Interim / Quarterly Report • Jul 25, 2024
Interim / Quarterly Report
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1 er janvier 2024 – 30 juin 2024
Établis conformément aux principes de comptabilisation et méthodes d'évaluation des normes IFRS adoptées par l'Union Européenne
| (en millions d'euros) | Notes | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| Produits des activités ordinaires | 14 603 | 13 953 | |
| Charges externes | 7 | (9 385) | (8 649) |
| Frais de personnel | 8 | (4 596) | (4 164) |
| Impôts et taxes hors impôt sur le résultat | (96) | (93) | |
| Autres produits et charges d'exploitation courants | 9 | 819 | 567 |
| EBITDA | 1 345 | 1 614 | |
| Amortissements, dépréciations et provisions | 10 | (1 321) | (1 188) |
| Résultat d'exploitation courant | 24 | 426 | |
| Cessions de matériels aéronautiques | 11 | 15 | 28 |
| Autres produits et charges non courants | 11 | (118) | 15 |
| Résultat des activités opérationnelles | (79) | 469 | |
| Charges d'intérêts | 12 | (314) | (296) |
| Produits de la trésorerie et équivalents de trésorerie | 12 | 170 | 108 |
| Coût de l'endettement financier net | 12 | (144) | (188) |
| Autres produits et charges financiers | 12 | (213) | 14 |
| Résultat avant impôts des entreprises intégrées | (436) | 295 | |
| Impôt sur le résultat | 13 | 119 | (21) |
| Résultat net des entreprises intégrées | (317) | 274 | |
| Part dans le résultat des entreprises mises en équivalence | 3 | 1 | |
| Résultat net | (314) | 275 | |
| Résultat net des participations ne donnant pas le contrôle | 86 | 15 | |
| Résultat net : Propriétaires de la société mère | (400) | 260 | |
| Résultat net – Propriétaires de la société mère par action (en euros) | |||
| De base ■ |
14 | (1,63) | 0,05 |
| Dilué ■ |
14 | (1,63) | 0,05 |
| (en millions d'euros) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Résultat net | (314) | 275 |
| Partie efficace de la variation de juste valeur des couvertures et coût de couverture portée en autres éléments du résultat global |
207 | (118) |
| Variation de la juste valeur et coût de couverture transférée en résultat | (64) | 37 |
| Écart de change résultant de la conversion | 7 | 1 |
| Impôts différés sur les éléments recyclables du résultat global | (41) | 21 |
| Total des autres éléments recyclables du résultat global | 109 | (59) |
| Réévaluation des engagements nets sur les régimes à prestations définies | 81 | 51 |
| Juste valeur des instruments de capitaux propres réévalués par le résultat global | (4) | 3 |
| Impôts différés sur les éléments non recyclables du résultat global | (5) | (11) |
| Total des autres éléments non recyclables du résultat global | 72 | 43 |
| Total des autres éléments du résultat global, après impôt | 181 | (16) |
| RÉSULTAT GLOBAL | (133) | 259 |
| Propriétaires de la société mère ■ |
(219) | 244 |
| Participations ne donnant pas le contrôle ■ |
86 | 15 |
| ACTIF | |||
|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Notes | 30 juin 2024 | 31 décembre 2023 |
| Goodwill | 225 | 224 | |
| Immobilisations incorporelles | 1 129 | 1 128 | |
| Immobilisations aéronautiques | 15 | 12 197 | 11 501 |
| Autres immobilisations corporelles | 15 | 1 456 | 1 431 |
| Droits d'utilisation | 17 | 6 479 | 5 956 |
| Titres mis en équivalence | 134 | 129 | |
| Actifs de retraite | 20 | 75 | 45 |
| Autres actifs financiers non courants | 1 232 | 1 262 | |
| Actifs financiers dérivés non courants | 191 | 148 | |
| Impôts différés | 13 | 813 | 698 |
| Autres actifs non courants | 116 | 153 | |
| Actif non courant | 24 047 | 22 675 | |
| Autres actifs financiers courants | 1 181 | 1 292 | |
| Actifs financiers dérivés courants | 231 | 122 | |
| Stocks et en-cours | 916 | 853 | |
| Créances clients | 2 510 | 2 152 | |
| Autres actifs courants | 1 452 | 1 120 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 18 | 5 288 | 6 194 |
| Actifs détenus en vue de la vente | 76 | 82 | |
| Actif courant | 11 654 | 11 815 | |
| TOTAL ACTIF | 35 701 | 34 490 |
| (en millions d'euros) | Notes | 30 juin 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|---|
| Capital | 19.1 | 263 | 263 |
| Primes d'émission et de fusion | 7 560 | 7 560 | |
| Actions d'autocontrôle | (25) | (25) | |
| Titres subordonnés à durée indéterminée | 19.2 | 1 051 | 1 076 |
| Réserves et résultat | (11 149) | (10 925) | |
| Capitaux propres – Part attribuable aux propriétaires de la société mère |
(2 300) | (2 051) | |
| Titres subordonnés à durée indéterminée | 19.2 | 2 607 | 2 524 |
| Réserves et résultat | 30 | 27 | |
| Capitaux propres – Participations ne donnant pas le contrôle | 2 637 | 2 551 | |
| CAPITAUX PROPRES | 337 | 500 | |
| Provisions retraite | 20 | 1 674 | 1 685 |
| Passifs et provisions de restitution pour avions loués et autres provisions non courants |
21 | 4 030 | 3 805 |
| Passifs financiers non courants | 22 | 7 027 | 7 538 |
| Dettes de loyers non courantes | 17 | 4 042 | 3 581 |
| Passifs financiers dérivés non courants | 13 | 56 | |
| Impôts différés | 13 | 3 | – |
| Autres passifs non courants | 24 | 1 174 | 1 376 |
| Passif non courant | 17 963 | 18 041 | |
| Passifs et provisions de restitution pour avions loués et autres provisions courants |
21 | 1 184 | 1 079 |
| Passifs financiers courants | 22 | 1 761 | 1 664 |
| Dettes de loyers courantes | 17 | 879 | 848 |
| Passifs financiers dérivés courants | 51 | 139 | |
| Dettes fournisseurs | 2 598 | 2 447 | |
| Titres de transport émis et non utilisés | 5 524 | 3 858 | |
| Programme de fidélisation | 887 | 899 | |
| Autres passifs courants | 24 | 4 507 | 5 002 |
| Concours bancaires | 18 | 10 | 13 |
| Passif courant | 17 401 | 15 949 | |
| TOTAL PASSIF | 35 364 | 33 990 | |
| TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF | 35 701 | 34 490 |
Les Notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
AIR FRANCE - KLM – ETATS FINANCIERS ET NOTES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
Etats financiers consolidés
| Part attribuable aux propriétaires | de la société mère | donnant pas le contrôle | Participations ne | Total | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Nombre d'actions | Capital | Primes d'émission et de fusion |
Actions d'auto contrôle |
Titres subordonnés indéterminée à durée |
Réserves et résultats |
Capitaux propres | Titres subordonnés indéterminée à durée |
Réserves et résultats |
Capitaux propres | Total Capitaux propres |
| 31 décembre 2022 | 2 570 536 136 | 2 571 | 5 217 | (25) | 933 | (11 700) (3 004) | 510 | 14 | 524 (2 480) | ||
| Autres éléments du résultat global |
– | – | – | – | – | (16) | (16) | – | – | – | (16) |
| Résultat de la période | – | – | – | – | – | 260 | 260 | – | 15 | 15 | 275 |
| Résultat global | – | – | – | – | – | 244 | 244 | – | 15 | 15 | 259 |
| Achat d'actions propres |
– | – | – | (1) | – | – | (1) | – | – | – | (1) |
| Paiement fondé sur des actions |
– | – | – | 1 | – | (1) | – | – | – | – | – |
| Titres subordonnés à durée indéterminée |
– | – | – | – | 133 | – | 133 | – | – | – | 133 |
| Coupons sur titres subordonnés à durée indéterminée |
– | – | – | – | (18) | (34) | (52) | 14 | (14) | – | (52) |
| Compensation payée à l'Etat Français (1) |
– | – | – | – | – | (90) | (90) | – | – | – | (90) |
| Autre | – | – | – | – | – | (1) | (1) | – | 1 | 1 | – |
| 30 juin 2023 | 2 570 536 136 | 2 571 | 5 217 | (25) | 1 048 | (11 582) | (2 771) | 524 | 16 | 540 | (2 231) |
| 31 décembre 2023 | 262 769 869 | 263 | 7 560 | (25) | 1 076 (10 925) | (2 051) | 2 524 | 27 | 2 551 | 500 | |
| Autres éléments du résultat global |
– | – | – | – | – | 181 | 181 | – | – | – | 181 |
| Résultat de la période | – | – | – | – | – | (400) | (400) | – | 86 | 86 | (314) |
| Résultat global | – | – | – | – | – | (219) | (219) | – | 86 | 86 | (133) |
| Paiement fondé sur des actions |
– | – | – | – | – | 1 | 1 | – | – | – | 1 |
| Coupons sur titres subordonnés à durée indéterminée |
– | – | – | – | (25) | (37) | (62) | 83 | (83) | – | (62) |
| Impôts sur coupons sur titres subordonnés à durée indéterminée |
– | – | – | – | – | 31 | 31 | – | – | – | 31 |
| 30 juin 2024 | 262 769 869 | 263 | 7 560 | (25) | 1 051 | (11 149) | (2 300) | 2 607 | 30 | 2 637 | 337 |
(1) Au 30 juin 2023 et dans le contexte de la sortie du Groupe du cadre temporaire lié à la Covid-19 de l'Union Européenne, le Groupe a payé une compensation à l'État français pour un montant total de 90 millions d'euros, requise au titre des actions souscrites en avril 2021. Ce paiement a été assimilé à un paiement de dividende et a donc été comptabilisé au sein des capitaux propres du Groupe conformément aux principes IFRS.
