Informazione Regolamentata n. 0051-8-2018		Data/Ora Ricezione 23 Marzo 2018 15:15:28	MTA
Societa'	:	BANCA POPOLARE DI SONDRIO
Identificativo Informazione Regolamentata	:	100807
Nome utilizzatore	:	BPOPSONN01 - ROVEDATTI
Tipologia	:	1.1
Data/Ora Ricezione	:	23 Marzo 2018 15:15:28
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	23 Marzo 2018 15:15:29
Oggetto	:	CdA	Approvazione bilancio 2017 da parte del
Testo del comunicato

Vedi allegato.

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Società cooperativa per azioni - fondata nel 1871 Sede sociale e direzione generale: I - 23100 Sondrio So - Piazza Garibaldi 16 Iscritta al Registro delle Imprese di Sondrio al n. 00053810149 Iscritta all'Albo delle Banche al n. 842 Capogruppo del Gruppo bancario Banca Popolare di Sondrio, iscritto all'Albo dei Gruppi bancari al n. 5696.0 Iscritta all'Albo delle Società Cooperative al n. A160536 Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi Codice fiscale e Partita IVA: 00053810149 Capitale Sociale € 1.360.157.331 - Riserve € 947.325.264 (dati approvati dall'Assemblea dei soci del 29/4/2017)

Comunicato stampa

Consiglio di amministrazione del 23 marzo 2018: approvazione bilanci consolidato e d'impresa esercizio 2017; proposta dividendo unitario di euro 0,07 (precedente 0,06); convocazione Assemblea.

Il Consiglio di amministrazione della Banca Popolare di Sondrio ha oggi esaminato e approvato i bilanci d'impresa e consolidato dell'esercizio 2017, esprimendo vivo apprezzamento per i risultati conseguiti. I dati preliminari consolidati, approvati l'8 febbraio 2018 e resi pubblici in pari data con comunicato stampa, a cui si rinvia, sono integralmente confermati.

Tutti gli indicatori di bilancio testimoniano il costante progressivo procedere della gestione aziendale improntato all'efficienza e all'efficacia dell'azione, nel rispetto dei tradizionali criteri di correttezza e correntezza.

BILANCIO CONSOLIDATO del Gruppo bancario Banca Popolare di Sondrio, esercizio 2017

Utile netto € 159,210 milioni, risultato della sola attività ordinaria, con un incremento del 61,47% rispetto al precedente esercizio. Tale risultato risente significativamente dei contributi straordinari e degli altri oneri legati alla stabilizzazione del sistema bancario, al lordo dell'effetto fiscale pari a € 36,920 milioni, in assenza dei quali si sarebbe attestato a circa € 184 milioni.
La raccolta diretta segna € 31.634 milioni, più 2,26%.
I crediti netti verso clientela sommano € 25.756 milioni, più 1,75%.
Nuove erogazioni a famiglie e imprese per oltre 3,2 miliardi di euro.
Il risparmio gestito ammonta a € 5.438 milioni, più 13,1%.
Le commissioni nette da servizi si incrementano del 4,09%.
Le rettifiche nette su crediti scendono del 7,35%.
Il costo del credito si posiziona allo 0,90% dallo 0,99%.
Il cost-income ratio, in significativa riduzione, si posiziona al 50% dal 55,31%.

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In ulteriore incremento, rispetto ai già consistenti valori di fine 2016, il livello di copertura dei non performing loans che, calcolato sul totale del credito deteriorato, passa dal 46,17% al 50,99%, sulle posizioni a sofferenza, dal 63,43% al 66,12% (al 75,23% se includiamo gli importi passati a conto economico in anni precedenti).
Su buoni livelli gli indicatori di incidenza del credito deteriorato. Il rapporto tra totale crediti deteriorati lordi e crediti lordi clientela (cosiddetto NPL ratio lordo) scende dal 16,10% di fine 2016 al 15,07%.
Ratios patrimoniali, in ulteriore aumento, largamente superiori ai requisiti normativi:
CET1 Ratio all'11,60% dal 11,07%;
Total Capital Ratio al 13,66% dal 13,55%.
Il Texas ratio, rapporto tra totale dei crediti deteriorati netti e patrimonio netto tangibile, migliora decisamente, dal 93,47% al 77,99%.
Leverage Ratio al 5,77%.
Apertura di 6 nuove filiali in: Lombardia, Liguria, Emilia-Romagna e Veneto.
Organico: n. 176 nuove assunzioni.

