Earnings Release • Mar 19, 2018
Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 20078-5-2018 |
Data/Ora Ricezione 19 Marzo 2018 18:12:26 |
AIM -Italia/Mercato Alternativo del Capitale |
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|---|---|---|---|---|
| Societa' | : | Orsero S.p.A. | ||
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 100510 | ||
| Nome utilizzatore | : | ORSERON02 - Colombini | ||
| Tipologia | : | 1.1 | ||
| Data/Ora Ricezione | : | 19 Marzo 2018 18:12:26 | ||
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 19 Marzo 2018 18:12:27 | ||
| Oggetto | : | 2017 | Orsero S.p.A. - Approvazione dei risultati | |
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
SOLIDA STRUTTURA PATRIMONIALE E FINANZIARIA DI GRUPPO
IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE:
| Milioni di Euro | FY 2017 pro-forma1 |
FY 2017 Reported |
FY 2016 pro-forma2 |
FY 2016 Reported |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi Netti | 937,8 | 819,1 | 685,0 | 685,0 |
| Adjusted EBITDA3 | 31,3 | 26,3 | 35,2 | 35,5 |
| Utile netto | 15,1 | 13,0 | 18,3 | 18,3 |
| Patrimonio netto | 145,7 | 143,7 | 116,5 | 68,7 |
| Posizione Finanziaria Netta | 46,5 | 46,5 | 49,1 | 97,4 |
| PFN/PN PFN/Adjusted EBITDA |
0,32 1,48 |
0,32 1,77 |
0,42 1,39 |
1,42 2,75 |
1 Dati pro-forma elaborati al fine di rappresentare gli effetti economici e patrimoniali del consolidamento integrale delle società Hermanos Fernández López S.A., Fruttital Firenze S.p.A. e Galandi S.p.A. a far data dal 1° gennaio 2017.
2 I dati proforma al 31 dicembre 2016, pubblicati il 12 aprile 2017, hanno l'obiettivo di rappresentare gli effetti patrimoniali originati dall'operazione di fusione per incorporazione di GF Group S.p.A. in Glenalta Food S.p.A. (oggi Orsero) avvenuta il 13 febbraio 2017, come se fosse avvenuta il 31 dicembre 2016.
3 Non include accantonamenti, proventi ed oneri di natura non ricorrente tra cui eventuali costi figurativi dei piani di incentivazione di lungo termine.
Milano, 19 marzo 2018 – Il Consiglio di Amministrazione di Orsero S.p.A. ("Orsero"), società ammessa alle negoziazioni su AIM Italia e holding dell'omonimo gruppo italiano e internazionale tra i leader nell'Europa mediterranea per l'importazione e la distribuzione di prodotti ortofrutticoli freschi (il "Gruppo"), tenutosi in data odierna sotto la presidenza di Paolo Prudenziati, ha approvato, tra l'altro, il progetto di bilancio di esercizio e il bilancio consolidato al 31 dicembre 2017 (" Reported 2017"). Detti bilanci saranno sottoposti alla società di revisione al fine del rilascio della relazione di legge.
Inoltre il Consiglio di Amministrazione, al fine di presentare al pubblico informazioni finanziarie che tengano conto degli effetti dell'acquisizione della rimanente parte del capitale sociale di Hermanos Fernández López S.A., Fruttital Firenze S.p.A. e Galandi S.p.A. (come da comunicati diffusi in data 27 luglio, 15 e 25 settembre 2017), ha approvato i dati finanziari consolidati pro-forma del Gruppo al 31 dicembre 2017 ("Pro-forma 2017"). Tali dati pro-forma - predisposti simulando retroattivamente gli effetti delle acquisizioni del restante 50% delle suddette società, con conseguente consolidamento integrale, a far data dal 1° gennaio 2017 - hanno quindi l'obiettivo di rappresentare la situazione economica e patrimoniale del nuovo e attuale perimetro del Gruppo Orsero.
I dati approvati non presentano scostamenti significativi rispetto ai dati preliminari diffusi al pubblico con il comunicato del 22 febbraio 2018.
La Dottoressa Raffaella Orsero, vice-presidente e CEO di Orsero, ha commentato: "L'esercizio 2017 premia la strategia del Gruppo Orsero di rafforzamento e focalizzazione nel settore della distribuzione di prodotti ortofrutticoli freschi che risponde positivamente ad una fase complicata per la BU Import & Shipping.
Le performance del core-business del Gruppo sono molto soddisfacenti nei principali mercati di riferimento. La crescita organica e le acquisizioni effettuate in corso d'anno in Spagna ed Italia testimoniano il forte commitment del Gruppo nel perseguire la strategia di crescita sul core-business sia per linee interne che per linee esterne.
Ritengo che il Gruppo possa giocare un ruolo importante nei prossimi anni in un settore connotato da un grande fermento."
Il bilancio consolidato al 31 dicembre 2017 è redatto secondo i principi contabili internazionali IFRS e soggetto a revisione.
| Valori in migliaia € | 31.12.2017 Pro-forma |
31.12.2017 Reported |
31.12.2016 Pro-forma2 |
31.12.2016 Reported |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 937.830 | 819.124 | 684.970 | 684.970 |
| Margine Lordo | 78.591 | 68.461 | 72.653 | 72.653 |
| Adjusted Ebitda3 | 31.337 | 26.255 | 35.210 | 35.488 |
| Risultato operativo (Ebit) | 11.255 | 7.880 | 17.607 | 16.731 |
| Oneri finanziari netti | (2.658) | (2.579) | (1.407) | (2.144) |
| Risultato gestione patrimoniale/finanziaria* | 10.027 | 9.475 | (75) | (75) |
| Risultato società partecipate a equity* | 957 | 1.912 | 4.987 | 4.987 |
| Risultato Ante Imposte | 19.582 | 16.689 | 21.112 | 19.499 |
| Risultato di periodo da attività continuativa | 15.083 | 13.035 | 18.250 | 17.468 |
| Risultato "Discontinued Operations" | - | - | - | 844 |
| Risultato del periodo | 15.083 | 13.035 | 18.250 | 18.312 |
*Rientrano nella voce "Risultato patrimoniale/finanziario"
| Valori in migliaia € | 31.12.2017 Pro-forma |
31.12.2017 Reported |
31.12.2016 Pro-forma2 |
31.12.2016 Reported |
|---|---|---|---|---|
| Attività Immobilizzate | 161.252 | 159.290 | 143.231 | 143.103 |
| Capitale Circolante Netto Commerciale | 43.002 | 43.002 | 27.443 | 28.801 |
| Altri crediti e debiti | (12.026) | (12.058) | (5.110) | (5.740) |
| Capitale Investito Netto | 192.228 | 190.233 | 165.564 | 166.164 |
| Patrimonio Netto Totale | 145.741 | 143.747 | 116.497 | 68.714 |
| Posizione Finanziaria Netta | 46.487 | 46.487 | 49.067 | 97.450 |
| Posizione Finanziaria Netta/Patrimonio Netto Totale | 0,32 | 0,32 | 0,42 | 1,42 |
| Posizione Finanziaria Netta/Adjusted Ebitda | 1,48 | 1,77 | 1,39 | 2,75 |
I Ricavi Netti consolidati Pro-forma 2017 sono circa 938 milioni di euro, con un incremento complessivo del 36,9%, che si compone di un incremento del 3,2% a perimetro costante e di un incremento del 33,7% per
effetto del consolidamento a partire a partire dal 1° gennaio 2017 delle acquisizioni effettuate nel settore Distribuzione.
L'Adjusted EBITDA3 consolidato Pro-forma 2017 ha oltrepassato i 31 milioni di euro, pari al 3,3% dei Ricavi Netti, con una diminuzione di circa 3,9 milioni di euro rispetto al risultato Pro-forma 20162 (per i commenti sulle variazioni si rimanda alla sezione della Informativa di settore).
L'EBIT consolidato Pro-forma 2017 chiude con 11,3 milioni di euro, in decremento rispetto al risultato Proforma 2016 principalmente per la minore redditività operativa della BU Import & Shipping e per i maggiori ammortamenti e accantonamenti connessi alla variazione del perimetro di consolidamento nella BU Distribuzione.
Il Risultato patrimoniale/finanziario Pro-forma 2017 è complessivamente pari a circa 11 milioni di euro e si compone principalmente della quota di profitto di competenza del Gruppo Orsero nelle società associate e in JV, oltre a due principali effetti non ricorrenti dati dall'iscrizione a conto economico del maggior valore "fair value" del 50% già detenuto nelle società acquisite (ai sensi dell'IFRS 3 "step acquisition") e di oneri legati alla escussione della Garanzia Intesa SanPaolo.
Il Risultato Netto Pro-forma 2017 è pari a circa 15,1 milioni di euro, in riduzione rispetto al dato dello stesso periodo dello scorso anno di circa 3 milioni di euro in conseguenza del minore utile ante imposte e di maggiori imposte consolidate.
Il capitale investito Pro-forma 2017 si attesta a 192,2 milioni di euro, con un incremento rispetto allo scorso anno dovuto tanto all'effetto di consolidamento delle società acquisite tanto al maggior assorbimento di capitale circolante conseguente all'espansione dei ricavi sul perimetro like-for-like.
Il Patrimonio Netto Totale Pro-forma 2017 si è in incremento fino a 145,7 milioni di euro, includendo principalmente gli effetti della Business Combination, il contributo del Risultato Netto di periodo e l'aumento di capitale riservato a Grupo Fernández S.A. nell'ambito dell'acquisizione del 50% della JV spagnola.
La Posizione Finanziaria Netta al 31 dicembre 2017 si attesta a 46,5 milioni di euro tenendo già conto, tra debiti di natura finanziaria, dell'importo di 8 milioni di euro relativo alla Garanzia Intesa escussa nel gennaio 2018.
Ricavi Netti consolidati Reported 2017, che considerano il consolidamento di tali società a partire dal 1° luglio 2017, sono circa 819 milioni di euro con una crescita complessiva del 19,6%.
L'Adjusted EBITDA3 consolidato Reported 2017 si è attestato, invece, intorno ai 26,3 milioni di euro, pari al 3,2% dei Ricavi Netti.
