CIR Group

Earnings Release • Mar 12, 2018

Informazione Regolamentata n. 0097-29-2018		Data/Ora Ricezione 12 Marzo 2018 17:10:30	MTA
Societa'	:	COFIDE
Identificativo Informazione Regolamentata	:	100039
Nome utilizzatore	:	COFIDEN03 - Speciale
Tipologia	:	1.1
Data/Ora Ricezione	:	12 Marzo 2018 17:10:30
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	12 Marzo 2018 17:10:31
Oggetto	:	a € 2.796,7 milioni (+6,7%)	Gruppo COFIDE: nel 2017 ricavi in crescita
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

Il Consiglio di Amministrazione approva i risultati al 31 dicembre 2017

GRUPPO COFIDE: NEL 2017 RICAVI IN CRESCITA A € 2.796,7 MLN (+6,7%) EBITDA A € 289 MLN (+12,4%) DIVIDENDO A € 0,014 PER AZIONE

Highlights risultati 2017

(in milioni di €)
	2016	2017	Δ%
Ricavi	2.620,7	2.796,7	+6,7%
EBITDA	257,1	289	+12,4%
Risultato netto	21,2	(3,0)
Indebitamento netto (fine periodo)	166,9	303,6

Milano, 12 marzo 2018 - Il Consiglio di Amministrazione di COFIDE-Gruppo De Benedetti S.p.A., riunitosi oggi a Milano sotto la presidenza di Rodolfo De Benedetti, ha approvato il progetto di bilancio di esercizio e il bilancio consolidato al 31 dicembre 2017. Contestualmente, il Consiglio ha approvato la Dichiarazione Non Finanziaria (DNF) consolidata relativa all'esercizio 2017, ai sensi del Decreto Legislativo n. 254/2016.

COFIDE è l'azionista di controllo di CIR-Compagnie Industriali Riunite S.p.A., società a capo di un gruppo industriale attivo principalmente nei settori componentistica auto (Sogefi), media (GEDI Gruppo Editoriale) e sanità (KOS). Il gruppo COFIDE, inoltre, detiene investimenti finanziari in Jargonnant, fondo di private equity specializzato in attività immobiliari, e in Three Hills Decalia, fondo di investimento a supporto della crescita delle piccole e medie imprese europee.

Risultati consolidati e della capogruppo

I ricavi del gruppo COFIDE nel 2017 sono ammontati a € 2.796,7 milioni, in crescita del 6,7% rispetto a € 2.620,7 milioni nel 2016.

L'EBITDA è ammontato a € 289 milioni (10,3% dei ricavi), in aumento del 12,4% rispetto a € 257,1 milioni (9,8% dei ricavi) nel 2016. Il dato beneficia dell'incremento dell'EBITDA del gruppo CIR.

Nel 2017 il gruppo COFIDE ha realizzato un risultato netto negativo di € 3 milioni rispetto a un utile di € 21,2 milioni nel 2016. Il risultato è stato determinato dalla contribuzione negativa della controllata CIR per € 3,3 milioni (positiva per € 18,4 milioni nel 2016) e dal contributo positivo della società capogruppo COFIDE S.p.A. per € 0,3 milioni (positivo per € 2,8 milioni nel 2016). CIR ha registrato una perdita netta consolidata di € 5,9 milioni rispetto ad un utile di € 33,8 milioni dell'esercizio precedente, per effetto dell'onere fiscale di natura straordinaria sostenuto dalla controllata GEDI per la definizione agevolata di un contenzioso pendente in Cassazione per fatti risalenti al 1991, il cui impatto pro quota sul risultato netto di CIR è stato negativo per € 65,5 milioni. Escludendo tale onere, il risultato netto consolidato del gruppo COFIDE sarebbe stato positivo per € 33,3 milioni.

