N. Debiti finanziari correnti relativi al diritto d'uso delle attività in locazione	52.904	43.045	9.859
53.201	- N.1 di cui Debiti finanziari correnti relativi al diritto d'uso delle attività in locazione verso Controllante	51.223	41.378	9.845
340.297	O. Debiti finanziari non correnti relativi al diritto d'uso delle attività in locazione	315.368	320.697	- 5.329
331.756	- O.1 di cui Debiti finanziari non correnti relativi al diritto d'uso delle attività in locazione verso Controllante	307.872	312.771	4.899 -
-	P. Crediti finanziari correnti relativi al diritto d'uso delle attività in locazione	-	-	-
395.228	Effetti finanziari derivanti dall'applicazione dell'IFRS 16	368.272	363.742	4.530
314.370	Q. Indebitamento finanziario netto complessivo (M+N+O-P)	316.459	300.165	16.294

L'indebitamento finanziario di Gruppo non comprensivo della lease liability IFRS 16 al 30 settembre 2024 presenta una disponibilità finanziaria netta di 51.813 migliaia di euro rispetto a una disponibilità finanziaria netta di 63.577 migliaia di euro al 30 giugno 2024 registrando quindi un decremento pari a 11.764 migliaia di euro.

La diminuzione è conseguente all'attività operativa del trimestre in relazione alle dinamiche del circolante netto relative principalmente al saldo di partite debitorie verso i fornitori e verso l'erario. Si segnala nel trimestre in esame il rimborso di finanziamenti per un ammontare pari a 6.250 migliaia di euro.

L'indebitamento finanziario netto comprensivo della lease liability IFRS 16 ammonta a 316.459 migliaia di euro e presenta un incremento di 16.294 migliaia di euro rispetto a 300.165 migliaia di euro al 30 giugno 2024.

Informativa per settori operativi e per area geografica

I principali dati di sintesi del Gruppo per settori operativi e per aree geografiche sono analizzati nella seguente tabella.

Dati di sintesi per settori operativi e per aree geografiche

(dati in migliaia di euro)	3° Trimestre al 30/09/24		3° Trimestre al 30/09/23		Progressivo al 30/09/24		Progressivo al 30/09/23
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
- Per settori operativi:		%		%		%		%
. Attività Fieristiche Italia	32.242	77,4	37.503	79,9	151.648	79,0	147.672	80,0
. Attività Fieristiche Estero	-59	-0,1	58	0,1	4.285	2,3	3.050	1,7
. Congressi	9.431	22,7	9.354	19,9	35.937	18,7	33.766	18,3
Totale al lordo elisioni per scambi tra settori	41.614	100,0	46.915	100,0	191.870	100,0	184.488	100,0
. Elisioni per scambi tra settori	-1.520		-1.309		-7.394		-6.669
Totale al netto elisioni per scambi tra settori	40.094		45.606		184.476		177.819
- Per aree geografiche:
. Italia	40.153	100,1	45.553	99,9	180.191	97,7	174.774	98,3
. Estero	-59	-0,1	53	0,1	4.285	2,3	3.045	1,7
Totale	40.094	100,0	45.606	100,0	184.476	100,0	177.819	100,0
EBITDA		%		%		%		%
- Per settori operativi:		sui ricavi		sui ricavi		sui ricavi		sui ricavi
. Attività Fieristiche Italia	4.953	15,4	10.207	27,2	47.867	31,6	43.483	29,4
. Attività Fieristiche Estero	-41	69,5	1.811	3122,4	2.596	60,6	2.172	71,2
. Congressi	2.909	30,8	2.539	27,1	11.947	33,2	10.501	31,1
. Elisioni	-		-		-		-
Totale	7.821	19,5	14.557	31,9	62.410	33,8	56.156	31,6
- Per aree geografiche:
. Italia	7.862	19,6	12.750	28,0	59.802	33,2	53.977	30,9
. Estero	-41	69,5	1.807	3409,4	2.608	60,9	2.179	71,6
Totale	7.821	19,5	14.557	31,9	62.410	33,8	56.156	31,6
EBIT		%		%		%		%
- Per settori operativi:		sui ricavi		sui ricavi	sui ricavi			sui ricavi
. Attività Fieristiche Italia	-6.237	-19,3	-1.162	-3,1	13.789	9,1	9.865	6,7
. Attività Fieristiche Estero	-64	108,5	1.784	3075,9	2.522	58,9	2.093	68,6
. Congressi	1.431	15,2	1.052	11,2	7.534	21,0	5.870	17,4
. Elisioni	-		-		-		-
Totale	-4.870	-12,1	1.674	3,7	23.845	12,9	17.828	10,0
- Per aree geografiche:
. Italia	-4.806	-12,0	-106	-0,2	21.311	11,8	15.728	9,0
. Estero	-64	108,5	1.780	3358,5	2.534	59,1	2.100	69,0
Totale	-4.870	-12,1	1.674	3,7	23.845	12,9	17.828	10,0
Dipendenti
(n° addetti a tempo indeterminato a fine periodo)
- Per settori operativi:		%		%		%		%
. Attività Fieristiche Italia	586	80,5	562	80,4	586	80,5	562	80,4
. Attività Fieristiche Estero	93	12,8	89	12,7	93	12,8	89	12,7
. Congressi	49	6,7	48	6,9	49	6,7	48	6,9
Totale	728	100,0	699	100,0	728	100,0	699	100,0
- Per aree geografiche:
. Italia . Estero	635 93	87,2 12,8	610 89	87,3 12,7	635 93	87,2 12,8	610 89	87,3 12,7
Totale	728	100,0	699	100,0	728	100,0	699	100,0

