Banco BPM SpA

Regulatory Filings • Mar 3, 2020

Informazione Regolamentata n. 1928-23-2020		Data/Ora Ricezione 03 Marzo 2020 11:11:04	MTA
Societa'	:	Banco BPM S.p.A.
Identificativo Informazione Regolamentata	:	128220
Nome utilizzatore	:	BANCOBPMN08 - Marconi
Tipologia	:	2.2
Data/Ora Ricezione	:	03 Marzo 2020 11:11:04
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	03 Marzo 2020 11:11:05
Oggetto	:	2023	BancoBPM_PIANO INDUSTRIALE 2020-
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

PIANO INDUSTRIALE 2020-2023: "UNLOCKING OUR POTENTIAL – BUILDING A COMMON FUTURE – INVESTING IN OUR PEOPLE"

PIU' DI €2 MLD DI RICCHEZZA CREATA PER GLI AZIONISTI IN ARCO PIANO PIU' DI €800 MLN DI DIVIDENDI DISTRIBUITI TRA 2020 E 2023, PAYOUT MEDIO ≥ 40% MDA BUFFER MINIMO DI ~250 PB

TENUTA DEL PIANO ANCHE IN IPOTESI DI SCENARIO NEGATIVO AL 2020

MIGLIORAMENTO DELLA REDDITIVITA'

• PROVENTI CORE1 PARI A €4,1 MLD NEL 2023 (CAGR DEL +2,1% TRA 2019 E 2023) con una crescita delle commissioni nette in grado di più che compensare la riduzione del margine di interesse legata a tassi di mercato bassi
  • FORTE CONTRIBUTO DA PARTE DI BANCA ALETTI E BANCA AKROS, le società prodotto del Gruppo
  • ONERI OPERATIVI PARI A €2,6 MLD NEL 2023 (STABILI RISPETTO AL 2019), significativa riduzione dei costi in grado di assorbire l'impatto del rinnovo del CCNL2 e i maggiori investimenti IT necessari a finanziare la crescita
    • UTILE NETTO PARI A ~€770 MLN NEL 2023 con un RoTE target del 7,2%

TRANSIZIONE VERSO UN MODELLO PIENAMENTE DIGITALE E OMNICANALE

• Oltre €600 MLN DI INVESTIMENTI IN EVOLUZIONE TECNOLOGICA MESSI A PIANO, di cui €250 mln per l'innovazione digitale
  • FOCUS VERSO UNA RELAZIONE "SEAMLESS" E "PAPERLESS" PER I CLIENTI

¹ Margine di interesse + Commissioni nette.

² Contratto Collettivo Nazionale di Lavoro.

ORGANIZZAZIONE INCLUSIVA E APPROCCIO ESG A 360°

• DIVERSITA', INCLUSIONE E COINVOLGIMENTO DELLE PERSONE A SUPPORTO DELLA CREAZIONE DI VALORE

• DEFINIZIONE DI UNA CHIARA STRATEGIA E GOVERNANCE ESG

MIGLIORAMENTO DELLA QUALITA' DELL'ATTIVO

• NPE LORDO RATIO TARGET AL 5,9%3 (3,0%3 NPE NETTO RATIO TARGET) con un COSTO DEL RISCHIO PARI A 51 pb, mantenendo solidi livelli di copertura

FORTE CAPITALIZZAZIONE E SOLIDO LIVELLO DI LIQUIDITA'

• MDA BUFFER DEL ~2,5%4
• CET1 RATIO > 12% AL 2023
• PAYOUT RATIO MEDIO ≥ 40%

MDA buffer and CET1 ratio ben al di sopra dei requisiti minimi sull'orizzonte di Piano, anche incorporando impatti regolamentari stimati prudenzialmente

• LIQUIDITY COVERAGE RATIO >160%

• NET STABLE FUNDING RATIO >100%

• MREL: BUFFER SIGNIFICATIVO RISPETTO AI REQUISITI MANTENUTO DURANTE TUTTO L'ORIZZONTE DI PIANO

***

Giuseppe Castagna, Chief Executive Officer di Banco BPM, ha dichiarato: "Il Piano Strategico 2020-2023 viene annunciato oggi, in un contesto sicuramente impegnativo per il Paese, con non poche incertezze sull'outlook macroeconomico 2020.