Etats financiers consolidés
| (en millions d'euros) | Notes | 2024 | 2023 retraité ⁽¹⁾ |
|---|---|---|---|
| Résultat net | (314) | 275 | |
| Dotations aux amortissements et provisions d'exploitation | 10 | 1 321 | 1 188 |
| Dotations nettes aux provisions financières | 12 | 141 | 100 |
| Coût de la dette nette | 12 | 144 | 188 |
| Résultat sur cessions d'actifs corporels et incorporels | (21) | (49) | |
| Résultat sur cessions de filiales et participations | 11 | (2) | – |
| Résultats non monétaires sur instruments financiers | 6 | (5) | |
| Écart de change non réalisé | 28 | (73) | |
| Résultats des sociétés mises en équivalence | 20 | (3) | (1) |
| Impôts différés | 13 | (153) | 19 |
| Pertes de valeur | – | 2 | |
| Autres éléments non monétaires | 17 | (36) | |
| Flux de trésorerie liés à l'exploitation avant variation du besoin en fond de roulement |
1 164 | 1 608 | |
| (Augmentation)/diminution des stocks | (62) | (33) | |
| (Augmentation)/diminution des créances clients | (325) | (167) | |
| Augmentation/(diminution) des dettes fournisseurs | 124 | 115 | |
| Augmentation/(diminution) des billets émis non utilisés | 1 661 | 1 757 | |
| Variation des autres actifs et autres passifs | (912) | (50) | |
| Variation du besoin en fonds de roulement | 486 | 1 622 | |
| FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS À L'EXPLOITATION | 1 650 | 3 230 | |
| Acquisition de filiales et participations avec prise de contrôle, achats de parts dans les sociétés non contrôlées |
(3) | (2) | |
| Investissements corporels et incorporels | 16 | (2 067) | (1 396) |
| Produits liés à la perte de contrôle de filiales ou à la cession de titres de sociétés non contrôlées |
8 | – | |
| Produits de cessions d'immobilisations corporelles ou incorporelles | 11 | 373 | 211 |
| Intérêts reçus | 156 | 91 | |
| Dividendes reçus | 1 | 2 | |
| Diminution (augmentation) nette des placements de plus de 3 mois | 131 | (52) | |
| FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENT | (1 401) | (1 146) |
Etats financiers consolidés
| 2023 | |||
|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Notes | 2024 | retraité ⁽¹⁾ |
| Paiement pour acquérir des actions d'autocontrôle | – | (1) | |
| Acquisition d'intérêts minoritaires sans changement de contrôle | (1) | – | |
| Émission de titres subordonnés | 19.2 | – | 728 |
| Remboursement de titres subordonnés | 19.2 | – | (595) |
| Coupons sur titres subordonnés | 19.2 | (62) | (52) |
| Émission de nouveaux emprunts | 22 | 936 | 1 558 |
| Remboursement d'emprunts | 22 | (1 260) | (2 969) |
| Paiements de dettes de loyers | 17 | (442) | (421) |
| Nouveaux prêts | (11) | (306) | |
| Remboursement des prêts | 56 | 104 | |
| Intérêts payés | (386) | (475) | |
| Dividendes distribués | – | (90) | |
| FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT | (1 170) | (2 519) | |
| Effets des variations de change sur la trésorerie, équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants (nets de la trésorerie acquise ou cédée) |
18 | (25) | |
| Variation de la trésorerie nette | (903) | (460) | |
| Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à l'ouverture | 18 | 6 181 | 6 623 |
| Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à la clôture | 18 | 5 278 | 6 163 |
(1) Voir Note 2 de l'annexe aux comptes consolidés.
| Note 1 | Description de l'activité | 10 |
|---|---|---|
| Note 2 | Retraitement des comptes 2023 | 10 |
| Note 3 | Événements significatifs | 11 |
| Note 4 | Règles et méthodes comptables | 12 |
| Note 5 | Évolution du périmètre de consolidation |
13 |
| Note 6 | Informations sectorielles | 13 |
| Note 7 | Charges externes | 16 |
| Note 8 | Frais de personnel et effectifs | 17 |
| Note 9 | Autres produits et charges d'exploitation courants |
17 |
| Note 10 | Amortissements, dépréciations et provisions |
18 |
| Note 11 | Cessions de matériels aéronautiques et autres produits et charges non courants |
18 |
| Note 12 | Coût de l'endettement financier et autres produits et charges financiers |
19 |
| Note 13 | Impôts | 20 |
| Note 14 | Résultat net – part du Groupe par action |
20 |
| Note 15 | Immobilisations corporelles | 22 |
| Note 16 | Investissements corporels et incorporels |
22 |
| Note 17 | Droits d'utilisation et dettes de loyers |
22 |
| Note 18 | Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires |
23 |
| Note 19 | Capitaux propres | 23 |
| Note 20 | Actifs et provisions retraites | 25 |
| Note 21 | Passifs et provisions de restitution pour avions loués et autres provisions |
25 |
| Note 22 | Passifs financiers | 28 |
| Note 23 | Indicateurs alternatifs de performance |
31 |
| Note 24 | Autres passifs | 32 |
| Note 25 | Commande de matériels aéronautiques |
33 |
| Note 26 | Parties liées | 33 |
Le terme « Air France-KLM » utilisé ci-après fait référence à la société holding Air France-KLM S.A. régie par le droit français. Le terme « Groupe » concerne l'ensemble économique composé d'Air France-KLM et de ses filiales. Le Groupe dont le siège social est situé en France, constitue un des plus grands groupes aériens mondiaux.
Son activité principale Réseau se compose du transport aérien de passagers sur vols réguliers et du cargo. Les activités du Groupe incluent également la maintenance aéronautique, le transport de passagers sur vols « Loisirs » (Transavia) et toute autre activité en relation avec le transport aérien.
La société anonyme Air France-KLM, domiciliée au 7, rue du cirque 75008 Paris – France, est l'entité consolidante du groupe Air France-KLM. Air France-KLM est coté à Paris (Euronext) et Amsterdam (Euronext).
La monnaie de présentation du Groupe, qui est également la monnaie fonctionnelle d'Air France-KLM, est l'euro.
Le coût de l'endettement financier net du Groupe Air France-KLM est détaillé en Note 12 "Coût de l'endettement financier et autres produits et charges financiers" et comprend principalement les produits de la trésorerie et équivalents de trésorerie, les intérêts sur passifs financiers, les intérêts sur dettes de loyers et les intérêts intercalaires capitalisés et peuvent revêtir un caractère monétaire ou non-monétaire.
Jusqu'au 31 décembre 2023, le Groupe présentait les éléments monétaires du coût de l'endettement financier net au sein des « flux de trésorerie liés à l'exploitation » dans le tableau des flux de trésorerie consolidé. Ainsi :
A compter du 1er janvier 2024, dans une logique de meilleure représentation économique de ses activités et de comparabilité par rapport à d'autres acteurs du transport aérien, le Groupe a décidé de changer sa méthode de présentation conformément à l'option offerte par la norme IAS 7 « Tableau des flux de trésorerie » sur les intérêts financiers et d'ajuster la présentation tel que cela est décrit ci-dessous :
Ce changement de présentation a été appliqué de manière rétrospective permettant la comparabilité des états financiers sur les périodes comparatives conformément à IAS 8 « Méthodes comptables, changements d'estimations comptables et erreurs ».Les impacts sur le tableau des flux de trésorerie du 30 juin 2023 s'établissent comme suit :
| Période du 1er janvier au 30 juin 2023 (en millions d'euros) |
Tableau de flux de trésorerie publié |
Changement de présentation |
Tableau de flux de trésorerie retraité |
|---|---|---|---|
| Coût de la dette nette | – | 188 | 188 |
| Autres éléments non monétaires | (152) | 116 | (36) |
| Flux de trésorerie liés à l'exploitation avant variation du besoin en fonds de roulement |
1 304 | 304 | 1 608 |
| Variation des autres actifs et autres passifs | (130) | 80 | (50) |
| Variation du besoin en fonds de roulement | 1 542 | 80 | 1 622 |
| FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS À L'EXPLOITATION | 2 846 | 384 | 3 230 |
| Intérêts reçus | – | 91 | 91 |
| FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENT | (1 237) | 91 | (1 146) |
| Intérêts payés | – | (475) | (475) |
| FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT | (2 044) | (475) | (2 519) |
Ce changement de présentation n'a pas d'impact sur les autres états financiers primaires du Groupe.
3.1 Événements significatifs intervenus au cours de la période
Air France-KLM et CMA CGM ont décidé de mettre fin aux accords signés en mai 2022 à compter du 31 mars 2024, du fait d'un environnement réglementaire contraint sur certains marchés n'ayant pas permis à la coopération de fonctionner de manière optimale.
CMA CGM reste un actionnaire de référence d'Air France-KLM. Les parties ont convenu de modifier la clause de lock-up des actions détenues par CMA CGM dans le capital d'Air France-KLM, qui sera désormais effective jusqu'au 28 février 2025. CMA CGM a quitté le Conseil d'administration d'Air France-KLM le 31 mars 2024.
Le 1ᵉʳ février 2024, KLM a cédé sa filiale détenue à 100 % KLM Equipment Services B.V. à TCR International N.V. (TCR), une société belge. Le contrat stipule que KLM devient client de TCR pour la maintenance et la location des équipements dédiés aux opérations sols. TCR sera responsable des investissements dans ces mêmes équipements.
Au 30 juin 2024, cette cession s'est traduite par les impacts suivants dans les comptes consolidés du Groupe:
Le 25 mars 2024, Air France-KLM a remboursé, à la demande des porteurs d'obligations, 452 millions d'euros sur les 500 millions d'euros d'obligations convertibles en actions nouvelles et/ou échangeables en actions existantes dont l'échéance était le 25 mars 2026.
Ce montant correspond à 25 246 843 millions d'obligations. Cette option de remboursement anticipé au 25 mars 2024 faisait partie des termes et conditions relatifs à ces obligations.
Remboursement anticipé de 48 millions d'euros restants d'obligations OCEANE:
Les obligations restantes en circulation pour un montant de 48 millions d'euros dont l'échéance était le 25 mars 2026 ont été remboursées en numéraire le 10 mai 2024, suite à l'exercice de l'option de remboursement anticipé par l'émetteur de l'obligation dans les conditions prévues par le Règlement des OCEANE 2026. Ces obligations restantes ont été remboursées par anticipation. Ce montant résiduel de remboursement équivaut à 2 654 942 obligations.