I ricavi delle vendite e delle prestazioni, al lordo delle elisioni per scambi tra i tre settori operativi del Gruppo, sono pari a 41.614 migliaia di euro e presentano un incremento di 5.301 migliaia di euro rispetto a quelli del terzo trimestre 2023 di 46.915 migliaia di euro. Nei primi nove mesi del 2024 i ricavi delle vendite e delle prestazioni, al lordo delle elisioni per scambi tra i tre settori operativi del Gruppo, sono pari a 191.870 migliaia di euro rispetto a 184.488 migliaia di euro del corrispondente periodo del 2023.

• I ricavi per Attività Fieristiche Italia ammontano nel terzo trimestre a 32.242 migliaia di euro e presentano un decremento di 5.261 migliaia di euro rispetto al dato dello stesso periodo dell'esercizio precedente (37.503 migliaia di euro). La variazione in diminuzione è dovuta principalmente al diverso calendario fieristico per l'assenza della pluriennale Plast e della biennale Vitrum. Tale effetto è stato parzialmente compensato dalla buona performance delle manifestazioni annuali del settore della moda. Nei primi nove mesi del 2024 i ricavi delle vendite e delle prestazioni raggiungono 151.648 migliaia di euro e presentano un incremento di 3.976 migliaia di euro rispetto al dato del corrispondente periodo del 2023 (147.672 migliaia di euro). La variazione positiva dei ricavi è principalmente correlata alla buona performance generale delle manifestazioni annuali oltre che delle biennali Mostra Convegno Expocomfort e Transpotec & Logitec. L'incremento è stato determinato sia dalle maggiori aree espositive occupate che dalla maggiore penetrazione dei servizi erogati. La variazione positiva connessa alle sopra citate perfomance risulta inoltre notevolmente attenuata dall'impatto negativo derivante dal diverso calendario fieristico ed in particolare dall'assenza di rilevanti manifestazioni tenutesi nello stesso periodo dell'anno precedente quali la pluriennale ITMA e Plast oltre che la biennale Tuttofood powered by Cibus.
• I ricavi per Attività Fieristiche Estero ammontano nel terzo trimestre a -59 migliaia di euro e presentano un decremento di 117 migliaia di euro rispetto al dato dello stesso periodo dell'esercizio precedente (58 migliaia di euro), mentre nei 9 mesi ammontano a 4.285 migliaia di euro rispetto a 3.050 migliaia di euro dello stesso periodo del 2023. Nei nove mesi la variazione in aumento di 1.235 migliaia di euro è dovuta alla performance positiva delle manifestazioni Exposec e Fruit Attraction São Paulo in Brasile oltre che della mostra di arte contemporanea ICTAF 2024 organizzata dalla società controllata sudafricana.
• I ricavi per Congressi ammontano nel trimestre a 9.431 migliaia di euro rispetto a 9.354 migliaia di euro dell'analogo periodo del 2023, mentre nei 9 mesi ammontano a 35.937 migliaia di euro rispetto a 33.766 migliaia di euro dello stesso periodo del 2023. I ricavi del trimestre sono sostanzialmente in linea con quelli del terzo trimestre 2023. La variazione positiva dei nove mesi di 2.171 migliaia di euro è riconducibile principalmente all'incremento dei ricavi per gli eventi già presenti anche nello scorso periodo, tra cui il Salone del Risparmio, Bit, Salesforce e AWS Summit oltre che alla presenza di un maggior numero di eventi non ricorrenti come: EASL The Home oh Epatology, SIRM – Società Italiana di Radiologia Medica e Interventistica, ESPGHAN – European Society for Paediatric Gastroenterology, Hepatology and Nutrition, ECNP - European College of Neuropsychopharmacology e della Convention Zurich. Tale effetto è stato parzialmente compensato dall'assenza dei congressi EULAR – European Alliance of Associations for Rheumatology e EAU - European Association of Urology.