La decisione di rispettare la tempistica originaria dà seguito coerente all'impegno del Gruppo di svolgere un ruolo responsabile per l'interno sistema economico, sostenendo i colleghi e le loro famiglie e garantendo pieno supporto ai clienti.

Il Piano si caratterizza per obiettivi ambiziosi ma raggiungibili, anche in uno scenario macroeconomico sfavorevole nel 2020. Le linee guida consistono in:

• o Attrattiva remunerazione per l'azionista (oltre €800 mln di dividendi nel periodo), assicurando solidità di capitale e ulteriore miglioramento della qualità dell'attivo;
• o Rilancio della produttività commerciale, dando seguito al trend avviato nel 2019 e beneficiando del riassetto e delle sinergie conseguite nel passato triennio. La sostenibilità dei proventi sarà guidata dalla specializzazione di servizi per la clientela private e imprese (in coordinamento con Banca Aletti e Banca Akros) e dall'omnicanalità offerta a clienti family e small business;
• o Trasformazione del modello di business con più di €600 mln di investimenti in tecnologia e digitalizzazione nel periodo – per garantire sostenibilità e redditività nel futuro;

³ Calcolato in base alla metodologia indicata da BCE.

⁴ Buffer minimo mantenuto durante tutto l'orizzonte di Piano.

o Valorizzazione del personale e profondo impegno nel sociale.

Il Piano rafforzerà ulteriormente il posizionamento competitivo di Banco BPM come solida terza banca del Paese, creando le condizioni ottimali per sviluppare il core business e cogliere al meglio tutte le opportunità future."

Milano, 3 Marzo 2020 – Nella seduta odierna, il Consiglio di Amministrazione di Banco BPM, presieduto dall'Avv. Carlo Fratta Pasini, ha approvato il Piano Industriale 2020-2023 del Gruppo.

***

I pilastri del Piano Strategico 2020-2023 di Banco BPM: costruito su un solido track record e basato su concreta capacità realizzativa

***

Banco BPM è una delle banche commerciali leader in Italia (terza per Totale Attivo, con 4 mln di clienti serviti) caratterizzata da un basso profilo di rischio, una solida posizione di capitale e una forte presenza nelle aree più ricche del Paese. Nel corso degli ultimi 3 anni la Banca ha completato con successo – in anticipo rispetto a quanto dichiarato nel Piano 2016-2019 – una complessa fusione "tra pari" (l'unica nell'Eurozona dall'introduzione del SSM), dimostrando le sue capacità di esecuzione superando ampiamente i target di riduzione costi, de-risking e capitale prefissati senza ricorrere ad aumenti di capitale. Allo stesso tempo il lancio del progetto "DOT." ha rappresentato un significativo passo in avanti nella trasformazione digitale della Banca.

Gli alti livelli di capitale e redditività raggiunti – costruiti a partire dalle riconosciute aree di eccellenza – offrono una base stabile per il Piano Industriale 2020-2023, il cui obiettivo è il raggiungimento del pieno potenziale del Gruppo, confermando il profondo coinvolgimento nelle comunità di riferimento.

Il Piano è stato sviluppato sulla base di una serie completa di ipotesi, che incorpora le recenti incertezze emerse e le evoluzioni del contesto regolamentare.

	2018	2019	2020F	2021F	2022F	2023F
Euribor 3M	-0,33%	-0,36%	-0,40%	-0,40%	-0,38%	-0,38%
PIL reale Italia (a/a var.) – Scenario di riferimento	1,2%	0,3%	0,3%	0,7%	0,9%	0,9%
PIL reale Italia (a/a var.) – Scenario "V-shaped"	1,2%	0,3%	-0,1%	0,7%	0,9%	0,9%

Lo sviluppo del Piano è stato poi guidato da una serie di priorità strategiche che vanno incontro alle aspettative dei principali stakeholder (clienti, investitori e Agenzie di Rating, Regolatore e colleghi):

• Supportare in maniera proattiva la transizione verso un futuro sostenibile
• Modello di servizio incentrato sul cliente, altamente specializzato per segmento
• Crescita stabile degli utili ricorrenti
• Significativo flusso di dividendi, in crescita nell'orizzonte di Piano
• Ribilanciamento del funding mix con riduzione del TLTRO
• Robusto buffer di capitale ampiamente superiore ai requisiti regolamentari
• Continuo de-risking attraverso la riduzione organica dello stock deteriorati
• "Engagement" dei dipendenti come vantaggio competitivo e attrazione dei talenti

