Agatos

Earnings Release • Nov 14, 2017

Informazione Regolamentata n. 20093-35-2017		Data/Ora Ricezione 14 Novembre 2017 18:32:45	AIM -Italia/Mercato Alternativo del Capitale
Societa'	:	Agatos Spa
Identificativo Informazione Regolamentata	:	96031
Nome utilizzatore	:	AGATOSN02 - Nilsson Olivetti
Tipologia	:	1.2
Data/Ora Ricezione	:	14 Novembre 2017 18:32:45
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	14 Novembre 2017 18:32:45
Oggetto	:	Ri-approvazione CdA semestrale consolidata abbreviata al 30-06-2017
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

AGATOS S.P.A

RI-APPROVATO IL BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2017

Agatos S.p.a. (di seguito "Agatos", o la "Società"), holding di un gruppo industriale che ingegnerizza e costruisce impianti per efficientare i consumi energetici e per la produzione di energia rinnovabile, comunica che il CdA si è riunito oggi per ri-approvare il bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2017. Tale riapprovazione è avvenuta in quanto, in seguito alla scelta di sottoporre per la prima volta a revisione volontaria anche la relazione finanziaria semestrale consolidata e in seguito alle interlocuzioni avute con la società di revisione, è emersa la necessità di aggiornare alcune poste della relazione già approvata.

In seguito a questa ri-approvazione, i revisori hanno emesso una relazione di revisione con giudizio positivo e con un solo rilievo come descritto sotto.

Per coerenza, oltre ai dati consolidati al 30-6-2017 ri-approvati, di seguito vengono presentati gli schemi consolidati pro forma dei due gruppi (TE Wind e Agatos Srl) al 30-06-2016 e al 31-12-2016. Questo per fornire un'informativa completa e coerente con quanto già presentato nel documento informativo RTO il 01-12-2016 e nel comunicato relativo ai risultati annuali al 31-12-2016 pubblicato il 16-6-2017.

Principali dati relativi al Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato al 30-06- 2017 ri-approvato e principali modifiche rispetto a quanto già approvato:

• Il valore della produzione consolidata è pari a Euro 2.602 migliaia (meno Euro 44 migliaia rispetto alla semestrale approvata il 30-09-2017), sostanzialmente in linea rispetto al dato pro forma consolidato di Euro 2.683 migliaia contenuto nel prospetto informativo dell'operazione di RTO al 30- 06-2016;
• La posizione finanziaria netta consolidata è negativa per Euro 17.934 migliaia (in miglioramento di Euro 49 migliaia rispetto alla semestrale approvata il 30-09-2017), rispetto agli Euro 15.783 migliaia al 30-06-2016 (RTO), e sostanzialmente in linea con il dato pro forma consolidato di Euro 17.899 migliaia al 31/12/2016, a conferma che la situazione finanziaria del gruppo nel primo semestre è rimasta in equilibrio;
• Il Patrimonio Netto (esclusi gli interessi dei minoritari) è pari a Euro 13.247 migliaia (meno Euro 3.421 migliaia rispetto alla semestrale approvata il 30- 09-2017) principalmente causato da una diversa contabilizzazione, nell'ambito del processo di consolidamento, delle poste legate al trattamento del disavanzo di concambio (Purchase Price Allocation) dovuta anche alla complessità dell'operazione di fusione inversa con la vecchia TE Wind Spa;

• L'utile netto di gruppo è pari a Euro 1.132 migliaia (in miglioramento di Euro 64 migliaia rispetto alla perdita di Euro -1.196 approvata il 30-09-2017);

Milano, 14 novembre 2017 – Il Consiglio di Amministrazione di Agatos S.p.a. in data odierna ha ri-approvato il bilancio consolidato semestrale al 30 giugno 2017 redatto seguendo i criteri dettati dai Principi Contabili Nazionali, relativo per la prima volta al nuovo gruppo Agatos, comprendente quindi sia la ex TE Wind sia il gruppo Agatos S.r.l.

