Banca Popolare di Sondrio

Earnings Release • Nov 9, 2017

Informazione Regolamentata n. 0051-29-2017		Data/Ora Ricezione 09 Novembre 2017 16:57:06	MTA
Societa'	:	BANCA POPOLARE DI SONDRIO
Identificativo Informazione Regolamentata	:	95718
Nome utilizzatore	:	BPOPSONN01 - ROVEDATTI
Tipologia	:	REGEM
Data/Ora Ricezione	:	09 Novembre 2017 16:57:06
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	09 Novembre 2017 16:57:07
Oggetto	:	Resoconto intermedio di gestione consolidato al 30/9/2017. Comunicato stampa
Testo del comunicato

Vedi allegato.

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Società cooperativa per azioni - fondata nel 1871 Sede sociale e direzione generale: I - 23100 Sondrio So - Piazza Garibaldi 16 Iscritta al Registro delle Imprese di Sondrio al n. 00053810149 Iscritta all'Albo delle Banche al n. 842 Capogruppo del Gruppo bancario Banca Popolare di Sondrio, iscritto all'Albo dei Gruppi bancari al n. 5696.0 Iscritta all'Albo delle Società Cooperative al n. A160536 Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi Codice fiscale e Partita IVA: 00053810149 Capitale Sociale € 1.360.157.331 - Riserve € 947.325.264 (dati approvati dall'Assemblea dei soci del 29/4/2017)

Comunicato stampa

Consiglio di amministrazione 9 novembre 2017: approvazione del resoconto intermedio di gestione consolidato al 30 settembre 2017.

REDDITIVITÀ IN CRESCITA E BUONA QUALITÀ DEL CREDITO: BINOMIO CONVINCENTE

• Utile netto di € 112,341 milioni in incremento, più 6,74%, rispetto allo stesso periodo dello scorso anno. Il risultato netto sarebbe ammontato a circa 131 milioni di euro (+24,6%) in assenza dei contributi straordinari legati alla stabilizzazione del sistema bancario pari, nel periodo di riferimento, a € 28,048 milioni, al lordo dell'effetto fiscale, che si aggiungono a quelli ordinari con medesima finalità pari a € 15,491 milioni.
• La raccolta diretta segna € 30.333 milioni, meno 1,94%.
• I crediti netti verso clientela sommano € 25.414 milioni, più 0,4%.
• Nuove erogazioni a famiglie e imprese per oltre 2,6 miliardi.
• Sottoscritto un accordo strategico di distribuzione delle polizze assicurative ramo Vita e ramo Danni delle partecipate compagnie Arca Vita e Arca Assicurazioni.
• Sono in corso le attività di due diligence sulla Cassa di Risparmio di Cento S.p.A. (Fe) ai fini di una possibile acquisizione del controllo della stessa.

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• Il risparmio gestito ammonta a € 5.292 milioni, più 10,1%.

• Le commissioni nette da servizi si incrementano del 3,68%; particolarmente positiva la crescita della componente riveniente dalla gestione intermediazione e consulenza (+9,7%).

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• Internazionalizzazione: crescono ulteriormente le quote di mercato relativamente alle transazioni con l'estero, sia in ambito mercantile come pure in quello dei servizi, e si amplia l'assistenza alle imprese che si internazionalizzano.
• Le rettifiche nette su crediti per deterioramento scendono del 25,55%.
• Il costo del credito si posiziona allo 0,68% dallo 0,95%.
• In ulteriore incremento, rispetto ai già consistenti valori di fine anno, il livello di copertura dei non performing loans. Quello calcolato sul totale del credito deteriorato, dal 46,17% al 48,9%, quello di pertinenza delle sole posizioni a sofferenza, dal 63,43% al 65,3% (al 74,54% inclusivo degli importi passati a conto economico in anni precedenti).
• Su buoni livelli gli indicatori di incidenza del credito deteriorato. Il rapporto tra totale crediti deteriorati lordi e crediti lordi clientela (cosiddetto NPL ratio lordo) scende dal 16,10% di fine 2016 al 15,62%.
• Ratios patrimoniali, in crescita, largamente superiori ai requisiti normativi:
• CET1 Ratio dall'11,09% all'11,59%;
• Total Capital Ratio al 13,77%.
• Texas ratio, inferiore al valore medio dei competitors, all'83,09%.
• Leverage Ratio al 5,92%.
• Personale: n. 128 nuove assunzioni.