L'indebitamento finanziario netto consolidato del gruppo COFIDE al 31 dicembre 2017 ammontava a € 303,6 milioni a fronte di € 166,9 milioni al 31 dicembre 2016. La differenza è dovuta principalmente agli esborsi sostenuti da GEDI per la definizione del contenzioso fiscale (€ 140,2 milioni).

L'indebitamento finanziario netto della capogruppo COFIDE S.p.A. al 31 dicembre 2017 era pari a € 31,1 milioni (€ 23,3 milioni al 31 dicembre 2016). L'aumento è essenzialmente dovuto all'acquisto di azioni proprie (€ 11,4 milioni).

Il patrimonio netto totale al 31 dicembre 2017 si è attestato a € 1.480,8 milioni, rispetto a € 1.506,9 milioni al 31 dicembre 2016.

Il patrimonio netto di gruppo è ammontato a € 524,7 milioni al 31 dicembre 2017 rispetto a € 563,4 milioni al 31 dicembre 2016. La variazione è sostanzialmente dovuta alla perdita d'esercizio (€ 3 milioni), alla diluizione in GEDI (€ 14,5 milioni), conseguente all'integrazione del gruppo ITEDI, alla distribuzione di dividendi (€ 10,1 milioni) e all'acquisto di azioni proprie (€ 11,4 milioni).

Il patrimonio netto della capogruppo COFIDE S.p.A. al 31 dicembre 2017 era pari a € 562,2 milioni, invariato rispetto a fine 2016. Il patrimonio netto si è movimentato, in aumento, per il risultato dell'esercizio di € 14,2 milioni e per la variazione della riserva di fair value di € 7,3 milioni e, in diminuzione, per la distribuzione di dividendi di € 10,1 milioni e per l'acquisto di azioni proprie di € 11,4 milioni.

Il valore dell'investimento nel fondo Jargonnant al 31 dicembre 2017 era pari a € 3,6 milioni rispetto a € 6,3 milioni a fine 2016, a seguito di distribuzioni e rimborsi di capitale. Il gruppo COFIDE ha inoltre investito nel fondo Three Hills Decalia, specializzato in piccole e medie imprese europee: il valore dell'investimento al 31 dicembre 2017 era pari a € 6,6 milioni (€ 5,6 milioni a fine 2016).

Al 31 dicembre 2017 il gruppo COFIDE impiegava 15.885 dipendenti (14.329 al 31 dicembre 2016).

Evoluzione prevedibile dell'esercizio 2018

Per quanto riguarda l'andamento del gruppo COFIDE nel 2018, nel settore della componentistica si prevede di proseguire il percorso di sviluppo ed un risultato in aumento, nonostante l'ulteriore incremento del costo dell'acciaio; nel settore dei media le evidenze a oggi disponibili non consentono di prevedere evoluzioni di mercato significativamente diverse da quelle che hanno caratterizzato il 2017. Il gruppo si impegnerà nel conseguimento di tutti i vantaggi derivanti dall'operazione di integrazione con ITEDI con azioni volte a preservare la redditività in un mercato difficile; nella sanità si prevede un incremento di fatturato e margini e proseguirà l'attività di sviluppo, in particolare sul territorio italiano, sia per linee esterne (acquisizioni) sia interne (progetti di sviluppo greenfield).

Proposta di dividendo

Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di proporre all'Assemblea degli Azionisti un dividendo unitario di € 0,014, invariato rispetto allo scorso anno. Il dividendo sarà messo in pagamento il 13 giugno 2018 con stacco della cedola n. 32 in data 11 giugno e record date 12 giugno.

