Earnings Release • Nov 9, 2018
Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 1967-40-2018 |
Data/Ora Ricezione 09 Novembre 2018 14:22:44 |
MTA | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | doBank SpA | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 110479 | |
| Nome utilizzatore | : | DOBANKN02 - Fabio Ruffini | |
| Tipologia | : | REGEM | |
| Data/Ora Ricezione | : | 09 Novembre 2018 14:22:44 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 09 Novembre 2018 14:22:45 | |
| Oggetto | : | CdA approva il Resoconto Intermedio Di Gestione Consolidato al 30 settembre 2018 |
|
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
Principali risultati consolidati al 30 settembre 2018 rispetto al 30 settembre 2017.
Andrea Mangoni, Amministratore Delegato di doBank, ha commentato: "I risultati del terzo trimestre dimostrano la resilienza del business model di doBank, con incassi e profittabilità in forte aumento, e provano la solidità e l'efficacia della nostra operatività, pur in uno scenario macro-economico incerto. Proseguiamo nell'esecuzione del nostro Business Plan confermandone gli obiettivi 2018 - 2020".
Verona, 9 novembre 2018 – Il Consiglio di Amministrazione di doBank S.p.A. (la "Società" o "doBank") ha approvato in data odierna il resoconto intermedio di gestione consolidato al 30 settembre 2018.
Nei primi nove mesi dell'anno in corso, doBank ha registrato Ricavi Lordi pari a €161,9 milioni, in aumento dell'11% rispetto a €145,7 milioni dello stesso periodo del 2017.
I Ricavi di Servicing, core business del Gruppo, pari all' 89% del totale dei ricavi, ammontano a €144,2 milioni, rispetto a €132,1 milioni (+9%) dello stesso periodo dell'esercizio precedente. Sono risultati in crescita sia i ricavi da performance fee, per il maggiore volume di incassi, sia i ricavi da base fee, legati alla crescita degli asset under management, che gli indennizzi da cessioni di portafogli da parte dei clienti. La crescita dei ricavi di servicing, in linea con le attese, è supportata da una sensibile accelerazione nel terzo trimestre dell'anno, per la dinamica delle curve di incasso dei nuovi mandati in gestione.
I Ricavi da Co-Investimento e i Ricavi da Prodotti Ancillari e Attività Minori, complessivamente pari a €17,8 milioni, evidenziano un aumento del 31% rispetto ai primi nove mesi del 2017 e raggiungono l'11% dei ricavi complessivi. La crescita di questa componente dei ricavi dipende dai proventi dei titoli ABS delle due cartolarizzazioni Romeo SPV e Mercuzio Securitisation, dal trend positivo dei servizi di Data Remediation, Business Information, Due Diligence e Master Servicing e dal rimborso delle spese sostenute dalla branch greca doBank Hellas, pari a € 1,5 milioni.
Le commissioni passive ammontano a €16,0 milioni (€13,3 milioni nei primi nove mesi del 2017), in aumento e in linea con il maggiore volume di incassi e di servizi ancillari; in particolare, le commissioni passive legate all'attività di servicing risultano stabili rispetto al 2017 in percentuale sui ricavi. I Ricavi Netti, pari a €145,9 milioni al 30 settembre 2018, sono in crescita del 10% rispetto ai primi nove mesi del 2017 (€132,4 milioni).
I costi operativi, pari a €91,5 milioni risultano in marginale aumento rispetto a €90,7 milioni dei primi nove mesi del 2017 (+1%), nonostante la crescita a doppia cifra dei ricavi e a testimonianza della leva operativa di cui beneficia il Gruppo. Il previsto aumento delle spese del personale (da €58,8 milioni al 30 settembre 2017 a €68,0 dei primi nove mesi del 2018), per il rafforzamento del Top Management e per l'introduzione del nuovo sistema incentivante post quotazione, è in larga parte compensato dalla riduzione dei costi IT, per il minore ricorso a servizi in outsourcing e per la non ripetizione di attività progettuali presenti nel 2017, e dalle efficienze di costo nelle spese generali.
L'EBITDA al 30 settembre 2018 è pari a €54,4 milioni, in aumento di oltre €12 milioni (+30%) rispetto ai primi nove mesi del 2017 (€41,7 milioni); il margine EBITDA migliora di 5 punti dal 29% (dato al 30 settembre 2017) all'attuale 34%. Nel periodo si sono registrati costi di start-up, per l'avvio delle attività in Grecia e per lo sviluppo del business UTP in Italia, pari a €0.8 milioni pienamente inclusi nei costi operativi di cui sopra.