L'EBIT consolidato Reported 2017 ammonta a circa 7,9 milioni di euro, in decremento rispetto allo scorso anno per la minore redditività operativa e per i maggiori ammortamenti e accantonamenti dovuti alla variazione del perimetro di consolidamento.
Il Risultato Netto Reported 2017 è pari a circa 13 milioni di euro, in riduzione rispetto allo stesso periodo dello scorso anno di circa 5 milioni di euro in conseguenza del minore utile ante imposte e di maggiori imposte consolidate.
Il capitale investito Reported 2017 si attesta a 190,2 milioni di euro, con un incremento rispetto allo scorso anno dovuto tanto all'effetto di consolidamento delle società acquisite tanto al maggior assorbimento di capitale circolante conseguente all'espansione dei ricavi sul perimetro like-for-like.
Il Patrimonio Netto Totale Reported 2017 si è in incremento fino 143,7 milioni di euro includendo principalmente gli effetti della Business Combination, il contributo del Risultato Netto di periodo e l'aumento di capitale riservato a Grupo Fernández S.A. nell'ambito dell'acquisizione del 50% della JV spagnola.
La Posizione Finanziaria Netta al 31 dicembre 2017, come nei Dati Pro-forma, è pari a 46,5 milioni di euro.
| Valori in migliaia € | Distribuzione | Import & Shipping |
Servizi | elisioni | Totale |
|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi pro-forma 31.12.2017 | 851.615 | 217.983 | 13.363 | (145.131) | 937.830 |
| Ricavi Reported 31.12.2017 Ricavi Reported 31.12.2016 |
717.506 555.707 |
217.983 233.765 |
13.363 13.465 |
(129.728) (117.967) |
819.124 684.970 |
| Adjusted EBITDA3 Pro-forma 31.12.2017 | 29.083 | 7.060 | (4.806) | - | 31.337 |
| In % dei ricavi | 3,4% | 3,2% | Ns | Ns | 3,3% |
| Adjusted EBITDA3 Pro-forma 31.12.2016 | 15.745 | 24.875 | (5410) | 35.210 | |
| In % dei ricavi | 2,8% | 10,6% | Ns | Ns | 5,1% |
| Adjusted EBITDA3 Reported 31.12.2017 | 24.001 | 7.060 | (4.806) | - | 26.255 |
| Adjusted EBITDA3 Reported 31.12.2016 | 15.745 | 24.875 | (5.132) | - | 35.488 |
Il settore Distribuzione ha conseguito ricavi netti Pro-forma 2017 per oltre 851 milioni di euro, +53,2% rispetto allo scorso anno, con un incremento attribuibile all'effetto di consolidamento delle società precedentemente detenute pariteticamente e ad una crescita organica del +6,6% . In riferimento ai risultati Reported 2017, i ricavi ammontano a 717 milioni di euro, +29,1% rispetto allo scorso anno.
Il settore Import & Shipping ha generato ricavi per circa 218 milioni di euro, in decremento del 6,8% rispetto allo scorso anno a seguito dei minori ricavi dell'attività armatoriale.
Il settore Servizi ha mantenuto ricavi sostanzialmente invariati rispetto allo scorso anno.
L'Adjusted EBITDA3 del settore Distribuzione relativo ai Dati pro-forma 2017 è pari a circa 29 milioni di euro, ovvero il 3,4% dei ricavi netti, un aumento di circa 13,3 milioni di euro, pari al +85% rispetto all'anno precedente grazie all'effetto congiunto delle acquisizioni e alla crescita a perimetro costante della marginalità (+3,7 milioni di euro). L'Adjusted EBITDA3 Reported 2017 ha raggiunto invece i 24 milioni di euro, un aumento di circa 8,3 milioni di euro, pari al +52% rispetto al 2016.
L'Adjusted EBITDA3 del settore Import & Shipping è stato pari a circa 7 milioni di euro, con un decremento di circa 18 milioni di euro rispetto al 2016 per gran parte dovuto all'andamento inferiore alle attese della marginalità dell'attività di importazione di banane, specialmente nella prima parte del 2017 come segnalato nel comunicato del 26 settembre 2017, e alla attività navale. Quest'ultima, in particolare, aveva registrato nel 2016 un'ottima marginalità dovuta al favorevole effetto congiunto di un elevato fattore di carico delle navi (load factor) e del basso prezzo del combustibile (bunker fuel), mentre nel corso del 2017, a fronte di tariffe di nolo in leggero decremento, ha sperimentato gli effetti negativi dovuti alla generale riduzione dei volumi trasportati (e di conseguenza del load factor) e, soprattutto, all'aumento del 46% del costo del bunker dai 216 usd/Mton medi del 2016 ai 313 usd/Mton medi registrati nel 2017.
Il bilancio separato di esercizio è redatto secondi i principi contabili internazionali IFRS e soggetto a revisione. Il bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2016 di Orsero S.p.A. (già Glenalta Food S.p.A.) è stato riclassificato secondo i principi contabili internazionali IFRS.
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| Valori in migliaia € | 31.12.2017 | 31.12.2016 Orsero S.p.A. |
31.12.2016 GF Group S.p.A. |
|---|---|---|---|
| Ricavi | 3.862 | - | 4.044 |
| Adjusted Ebitda | (5.205) | (278) | (5.638) |
| Ebit | (17.644) | (2.178) | (6.917) |
| Componenti non ricorrenti | (9.921) | (1.900) | (1.153) |
| Dividendi* | 24.850 | - | 9.298 |
| Risultato patrimoniale/finanziario* | (3.876) | - | 1.950 |
| Risultato Ante Imposte | 1.945 | (975) | 3.160 |
| Risultato di esercizio da attività continuativa | 2.386 | (1.026) | 5.525 |
| Risultato "Discontinued Operations" | - | - | (6.754) |
| Risultato dell'esercizio | 2.386 | (1.026) | (1.229) |
*Rientrano nella voce "Risultato patrimoniale/finanziario"
| Valori in migliaia € | 31.12.2017 | 31.12.2016 Orsero S.p.A. |
31.12.2016 GF Group S.p.A. |
|---|---|---|---|
| Attività Immobilizzate | 170.939 | 187 | 167.730 |
| Capitale Circolante Netto Commerciale | (744) | (1.358) | 7.674 |
| Altri crediti e debiti | 11.306 | (7.540) | (3.728) |
| Capitale Investito Netto | 181.501 | (8.712) | 171.675 |
| Patrimonio Netto | 158.258 | 71.022 | 93.132 |
| Posizione Finanziaria Netta | 23.242 | (79.733) | 78.544 |
| Posizione Finanziaria Netta/Patrimonio Netto | 0,15 | N.s. | 0,84 |
Nel corso del 2017, il risultato operativo di Orsero S.p.A. è migliorato principalmente per effetto della riduzione dei costi pubblicitari e di alcune spese operative. L'Adjusted EBITDA3 è strutturalmente negativo in quanto la capogruppo sostiene tutti i costi legati alla attività di coordinamento strategico e finanziario a beneficio delle società del gruppo e l'attività di promozione del marchio F.lli Orsero a fronte di ricavi generati dalla parziale ri-fatturazione di tali servizi alle società del Gruppo.
Il risultato netto 2017 è pari a circa 2,4 milioni di euro in aumento grazie ai circa 25 milioni di euro di dividendi ricevuti dalle società del Gruppo che bilanciano alcuni costi di natura non ricorrente quali tra gli altri lo stralcio di crediti per 8,3 milioni di euro a favore di una controllata (Reefer Terminal Sète S.A.) e gli 8 milioni di euro legati alla escussione della Garanzia Intesa.
Il Patrimonio Netto si attesta a circa 158 milioni di euro, principalmente in considerazione degli effetti della Business Combination tra Orsero S.p.A. (già Glenalta Food S.p.A.) e GF Group S.p.A. (ora fusa per incorporazione in Orsero S.p.A.) e dell'aumento di capitale riservato a Grupo Fernandez nell'ambito delle già citata acquisizione del 50% della società spagnola HFL.
La Posizione Finanziaria Netta risulta essere complessivamente a debito per 23 milioni di euro.
In data 13 febbraio 2017 ha avuto efficacia la fusione per incorporazione della società GF Group S.p.A. in Glenalta Food S.p.A. e quest'ultima ha assunto la denominazione "Orsero S.p.A.", divenendo Capogruppo del Gruppo Orsero. A partire dal 13 febbraio 2017, le azioni ordinarie Orsero sono negoziate sull'AIM Italia.
Ai fini contabili, le operazioni effettuate dall'incorporata GF Group S.p.A. sono imputate al bilancio dell'incorporante Glenalta Food S.p.A. a far tempo dal 1° gennaio 2017 e dalla stessa data decorrono anche gli effetti fiscali della Fusione.
Nel mese di luglio 2017 il Gruppo ha sottoscritto un accordo con il Grupo Fernández S.A. finalizzato all'acquisizione della partecipazione pari al 50% del capitale sociale detenuta da Grupo Fernández in Hermanos Fernández López S.A.; il restante 50% del capitale sociale di quest'ultima era già detenuto da GF Distribuzione S.r.l., società controllata al 100% da Orsero.
Il valore di acquisto del 50% del capitale di Hermanos Fernández López S.A. è stato pari a complessivi 19 milioni di euro. Il corrispettivo è stato regolato in denaro per 6 milioni di euro e per la rimanenza per mezzo di un aumento di capitale sociale riservato con emissione di n. 1.000.000 nuove azioni Orsero al prezzo di sottoscrizione di euro 13 cadauna, per complessivi euro 13 milioni, a fronte del conferimento in natura in Orsero da parte di Grupo Fernández di azioni della società acquisita. A seguito della sottoscrizione dell'aumento di capitale, Grupo Fernández detiene una quota pari al 5,655% del capitale sociale di Orsero.
Nel mese di luglio 2017 la subholding GF Distribuzione S.r.l. ha perfezionato l'acquisizione del 50% del capitale delle società Fruttital Firenze S.p.A. e Galandi S.p.A. delle quali GF Distribuzione S.r.l deteneva già il restante 50% del capitale sociale. Le transazioni sono avvenute ad un valore complessivo 14,38 milioni di euro di cui 11,43 milioni per il 50% di Fruttital Firenze S.p.A. ed euro 2,94 milioni di Euro per il 50% di Galandi S.p.A. Oltre ai corrispettivi appena indicati si prevedono 0,24 milioni di Euro come pagamento differito previa cessione di un terreno e 0,22 milioni di Euro come earn-out.