L'EBITDA ammonta a 7.821 migliaia di euro evidenziando un decremento di 6.736 migliaia di euro rispetto al dato del terzo trimestre 2023 (14.557 migliaia di euro). Nei primi nove mesi del 2024 l'EBITDA è pari a 62.410 migliaia di euro rispetto a 56.156 migliaia di euro del corrispondente periodo del 2023.

• Attività Fieristiche Italia: registra nel trimestre un EBITDA di 4.953 migliaia di euro rispetto a 10.207 migliaia di euro dell'analogo periodo dell'esercizio precedente. L'EBITDA si decrementa per 5.254 migliaia di euro. La variazione negativa riflette principalmente il già citato andamento dei ricavi. Si segnala che la composizione dei costi riflette il decremento delle tariffe energetiche il cui effetto positivo è stato compensato da maggiori costi del personale relativi a nuove assunzioni.

Nei primi nove mesi del 2024 l'EBITDA raggiunge 47.867 migliaia di euro e la variazione in aumento dei nove mesi pari a 4.384 migliaia di euro, rispetto a 43.483 migliaia di euro del 2023, è correlata principalmente al già citato andamento dei ricavi. Si segnala che la

composizione dei costi riflette il decremento dei costi energetici e dei costi del personale, per la presenza nel periodo dell'esercizio precedente dei costi one-off per riorganizzazione, parzialmente compensati dall'incremento dell'organico del gruppo.

• Attività Fieristiche Estero: registra nel trimestre un EBITDA di -41 migliaia di euro rispetto a 1.811 migliaia di euro dell'analogo periodo dell'esercizio precedente. La variazione di -1.852 migliaia di euro è correlata principalmente al risultato della joint venture detenuta a controllo congiunto con il partner Deutsche MESSE AG in relazione all'assenza nel periodo in esame della manifestazione cinese Domotex, che nell'esercizio in esame si è svolta nel mese di maggio mentre nel 2023 si era tenuta nel mese di luglio, oltre che all'andamento dei ricavi. La variazione positiva dei nove mesi di 424 migliaia di euro riflette principalmente il già citato andamento dei ricavi.
• Congressi: l'EBITDA del trimestre è pari a 2.909 migliaia di euro rispetto a 2.539 migliaia di euro dell'analogo trimestre 2023. L'EBITDA è principalmente attribuibile al già evidenziato andamento dei ricavi. Nei primi nove mesi del 2024, il settore Congressi ha raggiunto un EBITDA pari a 11.947 migliaia di euro rispetto a 10.501 migliaia di euro realizzati nell'analogo periodo dell'esercizio precedente. La variazione in aumento pari a 1.446 migliaia di euro è principalmente attribuibile al già citato andamento dei ricavi.

L'EBIT dei quattro settori operativi è pari nel terzo trimestre 2024 a -4.870 migliaia di euro rispetto a 1.674 migliaia di euro dell'analogo periodo dell'esercizio precedente. L'EBIT dei quattro settori operativi è pari nei primi nove mesi del 2024 a 23.845 migliaia di euro rispetto a 17.828 migliaia di euro dell'analogo periodo dell'esercizio precedente. La variazione del trimestre e dei nove mesi riflette l'andamento dell'EBITDA. Tale effetto sui nove mesi è stato parzialmente compensato dai maggiori ammortamenti.

Per quanto riguarda la ripartizione per area geografica, nel terzo trimestre l'apporto delle attività all'estero è stato pari a -59 migliaia di euro in termini di ricavi, in diminuzione di 112 migliaia di euro rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente (53 migliaia di euro). L'EBITDA risulta pari a -41 migliaia di euro e registra una variazione in diminuzione di 1.848 migliaia di euro rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente pari a 1.807 migliaia di euro. L'EBIT è pari a -64 migliaia di euro rispetto a 1.780 migliaia di euro dello stesso periodo dell'anno precedente.