L'Utile/perdita da partecipazioni al 30 settembre 2018 si attesta a € 0,9 milioni, per un plusvalore economico conseguente alla cessione della partecipazione al 45% in BCC Gestione Crediti S.p.A., società appartenente al Gruppo bancario Iccrea.
Il Risultato netto al 30 settembre 2018 è pari a €34,8 milioni, in crescita del 29% rispetto a €26,9 milioni al 30 settembre 2017, in linea con la crescita dell'EBITDA.
Il Capitale Circolante Netto ammonta a €82,7 milioni, in leggero aumento rispetto a €78,3 milioni al 31 dicembre 2017, per la tipica stagionalità del ciclo incassi-pagamenti, e in miglioramento rispetto a €83,6 milioni al 30 settembre 2017 nonostante la crescita a doppia cifra dei ricavi. E' prevedibile che l'andamento positivo del capitale circolante netto continui, essendo legato alla maggiore presenza nel portafoglio di clienti Investitori, caratterizzati da un ciclo del circolante più favorevole.
La Posizione Finanziaria Netta è positiva (cassa) per €37,5 milioni al 30 settembre 2018, rispetto a €38,6
milioni a fine 2017 e €25,4 milioni al 30 settembre 2017 ed è caratterizzata dall'assenza di indebitamento bancario. Il dato è particolarmente significativo se si considera che include il pagamento di dividendi per €30,9 milioni e l'investimento finanziario nelle quote O.I.C.R di Italian Recovery Fund (ex Atlante II) per €13 milioni addizionali. La generazione di Free Cash Flow nei primi nove mesi del 2018 è infatti pari a € 38,5 milioni.
I Tax Assets per imposte anticipate si attestano a €84,3 milioni al 30 settembre 2018, in leggera riduzione rispetto a fine 2017 (€94,0 milioni) principalmente per il reversal sulle perdite fiscali pregresse.
Il CET1 ratio è pari al 29,1% rispetto al 26,4% al 31 dicembre 2017 (indice CET1 di Gruppo CRR al 24,4% rispetto al 29,8% al 31 dicembre 2017).
Al 30 settembre 2018 il Portafoglio Gestito (GBV) è pari a €83,5 miliardi, in crescita rispetto a €78,9 miliardi nello stesso periodo del 2017 e €76,7 miliardi a fine 2017 soprattutto per l'ingresso di oltre €12 miliardi GBV di nuovi mandati di servicing. Nel corso del 2018 sono stati presi in carico il portafoglio affidato da REV, il portafoglio Berenice, il portafoglio di crediti originati dal Gruppo MPS, riferito al mandato con l'Italian Recovery Fund e altri portafogli minori. A questi flussi si aggiungono circa €0,9 miliardi (GBV) di crediti da clienti esistenti, grazie a contratti flusso, oltre alla consueta dinamica di incassi, cancellazioni e cessioni di portafogli. Considerando anche il recente mandato di €1,8 miliardi siglato con le quattro banche sistemiche greche, attualmente in fase di business planning, il portafoglio gestito a fine settembre sarebbe pari a €85,3 miliardi.
Al 30 settembre 2018, gli incassi sui crediti in gestione (Collections) ammontano a €1.334 milioni, in aumento dell'8% rispetto a €1.234 milioni dei primi nove mesi del 2017. L'andamento degli incassi, in miglioramento nel corso dell'anno, in particolar modo nel periodo luglio-settembre, segue la dinamica del GBV in gestione che solo progressivamente ha iniziato a beneficiare dei nuovi mandati, in linea con le attese. L'andamento degli incassi 2018 si confronta, infine, con una diversa stagionalità del 2017, anno che ha visto una più elevata concentrazione degli incassi nel primo semestre.
Il collection rate a fine settembre 2018 (incassi degli ultimi 12 mesi in rapporto al GBV di fine periodo), escludendo i nuovi mandati in gestione, si attesta al 2,5% (2,4% al 31 dicembre 2017 e al 30 giugno 2018), in miglioramento per la crescita degli incassi registrata nel periodo luglio-settembre; includendo i nuovi contratti di servicing, l'indicatore sarebbe invece pari al 2,3%, in crescita rispetto al 2.1% del 30 giugno 2018 e in leggera flessione, in linea con le attese, rispetto al 2,4% di fine 2017. La dinamica degli incassi nel 2018 conferma le aspettative del Business Plan 2018-2020, incluso l'obiettivo di migliorare il collection rate fino ad oltre il 2,6% nel 2020.
