Earnings Release • Mar 21, 2018
Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 0533-3-2018 |
Data/Ora Ricezione 21 Marzo 2018 20:06:27 |
MTA - Star | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | ESPRINET | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 100682 | |
| Nome utilizzatore | : | ESPRINETN01 - Bertacco | |
| Tipologia | : | 1.1 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 21 Marzo 2018 20:06:27 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 21 Marzo 2018 20:06:28 | |
| Oggetto | : | Progetto di bilancio 2017 approvato, proposto dividendo di 0,135 euro per azione/2017 results approved by the |
Board,proposed dividend 0.135 per share |
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
Comunicato stampa ai sensi del Regolamento Consob n. 11971/99
Vimercate (Monza Brianza), 21 marz Vimercate (Monza Brianza), 21 marze Brianza), marzo 2018-Il Consiglio di Amministrazione di Esprinet S.p.A. (Borsa Italiana: PRT), riunitosi in data odierna sotto la presidenza di Francesco Monti, ha esaminato ed approvato il progetto di bilancio annuale di esercizio e consolidato per il periodo chiuso al 31 dicembre 2017, entrambi redatti in conformità con i principi contabili internazionali IFRS, i quali chiudono rispettivamente con un utile netto di € 26,3 milioni e € 12,8 milioni. L'utile netto per azione di base è pari a € 0,51.
Sulla base di questi risultati, il Consiglio di Amministrazione proporrà all'Assemblea degli Azionisti la distribuzione di un dividendo unitario di € 0,135 per ogni azione ordinaria1 , corrispondente ad un pay-out ratio del 27%2 .
Il bilancio per il periodo chiuso al 31 dicembre 2017 è oggetto di revisione contabile, ad oggi non ancora conclusa, ed è stata messa a disposizione del Collegio Sindacale.
Esso sarà reso disponibile al pubblico entro 12 aprile 2018 presso la sede sociale, sul sito Internet della società, www.esprinet.com (sezione "Investor Relations - Dati Finanziari") oltre che con le altre modalità previste dalla normativa vigente unitamente alle relazioni del Collegio Sindacale e della Società di revisione.
Il Consiglio di Amministrazione ha altresì approvato la Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari, redatta ai sensi dell'art. 123-bis del TUF e la Relazione sulla Remunerazione, redatta ai sensi dell'art. 123-ter del TUF, che saranno trasmesse a Borsa Italiana e messe a disposizione del pubblico presso la sede sociale e sul sito Internet della società, www.esprinet.com, (sezione "Investor Relations") oltre che con le altre modalità previste dalla normativa vigente alla data di pubblicazione del bilancio.
I principali risultati economici, finanziari e patrimoniali del Gruppo al 31 dicembre 2017 sono di seguito illustrati:
1 Corrispondente ad un dividend yield del 3,28% riferito al prezzo ufficiale di chiusura del titolo Esprinet (PRT.MI) del 20 marzo 2018 (€ 4,12).
2 Calcolato sull'utile netto consolidato del Gruppo Esprinet.
| (eu ro/0 0 0) 0 0) |
20 17 17 |
% | 2016 | % | Var. | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ri c avi | 3. 21 7. 172 21 172 |
10 0 , 00 % % 10 0 , 00 % |
3. 0 42.330 3. 0 42.330 |
10 0, 0 0% 10 0, 0 0% 0 0% | 174.842 174.842 | 6 % |
| Costo del venduto | (3.049.409) | -94,79% | (2.878.435) | -94,61% | (170.974) | 6% |
| Margi ne c ommerci ale lordo ne lordo |
16 7. 76 3 7. 3 16 7. 76 3 |
5,21% | 16 3. 89 5 16 3. 89 16 3. 89 5 | 5,39% | 3. 868 | 2% |
| Altri proventi | - | 0,00% | 2.838 | 0,09% | (2.838) | -100% |
| Costi di marketing e vendita | (53.800) | -1,67% | (49.871) | -1,64% | (3.929) | 8% |
| Costi generali e amministrativi | (79.616) | -2,47% | (78.296) | -2,57% | (1.320) | 2% |
| Uti le operati vo (EBIT ) le operati (EBIT ) |
34.347 34.347 |
1, 0 7% 1, 0 7%1, 7% | 38. 566 38. 566 | 1, 27% 27% | (4. 21 9) (4. 21 9) | -11% |
| (Oneri)/proventi finanziari | (749) | -0,02% | (2.847) | -0,09% | 2.098 | -74% |
| (Oneri)/proventi da altri invest. | 36 | 0,00% | 1 | 0,00% | 35 | 3500% |
| Uti le pr ima delle i mpo ste le pr i mpo ste |
33. 6 34 6 34 33. 6 34 |
1, 05% 05% | 35. 720 35. 720 | 1, 17% 1, 17% | (2. 0 86) (2. 0 86) | -6 % |
| Imposte | (7.355) | -0,23% | (8.850) | -0,29% | 1.495 | -17% |
| Uti le netto | 26. 279 26. 279 |
0 , 82% , 82% 0 , 82% |
26 .870 26 26 .870 | 0, 88% 88% | (59 1) | -2% |
| Utile netto per azione (euro) | 0,51 | 0,52 | (0,01) | -2% |
| (eu ro /0 00 ) | 31 /12/20 17 17 |
% % |
31/12/201 6 6 31/12/201 6 |
% | Var. | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitale immobilizzato | 122.403 | 56,90% | 124.516 | 58,59% | (2.113) | -2% |
| Capitale circolante commerciale netto | 104.175 | 48,42% | 102.046 | 48,01% | 2.129 | 2% |
| Altre attività/passività correnti | 2.958 | 1,38% | 276 | 0,13% | 2.683 | 972% |
| Altre attività/passività non correnti | (14.406) | -6,70% | (14.305) | -6,73% | (101) | 1% |
| T o tale Impi eghi | 215.130 | 1 00 0 %% 1 00 ,0 0 % |
212.533 212.533 |
10 0 ,0 0 % 0 % % |
2.59 7 2.59 7 | 1% |
| Debiti finanziari correnti | 155.960 | 72,50% | 151.885 | 71,46% | 4.075 | 3% |
| (Attività)/Passività finanz. correnti per derivati | 6 63 |
0,31% | 483 | 0,23% | 180 | 37% |
| Crediti finanziari verso società di factoring | (1.534) | -0,71% | (1.492) | -0,70% | (42) | 3% |
| Debiti per acquisto partecipazioni correnti | - | 0,00% | 4.719 | 2,22% | (4.719) | -100% |
| Crediti finanziari verso altri corrente | (510) | -0,24% | (5.596) | -2,63% | 5.087 | -91% |
| Disponibilità liquide | (296.969) | -138,04% | (285.933) | -134,54% | (11.036) | 4% |
| Debiti finanziari correnti netti | (142.390) | -66,19% | (135.934) | -63,96% | (6.455) | 5% |
| Debiti finanziari non correnti | 19.927 | 9,26% | 28.833 | 13,57% | (8.906) | -31% |
| Debiti per acquisto partecipazioni non correnti | 1.31 1 |
0,61% | 3.941 | 1,85% | (2.630) | -67% |
| Attività/Passività finanz. non correnti per derivati | (36) | -0,02% | 28 | 0,01% | (64) | -229% |
| Crediti finanziari verso altri non correnti | (1.870) | -0,87% | (2.292) | -1,08% | 422 | -18% |
| Debiti finanziari netti (A) | (123.058) | -57,20% | (105.424) | -49,60% | (17.634) | 17% |
| Patrimonio netto (B) | 338.188 | 157,20% | 317.957 | 149,60% | 20.231 | 6% |
| T o tale Fo nti (C=A+ B) T o B) |
215.130 215.130 |
1 00 0 %% 1 00 ,0 0 % |
212.533 212.533 |
10 0 ,0 0 % 0 % % |
2.59 7 2.59 7 | 1% |
Posto che i citati programmi di factoring e cartolarizzazione definiscono il completo trasferimento dei rischi e dei benefici in capo ai cessionari, i crediti oggetto di cessione vengono eliminati dall'attivo patrimoniale in ossequio al principio contabile IAS 39.
Considerando anche forme tecniche di anticipazione dell'incasso dei crediti differenti da quelle precedentemente citate ma altrettanto dotate di effetti analoghi - i.e. il "confirming" utilizzato in Spagna - , l'effetto complessivo sul livello dei debiti finanziari netti consolidati al 31 dicembre 2017 è quantificabile in ca. € 424 milioni (ca. € 400 milioni al 31 dicembre 2016);
• Il Patrimonio netto consolidato Patrimonio consolidato al 31 dicembre 2017 ammonta a € 338,2 milioni, in aumento di € 20,2 milioni rispetto a € 318,0 milioni al 31 dicembre 2016.
I principali risultati economici, finanziari e patrimoniali della capogruppo Esprinet S.p.A. sono di seguito illustrati:
| (eu ro /0 0 0 ) (eu /0 0 ) |
20 17 20 17 |
% | 20 1 6 20 1 6 |
% | Var. | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 1 .91 7.559 1 7.559 |
100,00% | 1.9 51.845 51.845 51.845 |
100,00% | (34.286) | -2% |
| Costo del venduto | (1.819.846) | -94,90% | (1.848.573) | -94,71% | 28.727 | -2% |
| Margi ne co mmerci ale lordo lordo |
9 7.71 3 9 3 3 |
5,1 0% 0% | 10 3.272 3.272 | 5,29 % % | (5.559 ) ) | -5% |
| Costi di marketing e vendita | (30.181) | -1,57% | (30.204) | -1,55% | 23 | 0% |
| Costi generali e amministrativi | (51.136) | -2,67% | (53.556) | -2,74% | 2.420 | -5% |
| Uti le o perati vo (EBIT ) le ) |
16.396 16.396 |
0 ,86% 0 ,86% | 19 .51 2 19 2 | 1 ,0 0 % 1 %% | (3.116) (3.116) | -16% |
| (Oneri)/proventi finanziari | (1.880) | -0,10% | (1.909) | -0,10% | 29 | -2% |
| Uti le pri ma delle i mpo ste mpo ste le ma |
14.51 6 6 14.51 6 |
0 ,76% 0 ,76% | 17.60 3 3 | 0 ,9 0 % 0 %% | (3.0 87) 87) | -18% |
| Imposte | (3.906) | -0,20% | (4.865) | -0,25% | 959 | -20% |
| Uti le netto | 1 0.61 0 0.61 0 |
0 ,55% 0 ,55% |
1 2.738 2.738 | 0 ,65% 0 ,65% | (2.128) (2.128) | -17% |
• I Ricavi netti totali ammontano a € 1.917,6 milioni, in diminuzione del -2% rispetto a € 1.951,8 milioni realizzati al 31 dicembre 2016;
| (eu ro/0 00 ) | 31/12/201 7 31/12/201 7 |
% % |
31 /1 2/20 16 31 16 |
% | Var. | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitale immobilizzato | 121.233 | 82,51% | 121.958 | 65,31% | (725) | -1% |
| Capitale circolante commerciale netto | (13.417) | -9,13% | 16.801 | 9,00% | (30.218) | -180% |
| Altre attività/passività correnti | 46.654 | 31,75% | 55.702 | 29,83% | (9.048) | -16% |
| Altre attività/passività non correnti | (7.548) | -5,14% | (7.721) | -4,13% | 173 | -2% |
| T otale Impi eghi | 1 46.9 22 22 |
10 0 ,00 % 10 ,00 % 10 0 ,00 % |
186 .740 186 .740 | 1 0 0,0 0 % 1 0 0,0 0 1 0 % | (39 .81 8) (39 .81 8) | -21 % |
| Debiti finanziari correnti | 149.263 | 101,59% | 118.779 | 63,61% | 30.484 | 26% |
| (Attività)/Passività finanz. correnti per derivati | 644 | 0,44% | 428 | 0,23% | 216 | 50% |
| Crediti finanziari verso società di factoring | (1.202) | -0,82% | (1.176) | -0,63% | (26) | 2% |
| (Crediti)/debiti finanziari v/società del Gruppo | (157.500) | -107,20% | (151.500) | -81,13% | (6.000) | 4% |
| Crediti finanziari verso clienti | (510) | -0,35% | (509) | -0,27% | (1) | 0% |
| Disponibilità liquide | (165.368) | -112,55% | (80.109) | -42,90% | (85.259) | 106% |
| Debiti finanziari correnti netti | (174.673) | -118,89% | (114.087) | -61,09% | (60.586) | 53% |
| Debiti finanziari non correnti | 18.163 | 12,36% | 2.252 | 1,21% | 15.911 | 707% |
| (Attività)/Passività finanz. non correnti per derivati | (377) | -0,26% | (377) | -0,20% | 0 | 0% |
| Crediti finanziari verso clienti | (1.870) | -1,27% | (2.292) | -1,23% | 422 | -18% |
| Debiti finanziari netti (A) | (158.757) | -108,06% | (114.504) | -61,32% | (44.253) | 39% |
| Patrimonio netto (B) | 305.679 | 208,06% | 301.244 | 161,32% | 4.435 | 1% |
| T otale Fonti (C=A+ B) | 1 46.9 22 22 |
10 ,00 % % 10 0 ,00 % |
186 .740 .740 | 1 0 0,0 0 % 1 0 %% | (39 .81 8) (39 .81 8) | -21 % |
Si riporta di seguito lo schema di conto economico separato con evidenza dei contributi apportati dalle singole società del Gruppo in quanto significativi3 .
Si ricorda a tal fine che il contributo relativo alle operazioni di acquisizione decorre dal 9 aprile 2016 per EDSlan S.r.l., dal 1 luglio 2016 per Vinzeo Technologies S.A.U. e dal 1 dicembre 2016 per le società Mosaico S.r.l. e V-Valley Iberian S.L.U.:
3 Non vengono esposte separatamente le società V-Valley S.r.l. in quanto "commissionaria di vendita" di Esprinet S.p.A., Tapes S.L.U in quanto non significativa e Nilox Deutschland GmbH in quanto non operativa.