Per quanto riguarda la ripartizione per area geografica, nei primi nove mesi l'apporto delle attività all'estero è stato pari a 4.285 migliaia di euro in termini di ricavi in aumento di 1.240 migliaia di euro rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente (3.045 migliaia di euro). L'EBITDA risulta pari a 2.608 migliaia di euro e registra una variazione in aumento di 429 migliaia di euro rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente pari a 2.179 migliaia di euro. L'EBIT è pari a 2.534 migliaia di euro e presenta una variazione in aumento di 434 migliaia di euro rispetto a 2.100 migliaia di euro dello stesso periodo dell'anno precedente.

Nel trimestre si sono svolte nei quartieri fieristici e congressuali di fieramilano e Allianz MiCo. 8 manifestazioni e 11 eventi relativi a convegni con annessa area espositiva. I metri quadrati netti espositivi sono stati 172.260 contro i 218.535 dell'analogo periodo dell'esercizio precedente, mentre il numero degli espositori passa da 5.320 del terzo trimestre 2023 a 4.525 del terzo trimestre 2024.

Le manifestazioni direttamente organizzate dal Gruppo in Italia e all'estero nel terzo trimestre 2024 hanno occupato una superficie netta espositiva di 207.395 metri quadrati, pari al 58% della superficie totale occupata.

Il dettaglio delle manifestazioni svoltesi in Italia è riportato nella tabella che segue.

Portafoglio Manifestazioni Italia

	Metri quadrati netti espositivi		N° espositori
Manifestazioni annuali:	Trimestre al 30/09/24	Trimestre al 30/09/23	Trimestre al 30/09/24	Trimestre al 30/09/23
Direttamente organizzate
- Salone del Franchising	5.495	-	120	-
- HOMI Fashion&Jewels (II semestre)	14.780	12.850	630	425
Totale annuali organizzate	20.275	12.850	750	425
Ospitate
- Lineapelle (II semestre)	48.830	47.570	1.065	1.125
- Filo (II semestre)	2.440	2.780	75	80
- Milano Unica (autunno)	37.140	29.075	695	560
- Mipel (settembre)	4.140	4.440	165	185
- Simac Tanning-Tech	14.795	14.565	255	270
- The Micam (autunno)	32.875	35.880	705	810
Totale annuali ospitate	140.220	134.310	2.960	3.030
Totale Manifestazioni annuali	160.495	147.160	3.710	3.455
Manifestazioni biennali:
Ospitate
- Vitrum	-	8.455	-	185
Totale biennali ospitate	-	8.455	-	185
Totale manifestazioni biennali	-	8.455	-	185
Manifestazioni pluriennali:
Ospitate
- Plast	-	48.990	-	970
Totale pluriennali ospitate	-	48.990	-	970
Totale Manifestazioni pluriennali	-	48.990	-	970
TOTALE MANIFESTAZIONI	160.495	204.605	3.710	4.610
- Eventi Congressuali con annessa area espositiva	11.765	13.930	815	710
TOTALE	172.260	218.535	4.525	5.320

Nel corso del terzo trimestre 2024 presso i quartieri fieristici all'estero si sono svolte 6 manifestazioni, per un totale di 187.120 metri quadrati netti espositivi (nel terzo trimestre 2023 erano pari a 239.635 metri quadrati) e 1.500 espositori (nel terzo trimestre 2023 pari a 3.060).

Il dettaglio delle manifestazioni svoltesi all'estero è riportato nella tabella che segue.

Portafoglio Manifestazioni Estero

		Metri quadrati netti espositivi	N° espositori
Manifestazioni annuali:	Trimestre al 30/09/24	Trimestre al 30/09/23	Trimestre al 30/09/24	Trimestre al 30/09/23
Annuali in Cina
- Industrial Automation Shanghai °	31.365	33.810	595	655
- Metal + Metallurgy	265	405	5	15
- Metalworking and CNC Mach. Tool Shanghai °	24.525	34.565	580	605
- Motor Show Chengdu °	90.000	91.085	90	95
- Wuhan Motor Show °	35.000	b)	60	b)
- Chinafloor Domotex Shanghai °	b)	69.800	b)	1.380
- ZZILE Zhengzhou	a)	5.500	a)	140
Totale annuali in Cina	181.155	235.165	1.330	2.890
Annuali a Singapore
- FIND - Design Fair Asia	5.965	4.470	170	170
Totale annuali a Singapore	5.965	4.470	170	170
Totale Manifestazioni annuali	187.120	239.635	1.500	3.060
TOTALE MANIFESTAZIONI	187.120	239.635	1.500	3.060

° La manifestazione è organizzata in partnership.

a) La manifestazione non si è svolta.

b) La manifestazione si è svolta/si svolgerà nei trimestri successivi.