La relazione è stata sottoposta a revisione volontaria che ha evidenziato la necessità di apportare alcune modifiche al bilancio consolidato semestrale abbreviato già approvato il 30- 09-2017. Avendo il CdA della società approvato le modifiche qui riportate, i revisori hanno emesso una relazione di revisione limitata con giudizio positivo con un solo rilievo relativo alla mancata rideterminazione del valore della componente derivativa insita nei prestiti obbligazionari convertibili in essere al 30 giugno 2017.

La Società ha adottato un criterio di riclassificazione delle voci di Conto Economico e Stato Patrimoniale finalizzato a rappresentare i dati del bilancio consolidato in linea con quanto avviene per le società operanti nel settore delle energie rinnovabili.

Principali risultati consolidati al 30/06/2017

Il Valore della Produzione, pari a Euro 2.602 (rispetto a 2.647 migliaia), di cui 614 migliaia di altri ricavi e proventi, è sostanzialmente in linea con il dato pro forma consolidato al 30-06- 2016 (RTO) pari a Euro 2.683 migliaia.

L'EBITDA è stato di Euro 112 migliaia (rispetto a 60 migliaia), in forte miglioramento rispetto all' EBITDA consolidato pro-forma (TE Wind + Agatos srl) al 31-12-2016 pari a Euro -602 migliaia e in miglioramento rispetto al dato pro forma consolidato al 30-06-2016 pari a Euro 86 migliaia.

Gli oneri finanziari netti si sono attestati a Euro -453 migliaia, in calo del 19,6%% rispetto ai Euro -563 migliaia, dato pro forma consolidato al 30-06-2016, anche grazie all'emissione del nuovo POC con cedola ridotta rispetto alle vecchie obbligazioni TE Wind in circolazione.

L'Utile (perdita) netto di competenza del gruppo risulta pari a Euro -1.132 migliaia rispetto a Euro -5.127 migliaia a fine 2016 ed è sostanzialmente in linea con il dato pro forma consolidato al 30-06-2016 pari a Euro -949 migliaia.

La perdita semestrale è dovuta anche agli ammortamenti di periodo dovuti all'avviamento emerso in seguito alla fusione e relativo alla differenza tra il valore determinato ai fini del concambio di determinate società del gruppo Agatos srl e il loro valore contabile. Questo maggior valore, che al 30-06-2016 in sede di prospetto informativo RTO era stato stimato in Euro 12.526 è oggi stato stabilito in Euro 12.926 migliaia, dato confermato dalla perizia indipendente redatta alla data di oggi con riferimento ai valori espressi dal gruppo Agatos al 01-01-2017.

Si sottolinea che per la prima volta non sono state fatte ulteriori rettifiche di valore e svalutazioni.

Le immobilizzazioni (materiali) al 30-06-2017 sono pari a Euro 13.354 migliaia rispetto a

Euro 13.196 migliaia al 31-12-2016 e a Euro 12.737 migliaia, dato pro forma consolidato al 30-06-2016.

La posizione finanziaria netta al 30-06-2017 risulta negativa per Euro 17.934 (rispetto a 17.983 migliaia) (di cui, a seguito dell'emissione del nuovo POC con scadenza 2026, Euro 17.234 migliaia oltre 1 anno), sostanzialmente invariata rispetto al 31-12-2016 e lievemente superiore rispetto al dato consolidato pro forma al 30-06-2016 pari a Euro 15.783 migliaia pubblicato in sede di prospetto informativo RTO.

Michele Positano, Amministratore Delegato di Agatos S.p.a. ha dichiarato:

"La ri-approvazione della relazione semestrale è stata determinata dalla necessità, emersa dal confronto con la società di revisione, di aggiornare alcune poste di bilancio", ha dichiarato Michele Positano, amministratore delegato di Agatos. "La rettifica, in particolare, è legata a una diversa applicazione del disavanzo di concambio agli asset della società incorporata (Purchase Price Allocation), spiegabile con la particolare complessità dell'operazione di fusione inversa con la vecchia TE Wind Spa"

"L'aggiornamento delle poste non altera la valutazione dei risultati del semestre, i primi dopo l'integrazione con TE Wind. I risultati sono stati migliori rispetto a quelli del bilancio consolidato abbreviato approvato il 30-09-2017 e al pro forma al 31-12-2016 preparato in occasione dell'operazione di reverse take-over. Riteniamo che questa sia una buona base per il nuovo gruppo e che a strategia adottata dal nuovo management produrrà i propri effetti nel medio termine".