Nel corso del terzo trimestre 2018 Italfondiario S.p.A. ha ceduto al Gruppo bancario Iccrea la partecipazione al 45% in BCC Gestione Crediti S.p.A. ("BCC GeCre"), società appartenente al Gruppo bancario Iccrea, per un corrispettivo di € 2,6 milioni e con la rilevazione di un plusvalore economico di € 0,9 milioni.
Il Gruppo bancario Iccrea, già detentore di una partecipazione al 55% in BCC GeCre aveva presentato istanza alle Autorità di Vigilanza per ricoprire il ruolo di Capogruppo del costituendo Gruppo bancario Cooperativo ai sensi dell'art. 37-bis del Testo Unico Bancario secondo le recenti esigenze strategiche e regolatorie delle banche cooperative nel settore bancario italiano. In tale mutato contesto, è stato necessitato ridefinire le
strategie relative alla partecipazione in BCC GeGre. La cessione della partecipazione ha seguito modalità e termini stabiliti nel patto parasociale stipulato tra Italfondiario S.p.A. e il Gruppo bancario Iccrea in data 15 dicembre 2014 e integrato in data 13 luglio 2016.
La cessione della partecipazione in BCC GeCre è in linea con quanto previsto nel Business Plan 2018-2020. doBank continua a collaborare proficuamente con il Gruppo bancario Iccrea in qualità di Special e Master Servicer e prevede di ampliare l'ambito di tale collaborazione con l'assegnazione di nuovi mandati di gestione di crediti.
Nel contesto del processo di riorganizzazione societaria annunciato lo scorso 19 giugno che mira, tra l'altro, a rendere la struttura del Gruppo più coerente con il business mix di doBank, si rende noto che a seguito dell'autorizzazione rilasciata dalla Banca d'Italia ai sensi dell'art. 57 D.lgs. n. 385/1993 sono stati depositati, in data 2 novembre 2018, rispettivamente presso il Registro delle Imprese di Roma e di Verona, come previsto dagli artt. 2501-ter e 2506-bis cod. civ., il progetto di fusione per incorporazione di doRealEstate S.p.A. in doBank S.p.A. ed il progetto di scissione parziale di Italfondiario S.p.A. in favore della medesima doBank che comporteranno la combinazione delle attività di Special Servicing in un'unica società doBank e di Master Servicing in Italfondiario.
In linea con le linee guida del Business Plan 2018-2020, si prevede che la nuova struttura del Gruppo, anche per effetto delle citate operazioni societarie, sarà completata entro la fine del 2018 e sarà caratterizzata da una maggiore specializzazione delle società operative e permetterà la realizzazione di sinergie operative consone all'integrazione delle piattaforme di gestione.
Nell'esercizio 2018, in coerenza con gli obiettivi del Business Plan 2018-2020, presentato lo scorso 19 giugno, il Gruppo intende proseguire nel percorso di rafforzamento della propria leadership nel mercato del credit servicing.
Attraverso l'ottenimento di nuovi mandati di gestione per un ammontare compreso tra i 15 ed i 17 miliardi di euro (GBV) ed il miglioramento dell'efficienza operativa, il Gruppo prevede di raggiungere incassi superiori a 2 miliardi di euro e, anche per il contributo dei servizi ancillari, ricavi lordi per oltre 230 milioni di euro. Si prevede inoltre che la crescita dei ricavi sarà accompagnata da un'espansione della marginalità operativa (EBITDA margin ordinario), un'elevata generazione di cassa ed un dividend payout pari almeno al 65% dell'utile netto consolidato ordinario.
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I risultati al 30 settembre 2018 saranno illustrati venerdì 9 novembre alle ore 15.00 nel corso di una conference call in audio-webcast tenuta dal Top Management del Gruppo.
La conference call potrà essere seguita in modalità webcast collegandosi al sito internet www.dobank.com oppure attraverso il seguente url: http://services.choruscall.eu/links/dobank181109.html.
In alternativa alla modalità webcast sarà possibile partecipare alla conference call chiamando uno dei seguenti numeri:
ITALY: +39 02 805 88 11 UK: +44 121 281 8003 USA: +17187058794
La presentazione illustrata dal Top Management sarà disponibile dall'inizio della conference call sul sito www.dobank.com nella sezione "Investor Relations/Documenti finanziari e Presentazioni".
