Earnings Release • Sep 13, 2017
Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 1771-59-2017 |
Data/Ora Ricezione 13 Settembre 2017 17:48:29 |
MTA - Star | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | Avio Spa | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 93698 | |
| Nome utilizzatore | : | AVION01 - Spaziani | |
| Tipologia | : | REGEM | |
| Data/Ora Ricezione | : | 13 Settembre 2017 17:48:29 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 13 Settembre 2017 17:48:30 | |
| Oggetto | : | RISULTATI H1 2017 | |
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
Colleferro (Roma), 13 settembre 2017 – Il Consiglio di Amministrazione di Avio S.p.A. ha esaminato e approvato in data odierna i risultati del primo semestre 2017.
Avio, Società leader nel settore aerospaziale quotata al segmento STAR di Borsa Italiana, ha registrato nel corso del primo semestre 2017 ricavi pari a 148,6 milioni di Euro, in crescita del 24,4% rispetto al primo semestre dell'esercizio precedente. L'incremento dei ricavi è principalmente attribuibile alle attività di produzione del lanciatore Vega e all'aumento delle attività di sviluppo del nuovo motore P120C, comune ai vettori spaziali Ariane 6 e Vega C di prossima generazione.
L'EBITDA Adjusted, pari a 15,2 milioni di Euro, mostra una crescita del 7,8% rispetto al primo semestre 2016 mentre l'EBIT Adjusted, pari a 10,3 milioni di Euro, segna una crescita del 38,5% rispetto all'esercizio precedente, anche grazie al completamento del ciclo di ammortamento di alcune voci di Ricerca e Sviluppo del programma Vega.
Migliora la Posizione Finanziaria Netta a + 35,9 milioni di Euro (rispetto ai 18,6 milioni di Euro negativi al 31 dicembre 20164 ) grazie dell'apporto di cassa conseguente al perfezionamento dell'operazione di fusione con Space 2 S.p.A. che ha portato alla quotazione in Borsa Valori della Società.
In particolare, nel maggio 2017, è stata rimborsata anticipatamente una quota pari a circa 65M
1 In considerazione dell'operazione di fusione con Space2 S.p.A. che ha portato alla quotazione in Borsa Valori della Società, al fine di fornire una rappresentazione dei risultati del primo semestre 2017 comparabili con il corrispondente primo semestre 2016, sono riportati i valori pro-forma come più ampiamente illustrati nel seguito nei Prospetti "Pro-Forma". I valori del primo semestre 2016 includono Space2 S.p.A. per renderli comparabili con il primo semestre 2017.
2 Al netto dei ricavi "pass-through".
3 Gli indicatori Adjusted escludono i fattori di carattere non ricorrente o inusuale.
4 Il valore non considera l'apporto da fusione con Space2 S.p.A. avvenuta il 10 aprile 2017.
Euro del finanziamento bancario in essere, non essendo più necessaria al supporto delle attività aziendali. Tale rimborso anticipato consentirà peraltro di ridurre significativamente i costi per oneri finanziari gravanti sul conto economico dell'esercizio della società.
In crescita anche il portafoglio ordini a 716,2 milioni di Euro (+11,3% rispetto al primo semestre del 2016) che ha beneficiato di nuovi contratti sia per Ariane che per Vega.
In termini di sviluppo delle attività di business, dopo il 30 giugno 2017, Avio ha ottenuto due risultati importanti: il decimo lancio consecutivo di successo di Vega (a partire dal volo inaugurale del 2012), che rappresenta un record mondiale nel settore dei lanciatori spaziali; l'acquisizione, in linea con le previsioni, di ulteriori ordini sia per attività di produzione che di sviluppo, principalmente per il lanciatore Vega, per un valore complessivo di oltre 300 milioni di Euro.
"Nel primo semestre del 2017 è proseguito il nostro trend di crescita a doppia cifra, in continuità con quanto già realizzato dal Gruppo nel 2016 – ha detto Giulio Ranzo, Amministratore Delegato di Avio".
"La prima metà del 2017 – ha aggiunto Ranzo - ha avuto un'attività di volo intensa con la realizzazione di 4 lanci Ariane ed un lancio di Vega (il secondo volo Vega dell'anno ha avuto luogo il 2 Agosto, consolidando così il risultato di 4 voli consecutivi in 10 mesi). Il lanciatore Ariane ha raggiunto un record ineguagliato di affidabilità con oltre 80 voli consecutivi di successo; Vega, a dimostrazione delle sue eccellenti performance, ha completato i primi 10 voli consecutivi di successo".