| Itali a | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| E.Spa + V-Vall ey + Nilox GmbH |
Mosaico | Cell y Cell y Cell | EDSlan EDSlan | Eli sio ni e al tro |
T otale | Esprinet Iberi ca |
Esprinet P ortu gal |
V-Val ley Iberian |
Tape | Eli sio ni ed altro |
Totale | El isioni e altro |
Gruppo |
| 1.854.572 | 53.556 | 27.911 | 55.485 | - | 1.991.524 | 633.015 | 28.258 | 6.195 | 558.180 | - | 1.225.648 | - | 3.217.172 |
| 62.961 | 1.129 | 1.107 | 1.846 | (20.993) | 46.050 | 20.837 | 12 | - | 3.447 | (24.296) | - | (46.050) | - |
| 1.9 1 7.533 1.9 7.533 |
54. 685 | (20.9 9 3) (20.9 9 3)3) | 2. 037.574 037.574 | 6 53. 852 | 6 .1 95 | 1 .225.648 .225.648 | ( 46 .0 50) 50) | 3.21 7.1 72 72 | |||||
| (1.820.245) | (49.689) | (17.218) | (50.745) | 20.989 | (1.916.908) | (627.090) | (27.452) | (5.614) | (542.504) | 2 4.221 |
(1.178.439) | 45.938 | (3.049.409) |
| 97.288 rdo 97.288 |
4.9 96 | 1 .800 | 6 .586 .586 |
( 4) ( 4) |
1 20. 66 6 | 818 | (75) | 47.20 9 47.20 9 |
( 11 2) 2)2) |
16 7.76 3 7.76 3 | |||
| 5,07% | 9,14% | 40,66% | 11,49% | 0,02% | 5,92% | 4,09% | 2,89% | 9,38% | 3,40% | 3,85% | 5,21% | ||
| (28.781) | (1.417) | (8.544) | (4.180) | 51 | (42.871) | (6.171) | (333) | (855) | (3.599) | 85 | (10.872) | (57) | (53.800) |
| (52.075) | (864) | (3.070) | (2.990) | 14 | (58.985) | (13.116) | (543) | (255) | (6.776) | (10) | (20.699) | 68 | (79.616) |
| 1 6 .432 1 6 .432 |
2.71 5 2.71 5 |
1 86 | 6 1 | 7.475 7.475 |
(58) (58) |
( 529 ) ( 529 ) ( 529 ) | 8.748 8.748 | - | (1 0 1) (1 0 1)(1 1) | 34.347 34.347 | |||
| 0,86% | 4,96% | 0,64% | -1,02% | -0,29% | 0,92% | 1,14% | -0,21% | -8,54% | 1,56% | 1,28% | 1,07% | ||
| (749) | |||||||||||||
| 36 | |||||||||||||
| 33.6 34 | |||||||||||||
| (7.355) | |||||||||||||
| 26 .279 | |||||||||||||
| 45 | |||||||||||||
| 26.234 | |||||||||||||
| 29 .01 8 685 1 1 .800 96 |
57.331 8 57.331 ( 584) 1 86 ( 584) |
1 8.81 0 6 1 1 8.81 0 | 26 .76 2 6 2 | 201 7 28.270 852 28.270 |
581 818 | P enisola Iberica 56 1 .627 .1 95 1 9.1 23 581 9.1 23 |
Vinzeo + (24.29 6) 6) |
15.638 - |
| 20 16 | ||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ital ia | P eniso la Iberica | |||||||||||||
| (eu ro /000) | E. Spa + V Val ley |
Mo sai co Mo sai |
Celly Celly |
EDSlan | El isio ni e altro |
T otale | Esprinet Iberica |
Esprinet P o rtu gal |
V-V al ley Iberian |
Vi nzeo + T ape |
El isio ni ed al tro |
T otale | Eli sio ni e altro |
Gru ppo |
| Ricavi verso terzi | 1.900.972 | 11.042 | 30.415 | 53.212 | (1) | 1.995.640 | 690.275 | 26.785 | 741 | 328.889 | - | 1.046.689 | - | 3.042.330 |
| Ricavi fra settori | 50.849 | - | 1.911 | 1.678 | (7.932) | 46.506 | 20.845 | 25 | - | 1.269 | (22.139) | - | (46.506) | - |
| Ri cavi totali totali |
1.951.8 21 1.951.8 21 |
11.042 11.042 |
32.326 32.326 |
54.890 54.890 |
(7. 933) (7. 933)933) |
2.042.146 2.042.146 |
711. 120 711. 120 |
26.810 26.810 |
741 | 330.158 741 330.158 |
(22. 139) (22. 139)139) |
1. 046. 689 1. 046. 689 |
(46.506)(46.506) (46.506) |
3.042.330 3.042.330 |
| Costo del venduto | (1.848.942) | (10.128) | (18.071) | (47.172) | 7.948 | (1.916.365) | (683.589) | (26.320) | (673) | (319.961) | 22.138 | (1.008.404) | 46.334 | (2.878.435) |
| Margine c ommerci al e lo rdo c ommerci rdo |
102. 879 102. 879 |
914 | 14.255 914 14.255 | 7.718 7.718 | 15 15 | 125.781 125.781 |
27.531 27.531 |
490 | 68 490 | 10. 197 68 10. 197 | (1) | 38.285 38.285 |
(172) (172) |
163.895 163.895 |
| Margine commerciale lordo % | 5,27% | 8,28% | 44,10% | 14,06% | -0,19% | 6,16% | 3,87% | 1,83% | 9,18% | 3,09% | 3,66% | 5,39% | ||
| Altri proventi | - | - | - | 2.838 | - | 2.838 | - | - | - | - | - | - | - | 2.838 |
| Costi marketing e vendita | (28.706) | (130) | (8.882) | (4.193) | (2) | (41.913) | (5.916) | (310) | (60) | (1.654) | - | (7.940) | (18) | (49.871) |
| Costi generali e amministrativi | (54.463) | (122) | (3.640) | (2.816) | 74 | (60.967) | (13.355) | (515) | (50) | (3.438) | - | (17.357) | 28 | (78.296) |
| Util e operativo (EBIT ) operativo ) |
19. 710 19. 710 |
662 | 1. 733 662 | 3. 547 1. 733 3. 547 |
87 87 |
25. 739 25. 739 |
8. 260 8. 260 |
(335) (335) |
(42) | 5.105 5.105 |
(1) (1) |
12. 988 12. 988 | (162) | 38 .566 38 .566 |
| EBIT % | 1,01% | 6,00% | 5,36% | 6,46% | -1,10% | 1,26% | 1,16% | -1,25% | -5,67% | 1,55% | 1,24% | 1,27% | ||
| (Oneri) proventi finanziari | (2.847) | |||||||||||||
| (Oneri) proventi da altri invest. | 1 | |||||||||||||
| Util e pri ma del le imposte | 35. 720 | |||||||||||||
| Imposte | (8.850) | |||||||||||||
| Util e netto | 26.870 | |||||||||||||
| - di cui pertinenza di terzi | 203 | |||||||||||||
| - di cui pertinenza Gruppo | 26.667 |
* Si intende sottogruppo, formato da Celly S.p.A., Celly Nordic OY, Celly Swiss S.a.g.l. e Celly Pacific Limited.
I principali fatti di rilievo avvenuti nel periodo in esame sono sinteticamente descritti nel seguito:
In data 28 febbraio 2017 Esprinet S.p.A. ha sottoscritto con un pool di banche italiane e spagnole un contratto di finanziamento chirografario con ammortamento di complessivi 210,0 milioni di euro ripartiti tra una Term Loan Facility da 145,0 milioni di euro ed una Revolving Facility da 65,0 milioni di euro. Il finanziamento ha una durata quinquennale ed è assistito da una struttura di covenant finanziari tipici per operazioni di analoga natura.
L'importo minimo ai fini del buon esito era stato fissato a 175,0 milioni di euro. Essendo tuttavia pervenute offerte di sottoscrizione per un importo superiore al massimo consentito di 210,0 milioni di euro, l'importo finale è stato individuato in corrispondenza di tale livello massimo.
La finalità dell'operazione consiste nel ri-finanziamento dell'indebitamento esistente a fronte del precedente finanziamento in pool sottoscritto in data 31 luglio 2014 - pari a residui 40,6 milioni di euro di Term Loan Facility e 65,0 mln di Revolving Facility - ed all'ulteriore consolidamento della struttura finanziaria del Gruppo mediante l'allungamento della durata media del debito.
Corrispondentemente alla sottoscrizione del nuovo contratto di finanziamento, allo scopo di coprire il rischio di variazione dei tassi d'interesse sulla Term Loan Facility, Esprinet S.p.A. ha avviato con le banche eroganti un processo per giungere alla sottoscrizione di contratti bilaterali di "IRS - Interest Rate Swap". Tale processo ha prodotto la sottoscrizione, in data 7 aprile 2017, con sei delle otto banche eroganti e ciascuna per la propria quota di competenza, per un valore nozionale complessivo dunque di 105,6 milioni di euro, di tali IRS con decorrenza dalla seconda rata del finanziamento e cioè dal 31 agosto 2017. Corrispondentemente, nel corso del mese di marzo, sono stati estinti i precedenti IRS a copertura del finanziamento rimborsato. Tale rimborso è avvenuto al fair value alla data di estinzione per un valore complessivo pari a 0,3 milioni di euro.
I Sig.ri Soci Giuseppe Calì e Stefania Caterina Calì, che avevano impugnato talune deliberazioni dell'Assemblea dei Soci di Esprinet. S.p.A. assunte in data 30 aprile 2015, ed il membro del Consiglio di Amministrazione sig. Andrea Cavaliere, designato dai soci di minoranza suddetti, che aveva impugnato talune deliberazioni del Consiglio di Amministrazione di Esprinet S.p.A. assunte in data 4 maggio 2015 e 14 maggio 2015, hanno deciso di rinunziare alle impugnazioni che avevano proposto.
I Sig.ri Soci ed il Consigliere di Amministrazione hanno assunto detta decisione dopo aver confrontato con la Società, in giudizio, le reciproche posizioni sul piano giuridico. All'esito di detto confronto, i Sig.ri Soci ed il Consigliere hanno dato atto della correttezza, ognuno relativamente alle deliberazioni di riferimento, delle predette deliberazioni dell'Assemblea dei Soci e del Consiglio di Amministrazione di Esprinet S.p.A..
Il dott. Cavaliere ha anche contestualmente rassegnato le dimissioni dalla carica di Consigliere di Amministrazione di Esprinet S.p.A.. Il Consiglio di Amministrazione di Esprinet S.p.A. ha dunque rimesso all'Assemblea degli Azionisti ogni decisione conseguente.
In data 4 maggio 2017 si è tenuta, in seconda convocazione, l'Assemblea degli azionisti di Esprinet S.p.A. che, con riferimento alla parte ordinaria, ha approvato il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2016 e la distribuzione di un dividendo unitario di 0,135 euro per ogni azione ordinaria (corrispondente ad un pay-out ratio del 26%4 ). Il dividendo è stato messo in pagamento a partire dal 10 maggio 2017, con stacco cedola n. 12 l'8 maggio 2017 e "record date" il 9 maggio 2017.
L'Assemblea ha altresì:
4 Calcolato sull'utile netto consolidato del Gruppo Esprinet
• autorizzato all'aggiornamento delle condizioni economiche dell'incarico di revisione legale conferito ad EY S.p.A. nella misura di euro 12.000 per ciascuno degli esercizi 2016, 2017, 2018 per le attività aggiuntive sul bilancio consolidato del Gruppo Esprinet dovute all'intervenuto ampliamento del perimetro di consolidamento e di euro 5.000 per le attività di verifica della PPA "Purchase Price Allocation" con riferimento al solo bilancio al 31 dicembre 2016.
L'Assemblea, con riferimento alla parte straordinaria, ha infine deliberato di approvare le modifiche agli articoli 4, 5, 8, 11, 13, 16, 19 dello statuto di Esprinet S.p.A..
In data 11 luglio 2017 è stata costituita la società Nilox Deutschland GmbH, con sede operativa in Düsseldorf, con l'obiettivo di espandere anche al mercato tedesco la distribuzione e commercializzazione dei prodotti a marchio Nilox, brand di proprietà di Esprinet S.p.A..
La società, il cui Capitale Sociale è pari ad euro 100.000, interamente versato alla data di costituzione, risulta posseduta al 100% da Esprinet S.p.A..
Alla data di approvazione del presente Resoconto intermedio di gestione la società è ancora inattiva.
In data 2 agosto 2017 Celly S.p.A. ha ceduto la sua partecipazione nella società collegata Ascendeo S.A.S.. La partecipazione, costituita da n. 9.250 azioni dal valore nominale unitario di 1,00 euro e rappresentanti il 25% del Capitale sociale della collegata, che si occupa della promozione e gestione dei prodotti a marchio Muvit, è stata ceduta ad un prezzo di euro 75.000 alla Ascendeo France S.A.S., già socio di maggioranza della società Ascendeo S.A.S..
La struttura finanziaria del Gruppo include un finanziamento "senior" a medio-lungo termine concesso ad Esprinet S.p.A. nel febbraio 2017 da un pool di banche e composto da una linea per cassa "amortising" a 5 anni di importo originario pari a 145,0 milioni di euro ed una linea per cassa "revolving" a 5 anni di importo pari a 65,0 milioni di euro.
La linea per cassa "amortising" risultava in essere al 31 dicembre 2017 per 130,5 milioni di euro mentre la linea "revolving" non era tirata.
Il suddetto finanziamento è senza garanzie pertanto, come è prassi per operazioni di analoga natura, risulta assistito da n. 4 covenant economico- finanziari il cui mancato rispetto prevede la decadenza dal beneficio del termine e la possibilità per gli istituti eroganti di esercitare il diritto a richiederne il rimborso anticipato.
Al 31 dicembre 2017, sebbene l'osservanza dei suddetti covenant debba essere verificata sulla base del bilancio annuale consolidato e certificato dalla società di revisione, sulla base dei risultati trimestrali del Gruppo si stima che dei n. 4 covenant previsti ne risultano rispettati n. 3 mentre il covenant restante risulta violato.
In ragione di ciò, conformemente con i principi contabili vigenti, l'intero importo in essere della linea "amortising" - nonché la passività rappresentativa del "fair value" dei contratti di "IRS-Interest Rate Swap" stipulati ai fini della copertura del rischio di tasso di interesse sul finanziamento - è stato iscritto tra i debiti finanziari correnti.
In relazione a quanto sopra il Gruppo ha avviato nelle scorse settimane le trattative con il pool di banche eroganti al fine di ottenerne la rinuncia (c.d. "waiver") ad esercitare il proprio diritto di rimborso anticipato. Le richieste hanno riguardato anche la parziale revisione in senso meno restrittivo dei valori-limite previsti per alcuni dei parametri finanziari alla base dei covenant contrattuali.
Alla data di redazione del presente progetto di bilancio le banche del pool si sono dette unanimemente disponibili ad accogliere le suddette richieste ed avviare l'iter creditizio per ottenere l'approvazione dei rispettivi competenti organi deliberanti auspicabilmente entro la metà del mese di aprile.
In data 10 luglio 2017 la Commissione Tributaria Provinciale ha emesso una sentenza che ha accolto il ricorso di Esprinet S.p.A. avverso un avviso di accertamento per 82mila euro (oltre sanzioni e interessi) relativo ad IRAP ed imposte dirette emesso dall'Agenzia delle Entrate nei confronti di Monclick S.r.l. per il periodo di imposta 2012 (anno durante il quale la società rientrava ancora nel Gruppo Esprinet).
In data 17 ottobre 2017 l'Agenzia delle Entrate ha notificato appello avverso la sentenza di primo grado ed Esprinet S.p.A. ha presentato le proprie controdeduzioni costituendosi in giudizio.
In data 11 dicembre 2017 si è conclusa, con la notifica del processo verbale di contestazione, una verifica fiscale ai fini IRES, IRAP e IVA posta in essere dalla Agenzia delle Entrate nei confronti della controllata Celly S.p.A. e relativa all'esercizio 2014 (nella cui data del 12 maggio la società è entrata a far parte del Gruppo Esprinet). Dal processo verbale emergono alcune contestazioni con recupero a tassazione. In attesa dell'accertamento, Celly S.p.A. sta valutando con i propri consulenti la migliore strategia difensiva.
In data 30 novembre 2017 sono scaduti i termini contrattualmente previsti per la quantificazione del corrispettivo differito previsto in relazione all'acquisto effettuato dal Gruppo Esprinet un anno prima, attraverso le due controllate Mosaico S.r.l. e V-Valley Iberian S.L.U., dei rami d'azienda "VAD-Value Added Distribution" dal Gruppo Itway.
Tale corrispettivo differito è stato quantificato in via definitiva in 5,2 milioni di euro a fronte di una stima iniziale di 5,8 milioni di euro essendo lo stesso dipendente dal raggiungimento di concordati target economicofinanziari; il valore del goodwill inizialmente iscritto è stato conseguentemente adeguato a 10,2 milioni di euro. Tale prezzo differito risulta completamente estinto alla data del 31 dicembre 2017.
I fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura nel periodo in esame sono sinteticamente descritti nel seguito:
In data 4 dicembre 2017 la Commissione Tributaria Regionale, innanzi alla quale Esprinet S.p.A. aveva presentato ricorso avverso la sentenza emessa nel 2016 dalla Commissione Tributaria Provinciale relativa ad imposte indirette, ha richiesto il deposito di alcuni documenti integrativi ed ha rinviato l'udienza di trattazione che si è tenuta il 19 marzo 2018. Tale sentenza prevede il recupero dell'IVA, per un ammontare pari a 2,8 milioni di euro oltre sanzioni ed interessi, relativa a operazioni imponibili poste in essere nell'esercizio 2010 con una società cliente i cui acquisti beneficiavano di esenzione dall'imposta a seguito di dichiarazione d'intento rilasciata dalla stessa società che è poi risultata priva della qualifica di esportatore abituale,
Al 31 dicembre 2017 risultano versati acconti, così come previsto dalla procedura amministrativa, per un valore complessivo pari a 4,5 milioni di euro iscritti in bilancio nei "Crediti tributari altri".
In data 10 gennaio 2018 è stata depositata la sentenza della Commissione Tributaria Provinciale relativa ad imposte indirette con la quale viene previsto nei confronti di Esprinet S.p.A. il recupero dell'IVA per un ammontare pari a 1,0 milioni di euro (oltre sanzioni ed interessi). Vengono contestate operazioni imponibili effettuate nell'anno 2011 per le quali una società cliente aveva presentato dichiarazione di intento ma poi, a seguito di verifica fiscale, era emerso che la stessa non aveva i requisiti per essere considerata esportatore abituale.