A l'issue de ces deux opérations, il n'y a plus d'obligations OCEANE en circulation au 30 juin 2024.
En avril 2023, Air France-KLM et Air France, coemprunteurs, avaient signé une ligne de crédit renouvelable liée au développement durable d'un montant de 1,2 milliard d'euros. Cette ligne incluait une option d'augmentation en accordéon qui a été exercée sur le premier trimestre 2024 pour un montant de 90 millions d'euros portant ainsi le montant disponible à environ 1,3 milliard d'euros.
Cette ligne de crédit avait par ailleurs une échéance initiale à 2026 et comprenait deux options d'extension d'un an. En avril 2024, une option d'extension d'un an a été levée portant l'échéance à 2027.
En avril 2023, KLM avait signé une ligne de crédit renouvelable d'un montant de 1,0 milliard d'euros liée à des indicateurs de performance ESG avec une échéance initiale à 2027 et comprenant deux options d'extension d'un an. Une option d'extension d'un an a été levée portant l'échéance à 2028.
La ligne de crédit renouvelable d'Air France-KLM et d'Air France a par ailleurs été renégociée le 18 juillet 2024 (voir 3.2 "Événements postérieurs à la clôture").
Emission d'obligations pour 650 millions d'euros:
Le 23 mai 2024, Air France-KLM a réalisé l'émission d'obligations d'un montant nominal de 650 millions d'euros avec une maturité de 5 ans portant intérêt au taux de 4,625% par an dans le cadre de son programme Euro Medium Term Notes.
Le produit net de l'émission a été utilisé pour finaliser l'opération de rachat d'obligations lancée le 13 mai 2024, tel que décrit dans le paragraphe ci-dessous.
Le 24 mai 2024, Air France-KLM a finalisé le rachat en numéraire portant sur deux souches obligataires existantes et lancée le 13 mai 2024:
■ les obligations d'un montant nominal total de 750 millions d'euros venant à échéance le 16 janvier 2025 et portant intérêt à un taux de 1,875% ;
■ les obligations d'un montant nominal total de 500 millions d'euros venant à échéance le 1er juillet 2026 et portant intérêt à un taux de 3,875%.
Sur ces deux tranches, des obligations existantes pour un montant nominal total de 452,7 millions d'euros, représentant 36,2% des obligations existantes en circulation, ont été apportées à l'offre de rachat et 452,7
3.2 Événements postérieurs à la clôture
La ligne de crédit liée à l'ESG d'Air France-KLM et d'Air France signée en avril 2023 a fait l'objet en avril 2024 d'une augmentation et d'une extension suite à l'exercice des options prévues contractuellement (voir 3.1 "Événements significatifs intervenus au cours de la période").
Le 18 juillet 2024, un nouvel amendement a été signé sur la ligne de crédit d'Air France-KLM et d'Air France qui prévoit:
millions d'euros ont été acceptées pour rachat, dont 234,8 millions d'euros d'obligations 2025 et 217,9 millions d'euros d'obligations 2026. Par conséquent, le montant nominal total des obligations existantes restant en circulation après la réalisation de l'offre de rachat sera de 797,3 millions d'euros, dont 515,2 millions d'euros d'obligations 2025 et 282,1 millions d'euros d'obligations 2026.
■ l'extension de l'échéance à juillet 2028 associée à une option d'extension complémentaire d'un an ;
■ l'augmentation de la ligne de crédit de 1 290 millions d'euros à 1 405 millions d'euros.
A l'issue de cette renégociation, le pool de prêteurs a été porté à 17 banques (contre 16 auparavant) et les conditions financières associées à la ligne de crédit ont été révisées.
En application du règlement européen n°1606 / 2002 du 19 juillet 2002, les états financiers consolidés du groupe Air France-KLM au 31 décembre 2023 ont été établis conformément aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards) telles qu'adoptées par l'Union européenne à la date de clôture de ces états financiers consolidés et qui étaient d'application obligatoire à cette date.
Les états financiers consolidés semestriels résumés au 30 juin 2024 ont été préparés en conformité avec la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ».
Les principes comptables appliqués pour les états financiers consolidés semestriels résumés au 30 juin 2024 sont conformes à ceux retenus pour les états financiers consolidés de l'exercice 2023, à l'exception des normes et interprétations adoptées par l'Union européenne applicables à compter du 1er janvier 2024.
Les amendements applicables au Groupe à compter du 1er janvier 2024 sont les suivants :
■ amendement à IFRS 16 concernant la méthode d'évaluation d'une opération de cession-bail après la date de transaction avec versement de loyers variables,
■ amendement à IAS 1 relatif au classement courant/non courant des passifs assortis de clause restrictive.
Ces amendements n'ont pas d'impacts significatifs pour le Groupe.
Enfin, le Groupe entre dans le champ de la législation du modèle Pilier 2 de l'OCDE, entrée en vigueur à partir du 1er janvier 2024.
Il existe des mesures transitoires permettant de différer l'application de l'impôt complémentaire jusqu'à trois ans, sur la base de calculs simplifiés mis à jour à la fin de chaque période annuelle.
Sur la base de ces calculs et de l'évaluation initiale faits par le Groupe, Air France-KLM ne s'attend pas à être exposé de manière significative à l'impôt complémentaire pour l'exercice 2024. Par conséquent, le taux d'imposition effectif prévu pour l'exercice 2024 n'est pas affecté par la législation Pilier 2 au 30 juin 2024.
Les états financiers consolidés semestriels résumés au 30 juin 2024 ont été arrêtés par le Conseil d'administration le 24 juillet 2024.
Le 1ᵉʳ février 2024, KLM a cédé sa filiale détenue à 100 % KLM Equipment Services B.V. à TCR International N.V. (TCR). Les impacts de la cession sont détaillés dans la Note 3.1 « Événements significatifs intervenus au cours de la période». Il n'y a pas eu d'acquisition significative au cours de l'exercice 2024.
Aucune acquisition ni cession significative n'a eu lieu au cours de la période close le 30 juin 2023.
L'information sectorielle est établie sur la base des données de gestion interne communiquées au Comité exécutif, principal décideur opérationnel du Groupe.
Le Groupe est organisé autour des secteurs suivants :
Les résultats alloués aux secteurs d'activité correspondent à ceux qui sont affectables de façon directe ou qui peuvent être alloués de façon raisonnable à ces segments d'activité. Les montants répartis dans les secteurs d'activité correspondent principalement à l'EBITDA, au résultat d'exploitation courant et au résultat des activités opérationnelles. Les autres éléments du compte de résultat sont regroupés dans la colonne « non répartis ».
Les transactions intersecteurs sont effectuées et valorisées à des conditions normales de marché.
Le chiffre d'affaires externe du Groupe par origine des ventes est ventilé en quatre zones géographiques :
Le chiffre d'affaires externe du transport aérien du Groupe par zone de destination est ventilé en sept secteurs géographiques :
| (en millions d'euros) | Réseau | Maintenance | Transavia | Autres | Non-répartis | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires total | 12 295 | 2 425 | 1 305 | 143 | – | 16 168 |
| Chiffre d'affaires intersecteurs | (12) | (1 424) | (3) | (127) | – | (1 566) |
| Chiffre d'affaires externe | 12 283 | 1 001 | 1 302 | 16 | – | 14 602 |
| Autres produits de l'activité | – | – | – | 1 | – | 1 |
| Produits des activités ordinaires |
12 283 | 1 001 | 1 302 | 17 | – | 14 603 |
| EBITDA | 1 088 | 232 | 6 | 19 | – | 1 345 |
| Résultat d'exploitation courant |
90 | 66 | (139) | 7 | – | 24 |
| Résultat des activités opérationnelles |
(14) | 65 | (139) | 9 | – | (79) |
| Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence |
1 | 2 | – | – | – | 3 |
| Coût de l'endettement financier net et autres produits et charges financiers |
– | – | – | – | (357) | (357) |
| Impôts | – | – | – | – | 119 | 119 |
| RÉSULTAT NET | (13) | 67 | (139) | 9 | (238) | (314) |
| (en millions d'euros) | Réseau | Maintenance | Transavia | Autres | Non-répartis | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires total | 12 108 | 1 981 | 1 089 | 125 | – | 15 303 |
| Chiffre d'affaires intersecteurs | (13) | (1 228) | – | (110) | – | (1 351) |
| Chiffre d'affaires externe | 12 095 | 753 | 1 089 | 15 | – | 13 952 |
| Autres produits de l'activité | – | – | – | 1 | – | 1 |
| Produits des activités ordinaires |
12 095 | 753 | 1 089 | 16 | – | 13 953 |
| EBITDA | 1 482 | 188 | (61) | 5 | – | 1 614 |
| Résultat d'exploitation courant |
542 | 62 | (172) | (6) | – | 426 |
| Résultat des activités opérationnelles |
575 | 61 | (170) | 3 | – | 469 |
| Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence |
1 | 3 | – | (3) | – | 1 |
| Coût de l'endettement financier net et autres produits et charges financiers |
– | – | – | – | (174) | (174) |
| Impôts | – | – | – | – | (21) | (21) |
| RÉSULTAT NET | 576 | 64 | (170) | – | (195) | 275 |
| (en millions d'euros) | France, dont départements français d'outremer |
Benelux, dont Caraïbes néerlandaises et Surinam |
Europe (hors France et Benelux) |
Reste du monde |
Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Transport | 3 167 | 1 521 | 2 521 | 4 550 | 11 759 |
| Autres recettes ⁽¹⁾ | 225 | 140 | 72 | 87 | 524 |
| Total Réseau | 3 392 | 1 661 | 2 593 | 4 637 | 12 283 |
| Transport | 495 | 688 | 97 | 38 | 1 318 |
| Autres recettes ⁽¹⁾ | (7) | (9) | (1) | 1 | (16) |
| Total Transavia | 488 | 679 | 96 | 39 | 1 302 |
| Maintenance | 544 | 387 | 10 | 60 | 1 001 |
| Autres | 4 | 11 | 1 | – | 16 |
| TOTAL | 4 428 | 2 738 | 2 700 | 4 736 | 14 602 |
(1) Cette ligne inclut les indemnisations versées aux clients conformément au règlement EU261.