"Abbiamo poi proseguito lo sviluppo dei nuovi lanciatori Ariane 6 e Vega C – ha concluso Giulio Ranzo - completando il primo booster case del P120C. In parallelo, i lavori del nuovo stabilimento sono avanzati significativamente. Nell'ambito dello sviluppo di Vega C, abbiamo raggiunto importanti risultati tecnologici completando il primo esemplare del motore Zefiro 40. Infine, a conferma della credibilità del progetto Vega C, nel mese di giugno Arianespace ha siglato (con due anni di anticipo rispetto al completamento del suo sviluppo) i contratti per 2 lanci di Vega C per Airbus Defense & Space a partire dal 2020".
Il documento che riassume i dati fondamentali del resoconto semestrale sarà messo a disposizione sul sito avio.com nella sezione Investor Relations, a supporto della call con gli analisti finanziari ed investitori programmata per venerdì 15 settembre alle ore 12. La relazione finanziaria semestrale sarà messa a disposizione in lingua italiana ed inglese secondo i termini di Legge.
* * *
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Alessandro Agosti dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
Avio, è un gruppo internazionale leader nella realizzazione e nello sviluppo di lanciatori spaziali e sistemi di propulsione solida e liquida per il trasporto spaziale. L'esperienza e il know-how acquisiti nel corso degli oltre 50 anni di attività consentono ad Avio di primeggiare nel campo dei lanciatori spaziali, della propulsione spaziale a solido, a liquido e criogenica, nonché nella propulsione tattica. Avio è presente in Italia, Francia e Guyana Francese con 5 insediamenti ed impiega circa 850 persone altamente qualificate, di cui il 30% circa impiegate in attività di ricerca e sviluppo.
Avio opera in qualità di prime contractor per il programma Vega e di sub-contractor per il programma Ariane, entrambi finanziati dalla European Space Agency ("ESA"), permettendo all'Italia di essere presente nel ristretto numero di paesi al mondo in grado di produrre un vettore spaziale completo.
Contatti Investor Relations [email protected] Contatti Media - Direzione Comunicazione Avio [email protected]
(importi in Euro)
| Attività non correnti | ||
|---|---|---|
| Immobilizzazioni materiali | 63.269.931 | |
| Investimenti immobiliari | 2.817.768 | |
| Avviamento | 80.342.274 | |
| Attività immateriali a vita definita | 88.110.194 | |
| Partecipazioni | 4.092.767 | 50.000 |
| Attività finanziarie non correnti | 7.440.000 | 10.000 |
| Attività per imposte anticipate | 82.026.838 | |
| Altre attività non correnti | 65.912.254 | |
| Totale attività non correnti | 394.012.027 | 60.000 |
| Attività correnti | ||
| Rimanenze | 127.267.792 | |
| Lavori in corso su ordinazione | 150.176.338 | |
| Crediti commerciali | 5.789.049 | |
| Attività finanziarie correnti | 28.950.782 | 304.165.745 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 63.374.655 | 444.788 |
| Attività per imposte correnti | 41.658.842 | 1.013.555 |
| Altre attività correnti | 10.444.475 | 107.852 |
| Totale attività correnti | 427.661.934 | 305.731.940 |
| Attività destinate alla vendita e Discontinued Operation | - | - |
| - | - | |
| TOTALE ATTIVITA' | 821.673.962 | 305.791.940 |
SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA CONSOLIDATA 30 giugno 2017 31 dicembre 2016
| (importi in Euro) | ||
|---|---|---|
| PATRIMONIO NETTO | ||
| Capitale sociale | 90.761.669 | 30.845.000 |