Così come previsto dalla procedura amministrativa, al 31 dicembre 2017 risultano versati acconti per un valore complessivo pari a 0,4 milioni di euro iscritti in bilancio nei "Crediti tributari altri" e in data 23 febbraio 2018 è stato versato un ulteriore acconto pari a 1,5 milioni di euro anch'esso iscritto nei "Crediti tributari altri".
Il 4 settembre 2017 Celly S.p.A. ha ricevuto un avviso di rettifica e liquidazione riguardante l'imposta di registro dovuta sull'atto di cessione di ramo d'azienda tra Celly (parte venditrice) e la società Rosso Garibaldi S.p.A..
Dato che, a norma di legge, Celly S.p.A. risultava coobbligata in solido al pagamento della somma richiesta dall'Ufficio e che la parte acquirente è stata dichiarata fallita nel mese di dicembre, in data 12 gennaio 2018 si è provveduto al pagamento della maggiore imposta e dei relativi interessi per un totale di 4mila euro.
In data 4 luglio 2017 Edslan S.r.l. ha ricevuto un avviso di rettifica e liquidazione, pari a circa 180 mila euro (oltre sanzioni ed interessi), relativo alla rideterminazione del valore del ramo d'azienda acquistato in data 8 giugno 2016 dalla società Edslan S.p.A. (ora I-Trading S.r.l.).
Il 24 gennaio 2018 Edslan S.r.l. ha depositato il ricorso.
In data 16 giugno 2017 l'Agenzia delle Entrate notificava a Mosaico S.r.l. l'invito a comparire per instaurare un contraddittorio ed un'eventuale definizione dell'accertamento per l'atto di acquisto di ramo d'azienda dalla società Itway S.p.A. registrato in data 13 dicembre 2016.
Nel corso dell'incontro con l'Ufficio la società ha fatto presente che il prezzo indicato non era definitivo in quanto previsti degli adeguamenti del prezzo da effettuarsi entro i primi mesi del 2018.
In data 26 gennaio 2018 è stato sottoscritto un accordo ricognitivo sul prezzo dell'azienda ceduta e si è in attesa delle valutazioni da parte dell'Agenzia delle Entrate.
In data 30 novembre 2017 Esprinet S.p.A. ha presentata istanza di ricorso innanzi alla Commissione Tributaria Provinciale avverso la richiesta di pagamento dell'anticipo prevista dalla procedura amministrativa a seguito di un avviso di accertamento ricevuto in data 2 ottobre 2017 con il quale viene richiesto il recupero dell'IVA per un valore complessivo pari a 3,1 milioni di euro (oltre sanzioni e interessi) relativo a operazioni imponibili poste in essere nel 2012 nei confronti di tre clienti che avevano presentato dichiarazioni di intento soggettivamente fraudolente per mancanza del requisito di esportatore abituale.
In data 19 dicembre 2017 il Presidente della Commissione, ravvisando non solo il "fumus" ed il "periculum" ma anche l'eccezione di urgenza, ha sospeso provvisoriamente l'atto impugnato fino alla pronuncia collegiale sull'istanza da parte della sezione di assegnazione. In data 23 febbraio 2018 la Commissione Tributaria Provinciale ha confermato l'accoglimento della domanda di sospensione.
Il mercato distributivo europeo di tecnologia ha chiuso il 2017 in crescita del +4% rispetto all'anno precedente (fonte: Context, febbraio 2018), con il quarto trimestre che ha segnato un +3% rispetto allo stesso periodo del 2016.
In Italia il settore ha chiuso sostanzialmente sui livelli dello scorso anno, con il quarto trimestre in flessione del -1%. La Spagna ha visto una crescita robusta del +9% con un quarto trimestre sostanzialmente allineato alla crescita annuale.
Il 2018 si è aperto con una crescita del mercato distributivo (fonte: Context, febbraio 2018) di poco inferiore all'8% in Italia e del 10% in Spagna, trainata in entrambe le geografie da una eccellente performance del segmento telefonia.
L'accelerazione impressa nel 2017 alle attività di razionalizzazione della struttura di costo, avente come obiettivo primario un significativo abbassamento del punto di pareggio, prosegue anche nel 2018 a testimonianza di un rinnovato impegno nel contenimento in particolare dei costi fissi.
Il continuo affinamento ed efficientamento dei processi operativi e dei livelli di servizio sembrano tradursi in un apprezzamento da parte della clientela, testimoniato sia dai buoni feedback ricevuti da clienti e fornitori che dall'apertura di interessanti nuove opportunità di business con potenzialità di miglioramento della performance economico-finanziaria del Gruppo.
A livello congiunturale si prevede un graduale allentamento del grado di pressione competitiva acuitosi nello scorso esercizio, come peraltro testimoniato dall'andamento del fatturato delle prime settimane dell'anno.
Per l'esercizio 2018 il management riconferma una attesa di crescita dei ricavi in area "low-single digit" per effetto del positivo contributo delle attività italiane e dell'attesa riduzione dei ricavi in Spagna a seguito della erosione di fatturato nel "fulfillment consumer" in parte compensato dalla crescita nelle altre aree di business.
A livello di redditività si prevede un EBIT compreso tra € 39 e 41 milioni al netto di componenti di reddito non ricorrenti.
Il CdA di Esprinet S.p.A. proporrà all'Assemblea degli Azionisti la distribuzione di un dividendo unitario di € 0,135 per ogni azione ordinaria. Il dividendo sarà messo in pagamento a partire dal 16 maggio 2018 (con stacco cedola n.13 il 14 maggio 2018 e record date il 15 maggio 2018).
L'assemblea ordinaria è convocata presso il Cosmo Hotel, via Torri Bianche n.4, Vimercate (MB) per il giorno 4 maggio 2018 in unica convocazione alle ore 11 per deliberare sul seguente ordine del giorno:
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Pietro Aglianò, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
Allegati: sintesi dei risultati economico-finanziari consolidati per l'esercizio 2017 (Gruppo/Esprinet S.p.A.).
Per informazioni:
Esprinet S.p.A. – IR and Communications Director Tel. +39 02 40496.1 - [email protected]
Esprinet (Vimercate- (Vimercate-MB; Borsa Italiana: PRT) MB; Borsa PRT)PRT), è la holding di un Gruppo attivo nella distribuzione "businessto-business" di tecnologia al vertice del mercato in Italia e Spagna. Il fatturato consolidato 2017, pari a € 3,2 miliardi, posiziona Esprinet tra i primi 50 gruppi industriali Italiani e tra i primi 10 distributori mondiali. Grazie ad un modello di business basato sulla coesistenza di differenti canali di vendita modellati sulle caratteristiche specifiche di 36.000 rivenditori clienti, Esprinet commercializza circa 700 marchi e oltre 57.000 prodotti disponibili nei 130.000 mq di magazzini gestiti. Tramite la divisione V-Valley, Esprinet distribuisce prodotti, servizi e soluzioni informatiche complesse. Le attività del Gruppo si estendono anche al territorio portoghese e alla produzione e vendita dei marchi propri "Celly" (accessori per smartphone) e "Nilox" (tecnologia outdoor).
| (eu ro /0 00) | no te | 2017 2017 |
% | 2016 | no te | % | % var. 17/16 |
2015 | % no te | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dati econo mi ci | ||||||||||
| Ricavi | 3.217.172 | 100,0% | 3.042.330 | 100,0% | 6% | 2.694.054 | 100,0% | |||
| Margine commerciale lordo | 167.763 | 5,2% | 163.895 | 5,4% | 2% | 156.864 | 5,8% | |||
| EBITDA | (1) | 39.475 | 1,2% | 43.117 | 1,4% | -8% | 50.558 | 1,9% | ||
| Utile operativo (EBIT) | 34.347 | 1,1% | 38.566 | 1,3% | -11% | 46.499 | 1,7% | |||
| Utile prima delle imposte | 33.634 | 1,0% | 35.720 | 1,2% | -6% | 42.247 | 1,6% | |||
| Utile netto | 26.279 | 0,8% | 26.870 | 0,9% | -2% | 30.041 | 1,1% | |||
| Dati patri mon iali e fi nan ziari | ||||||||||
| Cash flow | (2) | 31.033 | 30.820 | 33.378 | ||||||
| Investimenti lordi | 3.843 | 11.710 | 5.731 | |||||||
| Capitale d'esercizio netto | (3) | 107.133 | 102.322 | (4) | 21.905 | |||||
| Capitale circolante comm. netto | (5) | 104.175 | 102.046 | (4) | 34.512 | |||||
| Capitale immobilizzato | (6) | 122.403 | 124.516 | (4) | 101.083 | |||||
| Capitale investito netto | (7) | 215.128 | 212.535 | (4) | 111.692 | |||||
| Patrimonio netto | 338.188 | 317.957 | (4) | 297.605 | ||||||
| Patrimonio netto tangibile | (8) | 246.522 | 225.299 | (4) | 221.695 | |||||
| Posizione finanziaria netta (PFN) | (9) | (123.058) | (105.424) | (4) | (185.913) | |||||
| Prin cipali i ndi catori | ||||||||||
| PFN/Patrimonio netto | (0,4) | (0,3) | (4) | (0,6) | ||||||
| PFN/Patrimonio netto tangibile | (0,5) | (0,5) | (4) | (0,8) | ||||||
| Utile operativo (EBIT)/Oneri finanziari netti | 45,9 | 13,5 | 11,0 | |||||||
| EBITDA/Oneri finanziari netti | 52,7 | 15,1 | 11,9 | |||||||
| PFN/EBITDA | (3,1) | (2,4) | (4) | (3,7) | ||||||
| Dati operati vi | ||||||||||
| Numero dipendenti a fine periodo | 1.247 | 1.327 | 1.016 | |||||||
| Numero dipendenti medi | (10) | 1.288 | 1.172 | 993 | ||||||
| Utile per azi one (euro) | ||||||||||
| Utile per azione di base | 0,51 | 0,52 | -2% | 0,59 | ||||||
| Utile per azione diluito | 0,50 | 0,51 | -2% | 0,58 |
(1) EBITDA pari all'utile operativo (EBIT) al lordo di ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti ai fondi rischi.
(2) Sommatoria di utile netto consolidato e ammortamenti.
(3) Sommatoria di attività correnti, attività non correnti possedute per la vendita e passività correnti, al lordo dei debiti finanziari correnti netti.
(4) Valori relativi al 31 dicembre 2016.
(5) Sommatoria di crediti verso clienti, rimanenze e debiti verso fornitori.
(6) Pari alle attività non correnti al netto delle attività finanziarie non correnti per strumenti derivati.
(7) Pari al capitale investito puntuale di fine periodo, calcolato come somma di capitale d'esercizio netto e capitale immobilizzato, al netto delle passività non finanziarie non correnti.
(8) Pari al patrimonio netto depurato dei goodwill e delle immobilizzazioni immateriali.
(9) Sommatoria di debiti finanziari, disponibilità liquide, attività e passività per strumenti derivati e crediti finanziari verso società di factoring.
(10) Calcolato come media tra saldo iniziale e finale di periodo delle società consolidate.
I risultati economico-finanziari del presente periodo e dei periodi di confronto sono stati determinati in conformità agli International Financial Reporting Standards ("IFRS") adottati dall'Unione Europea in vigore nel periodo di riferimento.
Nella tabella precedente, in aggiunta agli indicatori economico-finanziari convenzionali previsti dai principi contabili IFRS, vengono presentati alcuni "indicatori alternativi di performance" ancorché non previsti dagli IFRS. Tali indicatori, costantemente presentati anche in occasione delle altre rendicontazioni periodiche del Gruppo, non devono considerarsi sostitutivi a quelli convenzionali previsti dagli IFRS; essi sono utilizzati internamente dal management in quanto ritenuti particolarmente significativi al fine di misurare e controllare la redditività, la performance, la struttura patrimoniale e la posizione finanziaria del Gruppo.
In calce alla tabella, in linea con gli Orientamenti ESMA/2015/1415 dell'ESMA (European Securities and Market Authority) emanati ai sensi dell'articolo 16 del Regolamento ESMA, che aggiornano la precedente raccomandazione CESR/05-178b del CESR (Committee of European Securities Regulators) e recepiti da CONSOB con Comunicazione n. 0092543 del 03/12/2015, si è fornita la metodologia di calcolo di tali indici.
| (euro/0 00 ) | 31 /1 2/20 1 7 | di cui parti correlate |
31 /1 2/20 16 | di cui parti correlate |
|---|---|---|---|---|
| ATTIVO | ||||
| Attivi tà non co rrenti | ||||
| Immobilizzazioni materiali | 14.634 | 15.284 | ||
| Avviamento | 90.595 | 91.189 | ||
| Immobilizzazioni immateriali | 1.070 | 1.469 | ||
| Partecipazioni in società collegate | - | 39 | ||
| Attività per imposte anticipate | 11.262 | 11.931 | ||
| Attività finanziarie per strumenti derivati | 36 | 38 | ||
| Crediti ed altre attività non correnti | 6.712 | 1.553 | 6.896 | 1.286 |
| 1 24. 30 9 | 1.553 | 1 26. 846 | 1.286 | |
| Attivi tà co rrenti | ||||
| Rimanenze | 481.551 | 328.886 | ||
| Crediti verso clienti | 313.073 | 11 | 388.672 | 9 |
| Crediti tributari per imposte correnti | 3.116 | 6.175 | ||
| Altri crediti ed attività correnti | 27.778 | 10 | 32.091 | - |
| Disponibilità liquide | 296.969 | 285.933 | ||
| 1 .1 22.487 | 21 | 1. 0 41 .757 | 9 | |
| Attivi tà gru ppi i n di smi ssi one | - | - | ||
| To tale atti vo | 1 . 246. 79 6 | 1.574 | 1. 168. 603 | 1.295 |
| P AT RIMONIO NETT O | ||||
| Capitale sociale | 7.861 | 7.861 | ||
| Riserve | 303.046 | 282.430 | ||
| Risultato netto pertinenza gruppo | 26.235 | 26.667 | ||
| P atrimonio netto perti nenza Gruppo | 337. 1 42 | 316. 9 58 | ||
| P atrimonio netto di terzi | 1.046 | 999 | ||
| To tale patri mo ni o netto | 338.1 88 | 31 7. 957 | ||
| P ASSIVO | ||||
| P assi vità non correnti | ||||
| Debiti finanziari | 19.927 | 28.833 | ||
| Passività finanziarie per strumenti derivati | - | 66 | ||
| Passività per imposte differite | 7.088 | 6.100 | ||
| Debiti per prestazioni pensionistiche | 4.814 | 5.185 | ||
| Debito per acquisto partecipazioni | 1.311 | 3.942 | ||
| Fondi non correnti ed altre passività | 2.504 | 3.020 | ||
| 35. 644 | 47. 1 46 | |||
| P assi vità correnti | ||||
| Debiti verso fornitori | 690.449 | - | 615.512 | 12 |
| Debiti finanziari | 155.960 | 151.885 | ||
| Debiti tributari per imposte correnti | 693 | 740 | ||
| Passività finanziarie per strumenti derivati | 663 | 483 | ||
| Debiti per acquisto partecipazioni correnti | - | 4.718 | ||
| Fondi correnti ed altre passività | 25.199 | 1.510 | 30.162 | - |
| 872.9 64 | 1.510 | 80 3. 50 0 | 12 | |
| P assi vità gruppi i n di smi ssi one | - | - | ||
| TOT ALE PASSIVO | 9 0 8. 60 8 | 1.510 | 850 . 646 | 12 |
| To tale patri mo ni o netto e passi vo tale patri vo |
1 . 246. 79 6 246. 6 |
1.510 | 1. 168. 603 | 12 |
| (euro/0 0 0 ) | 20 1 7 | di cui non ricorrenti |
di cui parti correlate* |
20 16 | di cui non ricorrenti |
di cui parti correlate* |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 3.21 7.172 | - | 16 | 3.0 42.330 | - | 15 |
| Costo del venduto | (3.049.409) | - | - | (2.878.435) | - | - |
| Margi ne commerci ale lo rdo ne ale rdo |
167.763 167.763 |
- | 1 63.89 5 | - | ||
| Altri proventi | - | - | 2.838 | 2.838 | ||
| Costi di marketing e vendita | (53.800) | - | - | (49.871) | - | - |
| Costi generali e amministrativi | (79.616) | (1.839) | (4.882) | (78.296) | (4.754) | (3.782) |
| Utile o perati vo (EBIT ) perati vo (EBIT ) |
34.347 34.347 |
(1.839) | 38.566 | (1.916) | ||
| (Oneri)/proventi finanziari | (749) | - | 2 | (2.847) | - | 2 |
| (Oneri)/proventi da altri invest. | 36 | - | 1 | - | ||
| Utile prima dell e impo ste prima dell e ste |
33. 634 634 |
(1.839) | 35.720 | (1.916) | ||
| Imposte | (7.355) | 478 | - | (8.850) | 1.411 | - |
| Utile netto | 26.279 | (1.361) | 26.870 | (505) | ||
| - di cui pertinenza di terzi | 45 | 203 | ||||
| - di cui pertinenza Gruppo | 26.234 | (1.361) | 26.667 | (505) | ||
| Utile netto per azione - di base (euro) | 0,51 | 0,52 | ||||
| Utile netto per azione - diluito (euro) | 0,50 | 0,51 |
* Compensi ai dirigenti con responsabilità strategiche escluse.
