Groupe SIDETRADE Siège social : 114, rue Gallieni 92100 Boulogne-Billancourt

Comptes consolidés au 30 juin 2022 (non audités)

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	États financiers 3
1.	Bilan consolidé 3
2.	Compte de résultat consolidé 5
3.	Tableau de flux de trésorerie consolidé 7
	Présentation du groupe et activité du premier semestre 8
1.	Activité du premier semestre 8
2.	Principes généraux 10
3.	Définition du périmètre de consolidation 10
4.	Variation du périmètre de consolidation 10
5.	Règles et méthodes comptables 11
	Notes annexes sur les postes du bilan 14
1.	Détail des écarts d'acquisition 14
2.	Immobilisations incorporelles et corporelles 14
3.	Immobilisations financières 15
4.	Clients et comptes rattachés 16
5.	Autres créances 16
6.	Trésorerie nette 17
7.	Charges constatées d'avance 17
8.	Variation des capitaux propres consolidés 17
9.	Avances conditionnées 18
10.	Provisions pour risques et charges 19
11.	Dettes financières 19
12.	Dettes fournisseurs 19
13.	Dettes fiscales et sociales 20
14.	Autres dettes 20
15.	Charges à payer 21
	Notes annexes sur les postes du compte de résultat 22
16.	Chiffre d'affaires 22
17.	Autres produits d'exploitation 22
18.	Impôts et taxes 22
19.	Charges de personnel 23
20.	Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions 23
21.	Résultat financier 23
22.	Résultat exceptionnel 24
23.	Frais de recherche et frais de développement 24
24.	Impôts sur les résultats 24
	Autres Informations 25
25.	Effectifs 25
26.	Engagements hors-bilan 25
27.	Rémunération des dirigeants 25
28.	Engagements relatifs aux emprunts bancaires 25
29.	Engagements relatifs aux compléments de prix 26

États financiers

1. Bilan consolidé

Bilan actif consolidé (en euros)	Valeurs brutes	Amortissements et dépréciations	06.2022	12.2021
Capital souscrit non appelé
Ecart d'acquisition	21 157 957	-820 415	20 337 542	20 337 542
Frais d'établissement	30 000	-30 000	0	0
Frais de développement	3 685 983	-3 194 316	491 667	379 166
Concessions, brevets et droits similaires, brevets, licences	406 756	-365 533	41 223	33 204
Immobilisations incorporelles	25 280 696	-4 410 264	20 870 431	20 749 912
Constructions	26 543	-26 543	0	0
Installations techniques, matériel & outillage	230 331	-94 569	135 762	44 278
Autres immobilisations corporelles	3 904 269	-2 871 479	1 032 790	1 145 324
Immobilisations corporelles	4 161 143	-2 992 592	1 168 551	1 189 601

Titres de participation Créances rattachées à des participations - courant	174 265 90 761	-174 265 -90 761	0 0	0,2 0
Prêts	345 735		345 735	325 216
Dépôts et cautionnements versés	713 627		713 627	707 379
Autres créances immobilisées	430 181		430 181	509 576
Immobilisations financières	1 754 569	-265 026	1 489 544	1 542 171

Actif immobilisé	31 196 408	-7 667 882	23 528 526	23 481 685

Stocks et en-cours
Clients et comptes rattachés - courant	9 410 411	-1 178 083	8 232 328	8 996 520
Clients et comptes rattachés	9 410 411	-1 178 083	8 232 328	8 996 520

Autres créances et comptes de régularisation	4 350 220	-38 380	4 311 840	4 401 403

VMP - Equivalents de trésorerie	249 642	-7 685	241 956	249 642
Disponibilités	22 215 973		22 215 973	17 754 832
Disponibilités et divers	22 465 615	-7685,08	22 457 929	18 004 474
Charges constatées d'avance - courant	1 298 609		1 298 609	1 007 877
Actif circulant	37 524 854	-1 224 147	36 300 707	32 410 274

Total Actif	68 721 262	-8 892 029	59 829 234	55 891 959
Contrôle		-6736963,489	0	0

Bilan passif consolidé (en euros)	06.2022	12.2021

Capital	1 451 984	1 436 091
Primes liées au capital	4 924 344	4 940 237
Réserves consolidées	22 902 935	18 256 570
Auto-contrôle	-6 586 846	-6 578 771
Résultat net (Part du groupe)	2 345 610	4 721 567
Subv. d'investissement nettes
Provisions réglementées
Total des capitaux propres	25 038 026	22 775 694

Avances conditionnées	449 518	559 518
Autres fonds propres	449 518	559 518

Provisions pour risques	738 898	638 483
Provisions pour pensions et retraites	103 192	103 192
Provisions pour risques et charges	842 090	741 675