***
Mauro Goatin, in qualità di dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dichiara - ai sensi del comma 2, articolo 154-bis del D. Lgs. n. 58/1998 ("Testo Unico della Finanza") - che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
Il Resoconto Intermedio di Gestione Consolidato al 30 settembre 2018 sarà messo a disposizione del pubblico, presso la sede della Società e presso Borsa Italiana, nonché sul sito internet www.dobank.com "Investor Relations/Documenti finanziari e Presentazioni" nei termini di legge.
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doBank, quotata sul Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. dal luglio 2017, è leader in Italia nell'attività di gestione di crediti, prevalentemente non-performing. Con oltre 18 anni di esperienza nel settore, il Gruppo è partner storico di primari istituti finanziari e investitori nazionali ed internazionali e può contare su un portafoglio di asset under management pari a Euro 77 miliardi al 31 dicembre 2017 (valore contabile lordo). Gestendo tutte le fasi del ciclo di vita del credito con un modello operativo d'eccellenza ed i massimi Servicer Rating a livello europeo, il Gruppo ha registrato nel 2017 ricavi lordi pari a circa Euro 213 milioni con un margine EBITDA pari al 33% ed un'elevata generazione di cassa.
Image Building doBank S.p.A. Simona Raffaelli – Emilia Pezzini [email protected]
Investor Relations doBank S.p.A. Fabio Ruffini 06 47979154
(€/000)
| Conto economico gestionale consolidato | Primi nove mesi | Variazione | ||
|---|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | Assoluta | % | |
| Ricav i di Serv icing | 144.172 | 132.112 | 12.060 | 9% |
| di cui v/Banche | 93.007 | 114.866 | (21.859) | (19)% |
| di cui v/Investitori | 51.165 | 17.246 | 33.919 | n.s. |
| Ricav i da co-inv estimento | 714 | 418 | 296 | 71% |
| Ricav i da prodotti ancillari e altre attiv ità minori | 17.037 | 13.151 | 3.886 | 30% |
| Ricavi lordi | 161.923 | 145.681 | 16.242 | 11% |
| Commissioni passiv e | (16.008) | (13.300) | (2.708) | 20% |
| Ricavi netti | 145.915 | 132.381 | 13.534 | 10% |
| Spese per il personale | (68.092) | (58.808) | (9.284) | 16% |
| Spese amministrativ e | (23.430) | (31.871) | 8.441 | (26)% |
| di cui IT | (9.323) | (14.047) | 4.724 | (34)% |
| di cui Real Estate | (6.169) | (5.836) | (333) | 6% |
| di cui altre spese generali | (7.938) | (11.988) | 4.050 | (34)% |
| Totale costi operativi | (91.522) | (90.679) | (843) | 1% |
| EBITDA | 54.393 | 41.702 | 12.691 | 30% |
| EBITDA Margin | 34% | 29% | 5% | 17% |
| Rettifiche/riprese di v alore nette su attiv ità materiali e immateriali | (1.797) | (1.619) | (178) | 11% |
| Accantonamenti netti | 148 | (1.189) | 1.337 | (112)% |
| Saldo rettifiche/riprese di v alore | 450 | 210 | 240 | 114% |
| Utile/perdita da partecipazioni | 917 | 1.901 | (984) | (52)% |
| EBIT | 54.111 | 41.005 | 13.106 | 32% |
| Interessi e commissioni deriv anti da att. finanziaria | 487 | (145) | 632 | n.s. |
| EBT | 54.598 | 40.860 | 13.738 | 34% |
| Imposte sul reddito | (19.834) | (13.556) | (6.278) | 46% |
| Utile/perdita delle attiv ità dismesse e in v ia di dismissione al netto delle imposte | - | (390) | 390 | (100)% |
| Risultato di periodo | 34.764 | 26.914 | 7.850 | 29% |
| Utile per azione (in Euro) | 0,44 | 0,34 | 0,10 | 29% |
(€/000)
