Earnings Release • Nov 11, 2016
Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 0533-24-2016 |
Data/Ora Ricezione 11 Novembre 2016 18:04:52 |
MTA - Star | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | ESPRINET | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 81413 | |
| Nome utilizzatore | : | ESPRINETN01 - Bertacco | |
| Tipologia | : | IRAG 03 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 11 Novembre 2016 18:04:52 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 11 Novembre 2016 18:19:53 | |
| Oggetto | : | Results as at September 30 2016 | Risultati al 30 settembre 2016 - Financial |
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
Comunicato stampa ai sensi del Regolamento Consob n. 11971/99
Ricavi netti consolidati: € 680,8 milioni (+20% vs € 569,1 milioni del terzo trimestre 2015) Margine commerciale lordo: € 35,9 milioni (+8% vs € 33,2 milioni) Utile operativo (EBIT): € 2,7 milioni (-64% vs € 7,4 milioni) Utile netto: € 1,4 milioni (-68% vs € 4,5 milioni)
Vimercate (Monza Brianza), 11 novembre 2016 - Il Consiglio di Amministrazione di Esprinet S.p.A. (Borsa Italiana: PRT), riunitosi oggi sotto la presidenza di Francesco Monti, ha esaminato ed approvato il resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2016, redatto in conformità con i principi contabili internazionali IFRS.
| (eur o/ 0 0 0 ) |
9 mesi |
% | 9 mesi |
% | V a r |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2 0 16 |
2 0 15 |
V a r . % |
||||
| Rica vi |
1.9 2 5 .8 11 |
10 0 ,0 0 % |
1.8 0 5 .5 17 |
10 0 ,0 0 % |
12 0 .2 9 4 |
7 % |
| Costo del venduto | (1.8 19 .18 4) |
-9 4,46 % |
(1.6 9 6 .49 4) |
-9 3,9 6 % |
(122.6 9 0 ) |
7% |
| M a r gine commer cia le lor do |
10 6 .6 2 7 |
5 ,5 4 % |
10 9 .0 2 3 |
6 ,0 4 % |
(2 .3 9 6 ) |
- 2 % |
| Altri proventi | 2.6 77 |
0 ,14% |
- | 0 ,0 0 % |
2.6 77 |
10 0 % |
| Costi di marketing e vendita | (35.6 8 0 ) |
-1,8 5% |
(32.0 76 ) |
-1,78 % |
(3.6 0 4) |
11% |
| Costi generali e amministrativi | (56 .6 23) |
-2,9 4% |
(48 .59 1) |
-2,6 9 % |
(8 .0 32) |
17% |
| Utile oper a tivo (EBIT) |
17.0 0 1 |
0 ,8 8 % |
2 8 .3 5 6 |
1,5 7% |
(11.3 5 5 ) |
- 4 0 % |
| (Oneri)/ proventi finanziari |
(2.144) | -0 ,11% |
(3.0 71) |
-0 ,17% |
9 27 |
-30 % |
| (Oneri)/ proventi da altri invest. |
1 | 0 ,0 0 % |
(7) | 0 ,0 0 % |
8 | -114% |
| Utile pr ima delle imposte |
14 .8 5 8 |
0 ,77% |
2 5 .2 78 |
1,4 0 % |
(10 .4 2 0 ) |
- 4 1% |
| Imposte | (3.0 73) |
-0 ,16 % |
(7.522) | -0 ,42% |
4.449 | -59 % |
| Utile netto | 11.78 5 |
0 ,6 1% |
17.75 6 |
0 ,9 8 % |
(5 .9 71) |
- 3 4 % |
| Utile netto per azione (euro) | 0,23 | 0,35 | (0,12) | -34% |
| (eur o/ 0 0 0 ) |
3 ° tr im. 2 0 16 |
% | 3 ° tr im. 2 0 15 |
% | V a r |
V a r . % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Rica vi |
6 8 0 .8 3 6 |
10 0 ,0 0 % |
5 6 9 .12 8 |
10 0 ,0 0 % |
111.70 8 |
2 0 % |
| Costo del venduto | (6 44.9 71) |
-9 4,73% |
(535.9 70 ) |
-9 4,17% |
(10 9 .0 0 1) |
20 % |
| M a r gine commer cia le lor do |
3 5 .8 6 5 |
5 ,2 7% |
3 3 .15 8 |
5 ,8 3 % |
2 .70 7 |
8 % |
| Altri proventi | - | 0 ,0 0 % |
- | 0 ,0 0 % |
- | 10 0 % |
| Costi di marketing e vendita | (12.8 16 ) |
-1,8 8 % |
(10 .10 8 ) |
-1,78 % |
(2.70 8 ) |
27% |
| Costi generali e amministrativi | (20 .359 ) |
-2,9 9 % |
(15.6 0 3) |
-2,74% | (4.756 ) |
30 % |
| Utile oper a tivo (EBIT) |
2 .6 9 0 |
0 ,4 0 % |
7.4 4 7 |
1,3 1% |
(4 .75 7) |
- 6 4 % |
| (Oneri)/ proventi finanziari |
(1.0 43) |
-0 ,15% |
(9 36 ) |
-0 ,16 % |
(10 7) |
11% |
| (Oneri)/ proventi da altri invest. |
- | 0 ,0 0 % |
(3) | 0 ,0 0 % |
3 | -10 0 % |
| Utile pr ima delle imposte |
1.6 4 7 |
0 ,2 4 % |
6 .5 0 8 |
1,14 % |
(4 .8 6 1) |
- 75 % |
| Imposte | (220 ) |
-0 ,0 3% |
(1.9 9 5) |
-0 ,35% |
1.775 | -8 9 % |
| Utile netto | 1.4 2 7 |
0 ,2 1% |
4 .5 13 |
0 ,79 % |
(3 .0 8 6 ) |
- 6 8 % |
| Utile netto per azione (euro) | 0,03 | 0,09 | (0,06) | -67% |
I Ricavi netti consolidati ammontano a € 1.925,8 milioni e presentano un aumento del +7% (€ 120,3 milioni) rispetto a € 1.805,5 milioni realizzati nei primi nove mesi 2015. Nel solo terzo trimestre si è osservato un aumento del +20% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente (da € 569,1 milioni a € 680,8 milioni);
| (eur o/ 0 0 0 ) |
3 0 / 0 9 / 2 0 16 |
% | 3 1/ 12 / 2 0 15 |
% | V a r |
V a r . % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitale immobilizzato | 114.76 4 |
28 ,45% |
10 1.0 8 3 |
9 0 ,50 % |
13.6 8 2 |
14% |
| Capitale circolante commerciale netto | 313.743 | 77,78 % |
34.512 | 30 ,9 0 % |
279 .231 |
809% |
| Altre attività/ passività correnti |
(9 .6 8 3) |
-2,40 % |
(12.6 0 7) |
-11,29 % |
2.9 23 |
-23% |
| Altre attività/ passività non correnti |
(15.46 9 ) |
-3,8 4% |
(11.29 6 ) |
-10 ,11% |
(4.173) | 37% |
| Tota le Impieghi |
4 0 3 .3 5 5 |
10 0 ,0 0 % |
111.6 9 2 |
10 0 ,0 0 % |
2 9 1.6 6 3 |
2 6 1% |
| Debiti finanziari correnti | 137.9 0 1 |
34,19 % |
29 .314 |
26 ,25% |
10 8 .58 7 |
370 % |
| (Attività)/ Passività finanz. correnti per derivati |
38 9 |
0 ,10 % |
19 5 |
0 ,17% |
19 4 |
99% |
| Crediti finanziari verso società di factoring | (3.40 0 ) |
-0 ,8 4% |
(2.714) | -2,43% | (6 8 6 ) |
25% |
| Crediti finanziari verso altri | (25.539 ) |
-6 ,33% |
(50 7) |
-0 ,45% |
(25.0 33) |
49 39 % |
| Disponibilità liquide | (8 1.6 71) |
-20 ,25% |
(28 0 .0 8 9 ) |
-250 ,77% |
19 8 .418 |
-71% |
| Debiti finanziari correnti netti | 27.6 8 0 |
6 ,8 6 % |
(253.8 0 1) |
-227,23% | 28 1.48 0 |
-111% |
| Debiti finanziari non correnti | 6 9 .0 53 |
17,12% | 6 5.138 |
58 ,32% |
3.9 15 |
6 % |
| Debito per acquisto partecipazioni | 6 .434 |
1,6 0 % |
5.222 | 4,6 8 % |
1.212 | 23% |
| Attività/ Passività finanz. non correnti per derivati |
331 | 0 ,0 8 % |
224 | 0 ,20 % |
10 7 |
48 % |
| Crediti finanziari verso altri | (2.29 2) |
-0 ,57% |
(2.6 9 6 ) |
-2,41% | 40 5 |
-15% |
| Debiti finanziari netti (A) | 10 1.20 6 |
25,0 9 % |
(18 5.9 13) |
-16 6 ,45% |
28 7.119 |
-154% |
| Patrimonio netto (B) | 30 2.149 |
74,9 1% |
29 7.6 0 5 |
26 6 ,45% |
4.544 | 2 % |
| Tota le Fonti (C=A+B) |
4 0 3 .3 5 5 |
10 0 ,0 0 % |
111.6 9 2 |
10 0 ,0 0 % |
2 9 1.6 6 3 |
2 6 1% |
Posto che i citati programmi di factoring e cartolarizzazione definiscono il completo trasferimento dei rischi e dei benefici in capo ai cessionari, i crediti oggetto di cessione vengono eliminati dall'attivo patrimoniale in ossequio al principio contabile IAS 39.
Considerando anche forme tecniche di anticipazione dell'incasso dei crediti differenti da quelle precedentemente citate ma altrettanto dotate di effetti analoghi - i.e. il "confirming" utilizzato in Spagna -, l'effetto complessivo sul livello dei debiti finanziari netti consolidati al 30 settembre 2016 è quantificabile in ca. € 249 milioni (ca. € 287 milioni al 31 dicembre 2015);
Il Patrimonio netto consolidato al 30 settembre 2016 ammonta a € 302,2 milioni, in aumento di € 4,5 milioni rispetto a € 297,6 milioni al 31 dicembre 2015.
I principali risultati economici, finanziari e patrimoniali del Sottogruppo Italia (Esprinet, V-Valley, EDSlan e Gruppo Celly) al 30 settembre 2016 sono di seguito illustrati:
| (eur o/ 0 0 0 ) |
9 mesi |
9 mesi |
V a r |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2 0 16 |
% | 2 0 15 |
% | V a r . % |
||
| Ricavi verso terzi | 1.326 .138 |
10 0 ,0 0 % |
1.36 0 .30 4 |
10 0 ,0 0 % |
(34.16 6 ) |
-3% |
| Ricavi infragruppo | 33.132 | 2,50 % |
32.16 9 |
2,36 % |
9 6 3 |
3 % |
| Rica vi tota li |
1.3 5 9 .2 70 |
10 2,50 % |
1.3 9 2 .4 73 |
10 2,36 % |
(3 3 .2 0 3 ) |
- 2 % |
| Costo del venduto | (1.274.6 70 ) |
-9 6 ,12% |
(1.30 3.6 49 ) |
-9 5,8 4% |
28 .9 79 |
-2% |
| M a r gine commer cia le lor do |
8 4 .6 0 0 |
6 ,2 2 % |
8 8 .8 2 4 |
6 ,3 8 % |
(4 .2 2 4 ) |
- 5 % |
| Altri proventi | 2.6 77 |
0 ,20 % |
- | 0 ,0 0 % |
2.6 77 |
10 0 % |
| Costi di marketing e vendita | (30 .175) |
-2,22% | (27.59 6 ) |
-1,9 8 % |
(2.579 ) |
9 % |
| Costi generali e amministrativi | (45.343) | -3,34% | (39 .76 3) |
-2,8 6 % |
(5.58 0 ) |
14% |
| Utile oper a tivo (EBIT) |
11.75 9 |
0 ,8 7% |
2 1.4 6 5 |
1,5 4 % |
(9 .70 6 ) |
- 4 5 % |
| (eur o/ 0 0 0 ) |
3 ° tr im. % 2 0 16 |
3 ° tr im. 2 0 15 |
% | V a r |
V a r . % |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi verso terzi | 39 8 .6 72 |
40 8 .8 12 |
(10 .140 ) |
-2% | ||
| Ricavi infragruppo | 8 .9 25 |
10 .39 3 |
(1.46 8 ) |
-14% | ||
| Rica vi tota li |
4 0 7.5 9 7 |
4 19 .2 0 5 |
(11.6 0 8 ) |
- 3 % |
||
| Costo del venduto | (38 1.36 7) |
(39 2.8 6 5) |
11.49 8 |
-3% | ||
| M a r gine commer cia le lor do |
2 6 .2 3 0 |
6 ,4 4 % |
2 6 .3 4 0 |
6 ,2 8 % |
(110 ) |
0 % |
| Altri proventi | - | 0 ,0 0 % |
- | 0 ,0 0 % |
- | 10 0 % |
| Costi di marketing e vendita | (10 .518 ) |
-2,58 % |
(8 .6 55) |
-2,0 6 % |
(1.8 6 3) |
22% |
| Costi generali e amministrativi | (15.58 8 ) |
-3,8 2% |
(12.6 6 9 ) |
-3,0 2% |
(2.9 19 ) |
23% |
| Utile oper a tivo (EBIT) |
12 4 |
0 ,0 3 % |
5 .0 16 |
1,2 0 % |
(4 .8 9 2 ) |
- 9 8 % |
| (eur o/ 0 0 0 ) |
3 0 / 0 9 / 2 0 16 |
% | 3 1/ 12 / 2 0 15 |
% | V a r |
V a r . % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitale immobilizzato | 110 .153 |
35,0 4% |
110 .16 6 |
9 2,8 5% |
(12) | 0 % |
| Capitale circolante commerciale netto | 211.228 | 6 7,19 % |
18 .333 |
15,45% | 19 2.8 9 5 |
10 52% |
| Altre attività/ passività correnti |
3.455 | 1,10 % |
(1.0 55) |
-0 ,8 9 % |
4.510 | -428 % |
| Altre attività/ passività non correnti |
(10 .46 7) |
-3,33% | (8 .8 0 1) |
-7,42% | (1.6 6 6 ) |
19 % |
| Tota le Impieghi |
3 14 .3 6 9 |
10 0 ,0 0 % |
118 .6 4 3 |
10 0 ,0 0 % |
19 5 .72 6 |
16 5 % |
| Debiti finanziari correnti | 120 .118 |
38 ,21% |
29 .0 38 |
24,48 % |
9 1.0 8 0 |
314% |
| (Attività)/ Passività finanz. correnti per derivati |
327 | 0 ,10 % |
19 5 |
0 ,16 % |
132 | 68% |
| Crediti finanziari verso società di factoring | (3.40 0 ) |
-1,0 8 % |
(2.714) | -2,29 % |
(6 8 6 ) |
25% |
| (Crediti)/ debiti finanziari v/ società del Gruppo |
(121.50 0 ) |
-38 ,6 5% |
(50 .0 0 0 ) |
-42,14% | (71.50 0 ) |
143% |
| Crediti finanziari verso altri | (48 0 ) |
-0 ,15% |
(50 7) |
-0 ,43% |
2 7 |
-5% |
| Disponibilità liquide | (24.28 3) |
-7,72% | (215.58 9 ) |
-18 1,71% |
19 1.30 6 |
-8 9 % |
| Debiti finanziari correnti netti | (29 .218 ) |
-9 ,29 % |
(239 .577) |
-20 1,9 3% |
210 .359 |
-8 8 % |
| Debiti finanziari non correnti | 48 .9 19 |
15,56 % |
6 5.138 |
54,9 0 % |
(16 .219 ) |
-25% |
| Debito per acquisto partecipazioni | 5.113 | 1,6 3% |
5.222 | 4,40 % |
(10 9 ) |
-2% |
| (Attività)/ Passività finanz. non correnti per derivati |
219 | 0 ,0 7% |
224 | 0 ,19 % |
(5) | -2% |
| Crediti finanziari verso altri | (2.29 2) |
-0 ,73% |
(2.6 9 6 ) |
-2,27% | 40 5 |
-15% |
| Debiti finanziari netti (A) | 22.741 | 7,23% | (171.6 8 9 ) |
-144,71% | 19 4.430 |
-113% |
| Patrimonio netto (B) | 29 1.6 28 |
9 2,77% |
29 0 .332 |
244,71% | 1.29 6 |
0 % |
| Tota le Fonti (C=A+B) |
3 14 .3 6 9 |
10 0 ,0 0 % |
118 .6 4 3 |
10 0 ,0 0 % |
19 5 .72 6 |
16 5 % |
Il Capitale circolante commerciale netto al 30 settembre 2016 risulta pari a € 211,2 milioni, a fronte di € 18,3 milioni al 31 dicembre 2015;
La Posizione finanziaria netta puntuale al 30 settembre 2016, negativa per € 22,7 milioni, si confronta con un surplus di € 171,7 milioni al 31 dicembre 2015. L'effetto al 30 settembre 2016 del ricorso alla fattorizzazione "pro-soluto" ed alla cartolarizzazione dei crediti è pari a € 77 milioni (ca. € 147 milioni al 31 dicembre 2015).