Emprunts et dettes fianciers diverses	12 480 267	13 032 540
Dépôts et cautionnements reçus	4 673	4 554
Intérêts courus sur emprunts	13 346	13 169
Concours bancaires	29 919	75 299
Dettes financières	12 528 206	13 125 562

Avances et acomptes reçus sur commandes	578 852	282 819

Fournisseurs et comptes rattachés	2 472 358	2 638 135
Dettes fiscales et sociales	4 999 139	4 747 920
Autres dettes	663 368	517 674
Dettes diverses	8 134 865	7 903 729

Produits constatés d'avance	12 257 677	10 502 962

Total Passif	59 829 234	55 891 959

Contrôle	0	0

2. Compte de résultat consolidé

Compte de résultat en euros)	06.2022	06.2021
Chiffre d'affaires	17 817 523	16 064 905
Production stockée
Production immobilisée	175 000	70 000
Subventions d'exploitation	1 805 217	904 500
Reprise sur provisions d'exploitation, transferts de charges d'exploitation	50 435	286 894
Autres produits	1 148 267	1 119 144
Autres produits d'exploitation	3 178 918	2 380 538
Produits d'exploitation	20 996 441	18 445 443

Autres achats et charges externes	-4 749 212	-4 806 447
Charges externes	-4 749 212	-4 806 447
Impôts et taxes	-255 798	-219 766
Rémunérations du personnel	-10 119 242	-8 142 213
Charges sociales	-2 813 516	-2 442 325
Autres charges de personnel	-34 164	-9 286
Charges de personnel	-12 966 922	-10 593 823
Dot./Amt. & Dépr. sur immo. incorporelles	-71 512	-114 518
Dot./Amt. & Dépr. sur immo. corporelles	-226 246	-217 342
Dot. aux provisions d'exploitation	-119 500	-52 000
Dot/Prov. engagements de retraite		-20 713
Dotations pour dépr. des actifs circulants	-164 949	-241 728
Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions	-582 207	-646 301
Autres charges non courantes	-86	1
Charges d'exploitation	-18 554 224	-16 266 335
Résultat d'exploitation	2 442 217	2 179 108

	06.2022	06.2021
Résultat d'exploitation	2 442 217	2 179 108

Reprise sur dépréciation	107140
Gains de change sur opérations financières	198 540	67 502
Autres produits financiers		31 188
Produits financiers	305 680	98 690
Charges d'intérêts	-64 020	-3 901
Pertes sur créances financières et VMP
Pertes de change sur opérations financières	-28 217	-60 977
Autres charges financières
Dot. dépr. sur actifs financiers	-95 740	-18 451
Charges financières	-187 977	-83 330
Résultat financier	117 703	15 360

Résultat courant des entreprises intégrées	2 559 920	2 194 467

Produits exceptionnels sur opérations de gestion	26	0
Produits excep. s/ exercices antérieurs		0
Produits exceptionnels	26	0
Charges exceptionnelles sur opération de gestion	-255	-150
Charges excep. sur exercices antérieurs
Charges exceptionnelles	-255	-150
Résultat exceptionnel	-229	-150

Impôt sur les bénéfices	-176 527	-65 302
Produit ou ch. d'impôt
Impôts différés	-37 554	-32 278
Impôts sur les résultats	-214 081	-97 580
Résultat net des entreprises intégrées	2 345 610	2 096 738

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence
Résultat net de l'ensemble consolidé	2 345 610	2 096 738

Intérêts minoritaires
Résultat net (part du groupe)	2 345 610	2 096 738

3. Tableau de flux de trésorerie consolidé

Tableau de flux de trésorerie consolidé (en K€)	06.2022	12.2021

Résultat net total des entités consolidées	2 346	4 722

Dotations / Reprises aux amortissements,prov. et dépréciations	398	487
Variation de l'impôt différé	38	-5
Eléments calculés ou gains/pertes liés aux var. de juste valeur
Élimination des plus ou moins values de cessions d'actifs
Élimination de la quote-part de résultat des sociétés MEE
Autres éléments sans incidence sur la trésorerie	13	13
Marge brute d'autofinancement	2 795	5 217

Dividendes reçus des mises en équivalence
Variation du BFR lié à l'activité (provisions incluses)	2 634	2 167
FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'EXPLOITATION (I)	5 429	7 384

Acquisitions d'immobilisations	-420	-1 437
Cessions d'immobilisations
Réduction des autres immobilisations financières	79	8
Incidence des variations de périmètre		-11 117
Variation nette des placements à court terme
Opérations internes Haut de Bilan
FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'INVESTISSEMENT (II)	-340	-12 546

