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Assicurazioni Generali
Capital/Financing Update • Sep 23, 2019
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Capital/Financing Update
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| Informazione Regolamentata n. 0018-141-2019 |
Data/Ora Ricezione 23 Settembre 2019 19:53:13 |
MTA | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | ASSICURAZIONI GENERALI | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 122869 | |
| Nome utilizzatore | : | ASSGENERN06 - AMENDOLAGINE | |
| Tipologia | : | REGEM; 3.1 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 23 Settembre 2019 19:53:13 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 23 Settembre 2019 19:53:14 | |
| Oggetto | : | Generali ha completato con successo il bond |
riacquisto dei suoi titoli subordinati con call 2022 e il collocamento del suo primo green |
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
23/09/2019 COMUNICATO STAMPA
Media Relations T +39.0243535014 [email protected]
Investor Relations T +39.040.671402 [email protected]
www.generali.com
Generali ha completato con successo il riacquisto dei suoi titoli subordinati con call 2022 e il collocamento del suo primo green bond. Il Gruppo riduce il suo debito per circa € 250 milioni.
Trieste – Assicurazioni Generali S.p.A. (Generali) annuncia nella giornata odierna i risultati finali del riacquisto di tre serie di titoli subordinati con prima data di call nel 2022 (i Titoli). Alla scadenza dell'offerta di riacquisto, l'importo nominale aggregato di tutti i Titoli offerti ammontava ad €1,5 miliardi che rappresenta approssimativamente il 59.1% dell'importo nominale complessivo dei Titoli in circolazione pari a €2.56 miliardi. In conformità con i termini e le condizioni dell'Invito, Generali accetterà in riacquisto dai Portatori un importo nominale aggregato di circa €1 miliardo equivalente di Titoli delle tre Serie.
Generali nella giornata odierna ha inoltre collocato un nuovo titolo Tier 2 denominato in euro con struttura bullet e scadenza nell'ottobre 2030, che sarà emesso sotto forma di green bond ai sensi del Green Bond Framework dell'Offerente disponibile al seguente indirizzo www.generali.com (i Nuovi Titoli). L'emissione rappresenta il primo green bond emesso da una compagnia assicurativa europea, confermando la posizione primaria di Generali in materia di Sostenibilità.
La nuova emissione di Green Bond ha raccolto ordini finali superiori a € 2,7 miliardi, pari a circa 3,6 volte l'offerta, da una base altamente diversificata di investitori istituzionali internazionali, compresa una presenza significativa di fondi con mandati Green/SRI. Il coupon del nuovo bond è anche il più basso mai pagato da Generali su un bond subordinato.
| I termini dell'emissione dei Nuovi Titoli sono i seguenti: | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Emittente: | Assicurazioni Generali S.p.A. | ||||
| Rating previsto per l'emissione: | "a-" da AM Best, "BBB" da Fitch e "Baa3" da Moody's | ||||
| Importo: | €750.000.000 | ||||
| Data di lancio: | 23 settembre 2019 | ||||
| Data di Regolamento: | 1 ottobre 2019 | ||||
| Scadenza: | 1 ottobre 2030 | ||||
| Cedola: | 2,124% p.a. pagabile annualmente in via posticipata | ||||
| Data di stacco della prima cedola: 1 ottobre 2020 | |||||
| Prezzo di emissione: | 100% | ||||
| Quotazione: | Borsa di Lussemburgo e Lux Green Exchange | ||||
Il CFO del Gruppo Cristiano Borean commenta così: "Queste due operazioni ridurranno il nostro debito esterno per circa €250 milioni. Inoltre, esse condurranno a una riduzione delle spese annue lorde per interessi di circa €68 milioni, il che significa che il Gruppo supererà il valore più alto del target di riduzione di spese per interessi di € 70-140 milioni annunciato l'anno scorso. Questi due importanti obiettivi sono stati raggiunti in meno di un anno dal loro annuncio. Sono inoltre particolarmente contento dell'accoglienza positiva ricevuta dal nostro primo green bond, chiara testimonianza del fatto che la Sostenibilità fa concretamente parte del nostro modello di business"
RIEPILOGO DEI RISULTATI FINALI DEL RIACQUISTO
Alla Scadenza dell'Invito, l'importo nominale complessivo dei Titoli di tutte le Serie validamente offerti in riacquisto ai sensi dell'Invito era pari a €1,51 miliardi equivalente. L'Offerente ha determinato che l'Ammontare Finale di Accettazione (Final Acceptance Amount) sarà pari a €1 miliardo equivalente, corrispondente ad approssimativamente 39% dell'importo nominale complessivo dei Titoli in circolazione pari a €2,56 miliardi equivalente.
