Fiera Milano

M&A Activity • Feb 22, 2017

Informazione Regolamentata n. 0620-5-2017		Data/Ora Ricezione 22 Febbraio 2017 12:35:28	MTA - Star
Societa'	:	FIERA MILANO
Identificativo Informazione Regolamentata	:	85341
Nome utilizzatore	:	FIERAMILANON01 - La Rana
Tipologia	:	IROS 01
Data/Ora Ricezione	:	22 Febbraio 2017 12:35:28
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	22 Febbraio 2017 12:50:29
Oggetto	:	Ceduta a Singex la partecipazione in Worldex - Fiera Milano sells its shareholding in Worldex to Singex
Testo del comunicato

Vedi allegato.

FIERA MILANO SELLS ITS SHAREHOLDING IN WORLDEX TO SINGEX

• An equity purchase agreement has been signed to divest the 75% stake in Worldex Fiera Milano Exhibitions (Guangzhou) Co., Ltd.

• The transaction price is Euro 2,750,000 plus earn out payments of up to Euro 1,000,000 depending on the results achieved in the three-year period 2017-2019

• The Group concentrates all Chinese activities in the joint venture with the German partner Deutsche Messe

Milan, 22 February 2017. Fiera Milano S.p.A. ("Fiera Milano") announces that today it has signed an equity purchase agreement to sell 75% of the equity interest of its Chinese subsidiary, Worldex Fiera Milano Exhibitions (Guangzhou) Co., Ltd. ("Worldex") - an exhibition organiser which organises, among other events, the "Food Hospitality World China" event - together with its associated trademarks, to SingEx Exhibitions Pte. Ltd. ("SingEx").

The divestment of the shareholding held in Worldex (operating in non-strategic countries, such as Sri Lanka) is in line with the Group strategy of repositioning abroad and meets the aim of concentrating all Group activities in the joint venture that already exists with the German partner Deutsche Messe.

The buyer, SingEx, is a leading exhibition and conference organiser based in Singapore which owns, develops and manages a series of trade exhibitions and conferences globally.

The transaction price comprises a base and a variable component. The base consideration is Euro 2,750,000 (subject to adjustments): 50% will be paid upon closing, and the remainder 50% will be paid shortly after the new business licence has been issued to the buyer. The variable consideration of up to Euro 1 million, will be paid in three tranches upon achievement of the agreed EBITDA targets in each of the years from 2017 to 2019.

The transaction is subject to the customary closing conditions, including clearance by the Chinese authorities.

In the first nine months of 2016, Worldex and its 100% subsidiary, Haikou Worldex Milan Exhibition Co. Ltd, generated revenues of Euro 1.1 million and a loss before tax of Euro 0.394 million.

For further information: Investor Relations Fiera Milano SpA Gianna La Rana Tel +39 0249977816 gianna.larana@fieramilano.it www.fieramilano.it Press Office Fiera Milano SpA Gabriele De Giorgi Tel +39 0249977428/76077 gabriele.degiorgi@fieramilano.it www.fieramilano.it

FIERA MILANO: CEDUTA A SINGEX LA PARTECIPAZIONE IN WORLDEX

• Sottoscritto il contratto di compravendita delle azioni per la cessione della partecipazione del 75% in Worldex Fiera Milano Exhibitions (Guangzhou) Co., Ltd

• L'accordo prevede un prezzo di cessione di 2.750.000 euro, unitamente a un prezzo differito per un importo massimo di 1.000.000 di euro in funzione dei risultati raggiunti nel triennio 2017-2019

• Concentrata la presenza nel Paese nell'ambito della joint venture con il partner tedesco Deutsche Messe

Milano, 22 febbraio 2017. Fiera Milano SpA ("Fiera Milano") comunica di avere sottoscritto in data odierna il contratto di compravendita delle azioni per la cessione della partecipazione pari al 75% nella controllata cinese Worldex Fiera Milano Exhibitions (Guangzhou) Co., Ltd ("Worldex") – organizzatore, tra le altre, della manifestazione "Food Hospitality World China" - unitamente ai suoi marchi di manifestazione associati, a SingEx Exhibitions Pte. Ltd. ("SingEx"), primario operatore nel settore fieristico di Singapore.

In linea con la strategia di riposizionamento della presenza del Gruppo all'estero, la cessione della partecipazione nella controllata Worldex (operante in Paesi non strategici, come lo Sri Lanka) risponde alla finalità di concentrare tutte le attività del Gruppo nell'ambito della joint venture con il partner tedesco Deutsche Messe.

L'acquirente, SingEx, operatore leader nell'organizzazione di manifestazioni e congressi con sede a Singapore, possiede, sviluppa e gestisce manifestazioni e congressi su scala globale.

Il prezzo di cessione si compone di una parte fissa e di una parte variabile. La componente fissa, è pari a 2.750.000 euro (soggetta a aggiustamento di prezzo): per il 50% pagato al perfezionamento dell'operazione e per il restante 50% non appena l'Autorità competente cinese rilascerà la nuova business licence in nome dell'acquirente. La componente variabile, invece, pari a un importo massimo di 1.000.000 euro, sarà dovuta in tre tranche di pari importo, al raggiungimento degli obiettivi condivisi di Ebitda previsti nel business plan in ciascuno degli anni del triennio 2017-2019.

L'operazione è sottoposta a condizioni risolutive, tra cui il rilascio delle necessarie autorizzazioni da parte delle Autorità competenti cinesi.

Nei primi nove mesi del 2016 Worldex, unitamente alla sua controllata detenuta per il 100% Haikou Worldex Milan Exhibition Co. Ltd, ha registrato ricavi di 1,1 milioni di euro e un risultato prima delle imposte negativo di 394 mila euro.

Per informazioni: Investor Relations Fiera Milano SpA Gianna La Rana Tel +39 0249977816 gianna.larana@fieramilano.it www.fieramilano.it Ufficio Stampa Fiera Milano SpA Gabriele De Giorgi Tel +39 0249977428/76077 gabriele.degiorgi@fieramilano.it www.fieramilano.it