| Riserva sovrapprezzo azioni | 163.897.217 | 277.155.000 |
| Altre riserve | (4.739.615) | (2.896.914) |
| Utili/(Perdite) a nuovo | 3.517.067 | 289.682 |
| Utile/(Perdita) dell'esercizio del Gruppo | 2.060.107 | (331.964) |
| Totale Patrimonio netto di Gruppo | 255.496.445 | 305.060.804 |
| Patrimonio netto dei terzi | 6.304.535 | |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 261.800.980 | 305.060.804 |
| PASSIVITA' | ||
| Passività non correnti | ||
| Passività finanziarie non correnti | 0 | |
| Fondi per benefici ai dipendenti | 10.813.961 | |
| Fondi per rischi ed oneri | 6.039.390 | |
| Altre passività non correnti | 116.516.721 | |
| Totale passività non correnti | 133.370.072 | 0 |
| Passività correnti | ||
| Passività finanziarie correnti | 29.308.605 | |
| Quota corrente dei debiti finanziari non correnti | 27.138.105 | |
| Fondi per rischi ed oneri | 7.890.207 | |
| Debiti commerciali | 89.997.347 | 580.780 |
| Anticipi per lavori in corso su ordinazione | 252.130.621 | |
| Passività per imposte correnti | 943.979 | 88.450 |
| Altre passività correnti | 19.094.046 | 61.906 |
| Totale passività correnti | 426.502.910 | 731.136 |
| TOTALE PASSIVITA' | 559.872.982 | 731.136 |
| Passività destinate alla vendita e Discontinued Operation | - | - |
| TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO | - 821.673.962 |
- 305.791.940 |
| CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO | 1° semestre 2017 (1) |
1° semestre 2016 |
|
|---|---|---|---|
| (importi in Euro) | |||
| Ricavi | 101.287.263 | ||
| Variazione delle rimanenze di prodotti finiti, in corso di lavorazione e semilavorati |
3.042.871 | ||
| Altri ricavi operativi | 1.238.298 | ||
| Consumi di materie prime | (32.209.358) | (8.150) | |
| Costi per servizi | (49.875.647) | ||
| Costi per il personale | (16.643.677) | ||
| Ammortamenti | (3.329.720) | ||
| Svalutazioni e ripristini di valore | - | ||
| Altri costi operativi | (1.264.493) | (670.284) | |
| Effetto valutazione partecipazioni con il metodo del patrimonio netto – proventi/(oneri) operativi |
259.026 | ||
| Costi capitalizzati per attività realizzate internamente | 754.775 | ||
| RISULTATO OPERATIVO | 3.259.337 | (678.434) | |
| Proventi finanziari | 653.645 | 979.952 | |
| Oneri finanziari | (2.143.712) | ||
| PROVENTI/(ONERI) FINANZIARI NETTI | (1.490.067) | 979.952 | |
| Effetto valutazione partecipazioni con il metodo del patrimonio netto – proventi/(oneri) finanziari |
|||
| Altri proventi/(oneri) da partecipazioni | |||
| PROVENTI/(ONERI) DA PARTECIPAZIONI | - | - | |
| UTILE/(PERDITA) DI PERIODO PRIMA DELLE IMPOSTE E DELLE DISCONTINUED OPERATION |
1.769.270 | 301.518 | |
| Imposte sul reddito | 575.014 | ||
| UTILE/(PERDITA) DI PERIODO DELLE CONTINUING OPERATION | 2.344.284 | 301.518 | |
| UTILE/(PERDITA) DI PERIODO DELLE DISCONTINUED OPERATION AL NETTO DELLE IMPOSTE |
- | - | |
| UTILE/(PERDITA) DI PERIODO | 2.344.284 | 301.518 | |
| -- di cui: Soci della controllante | 2.060.107 | ||
| Interessenze di pertinenza di terzi | 284.177 | ||
| Utile base per azione | 0,135 | 0,012 | |
| Utile diluito per azione | 0,114 | 0,010 |
Nota (1): Valori derivanti dall'operatività di Space 2 S.p.A. nel semestre che includono l'operatività del Gruppo Avio per il secondo trimestre 2017. Per un'analisi completa si rinvia a quanto illustrato nella Relazione degli Amministratori sulla Gestione.