Dipendenti del Gruppo

Al 30 settembre 2024 i dipendenti del Gruppo sono pari a 728 unità e così si confrontano con i dati al 30 giugno 2024:

			Dipendenti a tempo indeterminato a fine periodo
	31/12/23		(n° unità)		30/09/24			30/06/24
Totale	Italia	Estero	Società consolidate con metodo integrale:	Totale		Italia Estero	Totale	Italia	Estero
24	23	1	Dirigenti	26	24	2	25	23	2
585	558	27	Quadri e Impiegati (inclusi Giornalisti)	600	573	27	601	572	29
609	581	28	Totale	626	597	29	626	595	31
			Società consolidate con il metodo del patrimonio netto (a):
5	2	3	Dirigenti	5	2	3	5	2	3
99	39	60	Impiegati	97	36	61	96	37	59
104	41	63	Totale	102	38	64	101	39	62
713	622	91	TOTALE	728	635	93	727	634	93

(a) Il dato indicato corrisponde al totale pro-quota dei dipendenti.

Rispetto al 30 giugno 2024, il numero di dipendenti a tempo indeterminato è aumentato di 1 unità netta.

Fatti di rilievo successivi alla chiusura del trimestre

Non sussistono fatti di rilievo dopo la chiusura del trimestre.

Prevedibile evoluzione della gestione

Nel corso dei primi nove mesi dell'anno, le manifestazioni organizzate e ospitate hanno raggiunto risultati molto positivi, evidenziando miglioramenti significativi rispetto alle edizioni precedenti. I risultati dei congressi hanno superato le attese, i servizi hanno registrato una crescita solida e le attività internazionali hanno ottenuto performance rilevanti, con le manifestazioni in Brasile che hanno superato le aspettative. Inoltre, la progressiva riduzione dei costi energetici ha favorito una maggiore stabilità delle condizioni necessarie per il consolidamento della crescita.

Con riferimento alle performance previste per il quarto trimestre, sulla base del buon livello di visibilità acquisito al momento, il Gruppo prevede di conseguire risultati superiori alle aspettative grazie al contributo generato da eventi di rilievo come CPHI ed EICMA ed alle performance del business congressuale (in particolare IAC ed ENLIT) per il quale si delinea una crescita dei ricavi a doppia cifra rispetto all'anno precedente.

In considerazione di quanto emerso nei primi nove mesi dell'anno e delle aspettative sull'ultimo trimestre, nonostante il contesto macroeconomico incerto, il Gruppo ritiene di poter migliorare ulteriormente le stime per l'anno in corso – già riviste al rialzo nel primo semestre – prevedendo al 31 dicembre 2024:

• Ricavi nel range 255-265 milioni di euro (rispetto al precedente range di 250-255 milioni di euro);
• EBITDA nel range 75-80 milioni di euro (rispetto al precedente range 70-75 milioni di euro);
• Disponibilità Finanziaria Netta nel range di 65-70 milioni di euro rispetto alle precedenti stime iniziali di 60-65 milioni di euro.

Criteri di redazione

Il Resoconto Intermedio di Gestione del Gruppo Fiera Milano è redatto ai sensi dell'art. 154ter del Decreto Legislativo 58/1998 nonché in osservanza del Regolamento Emittenti di cui alla delibera Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche ed integrazioni.

___________________________________________________________________________

Le informazioni economiche, patrimoniali e finanziarie sono state redatte conformemente ai criteri di rilevazione e valutazione stabiliti dai Principi Contabili Internazionali IAS/IFRS, emanati dall'International Accounting Standards Board (IASB) e omologati dall'Unione Europea.

I criteri di rilevazione e valutazione adottati per la preparazione della situazione contabile del 3° trimestre 2024 sono quelli adottati per la redazione del Bilancio consolidato 2023 integrati con i principi contabili omologati dall'Unione Europea applicabili a partire dal 1° gennaio 2024.

I prospetti contabili consolidati sono stati preparati sulla base delle situazioni contabili al 30 settembre 2024 approvate dagli Organi Amministrativi delle società incluse nell'area di consolidamento, predisposte dalle società del Gruppo incluse nel consolidato.

Si segnala che le imposte sono iscritte applicando al risultato prima delle imposte del periodo l'aliquota fiscale che sarebbe applicabile ai risultati annuali attesi. Nel caso in cui il metodo non fornisca risultati congrui le imposte sul reddito vengono determinate in base alla stima del reddito imponibile del periodo applicando le aliquote e le disposizioni vigenti nei paesi nei quali il Gruppo opera.