	20195	2023E	Δ '19-'23	CAGR '19-'23
Proventi operativi	€4,3 mld	€4,4 mld	+€0,1 mld	+0,6%
- di cui: Proventi core6	€3,8 mld	€4,1 mld	+€0,3 mld	+2,1%
Utile netto	€649 mln	~€770 mln	+120 mln	+4,3%
RoTE7	6,8%	7,2%	+0,4 p.p.
Cost/ Income ratio	61%	59%	-2,0 p.p.
Gross NPE ratio	9,1%	5,9%8	-3,2 p.p.
Costo del Rischio	73 pb	51 pb	-22 pb

Principali target del Piano Strategico 2020-2023

Il raggiungimento di questi target consentirà al Gruppo di creare più di €2 mld di ricchezza per gli azionisti in arco Piano9, mantenendo allo stesso tempo un MDA buffer minimo di ~250 pb. La distribuzione totale di dividendi sul periodo 2020-2023 supererà gli €800 mln, con un dividend payout ratio medio pari ad almeno il 40%.

Questi target sono pienamente confermati anche nello scenario "V-Shaped"10.

Un Piano ambizioso e credibile, che risponde alle aspettative di tutti gli stakeholders

Il Piano Strategico 2020-2023 si fonda su 4 pilastri chiave e mira a remunerare in maniera significativa gli azionisti.

1. SVILUPPO SOSTENIBILE DEL CORE BUSINESS

Wealth Management e Family Banking

Il Piano punta a sbloccare il potenziale ancora inespresso nel comparto Wealth Management e Family Banking andando a cogliere reali opportunità di crescita. Le commissioni nette nel comparto Wealth Management cresceranno ad un CAGR del +6,5% nel periodo 2019-2023, principalmente grazie ad un maggior rapporto tra Risparmio Gestito/Raccolta Diretta (che

⁵ Dati Adjusted.

⁶ Margine di interesse + Commissioni.

⁷ Escludendo l'AT1 dal patrimonio tangibile.

⁸ Calcolato in base alla metodologia indicata da BCE.

⁹ Distribuzione di dividendi + crescita del Tangible shareholders' value.

¹⁰ Rallentamento dell'economia nel solo 2020 (crescita del PIL pari al -0,1%).

raggiungerà il 69% nel 2023 dal 54% del 2019) e ad una spinta considerevole sul fronte del collocamento di prodotti di investimento.

• Wealth Management: Le iniziative si focalizzano sulla specializzazione dei modelli di servizio e sulla piena valorizzazione di Banca Aletti come Private Bank e Investment Center di Gruppo, facendo leva sui servizi di consulenza e sul potenziamento tecnologico per migliorare la client experience e il livello di servizio offerto. Tra gli obiettivi della Banca c'è anche il rafforzamento della rete dei Private Bankers (+20% delle unità) e dei Gestori Affluent (+10% delle unità) e la conversione di ~€9 mld di Raccolta Diretta in Gestita, facilitata da un'offerta di prodotti più personalizzata.
• Family Banking: Il consolidamento delle partnership strategiche nei comparti Bancassurance e Credito al Consumo e lo sviluppo di una nuova offerta commerciale basata su analytics e digitalizzazione, consentiranno alla Banca di raggiungere obiettivi ambiziosi ma realistici: €1,2 mld di produzione lorda di Credito al Consumo nel 2023 (+25% rispetto al 2019) e €70+ mln di commissioni da Bancassurance "Danni" nel 2023 (rispetto ai €44 mln del 2019). Inoltre il focus sulla crescita digitale/omnicanale e l'integrazione delle competenze di WeBank nell'ambito digital sales nella strategia commerciale del Gruppo porteranno all'aumento del numero di interazioni annuali con i clienti da 8 a 23 mln, rendendo i canali digitali uno dei principali contributors alle vendite totali.

Segmento Corporate

Facendo leva sui propri fattori distintivi, il Gruppo mira a migliorare ulteriormente il posizionamento nei confronti della clientela Corporate, puntando ad un aumento significativo degli impieghi10 (+3,8% CAGR tra il 2019 e il 2023) e dei proventi11 (+4,9% CAGR nello stesso periodo).