| (euro/000) | 2017 2017 |
2016 2016 |
|---|---|---|
| Utile netto | 26.279 | 26.870 26.870 |
| Altre componenti di conto economico complessivo da riclassificare nel conto economico separato: |
||
| - Variazione riserva "cash flow hedge" | (194) | (79) |
| - Impatto fiscale su variazione riserva "cash flow hedge" | 68 | 17 |
| - Variazione riserva "conversione in euro" | (1) | (1) |
| Altre componenti di conto economico complessivo da non riclassificare nel conto | ||
| economico separato: - Variazione riserva "fondo TFR" |
45 | (139) |
| - Impatto fiscale su variazioni riserva "fondo TFR" | (10) | 30 |
| Altre componenti di conto economico complessivo | (92) (92) |
(172) (172) |
| Totale utile/(perdita) complessiva per il periodo | 26.187 | 26.698 |
| - di cui pertinenza Gruppo | 26.141 | 26.499 |
| - di cui pertinenza di terzi | 46 | 199 |
| (eu ro/000) | Capi tale so ci ale |
Ri serve | Azi o ni pro pri e |
Ri sultato di peri o do |
To tale patri moni o netto |
P atri moni o netto di terzi |
P atri mo ni o netto di gruppo |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldi al 31 di cembre 20 15 di cembre 20 15 Saldi |
7. 861 | 264. 848 848 | (5. 145) 145) | 30. 041 041 | 297. 605 297. 605 | 797 797 | 296. 808 808 |
| Uti le/(perdi ta) co mplessi vo di peri o do le/(perdi ta) o do |
- - |
(172) (172) |
- - |
26. 870 870 |
26. 697 697 | 199 199 | 26. 498 498 |
| Destinazione risultato esercizio precedente | - | 22.277 | - | (22.277) | - | - | - - |
| Dividendi distribuiti | - | - | - | (7.764) | (7. 764) (7. 764) 764) | - | (7. 764) (7. 764) |
| To tale operazi o ni co n gli azi oni sti operazi ni oni sti |
- - |
22. 277 277 |
- - |
(30.0 41) (30.0 41)41) |
(7. 764) 764) | - - | (7. 764) 764) |
| Variazione riserva piani azionari | - | 1.404 | - | - | 1.404 1.404 | - | 1. 404 1. 404 |
| Altri movimenti | - | 15 | - | - | 15 15 |
3 | 12 12 |
| Saldi al 31 di cembre 20 16 di cembre 20 16 Saldi |
7. 861 7. 861 |
288. 372 288. 372 |
(5. 145) (5. 145) 145) | 26. 870 26. 870 | 317. 957 317. 957 |
999 999 | 316. 958 316. 958 |
| Saldi al 31 di cembre 20 16 di cembre 20 16 Saldi |
7. 861 7. 861 |
288. 372 288. 372 |
(5. 145) (5. 145) | 26. 870 26. 870 | 317. 957 317. 957 |
999 999 | 316. 958 316. 958 |
| Uti le/(perdi ta) co mplessi vo di peri o do le/(perdi ta) o do |
- - |
(92) | - - |
26. 280 280 |
26. 18 8 26. 8 |
46 46 | 26 .142 26 .142 |
| Destinazione risultato esercizio precedente | - | 19.883 | - | (19.883) | - - |
- | - - |
| Dividendi distribuiti | - | - | - | (6.987) | (6. 987) (6. 987) | - | (6. 987) |
| To tale operazi o ni co n gli azi oni sti operazi ni oni sti |
- - |
19. 883 883 |
- | (26. 870) (26. 870) |
(6. 987) (6. 987) | - - | (6. 987) |
| Variazione riserva piani azionari | - | 1.026 | - | - | 1. 026 1. 026 | - | 1. 026 1. 026 |
| Altri movimenti | - | 4 | - | - | 4 | 1 | 3 3 |
| Saldi al 31 di cembre 20 17 di cembre 20 17 Saldi |
7. 861 861 |
309. 193 309. 193 |
(5. 145) 145) | 26. 280 280 | 338. 188 188 |
1. 046 046 |
337.142 337.142 |
| (euro /0 00) | 31/12/2017 31/12/2017 |
31/12/2016 31/12/2016 |
Var. |
|---|---|---|---|
| Debiti finanziari correnti | 155.960 | 151.885 | 4.075 |
| Debiti per acquisto partecipazioni correnti | - | 4.719 | (4.719) |
| (Attività)/Passività finanziarie correnti per strumenti derivati | 663 | 483 | 180 |
| Crediti finanziari verso società di factoring | (1.534) | (1.492) | (42) |
| Crediti finanziari verso altri | (510) | (5.596) | 5.087 |
| Disponibilità liquide | (296.969) | (285.933) | (11.036) |
| Debiti fi nanzi ari co rrenti netti | (1 42. 390 ) (1 390 ) |
(135.934) (135.934) (135.934) |
(6. 455) (6. |
| Debiti finanziari non correnti | 19.927 | 28.833 | (8.906) |
| Debiti per acquisto partecipazioni non correnti | 1.311 | 3.941 | (2.630) |
| (Attività)/Passività finanziarie non correnti per strumenti derivati | (36) | 28 | (64) |
| Crediti finanziari verso altri | (1.870) | (2.292) | 422 |
| Debiti fi nanzi ari netti | (1 23. 058) (1 058) |
(105.424) (105.424) (105.424) |
(17.634) |
| (euro /0 0 0 ) | 20 1 7 | 20 1 6 20 1 6 |
|---|---|---|
| Flusso monetari o da atti vi tà di eserci zio (D=A+ B+ C) | 25. 9 9 4 | 34. 413 413 |
| Flusso di cassa del ri sultato operati vo (A) | 39 . 225 | 40 . 9 86 40 . 9 86 |
| Utile operativo da attività in funzionamento | 34.347 | 38.566 |
| Proventi da operazioni di aggregazione aziendale | - | (2.838) |
| Ammortamenti e altre svalutazioni delle immobilizzazioni | 4.754 | 3.954 |
| Variazione netta fondi | (516) | 171 |
| Variazione non finanziaria dei debiti per prestazioni pensionistiche | (386) | (271) |
| Costi non monetari piani azionari | 1.026 | 1.404 |
| Flusso generato /(assorbito ) dal capi tale ci rco lante (B) | (7. 9 22) 9 22) |
3. 447 447 |
| (Incremento)/Decremento delle rimanenze | (152.665) | 37.760 |
| (Incremento)/Decremento dei crediti verso clienti | 75.599 | (38.454) |
| (Incremento)/Decremento altre attività correnti | 2.328 | (12.321) |
| Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori | 75.074 | 18.354 |
| Incremento/(Decremento) altre passività correnti | (8.258) | (1.892) |
| Altro flu sso generato /(asso rbi to) dalle atti vi tà di eserci zi o (C) zi (C) |
(5.30 9 ) (5.30 9 ) (5.30 9 ) |
(10 . 0 20 (10 . 0 20 ) |
| Interessi pagati al netto interessi ricevuti | (2.272) | (644) |
| Differenze cambio realizzate | 393 | (760) |
| Risultati società collegate | 75 | 9 |
| Imposte pagate | (3.505) | (8.625) |
| Flusso monetari o da atti vi tà di i nvesti mento (E) | (2. 263) 263) |
(1 05. 9 81 ) (1 05. 9 81 ) |
| Investimenti netti in immobilizzazioni materiali | (3.425) | (6.010) |
| Investimenti netti in immobilizzazioni immateriali | (280) | (1.098) |
| Altre attività e passività non correnti | 848 | 73 |
| Acquisizione EDSlan | - | (17.065) |
| Acquisizione Itway | 594 | (8.731) |
| Acquisizione Vinzeo | - | (73.150) |
| Flusso monetari o da atti vi tà di fi nanzi amento (F) | (1 2.69 5) 2.69 5) |
77. 412 412 |
| Finanziamenti a medio/lungo termine ottenuti | 165.000 | - |
| Rimborsi/rinegoziazioni di finanziamenti a medio/lungo termine | (112.162) | (23.078) |
| Variazione dei debiti finanziari | (59.224) | 106.763 |
| Variazione dei crediti finanziari e degli strumenti derivati | 5.562 | (3.371) |
| Prezzo dilazionato acquisizione Itway | (4.718) | 4.718 |
| Distribuzione dividendi | (6.987) | (7.764) |
| Incremento/(Decremento) riserva "cash-flow hedge" | (214) | (61) |
| Variazione Patrimonio Netto di terzi | 48 | 205 |
| Flusso monetari o netto del peri odo (G=D+ E+ F) | 1 1. 0 36 | 5. 844 |
| Dispo ni bili tà li qu ide all'i ni zi o del peri o do | 285.9 33 | 280 . 0 89 280 . 0 89 |
| Flusso monetari o netto del peri odo | 1 1. 0 36 | 5. 844 5. 844 |
| Dispo ni bili tà li qu ide alla fi ne del perio do | 29 6.9 69 | 285. 9 285. 9 33 |
| (eu ro /00 0 ) | 31/12/20 17 | di cui parti correlate |
31 /1 2/201 6 | di cui parti correlate |
|---|---|---|---|---|
| AT TIVO | ||||
| Attività no n co rrenti | ||||
| Immobilizzazioni materiali | 10.450 | 11.464 | ||
| Avviamento | 10.626 | 10.626 | ||
| Immobilizzazioni immateriali | 913 | 1.252 | ||
| Partecipazioni in società collegate | - | - | ||
| Partecipazioni in altre società | 92.585 | 92.420 | ||
| Attività per imposte anticipate | 2.134 | 1.975 | ||
| Attività finanziarie per strumenti derivati | 377 | 377 | ||
| Crediti ed altre attività non correnti | 6.396 | 1.550 | 6.513 | 1.286 |
| 1 23. 481 | 1. 550 | 124.6 27 | 1 .286 | |
| Attività co rrenti | ||||
| Rimanenze | 310.451 | 207.876 | ||
| Crediti verso clienti | 141.244 | 11 | 190.146 | 9 |
| Crediti tributari per imposte correnti | 2.891 | 4.543 | ||
| Altri crediti ed attività correnti | 215.361 | 193.015 | 216.952 | 194.372 |
| Disponibilità liquide | 165.368 | 80.109 | ||
| 835. 31 5 | 1 9 3. 026 | 6 9 9 .6 26 | 1 94.381 | |
| Attività no n co rrenti po ssedute per la vendi ta Attività ssedute ta |
- | |||
| T o tale atti vo | 9 58.79 6 | 19 4. 576 19 4. 576 |
824.253 824.253 |
1 95.6 6 1 95.6 6 7 |
| P ATRIMONIO NETT O | ||||
| Capitale sociale | 7.861 | 7.861 | ||
| Riserve | 287.208 | 280.645 | ||
| Risultato netto dell'esercizio | 10.610 | 12.738 | ||
| 305.6 79 | 30 1 .244 | |||
| P atrimonio netto di terzi | ||||
| T o tale patrimo nio netto | 305.6 79 | 30 1 .244 | ||
| P ASSIVO | ||||
| P assività no n co rrenti | ||||
| Debiti finanziari | 18.163 | 2.252 | ||
| Passività finanziarie per strumenti derivati | - | - | ||
| Passività per imposte differite | 2.481 | 2.354 | ||
| Debiti per prestazioni pensionistiche | 3.474 | 3.682 | ||
| Fondi non correnti ed altre passività | 1.594 | 1.685 | ||
| 25. 71 2 | 9 .9 73 | |||
| P assività co rrenti | ||||
| Debiti verso fornitori | 465.112 | - | 381.221 | - |
| Debiti finanziari | 149.263 | 118.779 | ||
| Debiti tributari per imposte correnti | - | - | ||
| Passività finanziarie per strumenti derivati | 644 | 428 | ||
| Fondi correnti ed altre passività | 12.386 | 1.558 | 12.608 | 1.244 |
| 6 27.40 5 | 1. 558 | 51 3.0 36 | 1.244 | |
| T OTALE PASSIVO | 653.11 7 | 1. 558 1. 558 |
523. 0 09 523. 0 09 |
1.244 |
| T o tale patrimo nio netto e passivo nio netto e passivo |
9 9 58.79 6 6 |
1. 558 558 |
824.253 824.253 |
1.244 |
| (eu ro/0 00) | 2017 | di cui non ricorrenti |
di cui parti correlate* |
20 16 | di cui non ricorrenti |
di cui parti correlate* |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 1.917.559 | - | 62.532 | 1.9 51.845 | - | 50.520 |
| Costo del venduto | (1.819.846) | - | (3.767) | (1.848.573) | - | (2.585) |
| Margi ne co mmerciale lordo co mmerciale lordo |
97.713 97.713 |
- | 10 3.272 | - | ||
| Costi di marketing e vendita | (30.181) | - | (1.335) | (30.204) | - | (1.438) |
| Costi generali e amministrativi | (51.136) | (235) | (1.656) | (53.556) | (3.447) | (1.722) |
| Uti le o perati vo (EBIT ) Uti vo (EBIT ) |
16.396 16.396 |
(235) | 19.512 | (3.447) | ||
| (Oneri)/proventi finanziari | (1.880) | - | 1.050 | (1.909) | - | 1.144 |
| (Oneri)/proventi da altri invest. | - | - | - | - | - | - |
| Uti le pri ma delle i mpo ste Uti i mpo ste |
14.516 14.516 |
(235) | 17.60 3 | (3.447) | ||
| Imposte | (3.906) | 65 | - | (4.865) | 1.064 | - |
| Uti le netto | 10.610 | (170) | 12.738 | (2.383) | ||
| - di cui pertinenza di terzi | - | - | ||||
| - di cui pertinenza Gruppo | 10.610 | (170) | 12.738 | (2.383) |
* Compensi ai dirigenti con responsabilità strategiche escluse.