| 9 mesi |
9 mesi |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (eur o/ 0 0 0 ) |
2 0 16 |
% | 2 0 15 |
% | V a r |
V a r . % |
|
| Ricavi verso terzi | 59 9 .6 73 |
10 0 ,0 0 % |
445.213 | 10 0 ,0 0 % |
154.46 0 |
35% | |
| Ricavi infragruppo | - | - | - | 0 ,0 0 % |
- | 10 0 % |
|
| Rica vi tota li |
5 9 9 .6 73 |
10 0 ,0 0 % |
4 4 5 .2 13 |
10 0 ,0 0 % |
154.46 0 |
35% | |
| Costo del venduto | (577.56 9 ) |
-9 6 ,31% |
(424.9 8 1) |
-9 5,46 % |
(152.58 8 ) |
36 % |
|
| M a r gine commer cia le lor do |
2 2 .10 4 |
3 ,6 9 % |
2 0 .2 3 2 |
4 ,5 4 % |
1.8 72 |
9 % |
|
| Costi di marketing e vendita | (5.48 7) |
-0 ,9 1% |
(4.427) | -0 ,9 9 % |
(1.0 6 0 ) |
24% | |
| Costi generali e amministrativi | (11.30 3) |
-1,8 8 % |
(8 .8 9 4) |
-2,0 0 % |
(2.40 9 ) |
27% | |
| Utile oper a tivo (EBIT) |
5 .3 14 |
0 ,8 9 % |
6 .9 11 |
1,5 5 % |
(1.5 9 7) |
- 2 3 % |
| 3 ° tr im. |
3 ° tr im. |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (eur o/ 0 0 0 ) |
% 2 0 16 |
2 0 15 |
% | V a r |
V a r . % |
|
| Ricavi verso terzi | 28 2.16 4 |
16 0 .317 |
121.8 47 |
76 % |
||
| Ricavi infragruppo | - | - | - | 10 0 % |
||
| Rica vi tota li |
2 8 2 .16 4 |
16 0 .3 17 |
12 1.8 4 7 |
76 % |
||
| Costo del venduto | (272.742) | (153.50 6 ) |
(119 .236 ) |
78 % |
||
| M a r gine commer cia le lor do |
9 .4 2 2 |
3 ,3 4 % |
6 .8 11 |
4 ,2 5 % |
2 .6 11 |
3 8 % |
| Costi di marketing e vendita | (2.29 7) |
-0 ,8 1% |
(1.49 1) |
-0 ,9 3% |
(8 0 6 ) |
54% |
| Costi generali e amministrativi | (4.773) | -1,6 9 % |
(2.9 0 0 ) |
-1,8 1% |
(1.8 73) |
6 5% |
| Utile oper a tivo (EBIT) |
2 .3 5 2 |
0 ,8 3 % |
2 .4 2 0 |
1,5 1% |
(6 8 ) |
- 3 % |
| (eur o/ 0 0 0 ) |
3 0 / 0 9 / 2 0 16 |
% | 3 1/ 12 / 2 0 15 |
% | V a r |
V a r . % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitale immobilizzato | 79 .30 2 |
48 ,38 % |
6 5.56 2 |
9 6 ,6 3% |
13.740 | 21% |
| Capitale circolante commerciale netto | 10 2.743 |
6 2,6 8 % |
16 .336 |
24,0 8 % |
8 6 .40 7 |
529 % |
| Altre attività/ passività correnti |
(13.136 ) |
-8 ,0 1% |
(11.554) | -17,0 3% |
(1.58 2) |
14% |
| Altre attività/ passività non correnti |
(5.0 0 2) |
-3,0 5% |
(2.49 5) |
-3,6 8 % |
(2.50 7) |
10 0 % |
| Tota le Impieghi |
16 3 .9 0 7 |
10 0 ,0 0 % |
6 7.8 4 9 |
10 0 ,0 0 % |
9 6 .0 5 8 |
14 2 % |
| Debiti finanziari correnti | 17.78 3 |
10 ,8 5% |
276 | 0 ,41% |
17.50 7 |
6 343% |
| (Attività)/ Passività finanz. correnti per derivati |
6 2 |
0 ,0 4% |
- | 0 ,0 0 % |
6 2 |
N.S. |
| (Crediti)/ debiti finanziari v/ società del Gruppo |
121.50 0 |
74,13% | 50 .0 0 0 |
73,6 9 % |
71.50 0 |
143% |
| Crediti finanziari verso altri | (25.0 59 ) |
-15,29 % |
- | 0 ,0 0 % |
(25.0 59 ) |
N.S. |
| Disponibilità liquide | (57.38 8 ) |
-35,0 1% |
(6 4.50 0 ) |
-9 5,0 6 % |
7.112 | -11% |
| Debiti finanziari correnti netti | 56 .8 9 8 |
34,71% | (14.224) | -20 ,9 6 % |
71.122 | -50 0 % |
| Debiti finanziari non correnti | 20 .134 |
12,28 % |
- | 0 ,0 0 % |
20 .134 |
N.S. |
| Debito per acquisto partecipazioni | 1.321 | 0 ,8 1% |
- | 0 ,0 0 % |
1.321 | N.S. |
| (Attività)/ Passività finanz. non correnti per derivati |
112 | 0 ,0 7% |
- | 0 ,0 0 % |
112 | N.S. |
| Debiti finanziari netti (A) | 78 .46 5 |
47,8 7% |
(14.224) | -20 ,9 6 % |
9 2.6 8 9 |
-6 52% |
| Patrimonio netto (B) | 8 5.442 |
52,13% | 8 2.0 73 |
120 ,9 6 % |
3.36 9 |
4 % |
| Tota le Fonti (C=A+B) |
16 3 .9 0 7 |
10 0 ,0 0 % |
6 7.8 4 9 |
10 0 ,0 0 % |
9 6 .0 5 8 |
14 2 % |
Il Capitale circolante commerciale netto al 30 settembre 2016 è pari a € 102,7 milioni a fronte di € 16,3 milioni al 31 dicembre 2015;
La Posizione finanziaria netta al 30 settembre 2016, negativa per € 78,5 milioni, si confronta con un surplus di liquidità di € 14,2 milioni al 31 dicembre 2015. L'effetto dei programmi di cessione "pro-soluto" o di anticipazione di incasso di crediti commerciali è stimabile in ca. € 172 milioni (ca. € 140 milioni al 31 dicembre 2015).
Si riporta di seguito lo schema di conto economico separato con evidenza dei contributi apportati dalle singole società del Gruppo in quanto significativi1.
Si ricorda a tal fine che il contributo relativo alle operazioni di acquisizione decorre dal giorno 9 aprile 2016 per EDSlan S.r.l. e dal giorno 1 luglio 2016 per Vinzeo Technologies S.A.U. :
1 Non vengono esposte separatamente le società V-Valley S.r.l. in quanto "commissionaria di vendita" di Esprinet S.p.A. ed Esprinet Portugal Lda, avviata a giugno 2015, in quanto ancora non significativa.
| Ita lia |
P en. Iber ica |
||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (eur o/ 0 0 0 ) |
E.Spa + V - V a lley |
Celly* | EDSla n |
Elisioni e a ltr o ITA |
Tota le |
E.Iber ica + E.P or tuga l |
V inzeo |
Elisioni ed a ltr o IBE |
Tota le |
Elisioni e a ltr o |
Gr uppo |
| Ricavi verso terzi | 1.275.0 24 |
19 .423 |
31.6 9 1 |
- | 1.326 .138 |
479 .6 8 5 |
119 .9 8 8 |
- | 59 9 .6 73 |
- | 1.9 25.8 11 |
| Ricavi fra settori | 34.241 | 1.170 | 8 17 |
(3.0 9 6 |
) 33.132 |
6 23 |
238 | (8 6 1) |
- | (33.132) | - |
| Rica vi tota li |
1.3 0 9 .2 6 5 |
2 0 .5 9 3 |
3 2 .5 0 8 |
(3 .0 9 6 ) |
1.3 5 9 .2 70 |
4 8 0 .3 0 8 |
12 0 .2 2 6 |
(8 6 1) |
5 9 9 .6 73 |
(3 3 .13 2 ) |
1.9 2 5 .8 11 |
| Costo del venduto | (1.238 .8 53) |
(11.20 6 ) |
(27.76 3) |
3.152 | (1.274.6 70 ) |
(46 1.9 17) |
(116 .512) |
861 | (577.56 9 ) |
33.0 55 |
(1.8 19 .18 4) |
| M a r gine commer cia le lor do |
70 .4 12 |
9 .3 8 7 |
4 .74 5 |
5 6 |
8 4 .6 0 0 |
18 .3 9 1 |
3 .714 |
- | 2 2 .10 4 |
(77) | 10 6 .6 2 7 |
| Margine commerciale lordo % | 5,4% | 45,6 % |
14,6 % |
6 ,2% |
3,8 % |
3,1% | 3,7% | 5,5% | |||
| Altri proventi | - | - | 2.6 77 |
- | 2.6 77 |
- | - | - | - | - | 2.6 77 |
| Costi marketing e vendita | (21.532) | (6 .0 31) |
(2.6 17) |
5 | (30 .175) |
(4.6 52) |
(8 35) |
- | (5.48 7) |
(18 ) |
(35.6 8 0 ) |
| Costi generali e amministrativi | (40 .474) |
(2.6 51) |
(2.218 | ) - |
(45.343) | (9 .748 ) |
(1.554) | - | (11.30 3) |
2 3 |
(56 .6 23) |
| Utile oper a tivo (EBIT) |
8 .4 0 6 |
70 5 |
2 .5 8 7 |
6 1 |
11.75 9 |
3 .9 9 1 |
1.3 2 5 |
- | 5 .3 14 |
(72 ) |
17.0 0 1 |
| EBIT % | 0 ,6 % |
3,4% | 8 ,0 % |
0 ,9 % |
0 ,8 % |
1,1% | 0 ,9 % |
0 ,9 % |
|||
| (Oneri) proventi finanziari | (2.144) | ||||||||||
| (Oneri) proventi da altri invest. | 1 | ||||||||||
| Utile pr ima delle imposte |
14 .8 5 8 |
||||||||||
| Imposte | (3.0 73) |
||||||||||
| Utile a tt. in funziona mento |
11.78 5 |
||||||||||
| Utile/ (perdita) gruppi in dismissione |
- | ||||||||||
| Utile netto | 11.78 5 |
||||||||||
| - di cui pertinenza di terzi | 94 | ||||||||||
| - di cui pertinenza Gruppo | 11.691 | ||||||||||
| 9 mesi |
2 0 15 |
| Ita lia P en. Iber ica (eur o/ 0 0 0 ) Elisioni Elisioni Gr uppo E.Spa + V - E. Iber ica + e a ltr o Celly* e a ltr o Tota le V a lley E. P or tuga l ITA Ricavi verso terzi 1.343.20 3 17.10 1 - 1.36 0 .30 4 445.213 - 1.8 0 5.517 Ricavi fra settori 32.557 1.531 (1.9 19 ) 32.16 9 - (32.16 9 ) - Rica vi tota li 1.3 75 .76 0 18 .6 3 2 (1.9 19 ) 1.3 9 2 .4 73 4 4 5 .2 13 (3 2 .16 9 ) 1.8 0 5 .5 17 Costo del venduto (1.29 5.375) (10 .0 31) 1.757 (1.30 3.6 49 ) (424.9 8 1) 32.136 (1.6 9 6 .49 4) M a r gine commer cia le lor do 8 0 .3 8 5 8 .6 0 1 (16 2 ) 8 8 .8 2 4 2 0 .2 3 2 (3 3 ) 10 9 .0 2 3 Margine commerciale lordo % 5,8 % 46 ,2% 6 ,4% 4,5% 6 ,0 % Altri proventi - - - - - - - Costi marketing e vendita (20 .58 1) (7.0 47) 3 2 (27.59 6 ) (4.427) (53) (32.0 76 ) Costi generali e amministrativi (36 .58 7) (3.16 4) (12) (39 .76 3) (8 .8 9 4) 6 6 (48 .59 1) Utile oper a tivo (EBIT) 2 3 .2 17 (1.6 10 ) (14 2 ) 2 1.4 6 5 6 .9 11 (2 0 ) 2 8 .3 5 6 EBIT % 1,7% -8 ,6 % 1,5% 1,6 % 1,6 % (Oneri) proventi finanziari (3.0 71) (Oneri) proventi da altri invest. (7) Utile pr ima delle imposte 2 5 .2 78 Imposte (7.522) Utile netto 17.75 6 - di cui pertinenza di terzi (236) - di cui pertinenza Gruppo 17.992 |
- di cui pertinenza Gruppo | 11.691 | |||
|---|---|---|---|---|---|
* Si intende sottogruppo, formato da Celly S.p.A., Celly Nordic OY, Celly Swiss S.a.g.l. e Celly Pacific Limited.
I principali fatti di rilievo avvenuti nel periodo in esame sono sinteticamente descritti nel seguito:
In data 23 febbraio 2016 i Sig.ri Francesco Monti, Paolo Stefanelli, Tommaso Stefanelli, Matteo Stefanelli, Maurizio Rota e Alessandro Cattani, hanno stipulato un patto di sindacato di voto e di blocco avente ad oggetto n. 16.819.135 azioni ordinarie di Esprinet S.p.A. costituenti complessivamente il 32,095% delle azioni rappresentative dell'intero capitale sociale della Società.
Il suddetto patto è stato altresì comunicato a Consob e depositato presso il Registro delle Imprese di Monza e Brianza in data 24 febbraio 2016.
EDSlan S.r.l., società costituita in data 24 marzo 2016 da Esprinet S.p.A., in data 8 aprile 2016 ha perfezionato l'acquisto delle attività distributive di EDSLan S.p.A..
EDSLan è l'undicesimo distributore italiano su dati 20152, è stata fondata nel 1988 ed è presente sul territorio italiano con sede principale a Vimercate, 8 sedi periferiche, 94 dipendenti ed una ventina tra agenti e consulenti.
Viene considerato un operatore leader nel segmento di mercato del networking, cabling, Voip e UCC-Unified Communication & Collaboration. Tra i principali fornitori si annoverano Hewlett Packard Enterprise Networking, Aruba Networks, Huawei Enterprise, Brocade Networks, Alcatel-Lucent Enterprise, Watchguard, Allied Telesis Panduit, CommScope, Audiocodes e Panasonic.