Émissions d'emprunts		13 091
Remboursements d'emprunts	-675	-1 090
Augmentations / réductions de capital		112
Cessions (acq.) nettes d'actions propres	-78	-3 375
Variation nette des concours bancaires	-3	2
FLUX NET DE TRESO. GENERE PAR LES OPERATIONS DE FINANCEMENT(III)	-756	8 740

Variation de change sur la trésorerie (IV)	164	95
Variation de change sur autres postes du bilan
INCIDENCE DES VARIATIONS DE CHANGE	164
VARIATION DE FLUX TRÉSORERIE (I + II + III + IV)	4 496	3 673

Trésorerie : ouverture	17 932	14 259
Reclassement d'ouverture
Trésorerie : ouverture	17 932	14 259

Trésorerie : cor. à-nouv. / reclass./ Chg méthode/ Juste valeur
Trésorerie : clôture	22 428	17 932

Présentation du groupe et activité du premier semestre

1. Activité du premier semestre

Prises de commandes en croissance de 42%

Au premier semestre 2022, Sidetrade affiche un record de prises de commandes SaaS dédiées à l'Order-to-Cash qui vont générer un revenu additionnel d'abonnements en base annuelle (« Annual Recurring Revenue » ou « ARR ») de 3,04 M€ contre 2,14 M€ au premier semestre 2021, soit une croissance de +42%. La valeur totale de ces nouveaux contrats d'abonnements sur leurs périodes initiales d'engagement ferme (hors renouvellement et hors prestation de services) représente 9,95 M€ (« Total Contract Value » ou « TCV ») sur le premier semestre 2022 contre 6,32 M€ sur le premier semestre 2021, soit une progression de +57%.

A ces commandes SaaS, s'ajoutent 1,77 M€ de prestations de services en base annuelle (implémentation, paramétrage, formation, services récurrents, etc.) contre 1,37 M€ sur le premier semestre 2021, soit une hausse de 29%. Au total, et considérant que ces prestations de services seront en quasi-totalité facturées sur les douze prochains mois, le premier semestre 2022 permet à Sidetrade d'ajouter l'équivalent de 4,81 M€ de valeur annuelle de contrats (« Annual Contract Value » ou « ACV ») contre 3,51 M€ au premier semestre 2021, soit une progression de +37%.

La durée initiale moyenne d'engagement des nouveaux clients (hors renouvellement) sur la période atteint 44 mois contre 36 mois en moyenne sur l'exercice précédent. Ce niveau d'engagement est une preuve de confiance des grands donneurs d'ordre pour les solutions de Sidetrade et renforce la visibilité de ses revenus futurs. A noter que ces nouveaux contrats, à l'image de l'ensemble des contrats existants, comportent une clause annuelle de ré-indexation automatique de prix basée sur l'évolution des indices du pays concerné.

58% des prises de commandes aux Etats-Unis, nouveau moteur de croissance

Sur le premier semestre 2022, l'international représente plus de 74% de prises de commandes porté par une dynamique sans précédent de succès commerciaux auprès d'organisations d'envergure mondiale.

Sidetrade devance ses objectifs sur le continent Nord-Américain

Un an après le lancement de ses opérations sur le continent nord-américain, Sidetrade va au-delà de ses objectifs (atteindre plus du tiers du total des prises de commandes à horizon du deuxième semestre 2022) et affiche déjà 58% des prises de commandes aux Etats-Unis avec des signatures exceptionnelles engrangées auprès de très grandes entreprises américaines telles que le géant de services informatiques critiques au premier trimestre ou encore Insights Enterprise (cf. communiqué du 06/09/2022) au deuxième trimestre 2022.

Au global sur le premier semestre 2022, les commandes provenant de nouveaux clients (« New Business ») bénéficient des succès américains et représentent 68% du total contre 55% en moyenne sur les derniers trimestres. L'extension sur de nouvelles entités au sein d'un groupe (« Cross-Sell ») s'établit à 13% des prises de commandes, et les ventes de modules additionnels auprès des clients existants (« UpSell ») représentent 19% du total.

L'impact des Etats-Unis est également remarquable par la taille moyenne des nouvelles signatures (hors UpSell) : la moyenne au premier semestre 2021 s'établissait à 81 000 euros par an d'abonnement (ARR) et atteint au deuxième semestre 2022 les 190 000 euros par an d'abonnement.