Esercizio dell'opzione di acquisto del 50% della Società Acorsa S.A. da parte di FIF Holding S.p.A.
In data 13 dicembre 2017 la società FIF Holding S.p.A. ha esercitato l'opzione per l'acquisto da parte della stessa FIF del 50% della Società Desarollo Bananero Acorsa S.A., detenuto dalla Capogruppo per il tramite della sua controllata al 100% GF Produzione S.r.l.. Il trasferimento della partecipazione si è perfezionato con il pagamento alla subholding del corrispettivo della Call Option da parte di FIF Holding S.p.A., per un importo pari al valore della partecipazione Acorsa iscritto nel bilancio di GF Produzione S.r.l., ossia circa Euro 20,16 milioni.
In data 30 gennaio 2018, il Gruppo ha provveduto al pagamento a Banca Intesa Sanpaolo S.p.A. della garanzia di 8 milioni di euro, prestata da Orsero nell'interesse di Argentina S.r.l., i cui effetti sono già stati integralmente considerati nel bilancio 2017 (separato e consolidato) e per la quale si rimanda ai comunicati del 14 dicembre 2017 e 29 gennaio 2018.
Il Gruppo Orsero ha realizzato nell'ultimo triennio una strategia di focalizzazione sul proprio core- business; tale strategia e le attività ed operazioni poste in essere in coerenza alla stessa hanno posto le basi per una potenziale crescita ed espansione del Gruppo in un settore caratterizzato da fenomeni di concentrazione nei principali mercati di riferimento.
Il forte posizionamento competitivo ed una struttura finanziaria solida ed adeguata per il business hanno reso possibili le acquisizioni delle società toscane e spagnola con le quali si è raggiunto uno step importante per la strategia di crescita del Gruppo nel settore della Distribuzione. Nei prossimi mesi, pur rimanendo attenti a cogliere eventuali opportunità di crescita per linee esterne, si prevede di focalizzare l'attenzione sul raggiungimento di sinergie operative e di un sempre miglior efficientamento della struttura al fine di accrescere ulteriormente la solidità dell'azienda.
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Il Consiglio di Amministrazione ha inoltre deliberato di proporre alla prossima Assemblea degli Azionisti un dividendo pari a 0,12 Euro per azione.
Lo stacco cedola verrà effettuato il 7 maggio 2018, con record date l'8 maggio 2018 e pagamento a partire dal 9 maggio 2018.
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Nel corso dell'odierna riunione dell'organo amministrativo, inoltre, in considerazione della prossima scadenza per l'incarico della revisione legale dei conti di Orsero conferito alla società KPMG S.p.A. dall'Assemblea ordinaria di Glenlata Food S.p.A. (ora Orsero) dell'8 ottobre 2015, come successivamente integrato dall'Assemblea ordinaria di Orsero del 16 maggio 2017, preso atto della proposta motivata del Collegio Sindacale, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di sottoporre all'approvazione dell'Assemblea il conferimento dell'incarico per la revisione legale dei conti di Orsero per il triennio 2018- 2020 alla società KPMG S.p.A.
Per ulteriori informazioni al riguardo si rinvia alla documentazione che sarà messa a disposizione degli azionisti sul sito internet della Società www.orserogroup.it Sezione "Investors/Assemblea Azionisti".
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Il Consiglio di Amministrazione ha altresì deliberato di sottoporre alla prossima Assemblea dei soci del 19- 20 aprile 2018 la richiesta di autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni ordinarie proprie di Orsero, ai sensi degli articoli 2357 e 2357-ter del codice civile, previa revoca dell'autorizzazione conferita dall'Assemblea di Glenalta Food S.p.A. (ora Orsero) del 30 novembre 2016. La richiesta di autorizzazione è finalizzata a dotare la Società di una utile opportunità strategica di investimento per ogni finalità consentita dalle vigenti disposizioni, ivi incluse le finalità contemplate dall'art. 5 del Regolamento (UE) n. 596/2014 (Market Abuse Regulation, di seguito "MAR"), e nelle prassi ammesse a norma dell'art. 13 MAR.
L'autorizzazione è richiesta per il periodo massimo consentito dalla normativa vigente, pari a 18 mesi, per l'acquisto, anche in più tranche, di un numero massimo di azioni che tenuto conto delle azioni ordinarie della Società di volta in volta detenute in portafoglio, non sia complessivamente superiore al controvalore
massimo di Euro 5 milioni. Alla data odierna Orsero detiene n. 712.687 azioni proprie, pari al 4,03% del capitale sociale complessivo di Orsero.
Gli acquisiti potranno essere effettuati ad un corrispettivo unitario non inferiore nel minimo del 20% e superiore nel massimo del 10% rispetto alla media aritmetica dei prezzi ufficiali registrati dalle azioni Orsero su AIM Italia nei 10 giorni di borsa aperta antecedenti ogni singola operazione.
Per ulteriori informazioni al riguardo si rinvia alla documentazione che sarà messa a disposizione degli azionisti sul sito internet della Società www.orserogroup.it Sezione "Investors/Assemblea Azionisti".
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Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di convocare l'Assemblea ordinaria, come da calendario finanziario, per il giorno 19 aprile 2017, in prima convocazione, e per il giorno 20 aprile 2017, in seconda convocazione.
Al riguardo si rinvia all'Avviso di Convocazione dell'Assemblea che sarà pubblicato nei tempi e con le modalità di legge e di Statuto, nonché messo a disposizione sul sito istituzionale www.orserogroup.it, sezione "Investors/Assemblea Azionisti".
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Una presentazione sintetica dei Dati consolidati annuali 2017 Pro-forma, in lingua inglese, sarà inoltre messa a disposizione del pubblico sul sito istituzionale www.orserogroup.it, sezione "Investors/Bilanci Relazioni e Presentazioni".
Copia della Relazione Finanziaria Consolidata al 31 dicembre 2017, comprensiva della Relazione della Società di Revisione, sarà messa a disposizione del pubblico nei termini di legge presso la sede sociale in Milano, via G. Fantoli 6/15, oltre che mediante pubblicazione sul sito istituzionale www.orserogroup.it, sezione "Investors/Bilanci Relazioni e Presentazioni" e sul meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarket Storage ().
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I risultati del Gruppo relativi al 2017 saranno presentati alla comunità finanziaria il giorno 20 marzo 2018 nel corso di una conference call alle ore 9:30 e di un incontro presso l'Hotel Principe di Savoia alle ore 11:45. Per informazioni rivolgersi ai contatti in calce al presente comunicato.
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ORSERO è la holding dell'omonimo gruppo italiano e internazionale tra i leader nell'Europa mediterranea per l'importazione e la distribuzione di prodotti ortofrutticoli freschi, operante principalmente nei settori di distribuzione e importazione di prodotti ortofrutticoli freschi nell'Europa mediterranea. Il Gruppo Orsero è nato oltre 50 anni fa per iniziativa della famiglia Orsero, attiva già a partire dagli anni '40 nel settore ortofrutticolo, in partnership con altri imprenditori; nel corso dei decenni, il Gruppo Orsero ha ampliato le proprie attività sia dal punto di vista territoriale, sino alla attuale presenza geografica in Italia, Francia, Spagna, Portogallo, Grecia, Costa Rica e Colombia, sia dal punto di vista merceologico e settoriale, secondo un modello di c.d. integrazione verticale. Il business model del Gruppo Orsero prevede, infatti, accanto all'attività di distribuzione di prodotti ortofrutticoli freschi, un'attività nel settore dell'import di banane e ananas mediante l'utilizzo di navi di proprietà e un'attività di produzione di frutta.
Nel corso del 2012, il Gruppo Orsero ha lanciato il marchio per banane e ananas "F.lli Orsero", che esprime il senso della tradizione e della passione di una grande azienda familiare italiana per prodotti ortofrutticoli di altissima gamma.
Le azioni ordinarie di ORSERO dal 13 febbraio 2017 sono negoziate su AIM Italia/Mercato Alternativo del Capitale organizzato e gestito da Borsa Italiana.