Di seguito vengono fornite tabelle di sintesi dei dati più significativi e l'informativa sulla composizione del Gruppo bancario:

Dati contabili (in milioni di euro)

	30/09/2017	30/09/2016	Variazione
Margine di interesse	358	363	-1,45
Margine di intermediazione	665	657	+1,17
Risultato netto della gestione finanziaria	503	480	+4,92
Utile operatività corrente al lordo delle imposte	169	147	+14,57
Utile netto	112	105	+6,74

	30/09/2017	31/12/2016	Variazione
Raccolta diretta da clientela	30.333	30.934	-1,94
Raccolta indiretta da clientela	29.802	28.409	+4,90
Raccolta assicurativa da clientela	1.327	1.266	+4,83
Raccolta complessiva da clientela	61.462	60.609	+1,41
Crediti di cassa verso clientela	25.414	25.313	+0,40

	30/09/2017	30/09/2016	Variazione
Raccolta diretta da clientela	30.333	28.807	+5,30
Raccolta indiretta da clientela	29.802	26.926	+10,68
Raccolta assicurativa da clientela	1.327	1.274	+4,16
Raccolta complessiva da clientela	61.462	57.007	+7,81
Crediti di cassa verso clientela	25.414	24.396	+4,17

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A seguito dell'acquisizione del 100% di Banca della Nuova Terra spa, avvenuta lo scorso settembre, il Gruppo bancario risulta attualmente costituito da:

• Banca Popolare di Sondrio, società cooperativa per azioni (capogruppo);
• Banca Popolare di Sondrio (SUISSE) SA (controllata 100%);
• Factorit spa (controllata 60,5%);
• Sinergia Seconda srl (strumentale, controllata 100%);
• Popso Covered Bond srl (controllata 60%).
• Banca della Nuova Terra spa (controllata 100%).

Il Consiglio di amministrazione della Banca Popolare di Sondrio, società cooperativa per azioni, ha oggi esaminato e approvato il resoconto intermedio di gestione consolidato al 30 settembre 2017.

L'utile netto consolidato di periodo ammonta a € 112,341 milioni, più 6,74% rispetto al 30 settembre 2016. Il risultato beneficia del consolidamento della ripresa economica in atto, che ha come effetto indotto anche un miglioramento della qualità del credito, nonché del clima più disteso dei mercati finanziari. Tutto ciò, nonostante i consistenti oneri ordinari e straordinari legati alla stabilizzazione del sistema bancario, che hanno complessivamente gravato sul conto economico per € 43,539 milioni, al lordo dell'effetto fiscale.

Con una forte propensione allo sviluppo e all'innovazione, supportato da una dinamica rete periferica e dalle altre componenti del Gruppo, il settore internazionale registra sensibili incrementi nelle quote di mercato riferite alle complessive transazioni sull'estero, sia in ambito mercantile come pure in quello dei servizi, non solo tra la clientela più tradizionale, ma anche presso grandi corporate e controparti istituzionali di primaria importanza. Le connesse risultanze economiche risultano in soddisfacente aumento.

Relativamente ai processi di internazionalizzazione è stato ulteriormente rafforzato il nostro sostegno alle imprese e alle istituzioni nei territori presidiati con numerose e diversificate iniziative che si susseguono a getto continuo: incoming dall'estero, missioni imprenditoriali verso le aree geografiche più promettenti, fiere internazionali, seminari specialistici, con il coinvolgimento pure dei nostri partner presenti sulle principali piazze mondiali.

Di particolare rilievo la consulenza e l'assistenza prestate alla clientela relativamente ai finanziamenti e bandi europei, tramite CBE Geie di Bruxelles.