La definizione del pricing ai sensi dell'Invito è avvenuta nella giornata odierna intorno alle 14.00 CEST e l'Offerente ha deciso di allocare l'Ammontare Finale di Accettazione tra ogni Serie nel rispettivo Ammontare di Accettazione delle Serie (Series Acceptance Amount) e di procedere con un riparto delle Offerte con riferimento ad ogni Serie applicando il Fattore di Riparto (Pro-Ration Factor) rilevante, come di seguito indicato.
Un riepilogo dei risultati finali e della determinazione del pricing dei Titoli di ciascuna Serie è descritta di seguito:
| Descrizione dei Titoli | ISIN | Tasso Benchmark di riferimento |
Purchase Spread |
Purchase Yield |
Prezzo di Acquisto |
Ammontare di Accettazione delle Serie |
Fattore di Riparto |
Ammontare nominale in circolazione post regolamento |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| GBP 495.000.000 Fixed/Floating Rate Perpetual Subordinated Notes (1) |
XS0283627908 | +0,384 per cent. | 215 bps | +2,550 per cent. |
108,714 per cent. |
£252.500.000 | N/A | £242.500.000 |
| €750.000.000 Fixed/Floating Rate Notes due July 2042 |
XS0802638642 | -0,445 per cent. | 45 bps | +0,005 per cent. |
128,062 per cent. |
€448.400.000 | N/A | €301.600.000 |
| €1.250.000.000 Fixed/Floating Rate Notes due December 2042 |
XS0863907522 | -0,444 per cent. | 60 bps | +0,156 per cent. |
124,200 per cent. |
€265.700.000 | 38,38 per cent. |
€984.300.000 |
(1) FX Rate è stato determinato come pari a 1,1322.
RIEPILOGO DEI RISULTATI DELL'EMISSIONE DEI NUOVI TITOLI
I dettagli del pricing finale dell'Offerta di Nuovi Titoli (New Notes Offering), come determinati nella giornata odierna, sono i seguenti:
| ISIN dei Nuovi Titoli: | XS2056491587 |
|---|---|
| Cedola: | 2,124% p.a. pagabile annualmente in via posticipata |
| Spread: | 2,25% |
| Tasso Euro Mid-Swap Rate (11 anni): | -0,126% |
| Prezzo di Emissione: | 100% |
Il riacquisto da parte dell'Offerente di qualsivoglia Titolo ai sensi dell'Invito è condizionato al buon esito (ad insindacabile giudizio dell'Offerente) dell'Offerta di Nuovi Titoli nei termini ritenuti soddisfacenti per l'Offerente (a sua esclusiva discrezione) (la Condizione di Nuova Emissione, New Issue Condition) per finanziare parte del Corrispettivo di Acquisto (Purchase Price Consideration) e del Rateo Interessi (Accrued Interest Amount) con riferimento ai Titoli accettati in riacquisto ai sensi dell'Invito.
La Data di Regolamento dell'Invito (Settlement Date) è prevista per il 1 ottobre 2019 e sarà la stessa data prevista per il regolamento dei Nuovi Titoli. In sede di regolamento, che è condizionato al buon esito ovvero alla rinuncia della Condizione di Nuova Emissione, l'Offerente pagherà, a quei Portatori le cui Offerte sono state accettate, il Corrispettivo di Acquisto nonché il Rateo Interessi in relazione ai Titoli accettati in riacquisto dall'Offerente.