(Importi in migliaia di Euro)
| 1° semestre 2017 |
1° semestre 2016 |
||
|---|---|---|---|
| ATTIVITA' OPERATIVA | |||
| Utile/(Perdita) dell'esercizio | 2.344 | 302 | |
| Rettifiche per: - Imposte sul reddito |
(575) | ||
| - (Proventi)/oneri da attività di investimento in partecipazioni | - | ||
| - (Proventi)/oneri finanziari | 1.490 | 256 | |
| - Ammortamenti - (Plus)/minusvalenze da realizzo di immobilizzazioni e altri (proventi)/oneri |
3.330 - |
||
| Dividendi incassati | 2.460 | ||
| Variazione netta fondi per rischi e oneri | (8.855) | ||
| Variazione netta fondi per benefici ai dipendenti | (28) | ||
| Variazioni di: | |||
| - Rimanenze | 3.893 | ||
| - Lavori in corso su ordinazione e anticipi - Crediti commerciali |
(19.042) 1.642 |
2 | |
| - Debiti commerciali | 15.591 | 23 | |
| - Altre attività correnti e non correnti | (9.476) | (188) | |
| - Altre passività correnti e non correnti | (4.208) | ||
| Imposte sul reddito corrisposte (*) | (289) | ||
| Interessi corrisposti | (2.622) | (3) | |
| Disponibilità liquide nette generate/(impiegate) nell'attività operativa | (A) | (14.346) | 393 |
| ATTIVITA' DI INVESTIMENTO | |||
| Investimenti in: | |||
| - Immobilizzazioni materiali e investimenti immobiliari - Attività immateriali a vita definita |
(4.905) (733) |
||
| Prezzo di realizzo immobilizzazioni materiali, immateriali e finanziarie | - | ||
| Variazioni area di consolidamento: | |||
| a) Business combination Avio | |||
| - Prezzo pagato | (84.871) | ||
| - Disponibilità liquide del Gruppo Avio acquisite al 31 marzo 2017 | 111.140 | ||
| b) Scissione con beneficiaria Space3 | - | ||
| - Attività finanziarie oggetto di scissione e partecipazione in Space3 | 152.847 | ||
| Disponibilità liquide generate/(impiegate) nell'attività di investimento | (B) | 173.610 | - |
| ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | |||
| Accensione / (Rimborsi) di finanziamenti bancari | (63.360) | ||
| Effetto tesoreria accentrata con società a controllo congiunto Europropulsion S.A. | (615) | ||
| Rimborsi / (Erogazioni) di finanziamenti a società collegata Termica Colleferro S.p.A. | - | ||
| Versamenti di capitale e riserva sovrapprezzo azioni Dividendi di pertinenza minorities di controllate |
- (1.920) |
||
| Altre variazioni di attività e passività finanziarie | (30.440) | ||
| Disponibilità liquide generate/(impiegate) nell'attività di finanziamento | (C) | (96.335) | - |
| INCREM/(DECREM) DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE E DEI MEZZI EQUIVALENTI DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE E MEZZI EQUIVALENTI – INIZIO PERIODO |
(A)+(B)+(C) | 62.930 445 |
393 140 |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE E MEZZI EQUIVALENTI – FINE PERIODO | 63.375 | 533 |
Nota: Valori derivanti dall'operatività di Space 2 S.p.A. nel semestre che includono l'operatività del Gruppo Avio per il secondo trimestre 2017. Per un'analisi completa si rinvia a quanto illustrato nella Relazione degli Amministratori sulla Gestione.
In considerazione dell'operazione straordinaria Avio-Space2al fine di fornire una rappresentazione dei risultati economici e della situazione finanziaria e patrimoniale del Gruppo del primo semestre 2017 comparabile con il corrispondente primo semestre dell'esercizio 2016, nel seguito sono riportate delle tavole "Pro-Forma" che riportano informazioni economicofinanziarie comparabili.
Nella tavola "Pro-Forma" che segue è rappresentato in modo sintetico l'andamento economico comparabile del Gruppo Avio per il primo semestre 2017 e per il primo semestre 2016 (importi in migliaia di Euro).
| I semestre 2017 "Pro-Forma" |
I semestre 2016 "Pro-Forma" |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| Ricavi | 161.184 | 127.892 | 33.292 |
| di cui: Ricavi pass-through | 12.626 | 8.529 | 4.097 |
| Ricavi al netto del pass-through | 148.558 | 119.363 | 29.195 |
| Altri ricavi operativi e variazioni rimanenze prodotti finiti, in corso di lavorazione e semilavorati |
5.423 | 5.466 | (43) |
| Costi per beni e servizi, per il personale, altri costi operativi, al netto di costi capitalizzati e pass-through |
(143.585) | (115.390) | (28.195) |
| Effetto valutazione partecipazioni con il metodo del patrimonio netto – proventi/(oneri) operativi |
825 | 1.270 | (445) |
| Risultato operativo prima degli ammortamenti (EBITDA) | 11.221 | 10.709 | 512 |
| Ammortamenti e svalutazioni | (6.927) | (8.703) | 1.775 |
| Risultato operativo (EBIT) | 4.293 | 2.008 | 2.287 |