La crescita nel segmento si baserà sull'incremento dei margini e sull'espansione di nuovi prodotti. Le iniziative strategiche avranno come obiettivo:

• La spinta sul comparto dello Structured Export Finance (volumi pari a €1,8 mld nel 2023)
• L'introduzione di soluzioni innovative di Originate-to-Share attraverso partnership con investitori strategici (raggiungendo ~€1,2 mld di nuova produzione nel 2023)
• La crescita dello Specialty Finance nella Pubblica Amministrazione attraverso factoring prosoluto (~€2 mld di turnover nel 2023)
• Il lancio della nuova piattaforma di Supply Chain Finance in partnership con TeamSystem12

In aggiunta, grazie al potenziamento del team di specialisti (+30% delle unità) e alla promozione dell'attività di hedging sui crediti concessi a clienti Corporate e PMI, il Gruppo conta di sfruttare il pieno potenziale di Banca Akros nel mercato derivati e Forex. Ulteriori sinergie si avranno grazie ad una più stretta collaborazione tra la Rete commerciale e Banca Akros, anche sulle attività di Investment Banking.

Segmento PMI

L'ampliamento della base proventi nel segmento PMI sarà ottenuto facendo leva sulle best practice del segmento Corporate. Facendo leva sul miglioramento della performance in

¹⁰ Escluse le Sofferenze.

¹¹ Margine di interesse + Commissioni nette.

¹² Market leader in Italia nell'ambito dei servizi digitali alle imprese (€350+ m di fatturato nel 2018, con più di 1,4 mln di clienti serviti).

specifiche aree geografiche e prodotti, la Banca conta di accrescere gli impieghi13 con un CAGR del +1,7% e i proventi core14 con un CAGR del +2,4% tra il 2020 e il 2023.

Le iniziative indirizzate alla clientela PMI si focalizzeranno su:

• Modelli di servizio dedicati per il supporto a Piccole e Medie Imprese
• Espansione nelle aree geografiche ad alto potenziale commerciale sfruttando il know-how interno in settori specialistici (es. Agri-business)
• Sviluppo di soluzioni integrate distintive, grazie ad una combinazione di ottimizzazione del pricing e razionalizzazione della gamma prodotti
• Spinta del cross-selling sulle attività core della Rete (es. Trade finance, Firma Italia) e servizi di wholesale banking (es. Hedging, M&A, Finanza Strutturata)
• Estensione dell'offerta per le PMI attraverso una nuova partnership strategica con TeamSystem12 che permetterà il raggiungimento di oltre 1,3 mln di potenziali clienti target

2. MODELLO OPERATIVO DIGITALE, IN GRADO DI GARANTIRE ELEVATA FLESSIBILITÀ DEI COSTI

Investimenti IT

L'evoluzione tecnologica sarà uno dei principali fattori abilitanti del Piano Strategico 2020-2023. Il Gruppo ha già stanziato un totale di €600+ mln di investimenti in arco Piano con l'obiettivo di favorire la trasformazione (+40% di investimenti annui rispetto alla media del triennio 2017-2019), di cui ~40% (~€250 mln) a supporto dell'innovazione digitale.

L'evoluzione si fonderà su:

• Modernizzazione dell'infrastruttura, consentendo l'adozione di soluzioni cloud per accelerare il time-to-market delle nuove iniziative commerciali
• Implementazione di "data & analytics tools" per supportare la crescita del business
• Diffusione di strumenti d'automazione (es. robotica e intelligenza artificiale) per migliorare e semplificare i processi
• Partnership con società fintech, centri d'innovazione e università per velocizzare e facilitare l'utilizzo di soluzioni Open Banking
• Rafforzamento della Cybersecurity, investendo ulteriormente in soluzioni in linea con le ultime evoluzioni tecnologiche
• Potenziamento dei programmi di up-skilling e re-skilling per la forza lavoro IT al fine di introdurre competenze innovative (es. Digital, Advanced Analytics, intelligenza artificiale, Cybersecurity)
• Diffusione di un nuovo metodo di collaborazione tra funzioni aziendali e IT (Agile)
• Diffusione di una cultura digitale a livello di Gruppo finalizzata a supportare l'utilizzo di soluzioni digitali per i clienti.

Efficienza operativa

Il Gruppo completerà la transizione verso un modello digitale omnicanale, offrendo ai propri clienti un'esperienza seamless e paperless.

¹³ Escluse le Sofferenze.

¹⁴ Margine di interesse + Commissioni nette.