Il risparmio gestito conferma una lusinghiera crescita, supportata dalla qualità e dall'ampia gamma dei prodotti offerti, che spaziano dalle nostre gestioni di portafoglio ai fondi delle partecipate Arca Sgr ed Etica Sgr, fino ad arrivare alla Popso (Suisse) Investment Fund Sicav i cui comparti sono gestiti prevalentemente dalla nostra

controllata Banca Popolare di Sondrio (SUISSE) SA, realtà che si distingue per una consolidata vocazione alle gestioni di patrimoni.

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In questo contesto il tradizionale approccio orientato al cliente, ulteriormente rafforzato dallo sviluppo del servizio di consulenza nel comparto degli investimenti finanziari, viene alimentato dalla crescente tendenza dei risparmiatori ad avvalersi di strumenti a maggior valore aggiunto, soprattutto in una fase di mercato come l'attuale caratterizzata da tassi di interesse ai minimi storici.

In tema di bancassurance, il 7 novembre scorso la banca ha rinnovato anticipatamente l'accordo strategico di distribuzione delle polizze assicurative ramo Vita e ramo Danni delle compagnie Arca Vita (gruppo Unipol con il 63,39% del capitale sociale, BPER Banca con il 19,67% e Banca Popolare di Sondrio con il 14,84%) e Arca Assicurazioni (Arca Vita 98,12%), prevedendo pure un ampliamento e rafforzamento dell'offerta assicurativa.

Prosegue pertanto il forte impegno della banca nel settore, nella convinzione che vi siano importanti opportunità di crescita anche per il futuro e conseguenti benefici nella componente ricavi da servizi.

La raccolta diretta segna € 30.333 milioni, meno 1,94% sul 31 dicembre 2016, più 5,3% su base annua. La raccolta indiretta si attesta, ai valori di mercato, a € 29.802 milioni, più 4,9% sul 31 dicembre 2016, quella assicurativa somma € 1.327 milioni, più 4,83% sul 31 dicembre 2016. La raccolta complessiva da clientela si posiziona quindi a € 61.462 milioni, più 1,41% sul 31 dicembre 2016.

I crediti verso clientela sommano € 25.414 milioni, più 0,4% su fine 2016 e più 4,17% su base annua. I crediti deteriorati netti ammontano a € 2.207 milioni, meno 7,34%, e costituiscono l'8,69% del totale dei crediti rispetto al 9,41% di fine 2016, con una copertura del 48,9% rispetto al 46,17% del 31 dicembre 2016. Nell'ambito dei crediti deteriorati, le sofferenze nette segnano € 767 milioni, meno 0,16%, e ne decresce leggermente l'incidenza sul totale crediti, che passa al 3,02% dei crediti verso clientela. Il grado di copertura delle sofferenze è del 65,3% rispetto al 63,43% del 31 dicembre 2016. Se si tiene conto degli importi passati a conto economico in anni precedenti la copertura di tali crediti si attesta al 74,54%. Le inadempienze probabili sono pari a € 1.260 milioni, meno 4,7%, con un grado di copertura del 33,5% e un'incidenza sul totale crediti del 4,96%, mentre le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate ammontano a € 180 milioni, meno 38,21%, con un grado di copertura del 16,10% e un'incidenza sul totale crediti dello 0,71%.

Le attività finanziarie, rappresentate da titoli di proprietà e derivati, ammontano a € 11.703 milioni, più 48,56% sul 31 dicembre 2016; incremento correlato anche all'abbondante liquidità di cui il Gruppo ha usufruito nel periodo. Le partecipazioni sono calate di 2 milioni a € 206 milioni. La variazione deriva dalla differenza tra l'effetto positivo della valutazione al patrimonio netto delle stesse e la diminuzione che segue all'esclusione della partecipazione detenuta in Banca della Nuova Terra spa, per la quale si è proceduto al consolidamento integrale.