L'Invito è stato effettuato secondo i termini e le condizioni previste nel memorandum datato 16 settembre 2019 (il Tender Offer Memorandum). I termini aventi l'iniziale in lettera maiuscola utilizzati nel presente comunicato, ma che non sono stati definiti, avranno il
IL PRESENTE COMUNICATO NON È DESTINATO ALLA DIFFUSIONE, PUBBLICAZIONE O DISTRIBUZIONE AD ALCUNA PERSONA CHE SI TROVI O SIA RESIDENTE NEGLI STATI UNITI D'AMERICA, NEI SUOI TERRITORI O POSSEDIMENTI, IN QUALUNQUE STATO DEGLI STATI UNITI D'AMERICA E NEL DISTRICT OF COLUMBIA O A QUALSIASI U.S. PERSON (COME DEFINITA NEL REGULATION S OF THE UNITED STATES SECURITIES ACT DEL 1933, COME MODIFICATO) OVVERO A QUALSIASI PERSONA CHE SI TROVI O SIA RESIDENTE IN OGNI ALTRA GIURISDIZIONE IN CUI DISTRIBUIRE IL TENDER OFFER MEMORANDUM È CONTRARIO ALLE LEGGI E AI REGOLAMENTI APPLICABILI
significato attribuito ai termini corrispondenti (in inglese) nel Tender Offer Memorandum.
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A., Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, Deutsche Bank AG, London Branch, J.P. Morgan Securities plc, Merrill Lynch International, Mediobanca – Banca di Credito Finanziario S.p.A., Morgan Stanley & Co. International plc e Société Générale operano in qualità di Dealer Managers dell'Invito. Deutsche Bank AG, London Branch e Merrill Lynch International operano anche come Structuring Advisers dell'Invito. Crédit Agricole Corporate and Investment Bank e Société Générale operano anche come Green Structuring Advisers dei Nuovi Titoli.
Lucid Issuer Services Limited opera come Tender Agent dell'Invito.
Structuring Advisers dell'Invito
Deutsche Bank AG, London Branch
Winchester House 1 Great Winchester Street London EC2N 2DB United Kingdom All'attenzione di: Liability Management Group Telephone: +44 20 7545 8011
Merrill Lynch International 2 King Edward Street London EC1A 1HQ United Kingdom All'attenzione di: Liability Management Group Email: [email protected] Telephone: +44 207 996 5420
Green Structuring Advisers dell'Offerta di Nuovi Titoli
Crédit Agricole Corporate and
Investment Bank 12 place des Etats-Unis CS 70052 92 547 Montrouge Cedex France Tel: +33 1 41 89 67 87 Attention: DCM Legal Email: [email protected]
Société Générale
SG House 41 Tower Hill London EC3N 4SG United Kingdom Telephone: +44 (0)20 7676 7329 Email: [email protected] Attention: Syndicate Desk GLFI/SYN/CAP/BND
Dealer Managers dell'Invito e Joint Lead Manager dell'Offerta di Nuovi Titoli
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.
44th Floor, One Canada Square London E14 5AA United Kingdom All'attenzione di: Liability Management Group Tel: +44 (0)20 7648 7516 Email: [email protected]
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank
12 place des Etats-Unis CS 70052 92 547 Montrouge Cedex France Tel: +44 (0) 207 214 5903 E-mail: [email protected] All'attenzione di: Liability Management
Deutsche Bank AG, London Branch
Winchester House 1 Great Winchester Street London EC2N 2DB United Kingdom All'attenzione di: Liability Management Group Telephone: +44 20 7545 8011
J.P. Morgan Securities plc
25 Bank Street Canary Wharf London E14 5JP United Kingdom Tel: +44 207 134 2468
All'attenzione di: Liability Management Email: [email protected]
Mediobanca – Banca di Credito Finanziario S.p.A.
Piazzetta Enrico Cuccia, 1 20121 Milan Italy Tel: +39 028829984 All'attenzione di: Liability Management FIG Email: [email protected]
Merrill Lynch International
2 King Edward Street London EC1A 1HQ United Kingdom All'attenzione di: Liability Management Group Email: [email protected] Telephone: +44 207 996 5420
Morgan Stanley & Co. International plc
Canary Wharf London E14 4QA United Kingdom Tel: +44 (0)20 7677 5040 All'attenzione di: Liability Management Group Email: [email protected]
Société Générale
SG House 41 Tower Hill London EC3N 4SG United Kingdom Tel: +44 20 7676 7579 All'attenzione di: Liability Management Email: [email protected]
Tender Agent
Lucid Issuer Services Limited Tankerton Works 12 Argyle Walk London WC1H 8HA United Kingdom All'attenzione di: Thomas Choquet / Arlind Bytyqi Email: [email protected] Tel: +44 (0) 20 7704 0880
DISCLAIMER Il presente comunicato deve essere letto congiuntamente al Tender Offer Memorandum. Il presente comunicato e il Tender Offer Memorandum contengono importanti informazioni che dovrebbero essere lette attentamente prima dell'assunzione di qualsiasi decisione in merito all'Invito. L'investitore che abbia qualsiasi dubbio in merito al contenuto del presente comunicato o del Tender Offer Memorandum o in relazione alle decisioni da assumere, è invitato a ottenere proprie consulenze finanziarie o legali, anche in merito a
qualsiasi conseguenza fiscale, immediatamente presso il proprio stock broker, bank manager, legale, contabile o altri consulenti finanziari o legali indipendenti. Ciascuna persona fisica o giuridica i cui i Titoli siano depositati presso un intermediario finanziario, una banca, un custode, un trust o un qualsiasi altro soggetto terzo o intermediario deve contattare tale soggetto se intende offrire i Titoli in vendita ai sensi dell'Invito. Né i Dealer Manager, né il Tender Agent, né l'Offerente hanno espresso alcuna raccomandazione in merito all'offerta in vendita dei Titoli da parte dei Portatori ai sensi dell'Invito.