| (euro /000 ) | 201 7 7 |
201 201 6 |
|---|---|---|
| Uti le netto | 1 0. 610 | 12. 738 738 |
| Altre componenti di conto economico complessivo da riclassificare nel conto economico separato: |
||
| - Variazione riserva "cash flow hedge" | (282) | (13) |
| - Impatto fiscale su variazione riserva "cash flow hedge" | 68 | 17 |
| Altre componenti di conto economico complessivo da non riclassificare nel conto economico separato: |
||
| - Variazione riserva "fondo TFR" | 1 | (136) |
| - Impatto fiscale su variazioni riserva "fondo TFR" | (0) | 30 |
| Altre compo nen ti di co nto eco nomi co co mplessi vo | (214) (214) |
(10 2) (10 2) |
| Totale utile/(perdita) c omplessi va per i l peri odo | 1 0. 396 | 12.636 12.636 |
| - di cui pertinenza Gruppo | 10.396 | 12.636 |
| - di cui pertinenza di terzi | - | - |
| (eu ro /0 0 0 ) | Capi tale so ciale |
Ri serve | Azi oni pro pri e |
Ri sultato di peri o do |
T o tale patri moni o netto |
|---|---|---|---|---|---|
| Saldi al 31 dicembre 20 15 | 7.861 | 269 .30 9 269 .30 9 |
(5.145) (5.145)(5.145) | 22.9 43 43 |
29 4.968 29 4.968 |
| Uti le/(perdi ta) co mplessi vo di peri o do le/(perdi ta) do |
- - |
(10 2) (10 2) | - - |
12.738 12.738 |
12.636 12.636 |
| Destinazione risultato esercizio precedente | - | 15.179 | - | (15.179) | - - |
| Dividendi distribuiti | - | - | - | (7.764) | (7.764) (7.764) |
| T o tale o perazi o ni co n gli azi o ni sti o tale o co gli ni sti |
- | 15.179 | - | (22.9 43) (22.9 43) (22.9 43) | (7.764) (7.764) |
| Variazione riserva piani azionari | - | 1.404 | - | - | 1.40 4 1.40 4 |
| Saldi al 31 dicembre 20 16 | 7.861 | 285.79 0 285.79 0 |
(5.145) (5.145) (5.145) |
12.738 12.738 |
30 1.244 1.244 |
| Uti le/(perdi ta) co mplessi vo di peri o do le/(perdi ta) do |
- - |
(214) | - - |
10 .610 10 .610 |
10 .39 6 10 .39 6 |
| Destinazione risultato esercizio precedente | - | 5.751 | - | (5.751) | - - |
| Dividendi distribuiti | - | - | - | (6.987) | (6.987) |
| T o tale o perazi o ni co n gli azi o ni sti o tale o co gli ni sti |
- | 5.751 | - | (12.738) (12.738) | (6.987) |
| Variazione riserva piani azionari | - | 1.026 | - | - | 1.026 1.026 |
| Saldi al 31 dicembre 20 17 | 7.861 | 29 2.353 29 2.353 |
(5.145) (5.145) (5.145) |
10 .610 10 .610 | 30 5.679 30 5.679 |
| (eu ro/0 0 0) | 31/12/20 17 17 |
31/12/20 16 16 16 |
Var. |
|---|---|---|---|
| Debiti finanziari correnti | 149.263 | 118.779 | 30.484 |
| Crediti finanziari verso clienti | (510) | (509) | (1) |
| (Attività)/Passività finanziarie correnti per strumenti derivati | 644 | 428 | 216 |
| Crediti finanziari verso società di factoring | (1.202) | (1.176) | (26) |
| (Crediti)/debiti finanziari v/società del Gruppo | (157.500) | (151.500) | (6.000) |
| Disponibilità liquide | (165.368) | (80.109) | (85.259) |
| Debi ti fi nanziari correnti netti | (174. 673) 673) |
(114.0 87) 87) (114.0 87) |
(60 (60 . 586 ) |
| Debiti finanziari non correnti | 18.163 | 2.252 | 15.911 |
| (Attività)/Passività finanziarie non correnti per strumenti derivati | (377) | (377) | - |
| Crediti finanziari verso clienti | (1.870) | (2.292) | 422 |
| Debi ti fi nanziari n etti | (158. 757) | (114.50 4) | (44. 253) |
| (euro/00 0) | 201 7 201 7 |
2016 2016 |
|---|---|---|
| Flusso mo netario da attività di esercizio (D=A+ B+ C) | 55.1 46 | (43.324) |
| Flusso di cassa del risu ltato operativo (A) | 20.1 77 | 23.6 45 |
| Utile operativo da attività in funzionamento | 16.396 | 19.512 |
| Ammortamenti e altre svalutazioni delle immobilizzazioni | 3.163 | 2.709 |
| Variazione netta fondi | (91) | (60) |
| Variazione non finanziaria dei debiti per prestazioni pensionistiche | (252) | 172 |
| Costi non monetari piani azionari | 961 | 1.312 |
| Flusso generato/(assorbito) dal capi tale circo lante (B) | 37.1 90 | (60 .0 49 ) (60 .0 49 ) |
| (Incremento)/Decremento delle rimanenze | (102.575) | 3.744 |
| (Incremento)/Decremento dei crediti verso clienti | 48.902 | (27.528) |
| (Incremento)/Decremento altre attività correnti | 9.270 | (26.430) |
| Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori | 84.021 | (6.492) |
| Incremento/(Decremento) altre passività correnti | (2.428) | (3.343) |
| Altro flusso generato /(assorbito ) dal le attività di esercizio (C) (C) |
(2.221 ) ) ) |
(6 .9 20 ) (6 ) |
| Interessi pagati al netto interessi ricevuti | (746) | (434) |
| Differenze cambio realizzate | 191 | (468) |
| Imposte pagate | (1.666) | (6.018) |
| Flusso mo netario da attività di investimento (E) | (2.347) (2.347) |
(1 1.429 ) ) |
| Investimenti netti in immobilizzazioni materiali | (1.767) | (3.912) |
| Investimenti netti in immobilizzazioni immateriali | (43) | (945) |
| Altre attività e passività non correnti | (372) | 151 |
| Costituzione EDSlan | - | (6.540) |
| Costituzione Mosaico | - | (100) |
| Costituzione Nilox Deutschland | (100) | - |
| Incremento partecipazioni per piani azionari a favore controllate | (65) | (92) |
| Partecipazione in Assocloud | - | 9 |
| Flusso mo netario da attività di finanziamento (F) | 32.460 | (71.1 31 ) ) |
| Finanziamenti a medio/lungo termine ottenuti | 165.000 | - |
| Rimborsi/riengoziazioni di finanziamenti a medio/lungo termine | (73.655) | (16.638) |
| Variazione dei debiti finanziari | (46.360) | 49.361 |
| Finanziamenti a breve erogati | (6.000) | (96.500) |
| Variazione dei crediti finanziari e degli strumenti derivati | 611 | 379 |
| Distribuzione dividendi | (6.987) | (7.764) |
| Incremento/(Decremento) riserva "cash-flow hedge" | (214) | (61) |
| Incremento riserva "piani azionari" a favore di controllate | 65 | 92 |
| Flusso mo netario netto del peri odo (G=D+ E+ F) | 85.259 | (125.884) (125.884) |
| Disponibi lità li qui de all 'inizio del periodo | 80 .1 09 | 205.9 93 93 |
| Flusso mo netario netto del peri odo | 85.259 | (125.884) (125.884) |
| Disponibi lità li qui de all a fine del periodo | 165.368 | 80 .1 09 .1 09 |
Press release in accordance with Consob regulation n. 11971/99
Vimercate (Monza Brianza), 21 March 2018 - (Monza 21 -The Board of Directors of Esprinet S.p.A. (Italian Stock Exchange: PRT) met today under the chairmanship of Mr. Francesco Monti to examine and approve the draft of the separated and the consolidated financial statements for the fiscal year ended at 31 December 2017, both prepared in accordance with IFRSs requirements.
The net income for the full year 2017 was respectively € 26.3 million and € 12,8 million, while basic earnings per share was € 0.51.
Based on these results, the Board of Directors will propose to the Annual Shareholders' Meeting the distribution of a dividend of € 0.135 per ordinary share5 , corresponding to a pay-out ratio of 27%6 .
The statement for the period ending at 31 December 2017 is still under the revision of Independent Auditor and it is at disposal of the Board of Statutory Auditor.
By 12 April 2018 it will be available by the company headquarter (Vimercate, via Energy Park 20), on the company internet site www.esprinet.com ('Investor Relation', section 'Financial Data') and with further publication pursuant to the applicable law, as well as the Report of Statutory Auditor and the Report of Independent Auditor.
The Board of Director also approved the Corporate Governance Report and the Report on Remuneration, both prepared in accordance with the art. 123-bis of the TUF.
These documents will be sent to Borsa Italiana and will be available by the company headquarter (Vimercate, via Energy Park 20), on the company internet site www.esprinet.com ('Investor Relation') and with further publication pursuant to the applicable law at the time of the publication of this statement.
The Group's main economic, financial and asset results as at 31 December 2017 are hereby summarised:
5 Corresponding to a dividend yield of 3.28% (based on Esprinet share closing price of € 4.12 as at 20 March 2018).
6 Based on consolidated net profit of the Esprinet Group.
| (eu ro/0 0 0) 0 0) |
20 17 17 |
% | 2016 | % | Var. | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sales | 3, 21 7, 172 21 172 |
10 0 . 00 % % 10 0 . 00 % |
3, 0 42,330 3, 0 42,330 |
10 0. 0 0% 10 0. 0 0% 0 0% | 174,842 174,842 | 6 % |
| Cost of sales | (3,049,409) | -94.79% | (2,878,435) | -94.61% | (170,974) | 6% |
| Gr oss profi t Gr t |
16 7, 76 3 7, 3 16 7, 76 3 |
5.21% | 16 3, 89 5 16 3, 89 16 3, 89 5 | 5.39% | 3, 868 | 2% |
| Other income | - | 0.00% | 2,838 | 0.09% | (2,838) | -100% |
| Sales and marketing costs | (53,800) | -1.67% | (49,871) | -1.64% | (3,929) | 8% |
| Overheads and administrative costs | (79,616) | -2.47% | (78,296) | -2.57% | (1,320) | 2% |
| Oper ati ng inco me (EBIT) Oper (EBIT) |
34,347 34,347 |
1. 0 7% 1. 0 7%1. 7% | 38, 566 38, 566 | 1. 27% 27% | (4, 21 9) (4, 21 9) | -11% |
| Finance costs - net | (749) | -0.02% | (2,847) | -0.09% | 2,098 | -74% |
| Other investments expenses / (incomes) | 36 | 0.00% | 1 | 0.00% | 35 | 3500% |
| Pr ofi t befo re i nco me taxes Pr befo me taxes |
33, 6 34 6 34 33, 6 34 |
1. 05% 05% | 35, 720 35, 720 | 1. 17% 1. 17% | (2, 0 86) (2, 0 86) | -6 % |
| Income tax expenses | (7,355) | -0.23% | (8,850) | -0.29% | 1,495 | -17% |
| Net i nco me | 26, 279 26, 279 |
0 . 82% . 82% 0 . 82% |
26 ,870 26 26 ,870 | 0. 88% 88% | (59 1) | -2% |
| Earnings per share - basic (euro) | 0.51 | 0.52 | (0.01) | -2% |
| (eu ro /0 00 ) | 31 /12/20 17 17 |
% % |
31/12/201 6 6 31/12/201 6 |
% | Var. | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fixed assets | 122,403 | 56.90% | 124,516 | 58.59% | (2,113) | -2% |
| Operating net working capital | 104,175 | 48.42% | 102,046 | 48.01% | 2,129 | 2% |
| Other current assets/liabilities | 2,958 | 1.38% | 276 | 0.13% | 2,683 | 972% |
| Other non-current assets/liabilities | (14,406) | -6.70% | (14,305) | -6.73% | (101) | 1% |
| T o tal u ses | 215,130 | 1 00 0 %% 1 00 .0 0 % |
212,533 212,533 |
10 0 .0 0 % 0 % % |
2,59 7 2,59 7 | 1% |
| Short-term financial liabilities | 155,960 | 72.50% | 151,885 | 71.46% | 4,075 | 3% |
| Current financial (assets)/liabilities for derivatives | 663 | 0.31% | 483 | 0.23% | 180 | 37% |
| Financial receivables from factoring companies | (1,534) | -0.71% | (1,492) | -0.70% | (42) | 3% |
| Current debts for investments in subsidiaries | - | 0.00% | 4,719 | 2.22% | (4,719) | -100% |
| Other current financial receivables | (510) | -0.24% | (5,596) | -2.63% | 5,087 | -91% |
| Cash and cash equivalents | (296,969) | -138.04% | (285,933) | -134.54% | (11,036) | 4% |
| Net current financial debt | (142,390) | -66.19% | (135,934) | -63.96% | (6,455) | 5% |
| Borrowings | 19,927 | 9.26% | 28,833 | 13.57% | (8,906) | -31% |
| Non - current debts for investments in subsidiaries | 1,311 | 0.61% | 3,941 | 1.85% | (2,630) | -67% |
| Non-current financial (assets)/liab. for derivatives | (36) | -0.02% | 28 | 0.01% | (64) | -229% |
| Other non - current financial receivables | (1,870) | -0.87% | (2,292) | -1.08% | 422 | -18% |
| Net financial debt (A) | (123,058) | -57.20% | (105,424) | -49.60% | (17,634) | 17% |
| Net equity (B) | 338,188 | 157.20% | 317,957 | 149.60% | 20,231 | 6% |
| T o tal so u rces o f fu nds (C=A+ B) T o rces o fu B) |
215,130 215,130 |
1 00 0 %% 1 00 .0 0 % |
212,533 212,533 |
10 0 .0 0 % 0 % % |
2,59 7 2,59 7 | 1% |
This program is aimed at transferring risks and rewards to the buyer, thus receivables sold are eliminated from balance sheet according to IAS 39.
Taking into account other technical forms of cash advances other than 'without-recourse assignment', but showing the same effects – such as 'confirming' used in Spain –, the overall impact on financial debt at 31 December 2017 was approx. € 424 million (approx. € 400 million as at 31 December 2016);
• Consolidated net equity as at 31 December 2017 equa equity l to € 338.2 million, showed an increase of € 20.2 million compared to € 318.0 million as at 31 December 2016.