Il ramo d'azienda oggetto dell'operazione ha servito nel corso del 2015 ca. 3.000 clienti rappresentati da "VAR-Value Added Reseller", system integrator, reseller di telefonia e TelCo oltre che da installatori e impiantisti.
L'operazione consente al Gruppo un miglior presidio delle tecnologie complesse gestite attraverso V-Valley, rafforzando aree già presidiate (Networking, UCC – EDI) e penetrando nuovi mercati "analogici" quali cabling, centraline telefoniche, sistemi di videoconferenza e strumenti di misura.
Nel 2015 le attività acquisite hanno sviluppato un giro d'affari superiore a 72 milioni di euro3, con un EBITDA4 di ca. 2,2 milioni di euro.
Il corrispettivo pagato nell'operazione, pari a 7,8 milioni di euro, ha fatto emergere un provento pari a 2,7 milioni di euro.
In data 28 aprile 2016 Esprinet S.p.A. ha ceduto la sua quota di possesso del 9,52% nella società collegata Assocloud S.r.l., operante nelle attività di "cloud computing". La cessione è avvenuta a favore del socio SME UP S.p.A. che nella medesima data ha rilevato le quote di possesso anche da altri otto degli ulteriori nove soci tra i quali era ripartito il capitale sociale della stessa. La cessione è avvenuta al valore del Patrimonio Netto risultate dal bilancio approvato al 31 dicembre 2015.
In data 4 maggio 2016 si è tenuta, in seconda convocazione, l'Assemblea degli azionisti di Esprinet S.p.A. che ha approvato il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2015 e la distribuzione di un dividendo unitario di 0,150 euro per ogni azione ordinaria, corrispondente ad un pay-out ratio del 26%5.
Il dividendo è stato messo in pagamento a partire dal 11 maggio 2016, con stacco cedola n. 11 il 9 maggio 2016 e record date il 10 maggio 2016.
L'Assemblea ha altresì approvato la prima sezione della Relazione sulla Remunerazione ai sensi del comma 6 art. 123-ter del D. Lgs. n. 58/1998.
L'Assemblea ha infine autorizzato il Consiglio di Amministrazione ad eseguire un piano di acquisto e disposizione di azioni proprie, per 18 mesi dalla data della delibera, di un massimo di 5.240.434 azioni ordinarie (pari al 10% del Capitale Sociale), revocando contestualmente, per la parte non utilizzata, l'autorizzazione deliberata dall'Assemblea del 30 aprile 2015.
In data 1° luglio 2016 Esprinet S.p.A. ha perfezionato, attraverso la controllata totalitaria Esprinet Iberica, l'acquisizione del 100% del capitale di Vinzeo Technologies S.A.U., il quarto6 distributore di informatica e telefonia in Spagna.
2 Fonte: Sirmi, gennaio 2016
3 Fonte: stime del management su dati 2015 al netto delle sole attività di trading della "merchandising", escluse dal perimetro dell'operazione.
4 Fonte: stime del management su dati 2015 al netto delle sole attività di trading della "merchandising", escluse dal perimetro dell'operazione.
5 Calcolato sull'utile netto consolidato del Gruppo Esprinet
6 Fonte: management, Channel Partner 2016 (www.channelpartner.es)
Vinzeo detiene importanti contratti distributivi sia in ambito ICT c.d. a "volume" (tra cui HP, Samsung, Acer, Asus, Toshiba, Lenovo) che nel segmento c.d a "valore" (in particolare con HP Enterprise). Dal 2009 distribuisce i prodotti Apple (incluso iPhone, dal 2014, ed Apple Watch dal 2015).
La sede operativa è a Madrid, con sedi periferiche a Barcellona e Bilbao, per un totale di ca. 160 dipendenti guidati da un team di manager di elevata seniority.
Il perimetro della transazione include unicamente le attività di distribuzione "all'ingrosso". Sulla base di questo perimetro, i dati pro-forma 20157 delle attività acquisite riportano un fatturato di ca. 584,4 milioni di euro (+19% rispetto al 2014) ed un EBITDA di ca. 7,5 milioni.
Con l'acquisto di Vinzeo Esprinet amplia la propria gamma di prodotto in Spagna, perlopiù nell'area della telefonia mobile, ed il proprio portafoglio prodotti e clienti. Il raddoppio di scala delle proprie attività spagnole dovrebbe inoltre generare significative sinergie.
Esprinet, che recentemente ha fatto il suo ingresso sul mercato portoghese, è oggi il più grande distributore nel Sud-Europa ed il 4° operatore europeo, avendo portato a compimento una strategia totalmente focalizzata sulla pura distribuzione "business-to-business" di ICT mirata all'ottenimento della leadership in ogni paese.
L'Equity Value riconosciuto nell'operazione, pari a 74,1 milioni di euro, si basa su un Enterprise Value implicito di 57,6 milioni di euro e sulla media del capitale circolante medio impiegato in Vinzeo.
Esso è suscettibile di aggiustamenti in base alla posizione finanziaria netta al 30 giugno 2016.
Per effetto delle condizioni pattuite per l'operazione Vinzeo, con riferimento in particolare al livello di Enterprise Value implicito, superiore al valore-soglia annuo di 40,0 milioni di euro, l'operazione si è configurata come operazione contrattualmente non consentita senza l'assenso della maggioranza dei 2/3 delle banche finanziatrici. In questo senso, all'atto della sottoscrizione del contratto di compravendita in data 6 maggio 2016, era stata ottenuta una «Comfort Letter» da parte di un primario istituto di credito contenente un impegno a concedere un finanziamento di importo e caratteristiche tale consentire di rimpiazzare il Finanziamento in Pool e diretto a neutralizzare il rischio di mancato ottenimento del "waiver" richiesto.
In data 22 luglio 2016 è giunta infine comunicazione riguardo alla concessione del consenso all'operazione da parte dell'unanimità delle banche finanziatrici.
In data 21 ottobre 2016 – Esprinet S.p.A. comunica di avere sottoscritto un accordo vincolante per l'acquisto delle attività di distribuzione di Information Technology, sia hardware che software (il "ramo VAD"), del Gruppo Itway in Italia e nella penisola iberica (Spagna e Portogallo).
Il perimetro dell'operazione riguarda le attività distributive ICT di Itway in Italia, Spagna e Portogallo per un fatturato "proforma" pari a 57,2 milioni di euro8 e un EBIT pari a 1,7 milioni di euro9.
Il gruppo Itway opera su tre segmenti di mercato: la prima area di business è quella relativa alla distribuzione ("VAD-Value Added Distribution") Italia, Spagna, Portogallo, Grecia, Turchia e Medio-Oriente di software di sicurezza informatica (software e dispositivi hardware dedicati), networking (infrastruttura di base per collegamento tra PC ed altri apparati informatici) e software per il funzionamento dei server. In tale area di business Itway è leader di mercato in Italia.
Altri due segmenti di business sono presidiati tramite l'area "VAR-Value Added Reseller" e l'area "VAS-Value Added Services".
Il perimetro della transazione riguarda esclusivamente le attività e le passività collegate alle attività dell'area "VAD" in Italia e penisola iberica e coinvolge pertanto esclusivamente le società Itway S.p.A. e Itway Iberica in qualità di venditori.
Complessivamente il fatturato «pro-forma» realizzato dal ramo VAD nel 2014 e 2015 è rispettivamente pari a € 48,6 milioni e € 57,2 milioni10. L'EBITDA generato è pari a 1,7 milioni di euro, con un capitale investito netto al 31 dicembre 2015 pari a € 14,7 milioni11.
7 Fonte: management
8 Fonte: "carve-out" del management di Esprinet su dati forniti dal management di Itway.
9 Al netto degli aggiustamenti e normalizzazioni operati da Esprinet.
10 Fonte: "carve-out" su dati 2015 e 2014 a cura del management di Esprinet su dati forniti dal management di Itway. I dati 2015 sono al netto di ricavi intercompany pari complessivamente a € 3,1 milioni.
11 Fonte: Esprinet.
Il prezzo stabilito per l'operazione prevede un corrispettivo totale massimo pari a 10,8 milioni di euro rispetto ai valori patrimoniali netti dei rami trasferiti di cui:
un importo fisso pari ad € 5,0 milioni da corrispondersi in contanti al closing;
un importo variabile fino ad un massimo di € 5,8 milioni da corrispondersi alla scadenza del 12° mese dal closing al raggiungimento di target economico-finanziari.
L'acquisizione è subordinata all'esperimento delle procedure sindacali nei termini fissati dall'art. 47 della L. n. 428/90 in relazione ai trasferimenti d'azienda nonché dalle rilevanti norme di legge e regolamentari spagnole e portoghesi, ove applicabili.
La data prevista per il closing è il 30 novembre 2016.
Lo scenario macroeconomico non è cambiato significativamente rispetto alla situazione descritta nel comunicato di Gruppo relativo ai risultati del primo semestre 2016.
Con riferimento ai paesi dove il Gruppo opera, la Spagna ha continuato ad evidenziare segnali più consistenti di ripresa rispetto all'economia italiana, la cui crescita appare più lenta rispetto alle stime formulate ad inizio anno da fonti governative.
In Europa nei primi nove mesi di quest'anno la distribuzione ICT è cresciuto del +2% rispetto allo stesso periodo del 2015, con il Regno Unito in testa alla classifica delle vendite (fonte: Context-GFK, Novembre 2016) grazie a un tasso di crescita del +9%, seguito dalla Spagna (+4%), mentre l'Italia è stabile rispetto all'anno precedente.
Guardando alle altre economie avanzate, la Francia vede una flessione della dimensione del settore (-2%) così come la Germania (-0,4%). Nel terzo trimestre il panel dei distributori europei mostra una crescita del +3% rispetto allo stesso trimestre del 2015 con Italia l'Italia al +1% e la Spagna al +3%.
Nel terzo trimestre il trend della quota di mercato del Gruppo non è sostanzialmente cambiato rispetto a quanto visto nei primi sei mesi del 2016, con Esprinet Iberica – al momento ancora al netto dell'apporto di Vinzeo - che guadagna posizioni rispetto ai concorrenti mentre Esprinet Italia vede ridursi la propria quota di due punti percentuali principalmente sul canale dei retailer.
I risultati del terzo trimestre sono in linea con le attese del management comunicate in sede presentazione del piano strategico 2016-18 ed alla base della "guidance" fornita.
Gli obiettivi per la fine dell'esercizio sono quindi confermati.
In particolare per il 2016, anche grazie all'apporto delle acquisizioni perfezionate nel periodo, sono previsti ricavi superiori a € 3 miliardi, un'EBIT di ca. € 37 milioni ed un utile netto consolidato di ca. € 24 milioni.
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Pietro Aglianò, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
Allegati: sintesi dei risultati economico-finanziari consolidati per il periodo chiuso al 30 settembre 2016.
Per informazioni:
Esprinet S.p.A. – IR and Communications Director Tel. +39 02 40496.1 - [email protected]
Esprinet (Borsa Italiana: PRT) opera nella distribuzione "business-to-business" di informatica ed elettronica di consumo in Italia e Spagna, con circa 40.000 rivenditori clienti e oltre 600 brand in portafoglio. Il fatturato "pro-forma" 2015 superiore a € 3 miliardi posiziona il Gruppo al primo posto nel mercato italiano e spagnolo (quarto in Europa).
| 9 mesi |
3 ° tr imestr |
e | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (eur o/ 0 0 0 ) |
note | 2 0 16 |
% | 2 0 15 |
note | % | % va r 16 / 15 |
2 0 16 |
% | 2 0 15 |
note | % | % va r 16 / 15 |
| Da ti economici |
|||||||||||||
| Ricavi | 1.9 25.8 |
11 10 0 ,0 |
% 1.8 0 5.517 |
10 0 ,0 % |
7% | 6 8 0 .8 36 10 |
0 ,0 % |
56 9 .128 |
10 0 ,0 % |
20 % |
|||
| Margine commerciale lordo | 10 6 .6 27 |
5,5% | 10 9 .0 23 |
6 ,0 % |
-2% | 35.8 6 5 |
5,3% | 33.158 | 5,8 % |
8 % |
|||
| EBITDA | (1) | 20 .518 |
1,1% | 31.341 | 1,7% | -35% | 4.0 6 0 |
0 ,6 % |
8 .50 8 |
1,5% | -52% | ||
| Utile operativo (EBIT) | 17.0 0 1 |
0 ,9 % |
28 .356 |
1,6 % |
-40 % |
2.6 9 0 |
0 ,4% |
7.447 | 1,3% | -6 4% |
|||
| Utile prima delle imposte | 14.8 58 |
0 ,8 % |
25.278 | 1,4% | -41% | 1.6 47 |
0 ,2% |
6 .50 8 |
1,1% | -75% | |||
| Utile netto | 11.78 5 |
0 ,6 % |
17.756 | 1,0 % |
-34% | 1.427 | 0 ,2% |
4.513 | 0 ,8 % |
-6 8 % |
|||
| Da ti pa tr imonia li e fina nzia r i |
|||||||||||||
| Cash flow | (2) | 14.6 6 4 |
20 .249 |
||||||||||
| Investimenti lordi | 4.552 | 4.6 0 0 |
|||||||||||
| Capitale d'esercizio netto | (3) | 30 4.0 6 0 |
21.9 0 5 |
(4) | |||||||||
| Capitale circolante comm. netto | (5) | 313.743 | 34.512 | (4) | |||||||||
| Capitale immobilizzato | (6) | 114.741 | 10 1.0 8 3 |
(4) | |||||||||
| Capitale investito netto | (7) | 40 3.332 |
111.6 9 2 |
(4) | |||||||||
| Patrimonio netto | 30 2.149 |
29 7.6 0 6 |
(4) | ||||||||||
| Patrimonio netto tangibile | (8) | 215.9 13 |
221.6 9 5 |
(4) | |||||||||
| Posizione finanziaria netta (PFN) | (9) | 10 1.20 6 |
(18 5.9 13) |
(4) | |||||||||
| P r incipa li indica tor i |
|||||||||||||
| PFN/ Patrimonio netto |
0 ,3 |
(0 ,6 ) |
(4) | ||||||||||
| PFN/ Patrimonio netto tangibile |
0 ,5 |
(0 ,8 ) |
(4) | ||||||||||
| Utile operativo (EBIT)/ Oneri finanziari netti |
7,9 | 9 ,2 |
|||||||||||
| EBITDA/ Oneri finanziari netti |
9 ,6 |
10 ,2 |
|||||||||||
| PFN/ EBITDA |
4,9 | (3,7) | (4) | ||||||||||
| Da ti oper a tivi |
|||||||||||||
| Numero dipendenti a fine periodo | 1.30 4 |
1.0 24 |
|||||||||||
| Numero dipendenti medi | (10) | 1.16 0 |
9 9 7 |
||||||||||
| Utile per a zione (eur o) |
|||||||||||||
| Utile per azione di base | 0 ,23 |
0 ,35 |
-34% | 0 ,0 3 |
0 ,0 9 |
-6 7% |
|||||||
| Utile per azione diluito | 0 ,22 |
0 ,35 |
-37% | 0 ,0 3 |
0 ,0 9 |
-6 7% |
(1) EBITDA pari all'utile operativo (EBIT) al lordo di ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti ai fondi rischi.
Sommatoria di utile netto consolidato e ammortamenti. (3) Sommatoria di attività correnti, attività non correnti possedute per la vendita e passività correnti, al lordo dei debiti finanziari correnti netti.
(4) Valori relativi al 31 dicembre 2015.
(2)
(5) Sommatoria di crediti verso clienti, rimanenze e debiti verso fornitori.
