Earnings Release • May 11, 2017
Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 1616-61-2017 |
Data/Ora Ricezione 11 Maggio 2017 18:40:08 |
MTA | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | FINCANTIERI | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 89372 | |
| Nome utilizzatore | : | FINCANTIERIN01 - Pasanisi | |
| Tipologia | : | IRAG 03; AVVI 03 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 11 Maggio 2017 18:40:08 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 11 Maggio 2017 18:40:09 | |
| Oggetto | : | FINCANTIERI Approvati i risultati al 31 dall'art. 65,ter, comma 1-bis del Regolamento Consob n.11971/1999) |
marzo 2017 (REGEM Informazioni previste |
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
* * *
Roma, 11 maggio 2017 - Il Consiglio di Amministrazione di FINCANTIERI S.p.A. ("Fincantieri" o la "Società"), riunitosi sotto la presidenza di Giampiero Massolo, ha esaminato e approvato le informazioni finanziarie intermedie al 31 marzo 2017 2 .
A margine della riunione del Consiglio Giuseppe Bono, Amministratore Delegato di Fincantieri, ha commentato: "Gli ottimi risultati commerciali, gestionali ed economici dei primi tre mesi del 2017 consolidano ulteriormente la leadership di Fincantieri e ci consentono, ad oggi, di confermare i risultati per il 2017 coerentemente con gli obiettivi del Piano Industriale. Il Gruppo continuerà con impegno a perseguire i target di crescita previsti nel Piano, e a tale proposito mi piace sottolineare che nel biennio 2015-2016 abbiamo assunto in Italia circa 600 dipendenti, e che l'aumento dei volumi di produzione ha portato ad incrementare di circa 3.000 addetti il personale impiegato nell'indotto. Questi valori, inoltre, vanno letti nel contesto di una previsione di ulteriori 400 assunzioni in Italia solamente nel 2017."
Somma del backlog e del soft backlog
2 Predisposte in conformità ai principi contabili internazionali (IAS/IFRS) e non assoggettate a revisione contabile
| 31.12.2016 | (euro/milioni) | 31.03.2017 | 31.03.2016 |
|---|---|---|---|
| 4.429 | Ricavi e proventi | 1.104 | 1.048 |
| 267 | EBITDA | 67 | 51 |
| 6,0% | EBITDA margin | 6,0% | 4,9% |
| 31.12.2016 | (euro/milioni) | 31.03.2017 | 31.03.2016 (***) |
|---|---|---|---|
| 3.246 | Ricavi e proventi (*) | 857 | 756 |
| 2.078 | Navi da crociera | 596 | 502 |
| 1.156 | Navi militari | 260 | 248 |
| 12 | Altre attività | 1 | 6 |
| 185 | EBITDA (*) | 55 | 31 |
| 5,7% | EBITDA margin () (*) | 6,4% | 4,1% |
| () Al lordo delle elisioni tra i settori operativi () Rapporto tra EBITDA e Ricavi e proventi del settore (**) I dati comparativi al 31.03.2016 sono stati riesposti a seguito della ridefinizione dei settori operativi |
L'incremento dei ricavi di circa il 13% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno è principalmente attribuibile al business delle navi da crociera (che ha un peso pari a circa il 51% sui ricavi del Gruppo al lordo dei consolidamenti), i cui volumi sono in continua crescita con 13 unità lavorate nel primo trimestre 2017 (di cui due consegnate nel periodo) rispetto alle 11 unità in costruzione nel primo trimestre 2016 (di cui due consegnate nel periodo).
La marginalità del settore Shipbuilding conferma il trend positivo iniziato nel 2016, registrando un ulteriore miglioramento dovuto alla tenuta dei programmi produttivi dell'area di business delle navi da crociera con la consegna, nel rispetto delle tempistiche contrattuali, di tre navi da crociera nei primi mesi dell'anno.
| 31.12.2016 | (euro/milioni) | 31.03.2017 | 31.03.2016 |
|---|---|---|---|
| 960 | Ricavi e proventi (*) | 210 | 236 |
| 51 | EBITDA (*) | 9 | 14 |
| 5,3% | EBITDA margin () (*) | 4,4% | 6,0% |
| () Al lordo delle elisioni tra i settori operativi (*) Rapporto tra EBITDA e Ricavi e proventi del settore |
La diminuzione dei ricavi di circa l'11% rispetto al primo trimestre 2016 è dovuta alla riduzione delle attività nei cantieri europei e brasiliani di VARD in parte compensata dall'effetto positivo derivante dalla variazione del cambio Corona Norvegese/Euro (euro 12 milioni).