| Interessi e altri proventi (oneri) finanziari | (3.099) | (1.961) | (1.138) |
| Risultato gestione finanziaria | (3.099) | (1.961) | (1.138) |
| Proventi (oneri) da partecipazioni | - | - | - |
| Risultato prima delle imposte | 1.194 | 47 | 1.148 |
| Imposte correnti e differite | 541 | (1.192) | 1.733 |
| Totale risultato netto del Gruppo e di terzi | 1.735 | (1.145) | 2.881 |
In aggiunta alla rappresentazione "Pro-Forma" finalizzata a depurare i risultati dalla operazioni straordinarie di natura societaria, per una più completa rappresentazione delle performance reddituali del Gruppo, di seguito sono riportati i valori dell'EBITDA e dell'EBIT rettificati per escludere le componenti aventi natura non ricorrente o estranea all'operatività del Gruppo come meglio illustrato nel seguito. I suddetti valori rettificati (importi in migliaia di Euro) e le relative marginalità raggiunte nel corso del primo semestre 2017 e del primo semestre 2016 sono riportati nella tavola seguente:
| I semestre 2017 "Pro-Forma" |
I semestre 2016 "Pro-Forma" |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| Adjusted EBITDA | 15.207 | 14.111 | 1.096 |
| Adjusted EBITDA Margin (rapporto rispetto ai ricavi al netto del pass through) |
10,2% | 11,8% | |
| Adjusted EBIT | 10.322 | 7.450 | 2.871 |
| Adjusted EBIT Margin (rapporto rispetto ai ricavi al netto del pass-through) | 6,9% | 6,2% |
Nella tavola "Pro-Forma" che segue è rappresentata in modo sintetico la struttura patrimoniale che considera i saldi patrimoniali al 30 giugno 2017 del Gruppo Avio post-fusione tra Space2 e Avio S.p.A. confrontati con i dati comparativi "Pro-Forma" che anticipano gli effetti della fusione Space2 e Avio S.p.A. al 31 dicembre 2016 rendendoli in tal modo comparabili con i dati patrimoniali al 30 giugno 2017 (importi in migliaia di Euro).
| 30 Giugno 2017 | 31 Dicembre 2016 "Pro-Forma" |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| Immobilizzazioni materiali e investimenti immobiliari | 66.088 | 61.789 | 4.299 |
| Avviamento | 80.342 | 80.342 | - |
| Attività immateriali a vita definita | 88.110 | 90.677 | (2.567) |
| Partecipazioni | 4.093 | 5.728 | (1.635) |
| Totale immobilizzazioni | 238.633 | 238.536 | 97 |
| Capitale di esercizio netto | (26.829) | (28.418) | 1.589 |
| Altre attività non correnti | 65.912 | 68.149 | (2.237) |
| Altre passività non correnti | (116.517) | (117.734) | 1.217 |
| Attività per imposte anticipate nette | 82.027 | 81.188 | 839 |
| Fondi per rischi ed oneri | (13.930) | (24.865) | 10.935 |
| Fondi per benefici a dipendenti | (10.814) | (10.930) | 116 |
| Capitale investito netto | 218.482 | 205.926 | 12.556 |
| Posizione finanziaria netta | 35.879 | 48.343 | (12.464) |
| Attività finanziarie non correnti | 7.440 | 7.450 | (10) |
| Posizione Finanziaria Netta Adjusted | 43.319 | 55.793 | (12.474) |
| Patrimonio netto | (261.801) | (261.718) | (83) |
| Fonti di finanziamento | (218.482) | (205.926) | (12.557) |
Nella tavola seguente viene illustrata la composizione della posizione finanziaria netta (importi in migliaia di Euro):
| 30 Giu 2017 | 31 Dic 2016 "Pro-Forma" |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 63.375 | 87.620 | (24.245) |
| (A) Liquidità | 63.375 | 87.620 | (24.245) |
| (B) Attività finanziarie correnti | 28.951 | 66.499 | (37.548) |
| (C) Totale attività finanziarie correnti (A+B) | 92.325 | 154.119 | (61.793) |
| Debiti finanziari su derivati copertura tassi | (59) | (312) | 252 |
| Debiti finanziari correnti verso imprese a controllo congiunto | (29.249) | (13.850) | (15.399) |
| (D)Passività finanziarie correnti | (29.309) | (14.162) | (15.147) |
| Quota corrente debiti finanziari non correnti verso banche | (27.138) | (91.615) | 64.476 |
| (E) Quota corrente dei debiti finanziari non correnti | (27.138) | (91.615) | 64.476 |
| (F) Indebitamento finanziario corrente (D+E) | (56.447) | (105.776) | 49.329 |
| (G) Posizione finanziaria corrente netto (C+F) | 35.879 | 48.342 | (12.464) |
| Quota non corrente debiti finanziari verso banche | - | - | - |
| (H) Passività finanziarie non correnti | - | - | - |
| (I) Indebitamento finanziario non corrente netto (H) | - | - | - |
| (J) Posizione finanziaria netta (G-I) | 35.879 | 48.342 | (12.464) |
La situazione finanziaria riportata nella colonna "31 Dic 2016 "Pro-Forma"" include le risorse finanziarie rivenienti da Space2 per effetto della fusione.
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