The main economic, financial, asset result of Esprinet S.p.A. are hereby summarized:
| (eu ro /0 0 0 ) (eu /0 0 ) |
20 17 20 17 % |
20 1 6 20 1 6 |
% | Var. | Var. % | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sales | 1 ,91 7,559 1 7,559 |
100.00% | 1,9 51,845 51,845 51,845 |
100.00% | (34,286) | -2% |
| Cost of sales | (1,819,846) | -94.90% | (1,848,573) | -94.71% | 28,727 | -2% |
| Gro ss pro fi t | 9 7,71 3 9 3 |
5.1 0% 0% |
10 3,272 3,272 | 5.29 % % | (5,559 ) ) | -5% |
| Sales and marketing costs | (30,181) | -1.57% | (30,204) | -1.55% | 23 | 0% |
| Overheads and administrative costs | (51,136) | -2.67% | (53,556) | -2.74% | 2,420 | -5% |
| Operati ng i nco me (EBIT ) Operati nco me ) |
16,396 16,396 |
0 .86% 0 .86% | 19 ,51 2 19 2 | 1 .0 0 % 1 %% | (3,116) (3,116) | -16% |
| Finance costs - net | (1,880) | -0.10% | (1,909) | -0.10% | 29 | -2% |
| P ro fi t befo re i nco me taxes P fi re taxes |
14,51 6 14,51 6 6 |
0 .76% 0 .76% | 17,60 3 3 | 0 .9 0 % 0 %% | (3,0 87) 87) | -18% |
| Income tax expenses | (3,906) | -0.20% | (4,865) | -0.25% | 959 | -20% |
| Net i nco me | 1 0,61 0 0,61 0 |
0 .55% 0 .55% |
1 2,738 2,738 | 0 .65% 0 .65% | (2,128) (2,128) | -17% |
• Net Sales equal to € Net Sales 1,917.6 million, decreased by -2% compared to € 1,951.8 million as at 31 December 2016;
| (eu ro/0 00 ) | 31/12/201 7 31/12/201 7 |
% % |
31 /1 2/20 16 31 16 |
% | Var. | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fixed assets | 121,233 | 82.51% | 121,958 | 65.31% | (725) | -1% |
| Operating net working capital | (13,417) | -9.13% | 16,801 | 9.00% | (30,218) | -180% |
| Other current assets/liabilities | 46,654 | 31.75% | 55,702 | 29.83% | (9,048) | -16% |
| Other non-current assets/liabilities | (7,548) | -5.14% | (7,721) | -4.13% | 173 | -2% |
| T otal u ses | 1 46,9 22 22 |
10 0 .00 % 10 .00 % % |
186 ,740 ,740 | 1 0 0.0 0 % 1 0 %% | (39 ,81 8) (39 ,81 8) | -21 % |
| Short-term financial liabilities | 149,263 | 101.59% | 118,779 | 63.61% | 30,484 | 26% |
| Current financial (assets)/liabilities for derivatives | 644 | 0.44% | 428 | 0.23% | 216 | 50% |
| Financial receivables from factoring companies | (1,202) | -0.82% | (1,176) | -0.63% | (26) | 2% |
| Financial (assets)/liab. From/to Group companies | (157,500) | -107.20% | (151,500) | -81.13% | (6,000) | 4% |
| Customers financial receivables | (510) | -0.35% | (509) | -0.27% | (1) | 0% |
| Cash and cash equivalents | (165,368) | -112.55% | (80,109) | -42.90% | (85,259) | 106% |
| Net current financial debt | (174,673) | -118.89% | (114,087) | -61.09% | (60,586) | 53% |
| Borrowings | 18,163 | 12.36% | 2,252 | 1.21% | 15,911 | 707% |
| Non-current financial (assets)/liab. for derivatives | (377) | -0.26% | (377) | -0.20% | 0 | 0% |
| Customers financial receivables | (1,870) | -1.27% | (2,292) | -1.23% | 422 | -18% |
| Net Financial debt (A) | (158,757) | -108.06% | (114,504) | -61.32% | (44,253) | 39% |
| Net equity (B) | 305,679 | 208.06% | 301,244 | 161.32% | 4,435 | 1% |
| T otal sou rc es of fu nds (C=A+ B) T otal sou rc es (C=A+ B) |
1 46,9 22 22 22 |
10 0 .00 % 10 .00 % | 186 ,740 ,740 | 1 0 0.0 0 % 1 0 % | (39 ,81 8) (39 ,81 8) | -21 % |
Find below the separate income statement showing the contribution of each legal entities as considered significant7 . Should be highlighted that business combination effects started from 9 April 2016 with respect to EDSlan S.r.l., from 1 July 2016 with respect to Vinzeo Technologies S.A.U., from 1 December 2016 with respect to Mosaico S.r.l. and V-Valley Iberian S.L.U.:
| 201 7 | ||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Italy | Iberian P eninsu la | |||||||||||||
| (eu ro /0 0 0) | E.Spa + V-Vall ey + Nilox GmbH |
Mosaico | Cell y* Cell | EDSlan | Elim. and other |
T otal | Esprinet Iberi an |
Esprinet P ortu gal |
V-Val ley Iberian |
Vinzeo + Tape |
El im. and other |
Total | Elim. and o ther |
Gro up |
| Sales to third parties | 1,854,572 | 53,556 | 27,911 | 55,485 | - | 1,991,524 | 633,015 | 28,258 | 6,195 | 558,180 | - | 1,225,648 | - | 3,217,172 |
| Intersegment sales | 62,961 | 1,129 | 1,107 | 1,846 | (20,993) | 46,050 | 20,837 | 12 | - | 3,447 | (24,296) | - | (46,050) | - |
| Sales | 1,9 1 7,533 | 54, 685 | 29 ,01 8 685 | 57,331 8 57,331 | (20,9 9 3) (20,9 3) 3) | 2, 037,574 037,574 |
6 53, 852 | 28,270 852 28,270 |
6 ,1 95 | 56 1 ,627 ,1 95 56 ,627 |
(24,29 6) 6) 6) |
1 ,225,648 ,225,648 |
( 46 ,0 50) 50) 50) |
3,21 7,1 72 72 |
| Cost of sales | (1,820,245) | (49,689) | (17,218) | (50,745) | 20, 989 |
(1,916,908) | (627,090) | (27,452) | (5,614) | (542,504) | 2 4,221 |
(1,178,439) | 45,938 | (3,049,409) |
| Gro ss pro fit pro fit |
97,288 97,288 |
4,9 96 | 1 1 ,800 4,9 96 1 1 ,800 |
6 ,586 6 ,586 |
( 4) ( 4) |
1 20, 66 6 1 20, 66 6 |
26 ,76 2 26 ,76 2 |
818 | 581 818 | 1 9,1 23 581 1 9,1 23 | (75) | 47,20 9 47,20 9 |
( 11 2)2) ( 11 2) |
16 7,76 3 16 7,76 3 |
| Gross Profit % | 5.07% | 9.14% | 40.66% | 11.49% | 0.02% | 5.92% | 4.09% | 2.89% | 9.38% | 3.40% | 3.85% | 5.21% | ||
| Sales and marketing costs | (28,781) | (1,417) | (8,544) | (4,180) | 51 | (42,871) | (6,171) | (333) | (855) | (3,599) | 85 | (10,872) | (57) | (53,800) |
| Overheads and admin. costs | (52,075) | (864) | (3,070) | (2,990) | 14 | (58,985) | (13,116) | (543) | (255) | (6,776) | (10) | (20,699) | 68 | (79,616) |
| Operating income (Ebit) Operating (Ebit) |
1 6 ,432 6 ,432 |
2,71 5 | 1 86 5 | ( 584) 1 86 584) | 6 1 | 1 8,81 0 1 1 0 | 7,475 7,475 |
(58) (58) |
( 529 ) ( 529 ) ) | 8,748 8,748 | - | 15,638 - 15,638 | (1 0 1) (1 1)1) | 34,347 34,347 |
| EBIT % | 0.86% | 4.96% | 0.64% | -1.02% | -0.29% | 0.92% | 1.14% | -0.21% | -8.54% | 1.56% | 1.28% | 1.07% | ||
| Finance costs - net | (749) | |||||||||||||
| Share of profits of associates | 36 | |||||||||||||
| P ro fit before inco me tax | 33,6 34 | |||||||||||||
| Income tax expenses | (7,355) | |||||||||||||
| Net in come | 26 ,279 | |||||||||||||
| - of which attributable to non-controlling interests | 45 | |||||||||||||
| - of which attributable to Group | 26,234 |
7 V-Valley S.r.l., Tape S.L.U. and Nilox Deutschland are not showed separately as just a 'commission sales agent' of Esprinet S.p.A., not yet significant and not active respectively.
| 20 16 | ||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Italy | Iberian P eninsu la | |||||||||||||
| (eu ro /000) | E. Spa + V Val ley |
Mo sai co Mo sai |
Celly Celly |
EDSlan | Eli m. and o th er |
T otal | Esprinet Iberica |
Esprinet P o rtu gal |
V-V al ley Iberian |
Vi nzeo + T ape |
Eli m. and o ther |
T o tal | El im. and oth er |
Grou p |
| Sales to third parties | 1,900,972 | 11,042 | 30,415 | 53,212 | (1) | 1,995,640 | 690,275 | 26,785 | 741 | 328,889 | - | 1,046,689 | - | 3,042,330 |
| Intersegment sales | 50,849 | - | 1,911 | 1,678 | (7,932) | 46,506 | 20,845 | 25 | - | 1,269 | (22,139) | - | (46,506) | - |
| Sales Sales |
1,951,8 21 1,951,8 21 |
11,042 11,042 |
32,326 32,326 |
54,890 | (7, 933) (7, 933)(7, 933) | 2,042,146 2,042,146 |
711, 120 711, 120 |
26,810 26,810 |
741 741 | 330,158 330,158 |
(22, 139)(22, 139) (22, 139) |
1, 046, 689 1, 046, 689 |
(46,506) (46,506) |
3,042,330 3,042,330 |
| Cost of sales | (1,848,942) | (10,128) | (18,071) | (47,172) | 7,9 48 |
(1,916,365) | (683,589) | (26,320) | (673) | (319,961) | 22,138 | (1,008,404) | 46,334 | (2,878,435) |
| Gro ss pro fit pro fit |
102, 879 879 |
914 | 14,255 914 14,255 | 7,718 7,718 | 15 15 | 125,781 125,781 |
27,531 27,531 |
490 | 68 490 | 10, 197 68 197 | (1) | 38,285 38,285 |
(172) (172) |
163,895 163,895 |
| Gross Profit % | 5.27% | 8.28% | 44.10% | 14.06% | -0.19% | 6.16% | 3.87% | 1.83% | 9.18% | 3.09% | 3.66% | 5.39% | ||
| Other incomes | - | - | - | 2,838 | - | 2,838 | - | - | - | - | - | - | - | 2,838 |
| Sales and marketing costs | (28,706) | (130) | (8,882) | (4,193) | (2) | (41,913) | (5,916) | (310) | (60) | (1,654) | - | (7,940) | (18) | (49,871) |
| Overheads and admin. costs | (54,463) | (122) | (3,640) | (2,816) | 74 | (60,967) | (13,355) | (515) | (50) | (3,438) | - | (17,357) | 28 | (78,296) |
| Operati ng i nc ome (Ebit) ng ome (Ebit) |
19, 710 19, 710 |
662 | 1, 733 662 | 3, 547 1, 733 | 87 547 87 |
25, 739 739 |
8, 260 8, 260 |
(335) (335) |
(42) | 5,105 5,105 |
(1) (1) |
12, 988 12, 988 | (162) | 38 ,566 ,566 |
| EBIT % | 1.01% | 6.00% | 5.36% | 6.46% | -1.10% | 1.26% | 1.16% | -1.25% | -5.67% | 1.55% | 1.24% | 1.27% | ||
| Finance costs - net | (2,847) | |||||||||||||
| Share of profits of associates | 1 | |||||||||||||
| P ro fit befo re i nc ome tax | 35, 720 | |||||||||||||
| Income tax expenses | (8,850) | |||||||||||||
| Net inco me | 26,870 | |||||||||||||
| - of which attributable to non-contro lling interests | 203 | |||||||||||||
| - of which attributable to Group | 26,667 |
* Consisting of Celly S.p.A., Celly Nordic OY, Celly Swiss S.a.g.l. e Celly Pacific Limited.
The significant events occurred during the period are hereby described:
On 28 February 2017, Esprinet S.p.A. signed an unsecured amortising facility agreement with a pool of Italian and Spanish banks for an amount up to € 210.0 million, consisting of a Term Loan Facility of up € 145.0 million and a Revolving Facility of € 65.0 million. This loan has a term of 5 years and is supported by a set of ordinary financial covenants.
The minimum amount for the successful completion of the syndication was set at € 175.0 million. Although the total amount of participation requests was more than the maximum amount of € 210.0 million, final amount was fixed at the maximum level.
Main purpose of the facility is to re-finance existing outstanding debt in relation to the existing syndicated loan signed on 31 July 2014 - € 40.6 million of Term Loan facility and € 65.0 million of Revolving Facility - and to further consolidate financial structure by lengthening the average maturity of financial debt.
Following the signing of the new syndicated facility agreement, Esprinet S.p.A. initiated negotiations with the lending banks having the purpose of executing a number of bilateral 'IRS - Interest Rate Swap' contracts in order to hedge the interest rate risk on the Term Loan Facility. On 7 April 2017, aforementioned negotiations led to the subscription of such IRS contracts with 6 out of the 8 lending banks on a pro-rata basis for a total notional value of € 105.6 million effective from the date of the second instalment, i.e. 31 August 2017. Simultaneously, in March IRS contracts covering the terminated term loan facility agreement were extinguished. The aforementioned repayment was effected at fair value at the termination date for € 0.3 million.
Mr. Giuseppe Calì and Mrs. Stefania Caterina Calì, which had challenged certain resolutions of the Shareholders' Meeting of the Company taken on 30 April 2015, as well as the Board member Andrea Cavaliere, appointed by the abovementioned minority shareholders, who had challenged certain Board resolutions taken on 4 May 2015 and on 14 May 2015, agreed to renounce the challenge brought.
The abovementioned shareholders and Board member took said decision after having examined with the Company, in the context of the judicial proceeding, the respective positions on a juridical ground. Thereafter, these shareholders and the Board member acknowledged the fairness of the said resolutions taken by the Shareholders' Meeting and by the Board of Directors of the Company.
At the same time, Mr. Cavaliere resigned from the Esprinet S.p.A. Board of Directors. Thus, Esprinet S.p.A. Board of Director submitted to the Shareholders' Meeting any subsequent decisions.
On 4 May 2017 Esprinet Shareholders' meeting, held in second call, approved the separate financial statements for the fiscal year ended at 31 December 2016 and the distribution of a dividend of 0.135 euro per ordinary share, corresponding to a pay-out ratio of 26%.8
The dividend payment was scheduled from 10 May 2017, clipping of coupon no. 12 on 8 May 2017 and record date on 9 May 2017.
The Annual Shareholders' Meeting has also:
The Shareholders' Meeting passed special resolution amending articles 4, 5, 8, 11, 13, 16, 19 of Esprinet S.p.A. By-Laws.
On 11 July 2017 the new legal entity Nilox Deutschland GmbH with operating office in Düsseldorf, was established, in order to expand selling and distribution activities of Nilox products (brand owned by Esprinet S.p.A.) in Germany.
The Company having share capital equal to € 100,000 thousand, entirely paid-up as at establishment date, is 100% owned by Esprinet S.p.A..
At the date of this financial report approval the company was still non-operating.
On 2 August 2017, Celly S.p.A. completed the disposal share in the associate company Ascendeo S.A.S..
The shareholding, consisting of 9,250 shares at nominal value of 1 euro representing 25% share capital of associate who aims to promote and manage Muvit brand products, was transferred to a price equal to € 75,000 thousand to the major shareholder Ascendeo France S.A.S..
8 Based on Esprinet Group's consolidated net profit
The Group's financial structure includes a 'Senior' medium-long term loan granted to Esprinet S.p.A. on February 2017 from a pool of banks and consists of a 5-year 'amortising' Term loan facility with an original amount of 145.00 million euro and a 5-year 'amortising' Revolving facility of 65.00 million euro. At 31 of December 2017 the Term loan facility amounted to 130.5 million, while the Revolving facility line was not used. The above mentioned loan is without guarantees therefore, as is common practice, is supported by a set of n.4 ordinary financial covenants which non-compliance will cause the withdrawal of advantageous term of payment and the lending banks right to request early repayment.
At 31 December 2017, although compliance with the above-mentioned covenants has to be verified on the annual consolidated financial statement certified by Auditors based on Group's quarterly financial results, it is estimated that of the n.4 planned covenants only n.3 have been respected while the remaining has not been fulfilled.
For this reason, in accordance with applicable accounting standards, the total 'amortising' line amount – as well as the liability representing the 'fair value' of the 'IRS-Interest Rate Swap' contracts finalised on interest rate risk hedging on the loan- was reclassified as current financial payable.
In relation to the above, the Group has already started negotiation with a pool of banks finalised to obtain waiver to exercise their right of early repayment.
On 10 July 2017, the Provincial Tax Commission issued a judgement that upheld the Esprinet appeal, against the assessment notice of 82 thousand euro (plus penalties and interests) related to IRAP and direct taxation, issued by the Italian Revenue Office against Monclick S.r.l. relating to tax period 2012 (a year in which the company was still part of the Esprinet Group).
On 17 October 2017 the Italian Revenue Office issued an appeal against the first instance judgement and Esprinet S.p.A. presented its counter-arguments entering an appearance.
On 11 December 2017 the Italian Revenue Office closed a tax audit relating to IRES, IRAP and VAT of the subsidiary Celly S.p.A. for the fiscal year 2014 (on 12 May of the same year Celly entered in the Esprinet Group) serving a tax notice.
From the tax audit report some breaches have arisen resulting in a disallowance of costs. Waiting for the assessment, Celly S.p.A. is evaluating the better defensive strategy together with its advisories.
On 30 November 2017 the contractual terms, provided for the quantification of the differed consideration expected in relation to the acquisition made by Esprinet Group a year earlier through the two subsidiaries Mosaico S.r.l. and V-Valley Iberian S.L.U of the business units "VAD-Value Added Distribution" from Itway Group, expired,
The differed consideration was definitively quantified to 5.2 million compared with an initial estimate of 5,8 million, since was based on the achievement of agreed financial targets; Goodwill value initially recorded was consequently adjusted to 10.2 million euro. The differed price is fully settled as at 31 December 2017.
Relevant events occurred after the period-end are briefly described below:
On 4 December 2017, the Regional Tax Commission, where Esprinet S.p.A. appealed against the judgement issued in 2016 by the Provincial Tax Commission relating to indirect taxation, required the deposit of certain
additional documents and adjourned the hearing which was held on 19 March 2018. This judgement issued the recovery of VAT, equal to 2.8 million euro (plus penalties and interests), referring to taxable transactions entered into in 2010 with a customer company whose purchases benefited from tax exemption by virtue of a declaration issued by the same company, which eventually did not qualify as a frequent exporter. On 31 December 2017, pursuant to the administrative procedure, advances equal to 4.5 million euro were paid and were booked under 'Other tax assets'.
On 10 January 2018 the Provincial Tax Commission filed a judgement referring to Esprinet S.p.A. indirect taxes relating to an assessment claiming VAT of 1.0 million euro, plus penalties and interests. The tax authority claims that some transactions in 2011 are taxable in respect of which a customer had previously filed a declaration of intent, but later failed to fulfil the requirements needed to qualify as a frequent exporter. Pursuant to the administrative procedure, on 31 December 2017 advances equal to 0.4 million euro were paid and then booked under 'Other tax assets' and on 23 February 2018 was paid another advance equal to 1.5 million euro booked in 'Other tax assets' also.