L'andamento della marginalità non beneficia ancora pienamente della progressiva crescita dei volumi relativi alle azioni di diversificazione del business messe in atto negli esercizi precedenti al fine di rispondere alla crisi del settore core dell'Oil&Gas.
| 31.12.2016 | (euro/milioni) | 31.03.2017 | 31.03.2016 (***) | |
|---|---|---|---|---|
| 495 | Ricavi e proventi (*) | 97 | 104 | |
| 62 | EBITDA (*) | 11 | 13 | |
| 12,5% | EBITDA margin () (*) | 11,0% | 12,6% | |
| () Al lordo delle elisioni tra i settori operativi () Rapporto tra EBITDA e Ricavi e proventi del settore (**) I dati comparativi al 31.03.2016 sono stati riesposti a seguito della ridefinizione dei settori operativi |
La riduzione dei ricavi di circa il 7% è dovuta principalmente al minor contributo delle attività di trasformazione navale che, nel primo trimestre 2016, avevano beneficiato degli effetti positivi del programma "Rinascimento" per il cliente MSC Crociere, conclusosi nel corso del 2016.
La diminuzione della marginalità è dovuta alla modifica del mix di prodotti e servizi venduti nel trimestre rispetto al corrispondente periodo dell'anno precedente.
| 31.03.2016 | (euro/milioni) | 31.03.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|---|
| 1.480 | Capitale immobilizzato netto | 1.613 | 1.590 |
| 428 | Rimanenze di magazzino e acconti | 604 | 590 |
| 1.526 | Lavori in corso su ordinazione e anticipi da clienti | 1.108 | 604 |
| (1.098) | Construction loans | (744) | (678) |
| 597 | Crediti commerciali | 573 | 1.123 |
| (1.108) | Debiti commerciali | (1.376) | (1.307) |
| (107) | Fondi per rischi e oneri diversi | (120) | (126) |
| (84) | Altre attività e passività correnti | 92 | 59 |
| 154 | Capitale di esercizio netto | 137 | 265 |
| Attività nette destinate alla vendita | 1 | 1 | |
| 1.271 | Patrimonio netto | 1.211 | 1.241 |
| 363 | Posizione finanziaria netta | 540 | 615 |
Il Capitale immobilizzato netto è aumentato a causa di investimenti in Attività immateriali per euro 14 milioni, di cui euro 5 milioni per progetti di sviluppo, e in Immobili, impianti e macchinari per euro 25 milioni, in gran parte compensati dagli ammortamenti del periodo per euro 29 milioni e dall'effetto negativo della conversione delle poste in valuta delle controllate estere per euro 6 milioni, nonché per la variazione positiva delle Altre attività e passività non correnti per euro 17 milioni, dovuta principalmente all'effetto della valutazione del fair value dei derivati su cambi.
Le principali variazioni del Capitale di esercizio netto hanno riguardato: (i) l'aumento delle Rimanenze di magazzino e dei Lavori in corso su ordinazione e anticipi da clienti, dovuto principalmente all'incremento dei volumi di produzione delle unità cruise; (ii) la riduzione dei Crediti commerciali, per effetto dell'incasso della rata finale delle unità cruise consegnate nel trimestre, e l'incremento dei Debiti commerciali; iii) la variazione delle Altre attività e passività correnti, principalmente per effetto della riduzione del fair value negativo dei derivati su cambi e della variazione positiva degli Altri crediti correnti.
Si segnala che, nell'ambito dell'Offerta pubblica di acquisto lanciata dal Gruppo Fincantieri in data 13 novembre 2016 e conclusasi in data 24 marzo 2017, la partecipazione nel Gruppo VARD è passata dal 55,63% al 74,45%. Il valore medio di carico delle azioni di VARD è passato da SGD 1,22 del 31 dicembre 2016 a SGD 0,97 del 31 marzo 2017. Tale operazione ha determinato un aumento del Patrimonio netto di Gruppo di euro 22 milioni e una riduzione del Patrimonio netto di terzi pari a euro 57 milioni.