Azioni ordinarie : ISIN - IT0005138703 ; Ticker Bloomberg "ORS.IM"; Ticker Thomson Reuters "ORSO.MI";
Per ulteriori informazioni: Orsero S.p.A. Via G. Fantoli, 6/15 20138 – Milano www.orserogroup.it
NOMAD BANCA AKROS S.p.A. Matteo Sacco [email protected]
Contatti per la stampa: CDR Communication Angelo Brunello, M. +39 329 211 7752 [email protected] Martina Zuccherini [email protected] Investor Relations Edoardo Dupanloup [email protected] tel. +39.0182.560400
Specialist CFO SIM S.p.A. Via dell'Annunciata n. 23/4 20121 – Milano
| Valori in migliaia € | 31/12/2017 | 31/12/2016 | Pro-forma 20171 |
|---|---|---|---|
| ATTIVITA' | |||
| Goodwill | 33.103 | 3.834 | 35.195 |
| Altre immobilizzazioni immateriali | 7.956 | 6.208 | 7.956 |
| Immobilizzazioni materiali | 100.994 | 85.881 | 100.864 |
| Partecipazioni | 7.959 | 39.221 | 7.959 |
| Attività immobilizzate diverse | 1.489 | 668 | 1.489 |
| Crediti per imposte anticipate | 7.788 | 7.291 | 7.788 |
| ATTIVITA' NON CORRENTI | 159.290 | 143.103 | 161.252 |
| Magazzino | 33.498 | 24.114 | 33.498 |
| Crediti commerciali | 112.898 | 80.528 | 112.898 |
| Crediti fiscali | 15.564 | 13.918 | 15.564 |
| Crediti ed altre attività correnti | 8.970 | 10.037 | 8.970 |
| Disponibilità | 79.893 | 37.095 | 79.893 |
| ATTIVITA' CORRENTI | 250.823 | 165.691 | 250.823 |
| Attività destinate alla vendita | - | - | - |
| TOTALE ATTIVITA' | 410.113 | 308.794 | 412.075 |
| Capitale sociale | 69.163 | 13.000 | 69.163 |
| Riserve | 60.690 | 36.758 | 60.640 |
| Risultato del periodo | 12.809 | 18.215 | 14.854 |
| Patrimonio Netto di Gruppo | 142.662 | 67.973 | 144.657 |
| Patrimonio Netto di Terzi | 1.084 | 741 | 1.084 |
| PATRIMONIO NETTO | 143.747 | 68.714 | 145.741 |
| PASSIVITA' | |||
| Debiti finanziari | 76.208 | 74.706 | 76.208 |
| Altre passività non correnti | 166 | 209 | 166 |
| Fondi imposte differite | 5.527 | 2.771 | 5.495 |
| Fondi rischi ed oneri | 2.968 | 4.394 | 2.968 |
| Fondo trattamento di fine rapporto | 8.785 | 5.741 | 8.785 |
| PASSIVITA' NON CORRENTI | 93.655 | 87.821 | 93.622 |
| Debiti finanziari | 50.192 | 59.863 | 50.192 |
| Debiti commerciali | 103.395 | 75.841 | 103.395 |
| Debiti fiscali e contributivi | 6.201 | 4.874 | 6.201 |
| Debiti altri correnti | 12.923 | 11.680 | 12.923 |
| PASSIVITA' CORRENTI | 172.712 | 152.259 | 172.712 |
| Passività destinate alla vendita | - | - | - |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | 410.113 | 308.794 | 412.075 |
| Valori in migliaia € | Esercizio 2017 | Esercizio 2016 | Pro-forma 20171 |
|---|---|---|---|
| Ricavi | 819.124 | 684.970 | 937.830 |
| Costo del venduto | ( 750.663) | ( 612.317) | ( 859.238) |
| Margine Lordo | 68.461 | 72.653 | 78.591 |
| Spese generali ed amministrative | ( 59.602) | ( 49.165) | ( 66.358) |
| Altri ricavi ed oneri | ( 978) | ( 6.757) | ( 978) |
| Risultato operativo (EBIT) | 7.880 | 16.731 | 11.255 |
| Oneri finanziari netti | ( 2.579) | ( 2.144) | ( 2.658) |
| Risultato patrimoniale/finanziario | 11.387 | 4.912 | 10.984 |
| Risultato ante imposte | 16.689 | 19.499 | 19.582 |
| Imposte | ( 3.654) | ( 2.031) | ( 4.499) |
| Risultato di periodo da attività continuativa | 13.035 | 17.468 | 15.083 |
| Risultato "Discontinued Operations" | - | 844 | - |
| Risultato del periodo | 13.035 | 18.312 | 15.083 |
| di competenza di Terzi | 226 | 97 | 229 |
| di competenza del Gruppo | 12.809 | 18.215 | 14.854 |
| Utile per azione "base" in euro | 0,885 | 1,407 | 1,026 |
| Utile per azione "Fully Diluted" in euro | 0,800 | 1,134 | 0,927 |
| Valori in migliaia € | Esercizio 2017 | Esercizio 2016 |
|---|---|---|
| A. Flussi finanziari derivanti dalla gestione reddituale(metodo indiretto) | ||
| Utile (perdita) del periodo | 13.035 | 18.312 |
| Imposte sul reddito | 3.654 | 2.031 |
| Interessi passiv i/ interessi attiv i |
2.579 | 2.524 |
| (Div idendi) |
- | - |
| (Plusv alenze)/minusv alenze deriv anti dalla cessione di attiv ità |
- | - |
| 1. Utile (perdita) del periodo prima d'imposte sul reddito, interessi, dividenti e | ||
| plus/minusvalenze da cessione | 19.268 | 22.867 |
| Rettifiche per elementi non momentari che non hanno avuto contropartita nel | ||
| capitale circolante nettto | ||
| Accantonamenti ai fondi | 2.073 | 1.524 |
| Ammortamenti delle immobilizzazioni | 11.562 | 9.766 |
| Sv alutazioni per perdite durev oli di v alore |
- | ( 83) |
| Altre rettifiche per elementi non monetari | - | 12 |
| 2. Flusso finanziario prima delle variazioni del CCN | 32.903 | 34.086 |
| Variazioni del capitale circolante netto | ||
| Decremento/(incremento) delle rimanenze | ( 1.764) | ( 3.908) |
| Decremento/(incremento) dei crediti v s clienti |
414 | ( 12.579) |
| Incremento/(decremento) dei debiti v erso fornitori |
( 6.201) | 5.177 |
| Decremento/(incremento) altre v ariazioni del CCN |
( 5.539) | ( 2.093) |
| 3. Flusso finanziario dopo le variazioni del CCN | 19.813 | 20.683 |
| Altre rettifiche per elementi non monetari Interessi incassati/(pagati) |
( 2.579) | ( 2.524) |
| (Imposte sul reddito pagate) | ( 3.654) | ( 2.031) |
| Div idendi incassati |
- | - |
| - | - | |
| (Utilizzo dei fondi) | ||
| 4. Flusso finanziario dopo le altre rettifiche | 13.580 | 16.128 |
| Flusso finanziario della gestione reddituale (A) | 13.580 | 16.128 |
| B. Flussi finanziari derivanti dall'attività d'investimento | ||
| Immobilizzazioni materiali | ||
| (Inv estimenti) |
( 15.747) | ( 7.772) |
| Prezzo di realizzo disinv estimenti al v alore netto contabile |
5.226 | 744 |
| Immobilizzazioni immateriali | ||
| (Inv estimenti) |
( 30.625) | ( 5.879) |
| Prezzo di realizzo disinv estimenti al v alore netto contabile |
- | 63 |
| Immobilizzazioni finanziarie | ||
| (Inv estimenti) |
( 875) | ( 6.416) |
| Prezzo di realizzo disinv estimenti al v alore netto contabile |
37.629 | 3.891 |
| Attiv ità finanziarie non immobilizzate |
||
| (Inv estimenti) |
- | 0 |
| Prezzo di realizzo disinv estimenti al v alore netto contabile Acquisizione o cessione di società controllate o di rami d'azienda al netto delle |
702 | 4.126 |
| disponibilità liquide | ( 20.927) | 21.919 |
| Flusso finanziario dell'attività di investimento (B) | ( 24.617) | 10.676 |
| C. Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento | ||
| Mezzi di terzi | ||
| Incremento (decremento) debiti a brev e v erso banche |
7.994 | ( 26.857) |
| Effetto v ariazione perimetro |
9.923 | |
| Accesione finanziamenti | 20.839 | - |
| Rimborso finanziamenti | ( 46.919) | - |
| Mezzi propri | ||
| Aumento di capitale a pagamento / SFP | 62.699 | ( 9.215) |
| Cessione (acquisto) di azioni proprie | ( 701) | - |
| Div identi (e acconti su div identi) pagati |
- | - |
| Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C) | 53.835 | ( 36.072) |
| Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C) | 42.798 | ( 9.268) |
| Disponibilità liquide al 1° gennaio 2017-2016 | 37.095 | 46.363 |
| Disponibilità liquide al 31 dicembre 2017-2016 | 79.893 | 37.095 |
| Valori in € | 31/12/2017 | 31/12/2016 | 31/12/2016 |
|---|---|---|---|
| GF GROUP S.p.A. | |||
| ATTIVITA' | |||
| Altre immobilizzazioni immateriali | 58.296 | - | 130 |
| Immobilizzazioni materiali | 772.330 | - | 468.636 |
| Partecipazioni | 169.482.942 | - | 166.972.104 |
| Attività immobilizzate diverse | 24.864 | - | 11.547 |
| Crediti per imposte anticipate | 600.425 | 186.556 | 277.271 |
| ATTIVITA' NON CORRENTI | 170.938.857 | 186.556 | 167.729.688 |
| Crediti commerciali | 41.314.676 | - | 45.447.979 |
| Crediti fiscali | 3.786.179 | 621.654 | 2.846.240 |
| Crediti ed altre attività correnti | 400.901 | 38.883 | 217.136 |
| Disponibilità | 53.591.711 | 79.733.220 | 23.260.541 |
| ATTIVITA' CORRENTI | 99.093.467 | 80.393.757 | 71.771.896 |
| Attività destinate alla vendita | - | - | - |
| TOTALE ATTIVITA' | 270.032.324 | 80.580.313 | 239.501.584 |
| Capitale sociale | 69.163.340 | 9.500.000 | 13.000.000 |
| Riserve | 86.708.838 | 62.547.317 | 81.361.520 |
| Risultato | 2.386.083 | ( 1.025.621) | ( 1.229.301) |
| Patrimonio Netto | 158.258.261 | 71.021.696 | 93.132.219 |
| PASSIVITA' | |||
| Debiti finanziari | 56.426.000 | - | 66.742.800 |
| Fondi rischi ed oneri | - | - | 0 |
| Fondo trattamento di fine rapporto | 1.470.299 | - | 1.370.350 |
| PASSIVITA' NON CORRENTI | 57.896.299 | - | 68.113.150 |
| Debiti finanziari | 20.423.830 | - | 35.083.265 |
| Debiti commerciali | 31.462.771 | 1.358.116 | 41.460.740 |
| Debiti fiscali e contributivi | 423.427 | 28.742 | 476.218 |
| Debiti altri correnti | 1.567.736 | 8.171.759 | 1.235.992 |
| PASSIVITA' CORRENTI | 53.877.764 | 9.558.617 | 78.256.215 |
| Passività destinate alla vendita | - | - | - |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | 270.032.324 | 80.580.313 | 239.501.584 |
| Valori in € | Esercizio 2017 | Esercizio 2016 | Esercizio 2016 |
|---|---|---|---|
| GF GROUP S.p.A. | |||
| Ricavi | 3.862.457 | - | 4.043.895 |
| Costo del venduto | - | - | - |
| Margine Lordo | 3.862.457 | - | 4.043.895 |
| Spese generali ed amministrative | ( 11.536.868) | ( 290.541) | ( 9.719.369) |
| Altri ricavi ed oneri | ( 9.969.688) | ( 1.887.902) | ( 1.241.861) |
| Risultato operativo (EBIT) | ( 17.644.099) | ( 2.178.443) | ( 6.917.335) |
| Oneri finanziari netti | ( 1.385.113) | 1.203.917 | ( 1.170.298) |