Si allega: Allegato 1: schemi pro forma combined Allegato 2: schema del bilancio consolidato al 30-06-2017

Deposito documentale

Il Bilancio Consolidato al 30-06-2017 viene reso disponibile presso la sede legale della Società, sul sito internet www.agatos.it nella sezione e sul sito di Borsa Italiana S.p.a.

Agatos S.p.A. è la holding di un gruppo industriale che ingegnerizza e costruisce "chiavi in mano" impianti per efficientare i consumi energetici e per la produzione di energia rinnovabile per imprese e privati, nonchè fornisce servizi di O&M e asset management. La controllata Agatos Energia Srl, Agenzia Autorizzata Enel Energia, è l'EPC del gruppo ed è specializzata nella progettazione, realizzazione e fornitura "chiavi in mano" di impianti fotovoltaici, da biomassa, di waste-to-energy, biometano, idroelettrici e minieolici.

Contatti

Advance SIM Spa Nominated Adviser Piazza Cavour, 3 – 20121 Migliaia Tel. +39 02 3657 4590 no massimo.grosso@advancesim.it

Power Emprise Ufficio Stampa Via Valparaiso, 3 – 20144 Migliaia Tel.+39 02 no 4381 14200 jennygiuliani@poweremprise.com ilariacalvanese@poweremprise.com

Allegato 1: Schemi pro forma combined

Valori in Euro/000	PROFORMA COMBINED	CONSOLIDATO
SITUAZIONE PATRIMONIALE COMBINED Euro/000	30/06/2016	31/12/2016	30/06/2017
ATTIVITA' NON CORRENTI
Immobilizzazioni Immateriali	14.438	13.996	14.340,21
Immobilizzazioni Materiali	12.737	13.196	13.354,46
Immobilizzazioni Finanziarie	2.573	2.679	2.225,66
Crediti tributari	369	331	895,49
Altre attività non correnti	1.878	1.100	39,31
Totale Attività Non Correnti	31.995	31.302	30.855,14
ATTIVITA' CORRENTI
Crediti commerciali	2.116	3.939	3.143,13
Altre attività correnti compresi ratei e risconti	1.880	712	893,73
Rimanenze	137	133	680,62
Attività finanziarie correnti	89	140	88,77
Attività per imposte correnti	1.009	1.457	2.193,45
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	3.442	1.182	729,42
Totale Attività Correnti	8.673	7.563	7.729,13
TOTALE ATTIVITA'	40.668	38.865	38.584,27
PATRIMONIO NETTO
Capitale Sociale	20.363	20.363	20.363,34
Fondo Sovrapprezzo Azioni	3.593	3.593
Riserve da consolidamento	169	135	120,14
Altre riserve			292,64
Utili/(Perdite) esercizi precedenti	$-6.107$	$-4.352$ -	6.397,37
Utile/(Perdita) dell'esercizio	$-948$	$-5.019$ -	1.131,58
Patrimonio Netto di Gruppo	17.070	14.720	13.247,17
Patrimonio netto di Terzi	382	468	898,14
Totale Patrimonio Netto	17.452	15.188	14.145,31
PASSIVITA' NON CORRENTI
Passività finanziarie non correnti	16.020	15.429	16.941,91
TFR ed altri fondi rischi e oneri	172	711	2.119,40
Altre passività non correnti	$\Omega$	0	32,82
Totale Passività Non Correnti	16.192	16.140	19.094,12
PASSIVITA' CORRENTI
Passività finanziarie correnti	2.726	3.223	1.654,31
Debiti commerciali	2.047	2.824	2.680,77
Debiti per imposte	376	492	226,40
Altre passività correnti compresi ratei e risconti	1.875	998	783,35
Totale Passività Correnti	7.024	7.537	5.344,84
TOTALE PASSIVITA'	23.216	23.677	24.438,96
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'	40.668	38.865	38.584,27