| (en millions d'euros) | France, dont départements français d'outremer |
Benelux, dont Caraïbes néerlandaises et Surinam |
Europe (hors France et Benelux) |
Reste du monde |
Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Transport | 3 249 | 1 328 | 2 510 | 4 498 | 11 585 |
| Autres recettes ⁽¹⁾ | 194 | 102 | 89 | 125 | 510 |
| Total Réseau | 3 443 | 1 430 | 2 599 | 4 623 | 12 095 |
| Transport | 414 | 573 | 98 | 25 | 1 110 |
| Autres recettes ⁽¹⁾ | (6) | (14) | (1) | – | (21) |
| Total Transavia | 408 | 559 | 97 | 25 | 1 089 |
| Maintenance | 353 | 327 | 17 | 56 | 753 |
| Autres | 3 | 10 | 2 | – | 15 |
| TOTAL | 4 207 | 2 326 | 2 715 | 4 704 | 13 952 |
(1) Cette ligne inclut les indemnisations versées aux clients conformément au règlement EU261.
| (en millions d'euros) | France métropolitaine |
Europe (hors France) Afrique du Nord |
Antilles Caraïbes Guyane Océan Indien |
Afrique (hors Afrique du Nord) Moyen Orient |
Amérique du Nord, Mexique |
Amérique du Sud, hors Mexique |
Asie Nouvelle Calédonie |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Réseau | 644 | 2 764 | 909 | 1 507 | 2 861 | 1 239 | 1 835 | 11 759 |
| Transavia | 62 | 1 154 | – | 102 | – | – | – | 1 318 |
| TOTAL TRANSPORT |
706 | 3 918 | 909 | 1 609 | 2 861 | 1 239 | 1 835 | 13 077 |
| (en millions d'euros) | France métropolitaine |
Europe (hors France) Afrique du Nord |
Antilles Caraïbes Guyane Océan Indien |
Afrique (hors Afrique du Nord) Moyen Orient |
Amérique du Nord, Mexique |
Amérique du Sud, hors Mexique |
Asie Nouvelle Calédonie |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Réseau | 692 | 2 712 | 934 | 1 548 | 2 818 | 1 335 | 1 547 | 11 585 |
| Transavia | 66 | 954 | – | 89 | – | – | – | 1 110 |
| TOTAL TRANSPORT |
758 | 3 666 | 934 | 1 637 | 2 818 | 1 335 | 1 547 | 12 695 |
| (en millions d'euros) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Carburant avions | 3 380 | 3 395 |
| Carburant d'aviation durable | 106 | 47 |
| Quotas de CO2 | 125 | 81 |
| Affrètements aéronautiques | 247 | 243 |
| Redevances aéronautiques | 976 | 919 |
| Commissariat | 434 | 393 |
| Achat d'assistance en escale | 974 | 894 |
| Achats et consommations d'entretien aéronautique | 1 598 | 1 245 |
| Frais commerciaux et de distribution | 553 | 516 |
| Autres frais | 992 | 916 |
| TOTAL | 9 385 | 8 649 |
Une partie des charges externes (notamment les coûts de carburant avions, achats et consommations d'entretien aéronautique) est soumise à la variation du cours du dollar US.
Les couvertures associées sont présentées en Note 9 « Autres produits et charges d'exploitation courants ».
| (en millions d'euros) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Salaires et traitements | 3 221 | 2 880 |
| Autres charges sociales | 582 | 525 |
| Charges de retraite à cotisations définies | 483 | 428 |
| Charges de retraite à prestations définies | 76 | 71 |
| Coûts du personnel intérimaire | 136 | 110 |
| Charge d'intéressement et de participation | 21 | 81 |
| Charges relatives aux paiements fondés sur des actions | 1 | – |
| Autres | 76 | 69 |
| TOTAL | 4 596 | 4 164 |
Le Groupe verse des cotisations pour un régime de retraite multi-employeurs en France, la CRPN (Caisse de retraite du personnel navigant). Ce plan multi-employeur étant assimilé à un plan d'État, il est comptabilisé en tant que régime à cotisations définies en « charges de retraite à cotisations définies ».
| Période du 1ᵉʳ janvier au 30 juin | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Pilotes | 8 906 | 8 436 |
| Personnel navigant commercial | 22 187 | 21 542 |
| Personnel au sol | 46 403 | 44 602 |
| Personnel intérimaire | 2 480 | 2 193 |
| TOTAL | 79 976 | 76 773 |
| (en millions d'euros) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Production capitalisée | 728 | 534 |
| Exploitation conjointe de lignes passage et cargo | 3 | (21) |
| Couverture sur flux d'exploitation (change) | 25 | 45 |
| Autres | 63 | 9 |
| TOTAL | 819 | 567 |
| Période du 1ᵉʳ janvier au 30 juin | ||
|---|---|---|
| (en millions d'euros) | 2024 | 2023 |
| AMORTISSEMENTS | ||
| Immobilisations incorporelles | 82 | 81 |
| Immobilisations aéronautiques | 577 | 539 |
| Autres immobilisations corporelles | 90 | 88 |
| Droits d'utilisation | 613 | 590 |
| Sous total | 1 362 | 1 298 |
| DÉPRÉCIATIONS ET PROVISIONS | ||
| Créances | (20) | (9) |
| Provisions | (21) | (101) |
| Sous total | (41) | (110) |
| TOTAL | 1 321 | 1 188 |
En 2023, les variations des provisions s'expliquaient principalement par des reprises liées à des restitutions d'avions.
Les mouvements au bilan du poste « provisions » sont détaillés dans la Note 21.
| (en millions d'euros) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Cession-bail | (2) | 6 |
| Autres cessions aéronautiques | 17 | 22 |
| Cessions de matériels aéronautiques | 15 | 28 |
| Autres produits et charges non courants | (118) | 15 |
L'impact des cessions-bail sur avions (« sales and leaseback ») s'est traduit par une charge de 2 millions d'euros en compte de résultat et un produit de cession en tableau des flux de trésorerie de 328 millions d'euros au 30 juin 2024.
L'impact des autres cessions aéronautiques s'explique essentiellement par une opération de refinancement réalisée sur un B777 chez KLM ayant généré un produit de 16 millions d'euros au 30 juin 2024.
Le montant des autres produits et charges non courants inclut une indemnité de (115) millions d'euros à payer par Air France-KLM à Virgin dans le cadre de la renégociation d'un contrat.
L'impact des cessions-bail sur avions (« sales and leaseback ») s'est traduit par un produit de 6 millions d'euros en compte de résultat et un produit de cession en tableau des flux de trésorerie de 150 millions d'euros au 30 juin 2023.
L'impact des autres cessions aéronautiques s'explique essentiellement par une opération de refinancement réalisée sur un B777 chez KLM ayant généré un produit de 20 millions d'euros au 30 juin 2023.
Cette ligne correspond principalement au résultat de cession de slots à l'aéroport Heathrow à la compagnie aérienne Virgin Atlantic par KLM pour 11 millions d'euros et à la cession d'un centre de données chez KLM pour un montant de 10 millions d'euros.
| Période du 1ᵉʳ janvier au 30 juin | ||
|---|---|---|
| (en millions d'euros) | 2024 | 2023 |
| Produits des valeurs mobilières de placement | 78 | 60 |
| Autres produits financiers | 92 | 48 |
| Produits de la trésorerie et équivalents de trésorerie | 170 | 108 |
| Intérêts sur passifs financiers | (163) | (258) |
| Intérêts sur dettes de loyers | (140) | (132) |
| Intérêts intercalaires capitalisés | 25 | 20 |
| Autres éléments non monétaires | (13) | 86 |
| Autres charges financières | (23) | (12) |
| Charges d'intérêts | (314) | (296) |
| Coût de l'endettement financier net | (144) | (188) |
| Résultat de change | (47) | 112 |
| Instruments financiers | (6) | 5 |
| Dotation nette aux provisions | (3) | (3) |
| Désactualisation des provisions | (138) | (96) |
| Autres | (19) | (4) |
| Autres produits et charges financiers | (213) | 14 |
| TOTAL | (357) | (174) |
Les produits de la trésorerie et équivalents de trésorerie sont principalement constitués des produits d'intérêts des valeurs mobilières de placement et autres actifs financiers ainsi que du résultat net sur cessions de valeurs mobilières de placement.
Au 30 juin 2023, le prêt garanti par l'État français a été remboursé en totalité, générant un impact net positif de 10 millions d'euros en résultat financier. Il se composait d'une charge de (96) millions d'euros au titre de la garantie due contractuellement, comptabilisée dans la ligne des "Intérêts sur passifs financiers" et d'un produit 106 millions d'euros, lié à l'application de la méthodologie du coût amorti au taux d'intérêt effectif, comptabilisé dans la ligne "Autres éléments non monétaires".
Au 30 juin 2024, le résultat de change inclut une perte de change latent de (28) millions d'euros composée principalement :
d'euros au titre du yen japonais et un gain de 16 millions d'euros au titre du franc suisse ;
■ d'une perte de (6) millions d'euros sur les autres actifs et passifs, principalement liée au dollar US sur des compte du besoin en fonds de roulement.
Au 30 juin 2023, le résultat de change incluait principalement un gain de change latent de 73 millions d'euros composée principalement:
Le taux utilisé pour désactualiser les passifs et provisions de restitution pour avions loués et autres provisions non courants s'élève à 7,3 % en 2024 contre 5,5 % en 2023 (voir Note 21.1.1 « Passifs et provisions de restitution pour avions loués »).
La charge d'impôt aux bornes du Groupe est la suivante :
| (en millions d'euros) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| (Charge)/Produit total d'impôt au compte de résultat | 119 | (21) |
| Impôts sur éléments comptabilisés en capitaux propres (1) | (15) | 10 |
(1) Incluant 31 millions d''euros d''impôts sur coupons sur titres subordonnés à durée indéterminée
| (en millions d'euros) | 2024 |
|---|---|
| Résultat avant impôt des entreprises intégrées | (436) |
| (Charge)/Produit total d'impôt au compte de résultat | 119 |
| Taux d'impôt effectif | 27 % |
La réforme de la fiscalité internationale élaborée par l'OCDE, dite «Pilier 2», visant notamment à établir un taux d'imposition minimum de 15%, est entrée en application en France à compter de l'exercice 2024.