BILANCIO D'IMPRESA della capogruppo Banca Popolare di Sondrio scpa, esercizio 2017

Utile netto € 118,400 milioni, risultato della sola attività ordinaria, con un incremento del 47,91% rispetto al precedente esercizio. Al netto dei predetti contributi straordinari e degli altri oneri legati alla stabilizzazione del sistema bancario si sarebbe attestato a circa € 143 milioni.
La raccolta diretta segna € 29.029 milioni, più 3,67%.
I crediti netti verso clientela sommano € 21.819 milioni, più 2,28%.
Nuove erogazioni a famiglie e imprese per oltre 2,6 miliardi di euro.
Il risparmio gestito ammonta a € 5.012 milioni, più 14,39%.
Le commissioni nette da servizi si incrementano del 5,30%.
Il costo del credito si posiziona all'1,06% dall'1,09%.
Il cost-income ratio si attesta al 46,66% dal 52,57%.
In ulteriore incremento, rispetto ai già consistenti valori di fine 2016, il livello di copertura dei non performing loans che, calcolato sul totale del credito deteriorato, passa dal 46,20% al 51,18%, mentre sulle posizioni a sofferenza sale dal 62,77% al 65,67%.

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Di seguito vengono fornite tabelle di sintesi dei dati d'impresa più significativi.

Dati contabili (in milioni di euro).

	31/12/2017	31/12/2016	Variazione
Margine di interesse	426	415	+2,52%
Margine di intermediazione	844	776	+8,85%
Risultato netto della gestione finanziaria	570	515	+10,58%
Utile operatività corrente al lordo delle imposte	175	106	+65,75%
Utile netto	118	80	+47,91%


Raccolta diretta da clientela	31/12/2017 29.029	31/12/2016 28.002	Variazione +3,67%
Raccolta indiretta da clientela	28.550	26.888	+6,18%
Raccolta assicurativa da clientela	1.336	1.266	+5,50%
Raccolta complessiva da clientela	58.915	56.156	+4,91%

Nell'esercizio in rassegna l'azione manageriale e la crescita economica hanno determinato il calo del flusso di nuovi crediti deteriorati e favorito l'innalzamento della qualità del credito. In tale contesto, la banca ha dato continuità alla propria azione in ambito creditizio, seguitando a privilegiare il rapporto con le economie dei territori, le piccole e medie imprese, le famiglie, nella consapevolezza che questa è la missione che da sempre ci contraddistingue.

Gli sforzi profusi hanno permesso all'istituto di conseguire risultati molto soddisfacenti: l'utile netto ammonta a € 118,400 milioni, più 47,91% rispetto all'esercizio 2016. Frutto dell'attività ordinaria, non beneficia di componenti straordinarie positive.

La raccolta diretta segna € 29.029 milioni, più 3,67% sul 31 dicembre 2016. Un risultato significativo che scaturisce da due esigenze contrapposte: contenere il costo del funding e rispondere alle aspettative della clientela. La raccolta indiretta si attesta, ai valori di mercato, a € 28.550 milioni, più 6,18%. La raccolta assicurativa ammonta a 1.336 milioni, più 5,5%. La raccolta complessiva da clientela si posiziona quindi a € 58.915 milioni, più 4,91%.

