AI Terminal

MODULE: AI_ANALYST
Interactive Q&A, Risk Assessment, Summarization
MODULE: DATA_EXTRACT
Excel Export, XBRL Parsing, Table Digitization
MODULE: PEER_COMP
Sector Benchmarking, Sentiment Analysis
SYSTEM ACCESS LOCKED
Authenticate / Register Log In

ABN AMRO Bank N.V.

Earnings Release Nov 10, 2021

3800_iss_2021-11-10_b189c665-894c-48f9-bb56-5091e5d71b6a.pdf

Earnings Release

Open in Viewer

Opens in native device viewer

ABN AMRO reports net profit of EUR 343 million in Q3 2021

ABN AMRO reports net profit of EUR 343 million in Q3 2021

  • Net profit EUR 343 million; return on equity 6.5% in Q3 2021, 7.8% excluding CIB non-core
  • Strong fee income growth of 19% excluding non-core, while deposit margin pressure persists
  • Demand for lending showed signs of recovery; corporate and mortgage loan books grew
  • Cost of risk for 2021 expected to be around nil as the credit environment remains benign
  • Strong capital position, Basel III CET1 ratio of 17.8% (Basel IV CET1 of around 16%); constructive dialogue with regulator on potential share buybacks

Robert Swaak, CEO, comments:

'Developments in the third quarter were encouraging: Dutch society has largely reopened and government support has been withdrawn, though the rise in Covid infections remains a concern. Demand for lending showed signs of recovery and both our mortgage book and corporate loan book grew. Our clients increasingly focus on the future and we are there to support them through our trusted relationships and expertise. We continue to deliver on our agenda as we are well ahead of plan in the wind-down of the CIB non-core portfolio, we have paid out the final 2019 dividend, have agreed a compensation scheme for revolving consumer credit and are simplifying our organisational structure.

Net profit in Q3 2021 was EUR 343 million, delivering a 6.5% return on equity (7.8% excluding CIB non-core) despite continued pressure on net interest income and a EUR 217 million provision for revolving consumer credit. While pressure from deposit margins and the CIB noncore wind-down continues, our operating performance remained solid and fee income improved by 19% (excluding CIB non-core). Impairments showed a small net release of EUR 12 million as the credit environment remained benign. We expect the cost of risk for 2021 to be around nil. Our capital position remains very strong, with a Basel III CET1 ratio of 17.8% (Basel IV around 16%). We are in a constructive dialogue with the regulator on potential share buybacks after the FY 2021 results have been announced.

We are a personal bank in the digital age, with our strategic pillars – customer experience, sustainability and future-proof bank – as our guiding principles. We bring convenience into the daily lives of our clients and expertise when it matters. Our digital personal assistant, Anna, supports clients in their day-to-day banking. She already handles half of all chat requests, making our service more efficient and personal while enabling our advisers to focus on expertise. We encourage our clients to make their homes more sustainable and have now extended our sustainability discount to include homes with energy label B. I am very pleased that our ESG client assets (in line with Sustainable Finance Disclosure Regulation definitions and disclosures) have grown to EUR 39 billion. We are building a future-proof bank, digital by design, and continue to transfer services to our mobile banking app, including cash withdrawals at ATMs.'

Key figures and
indicators Q3 Q3 Q2 9M 9M
(in EUR millions) 2021 2020Change 2021Change 2021 2020Change
Operating income 1,734 2,207 -21% 1,732 5,313 6,115 -13%
Operating expenses 1,301 1,357 -4% 1,228 6% 4,372 3,856 13%
Operating result 432 850 -49% 504 -14% 940 2,260 -58%
Impairment charges on
financial instruments -12 270 -79 -85% -168 2,083
Income tax expenses 102 279 -64% 190 -47% 426 275 55%
Profit/(loss) for the period 343 301 14% 393 -13% 682 -99
Cost/income ratio 75.1% 61.5% 70.9% 82.3% 63.0%
Return on average Equity1 6.5% 5.6% 7.6% 4.2% -1.3%
Fully-loaded CET1 ratio 17.8% 17.2% 18.3% 17.8% 17.2%

1 Based on profit for the period attributable to the owners of the parent company

ABN AMRO Press Office
Jarco de Swart
[email protected]
+31 20 6288900

ABN AMRO Investor Relations Ferdinand Vaandrager

[email protected] +31 20 6282282

This press release is published by ABN AMRO Bank N.V. and contains inside information within the meaning of article 7 (1) to (4) of Regulation (EU) No 596/2014 (Market Abuse Regulation)