Valori in Euro/000	PRO - FORMA	CONSOLIDATO
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO COMBINED EURO/000	30/06/2016	31/12/2016	30/06/2017
Ricavi di gestione (netto var. rim. Prod. Fin.)	1.993	4.300	1.988,14
Altri ricavi e proventi	690	3.169	614,21
Totale Ricavi e proventi	2.683	7.469	2.602,36
Costi per materie	$-197$	$-1.050$ -	479,79
Costi per servizi	$-1.519$	$-3.154$ .	1.326,76
Costi del personale	$-411$	$-639$ .	408,15
Costi per godimento beni di terzi	$-381$	$-502$ -	231,66
Oneri diversi di gestione	$-89$	$-2.726$ -	43,61
Totale Costi operativi	$-2.597$	$-8.071$	2.489,97
Margine Operativo Lordo (EBITDA)	86	$-602$	112,39
Margine Operativo Lordo Normalizzato (EBITDA - Normalizzato)		334	n/a
Ammortamento Immobilizzazioni immateriali	$-158$	$-533$ .	486,10
Ammortamento Immobilizzazioni Materiali	$-343$	$-576$ -	290,48
Accantonamenti a fondi rischi ed oneri	0	$-300$
Altre svalutazioni	-8	$-2.455$
Totale Ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni	$-509$	$-3.864$ -	776,57
Risultato Operativo (EBIT)	$-423$	$-4.466$ -	664,19
Proventi Finanziari	6	904	21,26
Oneri Finanziari	$-569$	$-999$ $-$	473,94
Totale proventi e oneri gestione finanziaria	$-563$	-95 -	452,67
Rivalutazioni	48	72
Svalutazioni	$-40$	$-89$
Totale rettifiche di valore di attività finanziarie	8	$-17$
Proventi Straordinari	29	0
Oneri Straordinari	$-28$	0
Totale proventi e oneri straordinari	1	$\bf{0}$
Risultato ante imposte	$-977$	$-4.578$	1.116,86
Imposte sul reddito	28	-549	0,63
Utile (Perdita) Netto dell'esercizio di competenza del gruppo	$-949$	$-5.127$	1.131,58
Utile (Perdita) Netto dell'esercizio di competenza di terzi			14,09
Utile (Perdita) Netto			1.117,49 L,

Valori in Euro/000		PROFORMA
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA	30/06/2016	31/12/2016	30/06/2017
Obbligazioni quota non corrente	10.353	10.431	10.771
Finanziamenti bancari non correnti	5.669	4.999	6.171
Altre passività non correnti	817	817	0
Totale debiti finanziari a medio lungo termine	16.839	16.247	16.942
Obbligazioni quota corrente*	543	222	200
Finanziamenti bancari correnti	2.181	2.797	821
Altre passività correnti			834
Totale debiti finanziari a breve termine	2.724	3.019	1.854
Totale DEBITI FINANZIARI	19.563	19.266	18.796
Attività finanziarie correnti	(338)	(184)	- 133,0
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	-3.442	-1.182	- 729,4
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA	15.783	17.899	17.934

Allegato: bilancio consolidato abbreviato al 30-06-2017

Il bilancio consolidato semestrale abbreviato di seguito illustrato accoglie i valori al 30 giugno 2017 del gruppo Agatos S.p.A. post fusione con Te Wind S.p.A., la comparazione al 31/12/2016 riporta i dati del gruppo TE Wind S.p.A consolidato.

(Salva diversa indicazione, gli importi sono espressi in Euro)

Stato Patrimoniale Consolidato Abbreviato al 30/06/2017

Stato patrimoniale attivo		30/06/2017	31/12/2016
	A) Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti
	(di cui già richiamati )
B) Immobilizzazioni
I. Immateriali
	1) Costi di impianto e di ampliamento	434.377	547.779
	2) Costi di sviluppo
	3) Diritti di brevetto industriale e di utilizzo di opere dell'ingegno	705.305
	4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili	54.010	500.055
	5) Avviamento	12.926.545
	6) Immobilizzazioni in corso e acconti
	7) Altre	219.977	73.599
		14.340.214	1.121.433
II. Materiali
	1) Terreni e fabbricati	63.671
	2) Impianti e macchinario	13.142.054	12.285.637
	3) Attrezzature industriali e commerciali	37.171
	4) Altri beni	111.566
	5) Immobilizzazioni in corso e acconti		301.632
		13.354.463	12.587.269
III. Finanziarie
	1) Partecipazioni in:
	a) imprese controllate non
consolidate	b) imprese collegate	2.203.170
	c) imprese controllanti
	d) imprese sottoposte al controllo
delle controllanti	d-bis) altre imprese	3.000
		2.206.170
	2) Crediti
	a) verso imprese controllate non
consolidate	- entro 12 mesi	130
	- oltre 12 mesi
		130
	b) verso imprese collegate
	- entro 12 mesi	51.231
	- oltre 12 mesi
		51.231