I crediti netti verso clientela sommano € 21.819 milioni, più 2,28% sul 31 dicembre 2016. I crediti deteriorati ammontano a € 2.006 milioni, meno 12,32%, e costituiscono il 9,19% del totale dei crediti, con una copertura del 51,18%

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rispetto al 46,20% del 31 dicembre 2016. Nell'ambito dei crediti deteriorati, le sofferenze nette segnano € 779 milioni, più 1,94%, e costituiscono il 3,57% dei crediti verso clientela. Il grado di copertura delle sofferenze, tra i più elevati a livello di sistema, è del 65,67% rispetto al 62,77% del 31 dicembre 2016. Tenendo pure conto degli importi passati a conto economico in anni precedenti il coverage si attesta al 74,99%.

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Le attività finanziarie, rappresentate principalmente da titoli di proprietà, ammontano a € 11.879 milioni, più 49,65% sul 31 dicembre 2016.

Relativamente alle componenti del conto economico, raffrontate con le risultanze dell'esercizio 2016, il margine di interesse segna € 425,676 milioni, più 2,52%.

Le commissioni nette da servizi sommano € 262,734 milioni, più 5,30%.

Il risultato dell'attività in titoli e cambi è positivo per € 137,421 milioni, più 47,91%.

Il margine d'intermediazione segna € 844,455 milioni, più 8,85%.

Le rettifiche nette su crediti, sulle attività disponibili per la vendita e su altre operazioni finanziarie, si sono attestate a € 274,949 milioni, più 5,42% rispetto al periodo di confronto quando erano pari a € 260,808 milioni, con un andamento divergente nelle sue componenti. La componente crediti è scesa da € 232,177 a € 231,984 milioni, meno 0,08%. Conseguentemente, il costo del credito ha mostrato un miglioramento, passando dall'1,09% del 31 dicembre 2016, all'1,06 del 31 dicembre scorso. La componente rettifiche di valore su attività finanziarie disponibili per la vendita, che nell'esercizio di raffronto era pari a € 25,189 milioni, è ammontata a € 35,801 milioni di cui ben € 26,022 milioni sono relativi alla svalutazione delle quote detenute dalla capogruppo nel Fondo Atlante, fondo alternativo di investimento nato per intervenire nelle crisi bancarie; € 3,089 milioni attinenti all'intervento del FITD Schema Volontario per la Cassa di Risparmio di Cesena; il residuo, pari a € 6,690 milioni, riferito ad alcuni titoli azionari e altri fondi mobiliari chiusi.

Le rettifiche su altre operazioni finanziarie sono state pari a 7,164 milioni di euro e sono relative a crediti di firma.

Il risultato netto della gestione finanziaria si attesta a € 569,506 milioni, più 10,58%.

Il totale dei costi operativi, derivante dalla somma di spese amministrative, accantonamenti, rettifiche di valore su attività materiali e immateriali, cui si aggiunge il saldo tra «altri oneri e proventi di gestione», ammonta a € 393,997 milioni, meno 3,39%. La componente spese amministrative, per la quale si è proceduto a una riclassifica che riguarda l'accantonamento dei proventi del fondo di quiescenza che hanno contropartita negli altri proventi/oneri di gestione, segna € 429,659 milioni, meno 2,16%, di cui € 180,423 milioni, più 1,73%, relativi a spese per il personale, ed € 249,236 milioni, meno 4,79%, attinenti alle altre spese amministrative; queste ultime comprendono € 26,892 milioni di oneri corrisposti per il Fondo di Risoluzione Unico e il Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. La componente altri oneri/proventi di

gestione è pari a € 59,197 milioni, meno 1,73%, mentre le rettifiche di valore su immobilizzazioni sono pari a € 28,481 milioni, più 3,10%, e la voce accantonamenti netti a fondi per rischi e oneri registra un rilascio di fondi eccedenti per 4,946 milioni di euro.

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Il Cost/Income Ratio si attesta al 46,66% dal 52,57% in ragione sia del positivo incremento del margine di intermediazione e sia della contrazione dei costi operativi.

La voce utili/perdite su partecipazioni e altri investimenti è negativa per € 0,610 milioni.

Il risultato dell'operatività corrente si attesta così a € 174,899 milioni, più 65,75%.