(6) Pari alle attività non correnti al netto delle attività finanziarie non correnti per strumenti derivati.
(7) Pari al capitale investito puntuale di fine periodo, calcolato come somma di capitale d'esercizio netto e capitale immobilizzato, al netto delle passività non finanziarie non correnti.
(8) Pari al patrimonio netto depurato dei goodwill e delle immobilizzazioni immateriali. (9) Sommatoria di debiti finanziari, disponibilità liquide, attività e passività per strumenti derivati e crediti finanziari verso società di factoring.
(10) Calcolato come media tra saldo iniziale e finale di periodo delle società consolidate.
I risultati economico-finanziari dei primi nove mesi 2016 e dei periodi di confronto sono stati determinati in conformità agli International Financial Reporting Standards ("IFRS") adottati dall'Unione Europea in vigore nel periodo di riferimento. Nella tabella precedente, in aggiunta agli indicatori economico-finanziari convenzionali previsti dai principi contabili IFRS, vengono presentati alcuni "indicatori alternativi di performance" ancorché non previsti dagli IFRS. Tali indicatori, costantemente presentati anche in occasione delle altre rendicontazioni periodiche del Gruppo, non devono considerarsi sostitutivi a quelli convenzionali previsti dagli IFRS; essi sono utilizzati internamente dal management in quanto ritenuti particolarmente significativi al fine di misurare e controllare la redditività, la performance, la struttura patrimoniale e la posizione finanziaria del Gruppo.
In calce alla tabella, in linea con la raccomandazione CESR/05-178b del CESR (Committee of European Securities Regulators) e con gli orientamenti e emanati ai sensi dell'articolo 16 del Regolamento ESMA, si è fornita la metodologia di calcolo di tali indici.
| (eur o/ 0 0 0 ) |
3 0 / 0 9 / 2 0 16 |
di cui parti correlate |
3 1/ 12 / 2 0 15 |
di cui parti correlate |
|---|---|---|---|---|
| ATTIV O |
||||
| Attività non cor r enti |
||||
| Immobilizzazioni materiali | 14.118 | 12.130 | ||
| Avviamento | 8 5.20 6 |
75.246 | ||
| Immobilizzazioni immateriali | 1.0 31 |
664 | ||
| Partecipazioni in società collegate | 3 9 |
4 7 |
||
| Attività per imposte anticipate Crediti ed altre attività non correnti |
10 .59 4 6 .0 6 5 |
8 .347 7.345 |
||
| 117.0 79 |
1.286 1.286 |
10 3 .779 |
1.285 1.285 |
|
| Attività cor r enti |
||||
| Rimanenze | 358 .8 44 |
30 5.455 |
||
| Crediti verso clienti | 30 0 .9 0 5 |
6 | 251.49 3 |
13 |
| Crediti tributari per imposte correnti | 2.6 72 |
3.49 0 |
||
| Altri crediti ed attività correnti | 49 .377 |
- | 17.50 9 |
- |
| Disponibilità liquide | 8 1.6 71 |
28 0 .0 8 9 |
||
| 79 3 .4 6 9 |
6 | 8 5 8 .0 3 6 |
13 | |
| Attività gr uppi in dismissione |
- | - | ||
| Tota le a ttivo |
9 10 .5 4 8 |
1.292 | 9 6 1.8 15 |
1.298 |
| P ATRIM ONIO NETTO |
||||
| Capitale sociale | 7.8 6 1 |
7.8 6 1 |
||
| Riserve | 28 1.719 |
258 .6 26 |
||
| Risultato netto pertinenza gruppo | 11.6 9 1 |
30 .321 |
||
| P a tr imonio netto per tinenza Gr uppo |
3 0 1.2 71 |
2 9 6 .8 0 8 |
||
| P a tr imonio netto di ter zi |
8 78 |
79 7 |
||
| Tota le pa tr imonio netto |
3 0 2 .14 9 |
2 9 7.6 0 5 |
||
| P ASSIV O |
||||
| P a ssività non cor r enti |
||||
| Debiti finanziari | 6 9 .0 53 |
6 5.138 |
||
| Passività finanziarie per strumenti derivati | 354 | 224 | ||
| Passività per imposte differite | 7.258 | 4.757 | ||
| Debiti per prestazioni pensionistiche Debito per acquisto partecipazioni |
5.0 78 5.113 |
4.0 44 5.222 |
||
| Fondi non correnti ed altre passività | 3.133 | 2.49 5 |
||
| 8 9 .9 8 9 |
8 1.8 8 0 |
|||
| P a ssività cor r enti |
||||
| Debiti verso fornitori | 346 .0 0 6 |
- | 522.436 | - |
| Debiti finanziari | 137.9 0 1 |
29 .314 |
||
| Debiti tributari per imposte correnti | 175 | 751 | ||
| Passività finanziarie per strumenti derivati | 38 9 |
19 5 |
||
| Debiti per acquisto partecipazioni correnti | 1.321 | - | ||
| Fondi correnti ed altre passività | 32.6 18 |
- | 29 .6 34 |
- |
| 5 18 .4 10 |
- | 5 8 2 .3 3 0 |
- | |
| P a ssività gr uppi in dismissione |
- | - | ||
| TOTALE P ASSIV O |
6 0 8 .3 9 9 |
- | 6 6 4 .2 10 |
- |
| Tota le pa tr imonio netto e pa ssivo |
9 10 .5 4 8 |
- | 9 6 1.8 15 |
- |
| (eur o/ 0 0 0 ) |
9 mesi 2 0 16 |
di cui non ricorrenti |
di cui parti correlate* |
9 mesi 2 0 15 |
di cui non ricorrenti |
di cui parti correlate* |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Rica vi |
1.9 2 5 .8 11 |
- | 7 | 1.8 0 5 .5 17 |
- | 14 |
| Costo del venduto | (1.8 19 .18 4) |
- | - | (1.6 9 6 .49 4) |
- | - |
| M a r gine commer cia le lor do |
10 6 .6 2 7 |
- | 10 9 .0 2 3 |
- | ||
| Altri proventi | 2.6 77 |
2.677 | - | - | ||
| Costi di marketing e vendita | (35.6 8 0 ) |
- | - | (32.0 76 ) |
- | - |
| Costi generali e amministrativi | (56 .6 23) |
(3.056) | (2.832) | (48 .59 1) |
(657) | (2.673) |
| Utile oper a tivo (EBIT) |
17.0 0 1 |
(379) | 2 8 .3 5 6 |
(657) | ||
| (Oneri)/ proventi finanziari |
(2.144) | - | 2 | (3.0 71) |
- | 9 |
| (Oneri)/ proventi da altri invest. |
1 | - | (7) | - | ||
| Utile pr ima delle imposte |
14 .8 5 8 |
(379) | 2 5 .2 78 |
(657) | ||
| Imposte | (3.0 73) |
941 | - | (7.522) | 228 | - |
| Utile netto | 11.78 5 |
563 | 17.75 6 |
(429) | ||
| - di cui pertinenza di terzi | 94 | (236) | ||||
| - di cui pertinenza Gruppo | 11.691 | 563 | 17.992 | (429) | ||
| Utile netto per azione - di base (euro) | 0,23 | 0,35 | ||||
| Utile netto per azione - diluito (euro) | 0,22 | 0,35 | ||||
| (eur o/ 0 0 0 ) |
3 ° tr im. |
di cui non | di cui parti | 3 ° tr im. |
di cui non | di cui parti |
| Utile netto per azione - diluito (euro) | 0,22 | 0,35 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (eur o/ 0 0 0 ) |
3 ° tr im. 2 0 16 |
di cui non ricorrenti |
di cui parti correlate* |
3 ° tr im. 2 0 15 |
di cui non ricorrenti |
di cui parti correlate* |
| Rica vi |
6 8 0 .8 3 6 |
- | 3 | 5 6 9 .12 8 |
- | 11 |
| Costo del venduto | (6 44.9 71) |
- | - | (535.9 70 ) |
- | - |
| M a r gine commer cia le lor do |
3 5 .8 6 5 |
- | 3 3 .15 8 |
- | ||
| Altri proventi | - | - | - | - | ||
| Costi di marketing e vendita | (12.8 16 ) |
- | - | (10 .10 8 ) |
- | - |
| Costi generali e amministrativi | (20 .359 ) |
(1.801) | (939) | (15.6 0 3) |
- | (990) |
| Utile oper a tivo (EBIT) |
2 .6 9 0 |
(1.801) | 7.4 4 7 |
- | ||
| (Oneri)/ proventi finanziari |
(1.0 43) |
- | - | (9 36 ) |
- | 3 |
| (Oneri)/ proventi da altri invest. |
- | - | (3) | - | ||
| Utile pr ima delle imposte |
1.6 4 7 |
(1.801) | 6 .5 0 8 |
- | ||
| Imposte | (220 ) |
1.199 | - | (1.9 9 5) |
- | - |
| Utile netto | 1.4 2 7 |
(601) | 4 .5 13 |
- | ||
| - di cui pertinenza di terzi | 5 | 101 | ||||
| - di cui pertinenza Gruppo | 1.422 | (601) | 4.412 | - | ||
| Utile netto per azione - di base (euro) | 0,03 | 0,09 | ||||
| Utile netto per azione - diluito (euro) | 0,03 | 0,09 |
| 9 mesi |
9 mesi |
3 ° tr im. |
3 ° tr im. |
|
|---|---|---|---|---|
| (eur o/ 0 0 0 ) |
2 0 16 |
2 0 15 |
2 0 16 |
2 0 15 |
| Utile netto | 11.78 5 |
17.75 6 |
1.4 2 7 |
4 .5 13 |
| Altre componenti di conto economico complessivo da riclassificare nel conto economico separato: |
||||
| - Variazione riserva "cash flow hedge" | (312) | (158 ) |
(19 2) |
(144) |
| - Impatto fiscale su variazione riserva "cash flow hedge" | 19 | 4 3 |
(14) | 3 9 |
| - Variazione riserva "conversione in euro" | 1 | (10 ) |
(1) | - |
| Altre componenti di conto economico complessivo da non riclassificare nel conto economico separato: |
||||
| - Variazione riserva "fondo TFR" | (427) | 26 2 |
(18 2) |
4 8 |
| - Impatto fiscale su variazioni riserva "fondo TFR" | 9 3 |
(72) | 4 6 |
(13) |
| Altr e componenti di conto economico complessivo |
(6 2 6 ) |
6 5 |
(3 4 3 ) |
(70 ) |
| Tota le utile/ (per dita ) complessiva per il per iodo |
11.15 9 |
17.8 2 1 |
1.0 8 4 |
4 .4 4 3 |
| - di cui pertinenza Gruppo | 11.0 76 |
18 .0 38 |
1.0 8 6 |
4.325 |
| - di cui pertinenza di terzi | 8 3 |
(216 ) |
(2) | 119 |
| Prospetto delle variazioni di patrimonio | netto consolidato | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (eur o/ 0 0 0 ) |
Ca pita le socia le |
Riser ve |
Azioni pr opr ie |
Risulta to di per iodo |
Tota le pa tr imonio netto |
P a tr imonio netto di ter zi |
P a tr imonio netto di gr uppo |
| Sa ldi a l 3 1 dicembr e 2 0 14 |
7.8 6 1 |
2 5 3 .2 6 8 |
(13 .0 70 ) |
2 6 .8 13 |
2 74 .8 72 |
2 .19 3 |
2 72 .6 79 |
| Utile/ (per dita ) complessivo di per iodo |
- | 13 5 |
- | 13 .2 4 3 |
13 .3 78 |
(3 3 5 ) |
13 .713 |
| Destinazione risultato esercizio precedente | - | 20 .410 |
- | (20 .410 ) |
- | - | - |
| Dividendi distribuiti | - | - | - | (6 .40 3) |
(6 .4 0 3 ) |
- | (6 .4 0 3 ) |
| Tota le oper a zioni con gli a zionisti |
- | 20 .410 |
- | (2 6 .8 13 ) |
(6 .4 0 3 ) |
- | (6 .4 0 3 ) |
| Incremento riserva piani azionari | - | 30 4 |
- | - | 3 0 4 |
- | 3 0 4 |
| Assegnazione azioni proprie | - | (12.723) | 12.723 | - | - | - | - |
| Altri movimenti | - | 13 | - | - | 13 | (22) | 3 5 |
| Sa ldi a l 3 0 settembr e 2 0 15 |
7.8 6 1 |
2 6 1.4 0 7 |
(3 4 7) |
13 .2 4 3 |
2 8 2 .16 4 |
1.8 3 6 |
2 8 0 .3 2 8 |
| Sa ldi a l 3 1 dicembr e 2 0 15 |
7.8 6 1 |
2 6 4 .8 4 8 |
(5 .14 5 ) |
3 0 .0 4 1 |
2 9 7.6 0 5 |
79 7 |
- 2 9 6 .8 0 8 |
| Utile/ (per dita ) complessivo di per iodo |
- | (6 2 6 ) |
- | 11.78 6 |
11.16 0 |
8 3 |
11.0 77 |
| Destinazione risultato esercizio precedente | - | 22.277 | - | (22.277) | - | - | - |
| Dividendi distribuiti | - | - | - | (7.76 4) |
(7.76 4 ) |
- | (7.76 4 ) |
| Tota le oper a zioni con gli a zionisti |
- | 2 2 .2 77 |
- | (3 0 .0 4 1) |
(7.76 4 ) |
- | (7.76 4 ) |
| Variazione riserva piani azionari | - | 1.157 | - | - | 1.15 7 |
- | 1.15 7 |
| Altri movimenti | - | (9 ) |
- | - | (9 ) |
(2) | (7) |
| Sa ldi a l 3 0 settembr e 2 0 16 |
7.8 6 1 |
2 8 7.6 4 7 |
(5 .14 5 ) |
11.78 6 |
3 0 2 .14 9 |
8 78 |
3 0 1.2 71 |
| Posizione finanziaria netta consolidata | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (eur o/ 0 0 0 ) |
3 0 / 0 9 / 2 0 16 |
3 1/ 12 / 2 0 15 |
V a r |
3 0 / 0 9 / 2 0 15 |
V a r |
| Debiti finanziari correnti | 137.9 0 1 |
29 .314 |
10 8 .58 7 |
6 4.9 17 |
72.9 8 4 |
| (Attività)/ Passività finanziarie correnti per strumenti derivati |
38 9 |
19 5 |
19 4 |
217 | 172 |
| Crediti finanziari verso società di factoring | (3.40 0 ) |
(2.714) | (6 8 6 ) |
(6 0 0 ) |
(2.8 0 0 ) |
| Crediti finanziari verso altri | (25.539 ) |
(50 7) |
(25.0 33) |
(475) | (25.0 6 5) |
| Disponibilità liquide | (8 1.6 71) |
(28 0 .0 8 9 ) |
19 8 .418 |
(6 9 .530 ) |
(12.141) |
| Debiti fina nzia r i cor r enti netti |
2 7.6 8 0 |
(2 5 3 .8 0 1) |
2 8 1.4 8 0 |
(5 .4 71) |
3 3 .15 0 |
| Debiti finanziari non correnti | 6 9 .0 53 |
6 5.138 |
3.9 15 |
6 1.0 9 0 |
7.9 6 3 |
| Debito per acquisto partecipazioni | 6 .434 |
5.222 | 1.212 | 4.9 33 |
1.50 1 |
| (Attività)/ Passività finanziarie non correnti per strumenti derivati |
331 | 224 | 10 7 |
154 | 177 |
| Crediti finanziari verso altri | (2.29 2) |
(2.6 9 6 ) |
40 5 |
(2.6 9 6 ) |
40 5 |
| Debiti fina nzia r i netti |
10 1.2 0 6 |
(18 5 .9 13 ) |
2 8 7.119 |
5 8 .0 10 |
4 3 .19 6 |
| Rendiconto finanziario consolidato | ||
|---|---|---|
| (eur o/ 0 0 0 ) |
9 mesi 2 0 16 |
9 mesi 2 0 15 |
| Flusso moneta r io da a ttività di eser cizio (D=A+B+C) |
(174 .0 6 9 ) |
(16 9 .10 3 ) |
| Flusso di ca ssa del r isulta to oper a tivo (A) |
18 .4 2 5 |
3 0 .9 9 8 |
| Utile operativo da attività in funzionamento | 17.0 0 1 |
28 .356 |
| Proventi da operazioni di aggregazione aziendale | (2.6 77) |
- |
| Ammortamenti e altre svalutazioni delle immobilizzazioni | 2.8 79 |
2.49 3 |
| Variazione netta fondi | 225 | (26 2) |
| Variazione non finanziaria dei debiti per prestazioni pensionistiche | (16 0 ) |
(279 ) |
| Costi non monetari piani azionari | 1.157 | 690 |
| Flusso gener a to/ (a ssor bito) da l ca pita le cir cola nte (B) |
(18 9 .3 0 3 ) |
(19 2 .3 2 4 ) |
| (Incremento)/ Decremento delle rimanenze |
7.244 | (8 7.0 70 ) |
| (Incremento)/ Decremento dei crediti verso clienti |
56 .0 8 7 |
8 9 .78 0 |
| (Incremento)/ Decremento altre attività correnti |
(4.213) | (7.70 0 ) |
| Incremento/ (Decremento) dei debiti verso fornitori Incremento/ (Decremento) altre passività correnti |
(245.6 34) (2.78 7) |
(19 2.6 56 ) 5.322 |
| Altr o flusso gener a to/ (a ssor bito) da lle a ttività di eser cizio (C) |
(3 .19 1) |
(7.777) |
| Interessi pagati al netto interessi ricevuti Differenze cambio realizzate |
(1.0 8 6 ) (29 ) |
(8 78 ) (1.251) |
| Risultati società collegate | 9 | (11) |
| Imposte pagate | (2.0 8 5) |
(5.6 37) |
| Flusso moneta r io da a ttività di investimento (E) |
(10 4 .16 7) |
(11.5 2 6 ) |
| Investimenti netti in immobilizzazioni materiali | (3.9 45) |
(3.8 9 1) |
| Investimenti netti in immobilizzazioni immateriali | (519 ) |
(425) |
| Altre attività e passività non correnti | 1.0 0 3 |
(5.220 ) |
| Acquisizione Celly | - | (1.9 9 0 ) |
| Acquisizione EDSlan | (17.0 6 5) |
- |
| Acquisizione Vinzeo | (8 3.6 41) |
- |
| Flusso moneta r io da a ttività di fina nzia mento (F) |
79 .8 18 |
2 4 .9 8 5 |
| Finanziamenti a medio/ lungo termine ottenuti |
- | 10 .0 0 0 |
| Rimborsi/ rinegoziazioni di finanziamenti a medio/ lungo termine Variazione dei debiti finanziari |
(21.0 6 0 ) 132.535 |
(1.70 7) 27.510 |
| Variazione dei crediti finanziari e degli strumenti derivati | (25.0 13) |
70 2 |
| Prezzo dilazionato acquisizione Celly | - | (4.8 25) |
| Prezzo dilazionato acquisizione Vinzeo | 1.321 | - |
| Opzione 40 % Celly |
- | 6 8 |
| Distribuzione dividendi | (7.76 4) |
(6 .40 3) |
| Incremento/ (Decremento) riserva "cash-flow hedge" |
(29 3) |
(115) |
| Variazione Patrimonio Netto di terzi | 9 2 |
(245) |
| Flusso moneta r io netto del per iodo (G=D+E+F) |
(19 8 .4 18 ) |
(15 5 .6 4 4 ) |
| Disponibilità liquide a ll'inizio del per iodo |
2 8 0 .0 8 9 |
2 2 5 .174 |
| Flusso moneta r io netto del per iodo |
(19 8 .4 18 ) |
(15 5 .6 4 4 ) |
| Disponibilità liquide a lla fine del per iodo |
8 1.6 71 |
6 9 .5 3 0 |
Press release in accordance with Consob Regulation n. 11971/99
Vimercate (Monza Brianza), 11 November 2016 - The Board of Directors of Esprinet S.p.A. (Italian Stock Exchange: PRT) met today under the chairmanship of Francesco Monti to examine and approve Group's financial results for the nine-month period ending 30 September 2016, prepared in accordance to IFRS.