On 4 September 2017, Celly S.p.A. was served a correction and settlement notice relating to the registration fees due with reference to the form of the business unit disposal from Celly (selling party) to the company Rosso Garibaldi S.p.A..
Since, pursuant to law, Celly S.p.A. was jointly committed to the payment of the amount requested by the Tax Office and the purchaser was declared bankrupt in December, on 12 January 2018 the higher registration fee and interests totalling 4 thousand euro were paid.
On 4 July 2017 Edslan S.r.l. was served a correction and settlement notice, equal to approx. 180 thousand euro, relating to the reassessment of the business unit acquired on 8 June 2016 from Edslan S.p.A. (now I-Trading S.r.l.).
On 24 January 2018, an appeal was filed by Edslan S.r.l..
On 16 June 2017 the Revenue Office issued the invitation to appear to initiate adversarial proceedings and any assessment relating to the agreement (signed on 13 December 2016) referring to the business unit acquisition from ItWay S.p.A.
During the meeting with the Tax Office, the Company pointed out that a definitive price had not been set since price adjustments by the first months of 2018 are expected.
On 26 January 2018, a summary agreement was signed on the company sold price, pending the Revenue Office judgements.
On 30 November 2017, Esprinet S.p.A. issued an appeal body with the Provincial Tax Commission against the advance payments request, as per administrative procedure, with reference to an assessment notice received on 2 October 2017 asking for 3.1 million euro (plus penalties and interests) of VAT recovery relating to an assessment claiming VAT on 2012 taxable transactions entered into with three customers whose purchases benefited from tax exemption as frequent exporters which eventually proved to be false.
On 19 December 2017, the President of the Commission, recognising not only the 'fumus' and 'periculum' but also the lack of urgency, temporarily suspended the contested act until the collegial judgement on the assessment from the court assigned. On 23 February 2018 the Provincial Tax Commission confirmed the contested act suspension.
The European distribution market grew by +4% in 2017 compared to the previous year (source: Context, February 2018), whilst the fourth quarter was +3% compared to the same period of 2016.
Italy was substantially stable year-over-year, whilst the fourth quarter decreased by -1% vs the same period of 2016. Spain posted a strong growth of +9% with the fourth quarter's trend in line with the yearly one.
The distribution market has started 2018 with a +8% growth in Italy and +10% in Spain (source: Context, February 2018), boosted by the excellent performance of smartphones in both countries.
The rationalization of the cost structure, which began in 2017 with the primary goal of guaranteeing a significantly lower break-even point, will continue in 2018 as a logical outcome of the renewed focus on reducing fixed costs.
The continuous fine-tune of both the operating process and the level of service are resulting in a higher customer satisfaction, as demonstrated by both the good feedbacks received by customers and suppliers as well as by some new business opportunities that we believe might positively contribute to the economics of the Group.
The competitive landscape should gradually show a lower pressure compared to the previous year, as demonstrated by the sales trend in the first weeks of the current year.
The management confirms 2018 sales to grow 'low-single digit' due to the positive effect of the Italian operations and the expected reduction of sales in Spain, arising from the eroded revenue in the 'retailers' fulfillment sector, only partially counterbalanced by other business units.
With respect to profitability, EBIT should be comprised between € 39-41 million, net of non-recurring items.
The Board of Directors will submit to the approval of the Shareholders Meeting the distribution of a dividend of € 0.135 for each ordinary share. The dividend shall be paid out from 16 May 2018 (ex-coupon no. 13 on 14 May 2018 and record date on 15 May 2018).
The Ordinary Meeting will be held at the Cosmo Hotel, Via Torri Bianche n. 4, Vimercate (MB), at 11:00 a.m. on 4 May 2018 (single call), to discuss the following:
designated by the Board of Directors, up to a maximum of 1,150,000 shares in the Company in portfolio.
The officer charged with the drawing up of the accounting documents of the company, Pietro Aglianò, declares that, in compliance with the provisions of paragraph 2 of Article 154 bis of Legislative Decree n.58/1998 (T.U.F.), the financial data shown in this press release corresponds to the findings resulting from accounting documents, books and accounting records.
Annex: Summary of economic and financial results (Group/Esprinet S.p.A.).
For further information:
Esprinet S.p.A. – IR and Communications Director Tel. +39 02 40496.1 - [email protected]
Esprinet (based in Vimercate Italy; Borsa Italiana: Vimercate Italiana: PRT) ; PRT), is the holding of a Group e PRT)ngaged in the "B2B" distribution of technology products at the top of the market in Italy and Spain. The 2017 turnover of € 3.2 billion places Esprinet among the top 50 Italian industrial groups and the top 10 distributors worldwide. Thanks to a business model based on the coexistence of different sales channels tailored to the specific characteristics of 36.000 reseller clients, Esprinet markets about 700 brands and over 57,000 products available in 130,000 square meters of managed warehouses. Through the V-Valley division, Esprinet is able to distribute value-added products, services and IT solutions. The Group's activities also cover Portugal, and the production and sales of the named brands "Celly" (smartphones accessories) and "Nilox" (outdoor technology).
| (eu ro /0 00) | no tes | 2017 2017 |
% | 2016 | no tes | % | % var. 17/16 |
2015 | % no tes | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Profit & Loss | ||||||||||
| Sales | 3,217,172 | 100.0% | 3,042,330 | 100.0% | 6% | 2,694,054 | 100.0% | |||
| Gross profit | 167,763 | 5.2% | 163,895 | 5.4% | 2% | 156,864 | 5.8% | |||
| EBITDA | (1) | 39,475 | 1.2% | 43,117 | 1.4% | -8% | 50,558 | 1.9% | ||
| Operating income (EBIT) | 34,347 | 1.1% | 38,566 | 1.3% | -11% | 46,499 | 1.7% | |||
| Profit before income tax | 33,634 | 1.0% | 35,720 | 1.2% | -6% | 42,247 | 1.6% | |||
| Net income | 26,279 | 0.8% | 26,870 | 0.9% | -2% | 30,041 | 1.1% | |||
| Fin anci al data | ||||||||||
| Cash flow | (2) | 31,033 | 30,820 | 33,378 | ||||||
| Gross investments | 3,843 | 11,710 | 5,731 | |||||||
| Net working capital | (3) | 107,133 | 102,322 | (4) | 21,905 | |||||
| Operating net working capital | (5) | 104,175 | 102,046 | (4) | 34,512 | |||||
| Fixed assets | (6) | 122,403 | 124,516 | (4) | 101,083 | |||||
| Net capital employed | (7) | 215,128 | 212,535 | (4) | 111,692 | |||||
| Net equity | 338,188 | 317,957 | (4) | 297,605 | ||||||
| Tangible net equity | (8) | 246,522 | 225,299 | (4) | 221,695 | |||||
| Net financial debt | (9) | (123,058) | (105,424) | (4) | (185,913) | |||||
| Mai n in dicators | ||||||||||
| Net financial debt / Net equity | (0.4) | (0.3) | (4) | (0.6) | ||||||
| Net financial debt / Tangible net equity | (0.5) | (0.5) | (4) | (0.8) | ||||||
| EBIT / Finance costs - net | 45.9 | 13.5 | 11.0 | |||||||
| EBITDA / Finance costs - net | 52.7 | 15.1 | 11.9 | |||||||
| Net financial debt/ EBITDA | (3.1) | (2.4) | (4) | (3.7) | ||||||
| Operati onal data | ||||||||||
| N. of employees at end-period | 1,247 | 1,327 | 1,016 | |||||||
| Avarage number of employees | (10) | 1,288 | 1,172 | 993 | ||||||
| Earni ngs per share (euro) | ||||||||||
| - Basic | 0.51 | 0.52 | -2% | 0.59 | ||||||
| - Diluted | 0.50 | 0.51 | -2% | 0.58 |
(1) EBITDA is equal to the operating income (EBIT) gross of amortisation, depreciation and accruals for risks and charges.
(2) Sum of consolidated net profit and amortisations.
(3) Sum of current assets, non-current assets held for sale and current liabilities, gross of current net financial debts.
(4) Figures relative to 31 December 2016.
(5) Sum of trade receivables, inventory and trade payables.
(6) Equal to non-current assets net of non-current financial assets for derivatives.
(7) Equal to capital employed as of period end, calculated as the sum of net working capital plus fixed assets net of non-current non-financial liabilities.
(8) Equal to net equity less goodwill and intangible assets.
(9) Sum of financial debts, cash availability, assets/liabilities for financial derivatives and financial receivables from factoring.
(10) Calculated as the average of opening balance and closing balance of consolidated companies.
The economic and financial results of this period and of the relative period of comparison have been measured by applying the International Financial Reporting Standards ('IFRSs'), adopted by the EU in force in the reference period. In the chart above, in addition to the conventional economic and financial indicators laid down by IFRSs, some 'alternative performance indicators', although not defined by the IFRSs, are presented. These 'alternative performance indicators', consistently presented in previous periodic Group reports, are not intended to substitute IFRSs indicators; they are used internally by the Management for measuring and controlling the Group's profitability, performance, capital structure and financial position.
As required by the Guidelines ESMA / 2015/1415 ESMA (European Securities and Market Authority) issued under Article 16 of the ESMA Regulation, updating the previous recommendation CESR / 05-178b of CESR (Committee of European Securities Regulators) and adopted by Consob with Communication no. 0092543 of 12/03/2015, basis of calculation adopted are defined below the table.
| (euro/0 00 ) | 31 /1 2/20 1 7 | related parties |
31 /1 2/20 16 | related parties |
|---|---|---|---|---|
| ASSETS | ||||
| Non-current assets | ||||
| Property, plant and equipment | 14,634 | 15,284 | ||
| Goodwill | 90,595 | 91,189 | ||
| Intangible assets | 1,070 | 1,469 | ||
| Investments in associates | - | 39 | ||
| Deferred income tax assets | 11,262 | 11,931 | ||
| Derivative financial assets | 36 | 38 | ||
| Receivables and other non-current assets | 6,712 | 1,553 | 6,896 | 1,286 |
| 1 24, 30 9 | 1,553 | 1 26, 846 | 1,286 | |
| Current assets | ||||
| Inventory Trade receivables |
481,551 313,073 |
11 | 328,886 388,672 |
9 |
| Income tax assets | 3,116 | 6,175 | ||
| Other assets | 27,778 | 10 | 32,091 | - |
| Cash and cash equivalents | 296,969 | 285,933 | ||
| 1 ,1 22,487 | 21 | 1, 0 41 ,757 | 9 | |
| Dispo sal grou ps assets | - | - | ||
| To tal assets | 1 , 246, 79 6 | 1,574 | 1, 168, 603 | 1,295 |
| EQUITY | ||||
| Share capital | 7,861 | 7,861 | ||
| Reserves | 303,046 | 282,430 | ||
| Group net income | 26,235 | 26,667 | ||
| Grou p net equi ty | 337, 1 42 | 316, 9 58 | ||
| Non-contro lli ng i nterests | 1,046 | 999 | ||
| To tal equi ty | 338,1 88 | 31 7, 957 | ||
| LIABILIT IES | ||||
| Non-current li abili ti es | ||||
| Borrowings | 19,927 | 28,833 | ||
| Derivative financial liabilities | - | 66 | ||
| Deferred income tax liabilities | 7,088 | 6,100 | ||
| Retirement benefit obligations | 4,814 | 5,185 | ||
| Debts for investments in subsidiaries | 1,311 | 3,942 | ||
| Provisions and other liabilities | 2,504 | 3,020 | ||
| 35, 644 | 47, 1 46 | |||
| Current li abi li ties | ||||
| Trade payables | 690,449 | - | 615,512 | 12 |
| Short-term financial liabilities | 155,960 | 151,885 | ||
| Income tax liabilities | 693 | 740 | ||
| Derivative financial liabilities | 663 | 483 | ||
| Debts for investments in subsidiaries | - | 4,718 | ||
| Provisions and other liabilities | 25,199 | 1,510 | 30,162 | - |
| 872,9 64 | 1,510 | 80 3, 50 0 | 12 | |
| Dispo sal grou ps li abili ties | - | 1,510 | - | 12 |
| To tal li abili ti es | 9 0 8, 60 8 | 1,510 | 850 , 646 | 12 |
| To tal equi ty and li abi li ti es | 1 , 246, 79 6 | 1, 168, 603 |
| (euro/0 0 0 ) | 20 1 7 | non-recurring | related parties* | 20 16 | non-recurring | related parties* |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sales | 3,21 7,172 | - | 16 | 3,0 42,330 | - | 15 |
| Cost of sales | (3,049,409) | - | - | (2,878,435) | - | - |
| Gro ss pro fit fit |
167,763 167,763 |
- | 1 63,89 5 | - | ||
| Other income | - | - | 2,838 | 2,838 | ||
| Sales and marketing costs | (53,800) | - | - | (49,871) | - | - |
| Overheads and administrative costs | (79,616) | (1,839) | (4,882) | (78,296) | (4,754) | (3,782) |
| Operati ng income (EBIT) Operati (EBIT) |
34,347 34,347 |
(1,839) | 38,566 | (1,916) | ||
| Finance costs - net | (749) | - | 2 | (2,847) | - | 2 |
| Other investments expenses / (incomes) | 36 | - | 1 | - | ||
| P ro fit before income taxes before income taxes |
33, 634 634 |
(1,839) | 35,720 | (1,916) | ||
| Income tax expenses | (7,355) | 478 | - | (8,850) | 1,411 | - |
| Net inco me | 26,279 | (1,361) | 26,870 | (505) | ||
| - of which attributable to non-controlling interests | 45 | 203 | ||||
| - of which attributable to Group | 26,234 | (1,361) | 26,667 | (505) | ||
| Earnings per share - basic (euro) | 0.51 | 0.52 | ||||
| Earnings per share - diluted (euro) | 0.50 | 0.51 |
* Emoluments to key managers excluded.