| Variazione | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Stato patrimoniale gestionale | 30/09/2018 | 31/12/2017 | € | % | |
| Cassa e titoli liquidabili | 49,483 | 50,364 | (881) | (2)% | |
| Attiv ità finanziarie | 39,245 | 25,960 | 13,285 | 51% | |
| Partecipazioni | - | 2,879 | (2,879) | (100)% | |
| Attiv ita' materiali | 2,927 | 2,772 | 155 | 6% | |
| Attiv ita' immateriali | 7,064 | 6,041 | 1,023 | 17% | |
| Attiv ità fiscali | 93,595 | 103,941 | (10,346) | (10)% | |
| Crediti commerciali | 98,551 | 99,337 | (786) | (1)% | |
| Attiv ità in dismissione | 10 | 10 | - | n.s. | |
| Altre attiv ità | 9,983 | 6,196 | 3,787 | 61% | |
| Totale attivo | 300,858 | 297,500 | 3,358 | 1% | |
| Passiv ità finanziarie: depositi della clientela | 11,982 | 11,759 | 223 | 2% | |
| Debiti commerciali | 15,865 | 21,072 | (5,207) | (25)% | |
| Passiv ità fiscali | 11,523 | 6,105 | 5,418 | 89% | |
| TFR | 10,029 | 10,360 | (331) | (3)% | |
| Fondi rischi e oneri | 18,838 | 26,579 | (7,741) | (29)% | |
| Altre passiv ità | 18,089 | 14,928 | 3,161 | 21% | |
| Totale passivo | 86,326 | 90,803 | (4,477) | (5)% | |
| Capitale | 41,280 | 41,280 | - | n.s. | |
| Riserv e | 138,734 | 120,700 | 18,034 | 15% | |
| Azioni proprie | (246) | (277) | 31 | (11)% | |
| Risultato di periodo | 34,764 | 44,994 | (10,230) | (23)% | |
| Totale patrimonio netto | 214,532 | 206,697 | 7,835 | 4% | |
| Totale passivo e patrimonio netto | 300,858 | 297,500 | 3,358 | 1% |
(€/000)
| Cash Flow | 30/09/2018 | 30/09/2017 |
|---|---|---|
| EBITDA | 54,393 | 41,702 |
| Inv estimenti | (3,250) | (3,812) |
| EBITDA-Capex | 51,143 | 37,890 |
| % di EBITDA | 94% | 91% |
| Aggiustamento accrual per sistema incentiv ante basato su azioni | 3,835 | 1,001 |
| Variazione del CCN | (4,421) | (4,302) |
| Variazione di altre attiv ità/passiv ità | (6,464) | 11,770 |
| Cash Flow Operativo | 44,093 | 46,359 |
| Imposte pagate (IRES/IRAP) | (5,582) | (475) |
| Free Cash Flow | 38,511 | 45,884 |
| (Inv estimenti)/disinv estimenti in attiv ità finanziarie | (11,318) | 739 |
| (Inv estimenti)/disinv estimenti partecipativ i | 2,610 | 1,694 |
| Div idendi liquidati | (30,907) | (52,330) |
| Cash Flow netto del periodo | (1,104) | (4,013) |
| Posizione finanziaria netta all'inizio del periodo | 38,605 | 29,459 |
| Posizione finanziaria netta alla fine del periodo | 37,501 | 25,446 |
| Variazione della posizione finanziaria netta | (1,104) | (4,013) |
| (€/000) | |||
|---|---|---|---|
| Indicatori alternativi di performance | 30/09/2018 | 30/09/2017 | 31/12/2017 |
| Gross Book Value (EoP) - in milioni di euro - | 83.549 | 78.863 | 76.703 |
| Incassi di periodo - in milioni di euro - | 1.334 | 1.234 | 1.836 |
| Incassi degli ultimi 12 mesi (LTM) - in milioni di euro - | 1.936 | 1.913 | 1.836 |
| Incassi LTM/GBV (EoP) | 2,3% | 2,4% | 2,4% |
| Incassi LTM Stock/GBV Stock (EoP) | 2,5% | 2,5% | 2,4% |
| Staff FTE/Totale FTE | 36% | 34% | 37% |
| Incassi LTM/Serv icing FTE | 2.600 | 2.485 | 2.510 |
| Cost/Income ratio | 63% | 68% | 64% |
| EBITDA | 54.393 | 41.702 | 70.102 |
| EBT | 54.598 | 40.860 | 68.134 |
| EBITDA Margin | 34% | 29% | 33% |
| EBT Margin | 34% | 28% | 32% |
| EBITDA – Capex | 51.143 | 37.890 | 63.545 |
| Capitale Circolante Netto | 82.686 | 83.622 | 78.265 |
| Posizione Finanziaria Netta di cassa/(debito) | 37.501 | 25.446 | 38.605 |
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