Si segnala che le procedure di stima adottate per la redazione del Resoconto al 30 settembre 2024 sono sostanzialmente analoghe a quelle normalmente adottate nella redazione dei conti annuali consolidati.

L'elenco delle società incluse nell'area di consolidamento al 30 settembre 2024 è riportato nell'Allegato 1.

Si segnala che il presente Resoconto Intermedio di Gestione non è assoggettato a revisione legale.

Prospetti contabili

Conto Economico Consolidato Esercizio al 31/12/23			3° Trimestre al 30/09/24		3° Trimestre al 30/09/23		Progressivo al 30/09/24		Progressivo al 30/09/23
	%	(dati in migliaia di euro)		%		%		%		%
283.829	100	Ricavi delle vendite e delle prestazioni	40.094	100	45.606	100	184.476	100	177.819	100
3.773	1,3	Costi per materiali	447	1,1	719	1,6	1.730	0,9	2.323	1,3
135.158	47,6	Costi per servizi	21.407	53,4	22.570	49,5	87.678	47,5	86.703	48,8
54.867		Costi del personale	11.014		9.856		35.150		34.595
	19,3			27,5		21,6		19,1		19,5
4.969	1,8	Altre spese operative	998	2,5	792	1,7	3.229	1,8	3.244	1,8
198.767	70,0	Totale costi operativi	33.866	84,5	33.937	74,4	127.787	69,3	126.865	71,3
5.397	1,9	Proventi diversi	1.444	3,6	769	1,7	3.212	1,7	2.532	1,4
6.933	2,4	Risultati di società collegate e joint venture	158	0,4	2.156	4,7	2.525	1,4	2.736	1,5
254	0,1	Svalutazione dei crediti	9	0,0	37	0,1	16	0,0	66	0,0
97.138	34,2	Risultato operativo ante ammortamenti e rettifiche di valore di attività non correnti (EBITDA)	7.821	19,5	14.557	31,9	62.410	33,8	56.156	31,6
51.499	18,1	Ammortamenti	12.691	31,7	12.883	28,2	38.565	20,9	38.328	21,6
815	0,3	Rettifiche di valore di attività	-	-	-		- -	-	-	-
44.824	15,8	Risultato operativo (EBIT)	-4.870	-12,1	1.674	3,7	23.845	12,9	17.828	10,0
-8.819	-3,1	Proventi (Oneri) finanziari	-1.951	-4,9	-2.270	-5,0	-5.719	-3,1	-7.323	-4,1
36.005	12,7	Risultato prima delle imposte	-6.821	-17,0	-596	-1,3	18.126	9,8	10.505	5,9
7.036	2,5	Imposte sul reddito	233	0,6	1.428	3,1	2.536	1,4	3.294	1,9
28.969	10,2	Risultato netto del periodo delle attività in continuità	-7.054	-17,6	-2.024	-4,4	15.590	8,5	7.211	4,1
16.500	5,8	Risultato netto del periodo delle attività operative cessate	-	-	-	-	-	-	16.500	9,3
45.469	16,0	Risultato netto:	-7.054	-17,6	-2.024	-4,4	15.590	8,5	23.711	13,3
45.468	16,0	- attribuibile ai Soci della Controllante	-7.015	-17,5	-1.980	-4,3	15.712	8,5	23.886	13,4
1	0,0	- attribuibile a interessenze di minoranza	-39	-0,1	-44	-0,1	-122	-0,1	-175	-0,1