Assemblea degli Azionisti

L'Assemblea è convocata per il prossimo 26 aprile in prima convocazione e per il 27 aprile in seconda convocazione. Il Consiglio nella riunione odierna ha deliberato:

• di proporre all'Assemblea degli Azionisti la revoca e il rinnovo della delega al Consiglio stesso, per un periodo di 18 mesi, per l'acquisto di massime n. 70 milioni di azioni proprie, a un prezzo unitario che non dovrà essere superiore al 10% e non inferiore al 10% rispetto al prezzo di riferimento registrato dalle azioni nella seduta del mercato regolamentato precedente ogni singola operazione di acquisto o la data in cui viene fissato il prezzo e comunque, ove gli acquisti siano effettuati sul mercato regolamentato, per un corrispettivo non superiore al prezzo più elevato tra il prezzo dell'ultima operazione indipendente e il prezzo dell'offerta d'acquisto indipendente corrente più elevata sul medesimo mercato, in conformità a quanto previsto dal Regolamento Delegato UE n. 2016/1052. Le motivazioni principali per cui viene rinnovata l'autorizzazione sono: adempiere agli obblighi derivanti da eventuali programmi di opzioni su azioni o altre assegnazioni di azioni della società ai dipendenti o ai membri degli organi di amministrazione di COFIDE o di società da questa controllate; adempiere alle obbligazioni eventualmente derivanti da strumenti di debito convertibili o scambiabili con strumenti azionari; disporre di un portafoglio azioni proprie da utilizzare come corrispettivo in eventuali operazioni straordinarie, anche di scambio di partecipazioni, con altri soggetti nell'ambito di operazioni di interesse della società (c.d. "magazzino titoli"); svolgere attività di sostegno della liquidità del titolo sul mercato; cogliere opportunità di creazione di valore, nonché di efficiente impiego della liquidità, in relazione all'andamento del mercato; per ogni altra finalità che le competenti Autorità dovessero qualificare come prassi di mercato ammesse ai sensi della applicabile disciplina europea e domestica, e con le modalità ivi stabilite.

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato altresì di proporre all'Assemblea degli Azionisti, in sede straordinaria:

• la modifica dell'art. 11 dello Statuto Sociale al fine di eliminare la clausola statutaria secondo la quale la lista depositata per l'elezione dei componenti dell'organo amministrativo da parte degli Azionisti che rappresentino meno del 20% del capitale sociale non possa contenere più di tre candidati;
• il rinnovo della delega al Consiglio stesso per aumenti di capitale fino a un importo massimo di € 250 milioni e per emettere prestiti obbligazionari convertibili nei limiti di legge.

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Per maggiori informazioni sui risultati della controllata CIR si rimanda al comunicato stampa diffuso dalla società in data odierna (goo.gl/v4pwD6).

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Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Giuseppe Gianoglio dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Contatti: Direzione Comunicazione Gruppo CIR Mariella Speciale Tel.: +39 02 722701 e-mail: infostampa@cirgroup.it www.cofide.it

Indicatori alternativi di performance

Di seguito viene riportato il significato e il contenuto degli "indicatori alternativi di performance", non previsti dai principi contabili IFRS, utilizzati nel presente comunicato al fine di consentire una migliore valutazione dell'andamento della gestione economico-finanziaria del gruppo COFIDE.

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• EBITDA (margine operativo lordo): indicatore della performance operativa calcolato sommando al "risultato operativo" gli "ammortamenti e svalutazioni";
• Indebitamento finanziario netto consolidato: indicatore della struttura finanziaria del gruppo; corrisponde alla somma algebrica di crediti finanziari, titoli, attività finanziarie disponibili per la vendita e disponibilità liquide e mezzi equivalenti delle attività correnti, di prestiti obbligazionari e altri debiti finanziari delle passività non correnti, di debiti verso banche, prestiti obbligazionari e altri debiti finanziari delle passività correnti.

Si allegano i prospetti di sintesi della situazione patrimoniale e finanziaria e del conto economico consolidati.