Dedotte le imposte sul reddito, ammontanti a € 56,499 milioni si perviene al predetto utile netto dell'esercizio 2017 di € 118,400 milioni.

I fondi propri individuali, compreso l'utile dell'esercizio, sono pari a 2.427 milioni, con un incremento di 92,163 milioni rispetto al 31 dicembre 2016.

I fondi propri consolidati, compreso l'utile d'esercizio, al 31 dicembre 2017 ammontano a € 2.679 milioni, più 4,12% sul 31 dicembre 2016.

I fondi propri di vigilanza consolidati beneficiano dell'autofinanziamento e al 31 dicembre 2017 si attestano a € 3.106 milioni. Detto importo è comprensivo della quota parte dell'utile relativa al 2017.

I coefficienti patrimoniali al 31 dicembre 2017, calcolati sulla base dei fondi propri di vigilanza come sopra esposti, risultano significativamente superiori rispetto ai livelli minimi fissati dall'Autorità di vigilanza per il Gruppo Bancario Banca Popolare di Sondrio. Più in dettaglio, il CET1 Ratio, il Tier1 Ratio e il Total Capital Ratio si posizionano (in regime di Phased in) su valori percentuali pari rispettivamente all'11,60%, all'11,63% e al 13,66%. Detti coefficienti riflettono l'utilizzo dei metodi standard di ponderazione del rischio di credito in quanto i modelli di rating interni, non essendo allo stato attuale validati, non trovano applicazione ai fini del calcolo dei ratios di adeguatezza patrimoniale.

Lo scorso mese di dicembre la Banca Centrale Europea, sulla base delle evidenze raccolte nell'ambito del processo di revisione e di valutazione prudenziale (Supervisory Review and Evaluation Process – SREP), ha fissato i livelli minimi di capitale richiesti al Gruppo per il 2018 come di seguito riportati:

requisito minimo di Common Equity Tier 1 ratio pari all'8,375%, determinato come somma del requisito minimo regolamentare di Primo Pilastro (4,50%), del Cuscinetto di Conservazione del Capitale (1,875%), e di un requisito aggiuntivo di Secondo Pilastro (2,00%);
requisito minimo di Total Capital ratio, pari all'11,875%, determinato come somma del requisito minimo regolamentare del Primo Pilastro (8%), del

Cuscinetto di Conservazione del Capitale (1,875%) e di un requisito aggiuntivo di Secondo Pilastro (2,00%).

Il Texas Ratio, calcolato come rapporto tra il totale dei crediti deteriorati netti e il patrimonio netto tangibile, si attesta al 83,2%.

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Il Leverage Ratio consolidato, al 31 dicembre 2017, è pari al 5,77%, applicando i criteri transitori in vigore per il 2017 (Phased in) e al 5,74% in funzione dei criteri previsti a regime (Fully Phased).

Al 31 dicembre 2017 gli indicatori di liquidità consolidati di breve periodo (LCR – Liquidity Coverage Ratio) e di medio-lungo termine (NSFR – Net Stable Funding Ratio) si attestano rispettivamente al 145% e al 125%.

Tali valori risultano significativamente superiori ai requisiti minimi previsti per il 2017 (80%) e per il 2018 (100%).

La posizione netta di liquidità a tre mesi è pari, alla medesima data, a € 9.173 milioni.

È proseguita, pure nel 2017, l'attività di sviluppo territoriale con l'apertura di 6 nuove filiali: le agenzie di Piacenza Ag. 2, Fidenza (PR), Milano Ag. 17, Imperia, La Spezia e Venezia.

L'organico di Gruppo si è portato a 3.199 unità.

La compagine sociale è a oggi formata di 174.435 soci.

Relativamente alla prevedibile evoluzione della gestione, previsioni pressoché concordi fanno pensare a un progressivo consolidamento per l'economia italiana, grazie in particolare al traino della domanda interna. Tutto ciò, nel quadro di un più generale processo di espansione dell'economia dell'area dell'euro e globale.