| Risultato patrimoniale/finanziario | 20.973.888 | - | 11.248.028 |
| Risultato ante imposte | 1.944.676 | ( 974.526) | 3.160.395 |
| Imposte | 441.407 | ( 51.095) | 2.364.219 |
| Risultato di esercizio da attività continuativa | 2.386.083 | ( 1.025.621) | 5.524.614 |
| Risultato "Discontinued Operations" | - | - | ( 6.753.915) |
| Risultato dell'esercizio | 2.386.083 | ( 1.025.621) | ( 1.229.301) |
| Esercizio 2017 | Esercizio 2016 | |
|---|---|---|
| A. Flussi finanziari derivanti dalla gestione reddituale(metodo indiretto) | ||
| Utile (perdita) dell'esercizio | 2.386.083 | ( 1.025.621) |
| Imposte sul reddito | 441.407 | 51.095 |
| Interessi passivi/ interessi attivi | ( 1.383.777) | ( 1.203.917) |
| (Dividendi) | ( 24.850.000) | - |
| (Plusvalenze)/minusvalenze derivanti dalla cessione di attività | - | - |
| 1. Utile (perdita) dell'esercizio prima d'imposte sul reddito, interessi, | ||
| dividenti e plus/minusvalenze da cessione | ( 23.406.287) | ( 2.178.443) |
| Rettifiche per elementi non momentari che non hanno avuto contropartita nel | ||
| capitale circolante nettto | ||
| Accantonamenti ai fondi | - | - |
| Ammortamenti delle immobilizzazioni | 189.166 | - |
| Svalutazioni per perdite durevoli di valore | 263.680 | - |
| Altre rettifiche per elementi non monetari | - | - |
| 2. Flusso finanziario prima delle variazioni del ccn | ( 22.953.441) | ( 2.178.443) |
| Variazioni del capitale circolante netto | ||
| Decremento/(incremento) delle rimanenze | - | - |
| Decremento/(incremento) dei crediti vs clienti | 4.133.302 | - |
| Incremento/(decremento) dei debiti verso fornitori | ( 11.356.085) | 1.299.179 |
| Decremento/(incremento) del capitale circolante netto | ( 8.269.143) | 7.813.013 |
| 3. Flusso finanziario dopo le variazioni del cnn | ( 38.445.367) | 6.933.749 |
| Altre rettifiche per elementi non monetari | ||
| Interessi incassati/(pagati) | 1.383.777 | 1.203.917 |
| (Imposte sul reddito pagate) | ( 441.407) | ( 51.095) |
| Dividendi incassati | 24.850.000 | - |
| (Utilizzo dei fondi) | - | - |
| 4. Flusso finanziario dopo le altre rettifiche | ( 12.652.997) | 8.086.571 |
| Flusso finanziario della gestione reddituale (A) | ( 12.652.997) | 8.086.571 |
| B. Flussi finanziari derivanti dall'attività d'investimento | ||
| Immobilizzazioni materiali | ||
| (Investimenti) | ( 547.547) | - |
| Prezzo di realizzo disinvestimenti al valore netto contabile | 54.817 | - |
| Immobilizzazioni immateriali | ||
| (Investimenti) | ( 58.296) | - |
| Prezzo di realizzo disinvestimenti al valore netto contabile | - | - |
| Immobilizzazioni finanziarie | ||
| (Investimenti) Prezzo di realizzo disinvestimenti al valore netto contabile |
( 13.241.671) 10.467.153 |
- - |
| Attività finanziarie non immobilizzate | ||
| (Investimenti) | ( 202.414) | - |
| Prezzo di realizzo disinvestimenti al valore netto contabile | 52.499 | 51.095 |
| Acquisizione o cessione di società controllate o di rami d'azienda al | ||
| netto delle disponibilità liquide | ( 171.697.743) | - |
| Flusso finanziario dell'attività di investimento (B) | ( 175.173.202) | 51.095- |
| C. Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento | ||
| Mezzi di terzi | ||
| Incremento (decremento) debiti a brev e v erso banche |
9.636.948 | - |
| Effetto Operazione Rilev ante |
101.826.065 | - |
| Rimborso finanziamenti | ( 34.613.183) | - |
| Mezzi propri | ||
| Aumento di capitale a pagamento / SFP | 110.551.699 | 0 |
| (Rimborso di Capitale) | ( 25.000.000) | ( 8.170.051) |
| Cessione (acquisto) di azioni proprie | ( 701.217) | ( 522.500) |
| Div identi (e acconti su div identi) pagati |
- | - |
| Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C) | 161.700.312 | ( 8.692.551) |
| Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C) | ( 26.125.887) | ( 554.885) |
| Disponibilità liquide al 1° gennaio 2017-2016 | 79.733.220 | 80.288.105 |
| Disponibilità liquide al 31 dicembre 2017-2016 | 53.607.333 | 79.733.220 |
THE STRATEGY TO FOCUS ON THE CORE-BUSINESS OF THE FRUIT AND FRESH VEGETABLE DISTRIBUTION IS CONSOLIDATED
REVENUES AND ADJUSTED EBITDA OF THE DISTRIBUTION BU SHOW SUBSTANTIAL INCREASE
SOLID CAPITAL AND FINANCIAL STRUCTURE OF THE GROUP
THE BOARD OF DIRECTORS:
| Million of Euro | FY 2017 | FY 2017 | FY 2016 | FY 2016 |
|---|---|---|---|---|
| Pro-forma1 | Reported | Pro-forma5 | Reported | |
| Net Sales | 937,8 | 819,1 | 685,0 | 685,0 |
| Adjusted EBITDA6 | 31,3 | 26,3 | 35,2 | 35,5 |
| Net Profit | 15,1 | 13,0 | 18,3 | 18,3 |
| Net Equity | 145,7 | 143,7 | 116,5 | 68,7 |
| Net Financial Position | 46,5 | 46,5 | 49,1 | 97,4 |
| NFP/NE | 0,32 | 0,32 | 0,42 | 1,42 |
| NFP/Adjusted EBITDA | 1,48 | 1,77 | 1,39 | 2,75 |
Milan, March 19, 2018 – The Board of Directors of Orsero S.p.A. ("Orsero"), company listed on the AIM Italia market of Borsa Italiana and holding of the homonymous Italian and international group, among the leaders in Mediterranean Europe for the import and distribution of fresh fruit and vegetables products (the "Group"), held today under the chairmanship of Paolo Prudenziati, approved, among others, the draft
4 Pro-forma data prepared to represent the economic and equity effects of the consolidation on a line-by-line basis of the companies Hermanos Fernández López S.A., Fruttital Firenze S.p.A. and Galandi S.p.A., from January 1, 2017.
5 Pro-forma financial data at 31 December 2016, released on 12 April 2017, are aimed at representing the financial effects of the merger of GF Group in Orsero S.p.A. (formerly Glenalta Food S.p.A.), effective on 13 February 2017, as if it has been carried out on 31 December 2016.
6 Excluding provisions and non-recurring items including notional costs of long-term incentive plans.
Financial Statements and the Consolidated Financial Statement as of 31 December 2017 (the "Reported 2017"). These financial statements will be submitted to the Independent Auditors for issuing the report as required by law.
Moreover, in order to present the public with financial information that considers the effects of the acquisition of the companies Hermanos Fernández López S.A., Fruttital Firenze S.p.A. and Galandi S.p.A. (previously held in JV)(as per the press releases issued on 27 July 2017 and 25 September 2017), today's meeting of the Board of Directors has also approved the consolidated pro-forma financial data of the Group as at 31 December 2017 (the "Pro-forma data 2017" ). These pro-forma data - prepared simulating retroactively the effects of the acquisitions of the remaining 50% of the aforementioned companies, with consequent consolidation on a line-by-line basis, effective from 1 January 2017 - therefore have the objective of representing the economic and financial situation of the new and current perimeter of the Orsero Group.
The financial data approved do not show significant deviations from the preliminary data issued with the press release on February 22,2018.
Mrs. Raffaella Orsero, vice-chair and CEO of Orsero, commented: "The 2017 fiscal year rewards the strategy of the Orsero Group of strengthening and focusing on the sector of fresh fruit and vegetables distribution, that positively responds to a complicated phase for the BU Import & Shipping.
The performances of the core-business of the Group are very satisfactory in the main markets of reference. The organic growth and the acquisitions made during the year in Spain and Italy testify the strong commitment of the Group to pursue the strategy of growth on the core-business both for internal lines and for external lines.
I believe that the Group can play an important role in the next few years in a sector marked by great ferment."
The consolidated financial statements as at 31 December 2017 have been prepared in accordance with the IFRS international accounting standards and subject to Audit.
| 937.830 819.124 |
||
|---|---|---|
| 684.970 | 684.970 | |
| 78.591 68.461 |
72.653 | 72.653 |
| 26.255 | 35.210 | 35.488 |
| 7.880 | 17.607 | 16.731 |
| (1.407) | (2.144) | |
| 9.475 | (75) | (75) |
| 1.912 | 4.987 | 4.987 |
| 16.689 | 21.112 | 19.499 |
| 13.035 | 18.250 | 17.468 |
| - | - | 844 |
| 13.035 | 18.250 | 18.312 |
| 31.337 11.255 (2.658) 10.027 957 19.582 15.083 - 15.083 |
(2.579) |
*Included in the "Net income (loss) from equity investments"
| Thousands of Euro | 31.12.2017 Pro-forma |
31.12.2017 Reported |
31.12.2016 Pro-forma2 |
31.12.2016 Reported |
|---|---|---|---|---|
| Fixed Assets | 161.252 | 159.290 | 143.231 | 143.103 |
| Net Working Capital | 43.002 | 43.002 | 27.443 | 28.801 |
| Other current assets/(liabilities) | (12.026) | (12.058) | (5.110) | (5.740) |
| Net Invested Capital | 192.228 | 190.233 | 165.564 | 166.164 |
| Total Shareholders' Equity | 145.741 | 143.747 | 116.497 | 68.714 |
| Net Financial Position | 46.487 | 46.487 | 49.067 | 97.450 |
| Net Financial Position/Total Shareholders' Equity | 0,32 | 0,32 | 0,42 | 1,42 |
| Net Financial Position/Adjusted Ebitda | 1,48 | 1,77 | 1,39 | 2,75 |
***
Pro-forma Consolidated Net Sales for 2017 amount to approximately 938 million euros, with an overall increase of 36,9%, which consists of an increase of 3,2% on a like-for-like basis and of 33.7% due to the consolidation starting from 1 January 2017 of the acquisitions made in the Distribution sector.