Attachment

ABN AMRO reports net profit of EUR 343 million in Q3 2021

ABN AMRO rapporteert nettowinst van EUR 343 miljoen over derde kwartaal van 2021

ABN AMRO rapporteert nettowinst van EUR 343 miljoen over derde kwartaal van 2021

  • Nettowinst van EUR 343 miljoen; rendement op eigen vermogen 6,5% in Q3 2021, 7,8% exclusief CIB non-core
  • Sterke groei provisiebaten van 19%, exclusief CIB non-core, terwijl de druk op spaarmarges aanhoudt
  • Vraag naar kredieten vertoonde tekenen van herstel; zakelijke kredieten en hypotheekportefeuille groeiden
  • Cost-of-risk voor het jaar komt naar verwachting uit op rond de nul in een aanhoudend gunstig kredietklimaat
  • Sterke kapitaalpositie, Basel III CET1 ratio van 17,8% (Basel IV CET1 van circa 16%); constructieve dialoog met toezichthouder over potentiële inkopen eigen aandelen

Robert Swaak, CEO:

'De ontwikkelingen in het derde kwartaal zijn bemoedigend: de Nederlandse samenleving is weer grotendeels open en de steunmaatregelen van de overheid zijn stopgezet, maar het stijgend aantal coronabesmettingen blijft een zorg. De vraag naar kredieten vertoonde tekenen van herstel en zowel onze hypotheekportefeuille als de zakelijke kredieten groeiden. Onze klanten richten zich steeds meer op de toekomst en we zijn er om ze daarbij te ondersteunen. We maken stappen met het uitvoeren van onze agenda: we lopen ruimschoots voor op schema wat betreft de afbouw van de niet-kernactiviteiten van CIB, we hebben het slotdividend over 2019 uitgekeerd, we hebben een compensatieregeling afgesproken voor doorlopende consumptieve kredieten en we vereenvoudigen onze organisatiestructuur.

De nettowinst over het derde kwartaal van 2021 bedroeg EUR 343 miljoen. Daarmee kwam het rendement op eigen vermogen uit op 6,5% (7,8% exclusief CIB non-core) ondanks de aanhoudende druk op onze netto rentebaten en voorziening van EUR 217 miljoen voor doorlopende consumptieve kredieten. Terwijl de druk op de spaarmarges en de afbouw van de niet-kernactiviteiten van CIB voorduren, bleef ons operationeel resultaat solide en verbeterden onze provisiebaten met 19% (exclusief CIB non-core). We zagen een kleine netto vrijval van de kredietvoorzieningen van EUR 12 miljoen in een aanhoudend gunstig kredietklimaat. We verwachten dat de cost-of-risk voor het jaar 2021 rond de nul uitkomt. Onze kapitaalpositie blijft zeer sterk, met een Basel III CET1 ratio van 17,8% (Basel IV circa 16%). We voeren een constructieve dialoog met de toezichthouder over potentiële inkopen van eigen aandelen na de publicatie van de jaarcijfers over 2021.

We zijn een persoonlijke bank in de digitale tijd, en met onze strategische pijlers – klantervaring, duurzaamheid en toekomstbestendige bank – als leidraad. We brengen gemak in het dagelijkse leven van klanten en deskundigheid wanneer het ertoe doet. Onze digitale assistent Anna helpt klanten bij hun dagelijkse bankzaken – ze behandelt al de helft van alle verzoeken via de chat. Zo wordt onze dienstverlening efficiënter en persoonlijker en kunnen onze adviseurs zich richten op expertise. We moedigen onze klanten aan hun woningen energiezuiniger te maken en bieden nu ook duurzaamheidskortingen voor woningen met energielabel B. Ik ben erg blij dat ons ESG klantvermogen (conform de definities en rapportages van de Sustainable Finance Disclosure Regulation) is gegroeid naar EUR 39 miljard. We bouwen aan een toekomstbestendige, digitale bank en verplaatsen steeds meer van onze diensten naar onze mobiel bankieren app, zoals geld opnemen bij geldautomaten.'

Kerncijfers en indicatoren Q3 Q3 Q2 9m 9m
(in EUR miljoen) 2021 2020Mutatie 2021Mutatie 2021 2020Mutatie
Operationele baten 1.734 2.207 -21% 1.732 5.313 6.115 -13%
Operationele lasten 1.301 1.357 -4% 1.228
6%
4.372 3.856 13%
Operationeel resultaat 432 850 -49% 504 -14% 940 2.260 -58%
Voorzieningen op financiële
instrumenten -12 270 -79 -85% -168 2.083
Belastingen 102 279 -64% 190 -47% 426 275 55%
Winst/(verlies) over de
periode 343 301 14% 393 -13% 682 -99
Cost/income ratio 75,1% 61,5% 70,9% 82,3% 63,0%
Rendement op gemiddeld
eigen vermogen1 6,5% 5,6% 7,6% 4,2% -1,3%
CET1 ratio 17,8% 17,2% 18,3% 17,8% 17,2%

1 Op basis van nettowinst voor de periode die toekomt aan de aandeelhouders

Dit persbericht is gepubliceerd door ABN AMRO Bank N.V. en bevat voorwetenschap in de zin van artikel 7, leden 1 tot en met 4, van de Verordening (EU) nr. 596/2014 (Verordening Marktmisbruik).

Bijlage

ABN AMRO rapporteert nettowinst van EUR 343 miljoen over derde kwartaal van 2021

Talk to a Data Expert

Have a question? We'll get back to you promptly.