L'evoluzione omnicanale si baserà su:

• Implementazione di un'esperienza seamless su tutti i canali, promuovendo l'utilizzo di quelli digitali (transazioni su canali remoti in crescita dal 74% all'83%) e favorendo l'instaurazione di una relazione completamente paperless con il cliente
• Adozione di un approccio "Mobile first", sfruttando l'esperienza Webank (transazioni sul canale in crescita di +17 p.p. in arco Piano)
• Nuovo ruolo della Digital Branch, in grado di integrare attività commerciali più proattive (focus su offerta commerciale, servizi di consulenza e vendite da remoto)

Il modello omnicanale si baserà su:

• Maggiore incidenza di "Filiali relazionali" (dall'attuale 72% all'80% nel network distributivo target), focalizzate sui servizi di consulenza e con un'offerta di prodotti e servizi completa
• Razionalizzazione del network, principalmente incentrata sulle filiali "transazionali" (circa 200 filiali in meno rispetto all'attuale configurazione)
• Ulteriore potenziamento di soluzioni self-service (aumento del 30% delle filiali ad elevata automazione)

Risorse Umane

Il nuovo Piano sarà focalizzato su una strategia inclusiva per le persone, l'accelerazione dell'evoluzione delle competenze del Gruppo, il ricambio generazionale e il trasferimento delle conoscenze, grazie a:

• Stile di leadership inclusivo e flessibile, fondato sulla fiducia, il rispetto e la cultura della collaborazione, che consentirà di creare valore dalla diversità e dal coinvolgimento
• Percorsi di carriera personalizzati e nuovo modello di formazione
• Programma di recruiting strategico finalizzato ad attrarre talenti e ad accelerare il ricambio generazionale (favorito da un piano di prepensionamento volontario su ~1,100 dipendenti)
• Introduzione selettiva di profili specialistici finalizzata a supportare la crescita del business e ad acquisire nuove competenze
• Ambienti di lavoro digitali, centrati sulle persone e supportati da strumenti per facilitare la collaborazione e per contribuire a un migliore work-life balance (es. giorni di Smart Working in aumento di oltre 6 volte rispetto al 2019)
• Rafforzamento del Piano di Welfare & Well-being per i dipendenti

In tale contesto, il costo del personale del Gruppo raggiungerà i €1.660 mln nel 2023 (rispetto ai ~€1.700 mln del 2019).

Strategia e Governance ESG

Banco BPM mirerà a creare un approccio ESG a 360°, gestito e monitorato attraverso un solido impianto di Governance. Le aree di sviluppo chiave saranno:

• Ambiente: rafforzamento della strategia di Gruppo per una transizione verso un'economia sostenibile (es. entro il 2023, -27% di emissioni di CO2 rispetto ai livelli del 2017)

• Clienti: ampliamento della gamma prodotti verso soluzioni ESG, migliorando il servizio e la relazione col cliente (es. più di €8 mld di finanziamenti ESG: Corporate lending, mutui "green", credito a start-up e no profit)

• Persone: valorizzazione delle persone di Banco BPM attraverso investimenti in formazione, wellbeing e rispetto (es. più di 700.000 giorni di formazione dedicati al miglioramento personale, al coinvolgimento e alla gestione del cambiamento)
• Comunità: focus su ulteriore impegno nei confronti della Community (es. più di €20 mln di investimenti a sostegno di iniziative per le comunità di riferimento).

La supervisione della Strategia ESG è affidata al "Comitato Controllo Interno e Rischi" ed è stata creata una nuova struttura dedicata per il coordinamento ed il monitoraggio delle iniziative. Linee guida, valori e metriche ESG saranno integrate nel modello operativo e di business e la remunerazione del top management sarà legata a risultati conseguiti in ambito ESG. Questo approccio avrà l'obiettivo di diffondere la cultura e il valore della sostenibilità presso clienti, colleghi e l'intera comunità.

3. CONTINUO MIGLIORAMENTO DELLA QUALITÀ DEL CREDITO

Dopo un eccellente track record nel de-risking degli ultimi anni, sia sul fronte delle cessioni di portafogli di crediti deteriorati sia su quello del workout, il Piano si pone l'obiettivo di conseguire un ulteriore miglioramento della qualità del credito, con un target di NPE lordo ratio del 5,9%15 (rispetto al 9,1% di fine 2019) e di NPE netto ratio del 3,0%15 (rispetto al 5,2% di fine 2019). Un alto livello di copertura dei crediti deteriorati sarà mantenuto durante tutto l'orizzonte di Piano e il Costo del Rischio è previsto scendere a 51 pb nel 2023 (contro i 73 pb del 2019).