| 9 months |
9 months |
V a r |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (eur o/ 0 0 0 ) |
2 0 16 |
% | 2 0 15 |
% | V a r . % |
|
| Sa les |
1,9 2 5 ,8 11 |
10 0 .0 0 % |
1,8 0 5 ,5 17 |
10 0 .0 0 % |
12 0 ,2 9 4 |
7 % |
| Cost of sales | (1,8 19 ,18 4) |
-9 4.46 % |
(1,6 9 6 ,49 4) |
-9 3.9 6 % |
(122,6 9 0 ) |
7% |
| Gr oss pr ofit |
10 6 ,6 2 7 |
5 .5 4 % |
10 9 ,0 2 3 |
6 .0 4 % |
(2 ,3 9 6 ) |
- 2 % |
| Other income | 2,6 77 |
0 .14% |
- | 0 .0 0 % |
2,6 77 |
10 0 % |
| Sales and marketing costs | (35,6 8 0 ) |
-1.8 5% |
(32,0 76 ) |
-1.78 % |
(3,6 0 4) |
11% |
| Overheads and administrative costs | (56 ,6 23) |
-2.9 4% |
(48 ,59 1) |
-2.6 9 % |
(8 ,0 32) |
17% |
| Oper a ting income (EBIT) |
17,0 0 1 |
0 .8 8 % |
2 8 ,3 5 6 |
1.5 7% |
(11,3 5 5 ) |
- 4 0 % |
| Finance costs - net | (2,144) | -0 .11% |
(3,0 71) |
-0 .17% |
9 27 |
-30 % |
| Other investments expenses / (incomes) |
1 | 0 .0 0 % |
(7) | 0 .0 0 % |
8 | -114% |
| P r ofit befor e income ta xes |
14 ,8 5 8 |
0 .77% |
2 5 ,2 78 |
1.4 0 % |
(10 ,4 2 0 ) |
- 4 1% |
| Income tax expenses | (3,0 73) |
-0 .16 % |
(7,522) | -0 .42% |
4,449 | -59 % |
| Net income | 11,78 5 |
0 .6 1% |
17,75 6 |
0 .9 8 % |
(5 ,9 71) |
- 3 4 % |
| Earnings per share - basic (euro) | 0.23 | 0.35 | (0.12) | -34% |
| (eur o/ 0 0 0 ) |
Q 3 2 0 16 |
% | Q 3 2 0 15 |
% | V a r |
V a r . % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sa les |
6 8 0 ,8 3 6 |
10 0 .0 0 % |
5 6 9 ,12 8 |
10 0 .0 0 % |
111,70 8 |
2 0 % |
| Cost of sales | (6 44,9 71) |
-9 4.73% |
(535,9 70 ) |
-9 4.17% |
(10 9 ,0 0 1) |
20 % |
| Gr oss pr ofit |
3 5 ,8 6 5 |
5 .2 7% |
3 3 ,15 8 |
5 .8 3 % |
2 ,70 7 |
8 % |
| Other income | - | 0 .0 0 % |
- | 0 .0 0 % |
- | 10 0 % |
| Sales and marketing costs | (12,8 16 ) |
-1.8 8 % |
(10 ,10 8 ) |
-1.78 % |
(2,70 8 ) |
27% |
| Overheads and administrative costs | (20 ,359 ) |
-2.9 9 % |
(15,6 0 3) |
-2.74% | (4,756 ) |
30 % |
| Oper a ting income (EBIT) |
2 ,6 9 0 |
0 .4 0 % |
7,4 4 7 |
1.3 1% |
(4 ,75 7) |
- 6 4 % |
| Finance costs - net | (1,0 43) |
-0 .15% |
(9 36 ) |
-0 .16 % |
(10 7) |
11% |
| Other investments expenses / (incomes) |
- | 0 .0 0 % |
(3) | 0 .0 0 % |
3 | -10 0 % |
| P r ofit befor e income ta xes |
1,6 4 7 |
0 .2 4 % |
6 ,5 0 8 |
1.14 % |
(4 ,8 6 1) |
- 75 % |
| Income tax expenses | (220 ) |
-0 .0 3% |
(1,9 9 5) |
-0 .35% |
1,775 | -8 9 % |
| Net income | 1,4 2 7 |
0 .2 1% |
4 ,5 13 |
0 .79 % |
(3 ,0 8 6 ) |
- 6 8 % |
| Earnings per share - basic (euro) | 0.03 | 0.09 | (0.06) | -67% |
Consolidated sales equal to € 1,925.8 million showed an increase of +7% (€ 120.3 million) compared to € 1,805.5 million of the first nine months 2015. In the third quarter consolidated sales increased by +20% compared to the same period of the previous year (from € 569.1 million to € 680.8 million);
| (eur o/ 0 0 0 ) |
3 0 / 0 9 / 2 0 16 |
% | 3 1/ 12 / 2 0 15 |
% | V a r |
V a r . % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fixed assets | 114,76 4 |
28 .45% |
10 1,0 8 3 |
9 0 .50 % |
13,6 8 2 |
14% |
| Operating net working capital | 313,743 | 77.78 % |
34,512 | 30 .9 0 % |
279 ,231 |
809% |
| Other current assets/ liabilities |
(9 ,6 8 3) |
-2.40 % |
(12,6 0 7) |
-11.29 % |
2,9 23 |
-23% |
| Other non-current assets/ liabilities |
(15,46 9 ) |
-3.8 4% |
(11,29 6 ) |
-10 .11% |
(4,173) | 37% |
| Tota l uses |
4 0 3 ,3 5 5 |
10 0 .0 0 % |
111,6 9 2 |
10 0 .0 0 % |
2 9 1,6 6 3 |
2 6 1% |
| Short-term financial liabilities | 137,9 0 1 |
34.19 % |
29 ,314 |
26 .25% |
10 8 ,58 7 |
370 % |
| Current financial (assets)/ liabilities for derivatives |
38 9 |
0 .10 % |
19 5 |
0 .17% |
19 4 |
99% |
| Financial receivables from factoring companies | (3,40 0 ) |
-0 .8 4% |
(2,714) | -2.43% | (6 8 6 ) |
25% |
| Other financial receivables | (25,539 ) |
-6 .33% |
(50 7) |
-0 .45% |
(25,0 33) |
49 39 % |
| Cash and cash equivalents | (8 1,6 71) |
-20 .25% |
(28 0 ,0 8 9 ) |
-250 .77% |
19 8 ,418 |
-71% |
| Net current financial debt | 27,6 8 0 |
6 .8 6 % |
(253,8 0 1) |
-227.23% | 28 1,48 0 |
-111% |
| Borrowings | 6 9 ,0 53 |
17.12% | 6 5,138 |
58 .32% |
3,9 15 |
6 % |
| Debts for investments in subsidiaries | 6 ,434 |
1.6 0 % |
5,222 | 4.6 8 % |
1,212 | 23% |
| Non-current financial (assets)/ liab. for derivatives |
331 | 0 .0 8 % |
224 | 0 .20 % |
10 7 |
48 % |
| Other financial receivables | (2,29 2) |
-0 .57% |
(2,6 9 6 ) |
-2.41% | 40 5 |
-15% |
| Net financial debt (A) | 10 1,20 6 |
25.0 9 % |
(18 5,9 13) |
-16 6 .45% |
28 7,119 |
-154% |
| Net equity (B) | 30 2,149 |
74.9 1% |
29 7,6 0 5 |
26 6 .45% |
4,544 | 2 % |
| Tota l sour ces of funds (C=A+B) |
4 0 3 ,3 5 5 |
10 0 .0 0 % |
111,6 9 2 |
10 0 .0 0 % |
2 9 1,6 6 3 |
2 6 1% |
The reduction of net cash surplus was connected to the increase of consolidated net working capital as of 30 September 2016 which in turn is influenced by technical events often not related to the average level of working capital and by the level of utilisation of both 'without-recourse' factoring programs referring to the trade receivables and of the corresponding securitization program.
These programs are aimed to transferring risks and rewards to the buyer, thus receivables sold are eliminated from balance sheet according to IAS 39.
Taking into account other technical forms of cash advances other than 'without-recourse assignment', but showing the same effects – such as 'confirming' used in Spain –, the overall impact on financial debt at 30 September 2016 was approx. € 249 million (approx. € 287 million as at 31 December 2015);
Consolidated net equity as at 30 September 2016 equal to € 302.2 million, showed an increase of € 4.5 million compared to € 297.6 million as at 31 December 2015.