La variazione della Posizione finanziaria netta è prevalentemente influenzata dalle dinamiche finanziarie tipiche del business delle navi da crociera, che sono state caratterizzate nel periodo da una significativa crescita dei volumi e dagli incassi delle rate finali relative a due unità consegnate nel trimestre. La maggior parte dell'indebitamento di Gruppo è relativo al finanziamento di attività correnti riconducibili alla costruzione di navi da crociera ed è quindi strettamente legato al finanziamento del capitale circolante netto. Per contro, il capitale immobilizzato è finanziato con mezzi propri e altre fonti di finanziamento a lungo termine.
I Construction loans sono relativi alla controllata VARD per euro 594 milioni mentre la restante parte di euro 150 milioni è relativa alla Capogruppo.
| (euro/milioni) | Ordini | Carico di lavoro (backlog) | Investimenti | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.03.2017 | 31.03.2016 (*) | 31.03.2017 | 31.03.2016 (*) | 31.03.2017 | 31.03.2016 (*) | |
| Shipbuilding | 3.301 | 620 | 18.859 | 13.960 | 19 | 21 |
| Offshore | 210 | 68 | 1.444 | 900 | 10 | 4 |
| Sistemi, Componenti e Servizi | 129 | 228 | 1.180 | 1.082 | 1 | - |
| Consolidamenti/Altre attività | (94) | (203) | (723) | (568) | 9 | 3 |
| Totale | 3.546 | 713 | 20.760 | 15.374 | 39 | 28 |
(*) I dati comparativi al 31.03.2016 sono stati riesposti a seguito della ridefinizione dei settori operativi
| (numero) | 31.03.17 effettuate |
2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | Oltre |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Navi da crociera | 2 | 5 | 5 | 4 | 4 | 1 | 5 |
| Militare >40 mt. | 10 | 5 | 4 | 3 | 6 | 10 | |
| Offshore | 2 | 19 | 22 | 4 |
Le previsioni per l'esercizio 2017 sono in linea con quanto comunicato in sede di presentazione del Piano Industriale.
In particolare, il settore Shipbuilding beneficerà nel corso del 2017 della crescita dei volumi produttivi accompagnata da una crescita di marginalità frutto prevalentemente della messa in produzione di navi da crociera "ripetute" acquisite dopo la crisi a prezzi superiori, della piena operatività del programma di rinnovo della flotta della Marina Militare Italiana, nonché dell'entrata a regime delle attività di progettazione relative alla commessa per il Ministero della Difesa del Qatar. Proseguono inoltre le azioni atte ad incrementare la redditività attraverso le sinergie produttive poste in essere con VARD.
Nel corso del 2017 il settore Offshore beneficerà, in termini di volumi, dell'implementazione delle azioni di diversificazione del business poste in essere dalla controllata VARD. Permane inoltre la profonda crisi del settore Oil&Gas, che potrebbe avere riflessi anche sugli ordini acquisiti.
Il settore Sistemi, Componenti e Servizi sarà caratterizzato per il 2017 dallo sviluppo del backlog inerente al rinnovo della flotta della Marina Militare Italiana. Prosegue inoltre il progetto di riconfigurazione del presidio della value chain attraverso l'internalizzazione della attività ad alto valore aggiunto e l'esternalizzazione delle attività a minor valore; in tale contesto sono stati anche creati presidi ad hoc capaci sia di rafforzare il focus sul prodotto core, sia di sviluppare ulteriormente il business del post vendita.
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Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili e societari Carlo Gainelli dichiara ai sensi del comma 2 dell'articolo 154 bis del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 che l'informativa contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
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Per gli eventi significativi occorsi nel periodo e successivamente al 31 marzo 2017, si rimanda ai comunicati stampa disponibili al sito internet della Società (www.fincantieri.com).
I dati comparativi dei primi sei mesi 2016 e dei primi nove mesi 2016 riesposti a seguito della ridefinizione dei settori operativi sono a disposizione del pubblico sul sito internet della Società (www.fincantieri.com) nella sezione "Investor Relations – Investor Kit – Dati finanziari".