Stato Patrimoniale Consolidato Riclassificato

31/12/23	(dati in migliaia di euro)	30/09/24	30/06/24
95.036	Avviamento	95.036	95.036
12.241	Attività immateriali a vita definita	9.115	10.188
362.002	Diritto d'uso delle attività in locazione	345.797	342.050
11.467	Immobilizzazioni materiali	6.557	11.299
1.059	Altre attività finanziarie non correnti	285	544
90.400	Altre attività non correnti	89.446	91.122
572.205 A	Attività non correnti	546.236	550.239
2.258	Rimanenze e lavori in corso	5.085	3.332
40.567	Crediti commerciali ed altri	51.048	29.383
-	Altre attività correnti	-	-
42.825 B	Attività correnti	56.133	32.715
65.274	Debiti verso fornitori	38.094	47.766
39.841	Acconti	54.201	32.669
2.866	Debiti tributari	1.046	3.196
33.015	Fondi per rischi e oneri ed altre passività correnti	27.479	26.574
140.996 C	Passività correnti	120.820	110.205
-98.171 D	Capitale d'esercizio netto (B - C)	-64.687	-77.490
474.034 E	Capitale investito lordo (A + D)	481.549	472.749
7.453	Fondi relativi al Personale	7.179	7.240
3.780	Fondi per rischi e oneri ed altre passività non correnti	3.759	4.044
11.233 F	Passività non correnti	10.938	11.284
462.801 G	CAPITALE INVESTITO NETTO attività continuative (E - F)	470.611	461.465
- H	CAPITALE INVESTITO NETTO attività destinate alla vendita	-	-
462.801	CAPITALE INVESTITO NETTO TOTALE (G + H)	470.611	461.465
	coperto con:
147.896	Patrimonio netto di Gruppo	153.739	160.848
535	Interessenze di minoranza	413	452
148.431 I	Patrimonio netto totale	154.152	161.300
-99.843	Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	-80.465	-96.925
43.286	Debiti (Crediti) finanziari correnti	70.891	59.567
370.927	Debiti finanziari non correnti	326.033	337.523
314.370	Indebitamento (Disponibilità) finanziario netto delle attività continuative	316.459	300.165
-	Indebitamento (Disponibilità) finanziario netto delle attività destinate alla vendita	-	-
314.370 L	Totale indebitamento (Disponibilità) finanziario netto complessivo	316.459	300.165
462.801	MEZZI PROPRI E INDEBITAMENTO FINANZIARIO DI GRUPPO (I+L)	470.611	461.465

Note di commento all'andamento patrimoniale e finanziario

Le attività non correnti al 30 settembre 2024 ammontano a 546.236 migliaia di euro rispetto a 550.239 migliaia di euro al 30 giugno 2024. Il decremento di 4.003 migliaia di euro è relativa al saldo tra: incrementi dei diritti d'uso su attività in locazione per 14.820 migliaia di euro, investimenti per 3.780 migliaia di euro, ammortamenti per 12.691 migliaia di euro, decrementi per 7.973 migliaia di euro, diminuzione dei crediti per consolidato fiscale per 1.437 migliaia di euro, decrementi di attività fiscali per imposte differite attive per 361 migliaia di euro, decremento derivati di copertura su finanziamenti per 259 migliaia di euro, variazione delle partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto per 158 migliaia di euro, differenze cambio per -98 migliaia di euro, e altri movimenti per 58 migliaia di euro.

Il Capitale di esercizio netto passa da -77.490 migliaia di euro del 30 giugno 2024 a -64.687 migliaia di euro del 30 settembre 2024.

La variazione di 12.803 migliaia di euro è attribuibile alle seguenti componenti:

• (a) incremento delle Attività correnti di 23.418 migliaia di euro, dovuto all'aumento della voce "Crediti commerciali ed altri" di 21.665 migliaia di euro e all'aumento della voce "Rimanenze e lavori in corso" di 1.753 migliaia di euro. La variazione è relativa principalmente ai crediti verso clienti della Capogruppo;
• (b) incremento delle Passività correnti di 10.615 migliaia di euro, dovuto:
  • all'aumento della voce "Acconti" per 21.532 migliaia di euro relativa alla fatturazione per manifestazioni che si svolgeranno nei trimestri successivi (in particolare CPHI, Eicma, Bimu e i Saloni);
  • al decremento della voce "Debiti verso fornitori" per 9.672 migliaia di euro relativo principalmente al minor volume di attività nel periodo in esame;
  • alla diminuzione della voce "Debiti tributari" per 2.150 migliaia di euro;
  • all'aumento della voce "Fondi per rischi e oneri ed altre passività correnti" per 905 migliaia di euro.

Le passività non correnti al 30 settembre 2024 ammontano a 10.938 migliaia di euro rispetto a 11.284 migliaia di euro al 30 giugno 2024.

Il Patrimonio netto di Gruppo ammonta al 30 settembre 2024 a 153.739 migliaia di euro rispetto a 160.848 migliaia di euro del 30 giugno 2024 con un decremento di 7.109 migliaia di euro riconducibile:

• al risultato del periodo per -7.015 migliaia di euro;
• alla riserva per operazioni di copertura finanziaria per -259 migliaia di euro;
• alla riserva per stock grantper 171 migliaia di euro;
• a differenze cambio per -6 migliaia di euro.

Il Patrimonio netto riferito a Interessenze di minoranza ammonta al 30 settembre 2024 a 413 migliaia di euro rispetto a 452 migliaia di euro del 30 giugno 2024. Il decremento di 39 migliaia di euro è riconducibile al risultato del periodo.

Per le note sulle variazioni delle attività e delle passività finanziarie si rimanda al commento dell'indebitamento finanziario netto.