The main economic, financial and asset results for the Italian subgroup (Esprinet, V-Valley, EDSlan and Celly Group) as at 30 September 2016 are hereby summarised:
| 9 months |
9 months |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (eur o/ 0 0 0 ) |
2 0 16 |
% | 2 0 15 |
% | V a r |
V a r . % |
| Sales to third parties | 1,326 ,138 |
10 0 .0 0 % |
1,36 0 ,30 4 |
10 0 .0 0 % |
(34,16 6 ) |
-3% |
| Intercompany sales | 33,132 | 2.50 % |
32,16 9 |
2.36 % |
9 6 3 |
3 % |
| Sa les |
1,3 5 9 ,2 70 |
10 2.50 % |
1,3 9 2 ,4 73 |
10 2.36 % |
(3 3 ,2 0 3 ) |
- 2 % |
| Cost of sales | (1,274,6 70 ) |
-9 6 .12% |
(1,30 3,6 49 ) |
-9 5.8 4% |
28 ,9 79 |
-2% |
| Gr oss pr ofit |
8 4 ,6 0 0 |
6 .2 2 % |
8 8 ,8 2 4 |
6 .3 8 % |
(4 ,2 2 4 ) |
- 5 % |
| Other income | 2,6 77 |
0 .20 % |
- | 0 .0 0 % |
2,6 77 |
10 0 % |
| Sales and marketing costs | (30 ,175) |
-2.22% | (27,59 6 ) |
-1.9 8 % |
(2,579 ) |
9 % |
| Overheads and administrative costs | (45,343) | -3.34% | (39 ,76 3) |
-2.8 6 % |
(5,58 0 ) |
14% |
| Oper a ting income (EBIT) |
11,75 9 |
0 .8 7% |
2 1,4 6 5 |
1.5 4 % |
(9 ,70 6 ) |
- 4 5 % |
| (eur o/ 0 0 0 ) |
Q 3 |
% | Q 3 |
% | V a r |
V a r . % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2 0 16 |
2 0 15 |
|||||
| Sales to third parties | 39 8 ,6 72 |
40 8 ,8 12 |
(10 ,140 ) |
-2% | ||
| Intercompany sales | 8 ,9 25 |
10 ,39 3 |
(1,46 8 ) |
-14% | ||
| Sa les |
4 0 7,5 9 7 |
4 19 ,2 0 5 |
(11,6 0 8 ) |
- 3 % |
||
| Cost of sales | (38 1,36 7) |
(39 2,8 6 5) |
11,49 8 |
-3% | ||
| Gr oss pr ofit |
2 6 ,2 3 0 |
6 .4 4 % |
2 6 ,3 4 0 |
6 .2 8 % |
(110 ) |
0 % |
| Other income | - | 0 .0 0 % |
- | 0 .0 0 % |
- | 10 0 % |
| Sales and marketing costs | (10 ,518 ) |
-2.58 % |
(8 ,6 55) |
-2.0 6 % |
(1,8 6 3) |
22% |
| Overheads and administrative costs | (15,58 8 ) |
-3.8 2% |
(12,6 6 9 ) |
-3.0 2% |
(2,9 19 ) |
23% |
| Oper a ting income (EBIT) |
12 4 |
0 .0 3 % |
5 ,0 16 |
1.2 0 % |
(4 ,8 9 2 ) |
- 9 8 % |
Sales totalled € 1,359.3 million showing, a decrease of -2% compared to € 1,392.5 million of the first nine months 2015. In the third quarter 2016 in terms of percentage change, sales showed a decrease of -3% compared to the third quarter 2015;
| (eur o/ 0 0 0 ) |
3 0 / 0 9 / 2 0 16 |
% | 3 1/ 12 / 2 0 15 |
% | V a r |
V a r . % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fixed assets | 110 ,153 |
35.0 4% |
110 ,16 6 |
9 2.8 5% |
(12) | 0 % |
| Operating net working capital | 211,228 | 6 7.19 % |
18 ,333 |
15.45% | 19 2,8 9 5 |
10 52% |
| Other current assets/ liabilities |
3,455 | 1.10 % |
(1,0 55) |
-0 .8 9 % |
4,510 | -428 % |
| Other non-current assets/ liabilities |
(10 ,46 7) |
-3.33% | (8 ,8 0 1) |
-7.42% | (1,6 6 6 ) |
19 % |
| Tota l uses |
3 14 ,3 6 9 |
10 0 .0 0 % |
118 ,6 4 3 |
10 0 .0 0 % |
19 5 ,72 6 |
16 5 % |
| Short-term financial liabilities | 120 ,118 |
38 .21% |
29 ,0 38 |
24.48 % |
9 1,0 8 0 |
314% |
| Current financial (assets)/ liabilities for derivatives |
327 | 0 .10 % |
19 5 |
0 .16 % |
132 | 68% |
| Financial receivables from factoring companies | (3,40 0 ) |
-1.0 8 % |
(2,714) | -2.29 % |
(6 8 6 ) |
25% |
| Financial (assets)/ liab. from/ to Group companies |
(121,50 0 ) |
-38 .6 5% |
(50 ,0 0 0 ) |
-42.14% | (71,50 0 ) |
143% |
| Other financial receivables | (48 0 ) |
-0 .15% |
(50 7) |
-0 .43% |
2 7 |
-5% |
| Cash and cash equivalents | (24,28 3) |
-7.72% | (215,58 9 ) |
-18 1.71% |
19 1,30 6 |
-8 9 % |
| Net current financial debt | (29 ,218 ) |
-9 .29 % |
(239 ,577) |
-20 1.9 3% |
210 ,359 |
-8 8 % |
| Borrowings | 48 ,9 19 |
15.56 % |
6 5,138 |
54.9 0 % |
(16 ,219 ) |
-25% |
| Debts for investments in subsidiaries | 5,113 | 1.6 3% |
5,222 | 4.40 % |
(10 9 ) |
-2% |
| Non-current financial (assets)/ liab. for derivatives |
219 | 0 .0 7% |
224 | 0 .19 % |
(5) | -2% |
| Other financial receivables | (2,29 2) |
-0 .73% |
(2,6 9 6 ) |
-2.27% | 40 5 |
-15% |
| Net Financial debt (A) | 22,741 | 7.23% | (171,6 8 9 ) |
-144.71% | 19 4,430 |
-113% |
| Net equity (B) | 29 1,6 28 |
9 2.77% |
29 0 ,332 |
244.71% | 1,29 6 |
0 % |
| Tota l sour ces of funds (C=A+B) |
3 14 ,3 6 9 |
10 0 .0 0 % |
118 ,6 4 3 |
10 0 .0 0 % |
19 5 ,72 6 |
16 5 % |
The main economic, financial and asset results for the Iberica Subgroup (Esprinet Iberica, Esprinet Portugal and Vinzeo) as at 30 September 2016 are hereby summarised: 9 months 9 months
| 9 months |
% | V a r |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (eur o/ 0 0 0 ) |
% 2 0 16 |
2 0 15 |
V a r . % |
|||
| Sales to third parties | 59 9 ,6 73 |
10 0 .0 0 % |
445,213 | 10 0 .0 0 % |
154,46 0 |
35% |
| Intercompany sales | - | - | - | 0 .0 0 % |
- | 10 0 % |
| Sa les |
5 9 9 ,6 73 |
10 0 .0 0 % |
4 4 5 ,2 13 |
10 0 .0 0 % |
154,46 0 |
35% |
| Cost of sales | (577,56 9 ) |
-9 6 .31% |
(424,9 8 1) |
-9 5.46 % |
(152,58 8 ) |
36 % |
| Gr oss pr ofit |
2 2 ,10 4 |
3 .6 9 % |
2 0 ,2 3 2 |
4 .5 4 % |
1,8 72 |
9 % |
| Sales and marketing costs | (5,48 7) |
-0 .9 1% |
(4,427) | -0 .9 9 % |
(1,0 6 0 ) |
24% |
| Overheads and administrative costs | (11,30 3) |
-1.8 8 % |
(8 ,8 9 4) |
-2.0 0 % |
(2,40 9 ) |
27% |
| Oper a ting income (EBIT) |
5 ,3 14 |
0 .8 9 % |
6 ,9 11 |
1.5 5 % |
(1,5 9 7) |
- 2 3 % |
| Q 3 |
Q 3 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (eur o/ 0 0 0 ) |
2 0 16 |
% | 2 0 15 |
% | V a r |
V a r . % |
| Sales to third parties | 28 2,16 4 |
16 0 ,317 |
121,8 47 |
76 % |
||
| Intercompany sales | - | - | - | 10 0 % |
||
| Sa les |
2 8 2 ,16 4 |
16 0 ,3 17 |
12 1,8 4 7 |
76 % |
||
| Cost of sales | (272,742) | (153,50 6 ) |
(119 ,236 ) |
78 % |
||
| Gr oss pr ofit |
9 ,4 2 2 |
3 .3 4 % |
6 ,8 11 |
4 .2 5 % |
2 ,6 11 |
3 8 % |
| Sales and marketing costs | (2,29 7) |
-0 .8 1% |
(1,49 1) |
-0 .9 3% |
(8 0 6 ) |
54% |
| Overheads and administrative costs | (4,773) | -1.6 9 % |
(2,9 0 0 ) |
-1.8 1% |
(1,8 73) |
6 5% |
| Oper a ting income (EBIT) |
2 ,3 5 2 |
0 .8 3 % |
2 ,4 2 0 |
1.5 1% |
(6 8 ) |
- 3 % |
| (eur o/ 0 0 0 ) |
3 0 / 0 9 / 2 0 16 |
% | 3 1/ 12 / 2 0 15 |
% | V a r |
V a r . % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fixed assets | 79 ,30 2 |
48 .38 % |
6 5,56 2 |
9 6 .6 3% |
13,740 | 21% |
| Operating net working capital | 10 2,743 |
6 2.6 8 % |
16 ,336 |
24.0 8 % |
8 6 ,40 7 |
529 % |
| Other current assets/ liabilities |
(13,136 ) |
-8 .0 1% |
(11,554) | -17.0 3% |
(1,58 2) |
14% |
| Other non-current assets/ liabilities |
(5,0 0 2) |
-3.0 5% |
(2,49 5) |
-3.6 8 % |
(2,50 7) |
10 0 % |
| Tota l uses |
16 3 ,9 0 7 |
10 0 .0 0 % |
6 7,8 4 9 |
10 0 .0 0 % |
9 6 ,0 5 8 |
14 2 % |
| Short-term financial liabilities | 17,78 3 |
10 .8 5% |
276 | 0 .41% |
17,50 7 |
6 343% |
| Current financial (assets)/ liabilities for derivatives |
6 2 |
0 .0 4% |
- | 0 .0 0 % |
6 2 |
N.S. |
| Financial (assets)/ liab. from/ to Group companies |
121,50 0 |
74.13% | 50 ,0 0 0 |
73.6 9 % |
71,50 0 |
143% |
| Other financial receivables | (25,0 59 ) |
-15.29 % |
- | 0 .0 0 % |
(25,0 59 ) |
N.S. |
| Cash and cash equivalents | (57,38 8 ) |
-35.0 1% |
(6 4,50 0 ) |
-9 5.0 6 % |
7,112 | -11% |
| Net current financial debt | 56 ,8 9 8 |
34.71% | (14,224) | -20 .9 6 % |
71,122 | -50 0 % |
| Borrowings | 20 ,134 |
12.28 % |
- | 0 .0 0 % |
20 ,134 |
N.S. |
| Debts for investments in subsidiaries | 1,321 | 0 .8 1% |
- | 0 .0 0 % |
1,321 | N.S. |
| Non-current financial (assets)/ liab. for derivatives |
112 | 0 .0 7% |
- | 0 .0 0 % |
112 | N.S. |
| Net Financial debt (A) | 78 ,46 5 |
47.8 7% |
(14,224) | -20 .9 6 % |
9 2,6 8 9 |
-6 52% |
| Net equity (B) | 8 5,442 |
52.13% | 8 2,0 73 |
120 .9 6 % |
3,36 9 |
4 % |
| Tota l sour ces of funds (C=A+B) |
16 3 ,9 0 7 |
10 0 .0 0 % |
6 7,8 4 9 |
10 0 .0 0 % |
9 6 ,0 5 8 |
14 2 % |
Find below the separate income statement showing the contribution of each legal entities as considered significant12: Should be highlighted that business combination effects started from 9 April 2016 with respect to EDSlan S.r.l. and from 1 July 2016 with respect Vinzeo Technologies S.A.U.: 9 months 2 0 16
| Ita ly |
Iber ia |
n P en. |
Elim. a nd other |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (eur o/ 0 0 0 ) |
E.Spa + V - V a lley |
Celly* | EDSla n |
Elim. a nd other ITA |
Tota l |
E.Iber ica + E.P or tuga l |
V inzeo |
Elim. a nd other IBE |
Tota l |
Gr oup |
|
| Sales to third parties | 1,275,0 24 |
19 ,423 |
31,6 9 1 |
- | 1,326 ,138 |
479 ,6 8 5 |
119 ,9 8 8 |
- | 59 9 ,6 73 |
- | 1,9 25,8 11 |
| Intersegment sales | 34,241 | 1,170 | 8 17 |
(3,0 9 6 ) |
33,132 | 6 23 |
238 | (8 6 1) |
- | (33,132) | - |
| Sa les |
1,3 0 9 ,2 6 5 |
2 0 ,5 9 3 |
3 2 ,5 0 8 |
(3 ,0 9 6 ) |
1,3 5 9 ,2 70 |
4 8 0 ,3 0 8 |
12 0 ,2 2 6 |
(8 6 1) |
5 9 9 ,6 73 |
(3 3 ,13 2 ) |
1,9 2 5 ,8 11 |
| Cost of sales | (1,238 ,8 53) |
(11,20 6 ) |
(27,76 3) |
3,152 | (1,274,6 70 ) |
(46 1,9 17) |
(116 ,512) |
861 | (577,56 9 ) |
33,0 55 |
(1,8 19 ,18 4) |
| Gr oss pr ofit |
70 ,4 12 |
9 ,3 8 7 |
4 ,74 5 |
5 6 |
8 4 ,6 0 0 |
18 ,3 9 1 |
3 ,714 |
- | 2 2 ,10 4 |
(77) | 10 6 ,6 2 7 |
| Gross Profit % | 5.4% | 45.6 % |
14.6 % |
6 .2% |
3.8 % |
3.1% | 3.7% | 5.5% | |||
| Other incomes | - | - | 2,6 77 |
- | 2,6 77 |
- | - | - | - | - | 2,6 77 |
| Sales and marketing costs | (21,532) | (6 ,0 31) |
(2,6 17) |
5 | (30 ,175) |
(4,6 52) |
(8 35) |
- | (5,48 7) |
(18 ) |
(35,6 8 0 ) |
| Overheads and admin. costs | (40 ,474) |
(2,6 51) |
(2,218 | ) - |
(45,343) | (9 ,748 ) |
(1,554) | - | (11,30 3) |
2 3 |
(56 ,6 23) |
| Oper a ting income (Ebit) |
8 ,4 0 6 |
70 5 |
2 ,5 8 7 |
6 1 |
11,75 9 |
3 ,9 9 1 |
1,3 2 5 |
- | 5 ,3 14 |
(72 ) |
17,0 0 1 |
| EBIT % | 0 .6 % |
3.4% | 8 .0 % |
0 .9 % |
0 .8 % |
1.1% | 0 .9 % |
0 .9 % |
|||
| Finance costs - net | (2,144) | ||||||||||
| Share of profits of associates | 1 | ||||||||||
| P r ofit befor e income ta x |
14 ,8 5 8 |
||||||||||
| Income tax expenses | (3,0 73) |
||||||||||
| P r ofit fr om continuing oper a tions |
11,78 5 |
||||||||||
| Income/ (loss) from disposal groups |
- | ||||||||||
| Net income | 11,78 5 |
||||||||||
| - of which attributable to non-controlling interests | 94 | ||||||||||
| - of which attributable to Group | 11,691 |
12 V-Valley S.r.l. and Esprinet Portugal Lda, are both not showed separately as just a 'commission sales agent' of Esprinet S.p.A. and just set up in June 2015 respectively.
| (eur o/ 0 0 0 ) |
Ita ly |
Iber ia n P en. |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| E.Spa + V - V a lley |
Celly* | Elim. a nd other |
Tota l |
E. Iber ica + E. P or tuga l |
Elim. a nd other |
Gr oup |
|
| Sales to third parties | 1,343,20 3 |
17,10 1 |
- | 1,36 0 ,30 4 |
445,213 | - | 1,8 0 5,517 |
| Intersegment sales | 32,557 | 1,531 | (1,9 19 ) |
32,16 9 |
- | (32,16 9 ) |
- |
| Sa les |
1,3 75 ,76 0 |
18 ,6 3 2 |
(1,9 19 ) |
1,3 9 2 ,4 73 |
4 4 5 ,2 13 |
(3 2 ,16 9 ) |
1,8 0 5 ,5 17 |
| Cost of sales | (1,29 5,375) |
(10 ,0 31) |
1,757 | (1,30 3,6 49 ) |
(424,9 8 1) |
32,136 | (1,6 9 6 ,49 4) |
| Gr oss pr ofit |
8 0 ,3 8 5 |
8 ,6 0 1 |
(16 2 ) |
8 8 ,8 2 4 |
2 0 ,2 3 2 |
(3 3 ) |
10 9 ,0 2 3 |
| Gross margin % | 5.8 % |
46 .2% |
6 .4% |
4.5% | 6 .0 % |
||
| Other income | - | - | - | - | - | - | - |
| Sales and marketing costs | (20 ,58 1) |
(7,0 47) |
3 2 |
(27,59 6 ) |
(4,427) | (53) | (32,0 76 ) |
| Overheads and admin. costs | (36 ,58 7) |
(3,16 4) |
(12) | (39 ,76 3) |
(8 ,8 9 4) |
6 6 |
(48 ,59 1) |
| Oper a ting income (Ebit) |
2 3 ,2 17 |
(1,6 10 ) |
(14 2 ) |
2 1,4 6 5 |
6 ,9 11 |
(2 0 ) |
2 8 ,3 5 6 |
| EBIT % | 1.7% | -8 .6 % |
1.5% | 1.6 % |
1.6 % |
||
| Finance costs - net | (3,0 71) |
||||||
| Share of profits of associates | (7) | ||||||
| P r ofit befor e income ta x |
2 5 ,2 78 |
||||||
| Income tax expenses | (7,522) | ||||||
| Net income | 17,75 6 |
||||||
| - of which attributable to non-controlling interests | (236) | ||||||
| - of which attributable to Group | 17,992 |
* Consisiting of Celly S.p.A., Celly Nordic OY, Celly Swiss S.a.g.l. e Celly Pacific Limited.