Il presente comunicato stampa è a disposizione del pubblico presso la sede sociale, nonché sul sito internet della Società (www.fincantieri.com) nella sezione "Investor Relations - Bilanci e Relazioni" e sul meccanismo di stoccaggio autorizzato denominato eMarket STORAGE .
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I dati e le informazioni previsionali devono ritenersi "forward-looking statements" e pertanto, non basandosi su meri fatti storici, hanno per loro natura una componente di rischiosità e di incertezza, poiché dipendono anche dal verificarsi di eventi e sviluppi futuri al di fuori del controllo della Società, i dati consuntivi possono pertanto variare in misura sostanziale rispetto alle previsioni. I dati e le informazioni previsionali si riferiscono alle informazioni reperibili alla data della loro diffusione; al riguardo FINCANTIERI S.p.A. si riserva di comunicare eventuali variazioni delle informazioni e dati previsionali nei termini e con le modalità previsti dalla normativa vigente.
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I risultati dei primi tre mesi del 2017 verranno illustrati alla comunità finanziaria durante una conference call che si svolgerà venerdì 12 maggio 2017, alle ore 9:00 CEST.
Per partecipare alla conferenza occorrerà collegarsi ai seguenti numeri telefonici:
Italia +39 028020911
Regno Unito +44 1212818004
Stati Uniti +1 7187058796
Hong Kong +852 58080984 poi digitare *0
Le slide di presentazione saranno rese disponibili alla pagina web www.fincantieri.com, sezione Investor Relations, 10 minuti prima dell'inizio della conferenza.
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Fincantieri è uno dei più importanti complessi cantieristici al mondo e il primo per diversificazione e innovazione. È leader nella progettazione e costruzione di navi da crociera e operatore di riferimento in tutti i settori della navalmeccanica ad alta tecnologia, dalle navi militari all'offshore, dalle navi speciali e traghetti a elevata complessità ai mega-yacht, nonché nelle riparazioni e trasformazioni navali, produzione di sistemi e componenti e nell'offerta di servizi post vendita.
Il Gruppo, che ha sede a Trieste, in oltre 230 anni di storia della marineria ha costruito più di 7.000 navi. Con quasi 19.200 dipendenti, di cui oltre 7.900 in Italia, 20 stabilimenti in 4 continenti, Fincantieri è oggi il principale costruttore navale occidentale e ha nel suo portafoglio clienti i maggiori operatori crocieristici al mondo, la Marina Militare e la US Navy, oltre a numerose Marine estere, ed è partner di alcune tra le principali aziende europee della difesa nell'ambito di programmi sovranazionali.
Il management di Fincantieri valuta le performance del Gruppo e dei segmenti di business anche sulla base di alcuni indicatori non previsti dagli IFRS. In particolare, l'EBITDA è utilizzato come principale indicatore di redditività, in quanto permette di analizzare la marginalità del Gruppo, eliminando gli effetti derivanti dalla volatilità originata da elementi economici non ricorrenti o estranei alla gestione ordinaria.
Di seguito sono descritte, così come richiesto dalla Comunicazione Consob n. 0092543 del 3 dicembre 2015 che recepisce gli orientamenti ESMA/2015/1415 in tema di indicatori alternativi di performance, le componenti di ciascuno di tali indicatori:
Per una ulteriore descrizione degli indicatori alternativi di performance si rimanda alla apposita Nota riportata nella Relazione sull'andamento della gestione del Bilancio consolidato 2016 del Gruppo Fincantieri.
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| Antonio Autorino | Laura Calzolari | Cristiano Musella | Micaela Longo |
|---|---|---|---|
| Tel. +39 040 3192473 | Tel. +39 040 3192527 | Tel. +39 040 3192225 | Tel. +39 040 3192247 |
| Cell. +39 335 7859027 | Cell. +39 334 6587922 | Cell. +39 366 9254543 | Cell. +39 366 6856280 |
| [email protected] | [email protected] | [email protected] [email protected] | |
| Matteo Russo | |||
| Tel. +39 040 3192594 | |||
| Mob. +39 347 3382739 |
| Cristiano Pasanisi | Tijana Obradovic | Silvia Ponso | Alberta Michelazzi |
|---|---|---|---|
| Tel. +39 040 3192375 | Tel. +39 040 3192409 | Tel. +39 040 3192371 | Tel. +39 040 3192497 |
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