Il miglioramento della qualità del credito nel periodo 2020-2023 sarà supportato da 4 iniziative organiche, che contribuiranno anche alla discesa del tasso di default, all'aumento del tasso di workout sui crediti deteriorati e ad una riduzione dello stock UTP di ~€2,9 mld:

Advanced Credit risk data warehouse

• Creazione di un data warehouse unico del credito finalizzato ad ottenere:
  • o Maggiore coerenza tra dati gestionali e dati sul rischio
  • o Migliore granularità delle informazioni sul credito

Rafforzamento delle Politiche Creditizie

• Maggiore specializzazione settoriale ed integrazione con budget e MBO
• Miglior focus su prospettiva rischio-rendimento e sostegno alle iniziative ESG (es. attenzione alla riduzione delle emissioni di CO2 e progetti di risparmio energetico)

Evoluzione del Sistema di monitoraggio & Early Warning

• Sviluppo di nuovi modelli di early warning, sfruttando tecniche innovative di machine learning
• Miglioramento della capacità di controllo del rischio attraverso strategie basate su workflow
• Prevenzione del rischio basata sulle performance, anche attraverso la definizione e il monitoraggio di KPI operativi

Nuova approccio nella gestione degli UTP

¹⁵ Calcolato in base alla metodologia indicata da BCE.

• Introduzione di un approccio di gestione dedicato per gli UTP
  • o Portafoglio core: focus sulla massimizzazione del ritorno in bonis e attivazione di misure percorribili di forbearance
  • o Portafoglio non-core: focus sulla massimizzazione del recupero mediante soluzioni extra-giudiziali

4. ULTERIORE RAFFORZAMENTO DELLO STATO PATRIMONIALE

Infine, il Piano Strategico 2020-2023 prevede una serie di misure atte ad ottimizzare lo stato patrimoniale del Gruppo attraverso una gestione più attiva:

• Miglioramento della composizione del portafoglio titoli attraverso l'allineamento del peso dei titoli governativi italiani al ~40% del totale (in linea con la media dei concorrenti)
• Razionalizzazione del portafoglio immobiliare attraverso la cessione di ~€1 mld di immobili (~20 pb di impatto sul CET1 ratio):
  • o Cessioni concentrate su immobili detenuti a scopo di investimento
  • o ~€0,5 mld del portafoglio già identificato analiticamente
• Cessione di partecipazioni azionarie (impatto di ~40 pb) per:
  • o Approfittare delle condizioni favorevoli di mercato
  • o Ridurre l'onere patrimoniale derivante da quote non strategiche
• Mitigazione dinamica del rischio di credito attraverso operazioni significative di mercato senza impatti sulla relazione con i clienti (fino a 15-20 pb di beneficio annuo sul CET1 ratio)

Il Gruppo farà anche leva sulla fiducia degli investitori di debito andando a ribilanciare il suo funding mix coerentemente con le aspettative delle Agenzie di Rating (es. minor utilizzo di TLTRO, in discesa fino ad un tetto massimo di €14,0 mld in arco Piano rispetto a €24,1 mld di utilizzo a Giugno 2019).

Proiezioni finanziarie

Posizione patrimoniale & Livello di liquidità

Il CET1 ratio e il MDA buffer saranno mantenuti ben al di sopra della guidance minima per tutto l'orizzonte di Piano. A fine 2023 il CET1 ratio previsto essere superiore a 12% considerando:

• ~ -200 pb di impatti regolamentari cumulati (stimati in base ad assunzioni conservative)
• ~130 pb di beneficio di capitale legati alle misure di Balance sheet e Capital management
• ~40 pb di capitale generato attraverso l'ordinario sviluppo del business (incluso l'impatto dei dividendi)

I buffer di capitale e la distribuzione di dividendi sono confermati anche nello scenario "Vshaped"16.

Un impatto cumulato fino a ~ -60 pb sul Pillar 2 Requirement è previsto per il periodo 2020-2023 a causa del Calendar provisioning, più che compensato dalla potenziale ottimizzazione del capitale offerta la direttiva CRD V17 e atteso in diminuzione dopo l'orizzonte di Piano.

¹⁶ Rallentamento dell'economia nel solo 2020 (crescita del PIL pari al -0,1%).