Peraltro, non mancano, sia a livello nazionale e sia internazionale, motivi di apprensione e rischi, che potrebbero in particolare scaricare tensioni sui mercati finanziari.

Quanto alla nostra banca, sia il margine di interesse e sia i ricavi da commissioni sono attesi, nonostante l'elevata competizione presente sul mercato, in miglioramento. Alla luce della ripresa economica in atto è legittimo attendersi effetti positivi sulla qualità del credito e sull'entità delle rettifiche a conto economico. L'andamento dei mercati finanziari internazionali ed europei sarà naturalmente in grado di condizionare significativamente il risultato dell'attività in titoli, mentre proseguirà l'azione volta al contenimento dei costi mediante l'efficientamento della struttura.

In ragione di quanto sopra, fatte salve le cennate incertezze legate al quadro nazionale e internazionale, è ragionevole ipotizzare che potrà proseguire il processo di miglioramento della redditività aziendale.

Lo scorso 20 marzo la Corte Costituzionale si è pronunciata dichiarando la legittimità costituzionale della cosiddetta "Riforma delle banche popolari", introdotta dal Decreto legge n. 3 del 2015, convertito con modificazioni dalla Legge 24 marzo 2015, n. 33, il cui termine di attuazione è stato sospeso dal Consiglio di Stato.

Non appena il quadro normativo sarà pienamente chiarito, l'Amministrazione assumerà le iniziative volte a garantire, come sempre, il pieno e tempestivo rispetto degli obblighi di legge.

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Quanto alle opinioni e ipotesi riportate dagli organi di informazione sulle future condotte della banca a tale riguardo, esse appartengono al legittimo pubblico dibattito su un tema di rilevante interesse e non sono attribuibili alla banca.

Proposta di dividendo unitario lordo Banca Popolare di Sondrio scpa

Il Consiglio di amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea la distribuzione di un dividendo unitario lordo di € 0,070 rispetto a € 0,060 corrisposti riguardo all'esercizio 2016. Il pagamento del dividendo, cedola n. 40, nel rispetto delle vigenti disposizioni e considerato che lo stacco è fissato il 21 maggio prossimo, decorrerà dal 23 maggio 2018. L'utile di cui viene proposta la distribuzione ammonta a complessivi € 31,7 milioni. Il dividendo è soggetto all'imposizione fiscale fissata dalla normativa vigente; in particolare, i dividendi corrisposti a persone fisiche sono soggetti alla ritenuta a titolo d'imposta del 26%. Per la rimanente parte dell'utile netto verrà proposta la destinazione a riserve per € 86,563 milioni e al fondo beneficenza per € 0,1 milioni.

Convocazione Assemblea Banca Popolare di Sondrio scpa

L'Assemblea dei Soci della Banca Popolare di Sondrio scpa è fissata in prima convocazione il 27 aprile 2018, alle ore 10.00, presso la sede sociale in Sondrio, piazza Garibaldi 16, e in seconda convocazione sabato 28 aprile 2018, alle ore 10.30, a Bormio (So), presso il centro polifunzionale «Pentagono», via Manzoni 22.

L'avviso di convocazione sarà diffuso nei termini di legge.

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DICHIARAZIONE

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dottor Maurizio Bertoletti, dichiara, ai sensi del comma 2 dell'articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Firmato: Maurizio Bertoletti, dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari

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Contatti societari:

Paolo Lorenzini, responsabile servizio relazioni esterne; telefono 0342.528.212; e-mail [email protected]; indirizzo internet aziendale "www.popso.it".

Sondrio, 23 marzo 2018

Allegati:

schemi di stato patrimoniale e di conto economico consolidati e d'impresa; prospetti di sintesi riclassificati di conto economico consolidati e d'impresa.