		c) verso controllanti
		- entro 12 mesi
		- oltre 12 mesi
		d) verso imprese sottoposte al
controllo delle	controllanti	- entro 12 mesi
		- oltre 12 mesi
		d-bis) verso altri
		- entro 12 mesi	19.490
		- oltre 12 mesi
			19.490
-			70.851
	3) Altri titoli
		4) Strumenti finanziari derivati attivi
-			2.277.021
Totale immobilizzazioni			29.971.698	13.708.702
C) Attivo circolante
	I. Rimanenze
		1) Materie prime, sussidiarie e di consumo	349.540
		2) Prodotti in corso di lavorazione e
semilavorati		3) Lavori in corso su ordinazione	56.422
		4) Prodotti finiti e merci
	5) Acconti		274.662
			680.624
II. Crediti
	1) Verso clienti
		- entro 12 mesi	3.143.126	512.544
		- oltre 12 mesi	39.311
			3.182.437	512.544
consolidate	2)	Verso imprese controllate non
		- entro 12 mesi
		- oltre 12 mesi
	3)	Verso imprese collegate
		- entro 12 mesi
		- oltre 12 mesi
	4)	Verso controllanti
		- entro 12 mesi
		- oltre 12 mesi
controllo delle controllanti	5)	Verso imprese sottoposte al
		- entro 12 mesi	58
		- oltre 12 mesi

58

			- entro 12 mesi	2.008.396	913.081
			- oltre 12 mesi	895.491	1.100.000
				2.903.887	2.013.081
	5-ter)		Per imposte anticipate
			- entro 12 mesi	185.057
			- oltre 12 mesi		185.057
				185.057	185.087
	5-quater)		Verso altri
			- entro 12 mesi	1.994	67.988
			- oltre 12 mesi	2.877
				4.871	67.988
				6.276.310	2.778.670
III.			Attività finanziarie che non costituiscono
		Immobilizzazioni
non consolidate	1)		Partecipazioni in imprese controllate
	2)		Partecipazioni in imprese collegate
	3)		Partecipazioni in imprese controllanti
			3-bis) Partecipazioni in imprese sottoposte al
	controllo delle controllanti
	4)		Altre partecipazioni
	5)		Strumenti finanziari derivati attivi
	6)	Altri titoli		88.772	50.671
	6) accentrata della tesoreria		Attività finanziarie per la gestione
				88.772	50.671
IV.		Disponibilità liquide
	1)		Depositi bancari e postali	718.343	991.794
	2)	Assegni
	3)		Denaro e valori in cassa	11.077	1.432
				729.420	993.226
	Totale attivo circolante			7.775.126	3.822.567
D) Ratei e risconti				837.444	201.326
Totale attivo				38.584.269	17.732.595
	Stato patrimoniale passivo			30/06/2017	31/12/2016
A)	Patrimonio netto
I.	Capitale			20.363.343	5.663.343
II.			Riserva da sovrapprezzo delle azioni		3.593.059
III.		Riserva di rivalutazione
IV.		Riserva legale
V.		Riserve statutarie
	10) Riserva avanzo di consolidamento		VI. Altre riserve, distintamente indicate	120.140