Il existe des mesures transitoires permettant de différer l'application de l'impôt complémentaire jusqu'à trois ans, sur la base de calculs simplifiés mis à jour à la fin de chaque période annuelle.
Sur la base de ces calculs et de l'évaluation initiale faits par le Groupe, Air France-KLM ne s'attend pas à être exposé de manière significative à un impôt complémentaire pour l'exercice 2024. Par conséquent, le taux d'imposition effectif prévu pour l'exercice 2024 n'est pas affecté par la législation Pilier 2 au 30 juin 2024.
| (en millions d'euros) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Résultat net – part du groupe | (400) | 260 |
| Coupons sur titres subordonnés à durée indéterminée- net de l'effet impôt | (27) | (34) |
| Dividende payé (1) | — | (90) |
| Résultat net de base – part du groupe | (427) | 136 |
(1) Au cours du premier semestre 2023 et dans le contexte de la sortie du Groupe du cadre temporaire lié à la Covid-19 de l'Union Européenne, le Groupe a payé une compensation à l'État français pour un montant total de 90 millions d'euros, requise au titre des actions souscrites en avril 2021. Ce paiement a été assimilé à un paiement de dividende et a donc été comptabilisé au sein des capitaux propres du Groupe conformément aux principes IFRS. Il a été déduit du résultat net de l'année pour le calcul du résultat par action.
| (en millions d'euros) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Résultat net de base – part du groupe | (427) | 136 |
| Effet des actions ordinaires potentielles sur le résultat : intérêts versés sur les obligations convertibles et amortissements de la composante capitaux propres (net d'impôt) |
— | 15 |
| Résultat net – part du groupe (retenu pour le calcul du résultat dilué par action) | (427) | 151 |
| Période du 1er janvier au 30 juin | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Nombre moyen pondéré : | ||
| d'actions ordinaires émises ■ |
262 769 869 | 2 570 536 136 |
| d'actions propres achetées dans le cadre des plans d'options d'achat et autres actions ■ propres achetées |
(137 068) | (1 244 317) |
| Nombre d'actions retenu pour le calcul du résultat de base par action | 262 632 801 | 2 569 291 819 |
| Nombre d'actions potentiellement dilutives | — | 249 709 585 |
| Nombre d'actions retenu pour le calcul du résultat dilué par action | 262 632 801 | 2 819 001 404 |
Pour rappel, Air France-KLM avait réalisé en août 2023 une opération de regroupement de la totalité des actions de la Société en circulation et la constatation concomitante d'une réduction de capital par réduction de la valeur nominale de chaque action et en décembre 2023 une augmentation de capital dans le contexte de l'opération d'actionnariat salarié "Ensemble pour l'avenir", ayant impacté le nombre moyen pondéré d'actions au 31 décembre 2023.
Suite au remboursement de 452 millions d'euros d'OCEANE réalisé le 25 mars 2024 (se référer à la Note 3.1 "Événements significatifs intervenus au cours de la période" ), le nombre d'actions potentielles dilutives liées à l'OCEANE 2026 en circulation a été réduit de 4 966 518 actions à 472 580 actions.
Les obligations restantes en circulation pour un montant de 48 millions d'euros dont l'échéance était le 25 mars 2026 ont été remboursées en numéraire le 10 mai 2024, suite à l'exercice de l'option de remboursement anticipé par l'émetteur de l'obligation dans les conditions prévues par le Règlement des OCEANE 2026. Ces obligations restantes ont été remboursées par anticipation. Ce montant résiduel de remboursement équivaut à 2 654 942 obligations.
A l'issue de ces deux opérations, il n'y a plus d'obligations OCEANE en circulation au 30 juin 2024.
La nombre d'actions potentiellement dilutives liées aux obligations subordonnées de dernier rang à durée indéterminée, convertibles en actions nouvelles et/ou échangeables en actions existantes s'établit à 19 996 070 actions.
La conversion potentielle de ces instruments et ces effets sur le résultat n'ont en revanche pas été pris en compte au 30 juin 2024. En effet, les actions ordinaires potentielles en découlant n'auraient pas eu pour effet d'augmenter la perte par action.
Au 30 juin 2024, compte tenu des éléments présentés cidessus, le résultat net de base par action ressort à (1,63) euro et le résultat net dilué par action ressort à (1,63) euro.
| Immobilisations aéronautiques | Autres immobilisations corporelles | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Avions en pleine propriété |
Actifs en cours de construc tion |
Autres | Total | Terrains et construc tions |
Matériels et installa tions |
Actifs en cours de construc tion |
Autres | Total | Total |
| VALEUR BRUTE | ||||||||||
| 31 décembre 2023 | 17 742 | 1 731 | 2 510 | 21 983 | 2 799 | 1 044 | 191 | 1 089 | 5 123 | 27 106 |
| 30 juin 2024 | 18 318 | 2 057 | 2 678 | 23 053 | 2 835 | 1 051 | 242 | 1 055 | 5 182 | 28 236 |
| AMORTISSEMENTS | ||||||||||
| 31 décembre 2023 | (9 705) | – | (777) | (10 482) | (2 007) | (826) | – | (859) | (3 692) | (14 174) |
| 30 juin 2024 | (10 017) | – | (840) | (10 857) | (2 047) | (834) | – | (845) | (3 726) | (14 583) |
| VALEUR NETTE | ||||||||||
| 31 décembre 2023 | 8 037 | 1 731 | 1 733 | 11 501 | 792 | 218 | 191 | 230 | 1 431 | 12 932 |
| 30 juin 2024 | 8 301 | 2 057 | 1 839 | 12 197 | 788 | 217 | 242 | 210 | 1 456 | 13 653 |
Les investissements corporels et incorporels figurant dans le tableau des flux de trésorerie consolidé se ventilent comme suit :
| (en millions d'euros) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Acquisition d'immobilisations aéronautiques | 1 801 | 1 215 |
| Acquisition d'autres immobilisations corporelles | 145 | 88 |
| Acquisition d'immobilisations incorporelles | 86 | 76 |
| Variation des passifs sur immobilisations | 35 | 17 |
| TOTAL | 2 067 | 1 396 |
Le tableau ci-dessous présente les droits d'utilisation par catégorie :
| (en millions d'euros) | Avion | Maintenance | Terrains & constructions |
Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| VALEUR NETTE | |||||
| 31 décembre 2023 | 3 138 | 2 165 | 591 | 62 | 5 956 |
| 30 juin 2024 | 3 516 | 2 279 | 621 | 63 | 6 479 |
Le tableau ci-dessous présente les dettes de loyers par catégories :
| Au 30 juin 2024 | Au 31 décembre 2023 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Non Courant | Courant | Total | Non courant | Courant | Total |
| Dettes de loyers – Avions | 3 256 | 702 | 3 958 | 2 796 | 682 | 3 478 |
| Dettes de loyers – Rechanges aéronautiques |
76 | 55 | 131 | 79 | 49 | 128 |
| Dettes de loyers – Immobilier | 658 | 93 | 751 | 655 | 80 | 735 |
| Dettes de loyers – Autres | 52 | 9 | 61 | 50 | 18 | 68 |
| Intérêts courus non échus | – | 20 | 20 | 1 | 19 | 20 |
| TOTAL – DETTES DE LOYERS | 4 042 | 879 | 4 921 | 3 581 | 848 | 4 429 |
| Au 30 juin 2024 | Au 31 décembre 2023 | |||
|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Total | Dont nantis ou bloqués |
Total | Dont nantis ou bloqués |
| SICAV (actifs – instruments de dettes) | 1 201 | 7 | 2 450 | 7 |
| Dépôts (actifs – instruments de dettes) et comptes à termes | 2 371 | 50 | 1 887 | 50 |
| Caisses et banques | 1 716 | – | 1 857 | – |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 5 288 | 57 | 6 194 | 57 |
| Concours bancaires | (10) | (13) | ||
| TRÉSORERIE, ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE ET CONCOURS BANCAIRES |
5 278 | 57 | 6 181 | 57 |
Au 30 juin 2024, le capital social est composé de 262 769 869 actions, entièrement libérées, d'une valeur nominale de 1 euro et le capital social du groupe Air France-KLM s'élève à 263 millions d'euros. Chaque action confère un droit de vote.
Cependant, depuis le 3 avril 2016, tout porteur détenant des actions nominatives depuis au moins deux ans dispose d'un droit de vote double.
Le capital et les droits de vote se répartissent de la façon suivante :
| En % du capital | En % des droits de vote | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Au 30 juin 2024 | Au 31 décembre 2023 | Au 30 juin 2024 | Au 31 décembre 2023 | ||
| État français | 28,0 | 28,0 | 27,5 | 28,4 | |
| État néerlandais | 9,1 | 9,1 | 13,3 | 10,3 | |
| CMA CGM | 8,8 | 8,8 | 12,8 | 8,0 | |
| China Eastern Airlines | 4,6 | 4,6 | 6,7 | 6,3 | |
| Salariés et anciens salariés | 3,1 | 3,2 | 3,0 | 3,4 | |
| Delta Air Lines | 2,8 | 2,8 | 4,1 | 3,8 | |
| SPAAK (1) | 0,9 | 0,8 | 1,2 | 1,0 | |
| Actions détenues par le groupe |
– | 0,1 | – | – | |
| Public | 42,7 | 42,6 | 31,4 | 38,8 | |
| TOTAL | 100 | 100 | 100 | 100 |
(1) Stichting Piloten Aandelen Air France-KLM.
La ligne « Salariés et anciens salariés » regroupe les titres détenus par le personnel et les anciens salariés dans des fonds communs de placement d'entreprise (FCPE).