Al 30 settembre 2017 gli indicatori di liquidità di breve periodo (LCR-Liquidity Coverage Ratio) e di medio-lungo termine (NSFR-Net Stable Funding Ratio) si attestano su valori superiori ai requisiti minimi rispettivamente previsti per il 2017 (80%) e il 2018 (100%).

Relativamente alle componenti del conto economico consolidato, raffrontate con le risultanze al 30 settembre 2016, il margine di interesse segna € 357,608 milioni, meno 1,45%.

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Le commissioni nette da servizi sommano € 221,582 milioni, più 3,68%.

Il risultato dell'attività in titoli e cambi è positivo per € 80,404 milioni, più 8,59%.

Il margine d'intermediazione segna € 664,637 milioni, più 1,17%.

Le rettifiche nette su crediti, sulle attività disponibili per la vendita e su altre operazioni finanziarie, si sono assestate a € 161,210 milioni, in considerevole calo rispetto al periodo di confronto quando erano pari a € 177,167 milioni, con un andamento divergente nelle sue componenti. La componente crediti è scesa da € 173,441 a €129,131 milioni, meno 25,55% e sconta il miglioramento generale del quadro economico nonché quanto fatto in tema di monitoraggio e di controllo dei crediti. Conseguentemente, il costo del credito ha mostrato un forte miglioramento, passando dallo 0,95% del 30 settembre 2016 e dallo 0,99% di fine 2016, allo 0,68% del 30 settembre scorso. La componente rettifiche di valore su attività finanziarie disponibili per la vendita, che nell'esercizio di raffronto era pari a € 4,177 milioni, è ammontata a € 31,871 milioni di cui ben € 26,022 milioni sono relativi alla svalutazione delle quote detenute dalla capogruppo nel Fondo Atlante; € 1,194 milioni attinenti all'intervento del FITD Schema Volontario per la Cassa di risparmio di Cesena; il residuo, pari a € 4,655 milioni, riferibile ad alcuni titoli azionari e altri fondi mobiliari chiusi. Le rettifiche su altre operazioni finanziarie sono state pari a 0,208 milioni di euro.

Il risultato netto della gestione finanziaria si attesta a € 503,427 milioni, più 4,92%.

Il totale dei costi operativi, derivante dalla somma di spese amministrative, accantonamenti, rettifiche di valore su attività materiali e immateriali, cui si aggiunge il saldo tra «altri oneri e proventi di gestione», ammonta a € 349,511 milioni, più 2,03%. La componente spese amministrative, per la quale si è proceduto a una riclassifica che riguarda l'accantonamento dei proventi del fondo di quiescenza che hanno contropartita negli altri proventi/oneri di gestione, segna € 375,926 milioni, più 2,32%, di cui € 176,185 milioni, più 2,3%, relativi a spese per il personale, ed € 199,741 milioni, più 2,34%, attinenti alle altre spese amministrative; queste ultime comprendono € 16,323 milioni di oneri corrisposti o previsti per il Fondo di Risoluzione e Garanzia e il FITD. La componente altri oneri/proventi di gestione è pari a € 46,580 milioni, meno 6%, mentre le rettifiche di valore su immobilizzazioni sono pari a € 24,606 milioni, più 2,85% e la voce accantonamenti netti a fondi per rischi e oneri registra un rilascio di fondi eccedenti per 4,441 milioni di euro.

Gli utili su partecipazioni e altri investimenti sono pari a € 14,880 milioni, più 47,46%; in tale voce sono compresi € 2,895 milioni di differenza negativa da consolidamento quale effetto del consolidamento integrale di Banca della Nuova Terra spa.

Il risultato dell'operatività corrente si attesta così a € 168,796 milioni, più 14,57%.

Dedotte le imposte sul reddito, ammontanti a € 50,593 milioni, meno 22,48%, e l'utile di pertinenza di terzi, € 5,862 milioni, si perviene al predetto utile netto consolidato di periodo di € 112,341 milioni, più 6,74%.

I fondi propri consolidati, compreso l'utile di periodo, al 30 settembre 2017 ammontano a € 2.682 milioni, più 3,63% sul 31 dicembre 2016.