Qualsiasi decisione di investimento relativa all'acquisto dei Nuovi Titoli dovrebbe essere effettuata esclusivamente sulla base delle informazioni contenute nel prospetto di base relativo al €15,000,000,000 Euro Medium Term Note Programme dell'Offerente datato 4 Giugno 2019, come supplementato dal supplemento datato 13 settembre 2019 (il Prospetto di Base) e nelle condizioni definitive che saranno predisposte in relazione all'emissione e quotazione dei Nuovi Titoli (le Condizioni Definitive), che includeranno le condizioni definitive dei Nuovi Titoli. Nel rispetto della normativa applicabile, il Prospetto di Base e le Condizioni Definitive saranno disponibili su richiesta dai joint lead managers dell'emissione dei Nuovi Titoli.
OFFER AND DISTRIBUTION RESTRICTIONS
Neither this announcement nor the Tender Offer Memorandum constitute an invitation to participate in the Invitation in any jurisdiction in which, or to any person to or from whom, it is unlawful to make such invitation or for there to be such participation under applicable securities laws or otherwise. The distribution of this announcement and the Tender Offer Memorandum in certain jurisdictions (in particular, the United States, Italy, the United Kingdom, France and Belgium) may be restricted by law. Persons into whose possession this announcement or the Tender Offer Memorandum comes are required by each of Dealer Managers, the Offeror and the Tender Agent to inform themselves about, and to observe, any such restrictions.
No action has been or will be taken in any jurisdiction in relation to the New Notes that would permit a public offering of securities.
United States
The Invitation is not being made, and will not be made, directly or indirectly in or into, or by use of the mail of, or by any means or instrumentality of interstate or foreign commerce of, or of any facilities of a national securities exchange of, the United States. This includes, but is not limited to, facsimile transmission, electronic mail, telex, telephone, the internet and other forms of electronic communication. The Notes may not be tendered in the Invitation by any such use, means, instrumentality or facility from or within the United States or by persons located or resident in the United States, as defined in Regulation S of the United States Securities Act of 1933, as amended. Accordingly, copies of this announcement, the Tender Offer Memorandum and any other documents or materials relating to the Invitation are not being, and must not be, directly or indirectly mailed or otherwise transmitted, distributed or forwarded (including, without limitation, by custodians, nominees or trustees) in or into the United States or to any persons located or resident in the United States. Any purported tender of Notes resulting directly or indirectly from a violation of these restrictions will be invalid, and any purported tender of Notes made by a person located or resident in the United States or from within the United States or from any agent, fiduciary or other intermediary acting on a non-discretionary basis for a principal giving instructions from within the United States will be invalid and will not be accepted.
Each Holder participating in the Invitation will represent that it is not located in the United States and is not participating in the Invitation from the United States, or that it is acting on a non-discretionary basis for a principal located outside the United States that is not giving an order to participate in the Invitation from the United States. For the purposes of this and the above paragraphs, United States means United States of America, its territories and possessions (including Puerto Rico, the U.S. Virgin Islands, Guam, America Samoa, Wake Island and the Northern Mariana Islands), any state of the United States of America and the District of Columbia.
Italy
Neither this announcement, the Tender Offer Memorandum nor any other documents or material relating to the Invitation have been or will be submitted to the clearance procedure of the Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB), pursuant to applicable Italian laws and regulations.