Prospetto della Situazione patrimoniale finanziaria

(in migliaia di euro)

ATTIVITA'		31.12.2017		31.12.2016
ATTIVITA' NON CORRENTI		2.220.109		2.070.459
IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI		1.138.329		988.003
IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI		691.148		671.159
INVESTIMENTI IMMOBILIARI		19.434		20.144
PARTECIPAZIONI CONTABILIZZATE CON IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO		125.181		129.987
ALTRE PARTECIPAZIONI		12.249		5.323
ALTRI CREDITI		56.874		79.099
di cui verso parti correlate (*)	--		1.644
TITOLI		79.511		85.009
ATTIVITA' PER IMPOSTE DIFFERITE		97.383		91.735
ATTIVITA' CORRENTI		1.347.959		1.349.077
RIMANENZE		139.072		137.406
LAVORI IN CORSO SU ORDINAZIONE		36.536		40.947
CREDITI COMMERCIALI		472.614		414.246
di cui verso parti correlate (*)	1.677		1.542
ALTRI CREDITI		105.207		92.863
di cui verso parti correlate (*)	105		105
CREDITI FINANZIARI		38.986		30.183
TITOLI		57.228		66.157
ATTIVITÀ FINANZIARIE DISPONIBILI PER LA VENDITA		235.251		234.012
DISPONIBILITÀ LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI		263.065		333.263
ATTIVITÀ DESTINATE ALLA DISMISSIONE		3.418		3.418
TOTALE ATTIVO		3.571.486		3.422.954
PASSIVITA'		31.12.2017		31.12.2016
PATRIMONIO NETTO		1.480.773		1.506.896
CAPITALE SOCIALE		350.011		359.605
RISERVE		79.861		95.041
UTILI (PERDITE) PORTATI A NUOVO		97.758		87.519
UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO		(2.966)		21.249
PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO		524.664		563.414
PATRIMONIO NETTO DI TERZI		956.109		943.482
PASSIVITA' NON CORRENTI		1.033.504		975.300
PRESTITI OBBLIGAZIONARI		365.112		283.742
ALTRI DEBITI FINANZIARI		281.863		311.815
ALTRI DEBITI		6.829		15.175
PASSIVITA' PER IMPOSTE DIFFERITE		171.068		149.833
FONDI PER IL PERSONALE		139.735		131.058
FONDI PER RISCHI ED ONERI		68.897		83.677
PASSIVITA' CORRENTI		1.057.209		940.758
DEBITI VERSO BANCHE		17.551		12.771
PRESTITI OBBLIGAZIONARI		20.168		20.980
ALTRI DEBITI FINANZIARI		213.458		201.179
DEBITI COMMERCIALI		469.451		433.354
di cui verso parti correlate (*)	1.830		2.189
ALTRI DEBITI		265.337		199.697
FONDI PER RISCHI ED ONERI		71.244		72.777
PASSIVITÀ DESTINATE ALLA DISMISSIONE		--		--
TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO		3.571.486		3.422.954

Prospetto del Conto economico

(in migliaia di euro)

		2017		2016
RICAVI		2.796.698		2.620.680
VARIAZIONE DELLE RIMANENZE		(4.268)		5.460
COSTI PER ACQUISTO DI BENI		(1.046.116)		(988.180)
COSTI PER SERVIZI		(674.459)		(614.406)
di cui verso parti correlate (*)	(2.573)		(6.272)
COSTI DEL PERSONALE		(732.661)		(712.409)
ALTRI PROVENTI OPERATIVI		30.907		26.812
di cui verso parti correlate (*)	1.949		1.778
ALTRI COSTI OPERATIVI		(81.059)		(80.853)
di cui verso parti correlate (*)	--		--
AMMORTAMENTI E SVALUTAZIONI		(136.176)		(129.277)
RISULTATO OPERATIVO		152.866		127.827
PROVENTI FINANZIARI		9.594		13.058
di cui verso parti correlate (*)	3		15
ONERI FINANZIARI		(59.810)		(61.352)
DIVIDENDI		5.373		11.557
PROVENTI DA NEGOZIAZIONE TITOLI		26.391		16.582
ONERI DA NEGOZIAZIONE TITOLI		(156)		(668)
QUOTA DELL'UTILE (PERDITA) DELLE PARTECIPAZIONI
CONTABILIZZATE
CON IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO		(524)		849
RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE		(3.998)		3.827
RISULTATO ANTE IMPOSTE		129.736		111.680
IMPOSTE SUL REDDITO		(180.718)		(53.192)
RISULTATO DERIVANTE DALLE ATTIVITA' OPERATIVE IN ESERCIZIO		(50.982)		58.488
UTILE (PERDITA) DERIVANTE DA ATTIVITÀ DESTINATE ALLA DISMISSIONE		7.594		2.000
UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO INCLUSA LA QUOTA DI TERZI		(43.388)		60.488
- PERDITA (UTILE) DI TERZI		40.422		(39.239)
- UTILE (PERDITA) DI GRUPPO		(2.966)		21.249
UTILE (PERDITA) BASE PER AZIONE (in euro)		(0,0042)		0,0295
UTILE (PERDITA) DILUITO PER AZIONE (in euro)		(0,0042)		0,0295