13) Varie Altre Riserve

		7) Riserva per conversione EURO					180
				9) Riserva per warrant Poc			292.455	292.455
				11) Differenza da arrotondamento			(1)
	all'unità di Euro		Altre
				Riserva di consolidamento
							412.775	292.455
				VII. Riserva per operazioni di copertura di flussi				(157.936)
	finanziari attesi
		VIII. Utili (perdite) portati a nuovo					(6.397.370)	(4.352.316)
	IX.	Utile (perdita) d'esercizio					(1.131.580)	(5.105.757)
				X. Riserva negativa per azioni proprie in portafoglio
		Totale patrimonio netto di gruppo					13.247.168	(66.530)
		-) Capitale e riserve di terzi		-) Utile (perdita) dell'esercizio di pertinenza di terzi			884.047 14.093	49.800 (166.777)
		Totale patrimonio di terzi					898.140	(116.977)
		Totale patrimonio netto consolidato					14.145.308	(183.506)
B)		Fondi per rischi e oneri
	1)			Fondi di trattamento di quiescenza e obblighi
simili	2)			Fondi per imposte, anche differite			435.026
	3)			Strumenti finanziari derivati passivi				157.936
	4)	Altri					942.496	320.664
	5)			Fondo di consolidamento per rischi e oneri			570.634
futuri
		Totale fondi per rischi e oneri					1.948.156	478.601
C)		Trattamento	fine	rapporto	di	lavoro	171.243
	subordinato
D)	Debiti
	1)	Obbligazioni
		- entro 12 mesi
		- oltre 12 mesi					764.000,00	5.785.545
							764.000,00	5.785.545
	2)	Obbligazioni convertibili
		- entro 12 mesi - oltre 12 mesi					10.006.743,00	4.645.000
							10.006.743,00	4.645.000
	3)			Debiti verso soci per finanziamenti
		- entro 12 mesi
		- oltre 12 mesi
	4)	Debiti verso banche
		- entro 12 mesi					820.773	1.346.680
		- oltre 12 mesi					6.171.168	4.664.053
							6.991.941	6.010.733
	5)			Debiti verso altri finanziatori
		- entro 12 mesi					641.815

		- oltre 12 mesi
			641.815
	6)	Acconti
		- entro 12 mesi	203.572
		- oltre 12 mesi
			203.572
	7)	Debiti verso fornitori
		- entro 12 mesi	2.680.774	506.034
		- oltre 12 mesi
			2.680.774	506.034
	8)	Debiti rappresentati da titoli di credito
		- entro 12 mesi
		- oltre 12 mesi
	9)	Debiti verso imprese controllate
		- entro 12 mesi	16.726
		- oltre 12 mesi
			16.726
	10)	Debiti verso imprese collegate
		- entro 12 mesi	175.000
		- oltre 12 mesi
			175.000
		11) Debiti verso controllanti
		- entro 12 mesi
		- oltre 12 mesi
	delle controllanti	11-bis) Debiti verso imprese sottoposte al controllo
		- entro 12 mesi
		- oltre 12 mesi
		12) Debiti tributari
		- entro 12 mesi	226.401	21.431
		- oltre 12 mesi	32.815
			259.216	21.431
		13) Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza
		sociale
		- entro 12 mesi	43.908
		- oltre 12 mesi
			43.908
	14) Altri debiti
		- entro 12 mesi	110.525	40.783
		- oltre 12 mesi
			110.525	40.783
Totale debiti			21.894.220,23	17.009.524
E)		Ratei e risconti	425.341,26	427.976
	Totale passivo		38.584.269	17.732.595
		Conto economico consolidato abbreviato	30/06/2017	31/12/2016

A)			Valore della produzione
	1)			Ricavi delle vendite e delle prestazioni		1.988.143	1.130.425
	2)			Variazione delle rimanenze di prodotti in lavorazione, semilavorati e finiti		271.932
	3)			Variazioni dei lavori in corso su ordinazione		56.422
interni	4)			Incrementi di immobilizzazioni per lavori
	5)	dei contributi in conto capitale: - vari		Altri ricavi e proventi con separata indicazione		285.859	174.677
			- contributi in conto esercizio
						285.859	174.677
		Totale valore della produzione				2.602.356	1.305.102
B)			Costi della produzione
di merci	6)			Per materie prime, sussidiarie, di consumo e		350.369	17
	7)	Per servizi				1.326.764	1.030.138
	8)		Per godimento di beni di terzi			231.660	66.433
	9)		Per il personale
		a)	Salari e stipendi			408.147
		b)	Oneri sociali				3.522
		c)		Trattamento di fine rapporto
		d)		Trattamento di quiescenza e simili
		e)	Altri costi
			10) Ammortamenti e svalutazioni			408.147	3.522
		a)	Ammortamento		delle	486.096	458.469
	immobilizzazioni
		b)	immateriali Ammortamento		delle	290.476	521.979
	immobilizzazioni
		c)	materiali Altre	svalutazioni	delle		2.090.583
	immobilizzazioni	d)	Svalutazioni	dei	crediti compresi
nell'attivo				circolante e delle disponibilità liquide
						776.572	3.071.031
				11) Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci		129.417
			12) Accantonamento per rischi				300.000
		13) Altri accantonamenti
			14) Oneri diversi di gestione			43.613	1.303.064
	Totale costi della produzione					3.266.542	5.774.206