The Adjusted EBITDA3 Pro-forma 2017 exceeded 31 million euros, equal to 3,3% on Net Sales, with a decrease of about 3,9 million euros compared to Pro-forma Data 20162 (for comments on variances, refer to the section of the Segment Report).
The consolidated Pro-forma EBIT for 2017 amounts to approximately 11,3 million euros, with a decrease compared to the Pro-forma 20162 results due to lower operating profitability and higher amortization related to changes in the scope of consolidation.
The net Income/Loss from equity investments Pro-forma 2017 totalled approximately 11 million euros, and consists mainly of the share of profit pertaining to the Orsero Group in the associated companies and in JV's, besides 2 main non-recurring effects given by the recognition in the income statement, pursuant to IFRS 3 "step acquisition", of the higher fair value of 50% already held in the acquired companies and by charges related to the enforcement of the Intesa San Paolo Guarantee.
The Net Profit Pro-forma 2017 is equal to about 15.1 million euros, down about 3 million euros compared to the same period last year, because of lower pre-tax profit and higher consolidated taxes.
The Invested Capital Pro-forma data for 2017 stood at 192,2 million euros, increasing compared to last year due both to the consolidation effect of the companies acquired and to the greater absorption of working capital following the expansion of revenues on the perimeter like-for-like.
The Total Net Equity Pro-forma 2017 increased up to 145,7 million euros, mainly including the effects of the Business Combination, the contribution of the Net Result for the period and the capital increase reserved for Grupo Fernández S.A. in the context of the acquisition of 50% of the Spanish JV.
The Net Financial Position as at 31 December 2017 stood at 46,5 million euros, already taking into account, among financial debts, the amount of 8 million euro relating to the Intesa Guarantee that was enforced in January 2018.
***
Consolidated Net Sales for Reported 2017 , which consider the consolidation of the acquired companies starting from 1 July 2017, are approximately 819 million euros with a total growth of 19.6%.
The Adjusted EBITDA3 of Reported 2017 on the other hand, it is around 26,3 million euros, equal to 3,2% of Net Sales.
The EBIT for Reported 2017 is about 7,9 million euros.
The net Income/Loss from equity investments for Reported 2017 is approximately 11,4 million euros.
The Net Profit 2017 is equal 13 million euros in the case of Reported 2017 results, due to decreasing pre-tax profit and higher consolidated taxes.
The Total Net Equity for Reported 2017 increased up to 143,7 million euros.
The Net Financial Position as at 31 December 2017, as per the Pro-forma data, is circa 46,5 million euros.
| Thousands of euro | Distribution | Import & Shipping |
Service | eliminations | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Net Sales pro-forma 31.12.2017 | 851.615 | 217.983 | 13.363 | (145.131) | 937.830 |
| Net Sales Reported 31.12.2017 Net Sales Reported 31.12.2016 |
717.506 555.707 |
217.983 233.765 |
13.363 13.465 |
(129.728) (117.967) |
819.124 684.970 |
| Adjusted EBITDA3 Pro-forma 31.12.2017 % to sales Adjusted EBITDA3 Pro-forma 31.12.2016 % to sales |
29.083 3,4% 15.745 2,8% |
7.060 3,2% 24.875 10,6% |
(4.806) Ns (5410) Ns |
- Ns Ns |
31.337 3,3% 35.210 5,1% |
| Adjusted EBITDA3 Reported 31.12.2017 Adjusted EBITDA3 Reported 31.12.2016 |
24.001 15.745 |
7.060 24.875 |
(4.806) (5.132) |
- - |
26.255 35.488 |
The Distribution sector achieved Pro-forma consolidated net revenues for 2017 of more than 851 million euros, +53,2% compared to last year, with an increase attributable to the consolidation effect of the companies previously held 50:50 and to an organic growth of + 6,6%. With reference to the Reported 2017 results, revenues amounted to 717 million euros, + 29,1% compared to last year.
The Import & Shipping sector generated Net Sales of around 218 million euros,decreasing by 6,8% compared to the previous year due to lower revenues from shipping activities.
The Services sector maintained Net Sales substantially unchanged compared to last year.
The Adjusted EBITDA3 of the Distribution sector for Pro-forma 2017 is equal to about 29 million euros, or 3,4% on net revenues, with an increase of about 13,3 million euros, equal to + 85% compared to the previous year, thanks to the joint effect of the acquisitions and the growth on a like-for-like basis of margins (+3.7 million euros). The Adjusted EBITDA3 for Reported 2017 reached 24 million euros, an increase of about 8,3 million euros, equal to +52% compared to 2016. The positive return of the Distribution segment is attributable chiefly to the performance of the Group's Italian and Spanish distribution activities.
The Adjusted EBITDA3 of the Import & Shipping sector amounted to around 7 million euros, a decrease of about 18 million euros compared to 2016, largely due to the lower than expected trend in the profit of banana import, especially in the first part of 2017 as reported in the press release dated September 26, 2017, and in the shipping activity. The latter, in particular, had an excellent margin in 2016 due to the joint
effect of the high load factor of the ships and the low prices of bunker fuel, while in the course of 2017, facing freight rate slightly declining, it experienced the negative impacts due to the overall reduction in transported volumes (and consequently deteriorated load factor) and, above all, the 46% increase of bunker fuel unit cost from 216 USD/Mton on average for 2016 at 313 USD/Mton on average recorded in 2017.
The Financial Statements of the parent company are prepared according to IFRS international accounting standards and subject to Independent Audit. The financial statements for the year ended December 31, 2016 of Orsero S.p.A. (formerly Glenalta Food S.p.A.) has been restated according to IFRS international accounting standards.
| Thousands of Euro | 31.12.2017 | 31.12.2016 Orsero S.p.A. |
31.12.2016 GF Group S.p.A. |
|---|---|---|---|
| Net Sales | 3.862 | - | 4.044 |
| Adjusted Ebitda | (5.205) | (278) | (5.638) |
| Ebit | (17.644) | (2.178) | (6.917) |
| Non recurring income/(expenses) | (9.921) | (1.900) | (1.153) |
| Dividends* | 24.850 | - | 9.298 |
| Net income (loss) from equity investment | (3.876) | - | 1.950 |
| Profit before tax | 1.945 | (975) | 3.160 |
| Net Profit from continuing operations | 2.386 | (1.026) | 5.525 |
| Net Profit of "Discontinued Operations" | - | - | (6.754) |
| Net Profit | 2.386 | (1.026) | (1.229) |
*Included in the "Net income (loss) from equity investments"
| Thousands of Euro | 31.12.2017 | 31.12.2016 Orsero S.p.A. |
31.12.2016 GF Group S.p.A. |
|---|---|---|---|
| Fixed Assets | 170.939 | 187 | 167.730 |
| Net Working Capital | (744) | (1.358) | 7.674 |
| Other current assets/(liabilities) | 11.306 | (7.540) | (3.728) |
| Net Invested Capital | 181.501 | (8.712) | 171.675 |
| Total Shareholders' Equity | 158.258 | 71.022 | 93.132 |
| Net Financial Position | 23.242 | (79.733) | 78.544 |
| Net Financial Position/Total Shareholders'Equity | 0,15 | N.s. | 0,84 |
During 2017, the operating result of Orsero S.p.A. improved mainly due to the reduction in advertising costs and some operating expenses. Adjusted EBITDA3 is structurally negative as the parent company bears all the costs associated with strategic and financial coordination for the benefit of the group companies and the marketing of the F.lli Orsero brand against net sales originated by a partial re-billing of these services to Group companies.
The 2017 Net Profit amounted to about 2.,4 million euros, thanks to the approximately 25 million euros of dividends received from Group companies, which offset some non-recurring costs such as, among others, the write-off of receivables for 8,3 million euros in favour of a subsidiary (Reefer Terminal Sète SA) and the 8 million euros related to the enforcement of the Intesa guarantee.
The Shareholders' equity amounted to 158 million euros, mainly due to the effect of the Business Combination between Orsero S.p.A. (formerly Glenalta Food S.p.A.) and GF Group S.p.A. (now merged by incorporation into Orsero S.p.A.) and the capital increase reserved to Grupo Fernandez as part of the aforementioned acquisition of 50% of the Spanish company HFL.
The Net Financial Position totalled 23 million euros.
On February 13, 2017 the merger by incorporation of the company GF Group S.p.A. in Glenalta Food S.p.A was effective and the latter took on the name "Orsero S.p.A.", becoming the Parent Company of the Orsero Group. Starting from February 13, 2017, the Orsero ordinary shares are listed on AIM Italia.
For accounting purposes, the operations carried out by the merged company, GF Group S.p.A., are recognized in the financial statements of the merging company, Glenalta Food S.p.A., with effect from January 1, 2017, and the tax effects of the merger also start from the same date.
Acquisition of the remaining 50% of Hermanos Fernández López S.A..
In July 2017, the Group signed an agreement with Grupo Fernández S.A. for the acquisition of a 50% stake of the share capital held by Grupo Fernández in Hermanos Fernández López S.A.; the remaining 50% of the share capital of the latter was already held by GF Distribuzione S.r.l., a company 100% owned by Orsero.
The purchase price of 50% of the share capital of Hermanos Fernández López S.A. amounted to 19 million euros. The consideration was settled for 6 million euros by cash and for the remainder by means of a reserved share capital increase with the issue of 1 million new Orsero shares at the subscription price of euro 13 each, for a total of 13 million euros. against the contribution in kind in Orsero by Grupo Fernández of shares in the acquired company. Following the signing of the capital increase, Grupo Fernández holds a stake of 5,655% of the share capital of Orsero, the share capital of the latter was already held by GF Distribuzione S.r.l., a company 100% owned by Orsero.
In July 2017 Orsero Group completed the acquisition of 50% of the share capital of the companies Fruttital Firenze S.p.A. and Galandi S.p.A. of which GF Distribuzione S.r.l already held the remaining 50% of the share capital. Transactions totalled 14,4 million euros, of which abt. 11,4 million for 50% of Fruttital Firenze S.p.A.
and approx. 2,9 million euros for 50% of Galandi S.p.A. In addition to the above disbursement, 0,2 million euros as deferred payment following the sale of land and 0,2 million euros as an earn-out are expected.