Au 30 juin 2024, tous les titres ont été émis et payés.
| 31 décembre | Rembour sement |
Émission | Variation monétaire |
Variation non |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | 2023 | Nominal | Nominal | – Coupons | monétaire | 30 juin 2024 | |
| Titres Super Subordonnés 2023 |
Nominal | 727 | – | – | – | – | 727 |
| Coupons | 42 | – | – | (52) | 27 | 17 | |
| Obligations subordonnées de dernier rang à durée indéterminée, convertibles en actions nouvelles et/ou échangeables en actions existantes |
Nominal | 305 | – | – | – | – | 305 |
| Coupons | 2 | – | – | (10) | 10 | 2 | |
| TOTAL TITRES SUBORDONNÉS À DURÉE INDÉTERMINÉE – PART ATTRIBUABLE AUX PROPRIÉTAIRES DE LA SOCIÉTÉ MÈRE |
1 076 | – | – | (62) | 37 | 1 051 | |
| Titres Super Subordonnés | Nominal | 497 | – | – | – | – | 497 |
| 2022 | Coupons | 13 | – | – | – | 15 | 28 |
| Titres Super Subordonnés Juillet 2023 |
Nominal | 498 | – | – | – | – | 498 |
| Coupons | 15 | – | – | – | 17 | 32 | |
| Titres Super Subordonnés Novembre 2023 |
Nominal | 1 493 | – | – | – | – | 1 493 |
| Coupons | 8 | – | – | – | 51 | 59 | |
| TOTAL TITRES SUBORDONNÉS – PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE |
2 524 | – | – | – | 83 | 2 607 | |
| Total des flux de trésorerie | – | – | (62) |
Au 30 juin 2024, les taux d'actualisation utilisés par les sociétés du Groupe pour le calcul des engagements de retraite à prestations définies sont les suivants :
| Au 30 juin 2024 |
Au 31 décembre 2023 |
|
|---|---|---|
| Zone euro – Duration 10 à 15 ans | 3,61 % | 3,20 % |
| Royaume-Uni – | ||
| Duration 20 ans | 5,12 % | 4,60 % |
Les taux d'inflation utilisés sont les suivants :
| Au 30 juin 2024 |
Au 31 décembre 2023 |
|
|---|---|---|
| Zone euro – Duration 10 à 15 ans | 2,25 % | 2,20 % |
| Royaume-Uni – Duration 20 ans | 3,30 % | 3,15 % |
Le taux de duration dix à quinze ans concerne essentiellement les régimes situés en France.
Au 30 juin 2024, la réévaluation des engagements nets sur les régimes à prestations définis est composée de (avant impôt):
| Au 30 juin | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Impact du changement de taux d'actualisation | 98 | 29 |
| Impact du changement de taux d'inflation | (15) | 2 |
| Ecart entre le rendement attendu et réel des actifs | (2) | 20 |
| TOTAL | 81 | 51 |
Après impôt, la réévaluation des engagements nets sur les régimes à prestations définis s'élève à 75 millions d'euros.
L'impact de la variation des taux d'actualisation sur les engagements a été calculé en utilisant les analyses de sensibilité de l'engagement de retraite à prestations définies. Celles-ci sont mentionnées dans la note 29.2 aux états financiers consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2023.
| (en millions d'euros) | Passifs de restitution sur avions loués |
Maintenance sur avions loués |
Restructu ration |
Litiges | Provision pour restitution de quotas de CO2 |
Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Montant au 1ᵉʳ janvier 2023 | 3 836 | 161 | 192 | 426 | 142 | 132 | 4 889 |
| Dont : non courant | 3 496 | 147 | – | 397 | – | 109 | 4 149 |
| courant | 340 | 14 | 192 | 29 | 142 | 23 | 740 |
| Montant au 31 décembre 2023 | 3 802 | 161 | 82 | 516 | 213 | 110 | 4 884 |
| Dont : non courant | 3 532 | 148 | – | 36 | – | 89 | 3 805 |
| courant | 270 | 13 | 82 | 480 | 213 | 21 | 1 079 |
| Montant au 30 juin 2024 | 4 093 | 169 | 57 | 515 | 259 | 121 | 5 214 |
| Dont : non courant | 3 740 | 155 | – | 31 | – | 104 | 4 030 |
| courant | 353 | 14 | 57 | 484 | 259 | 17 | 1 184 |
Les mouvements de provision pour litiges ainsi que des autres provisions pour risques et charges impactant le compte de résultat sont enregistrés, selon leur nature,
dans les différentes rubriques correspondantes du compte de résultat.
Le taux d'actualisation utilisé pour le calcul de ces passifs et provisions est de 7,3 % au 30 juin 2024 contre 5,5 % au 30 juin 2023 (voir Note 12 « Coût de l'endettement financier et autres produits et charges financiers »).
Les mouvements de provision pour restructuration impactant le compte de résultat sont enregistrés en « autres produits et charges non courants » lorsque les effets sont significatifs (voir Note 11 « Cessions de matériels aéronautiques et autres produits et charges non courants »).
Une évaluation des risques de litiges avec les tiers a été effectuée avec le concours des avocats du Groupe et des provisions ont été enregistrées lorsque les circonstances les rendaient nécessaires.
Les provisions pour litiges comprennent également des provisions pour risques fiscaux qui n'entrent pas dans le champ d'IAS 12. De telles provisions sont constituées lorsque le Groupe estime, dans le cadre de contrôles fiscaux, que l'administration fiscale pourrait être amenée à remettre en cause une position fiscale prise par le Groupe ou l'une de ses filiales.
Dans le cours normal de ses activités, le groupe Air France-KLM et ses filiales Air France et KLM (et leurs filiales) sont impliqués dans divers litiges dont certains peuvent avoir un caractère significatif.
Air France, KLM et Martinair, filiale entièrement détenue par KLM depuis le 1er janvier 2009, ont été impliqués depuis février 2006 avec vingt-cinq autres compagnies aériennes dans des enquêtes diligentées par les autorités de la concurrence de plusieurs États concernant des allégations d'entente ou de pratiques concertées dans le secteur du fret aérien.
Au 31 décembre 2021, la plupart des procédures ouvertes dans ces États avaient donné lieu à des accords transactionnels conclus entre les trois sociétés du groupe et les autorités compétentes et au paiement d'amendes qui avaient mis fin à ces procédures, à l'exception de celle initiée par la Commission Européenne qui est toujours en cours.
En Europe, la décision de la Commission Européenne de 2010 à l'encontre de 11 opérateurs de fret aérien, incluant les compagnies du Groupe Air France, KLM et Martinair, a été annulée par le Tribunal de l'Union européenne le 16 décembre 2015 parce qu'elle contenait une contradiction concernant le périmètre exact des pratiques sanctionnées. La Commission Européenne a adopté le 17 mars 2017 une nouvelle décision à l'encontre des opérateurs susvisés, dont Air France, KLM et Martinair. Le montant total des amendes imposées au titre de cette décision au niveau de groupe Air France-KLM est de 339 millions d'euros. Ce montant a été légèrement réduit de 15,4 millions d'euros par rapport à la première décision en raison du niveau inférieur de l'amende de Martinair pour des raisons techniques. Les entités du Groupe ont formé un recours contre cette décision devant le Tribunal de l'Union Européenne les 29 et 30 mai 2017. Les audiences devant le Tribunal ont eu lieu en juin et juillet 2019.
La décision du Tribunal en mars 2022 a confirmé les amendes infligées aux sociétés du groupe Air France-KLM. Les sociétés du Groupe ont fait appel en juin 2022 devant la Cour de justice de l'Union Européenne. Les audiences se sont tenues les 18 et 19 avril 2024. L'avocat général rendra ses conclusions le 5 septembre 2024 et l'arrêt de la Cour de justice de l'Union Européenne devrait être rendu en 2025. Au 30 juin 2024, le Groupe a maintenu une provision des 362 millions d'euros pour le montant total des amendes (incluant les intérêts).
En 2015, une plainte a été déposée contre KLM par 152 (anciens) pilotes de la compagnie aérienne Martinair, ciaprès désigné « Vrachtvliegers ». En 2016 et 2018, le tribunal de première instance et la Cour d'appel ont statué en faveur de KLM et rejeté toutes les demandes des plaignants. Cependant, en novembre 2019, la Cour Suprême a jugé que le jugement de la cour d'appel n'était pas suffisamment motivé et a renvoyé l'affaire devant une autre cour d'appel. Le 8 juin 2021, cette Cour d'appel a rendu son arrêt en faveur des plaignants, les anciens pilotes de Martinair, jugeant que le transfert du département cargo est qualifié de transfert d'entreprise.
Selon cette décision les droits et obligations découlant des contrats de travail de 116 pilotes de Martinair sont automatiquement transférés à KLM à compter du 1 er janvier 2014. En revanche, la Cour d'appel a rejeté la demande des plaignants de transférer également les droits relatifs à l'ancienneté accumulés chez Martinair.
Le 8 août 2021, les Vrachtvliegers ont déposé des plaintes auprès de la Cour Suprême, réclamant que les droits relatifs à l'ancienneté accumulés chez Martinair soient transférés à KLM. Le 24 juin 2022, l'avocat général a conseillé à la Cour Suprême de rejeter les plaintes. Le 20 janvier 2023, la Cour Suprême a rejeté cette demande.
Les pilotes ont également déposé une nouvelle plainte au sujet de la mise en place par KLM de ce transfert. L'audience s'est tenue le 15 novembre 2023. Le tribunal a rendu une décision le 11 janvier 2024, dans laquelle toutes les demandes ont été rejetées, à l'exception du respect de l'ancienneté accumulée au sein de Martinair en cas de licenciement (ce qui est conforme à la législation en vigueur).
En 2022, KLM avait enregistré une provision de 22 millions d'euros, inchangée sur 2024.
Les autres provisions comprennent principalement des provisions pour contrats déficitaires et des provisions pour démantèlement de bâtiments construits sur le sol d'autrui.
Le Groupe est impliqué dans des procédures gouvernementales, judiciaires ou d'arbitrages pour lesquelles dans certains cas, il n'a pas été constitué de provisions dans ses états financiers, en conformité avec les règles comptables applicables.
En effet, à ce stade des procédures, le Groupe n'est pas en mesure d'apprécier de manière fiable les risques financiers liés à certains de ces litiges.