	Differenza tra valore e costi di produzione (A-B)	(664.186)	(4.469.103)
C)	Proventi e oneri finanziari
ultime:	15) Proventi da partecipazioni con separata indicazione di quelli relativi ad imprese controllate e collegate e di quelli relativi a controllanti e a imprese sottoposte al controllo di queste
	- da imprese controllate		168.576
	- da imprese collegate
	- da imprese controllanti - da imprese sottoposte al controllo delle
controllanti	- altri
	16) Altri proventi finanziari:		168.576
	a) da crediti iscritti nelle immobilizzazioni con separata indicazione di quelli relativi ad imprese controllate e collegate e di quelli relativi a controllanti e a imprese sottoposte al controllo di queste ultime: - da imprese controllate
	- da imprese collegate
	- da imprese controllanti
	- da imprese sottoposte al controllo
	delle controllanti - altri
	b) da titoli iscritti nelle immobilizzazioni che non costituiscono partecipazioni c) da titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni d) proventi diversi dai precedenti con separata indicazione di quelli relativi ad imprese controllate e collegate e di quelli relativi a controllanti e a imprese sottoposte	21.260
	al controllo di queste ultime:
	- da imprese controllate - da imprese collegate
	- da imprese controllanti
	- da imprese sottoposte al controllo
	delle controllanti
	- altri	3
		3
	17) Interessi e altri oneri finanziari con separata indicazione di quelli relativi ad imprese controllate e collegate e di quelli relativi a controllanti e a imprese sottoposte al controllo	21.263	168.576
	di queste ultime: - verso imprese controllate non consolidate
	- verso imprese collegate
	- verso imprese controllanti
	- verso imprese sottoposte al controllo delle
controllanti
	- altri	473.935 473.935	914.112 914.112
	17-bis) Utili e Perdite su cambi		(83)
	Totale proventi e oneri finanziari	(452.672)	(745.619)

D)	Rettifiche di valore di attività finanziarie
18) Rivalutazioni:
a)	di partecipazioni in imprese collegate
	in imprese controllate
	in imprese controllanti
	in imprese sottoposte al controllo
delle controllanti	in altre imprese
b) non costituiscono partecipazioni	di immobilizzazioni finanziarie che
c)	di titoli iscritti nell'attivo circolante che
non costituiscono partecipazioni
d)	di strumenti finanziari derivati
e)	di attività finanziarie per la gestione
accentrata della tesoreria
f)	con metodo del patrimonio netto
19) Svalutazioni:
a)	di partecipazioni
b) non costituiscono partecipazioni	di immobilizzazioni finanziarie che
c)	di titoli iscritti nell'attivo circolante che
non costituiscono partecipazioni
d)	di strumenti finanziari derivati
e)	di attività finanziarie per la gestione
accentrata della tesoreria f)	con il metodo del patrimonio netto

Totale rettifiche di valore di attività finanziarie

	Risultato prima delle imposte (A-B±C±D±E)	(1.116.318)	(5.214.722)
	20) Imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e
anticipate	Imposte correnti Imposte relative a esercizi precedenti	38.129	(57.189)
	Imposte differite e anticipate	(37.500)
	Proventi (oneri) da adesione al regime di
consolidato	fiscale / trasparenza fiscale
		629	(57.189)
	23) Utile (Perdita) dell'esercizio	(1.117.487)	(5.271.911)
	-) Utile (perdita) dell'esercizio di gruppo -) Utile (perdita) dell'esercizio di pertinenza di terzi	(1.131.580) 14.093	(5.105.135) (166.776)