Prospetto del Rendiconto finanziario

(in migliaia di euro)

	2017	2016
ATTIVITÀ OPERATIVA
RISULTATO DERIVANTE DALLE ATTIVITA' OPERATIVE IN ESERCIZIO	(50.982)	58.488
RETTIFICHE:
AMMORTAMENTI E SVALUTAZIONI	136.176	129.277
ADEGUAMENTO PARTECIPAZIONI CONTABILIZZATE CON IL METODO DEL
PATRIMONIO NETTO	4.806	2.356
VALUTAZIONE ATTUARIALE PIANI DI STOCK OPTION/STOCK GRANT	3.430	4.242
VARIAZIONE FONDI PER IL PERSONALE, FONDI RISCHI ED ONERI	(37.324)	(2.952)
RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE	3.998	(3.827)
PERDITE (PROVENTI) DA CESSIONE ATTIVO IMMOBILIZZATO	(22.877)	(20.966)
AUMENTO (DIMINUZIONE) DEI CREDITI/DEBITI NON CORRENTI	(4.508)	38.417
(AUMENTO) DIMINUZIONE DEL CAPITALE CIRCOLANTE NETTO	45.502	8.041
FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALL'ATTIVITA' OPERATIVA	78.221	213.076
di cui:
- interessi incassati (pagati)	(32.945)	(33.133)
- pagamenti per imposte sul reddito	(30.908)	(19.320)
ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO
CORRISPETTIVO PAGATO PER AGGREGAZIONI AZIENDALI	(43.948)	(9.861)
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA DELLE SOCIETA' ACQUISITE	9.983	53
(ACQUISTO) CESSIONE QUOTE MINORITARIE	--	(64.330)
(ACQUISTO) CESSIONE DI TITOLI	8.143	87.025
CESSIONE ATTIVO IMMOBILIZZATO	14.223	23.636
ACQUISTO ATTIVO IMMOBILIZZATO	(136.158)	(123.874)
FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALL'ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO	(147.757)	(87.351)
ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO
INCASSI PER AUMENTI DI CAPITALE	1.546	11.487
ALTRE VARIAZIONI DI PATRIMONIO NETTO	(443)	(212)
ACCENSIONE/(ESTINZIONE) DI ALTRI DEBITI/CREDITI FINANZIARI	37.319	(47.574)
ACQUISTO DI AZIONI PROPRIE DEL GRUPPO	(25.421)	(19.387)
DIVIDENDI PAGATI	(29.860)	(44.673)
FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALL'ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO AUMENTO (DIMINUZIONE) DELLE DISPONIBILITÀ LIQUIDE NETTE DELLE	(16.859)	(100.359)
ATTIVITA' OPERATIVE IN ESERCIZIO	(86.395)	25.366
FLUSSO/DISPONIBILITÀ LIQUIDE NETTE DI INIZIO ESERCIZIO DERIVANTI DA
ATTIVITA' DESTINATE ALLA DISMISSIONE	11.417	2.000
DISPONIBILITÀ LIQUIDE NETTE DI INIZIO ESERCIZIO	320.492	293.126
DISPONIBILITÀ LIQUIDE NETTE DI FINE ESERCIZIO	245.514	320.492