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I fondi propri di vigilanza consolidati al 30 settembre 2017 si attestano a € 3.130 milioni; tale importo è comprensivo di quota parte dell'utile relativa al periodo chiuso al 30 settembre 2017.

I coefficienti patrimoniali al 30 settembre 2017, calcolati sulla base dei fondi propri di vigilanza come sopra esposti, risultano significativamente superiori rispetto ai livelli minimi fissati dall'Autorità di vigilanza per il Gruppo Bancario Banca Popolare di Sondrio. Più in dettaglio, il CET1 Ratio, il Tier1 Ratio e il Total Capital Ratio si posizionano (in regime di Phased in) su valori percentuali pari rispettivamente all'11,59%, all'11,62% e al 13,77%. Detti coefficienti riflettono l'utilizzo dei metodi standard di ponderazione del rischio di credito in quanto i modelli di rating interni, non essendo allo stato attuale validati, non trovano applicazione ai fini del calcolo dei ratios di adeguatezza patrimoniale.

Il Leverage Ratio al 30 settembre 2017 è pari al 5,92% sia applicando i criteri transitori in vigore per il 2017 (Phased in) e sia in funzione dei criteri previsti a regime (Fully Phased).

La rete territoriale del Gruppo bancario conta 359 filiali. Si rilevano, da inizio anno, le nuove aperture effettuate dalla Capogruppo nelle città di Fidenza (Pr) e Piacenza, oltre a quella perfezionata dalla controllata Banca Popolare di Sondrio (SUISSE) nella località di Martigny, nel Canton Vallese.

I dipendenti del Gruppo bancario sono, al 30 settembre 2017, 3.192 cui si aggiungono 28 dipendenti della controllata Pirovano Stelvio spa, dei quali 25 impiegati stagionalmente, per un totale di 3.220.

La compagine sociale è a oggi formata di 175.845 soci.

Quanto alla prevedibile evoluzione, il perdurare della politica monetaria espansiva della BCE non potrà che riflettersi sul margine di interesse. A fronte di ciò, si renderà necessaria una limatura del costo della raccolta.

Considerato il positivo momento congiunturale, è legittimo attendersi una conferma del miglioramento della qualità del credito, così come il permanere sui mercati di un clima di fiducia.

Fatti salvi eventi allo stato imprevedibili, si ritiene pertanto che l'ultimo trimestre dell'anno potrà essere in linea con le dinamiche fin qui evidenziate dal Gruppo.

Il resoconto intermedio di gestione consolidato al 30 settembre 2017 verrà pubblicato, su base volontaria, sul sito internet aziendale "www.popso.it" e depositato sul meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarket Storage "" e presso la sede centrale della banca.

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DICHIARAZIONE

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dottor Maurizio Bertoletti, dichiara, ai sensi del comma 2 dell'articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Firmato: Maurizio Bertoletti, dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari

Contatti societari:

Paolo Lorenzini, responsabile servizio relazioni esterne; telefono 0342.528.212; e-mail paolo.lorenzini@popso.it; indirizzo internet aziendale "www.popso.it".

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Sondrio, 09 novembre 2017

Allegati: schemi di stato patrimoniale e di conto economico consolidati; prospetto di sintesi di conto economico consolidato riclassificato.

SCHEMI DI STATO PATRIMONIALE E CONTO ECONOMICO CONSOLIDATI AL 30 SETTEMBRE 2017

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

(in migliaia di euro)