In Italy, the Invitation on each Series of Notes is being carried out as an exempted offer pursuant to article 101-bis, paragraph 3-bis, of Legislative Decree No. 58 of 24 February 1998, as amended (the Financial Services Act) and article 35-bis, paragraph 4 of CONSOB Regulation No. 11971 of 14 May 1999, as amended.
Holders or beneficial owners of the Notes can tender their Notes for purchase through authorised persons (such as investment firms, banks or financial intermediaries permitted to conduct such activities in the Republic of Italy in accordance with the Financial Services Act, CONSOB Regulation No. 16190 of 29 October 2007, as amended from time to time, and Legislative Decree No. 385 of September 1, 1993, as amended) and in compliance with applicable laws and regulations or with requirements imposed by CONSOB or any other Italian authority.
Each intermediary must comply with the applicable laws and regulations concerning information duties vis-à-vis its clients in connection with the Notes or this announcement or the Tender Offer Memorandum.
United Kingdom
The communication of this announcement, the Tender Offer Memorandum and any other documents or materials relating to the Invitation is not being made and such documents and/or materials have not been approved by an authorised person for the purposes of section 21 of the Financial Services and Markets Act 2000. Accordingly, such documents and/or materials are not being distributed to, and must not be passed on to, the general public in the United Kingdom. The communication of such documents and/or materials as a financial promotion is only being made to those persons in the United Kingdom falling within the definition of investment professionals (as defined in Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (the Financial Promotion Order) or persons who
are within Article 43 of the Financial Promotion Order or any other persons to whom it may otherwise lawfully be made under the Financial Promotion Order.
France
The Invitation is not being made, directly or indirectly, to the public in the Republic of France (France). Neither this announcement, the Tender Offer Memorandum nor any other document or material relating to the Invitation has been or shall be distributed to the public in France and only (a) providers of investment services relating to portfolio management for the account of third parties (personnes fournissant le service d'investissement de gestion de portefeuille pour compte de tiers) and/or (b) qualified investors (investisseurs qualifiés) other than individuals, in each case acting on their own account and all as defined in, and in accordance with, Articles L.411-1, L.411-2 and D.411-1 to D.411-3 of the French Code Monétaire et Financier are eligible to participate in the Invitation. This announcement and the Tender Offer Memorandum have not been approved by, and will not be submitted for clearance to, the Autorité des Marchés Financiers.
Belgium
Neither this announcement, the Tender Offer Memorandum nor any other documents or materials relating to the Invitation have been, or will be, submitted for approval or recognition to the Financial Services and Markets Authority (Autorité des Services et Marches Financiers / Autoreit Financiele diensten en markten) and, accordingly, the Invitation may not be made in Belgium by way of a public offering, as defined in Articles 3, §1, 1° and 6 of the Belgian law of 1 April 2007 on public takeover bids as amended or replaced from time to time (the Belgian Takeover Law). Accordingly, the Invitation may not be advertised, and the Invitation will not be extended, and neither this announcement, the Tender Offer Memorandum nor any other documents or materials relating to the Invitation (including any memorandum, information circular, brochure or any similar documents) has been or shall be distributed or made available, directly or indirectly, to any person in Belgium other than (i) ""qualified investors" in the sense of Article 10 of the Belgian Law of 16 June 2006 on the public offer of placement instruments and the admission to trading of placement instruments on regulated markets (as amended from time to time), acting on their own account or (ii) in any circumstances set out in Article 6, §4 of the Belgian Takeover Law. Insofar as Belgium is concerned, this announcement and the Tender Offer Memorandum have been issued only for the personal use of the above qualified investors and exclusively for the purpose of the Invitation. Accordingly, the information contained in this announcement and the Tender Offer Memorandum may not be used for any other purpose or disclosed to any other person in Belgium.
General
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IL GRUPPO GENERALI
Generali è una delle maggiori compagnie assicurative e di gestione del risparmio a livello mondiale. Fondata nel 1831, è presente in 50 Paesi del mondo, con una raccolta premi complessiva di oltre 66 miliardi di euro nel 2018. Con quasi 71.000 dipendenti al servizio di 61 milioni di clienti, il Gruppo vanta una posizione di leadership in Europa e una presenza crescente in Asia e America Latina. L'ambizione di Generali è quella di essere il partner a vita dei propri clienti, offrendo soluzioni innovative e personalizzate grazie a una rete distributiva senza pari.