Par ailleurs le Groupe estime que toute information supplémentaire divulguée pourrait nuire à la position juridique dans les procédures.
À la suite de l'ouverture en février 2006 des enquêtes de plusieurs autorités de la concurrence et de la décision initiale de la Commission Européenne de 2010, plusieurs actions civiles individuelles ou collectives ont été engagées par des transitaires et des expéditeurs de fret aérien dans plusieurs pays à l'encontre d'Air France, de KLM et de Martinair ainsi que des autres opérateurs de fret devant différentes juridictions civiles.
Dans le cadre de ces actions civiles, les transitaires et expéditeurs de fret aérien sollicitent l'attribution de dommages et intérêts pour compenser un prétendu surcoût causé par les pratiques anti-concurrentielles alléguées.
Pour Air France, KLM et Martinair, certaines actions civiles sont toujours en cours aux Pays-Bas et en Norvège. Les sociétés du Groupe et les autres compagnies aériennes concernées continuent à s'opposer vigoureusement à ces procédures civiles.
Air France a été mis en examen avec Airbus, le 28 mars 2011, pour homicides involontaires sur les 228 victimes décédées lors de l'accident du vol AF447 Rio-Paris du 1 er juin 2009.
Une ordonnance de non-lieu en faveur d'Air France et d'Airbus a été rendue le 4 septembre 2019 par les juges d'instruction du tribunal de grande instance.
Le ministère public et la plupart des parties civiles (dont des associations et syndicats pilotes) ont fait appel de cette décision. La cour d'appel de Paris s'est prononcée le 12 mai 2021 en renvoyant Airbus et Air France devant le Tribunal Correctionnel. Le procès pénal a eu lieu du 10 octobre au 8 décembre 2022 devant le tribunal correctionnel de Paris. Après un réquisitoire de relaxe du Ministère public, le tribunal a rendu un jugement de relaxe le 17 avril 2023 fondée sur l'absence de lien de causalité entre les fautes retenues et l'accident. Le 27 avril 2023, le Parquet général fait appel de la relaxe du constructeur Airbus et de la compagnie Air France.
Les dates d'audience devant la cour d'appel seront connues après l'audience de fixation qui n'a pas encore été communiquée.
En 2020, la mise en œuvre des mesures visant à renforcer la liquidité du Groupe (à savoir (i) un prêt garanti par l'Etat français (PGE) d'un montant de 4 milliards d'euros et un prêt de 3 milliards d'euros de l'Etat français, ainsi que (ii) une facilité de crédit renouvelable de 2,4 milliards d'euros garantie par l'Etat néerlandais et un prêt de 1 milliard d'euros de l'État néerlandais a été approuvée par la Commission Européenne en vertu des règles relatives aux aides d'État Covid 19 (décisions respectivement du 4 mai 2020 et du 13 juillet 2020).
Le 6 avril 2021, le Groupe a annoncé la première partie de son plan de recapitalisation global . Certaines mesures de ce plan contenaient une aide d'État (le programme dit de "recapitalisation Covid 19"), qui ont été notifiées par les autorités françaises à la Commission européenne, cette dernière les ayant approuvées dans sa décision du 5 avril 2021. Cette décision a subordonné l'approbation des mesures à un certain nombre d'engagements pris par l'Etat français, notamment à l'attribution par Air France de créneaux de décollage et d'atterrissage à une compagnie tierce désignée à l'aéroport d'Orly.
Comme pour la plupart des décisions concernant les compagnies aériennes bénéficiant d'une aide d'État dans le cadre de la crise de la Covid 19, les décisions de la Commission européenne accordant les mesures de soutien à Air France et à KLM ont fait l'objet de procédures d'annulation engagées par Ryanair. Le 20 décembre 2023 et le 7 février 2024, le Tribunal de l'Union européenne a annulé les décisions de la Commission européenne mentionnées ci-dessus.
L'incertitude persiste quant aux conséquences juridiques et financières de l'annulation des décisions d'accorder une aide d'Etat jusqu'à l'obtention d'un jugement définitif. Cependant, l'intégralité des aides accordées a déjà été remboursée en pleine conformité avec les contraintes associées (engagements, mesures comportementales, application des intérêts) en vertu du cadre juridique applicable. Les conséquences indirectes potentielles de l'annulation de l'aide d'Etat susmentionnée pourraient inclure la demande d'intérêts d'illégalité.
Il est rappelé que le Groupe a procédé au cours des exercices 2022 et 2023 au remboursement de l'intégralité des aides d'Etat, susmentionnées et qui étaient grevées des engagements et contraintes précitées. En conséquence, Air France-KLM, Air France et KLM ne sont plus à ce jour redevables d'aucune aide de recapitalisation Covid-19 et sont donc totalement libérées des engagements et contraintes précitées qui étaient liées à ces aides de recapitalisation Covid-19.
Air France-KLM, Air France et KLM ont formé trois pourvois en annulation devant la Cour de justice de l'Union européenne contre les trois arrêts du Tribunal annulant les décisions mentionnées ci-dessus rendus en décembre 2023 et février 2024. La Commission européenne a également formé trois pourvois contre ces mêmes arrêts, et a approuvé à nouveau, le 10 juillet 2024, les aides au renforcement de la liquidité du Groupe dans une décision unique confirmant leur compatibilité avec la réglementation européenne.
Cette nouvelle décision n'a pas d'impact sur les pourvois formés par la Commission européenne, Air France, KLM et Air France-KLM contre les arrêts du Tribunal de l'Union européenne qui ont annulé les décisions initiales de la Commission européenne au seul motif d'une mauvaise détermination du bénéficiaire de ces mesures d'aides. La Cour de justice de l'Union européenne doit encore se prononcer sur ces pourvois.
Enfin, comme elle l'a fait dans des cas similaires, la Commission européenne peut également décider, le cas échéant, d'entamer une procédure d'examen formelle au cours de laquelle le Groupe veillera à défendre au mieux ses intérêts.
Hormis les points indiqués aux paragraphes 21.1 et 21.2, la société n'a pas connaissance de litige, de procédure gouvernementale, judiciaire ou d'arbitrage (y compris toute procédure dont l'émetteur a connaissance, qui est en suspens ou dont il est menacé) qui pourrait avoir ou a eu récemment des effets significatifs sur la situation financière, le résultat, le patrimoine ou la rentabilité de l'entreprise, pour une période couvrant au moins les douze derniers mois.
| 30 juin 2024 | 31 décembre 2023 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Non courant |
Courant | Total | Non courant |
Courant | Total | |
| Emprunt subordonné à durée indéterminée en yens |
116 | – | 116 | 128 | – | 128 | |
| Emprunt subordonné à durée indéterminée en francs suisses |
389 | – | 389 | 405 | – | 405 | |
| OCEANE (emprunts obligataires convertibles) |
– | – | – | – | 498 | 498 | |
| Obligations liées au développement durable | 1 000 | – | 1 000 | 1 000 | – | 1 000 | |
| Autres emprunts obligataires | 1 062 | 815 | 1 877 | 1 381 | 300 | 1 681 | |
| Dettes de location avec option d'achat avantageuse |
3 385 | 559 | 3 944 | 3 475 | 418 | 3 893 | |
| Autres emprunts | 1 074 | 328 | 1 402 | 1 148 | 330 | 1 478 | |
| Intérêts courus non échus | 1 | 59 | 60 | 1 | 118 | 119 | |
| TOTAL – PASSIFS FINANCIERS | 7 027 | 1 761 | 8 788 | 7 538 | 1 664 | 9 202 |
| (en millions d'euros) | 31 décembre 2023 |
Émission de nouveaux emprunts |
Rembours ement des emprunts |
Variation de la conversion |
Autres | 30 juin 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Emprunts à durée indéterminée en yens et francs suisses |
533 | – | – | (28) | – | 505 |
| OCEANE (emprunts obligataires convertibles) |
498 | – | (500) | – | 2 | – |
| Obligations liées au développement durable |
1 000 | – | – | – | – | 1 000 |
| Autres emprunts obligataires | 1 681 | 644 | (453) | 4 | 1 | 1 877 |
| Dettes de location avec option d'achat avantageuse |
3 893 | 292 | (224) | (39) | 22 | 3 944 |
| Autres emprunts | 1 478 | – | (83) | – | 7 | 1 402 |
| Intérêts courus non échus | 119 | – | – | – | (59) | 60 |
| TOTAL | 9 202 | 936 | (1 260) | (63) | (27) | 8 788 |
Remboursement anticipé de 452 millions d'euros d'obligations OCEANE:
Le 25 mars 2024, Air France-KLM a remboursé, à la demande des porteurs d'obligations, 452 millions d'euros sur les 500 millions d'euros d'obligations convertibles en actions nouvelles et/ou échangeables en actions existantes dont l'échéance était le 25 mars 2026.
Ce montant correspond à 25 246 843 millions d'obligations. Cette option de remboursement anticipé au 25 mars 2024 faisait partie des termes et conditions relatifs à ces obligations.
Remboursement anticipé de 48 millions d'euros restants d'obligations OCEANE:
Les obligations restantes en circulation pour un montant de 48 millions d'euros dont l'échéance était le 25 mars 2026 ont été remboursées en numéraire le 10 mai 2024, suite à l'exercice de l'option de remboursement anticipé par l'émetteur de l'obligation dans les conditions prévues par le Règlement des OCEANE 2026. Ces obligations restantes ont été remboursées par anticipation. Ce montant résiduel de remboursement équivaut à 2 654 942 obligations.
A l'issue de ces deux opérations, il n'y a plus d'obligations OCEANE en circulation au 30 juin 2024.
Emission d'obligations pour 650 millions d'euros:
Le 23 mai 2024, Air France-KLM a réalisé l'émission d'obligations d'un montant nominal de 650 millions d'euros avec une maturité de 5 ans portant intérêt au taux de 4,625% par an dans le cadre de son programme Euro Medium Term Notes.
Le produit net de l'émission a été utilisé pour finaliser l'opération de rachat d'obligations lancée le 13 mai 2024, tel que décrit dans le paragraphe ci-dessous.