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

(in migliaia di euro)

	VOCI DELL'ATTIVO	31-12-2017	31-12-2016
10.	CASSA E DISPONIBILITÀ LIQUIDE	699.379	789.612
20.	ATTIVITÀ FINANZIARIE DETENUTE PER LA NEGOZIAZIONE	691.411	1.019.712
30.	ATTIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL FAIR VALUE	281.139	96.303
40.	ATTIVITÀ FINANZIARIE DISPONIBILI PER LA VENDITA	6.788.037	6.644.437
50.	ATTIVITÀ FINANZIARIE DETENUTE SINO ALLA SCADENZA	4.132.572	117.023
60.	CREDITI VERSO BANCHE	1.920.320	1.786.732
70.	CREDITI VERSO CLIENTELA	25.755.836	25.313.464
100.	PARTECIPAZIONI	217.634	208.575
120.	ATTIVITÀ MATERIALI	327.490	320.922
130.	ATTIVITÀ IMMATERIALI	23.720	23.869
	di cui: - avviamento	7.847	7.847
140.	ATTIVITÀ FISCALI a) correnti	435.064 49.618	489.943 73.251
	b) anticipate	385.446	416.692
	b1) di cui alla Legge 214/2011	336.368	360.592
160.	ALTRE ATTIVITÀ	352.052	390.978
	TOTALE DELL'ATTIVO	41.624.654	37.201.570

	VOCI DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO		31-12-2017		31-12-2016
10.	DEBITI VERSO BANCHE		6.204.835		2.504.510
20.	DEBITI VERSO CLIENTELA		28.800.925		27.702.353
30.	TITOLI IN CIRCOLAZIONE		2.833.359		3.231.782
40.	PASSIVITÀ FINANZIARIE DI NEGOZIAZIONE		31.259		73.016
60.	DERIVATI DI COPERTURA		22.468		38.734
80.	PASSIVITÀ FISCALI		38.855		45.636
	a) correnti	2.705		2.963
	b) differite	36.150		42.673
100.	ALTRE PASSIVITÀ		673.672		701.529
110.	TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DEL PERSONALE		45.491		44.805
120.	FONDI PER RISCHI E ONERI:		204.277		201.724
	a) quiescenza e obblighi simili	160.799		151.046
	b) altri fondi	43.478		50.678

140.	RISERVE DA VALUTAZIONE		28.478		27.000
170.	RISERVE		1.077.440		1.033.417
180.	SOVRAPPREZZI DI EMISSIONE		79.005		79.005
190.	CAPITALE		1.360.157		1.360.157
200.	AZIONI PROPRIE (-)		(25.370)		(25.349)
210.	PATRIMONIO DI PERTINENZA DI TERZI		90.593		84.652
220.	UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO (+/-)		159.210		98.599
	TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO		41.624.654		37.201.570

I dati 2016 sono stati riesposti al fine di recepire gli effetti delle conclusioni raggiunte dall'organismo di contabilità svizzero, ossia di contabilizzare le «fully insured» Swiss BVG pension come piani a benefici definiti anziché come piani a contribuzione definita, secondo quanto definito dallo IAS 19.

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

(in migliaia di euro)