On 23 February 2016 Messrs Francesco Monti, Paolo Stefanelli, Tommaso Stefanelli, Matteo Stefanelli, Maurizio Rota and Alessandro Cattani, informs that have entered into a shareholders' voting and blocking agreement (the 'Agreement'), in relation to no. 16.819.135 ordinary shares of Esprinet S.p.A. ('Esprinet' or the 'Company'), constituting a total of 32,095% of the shares representing the entire share capital of the Company.
The abovementioned agreement, in its integral version, has been communicated to Consob and filed with the Companies' Register of Monza and Brianza on 24 February 2016.
On 24 March 2016, Esprinet S.p.A. created a new company, EDSlan S.r.l., which completed the acquisition of EDSLan S.p.A. on 8 April 2016.
EDSLan, the 11th largest Italian distributor in 201513, was founded in 1988, headquartered in Vimercate (Italy) with another 8 branch offices, 94 employees plus around twenty sales agents and consultants, is well-known as a leading distributor within the networking, cabling, Voip and UCC-Unified Communication & Collaboration segments.
Its main suppliers include Hewlett Packard Enterprise Networking, Aruba Networks, Huawei Enterprise, Brocade Networks, Alcatel-Lucent Enterprise, Watchguard, Allied Telesis Panduit, CommScope, Audiocodes and Panasonic.
In 2015, the business to be acquired served about 3,000 customers such as 'VAR-Value Added Resellers', system integrators, telco resellers and TelCos, as well as installers and technicians.
The deal gives a boost to the Esprinet Group strategy of focus on the 'complex technologies' market (also known as 'value' wholesale distribution) managed through V-Valley S.r.l., reinforcing the already existing networking and UCC_EDI business as well as the entrance into new 'analogic' markets such as cabling, phone control units, video-conference systems and measuring instruments.
13 Source: Sirmi, January 2016
In 2015 sales of the purchased activities were about € 72.1 million, with EBITDA14 of € 2.2 million.
The price paid amounted to € 7.8 million, has highlighted an income of € 2.7 million.
On 28 April 2016, Esprinet S.p.A. sold its shares (equal to 9.52% of the total share capital) in the associated company Assocloud S.r.l., operating in the "cloud computing" business, to the company SME UP S.p.A.. At the same date, the latter also acquired the shares from 8 of the 9 remaining shareholders. The disposal value was equal to the equity value as reported in the latest financial statements approved as at 31 December 2015.
On 4 May 2016 Esprinet Shareholders' meeting approved the separated financial statements for the fiscal year ended at 31 December 2015 and the distribution of a dividend of 0.150 euro per ordinary share, corresponding to a pay-out ratio of 26%15. The dividend shall be paid out from 11 May 2016, ex-coupon no. 11 on 9 May 2016 and record date on 10 May 2016.
Shareholders' Meeting also approved the first section of the report on remuneration pursuant to paragraph 6 art. 123-ter decree law 58/1998.
The Shareholders' Meeting finally resolved to authorise, subject to prior revocation of former authorization resolved on the Shareholder's Meeting of 30 April 2015, the acquisition and disposal of own shares, within 18 months since the resolution, provided that any such purchase does not exceed the maximum of 5,240,434 ordinary Esprinet shares (10% of the Company's share capital).
On 1 July 2016 Esprinet S.p.A., through its fully owned subsidiary Esprinet Iberica, completed the purchase of the entire capital of Vinzeo Technologies S.A.U., the fourth16 largest ICT wholesaler in Spain.
Vinzeo operates many important distribution contracts both in the ICT 'volume' market (i.e. HP, Samsung, Acer, Asus, Toshiba, Lenovo) and in the 'value' one (mainly Hewlett-Packard Enterprise). Since 2009, Vinzeo has been a key distributor of Apple products, including iPhones (since 2014) and Apple Watch (since 2015).
The headquarter is in Madrid, while branch offices are located in Barcelona and Bilbao, with ~160 employees positively directed by a seasoned management team.
The transaction perimeter only includes the wholesale distribution activities. Based on this perimeter, 2015 pro-forma accounts17 of the acquired perimeter showed sales of € ~584.4 million (+19% compared to 2014) and EBITDA reported of € 7.5 million.
Thanks to the transaction, Esprinet will become the leader in the Spanish distribution market, strengthen its smartphone's products and customers portfolio. Esprinet expects to generate significant synergies from the transaction mostly due to the doubling of scale of its Spanish operations.
Esprinet, that has recently entered the Portuguese market, is now the biggest distributor in Southern Europe bringing to completion a strategy fully focused on pure 'business-to-business' ICT distribution, specifically addressed to achieve the leadership in each country where the Group operates.
The total consideration agreed by the parties was € 74.1 million for the entire Vinzeo corporate capital based on an enterprise value of € 57.6 million and on the last 12-month average working capital. The value could be adjusted based on the net financial position as at 30 June 2016.
As a result of the agreed terms for the Vinzeo acquisition, in particular referring to the level of implied enterprise value that was higher than the annual threshold-value of € 40.0 million, the acquisition itself was an operation contractually subject to the preemptive approval to be given by a qualified majority equal to at least two thirds of the lending banks. For this purpose, before Vinzeo acquisition's signing date, that was dated 6 May 2016, a "comfort letter" from a leading bank was obtained.
14 Source: management estimates on preliminary 2015 data, net of the trading activities of the 'merchandising' division, which are not included in the deal.
15 Based on Esprinet Group's consolidated net profit
16 Source: management, Channel Partner 2016 (www.channelpartner.es)
17 Source: management's estimates.
The letter contained a commitment from the bank to grant a loan in such amount sufficient to allow the company to replace the existing pool loan and intended to neutralize the risk to fail in obtaining the required 'waiver' from the existing lending banks.
On July 22, 2016 the communication regarding the granting of consent to the operation by the unanimity of the lending banks was finally received by the company.
On 21 October 2016, Esprinet S.p.A. communicates the signing of a binding agreement for the acquisition of the IT distribution activities - both hardware and software ('VAD' business) - of the Itway Group in Italy, Spain and Portugal. The transaction perimeter consists of ICT distribution activities of Itway in Italy, Spain and Portugal achieving 'pro-forma' sales of € 57.2 million18 and EBIT of € 1.7 million19.
Itway Group operates in three market segments: distribution ('VAD-Value Added Distribution') of IT security software (dedicated software and hardware devices), networking (basic infrastructure for connecting PCs and other IT devices) and server software in Italy, Spain, Portugal, Greece, Turkey and Middle-East. In this business area, Itway is the market leader in Italy. 'VAR-Value Added Reseller' area and 'VAS-Value Added Services' area are the remaining two business segments.
The transaction perimeter refers to assets and liabilities connected to the activities of the 'VAD business' in Italy and the Iberian peninsula thus involving only Itway S.p.A. and Itway Iberica as sellers.
The overall 'pro-forma' sales of the "VAD business" in FY 2014 and FY 2015 amounted respectively to € 48.6 million and € 57.2 million20.
EBITDA amounted to € 1.7 million in FY 2015, total net invested capital being € 14.7 million as at 31 December 201521.
Total consideration agreed for the transaction is made up of the net asset value of the acquired business plus a total amount of up to € 10.8 million made up as follows:
The acquisition is conditional upon the completion of labour union procedures pursuant to art. 47 of Law no. 428/90 in relation to transfer of business as well as according to the Spanish and Portuguese laws and regulations, where applicable.
The expected date for the closing is November 30th 2016.
The macroeconomic scenario did not dramatically changed as compared to the situation described in the Groups' press release informing on the first half 2016 results.
With regard to the reference geographies , Spain continued to show signals of a stronger recovery while the Italian economy grew at lower rates that those expected by the Italian Government at the beginning of the year.
In the first nine months of the current year, European ICT distribution grew +2% vs the same period of 2015 with U.K. leading the ranking within the European panel (Source: Context-GFK, November 2016) thanks to +9% growth rate , followed by Spain (+4%) while Italy was flat.
Among the other 'top' countries, France showed a decrease (-2%) as well as Germany (-0.4%). In the third quarter the European panel grew +3% vs the same quarter of 2015 with Italy showing a +1% growth rate and Spain +3%.
Along the third quarter the trend of Group's market share did not significantly change as compared to 2016 first half. Since of the beginning of the year Esprinet Iberica - still net of contribution of Vinzeo - gained positions vs other competitors while Esprinet Italy showed a -2% decrease in its market share mainly due to the retailers' channel.
18 Source: 'carve-out' performed by Esprinet management on accounts by Itway management.
19 Net of adjustment and normalization made by Esprinet.
20 Source: 'carve-out' on FY2015 and FY2014 management accounts supplied by Itway management performed by Esprinet management. (FY2015 sales net of intercompany sales for a total amount of € 3.1 million).
21 Source: Esprinet.
The third quarter results were in line with management's expectations revealed in the 2016-2018 Group Strategic Plan upon which FY 2016 "guidance" was issued. Said the above, 2016 forecast is confirmed. Therefore 2016 sales, also due to the contribution of recent acquisitions, are expected to exceed € 3 billion, with an EBIT of € ∼37 million and net profit of € ∼24 million.
The officer charged with the drawing up of the accounting documents of the company, Pietro Aglianò, declares that, in compliance with the provisions of paragraph 2 of Article 154 bis of Legislative Decree n.58/1998 (T.U.F.), the financial data shown in this press release corresponds to the findings resulting from accounting documents, books and accounting records.
Annex: Summary of economic and financial results as at 30 September 2016.
For further information:
Esprinet S.p.A. – IR and Communications Director Tel. +39 02 40496.1 - [email protected]
Esprinet (Italian Stock Exchange: PRT) is engaged in the wholesale distribution of IT and consumer electronics in Italy and Spain, with ~40.000 resellers customers served and 600 brands supplied. Consolidated 2015 "pro-forma" sales in excess of € 3 billion rank the Company No. 1 in Italy and 2 in Spain (No. 4 in Europe).
| Summary of main Group's results | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 9 months |
Q 3 |
||||||||||||
| (eur o/ 0 0 0 ) |
notes | 2 0 16 |
% | 2 0 15 |
notes | % | % va r 16 / 15 |
2 0 16 |
% | 2 0 15 |
notes | % | % va r 16 / 15 |
| P r ofit & Loss |
|||||||||||||
| Sales | 1,9 25,8 |
11 10 0 .0 |
% 1,8 0 5,517 |
10 0 .0 % |
7% | 6 8 0 ,8 36 10 |
0 .0 % |
56 9 ,128 |
10 0 .0 % |
20 % |
|||
| Gross profit | 10 6 ,6 27 |
5.5% | 10 9 ,0 23 |
6 .0 % |
-2% | 35,8 6 5 |
5.3% | 33,158 | 5.8 % |
8 % |
|||
| EBITDA | (1) | 20 ,518 |
1.1% | 31,341 | 1.7% | -35% | 4,0 6 0 |
0 .6 % |
8 ,50 8 |
1.5% | -52% | ||
| Operating income (EBIT) | 17,0 0 1 |
0 .9 % |
28 ,356 |
1.6 % |
-40 % |
2,6 9 0 |
0 .4% |
7,447 | 1.3% | -6 4% |
|||
| Profit before income tax | 14,8 58 |
0 .8 % |
25,278 | 1.4% | -41% | 1,6 47 |
0 .2% |
6 ,50 8 |
1.1% | -75% | |||
| Net income | 11,78 5 |
0 .6 % |
17,756 | 1.0 % |
-34% | 1,427 | 0 .2% |
4,513 | 0 .8 % |
-6 8 % |
|||
| Fina ncia l da ta |
|||||||||||||
| Cash flow | (2) | 14,6 6 4 |
20 ,249 |
||||||||||
| Gross investments | 4,552 | 4,6 0 0 |
|||||||||||
| Net working capital | (3) | 30 4,0 6 0 |
21,9 0 5 |
(4) | |||||||||
| Operating net working capital | (5) | 313,743 | 34,512 | (4) | |||||||||
| Fixed assets | (6) | 114,741 | 10 1,0 8 3 |
(4) | |||||||||
| Net capital employed | (7) | 40 3,332 |
111,6 9 2 |
(4) | |||||||||
| Net equity | 30 2,149 |
29 7,6 0 6 |
(4) | ||||||||||
| Tangible net equity | (8) | 215,9 13 |
221,6 9 5 |
(4) | |||||||||
| Net financial debt | (9) | 10 1,20 6 |
(18 5,9 13) |
(4) | |||||||||
| M a in indica tor s |
|||||||||||||
| Net financial debt / Net equity |
0 .3 |
(0 .6 ) |
(4) | ||||||||||
| Net financial debt / Tangible net equity |
0 .5 |
(0 .8 ) |
(4) | ||||||||||
| EBIT / Finance costs - net |
7.9 | 9 .2 |
|||||||||||
| EBITDA / Finance costs - net |
9 .6 |
10 .2 |
|||||||||||
| Net financial debt/ EBITDA |
4.9 | (3.7) | (4) | ||||||||||
| Oper a tiona l da ta |
|||||||||||||
| N. of employees at end-period | 1,30 4 |
1,0 24 |
|||||||||||
| Avarage number of employees | (10) | 1,16 0 |
9 9 7 |
||||||||||
| Ea r nings per sha r e (eur o) |
|||||||||||||
| - Basic | 0 .23 |
0 .35 |
-34% | 0 .0 3 |
0 .0 9 |
-6 7% |
|||||||
| - Diluted | 0 .22 |
0 .35 |
-37% | 0 .0 3 |
0 .0 9 |
-6 7% |
(1) EBITDA is equal to the operating income (EBIT) gross of amortisation and depreciation and accruals for risks and charges.
(2) Sum of consolidated net profit before minority interests and amortisation and depreciation.
(3) Sum of current assets, non-current assets held for sale and current liabilities, gross of short-term net financial position.
(4) Data/indicator referring as at 31 December 2015.
(5) Sum of trade receivables, inventory and trade payables.
(6) Non-current assets net of non-current financial assets.
(7) Equal to the sum of the net working capital plus fixed assets net of non-current liabilities except of financial liabilities.
(8) Equal to net equity less goodwill and intangible assets.
(9) Sum of borrowings and short term financial liabilities net of cash and cash equivalents, assets/liabilities for financial derivatives and financial receivables.
(10) Average of the balance at period beginning and end of companies consolidated.
The 2016 economic and financial results and those of the relative periods of comparison have been measured by applying International Financial Standards ('IFRSs').
In the next table, in combination with IFRSs' defined measures, some 'alternative performance measures', not defined from IFRSs, are presented. These 'alternative performance measures', consistently presented in previous reports and not intended as substitute of IFRSs defined measures, are internally used by the management for measuring and controlling the Group's profitability, performance and financial position.