La ricchezza complessiva creata per gli azionisti supererà i €2,0 mld in arco Piano, considerando una distribuzione di capitale cumulata di €800+ mln sotto forma di dividendi (dividend payout ratio medio ≥40%) e un aumento del Tangible shareholders' value di ~€1,2 mld.

Obiettivi di conto economico

I proventi di Gruppo cresceranno con un CAGR del +0,6% tra il 2019 e il 2023 (da €4,3 mld nel 2019 a €4,4 mld nel 2023), spinti dalla crescita delle Commissioni nette (CAGR del +5,1% nello stesso periodo) derivante dal rafforzamento del comparto del Gestito e dal maggior focus sui servizi a valore aggiunto. Al contrario, il Margine di interesse è atteso in diminuzione (CAGR del -0,9% tra il 2019 e il 2023) a causa dello scenario di tassi di interesse bassi, solo in parte compensato dalla crescita degli impieghi (dai €105,8 mld di fine 2019 ai €116,3 mld a fine 2023).

Gli oneri operativi rimarranno stabili (a €2,6 mld), dal momento che l'impatto derivante dai maggiori investimenti e dal rinnovo del CCNL verrà compensato dalla riduzione dei costi.

Il Cost/ Income ratio si ridurrà progressivamente in arco Piano, fino a raggiungere il 59% nel 2023.

Le rettifiche su crediti ammonteranno nel 2023 a ~€590 mln (CAGR del -6,7% tra il 2019 e il 2023), equivalenti ad un Costo del Rischio target di 51 pb (rispetto a 73 pb nel 2019).

L'utile netto di Gruppo crescerà a ~€770 mln a fine Piano (CAGR del +4,3% tra il 2019 e il 2023), corrispondente ad un RoTE del 7,2%.

Conclusioni

Facendo leva sul dimostrato track record di delivery dell'unica grande fusione bancaria in Europa post-SSM, con il Piano Strategico 2020-2023 il Gruppo Banco BPM punta a fornire risposte concrete e dirette agli stakeholder interni ed esterni, sposando i migliori standard ESG. In particolare, gli obiettivi principali del Piano saranno il conseguimento di un'attrattiva remunerazione agli azionisti con €800+ mln di dividendi distribuiti in 4 anni e il mantenimento di una solida posizione di capitale (MDA al di sopra dei 250 pb e CET 1 ratio superiore al 12%), confermati anche nello scenario "Vshaped"18. Tutto questo mentre cambieremo il "way we do business", assicurando la sostenibilità futura.

Unlocking Our Potential - Building a Common Future - Investing in Our People

¹⁷ 56% del P2R coperto con CET1, 19% con AT1 e il rimanente 25% con T2.

¹⁸ Rallentamento dell'economia nel solo 2020 (crescita del PIL pari al -0,1%).

Allegati

• Principali obiettivi finanziari al 2023

Contatti:

Investor Relations Roberto Peronaglio +39 02.94.77.21.08 investor.relations@bancobpm.it Communications Matteo Cidda +39 02.77.00.7438 matteo.cidda@bancobpm.it

Press Office Monica Provini +39 02.77.00.3515 monica.provini@bancobpm.it

Principali obiettivi finanziari al 2023

EMId	2019	2023	△ '19-'23	CAGR '19-'23 (%)
Proventi operativi	4.288	~4.400	~110	0,6%
di cui Margine di interesse	1.993	~1.920	~(70)	(0,9%)
di cui Commissioni nette	1.795	~2.190	~400	5,196
Costi operativi	(2.599)	~(2.590)	~10	(0,1%)
Rettifiche su crediti	(779)	~(590)	~190	(6,7%)
Utile netto	649	~770	~120	4,3%
Crediti netti alla clientela	105.844	~116.000	~10.150	2,4%
Raccolta Diretta	108.900	~122.000	~13.100	2,9%
Raccolta Indiretta	89.743	~116.000	~26.250	6,6%
AuM/ Raccolta Diretta	54%	69%	15 pp
Patrimonio Netto Tangibile	9.486	~10.700	~1.200
RWA	65.856	~73.000	~7.150
Cost/Income (%)	61%	59%	(2pp)
Costo del rischio (pb)	73	51	(22)
ROTE2 (%)	6,8%	7,2%	0,4pp
Utile netto/RWA	1,0%	1,1%	0,1pp
CET1 ratio FL (%)	12,8%	12,5%	(0,3pp)
Gross NPE ratio (%)	9,1%	5,9%3	(3,2pp)