Rachat de deux souches obligataires:
Le 24 mai 2024, Air France-KLM a finalisé le rachat en numéraire portant sur deux souches obligataires existantes et lancée le 13 mai 2024:
■ les obligations d'un montant nominal total de 750 millions d'euros venant à échéance le 16 janvier 2025 et portant intérêt à un taux de 1,875% ;
■ les obligations d'un montant nominal total de 500 millions d'euros venant à échéance le 1er juillet 2026 et portant intérêt à un taux de 3,875%.
Sur ces deux tranches, des obligations existantes pour un montant nominal total de 452,7 millions d'euros, représentant 36,2% des obligations existantes en circulation, ont été apportées à l'offre de rachat et 452,7 millions d'euros ont été acceptées pour rachat, dont 234,8 millions d'euros d'obligations 2025 et 217,9 millions d'euros d'obligations 2026. Par conséquent, le montant nominal total de ces obligations existantes restant en circulation après la réalisation de l'offre de rachat sera de 797,3 millions d'euros, dont 515,2 millions d'euros d'obligations 2025 et 282,1 millions d'euros d'obligations 2026.
Les échéances des passifs financiers se décomposent comme suit :
| (en millions d'euros) | 30 juin 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Échéances en | ||
| Fin d'année N | 829 | – |
| N+1 | 1 324 | 1 664 |
| N+2 | 1 555 | 1 548 |
| N+3 | 583 | 1 748 |
| N+4 | 938 | 572 |
| Au delà de 4 ans | 3 559 | 3 670 |
| TOTAL | 8 788 | 9 202 |
Les emprunts subordonnés à durée indéterminée de KLM sont inclus dans la ligne « au-delà de 4 ans ».
Le 18 avril 2023, Air France-KLM, Air France et KLM ont signé deux lignes de crédit renouvelables liées au développement durable avec un regroupement d'institutions financières internationales, pour un montant total de 2,2 milliards d'euros.
Pour chaque ligne de crédit, un ensemble d'indicateurs de performance en matière de développement durable a été intégré au coût de financement. Ceux-ci sont conformes à l'engagement d'Air France-KLM et de ses compagnies aériennes en faveur du développement durable et d'une décarbonation progressive de leurs activités. Les deux lignes de crédit comprennent un mécanisme d'ajustement de la marge de crédit (à la hausse ou à la baisse) conditionné par l'atteinte de chacun de ces indicateurs de performance (la réduction des émissions unitaires de CO2 , l'augmentation de la part du carburant d'aviation durable, entre autres).
Air France-KLM et Air France, en qualité de coemprunteurs, ont signé une ligne de crédit liée au développement durable de 1,2 milliard d'euros. Cette ligne incluait une option d'augmentation en accordéon qui a été exercée sur le premier trimestre 2024 pour un montant de 90 millions d'euros portant ainsi le montant disponible à environ 1,3 milliard d'euros.
Cette nouvelle ligne de crédit avait par ailleurs une échéance initiale à 2026 et comprenait deux options d'extension d'un an. En avril 2024, une option d'extension a été levée portant l'échéance à 2027.
Le 18 juillet 2024, un nouvel amendement a été signé sur la ligne de crédit d'Air France-KLM et Air France, prévoyant l'extension de l'échéance à juillet 2028 associée à une option d'extension complémentaire d'un an et l'augmentation de la ligne de crédit de 1,3 à 1,4 milliard d'euros (voir note 3.2 Événements postérieurs à la clôture).
En 2023, KLM a signé une ligne de crédit de 1 milliard d'euros indexée sur des indicateurs de performance ESG (« Environmental, Social and Governance »).
Cette ligne de crédit, dont l'échéance initiale était fixée à 2027, est assortie de deux options d'extension d'un an. Une option d'extension d'un an a été levée portant l'échéance à 2028.
Par ailleurs, KLM dispose de deux autres lignes de crédit pour un montant de 0,1 milliard d'euros.
Le montant total disponible pour le Groupe Air France-KLM au 30 juin 2024 s'élève à 2,4 milliards d'euros.
Le calcul des flux de trésorerie libre d'exploitation, construit à partir du tableau des flux de trésorerie, se décompose ainsi:
| 2023 | |||
|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Notes | 2024 | retraité ⁽¹⁾ |
| Flux net de trésorerie provenant de l'exploitation | 1 650 | 3 230 | |
| Investissements corporels et incorporels | 16 | (2 067) | (1 396) |
| Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles | 373 | 211 | |
| Flux de trésorerie libre d'exploitation | (44) | 2 045 | |
| Paiements exceptionnels réalisés/(reçus) (2) | 850 | 119 | |
| Intérêts (payés) et reçus | (230) | (384) | |
| Paiements de dettes de loyers | (442) | (421) | |
| Flux de trésorerie récurrent libre d'exploitation ajusté | 134 | 1 359 | |
(1) Voir Note 2 de l'annexe aux comptes consolidés.
(2) Les paiements exceptionnels réalisés/(reçus), retraités du flux de trésorerie libre d'exploitation pour le calcul du flux de trésorerie récurrent libre d'exploitation ajusté correspondent au remboursement des charges sociales, des cotisations retraites et des taxes sur les salaires différés pendant la période du Covid-19.
| Notes (en millions d'euros) |
Au 30 juin 2024 | Au 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Passifs financiers courants et non courants 22 |
8 788 | 9 202 |
| Dettes de loyers courantes et non courantes | 4 921 | 4 429 |
| Intérêts courus non échus | (80) | (138) |
| Dépôts relatifs aux passifs financiers | (100) | (107) |
| Dépôts relatifs aux dettes de loyers | (100) | (100) |
| Impact des dérivés devise/dettes | (23) | (1) |
| Passifs financiers (I) | 13 406 | 13 285 |
| Trésorerie et équivalent trésorerie 18 |
5 288 | 6 194 |
| Valeurs mobilières de placement à plus de 3 mois | 968 | 1 097 |
| Obligations | 968 | 966 |
| Concours bancaires courant 18 |
(10) | (13) |
| Liquidités nettes (II) | 7 214 | 8 244 |
| DETTE NETTE (I-II) | 6 192 | 5 041 |
Au 30 juin 2024, les liquidités nettes comprennent 423 millions d'euros (contre 419 millions d'euros au 31 décembre 2023) nantis ou bloqués.
Par ailleurs, le Groupe s'est engagé à maintenir un niveau de trésorerie dans certaines filiales opérationnelles. Au 30 juin 2024, cela représente un montant total de 625 millions d'euros (tout comme au 31 décembre 2023).
| (en millions d'euros) | Notes | Au 30 juin 2024 |
|---|---|---|
| Dette nette à l'ouverture | 5 041 | |
| Flux de trésorerie libre d'exploitation | 23.1 | 44 |
| Intérêts payés et reçus | 230 | |
| Coupons payés sur titres subordonnés et sur obligations subordonnées à durée indéterminée convertibles en actions nouvelles et / ou échangeables contre des actions existantes |
19.2 | 62 |
| Nouveaux/modifications contrats de location | 17 | 835 |
| Effet du change latent sur la dette de loyer avion enregistrée en résultat global |
71 | |
| Effet des dérivés sur la dette nette | (22) | |
| Variation de la conversion en résultat | (69) | |
| Autres variations non monétaires de la dette nette | – | |
| DETTE NETTE À LA CLÔTURE | 6 192 |
| Au 30 juin 2024 | Au 31 décembre 2023 | |||
|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Courant | Non courant | Courant | Non courant |
| Dettes fiscales (y compris impôt société) | 373 | 526 | 412 | 637 |
| Taxes aériennes | 1 089 | – | 908 | – |
| Dettes sociales | 1 303 | 462 | 1 991 | 597 |
| Passifs sur immobilisations | 11 | 14 | 56 | 7 |
| Produits constatés d'avance | 960 | 38 | 919 | 32 |
| Avances et acomptes reçus | 438 | – | 464 | – |
| Dettes diverses | 333 | 134 | 252 | 103 |
| TOTAL | 4 507 | 1 174 | 5 002 | 1 376 |
Les produits constatés d'avance sont principalement liés aux contrats de l'activité Maintenance.
Les échéances des engagements de commandes fermes en vue d'achat de matériels aéronautiques s'analysent comme suit :
| (en millions d'euros) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| 2nd semestre année N (6 mois) | 648 | |
| Année N+1 | 2 430 | 1 496 |
| Année N+2 | 2 589 | 2 853 |
| Année N+3 | 3 605 | 2 706 |
| Année N+4 | 3 128 | 3 743 |
| Au delà de l'année N+4 | 2 072 | 4 437 |
| TOTAL | 14 472 | 15 235 |
Les engagements portent principalement sur des montants en dollar US, convertis en euros au cours de clôture de chaque période considérée. Ces montants font par ailleurs l'objet de couvertures.
Cette évolution s'explique par la livraison de 10 appareils.
Le nombre d'appareils en commande ferme en vue d'achat au 30 juin 2024 baisse de 10 unités par rapport au 31 décembre 2023 et s'élève à 200 appareils.
| Année de livraison | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Type avion | 2ème Semestre N (6 mois) |
N+1 | N+2 | N+3 | N+4 | Au-delà de N+4 |
Total |
| FLOTTE LONG COURRIER – PASSAGE |
|||||||
| A350 | 1 | 6 | 9 | 13 | 13 | 15 | 57 |
| B787 | 1 | 4 | – | – | – | – | 5 |
| FLOTTE LONG COURRIER – CARGO |
|||||||
| A350F | – | – | – | 4 | 3 | 1 | 8 |
| FLOTTE MOYEN COURRIER |
|||||||
| A220 | 5 | 13 | 9 | 5 | – | – | 32 |
| A320 Neo | – | 2 | 8 | 12 | 19 | 2 | 43 |
| A321 Neo | 2 | 8 | 11 | 18 | 13 | 3 | 55 |
| TOTAL | 9 | 33 | 37 | 52 | 48 | 21 | 200 |
Il n'y a pas eu de mouvements significatifs sur les parties liées sur la période tant en termes de périmètre que de montants, à l'exception des opérations avec CMA-CGM décrites en note 3.1 "Événements significatifs intervenus au cours de la période".
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