As required by the Guidelines ESMA / 2015/1415 ESMA (European Securities and Market Authority) issued under Article 16 of the ESMA Regulation, updating the previous recommendation CESR / 05-178b of CESR (Committee of European Securities Regulators) and adopted by Consob with Communication no. 0092543 of 12/03/2015, basis of calculation adopted are defined below the table.
| related related (eur o/ 0 0 0 ) 3 0 / 0 9 / 2 0 16 3 1/ 12 / 2 0 15 parties parties ASSETS Non- cur r ent a ssets Property, plant and equipment 14,118 12,130 Goodwill 8 5,20 6 75,246 Intangible assets 1,0 31 664 Investments in associates 3 9 4 7 Deferred income tax assets 10 ,59 4 8 ,347 Receivables and other non-current assets 6 ,0 6 5 7,345 1,286 1,285 117,0 79 10 3 ,779 1,286 1,285 Cur r ent a ssets Inventory 358 ,8 44 30 5,455 Trade receivables 30 0 ,9 0 5 251,49 3 6 13 Income tax assets 2,6 72 3,49 0 Other assets 49 ,377 17,50 9 - - Cash and cash equivalents 8 1,6 71 28 0 ,0 8 9 79 3 ,4 6 9 8 5 8 ,0 3 6 6 13 Disposa l gr oups a ssets - - Tota l a ssets 9 10 ,5 4 8 9 6 1,8 15 1,292 1,298 EQUITY Share capital 7,8 6 1 7,8 6 1 Reserves 28 1,719 258 ,6 26 Group net income 11,6 9 1 30 ,321 Gr oup net equity 3 0 1,2 71 2 9 6 ,8 0 8 Non- contr olling inter ests 8 78 79 7 Tota l equity 3 0 2 ,14 9 2 9 7,6 0 5 LIABILITIES Non- cur r ent lia bilities Borrowings 6 9 ,0 53 6 5,138 Derivative financial liabilities 354 224 Deferred income tax liabilities 7,258 4,757 Retirement benefit obligations 5,0 78 4,0 44 Debts for investments in subsidiaries 5,113 5,222 Provisions and other liabilities 3,133 2,49 5 8 9 ,9 8 9 8 1,8 8 0 Cur r ent lia bilities Trade payables 346 ,0 0 6 522,436 - - Short-term financial liabilities 137,9 0 1 29 ,314 Income tax liabilities 175 751 Derivative financial liabilities 38 9 19 5 Debiti per acquisto partecipazioni correnti 1,321 - Provisions and other liabilities 32,6 18 29 ,6 34 - - 5 18 ,4 10 5 8 2 ,3 3 0 - - Disposa l gr oups lia bilities - - Tota l lia bilities 6 0 8 ,3 9 9 6 6 4 ,2 10 - - Tota l equity a nd lia bilities 9 10 ,5 4 8 9 6 1,8 15 - - |
|||
|---|---|---|---|
| (eur o/ 0 0 0 ) |
9 months 2 0 16 |
non-recurring | related parties* | 9 months 2 0 15 |
non-recurring | related parties* |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sa les |
1,9 2 5 ,8 11 |
- | 7 | 1,8 0 5 ,5 17 |
- | 14 |
| Cost of sales | (1,8 19 ,18 4) |
- | - | (1,6 9 6 ,49 4) |
- | - |
| Gr oss pr ofit |
10 6 ,6 2 7 |
- | 10 9 ,0 2 3 |
- | ||
| Other income | 2,6 77 |
2,677 | - | - | ||
| Sales and marketing costs | (35,6 8 0 ) |
- | - | (32,0 76 ) |
- | - |
| Overheads and administrative costs | (56 ,6 23) |
(3,056) | (2,832) | (48 ,59 1) |
(657) | (2,673) |
| Oper a ting income (EBIT) |
17,0 0 1 |
(379) | 2 8 ,3 5 6 |
(657) | ||
| Finance costs - net | (2,144) | - | 2 | (3,0 71) |
- | 9 |
| Other investments expenses/ (incomes) |
1 | - | (7) | - | ||
| P r ofit befor e income ta x |
14 ,8 5 8 |
(379) | 2 5 ,2 78 |
(657) | ||
| Income tax expenses | (3,0 73) |
941 | - | (7,522) | 228 | - |
| Net income | 11,78 5 |
563 | 17,75 6 |
(429) | ||
| - of which attributable to non-controlling interests | 94 | (236) | ||||
| - of which attributable to Group | 11,691 | 563 | 17,992 | (429) | ||
| Earnings per share - basic (euro) | 0.23 | 0.35 | ||||
| Earnings per share - diluted (euro) | 0.22 | 0.35 |
| Earnings per share - diluted (euro) | 0.22 | 0.35 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (eur o/ 0 0 0 ) |
Q 3 2 0 16 |
non-recurring | related parties | Q 3 2 0 15 |
non-recurring | related parties | ||
| Sa les |
6 8 0 ,8 3 6 |
- | 3 | 5 6 9 ,12 8 |
- | 11 | ||
| Cost of sales | (6 44,9 71) |
- | - | (535,9 70 ) |
- | - | ||
| Gr oss pr ofit |
3 5 ,8 6 5 |
- | 3 3 ,15 8 |
- | ||||
| Other income | - | - | - | - | ||||
| Sales and marketing costs | (12,8 16 ) |
- | - | (10 ,10 8 ) |
- | - | ||
| Overheads and administrative costs | (20 ,359 ) |
(1,801) | (939) | (15,6 0 3) |
- | (990) | ||
| Oper a ting income (EBIT) |
2 ,6 9 0 |
(1,801) | 7,4 4 7 |
- | ||||
| Finance costs - net | (1,0 43) |
- | - | (9 36 ) |
- | 3 | ||
| Other investments expenses/ (incomes) |
- | - | (3) | - | ||||
| P r ofit befor e income ta x |
1,6 4 7 |
(1,801) | 6 ,5 0 8 |
- | ||||
| Income tax expenses | (220 ) |
1,199 | - | (1,9 9 5) |
- | - | ||
| Net income | 1,4 2 7 |
(601) | 4 ,5 13 |
- | ||||
| - of which attributable to non-controlling interests | 5 | 101 | ||||||
| - of which attributable to Group | 1,422 | (601) | 4,412 | - | ||||
| Earnings per share - basic (euro) | 0.03 | 0.09 | ||||||
| Earnings per share - diluted (euro) | 0.03 | 0.09 |
| 9 months |
9 months |
Q 3 |
Q 3 |
|
|---|---|---|---|---|
| (eur o/ 0 0 0 ) |
2 0 16 |
2 0 15 |
2 0 16 |
2 0 15 |
| Net income | 11,78 5 |
17,75 6 |
1,4 2 7 |
4 ,5 13 |
| Other comprehensive income: | ||||
| - Changes in 'cash flow hedge' equity reserve | (312) | (158 ) |
(19 2) |
(144) |
| - Taxes on changes in 'cash flow hedge' equity reserve | 19 | 4 3 |
(14) | 3 9 |
| - Changes in translation adjustment reserve | 1 | (10 ) |
(1) | - |
| Other comprehensive income not to be reclassified in the separate income statement | ||||
| - Changes in 'TFR' equity reserve | (427) | 26 2 |
(18 2) |
4 8 |
| - Taxes on changes in 'TFR' equity reserve | 9 3 |
(72) | 4 6 |
(13) |
| Other compr ehensive income |
(6 2 6 ) |
6 5 |
(3 4 3 ) |
(70 ) |
| Tota l compr ehensive income |
11,15 9 |
17,8 2 1 |
1,0 8 4 |
4 ,4 4 3 |
| - of which attributable to Group | 11,0 76 |
18 ,0 38 |
1,0 8 6 |
4,325 |
| - of which attributable to non-controlling interests | 8 3 |
(216 ) |
(2) | 119 |
| Consolidated statement of changes in equity (eur o/ 0 0 0 ) |
Sha r e |
Reser ves |
Own | P r ofit for the |
Tota l net |
M inor ity |
Gr oup net |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ca pita l |
sha r es |
per iod |
equity | inter est |
equity | |||
| Ba la nce a t 3 1 December 2 0 14 |
7,8 6 1 |
2 5 3 ,2 6 8 |
(13 ,0 70 ) |
2 6 ,8 13 |
2 74 ,8 72 |
2 ,19 3 |
2 72 ,6 79 |
|
| Tota l compr ehensive income/ (loss) |
- | 13 5 |
- | 13 ,2 4 3 |
13 ,3 78 |
(3 3 5 ) |
13 ,713 |
|
| Allocation of last year net income/ (loss) |
- | 20 ,410 |
- | (20 ,410 ) |
- | - | - | |
| Dividend payment | - | - | - | (6 ,40 3) |
(6 ,4 0 3 ) |
- | (6 ,4 0 3 ) |
|
| Tr a nsa ctions with owner s |
- | 20 ,410 |
- | (2 6 ,8 13 ) |
(6 ,4 0 3 ) |
- | (6 ,4 0 3 ) |
|
| Increase/ (decrease) in 'stock grant' plan reserve |
- | 30 4 |
- | - | 3 0 4 |
- | 3 0 4 |
|
| Assignment of Esprinet own shares | - | (12,723) | 12,723 | - | - | - | - | |
| Other variations | - | 13 | - | - | 13 | (22) | 3 5 |
|
| Ba la nce a t 3 0 September 2 0 15 |
7,8 6 1 |
2 6 1,4 0 7 |
(3 4 7) |
13 ,2 4 3 |
2 8 2 ,16 4 |
1,8 3 6 |
2 8 0 ,3 2 8 |
|
| Ba la nce a t 3 1 December 2 0 15 |
7,8 6 1 |
2 6 4 ,8 4 8 |
(5 ,14 5 ) |
3 0 ,0 4 1 |
2 9 7,6 0 5 |
79 7 |
- 2 9 6 ,8 0 8 |
|
| Tota l compr ehensive income/ (loss) |
- | (6 2 6 ) |
- | 11,78 6 |
11,16 0 |
8 3 |
11,0 77 |
|
| Allocation of last year net income/ (loss) |
- | 22,277 | - | (22,277) | - | - | - | |
| Dividend payment | - | - | - | (7,76 4) |
(7,76 4 ) |
- | (7,76 4 ) |
|
| Tr a nsa ctions with owner s |
- | 2 2 ,2 77 |
- | (3 0 ,0 4 1) |
(7,76 4 ) |
- | (7,76 4 ) |
|
| Change in 'stock grant' plan reserve | - | 1,157 | - | - | 1,15 7 |
- | 1,15 7 |
|
| Other variations | - | (9 ) |
- | - | (9 ) |
(2) | (7) | |
| Ba la nce a t 3 0 September 2 0 16 |
7,8 6 1 |
2 8 7,6 4 7 |
(5 ,14 5 ) |
11,78 6 |
3 0 2 ,14 9 |
8 78 |
3 0 1,2 71 |
| Consolidated net financial position | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (eur o/ 0 0 0 ) |
3 0 / 0 9 / 2 0 16 |
3 1/ 12 / 2 0 15 |
V a r |
3 0 / 0 9 / 2 0 15 |
V a r |
| Short-term financial liabilities | 137,9 0 1 |
29 ,314 |
10 8 ,58 7 |
6 4,9 17 |
72,9 8 4 |
| Current financial (assets)/ liabilities for derivatives |
38 9 |
19 5 |
19 4 |
217 | 172 |
| Financial receivables from factoring companies | (3,40 0 ) |
(2,714) | (6 8 6 ) |
(6 0 0 ) |
(2,8 0 0 ) |
| Other financial receivables | (25,539 ) |
(50 7) |
(25,0 33) |
(475) | (25,0 6 5) |
| Cash and cash equivalents | (8 1,6 71) |
(28 0 ,0 8 9 ) |
19 8 ,418 |
(6 9 ,530 ) |
(12,141) |
| Net cur r ent fina ncia l debt |
2 7,6 8 0 |
(2 5 3 ,8 0 1) |
2 8 1,4 8 0 |
(5 ,4 71) |
3 3 ,15 0 |
| Borrowings | 6 9 ,0 53 |
6 5,138 |
3,9 15 |
6 1,0 9 0 |
7,9 6 3 |
| Debts for investments in subsidiaries | 6 ,434 |
5,222 | 1,212 | 4,9 33 |
1,50 1 |
| Non-current financial (assets)/ liabilities for derivatives |
331 | 224 | 10 7 |
154 | 177 |
| Other financial receivables | (2,29 2) |
(2,6 9 6 ) |
40 5 |
(2,6 9 6 ) |
40 5 |
| Net fina ncia l debt |
10 1,2 0 6 |
(18 5 ,9 13 ) |
2 8 7,119 |
5 8 ,0 10 |
4 3 ,19 6 |
| Consolidated statement of cash flows | ||
|---|---|---|
| (eur o/ 0 0 0 ) |
9 months 2 0 16 |
9 months 2 0 15 |
| Ca sh flow pr ovided by (used in) oper a ting a ctivities (D=A+B+C) |
(174 ,0 6 9 ) |
(16 9 ,10 3 ) |
| Ca sh flow gener a ted fr om oper a tions (A) |
18 ,4 2 5 |
3 0 ,9 9 8 |
| Operating income (EBIT) | 17,0 0 1 |
28 ,356 |
| Income from business combinations | (2,6 77) |
- |
| Depreciation, amortisation and other fixed assets write-downs | 2,8 79 |
2,49 3 |
| Net changes in provisions for risks and charges | 225 | (26 2) |
| Net changes in retirement benefit obligations | (16 0 ) |
(279 ) |
| Stock option/ grant costs |
1,157 | 690 |
| Ca sh flow pr ovided by (used in) cha nges in wor king ca pita l (B) |
(18 9 ,3 0 3 ) |
(19 2 ,3 2 4 ) |
| Inventory | 7,244 | (8 7,0 70 ) |
| Trade receivables | 56 ,0 8 7 |
8 9 ,78 0 |
| Other current assets Trade payables |
(4,213) (245,6 34) |
(7,70 0 ) (19 2,6 56 ) |
| Other current liabilities | (2,78 7) |
5,322 |
| Other ca sh flow pr ovided by (used in) oper a ting a ctivities (C) |
(3 ,19 1) |
(7,777) |
| Interests paid, net | (1,0 8 6 ) |
(8 78 ) |
| Foreign exchange (losses)/ gains |
(29 ) |
(1,251) |
| Net results from associated companies | 9 | (11) |
| Income taxes paid | (2,0 8 5) |
(5,6 37) |
| Ca sh flow pr ovided by (used in) investing a ctivities (E) |
(10 4 ,16 7) |
(11,5 2 6 ) |
| Net investments in property, plant and equipment | (3,9 45) |
(3,8 9 1) |
| Net investments in intangible assets | (519 ) |
(425) |
| Changes in other non current assets and liabilities | 1,0 0 3 |
(5,220 ) |
| Celly business combination | - | (1,9 9 0 ) |
| EDSlan business combination | (17,0 6 5) |
- |
| Vinzeo business combination | (8 3,6 41) |
- |
| Ca sh flow pr ovided by (used in) fina ncing a ctivities (F) |
79 ,8 18 |
2 4 ,9 8 5 |
| Medium/ long term borrowing |
- | 10 ,0 0 0 |
| Repayment/ renegotiation of medium/ long-term borrowings |
(21,0 6 0 ) |
(1,70 7) |
| Net change in financial liabilities Net change in financial assets and derivative instruments |
132,535 (25,0 13) |
27,510 70 2 |
| Deferred price Celly acquisition | - | (4,8 25) |
| 1,321 | - | |
| Option on 40 % Celly sharesd |
- | 6 8 |
| Dividend payments | (7,76 4) |
(6 ,40 3) |
| Increase/ (decrease) in 'cash flow edge' equity reserve |
(29 3) |
(115) |
| Changes in third parties net equity | 9 2 |
(245) |
| Net incr ea se/ (decr ea se) in ca sh a nd ca sh equiva lents (G=D+E+F) |
(19 8 ,4 18 ) |
(15 5 ,6 4 4 ) |
| Ca sh a nd ca sh equiva lents a t yea r - beginning |
2 8 0 ,0 8 9 |
2 2 5 ,174 |
| Net incr ea se/ (decr ea se) in ca sh a nd ca sh equiva lents |
(19 8 ,4 18 ) |
(15 5 ,6 4 4 ) |
| Ca sh a nd ca sh equiva lents a t yea r - end |
8 1,6 71 |
6 9 ,5 3 0 |
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