L'inflation génère un solide pricing power pour les solutions Order-to-Cash

Les entreprises doivent s'équiper pour faire face au contexte inflationniste

Les entreprises font face à un double défi : conforter leurs réserves de cash dans un contexte inflationniste et générer des gains de productivité pour faire face à la hausse des salaires et aux difficultés de recrutement. Cette tendance devrait perdurer sur les 12 à 24 prochains mois avec un risque accru de récession à venir lié notamment aux hausses de taux à répétition. Dans ce contexte, la maîtrise du besoin en fonds de roulement d'exploitation, et notamment des créances clients, est un enjeu majeur pour les entreprises.

Le modèle de Sidetrade répond aux enjeux du marché mondial

Le retour sur investissement pour les clients de Sidetrade est directement proportionnel au coût du cash rendu disponible par la plateforme « Augmented Cash » et aux gains de productivité escomptés.

Les activités 'Order-to-Cash' sont en très forte croissance, à +17% sur le premier semestre 2022, tirées par une croissance à 19% de leurs abonnements SaaS. La progression de ces revenus récurrents est le fruit de prises de commandes record sur l'exercice 2021 lesquelles continueront de se matérialiser dans la croissance du chiffre d'affaires tout au long de l'exercice 2022.

Les activités 'Order-to-Cash', au cœur de la stratégie de la société depuis 2019, représentent désormais 97% du chiffre d'affaires total.

Par ailleurs, les activités 'Sales & Marketing' sont devenues annexes dans la stratégie de la société. Elles ne représentent plus que 3% du chiffre d'affaires total sur ce semestre, et continueront à faire l'objet d'un focus moins soutenu commercialement avec des revenus estimés à 0,9 M€ à fin 2022.

Le chiffre d'affaires de Sidetrade affiche une croissance de 11% sur le premier semestre 2022 à 17,8 M€. Cette performance s'appuie sur de solides relais de croissance à l'international qui représente désormais 51% du chiffre d'affaires total dont 21% pour l'Amérique du Nord.

Le modèle économique de Sidetrade avec 91% de revenus récurrents permet d'afficher une très forte résilience de son activité, ce qui constitue un atout significatif dans la conjoncture actuelle et à venir. L'intégralité de ces contrats pluriannuels sont indexés sur l'inflation (le Syntec pour l'Europe du Sud, le UK CPI pour l'Europe du Nord ou encore le US CPI pour les Etats-Unis), ce qui permet de répercuter chaque année l'évolution des prix sur le montant total des abonnements SaaS.

Sidetrade dispose donc d'un excellent pricing power protégeant les revenus futurs de la société des incertitudes et des pressions inflationnistes. Aujourd'hui, Sidetrade combine parfaitement solidité de ses fondamentaux et perspectives de croissance très favorables.

Résultat d'Exploitation à +12% tout en investissant aux Etats-Unis

Au premier semestre 2022, le Résultat d'Exploitation de Sidetrade a fortement progressé de 12% à 2,4 M€, reflétant la hausse des revenus sur la période et l'effet de levier du modèle SaaS.

Cette très bonne performance s'explique par une croissance de la marge brute de 1,5 M€ pour atteindre 14,2 M€ (Vs 12,8 M€ sur le premier semestre 2021), soit un taux de marge brute de 80% du chiffre d'affaires (Vs 79% au premier semestre 2021) dont 93% sur les abonnements SaaS.

Toujours sur le semestre, Sidetrade a investi 2,4 M€ supplémentaire (+16%), principalement dans le développement de ses activités commerciales aux Etats-Unis (+1,8M€) afin d'accompagner la croissance de ses activités sur le continent Nordaméricain.

Le Résultat d'Exploitation intègre notamment un Crédit d'Impôt Recherche de 1,2 M€ (comparé à 0,9M€ au 1 er semestre 2021), une subvention innovation de 0,7M€ ainsi qu'une activation des frais de R&D de 0,17 M€ (comparé à 0,1M€ au 1er semestre 2021).

Fort de cette dynamique, le Résultat Net semestriel s'élève 2,3 M€, en hausse de 12%, démontrant la combinaison entre rentabilité et investissements pour la croissance future.

Une situation financière solide avec une liquidité renforcée

Au 30 juin 2022, la structure financière de Sidetrade continue de se renforcer avec une position de trésorerie très élevée à 22,4 M€, contre 18 M€ au 31 décembre 2021 ; à cela s'ajoutent 85 000 actions en propre pour une valeur estimée au 30 juin 2022 à 10,8 M€.

Sidetrade dispose d'une ligne de crédit à hauteur de 13 M€ à la suite de l'acquisition de la société Amalto en avril 2021 pour ce montant.