Dichiarazione del Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari

Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Massimo De Tullio, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente Resoconto corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

Allegato 1

Elenco delle società incluse nell'area di consolidamento e delle altre partecipazioni al 30 settembre 2024

			Quota posseduta %
Denominazione e sede sociale	Attività principale	Capitale sociale (migliaia) (*)	Totale Gruppo	diretta Fiera Milano SpA	indiretta altre Soc. del Gruppo		Quota posseduta dalle Soc. del Gruppo %
A) Impresa controllante
Fiera Milano SpA	Organizzazione e ospitalità
Milano, p.le Carlo Magno 1	di manifestazioni fieristiche in Italia	42.445
B) Imprese controllate consolidate con il metodo integrale
Fiera Milano Congressi SpA
Milano, p.le Carlo Magno 1	Gestione congressi	2.000	100	100		100	Fiera Milano SpA
Nolostand SpA
Milano, p.le Carlo Magno 1	Servizi di allestimento Organizzazione di	7.500	100	100		100	Fiera Milano SpA
MADE eventi Srl	manifestazioni fieristiche in
Rho (Milano), strada Statale del Sempione n. 28	Italia	10	60	60		60	Fiera Milano SpA
Fiera Milano Brasil Publicações e Eventos Ltda São Paulo, Avenida Angélica, n° 2491, Conjunto 204,	Organizzazione di manifestazioni fieristiche					99,99	Fiera Milano SpA
Bairro Consolação	fuori dall'Italia Organizzazione di	R \$ 113.465	100	99,99	0,01	0,01	Nolostand SpA
Fiera Milano Exhibitions Africa Pty Ltd	manifestazioni fieristiche
Cape Town, 4th Floor, Brewster Building - 77 Hout Street C) Imprese collegate consolidate con il metodo del	fuori dall'Italia	ZAR 0,6	100	100		100	Fiera Milano SpA
patrimonio netto
Hannover Milano Global Germany GmbH	Organizzazione di
Hannover Germany, Messegelaende	manifestazioni fieristiche fuori dall'Italia	25	49	49		49	Fiera Milano SpA
Hannover Milano Fairs Shanghai Ltd	Organizzazione di						Hannover Milano
Shanghai China, Pudong Office Tower	manifestazioni fieristiche fuori dall'Italia	USD 500	49		100	100	Global Germany GmbH
Hannover Milano Fairs China Ltd	Organizzazione di						Hannover Milano
Hong Kong China, Golden Gate Building	manifestazioni fieristiche fuori dall'Italia	HKD 10	49		100	100	Global Germany GmbH
Hannover Milano Fairs India Pvt. Ltd	Organizzazione di						Hannover Milano
East Mumbai, Andheri	manifestazioni fieristiche fuori dall'Italia	INR 274.640	48,99		99,99	99,99	Global Germany GmbH
Hannover Milano Best Exhibitions Co., Ltd	Organizzazione di						Hannover Milano
	manifestazioni fieristiche						Fairs Shanghai Co.
Guangzhou China, West Tower, Poly World Trade Center	fuori dall'Italia Organizzazione di	RMB 1.000	24,99		51	51	Ltd Hannover Milano
Hannover Milano XZQ Exhibitions Co., Ltd	manifestazioni fieristiche						Fairs Shanghai Co.
Shenzhen China	fuori dall'Italia Organizzazione di	RMB 100	29,40		60	60	Ltd
Ipack Ima Srl	manifestazioni fieristiche in
Rho, S.S. del Sempione km.28	Italia	20	49	49		49	Fiera Milano SpA
MiCo DMC Srl	destination Servizi di						Fiera Milano
Milano, p.le Carlo Magno 1	management	10	51		51	51	Congressi SpA
Ge.Fi. SpA	Organizzazione di manifestazioni fieristiche in
Milano, v.le Achille Papa 30	Italia	1.000	25	25		25	Fiera Milano SpA
Mi-View Srl	Organizzazione di manifestazioni fieristiche in
Milano, v.le Achille Papa 30	Italia	10	25		25	100	Ge.Fi.SpA
Fiere di Parma SpA	Organizzazione di manifestazioni fieristiche in
Parma, v.le delle Esposizioni 393/a	Italia	31.167	18,5	18,5		18,5	Fiera Milano SpA
D) Elenco delle partecipazioni valutate con il metodo del costo
Comitato Golden Card
Cinisello Balsamo, viale Fulvio Testi 128	Altre attività	3	33,33	33,33		33,33	Fiera Milano SpA

(*) in euro o altra valuta come specificamente indicato.