VOCI			2017		2016
10.	INTERESSI ATTIVI E PROVENTI ASSIMILATI		631.639		663.566
20.	INTERESSI PASSIVI E ONERI ASSIMILATI		(141.717)		(189.316)
30.	MARGINE D'INTERESSE		489.922		474.250
40.	COMMISSIONI ATTIVE		324.053		311.875
50.	COMMISSIONI PASSIVE		(18.973)		(18.778)
60.	COMMISSIONI NETTE		305.080		293.097
70.	DIVIDENDI E PROVENTI SIMILI		5.533		7.209
80.	RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITÀ DI NEGOZIAZIONE		60.429		31.545
90.	RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITÀ DI COPERTURA		(115)		262
100.	UTILI (PERDITE) DA CESSIONE O RIACQUISTO DI:		95.244		76.011
	b) attività finanziarie disponibili per la vendita	94.795		76.331
	d) passività finanziarie	449		(320)
110.	RISULTATO NETTO DELLE ATTIVITÀ E PASSIVITÀ
	FINANZIARIE VALUTATE AL FAIR VALUE		5.761		2.309
120.	MARGINE DI INTERMEDIAZIONE		961.854		884.683
130.	RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE
	PER DETERIORAMENTO DI:		(274.329)		(278.545)
	a) crediti	(231.732)		(250.121)
	b) attività finanziarie disponibili per la vendita	(35.801)		(25.189)
	d) altre operazioni finanziarie	(6.796)		(3.235)
140.	RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA		687.525		606.138
170.	RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE
	FINANZIARIA E ASSICURATIVA		687.525		606.138
180.	SPESE AMMINISTRATIVE:		(522.300)		(525.961)
	a) spese per il personale b) altre spese amministrative	(245.170) (277.130)		(236.834) (289.127)
190.	ACCANTONAMENTI NETTI AI FONDI
	PER RISCHI E ONERI		5.344		(2.439)
200.	RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE
	SU ATTIVITÀ MATERIALI		(18.945)		(18.606)
210.	RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE
	SU ATTIVITÀ IMMATERIALI		(17.269)		(14.969)
220.	ALTRI ONERI/PROVENTI DI GESTIONE		72.276		72.640
230.	COSTI OPERATIVI		(480.894)		(489.335)
240.	UTILI (PERDITE) DELLE PARTECIPAZIONI		26.517		12.973
250.	RISULTATO NETTO DELLA VALUTAZIONE
	AL FAIR VALUE DELLE ATTIVITÀ MATERIALI
	E IMMATERIALI		515		130
270.	UTILI (PERDITE) DA CESSIONE DI INVESTIMENTI		17		63
280.	UTILE (PERDITA) DELLA OPERATIVITÀ
	CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE		233.680		129.969
290.	IMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO
	DELL'OPERATIVITÀ CORRENTE		(68.496)		(30.094)
300.	UTILE (PERDITA) DELLA OPERATIVITÀ CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE		165.184		99.875
320.	UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO		165.184		99.875
330.	UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO DI PERTINENZA DI TERZI		(5.974)		(1.276)

340.	UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO
	DI PERTINENZA DELLA CAPOGRUPPO		159.210		98.599

(in migliaia di euro)	2017	2016	Variazioni assolute	Variazioni %
Margine d'interesse	489.922	474.250	15.672	3,30
Dividendi	5.533	7.209	-1.676	-23,25
Commissioni nette	305.080	293.097	11.983	4,09
Risultato dell'attività finanziaria	161.319	110.127	51.192	46,48
Margine di intermediazione	961.854	884.683	77.171	8,72
Rettifiche nette su crediti e attività finanziarie	-274.329	-278.545	4.216	-1,51
Risultato netto della gestione finanziaria	687.525	606.138	81.387	13,43
Spese per il personale	-236.214	-232.172	-4.042	1,74
Altre spese amministrative	-277.130	-289.127	11.997	-4,15
Altri oneri/ proventi di gestione	63.320	67.978	-4.658	-6,85
Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri	5.344	-2.439	7.783	-319,11
Rettifiche di valore su immobilizzazioni materiali e immateriali	-36.214	-33.575	-2.639	7,86
Costi operativi	-480.894	-489.335	8.441	-1,72
Risultato della gestione operativa	206.631	116.803	89.828	76,91
Utili (perdite) delle partecipazioni e su altri investimenti	27.049	13.166	13.883	105,45
Risultato al lordo delle imposte	233.680	129.969	103.711	79,80
Imposte sul reddito dell'operatitività corrente	-68.496	-30.094	-38.402	127,61
Risultato netto	165.184	99.875	65.309	65,39
Utili di pertinenza di terzi	-5.974	-1.276	-4.698	368,18
Utili di pertinenza della Capogruppo	159.210	98.599	60.611	61,47

SINTESI CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

Note: Il risultato dell'attività finanziaria è costituito dalla somma delle voci 80 - 90 - 100 - 110 del conto economico. Si è provveduto a riclassificare le spese del personale e gli altri proventi di gestione nettandoli della partita di giro rappresentate dai proventi del fondo di quiescenza del personale pari a € 8,956 milioni.