	VOCI DELL'ATTIVO		30-09-2017		31-12-2016
10.	CASSA E DISPONIBILITÀ LIQUIDE		746.034		789.612
20.	ATTIVITÀ FINANZIARIE DETENUTE PER LA NEGOZIAZIONE		862.852		1.019.712
30.	ATTIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL FAIR VALUE		108.400		96.303
40.	ATTIVITÀ FINANZIARIE DISPONIBILI PER LA VENDITA		10.632.435		6.644.437
50.	ATTIVITÀ FINANZIARIE DETENUTE SINO ALLA SCADENZA		99.295		117.023
60.	CREDITI VERSO BANCHE		1.200.637		1.786.732
70.	CREDITI VERSO CLIENTELA		25.414.465		25.313.464
100.	PARTECIPAZIONI		206.492		208.575
120.	ATTIVITÀ MATERIALI		326.077		320.922
130.	ATTIVITÀ IMMATERIALI		25.057		23.869
	di cui: - avviamento	7.847		7.847
140.	ATTIVITÀ FISCALI a) correnti b) anticipate	58.316 387.482	445.798	73.251 411.447	484.698
	b1) di cui alla Legge 214/2011	343.960		360.592
160.	ALTRE ATTIVITÀ		318.503		390.978
	TOTALE DELL'ATTIVO		40.386.045		37.196.325

IL PRESIDENTE I SINDACI Francesco Venosta Piergiuseppe Forni, Presidente Donatella Depperu - Mario Vitali

	VOCI DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO		30-09-2017		31-12-2016
10.	DEBITI VERSO BANCHE		6.249.605		2.504.510
20.	DEBITI VERSO CLIENTELA		27.353.195		27.702.353
30.	TITOLI IN CIRCOLAZIONE		2.979.962		3.231.782
40.	PASSIVITÀ FINANZIARIE DI NEGOZIAZIONE		43.043		73.016
60.	DERIVATI DI COPERTURA		26.084		38.734
80.	PASSIVITÀ FISCALI		53.272		45.636
	a) correnti	1.728		2.963
	b) differite	51.544		42.673
100.	ALTRE PASSIVITÀ		686.246		701.529
110.	TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DEL PERSONALE		43.658		44.805
120.	FONDI PER RISCHI E ONERI:		178.799		181.552
	a) quiescenza e obblighi simili	137.038		130.874
	b) altri fondi	41.761		50.678
140.	RISERVE DA VALUTAZIONE		71.448		41.927
170.	RISERVE		1.084.088		1.033.417
180.	SOVRAPPREZZI DI EMISSIONE		79.005		79.005
190.	CAPITALE		1.360.157		1.360.157
200.	AZIONI PROPRIE (-)		(25.378)		(25.349)
210.	PATRIMONIO DI PERTINENZA DI TERZI		90.520		84.652
220.	UTILE (PERDITA) DI PERIODO (+/-)		112.341		98.599
	TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO		40.386.045		37.196.325

IL CONSIGLIERE DELEGATO E DIRETTORE GENERALE IL DIRIGENTE PREPOSTO Mario Alberto Pedranzini Maurizio Bertoletti

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

(in migliaia di euro)