Prospetto delle variazioni del patrimonio netto

		Attribuibile agli azionisti della controllante
(in migliaia di euro)	Capitale emesso	meno azioni proprie	Capitale sociale	Riserve	Utili (Perdite) portati a nuovo	Utili (Perdite) dell'esercizio	Totale	Terzi	Totale
SALDO AL 31 DICEMBRE 2015	359.605	--	359.605	110.571	78.901	18.687	567.764	1.005.314	1.573.078
Aumenti di capitale	--	--	--	--	--	--	--	11.487	11.487
Dividendi agli Azionisti	--	--	--	--	(10.069)	--	(10.069)	(34.604)	(44.673)
Utili portati a nuovo	--	--	--		18.687	(18.687)	--	--	--
Effetti derivanti da variazioni patrimoniali
delle società controllate	--	--	--	(12.258)	--	--	(12.258)	(73.323)	(85.581)
Risultato complessivo dell'esercizio
Valutazione a fair value degli strumenti di copertura	--	--	--	486	--	--	486	1.091	1.577
Valutazione a fair value dei titoli	--	--	--	(274)	--	--	(274)	2.351	2.077
Riserva di fair value dei titoli rilasciata a conto economico	--	--	--	(314)	--	--	(314)	(260)	(574)
Effetti derivanti da variazioni patrimoniali
delle società controllate	--	--	--	92	--	--	92	188	280
Differenze cambio da conversione	--	--	--	751	--	--	751	852	1.603
Utili (perdite) attuariali	--	--	--	(4.013)	--	--	(4.013)	(8.853)	(12.866)
Risultato dell'esercizio	--	--	--		--	21.249	21.249	39.239	60.488
Totale risultato complessivo dell'esercizio	--	--	--	(3.272)	--	21.249	17.977	34.608	52.585
SALDO AL 31 DICEMBRE 2016	359.605	--	359.605	95.041	87.519	21.249	563.414	943.482	1.506.896
Aumenti di capitale	--	--	--	--	--	--	--	85.198	85.198
Dividendi agli Azionisti	--	--	--		(10.069)	--	(10.069)	(19.791)	(29.860)
Utili portati a nuovo	--	--	--	941	20.308	(21.249)	--	--	--
Adeguamento per operazioni su azioni proprie	--	(9.594)	(9.594)	(1.770)	--	--	(11.364)	--	(11.364)
Effetti derivanti da variazioni patrimoniali
delle società controllate	--	--	--	(13.099)	--	--	(13.099)	1.274	(11.825)
Risultato complessivo dell'esercizio
Valutazione a fair value degli strumenti di copertura	--	--	--	980	--	--	980	2.146	3.126
Valutazione a fair value dei titoli	--	--	--	6.689	--	--	6.689	(426)	6.263
Riserva di fair value dei titoli rilasciata a conto economico	--	--	--	(852)	--	--	(852)	(685)	(1.537)
Effetti derivanti da variazioni patrimoniali			--
delle società controllate	--	--	--	(220)	--	--	(220)	(428)	(648)
Differenze cambio da conversione	--	--	--	(8.450)	--	--	(8.450)	(15.458)	(23.908)
Utili (perdite) attuariali	--	--	--	601	--	--	601	1.219	1.820
Risultato dell'esercizio	--	--	--	--	--	(2.966)	(2.966)	(40.422)	(43.388)
Totale risultato complessivo dell'esercizio	--	--	--	(1.252)	--	(2.966)	(4.218)	(54.054)	(58.272)
SALDO AL 31 DICEMBRE 2017	359.605	(9.594)	350.011	79.861	97.758	(2.966)	524.664	956.109	1.480.773