| (euro/000) | 2017 2017 |
2016 2016 |
|---|---|---|
| Net income | 26,279 | 26,870 |
| Other comprehensive income: | ||
| - Changes in 'cash flow hedge' equity reserve | (194) | (79) |
| - Taxes on changes in 'cash flow hedge' equity reserve | 68 | 17 |
| - Changes in translation adjustment reserve | (1) | (1) |
| Other comprehensive income not to be reclassified in the separate income statement | ||
| - Changes in 'TFR' equity reserve | 45 | (139) |
| - Taxes on changes in 'TFR' equity reserve | (10) | 30 |
| Other comprehensive income | (92) (92) |
(172) (172) |
| Total comprehensive income | 26,187 | 26,698 |
| - of which attributable to Group | 26,141 | 26,499 |
| - of which attributable to non-controlling interests | 46 | 199 |
| (eu ro/000) | Share capital |
Reserves | Own shares |
P ro fi t fo r the perio d |
T otal net equi ty |
Mi nori ty i nterest |
Gro up net equ i ty |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Balance at 31 December 2015 31 2015 |
7, 861 | 264, 848 848 | (5, 145) 145) | 30, 041 041 | 297, 605 297, 605 | 797 797 | 296, 808 808 |
| To tal compreh ensi ve i nco me/(loss) ensi me/(loss) |
- - |
(172) (172) |
- - |
26, 870 870 |
26, 697 697 | 199 199 | 26, 498 498 |
| Allocation of last year net income/(loss) | - | 22,277 | - | (22,277) | - | - | - - |
| Dividend payment | - | - | - | (7,764) | (7, 764) (7, 764) 764) | - | (7, 764) (7, 764) |
| Transacti o ns wi th o wners o th wners |
- - |
22, 277 277 |
- - |
(30,0 41)41) (30,0 41) |
(7, 764) 764) | - - | (7, 764) 764) |
| Increase/(decrease) in 'stock grant' plan reserve | - | 1,404 | - | - | 1,404 1,404 | - | 1, 404 1, 404 |
| Other variations | - | 15 | - | - | 15 15 |
3 | 12 12 |
| Balance at 31 December 2016 31 2016 |
7, 861 7, 861 |
288, 372 288, 372 |
(5, 145) (5, 145) 145) | 26, 870 26, 870 | 317, 957 317, 957 |
999 999 | 316, 958 316, 958 |
| Balance at 31 December 2016 31 2016 |
7, 861 7, 861 |
288, 372 288, 372 |
(5, 145) (5, 145) | 26, 870 26, 870 | 317, 957 317, 957 |
999 999 | 316, 958 316, 958 |
| To tal compreh ensi ve i nco me/(loss) ensi me/(loss) |
- - |
(92) | - - |
26, 280 280 |
26, 18 8 26, 8 |
46 46 | 26 ,142 26 ,142 |
| Allocation of last year net income/(loss) | - | 19,883 | - | (19,883) | - - |
- | - - |
| Dividend payment | - | - | - | (6,987) | (6, 987) (6, 987) | - | (6, 987) |
| Transacti o ns wi th o wners o th wners |
- - |
19, 883 883 |
- | (26, 870) (26, 870) |
(6, 987) (6, 987) | - - | (6, 987) |
| Change in 'stock grant' plan reserve | - | 1,026 | - | - | 1, 026 1, 026 | - | 1, 026 1, 026 |
| Other variations | - | 4 | - | - | 4 | 1 | 3 3 |
| Balance at 31 December 2017 31 2017 |
7, 861 861 |
309, 193 309, 193 |
(5, 145) 145) | 26, 280 280 | 338, 188 188 |
1, 046 046 |
337,142 337,142 |
| (euro /0 00) | 31/12/2017 31/12/2017 |
31/12/2016 31/12/2016 |
Var. |
|---|---|---|---|
| Short-term financial liabilities | 155,960 | 151,885 | 4,075 |
| Current debts for investments in subsidiaries | - | 4,719 | (4,719) |
| Current financial (assets)/liabilities for derivatives | 663 | 483 | 180 |
| Financial receivables from factoring companies | (1,534) | (1,492) | (42) |
| Other financial receivables | (510) | (5,596) | 5,087 |
| Cash and cash equivalents | (296,969) | (285,933) | (11,036) |
| Net curr ent financial debt | (1 42, 390 ) (1 390 ) |
(135,934) (135,934) (135,934) |
(6, 455) (6, |
| Borrowings | 19,927 | 28,833 | (8,906) |
| Non - current debts for investments in subsidiaries | 1,311 | 3,941 | (2,630) |
| Non-current financial (assets)/liabilities for derivatives | (36) | 28 | (64) |
| Other financial receivables | (1,870) | (2,292) | 422 |
| Net financi al debt | (1 23, 058) (1 058) |
(105,424) (105,424) (105,424) |
(17,634) (17,634) |
| (euro /0 0 0 ) | 20 1 7 | 20 1 6 20 1 6 |
|---|---|---|
| Cash flow pro vi ded by (used i n) o perati ng acti vi ti es (D=A+ B+ C) s C) |
25, 9 9 4 25, 9 9 4 |
34, 413 413 |
| Cash flow generated from operati ons (A) | 39 , 225 | 40 , 9 86 40 , 9 86 |
| Operating income (EBIT) | 34,347 | 38,566 |
| Income from business combinations | - | (2,838) |
| Depreciation, amortisation and other fixed assets write-downs | 4,754 | 3,954 |
| Net changes in provisions for risks and charges | (516) | 171 |
| Net changes in retirement benefit obligations | (386) | (271) |
| Stock option/grant costs | 1,026 | 1,404 |
| Cash flow pro vi ded by (used i n) ch anges i n worki ng capital (B) (B) |
(7, 9 22) 9 22)22) |
3, 447 447 |
| Inventory | (152,665) | 37,760 |
| Trade receivables | 75,599 | (38,454) |
| Other current assets | 2,328 | (12,321) |
| Trade payables | 75,074 | 18,354 |
| Other current liabilities | (8,258) | (1,892) |
| Oth er cash flo w provi ded by (u sed in) operati ng acti vities (C) i vities (C) |
(5,30 9 (5,30 9 ) (5,30 9 ) |
(10 , 0 20 ) (10 , 0 20 |
| Interests paid, net | (2,272) | (644) |
| Foreign exchange (losses)/gains | 393 | (760) |
| Net results from associated companies | 75 | 9 |
| Income taxes paid | (3,505) | (8,625) |
| Cash flow pro vi ded by (used i n) i nvesti ng acti vi ti es (E) | (2, 263) 263) |
(1 05, 9 81 ) (1 05, 9 81 ) |
| Net investments in property, plant and equipment | (3,425) | (6,010) |
| Net investments in intangible assets | (280) | (1,098) |
| Changes in other non current assets and liabilities | 848 | 73 |
| EDSlan business combination | - | (17,065) |
| Itway business combination | 594 | (8,731) |
| Vinzeo business combination | - | (73,150) |
| Cash flow pro vi ded by (used i n) fi nanc ing activi ti es (F) | (1 2,69 5) 2,69 5) |
77, 412 412 |
| Medium/long term borrowing | 165,000 | - |
| Repayment/renegotiation of medium/long-term borrowings | (112,162) | (23,078) |
| Net change in financial liabilities | (59,224) | 106,763 |
| Net change in financial assets and derivative instruments | 5,562 | (3,371) |
| Deferred price Itway acquisition | (4,718) | 4,718 |
| Dividend payments | (6,987) | (7,764) |
| Increase/(decrease) in 'cash flow edge' equity reserve | (214) | (61) |
| Changes in third parties net equity | 48 | 205 |
| Net increase/(decrease) in cash and cash equi valents (G=D+ E+ F) E+ F) s |
1 1, 0 36 1 1, 0 36 |
5, 844 |
| Cash and cash equi valents at year-begi nni ng | 285,9 33 | 280 , 0 89 280 , 0 89 |
| Net increase/(decrease) in cash and cash equi valents | 1 1, 0 36 | 5, 844 5, 844 |
| Cash and cash equi valents at year-end | 29 6,9 69 | 285, 9 285, 9 33 |
| (euro/000) | 31/12/2017 | related parties |
31/12/2016 | related parties |
|---|---|---|---|---|
| ASSETS | ||||
| Non-current assets | ||||
| Property, plant and equipment | 10,450 | 11,464 | ||
| Goodwill | 10,626 | 10,626 | ||
| Intangible assets | 913 | 1,252 | ||
| Investments in associates | ||||
| Investments in others | 92,585 | 92,420 | ||
| Deferred income tax assets | 2,134 | 1,975 | ||
| Derivative financial assets | 377 | 377 | ||
| Receivables and other non-current assets | 6,396 | 1,550 | 6,513 | 1,286 |
| 123,481 | 1,550 | 124,627 | 1,286 | |
| Current assets | ||||
| Inventory | 310,451 | 207,876 | ||
| Trade receivables | 141,244 | 11 | 190,146 | 9 |
| Income tax assets | 2,891 | 4,543 | ||
| Other assets | 215,361 | 193,015 | 216,952 | 194,372 |
| Cash and cash equivalents | 165,368 | 80,109 | ||
| 835,315 | 193,026 | 699,626 | 194,381 | |
| Non-current assets held for sale | ||||
| Total assets | 958,796 | 194,576 | 824,253 | 195,667 |
| EQUITY | ||||
| Share capital | 7,861 | 7.861 | ||
| Reserves | 287,208 | 280,645 | ||
| Net income for the period | 10,610 | 12,738 | ||
| 305,679 | 301,244 | |||
| Total equity | 305,679 | 301,244 | ||
| LIABILITIES | ||||
| Non-current liabilities | ||||
| Borrowings | 18,163 | 2,252 | ||
| Derivative financial liabilities | ||||
| Deferred income tax liabilities | 2,481 | 2,354 | ||
| Retirement benefit obligations | 3,474 | 3,682 | ||
| Provisions and other liabilities | 1,594 | 1,685 | ||
| 25,712 | 9,973 | |||
| Current liabilities | ||||
| Trade payables | 465,112 | 381,221 | ||
| Short-term financial liabilities | 149,263 | 118,779 | ||
| Income tax liabilities | ||||
| Derivative financial liabilities | 644 | 428 | ||
| Provisions and other liabilities | 12,386 | 1,558 | 12,608 | 1,244 |
| 627,405 | 1,558 | $\overline{5}13,036$ | 1,244 | |
| Total liabilities | 653,117 | 1,558 | 523,009 | 1,244 |
| Total equity and liabilities | 958,796 | 1,558 | 824,253 | 1,244 |
| (eu ro/0 00) | 2017 | non-recurring | related parties* | 20 16 | non-recurring | related p arties* |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sales | 1,917,559 | - | 62,532 | 1,9 51,845 | - | 50,520 |
| Cost of sales | (1,819,846) | - | (3,767) | (1,848,573) | - | (2,585) |
| Gro ss profi t | 97,713 | - | 10 3,272 | - | ||
| Sales and marketing costs | (30,181) | - | (1,335) | (30,204) | - | (1,438) |
| Overheads and administrative costs | (51,136) | (235) | (1,656) | (53,556) | (3,447) | (1,722) |
| Operati ng i nco me (EBIT ) ng i me ) |
16,396 16,396 |
(235) | 19,512 | (3,447) | ||
| Finance costs - net | (1,880) | - | 1,050 | (1,909) | - | 1,144 |
| Other investments expenses/(incomes) | - | - | - | - | - | - |
| P ro fi t befo re inco me tax tax |
14,516 14,516 |
(235) | 17,60 3 | (3,447) | ||
| Income tax expenses | (3,906) | 65 | - | (4,865) | 1,064 | - |
| Net i nco me | 10,610 | (170) | 12,738 | (2,383) | ||
| - of which attributable to non-controlling interests | - | - | ||||
| - of which attributable to Group | 10,610 | (170) | 12,738 | (2,383) |
* Emoluments to key managers excluded.
| (euro /000 ) | 201 7 7 |
201 201 6 |
|---|---|---|
| Net i nc ome | 1 0, 610 | 12, 738 738 |
| Other comprehensive income: | ||
| - Changes in 'cash flow hedge' equity reserve - Taxes on changes in 'cash flow hedge' equity reserve |
(282) 68 |
(13) 17 |
| Other comprehensive income not to be reclassified in the separate income statement | ||
| - Changes in 'TFR' equity reserve - Taxes on changes in 'TFR' equity reserve |
1 (0) |
(136) 30 |
| Oth er co mprehensi ve i nc ome | (214) (214) |
(10 2) (10 2) |
| Total c omprehensive in come | 1 0, 396 | 12,636 12,636 |
| - of which attributable to Group - of which, attributable to non-controlling interests |
10,396 - |
12,636 - |
| (eu ro /0 0 0 ) | Share capi tal |
Reserves Reserves |
Own shares Own shares |
P ro fi t fo r the peri o d |
T o tal net equ i ty |
|---|---|---|---|---|---|
| Balance at 31 December 20 15 at 31 December 15 |
7,861 7,861 |
269 ,30 9 269 ,30 9 |
(5,145) (5,145)(5,145) | 22,9 43 43 |
29 4,968 29 4,968 |
| T o tal co mprehensi ve inco me/(lo ss) o tal co ss) |
- - |
(10 2) (10 2) | - - |
12,738 12,738 |
12,636 12,636 |
| Allocation of last year net income/(loss) | - | 15,179 | - | (15,179) | - - |
| Dividend payment | - | - | - | (7,764) | (7,764) (7,764) |
| T ransacti o ns wi th o wners | - | 15,179 | - | (22,9 43) (22,9 43)(22,9 43) | (7,764) (7,764) |
| Changes in 'stock grant' plan reserve | - | 1,404 | - | - | 1,40 4 4 |
| Balance at 31 December 20 16 at December 16 |
7,861 7,861 |
285,79 0 285,79 0 |
(5,145) (5,145)(5,145) | 12,738 12,738 |
30 1,244 30 1,244 |
| T o tal co mprehensi ve inco me/(lo ss) o tal co ss) |
- - |
(214) | - - |
10 ,610 10 ,610 | 10 ,39 6 10 ,39 6 |
| Allocation of last year net income/(loss) | - | 5,751 | - | (5,751) | - - |
| Dividend payment | - | - | - | (6,987) | (6,987) |
| T ransacti o ns wi th o wners | - | 5,751 | - | (12,738) (12,738) | (6,987) |
| Changes in 'stock grant' plan reserve | - | 1,026 | - | - | 1,026 1,026 |
| Balance at 31 December 20 17 at December 17 |
7,861 7,861 |
29 2,353 2,353 |
(5,145) (5,145)(5,145) | 10 ,610 ,610 | 30 5,679 30 5,679 |
| (eu ro/0 0 0) | 31/12/20 17 17 |
31/12/20 1616 31/12/20 16 |
Var. |
|---|---|---|---|
| Short-term financial liabilities | 149,263 | 118,779 | 30,484 |
| Customer financial receivables | (510) | (509) | (1) |
| Current financial (assets)/liabilities for derivatives | 644 | 428 | 216 |
| Financial receivables from factoring companies | (1,202) | (1,176) | (26) |
| Financial (assets)/liab. From/to Group companies | (157,500) | (151,500) | (6,000) |
| Cash and cash equivalents | (165,368) | (80,109) | (85,259) |
| Net cu rrent fi nancial debt | (174, 673) 673) |
(114,0 87) (114,0 87) (114,0 87) |
(60 , 586 ) (60 , 586 ) |
| Borrowings | 18,163 | 2,252 | 15,911 |
| Non-current financial (assets)/liabilities for derivatives | (377) | (377) | - |
| Customer financial receivables | (1,870) | (2,292) | 422 |
| Net financi al debt | (158, 757) | (114,50 4) | (44, 253) |
| (euro/00 0) | 201 7 201 7 |
2016 |
|---|---|---|
| Cash flow provided by (used in) operati ng activities (D=A+ B+ C) s (D=A+ B+ C) |
55,1 46 46 |
(43,324) (43,324) |
| Cash flow generated from operati ons (A) | 20,1 77 | 23,6 45 23,6 |
| Operating income (EBIT) | 16,396 | 19,512 |
| Depreciation, amortisation and other fixed assets write-downs | 3,163 | 2,709 |
| Net changes in provisions for risks and charges | (91) | (60) |
| Net changes in retirement benefit obligations | (252) | 172 |
| Stock option/grant costs | 961 | 1,312 |
| Cash flow provided by (used in) ch anges in working capi tal (B) tal (B) |
37,1 90 37,1 90 |
(60 ,0 49 ) (60 ,0 49 ) |
| Inventory | (102,575) | 3,744 |
| Trade receivables | 48,902 | (27,528) |
| Other current assets | 9,270 | (26,430) |
| Trade payables | 84,021 | (6,492) |
| Other current liabilities | (2,428) | (3,343) |
| Oth er cash flow provided by (used in) o perating activities (C) ivities (C) |
(2,221 ) (2,221 ) |
(6 ,9 20 ) (6 ,9 20 ) |
| Interests paid, net | (746) | (434) |
| Foreign exchange (losses)/gains | 191 | (468) |
| Income taxes paid | (1,666) | (6,018) |
| Cash flow provided by (used in) investing activities (E) | (2,347) (2,347) |
(1 1,429 ) ) |
| Net investments in property, plant and equipment | (1,767) | (3,912) |
| Net investments in intangible assets | (43) | (945) |
| Changes in other non current assets and liabilities | (372) | 151 |
| EDSlanl establishment | - | (6,540) |
| Mosaico establishment | - | (100) |
| Nilox Deutschland establishment | (100) | - |
| Investment increase from 'stock grant' to subsidiaries | (65) | (92) |
| Investments in controlled subsidiaries | - | 9 |
| Cash flow provided by (used in) financing activi ties (F) | 32,460 | (71,1 31 ) ) |
| Medium/long term borrowing | 165,000 | - |
| Repayment/renegotiation of medium/long-term borrowings | (73,655) | (16,638) |
| Net change in financial liabilities | (46,360) | 49,361 |
| Borrowed due within 12 months granted | (6,000) | (96,500) |
| Net change in financial assets and derivative instruments | 611 | 379 |
| Dividend payments | (6,987) | (7,764) |
| Increase/(decrease) in 'cash flow edge' equity reserve | (214) | (61) |
| Increase in 'stock grant' plan reserve to subsidiaries | 65 | 92 |
| Net increase/(decrease) in cash and cash equ ivalents (G=D+ E+ F) E+ F) s |
85,259 85,259 |
(125,884) |
| Cash and cash equivalents at year-begi nning | 80 ,1 09 | 205,9 93 205,9 93 |
| Net increase/(decrease) in cash and cash equ ivalents | 85,259 | (125,884) |
| Cash and cash equivalents at year-end | 165,368 | 80 ,1 09 ,1 09 |
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