VOCI			30-09-2017		30-09-2016
10.	INTERESSI ATTIVI E PROVENTI ASSIMILATI		463.602		500.617
20.	INTERESSI PASSIVI E ONERI ASSIMILATI		(105.994)		(137.730)
30.	MARGINE D'INTERESSE		357.608		362.887
40.	COMMISSIONI ATTIVE		235.400		227.613
50.	COMMISSIONI PASSIVE		(13.818)		(13.896)
60.	COMMISSIONI NETTE		221.582		213.717
70.	DIVIDENDI E PROVENTI SIMILI		5.043		6.329
80.	RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITÀ DI NEGOZIAZIONE		52.772		8.009
90.	RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITÀ DI COPERTURA		(11)		240
100.	UTILI (PERDITE) DA CESSIONE O RIACQUISTO DI:		19.677		66.964
	b) attività finanziarie disponibili per la vendita	19.693		67.625
	d) passività finanziarie	(16)		(661)
110.	RISULTATO NETTO DELLE ATTIVITÀ E PASSIVITÀ
	FINANZIARIE VALUTATE AL FAIR VALUE		7.966		(1.171)
120.	MARGINE DI INTERMEDIAZIONE		664.637		656.975
130.	RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE
	PER DETERIORAMENTO DI:		(161.210)		(177.167)
	a) crediti	(129.131)		(173.441)
	b) attività finanziarie disponibili per la vendita	(31.871)		(4.177)
	d) altre operazioni finanziarie	(208)		451
140.	RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA		503.427		479.808
170.	RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE
	FINANZIARIA E ASSICURATIVA		503.427		479.808
180.	SPESE AMMINISTRATIVE:		(383.771)		(370.204)
	a) spese per il personale	(184.030)		(175.030)
	b) altre spese amministrative	(199.741)		(195.174)
190.	ACCANTONAMENTI NETTI AI FONDI
	PER RISCHI E ONERI		4.441		(796)
200.	RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE
	SU ATTIVITÀ MATERIALI		(13.658)		(13.743)
210.	RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE
	SU ATTIVITÀ IMMATERIALI		(10.948)		(10.182)
220.	ALTRI ONERI/PROVENTI DI GESTIONE		54.425		52.355
230.	COSTI OPERATIVI		(349.511)		(342.570)
240.	UTILI (PERDITE) DELLE PARTECIPAZIONI		14.876		9.898
250.	RISULTATO NETTO DELLA VALUTAZIONE AL FAIR VALUE
	DELLE ATTIVITÀ MATERIALI E IMMATERIALI		(5)		160
270.	UTILI (PERDITE) DA CESSIONE DI INVESTIMENTI		9		33
280.	UTILE (PERDITA) DELLA OPERATIVITÀ
	CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE		168.796		147.329
290.	IMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO
	DELL'OPERATIVITÀ CORRENTE		(50.593)		(41.306)
300.	UTILE (PERDITA) DELLA OPERATIVITÀ
	CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE		118.203		106.023
320.	UTILE (PERDITA) DI PERIODO		118.203		106.023
330.	UTILE (PERDITA) DI PERIODO DI PERTINENZA DI TERZI		(5.862)		(771)
340.	UTILE (PERDITA) DI PERIODO DI PERTINENZA DELLA CAPOGRUPPO		112.341		105.252
	UTILE BASE PER AZIONE		0,248		0,232
	UTILE DILUITO PER AZIONE		0,248		0,232

PROSPETTO DI SINTESI DI CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO

			Variazioni	Variazioni
(in migliaia di euro)	30/09/2017	30/09/2016	assolute	%
Margine d'interesse	357.608	362.887	-5.279	-1,45
Dividendi	5.043	6.329	-1.286	-20,32
Commissioni nette	221.582	213.717	7.865	3,68
Risultato dell'attività finanziaria	80.404	74.042	6.362	8,59
Margine di intermediazione	664.637	656.975	7.662	1,17
Rettifiche nette su crediti e attività finanziarie	-161.210	-177.167	15.957	-9,01
Risultato netto della gestione finanziaria	503.427	479.808	23.619	4,92
Spese per il personale	-176.185	-172.228	-3.957	2,30
Altre spese amministrative	-199.741	-195.174	-4.567	2,34
Altri oneri/ proventi di gestione	46.580	49.553	-2.973	-6,00
Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri	4.441	-796	5.237	–
Rettifiche di valore su immobilizzazioni
materiali e immateriali	-24.606	-23.925	-681	2,85
Costi operativi	-349.511	-342.570	-6.941	2,03
Risultato della gestione operativa	153.916	137.238	16.678	12,15
Utili (perdite) delle partecipazioni e su altri investimenti	14.880	10.091	4.789	47,46
Risultato al lordo delle imposte	168.796	147.329	21.467	14,57
Imposte sul reddito dell'operatitività corrente	-50.593	-41.306	-9.287	22,48
Risultato netto	118.203	106.023	12.180	11,49
Utili di pertinenza di terzi	-5.862	-771	-5.091	–
Utili di pertinenza della Capogruppo	112.341	105.252	7.089	6,74

Note: Il risultato dell'attività finanziaria è costituito dalla somma delle voci 80 - 90 - 100 - 110 del conto economico. L'accantonamento dei ricavi derivanti dagli investimenti del Fondo di Quiescenza è stato riclassificato dalla voce «Spese per il personale» alla voce «Altri oneri/proventi di gestione».