Exercise of the purchase option of 50% of the Acorsa S.A. by FIF Holding S.p.A.
On December 13, 2017 the company FIF Holding S.p.A. exercised the option to purchase 50% of the company Desarollo Bananero Acorsa SA, held by the Parent Company through its 100% subsidiary GF Produzione S.r.l.. The transfer of the shareholding was finalized with the payment by FIF Holding S.p.A of the consideration of the Call Option, for an amount equal to the book value of the Acorsa shareholding in the financial statements of GF Produzione Srl, i.e. about 20 million euros.
On 30 January 2018, the Group paid to Intesa Sanpaolo S.p.A. the guarantee of 8 million euro, provided by Orsero in the interest of Argentina S.r.l., whose effect is already included in the 2017 Results (consolidated and parent company as well) and for which reference should be made to the press releases on December 14, 2017 and on January 29, 2018.
Orsero Group has realized in the last three years a strategy of focusing on its core-business; this strategy and the activities and operations carried out consistently with it have laid the foundations for a potential growth and expansion of the Group in a sector characterized by a concentration trend in the main reference markets.
The strong competitive position and a solid and adequate financial structure for the business made possible the acquisitions of the Tuscan and Spanish companies through which a major step for the Group's growth strategy was achieved. In the period ahead of us, while remaining attentive to seizing growth opportunities due to new acquisitions, we plan to focus our attention on achieving operational synergies and increasing the efficiency of the structure to further increase the strength and value of the company.
** *** **
The Board of Directors also decided to propose to the next Shareholders' Meeting a dividend of 0.12 euro per share.
The ex-dividend date will be on May 7, 2018, with record date on May 8, 2018 and payment on May 9, 2018.
** *** **
During today's administrative body's meeting, taking into account the forthcoming expiry of Orsero's external auditor mandate assigned to KPMG S.p.A. by Glenalta Food S.p.A.'s (now Orsero) October 8, 2015 ordinary shareholders' meeting, as integrated by Orsero's May 16, 2017 ordinary shareholders' meeting, taken note of the motivated proposal of the Board of the Statutory Auditors, the Board of Directors resolved
to submit to the shareholders' meeting the assignment of the mandate for the external audit of Orsero for the 3-year period 2018-2020 to KPMG S.p.A..
For further information in this regard please see the documents that will be made available to shareholders on the Company's website www.orserogroup.it Section "Investors/Shareholders' meeting".
** *** **
The Board of Directors resolved to submit the request to authorize share buy-back and disposal transactions to the forthcoming Shareholders' Meeting to be held on 19-20 April 2018, in compliance with articles 2357 and 2357-ter of the Italian Civil Code, after revocation of the authorization granted by Glenalta Food S.p.A.'s (now Orsero) November 20, 2016 shareholders' meeting.
The request is aimed at giving the Company a useful strategic investment opportunity for all purposes permitted by law, including those set considered by article 5 of (EU) Regulation no. 596/2014 (Market Abuse Regulation, hereinafter "MAR"), and by accepted practices pursuant to article 13 of MAR.
The authorization is requested for the maximum period allowed by the applicable law, equal to 18 months, for the purchase, in one or more tranches, of a maximum number of own shares that, taking into account the treasury shares held by the Company at any given time, is not higher than the maximum consideration of Euro 5 million. As of today Orsero holds no. 712.687 own shares, equal to 4,3% of the whole Orsero's share capital.
The purchase price of each own share, must be no lower than 20% (twenty percent) or no higher than 10% (ten percent) of the arithmetic average reference price registered by the stock on the AIM Italia in the 10 trading days before each transaction.
For further information in this regard please see the documents that will be made available to shareholders on the Company's website www.orserogroup.it Section "Investors/Shareholders' meeting".
** *** **
The Board of Directors has resolved to convene the Ordinary Shareholders' Meeting, as per the financial calendar, on April 19, 2018, a first call, and on April 20, 2018, as second call.
On this subject, please refer to the Notice of Call of the Meeting which will be published in accordance with the terms required by law and Articles of Association, and which will also be made available on the corporate website www.orserogroup.it, under the section "Investors/Shareholders' Meeting".
** *** **
A presentation of the consolidated Pro-forma data 2017, in English, will be made available to the public on the company website www.orserogroup.it, in the "Investors/financial statements, reports and presentations" section and on the authorised eMarket Storage mechanism ().
A copy of the Orsero Consolidated Financial Report as of 31 December 2017, including the report by the independent auditing firm, will be made available to the public within term of law at the company's registered offices in Milan, at via G. Fantoli 6/15, and by means of its publication on the institutional website www.orserogroup.it, in the "Investors/financial statements, reports and presentations" section and on the authorised eMarket Storage mechanism ().
On March 20, 2018, the Group results for 2017 will be presented to the financial community during a conference call at 9:30 AM CET and during a meeting in the Principe di Savoia Hotel. For information, please contact the contacts at the bottom of this press release.
** *** **
ORSERO is the holding company of the Italian and international group with the same name, a leader in Mediterranean Europe for the import and distribution of fresh fruit and vegetables. The group operates primarily in the areas of the distribution and import of fresh fruit and vegetables in Mediterranean Europe. The Orsero Group was created more than 50 years ago at the initiative of the Orsero family, which had been operating since the 1940s in the fruit and vegetable sector, in partnership with other entrepreneurs. Over the decades, the Orsero Group has expanded its business both in terms of covered areas, which today includes Italy, France, Spain, Portugal, Greece, Costa Rica and Colombia, and in terms of product categories and sectors, according to a model known as vertical integration. Along with the distribution of fresh produce, the Orsero Group's business model also includes the import of bananas and pineapples using its owned ships, as well as the production of fruit.
In 2012, the Orsero Group launched the brand "F.lli Orsero" for bananas and pineapples. The name intends to convey a sense of tradition and the passion of a large Italian family-run company for high-end produce.
Since 13 February 2017, ORSERO ordinary shares have been traded on AIM Italia/Alternative Investment Market, organized and managed by Borsa Italiana.
Ordinary shares: ISIN - IT0005138703 ; Bloomberg Ticker "ORS.IM"; Thomson Reuters Ticker "ORSO.MI";
Further Information: Orsero S.p.A. Via G. Fantoli, 6/15 20138 – Milano www.orserogroup.it
NOMAD BANCA AKROS S.p.A. Matteo Sacco [email protected]
Press contact: CDR Communication Angelo Brunello, M. +39 329 211 7752 [email protected] Marianna Greco [email protected] Investor Relations Edoardo Dupanloup [email protected] tel. +39.0182.560400
Specialist CFO SIM S.p.A. Via dell'Annunciata n. 23/4 20121 – Milano
| Thousands of euro | 31/12/2017 | 31/12/2016 | Pro-forma 20171 |
|---|---|---|---|
| ASSETS | |||
| Goodwill | 33.103 | 3.834 | 35.195 |
| Other intangible assets | 7.956 | 6.208 | 7.956 |
| Tangible assets | 100.994 | 85.881 | 100.864 |
| Financial investments | 7.959 | 39.221 | 7.959 |
| Other fixed assets | 1.489 | 668 | 1.489 |
| Deferred tax assets | 7.788 | 7.291 | 7.788 |
| NON-CURRENT ASSETS | 159.290 | 143.103 | 161.252 |
| Inventories | 33.498 | 24.114 | 33.498 |
| Trade receivables | 112.898 | 80.528 | 112.898 |
| Current tax receivables | 15.564 | 13.918 | 15.564 |
| Other current assets | 8.970 | 10.037 | 8.970 |
| Cash and cash equivalent | 79.893 | 37.095 | 79.893 |
| CURRENT ASSETS | 250.823 | 165.691 | 250.823 |
| Assets held for sale | - | - | - |
| TOTAL ASSETS | 410.113 | 308.794 | 412.075 |
| Share Capital | 69.163 | 13.000 | 69.163 |
| Reserves | 60.690 | 36.758 | 60.640 |
| Net profit | 12.809 | 18.215 | 14.854 |
| Group equity | 142.662 | 67.973 | 144.657 |
| Minorities | 1.084 | 741 | 1.084 |
| TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY | 143.747 | 68.714 | 145.741 |
| LIABILITIES | |||
| Non-current financial liabilities | 76.208 | 74.706 | 76.208 |
| Other non-current liabilities | 166 | 209 | 166 |
| Deferred tax liabilities | 5.527 | 2.771 | 5.495 |
| Provisions for risks and charges | 2.968 | 4.394 | 2.968 |
| Employees benefits liabilities | 8.785 | 5.741 | 8.785 |
| NON-CURRENT LIABILITIES | 93.655 | 87.821 | 93.622 |
| Current financial liabilities | 50.192 | 59.863 | 50.192 |
| Trade payables | 103.395 | 75.841 | 103.395 |
| Current tax and social security contributions liabilities | 6.201 | 4.874 | 6.201 |
| Other current liabilities | 12.923 | 11.680 | 12.923 |
| CURRENT LIABILITIES | 172.712 | 152.259 | 172.712 |
| Liabilities held for sale | - | - | - |
| TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES | 410.113 | 308.794 | 412.075 |
| Thousands of euro | Full Year 2017 | Full Year 2016 | Pro-forma 20171 |
|---|---|---|---|
| Net sales | 819.124 | 684.970 | 937.830 |
| Cost of goods sold | ( 750.663) | ( 612.317) | ( 859.238) |
| Gross profit | 68.461 | 72.653 | 78.591 |
| Overheads | ( 59.602) | ( 49.165) | ( 66.358) |
| Other incomes and expenses | ( 978) | ( 6.757) | ( 978) |
| Operating result (Ebit) | 7.880 | 16.731 | 11.255 |
| Net financial expenses | ( 2.579) | ( 2.144) | ( 2.658) |
| Net income (loss) from equity investments | 11.387 | 4.912 | 10.984 |
| Profit before tax | 16.689 | 19.499 | 19.582 |
| Tax expenses | ( 3.654) | ( 2.031) | ( 4.499) |
| Net profit from continuing operations | 13.035 | 17.468 | 15.083 |
| Net profit of "Discontinued operations" | - | 844 | - |
| Net profit | 13.035 | 18.312 | 15.083 |
| attributable to non-controlling interests | 226 | 97 | 229 |
| attributable to parent company | 12.809 | 18.215 | 14.854 |
| Earnings per share "base" in euro | 0,885 | 1,407 | 1,026 |
| Earning per share "Fully Diluted" in euro | 0,800 | 1,134 | 0,927 |
| Thousands of euro | Full Year 2017 | Full Year 2016 |
|---|---|---|
| A. Net cash flows provided by (used for) operating activities | ||
| Net profit | 13.035 | 18.312 |
| Income taxes | 3.654 | 2.031 |
| Net financial expenses | 2.579 | 2.524 |
| Dividends | - | - |
| (Earnings)/losses from disposal of assets | - | - |
| 1. Net Profit before Tax, Interests, Dividends and (earnings)/losses from disposal of assets |
19.268 | 22.867 |
| Non-cash adjustments not related to working capital: | ||
| Provisions | 2.073 | 1.524 |
| Depreciations and Amortizations | 11.562 | 9.766 |
| Impairment of assets | - | ( 83) |
| Other non-cash adjustments | - | 12 |
| 2. Cash flows before working capital changes | 32.903 | 34.086 |
| Changes in Working Capital: | ||
| Change in inventories | ( 1.764) | ( 3.908) |
| Change in trade receivables | 414 | ( 12.579) |
| Change in trade payables | ( 6.201) | 5.177 |
| Other working capital changes | ( 5.539) | ( 2.093) |
| 3. Cash flows after working capital changes | 19.813 | 20.683 |
| Other non-cash adjustments: | ||
| Net financial expenses | ( 2.579) | ( 2.524) |
| Income taxes | ( 3.654) | ( 2.031) |
| Dividends | - | - |
| Change in Funds | - | - |
| 4. Cash flows after other changes | 13.580 | 16.128 |
| Net cash flows provided by (used for) operating activities (A) | 13.580 | 16.128 |
| B. Net cash flows provided by (used for) investing activities | ||
| Tangible assets | ||
| (Investment) | ( 15.747) | ( 7.772) |
| Disposals | 5.226 | 744 |
| Intangible assets | ||
| (Investment) | ( 30.625) | ( 5.879) |
| Disposals | - | 63 |
| Financial Investments | ||
| (Investment) | ( 875) | ( 6.416) |
| Disposals | 37.629 | 3.891 |
| Financial assets | ||
| (Investment) | - | 0 |
| Disposals Disposals / (acquisitions) of investments in controlled companies, net of |
702 | 4.126 |
| cash | ( 20.927) | 21.919 |
| Net cash flows provided by (used for) investing activities (B) | ( 24.617) | 10.676 |
| C. Net cash flows provided by (used for) financing activities | ||
| Financial loans | ||
| Increase /(decrease) of short term financial debts | 7.994 | ( 26.857) |
| Change of consolidation scope | 9.923 | |
| Drawdown of new loans | 20.839 | - |
| Pay back of loans | ( 46.919) | - |
| Equity | ||
| Capital Increase / Equity-like Instruments | 62.699 | ( 9.215) |
| Disposal/ (aquisition) of own shares | ( 701) | - |
| Dividends paid | - | - |
| Net cash flows provided by (used for) financing activities(C) | 53.835 | ( 36.072) |
| Increase/ (decrease) of cash and cash equivalent (A ± B ± C) | 42.798 | ( 9.268) |
| Net cash and cash equivalents, at beginning of the year | 37.095 | 46.363 |
| Net cash and cash equivalents, at end of the year | 79.893 | 37.095 |
| Euro | 31/12/2017 | 31/12/2016 | 31/12/2016 |
|---|---|---|---|
| GF GROUP S.p.A. | |||
| ASSETS | |||
| Other intangible assets | 58.296 | - | 130 |
| Tangible assets | 772.330 | - | 468.636 |
| Financial investments | 169.482.942 | - | 166.972.104 |
| Other fixed assets | 24.864 | - | 11.547 |
| Deferred tax assets | 600.425 | 186.556 | 277.271 |
| NON-CURRENT ASSETS | 170.938.857 | 186.556 | 167.729.688 |
| Trade receivables | 41.314.676 | - | 45.447.979 |
| Current tax receivables | 3.786.179 | 621.654 | 2.846.240 |
| Other current assets | 400.901 | 38.883 | 217.136 |
| Cash and cash equivalent | 53.591.711 | 79.733.220 | 23.260.541 |
| CURRENT ASSETS | 99.093.467 | 80.393.757 | 71.771.896 |
| Assets held for sale | - | - | - |
| TOTAL ASSETS | 270.032.324 | 80.580.313 | 239.501.584 |
| Share Capital | 69.163.340 | 9.500.000 | 13.000.000 |
| Reserves | 86.708.838 | 62.547.317 | 81.361.520 |
| Net profit | 2.386.083 | ( 1.025.621) | ( 1.229.301) |
| TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY | 158.258.261 | 71.021.696 | 93.132.219 |
| LIABILITIES | |||
| Non-current financial liabilities | 56.426.000 | - | 66.742.800 |
| Provisions for risks and charges | - | - | 0 |
| Employees benefits liabilities | 1.470.299 | - | 1.370.350 |
| NON-CURRENT LIABILITIES | 57.896.299 | - | 68.113.150 |
| Current financial liabilities | 20.423.830 | - | 35.083.265 |
| Trade payables | 31.462.771 | 1.358.116 | 41.460.740 |
| Current tax and social security contributions liabilities | 423.427 | 28.742 | 476.218 |
| Other current liabilities | 1.567.736 | 8.171.759 | 1.235.992 |
| CURRENT LIABILITIES | 53.877.764 | 9.558.617 | 78.256.215 |
| Liabilities held for sale | - | - | - |
| TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES | 270.032.324 | 80.580.313 | 239.501.584 |
| Euro | Full Year 2017 | Full Year 2016 | Full Year 2016 |
|---|---|---|---|
| GF GROUP S.p.A. | |||
| Net sales | 3.862.457 | - | 4.043.895 |
| Cost of goods sold | - | - | - |
| Gross profit | 3.862.457 | - | 4.043.895 |
| Overheads | ( 11.536.868) | ( 290.541) | ( 9.719.369) |
| Other incomes and expenses | ( 9.969.688) | ( 1.887.902) | ( 1.241.861) |
| Operating result (Ebit) | ( 17.644.099) | ( 2.178.443) | ( 6.917.335) |
| Net financial expenses | ( 1.385.113) | 1.203.917 | ( 1.170.298) |
| Net income (loss) from equity investments | 20.973.888 | - | 11.248.028 |
| Profit before tax | 1.944.676 | ( 974.526) | 3.160.395 |
| Tax expenses | 441.407 | ( 51.095) | 2.364.219 |
| Net profit from continuing operations | 2.386.083 | ( 1.025.621) | 5.524.614 |
| Net profit of "Discontinued operations" | - | - | ( 6.753.915) |
| Net profit | 2.386.083 | ( 1.025.621) | ( 1.229.301) |
| Thousands of euro | Full Year 2017 | Full Year 2016 |
|---|---|---|
| A. Net cash flows provided by (used for) operating activities | ||
| Net profit | 2.386.083 | ( 1.025.621) |
| Income taxes | 441.407 | 51.095 |
| Net financial expenses | ( 1.383.777) | ( 1.203.917) |
| Dividends | ( 24.850.000) | - |
| (Earnings)/losses from disposal of assets | - | - |
| 1. Net Profit before Tax, Interests, Dividends and (earnings)/losses from | ( 23.406.287) | ( 2.178.443) |
| disposal of assets | ||
| Non-cash adjustments not related to working capital: | ||
| Provisions | - | - |
| Depreciations and Amortizations | 189.166 | - |
| Impairment of assets | 263.680 | - |
| Other non-cash adjustments | - | - |
| 2. Cash flows before working capital changes | ( 22.953.441) | ( 2.178.443) |
| Changes in Working Capital: | ||
| Change in inventories | - | - |
| Change in trade receivables | 4.133.302 | - |
| Change in trade payables | ( 11.356.085) | 1.299.179 |
| Other working capital changes | ( 8.269.143) | 7.813.013 |
| 3. Cash flows after working capital changes | ( 38.445.367) | 6.933.749 |
| Other non-cash adjustments: | ||
| Net financial expenses | 1.383.777 | 1.203.917 |
| Income taxes | ( 441.407) | ( 51.095) |
| Dividends | 24.850.000 | - |
| Change in Funds | - | - |
| 4. Cash flows after other changes | ( 12.652.997) | 8.086.571 |
| Net cash flows provided by (used for) operating activities (A) | ( 12.652.997) | 8.086.571 |
| B. Net cash flows provided by (used for) investing activities | ||
| Tangible assets | ||
| (Investment) | ( 547.547) | - |
| Disposals | 54.817 | - |
| Intangible assets | ||
| (Investment) | ( 58.296) | - |
| Disposals Financial Investments |
- | - |
| (Investment) | ( 13.241.671) | - |
| Disposals | 10.467.153 | - |
| Financial assets | ||
| (Investment) | ( 202.414) | - |
| Disposals | 52.499 | 51.095 |
| Disposals / (acquisitions) of investments in controlled companies, net of | ||
| cash | ( 171.697.743) | - |
| Net cash flows provided by (used for) investing activities (B) | ( 175.173.202) | 51.095- |
| C. Net cash flows provided by (used for) financing activities | ||
| Financial loans | ||
| Increase /(decrease) of short term financial debts | 9.636.948 | - |
| Change of consolidation scope | 101.826.065 | - |
| Drawdown of new loans | ( 34.613.183) | - |
| Pay back of loans | ||
| Equity | 110.551.699 | 0 |
| Capital Increase / Equity-like Instruments | ( 25.000.000) | ( 8.170.051) |
| Disposal/ (aquisition) of own shares Dividends paid |
( 701.217) - |
( 522.500) - |
| Net cash flows provided by (used for) financing activities(C) | 161.700.312 | ( 8.692.551) |
| Increase/ (decrease) of cash and cash equivalent (A ± B ± C) | ( 26.125.887) | ( 554.885) |
| Net cash and cash equivalents, at beginning of the year | 79.733.220 | 80.288.105 |
| Net cash and cash equivalents, at end of the year | 53.607.333 | 79.733.220 |
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