Méthodes et principes de consolidation

2. Principes généraux

Les comptes consolidés du groupe sont établis suivant les principes comptables français édictés par la loi n°85.11 du 3 janvier 1985 et son décret d'application n°86.221 du 17 février 1986, ainsi que par le règlement du CRC n° 99-02 du 22 juin 1999, modifié par le règlement du CRC n° 2005-10 du 3 novembre 2005.

L'exercice clos le 31/12/2022 a une durée de 12 mois, comme celui clos le 31/12/2021.

La date de clôture des comptes individuels de l'entreprise consolidante est identique à celles des entreprises consolidées.

Les comptes consolidés sont présentés en euros.

3. Définition du périmètre de consolidation

Périmètre de consolidation

Entreprise consolidée	SIREN/ N° immatriculation	Siège social	Pays
Sidetrade SA	430007252	114, rue Galliéni, Boulogne Billancourt	France
Sidetrade UK Limited	07742637	3rd Floor Waverley House, 7-12 Noel Street, London, United Kingdom, W1F 8GQ	Royaume Uni
Sidetrade Limited	530457	27 Upper Mount Street, Dublin 2, Dublin, D02F890, Ireland	Irelande
Sidetrade B.V.	62973096	Johan Huizingalaan 763 A1066VH Amsterdam	Pays Bas
BrightTarget Limited	09107017	3rd Floor Waverley House, 7-12 Noel Street, London, United Kingdom, W1F 8GQ	Royaume Uni
Amalto Technologies Corporation	4443806	200 Timberloch Place, Suite 200, The Woodlands, Texas 77375	Etats-Unis
Sidetrade INC	7791780	60 Broad Sreet STE 3502, New York NY 10004	Etats-Unis

Détention et mode de consolidation

Libellé	Méthode	% d'intérêt (Clôture)	% d'intérêt (Ouverture)	Date d'acquisition/ création
Code Flux
Sidetrade SA	Consolidante	100,00	100,00	N/A
Sidetrade UK Limited	Intégration globale	100,00	100,00	16/08/2011
Sidetrade Limited	Intégration globale	100,00	100,00	19/07/2013
Sidetrade BV	Intégration globale	100,00	100,00	27/03/2015
BrightTarget	Intégration globale	100,00	100,00	18/11/2016
Sidetrade INC	Intégration globale	100,00	100,00	09/01/2020
Amalto Technologies Corporation	Intégration globale	100,00	100,00	06/04/2021

Au 30 juin 2022, le périmètre comprenait 7 sociétés.

Toutes sont intégrées globalement.

4. Variation du périmètre de consolidation

Aucune variation de périmètre n'a eu lieu au cours de l'exercice.

5. Règles et méthodes comptables

Les comptes de l'exercice 2021 ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 01/04/2022. Ils sont établis dans la perspective de la continuité d'exploitation et le principe de permanence des méthodes comptables a été respecté.

Ecarts d'acquisition

L'écart d'acquisition déterminé lors de la première consolidation d'une société correspond à la différence entre le coût d'acquisition des titres et la quote-part de capitaux propres retraités de la société à la date de prise de contrôle.

Un écart d'acquisition positif représente l'excédent entre le coût d'acquisition et la quote-part de l'entreprise acquéreuse dans l'évaluation totale des actifs et passifs identifiés à la date d'acquisition. Les écarts d'acquisition positifs sont inscrits à l'actif dans le poste « Ecarts d'acquisition ».

Les écarts d'acquisition positifs sont amortis sur une durée reflétant, aussi raisonnablement que possible, les hypothèses retenues et les objectifs fixés lors des acquisitions. Selon la nouvelle règlementation, à compter de 2016, les écarts d'acquisitions ne sont pas amortis.

La valorisation des écarts d'acquisition est appréciée chaque année au regard des perspectives de rentabilité des entités concernées.

Immobilisations corporelles et incorporelles

Les immobilisations sont comptabilisées en application des règles issues du plan comptable général (CRC 99-03) et mises à jour par les règlements CRC 2002-10, CRC 2002-07 et CRC 2004-06 sur les actifs et leur dépréciation.

Les immobilisations sont évaluées à leur coût d'acquisition (prix d'achat, frais accessoires, hors frais d'acquisition et d'emprunt, déduction faite des rabais, remises ou ristournes obtenus) ou à leur coût de production.

Immobilisations incorporelles

• Frais de recherche, frais de développement

Les frais de recherche, relatifs aux phases d'analyse préalable, sont comptabilisés directement en charges de l'exercice.

En application du règlement CRC 2004-06, les coûts de développement ne peuvent être comptabilisés à l'actif que s'ils se rapportent à des projets nettement individualisés, ayant de sérieuses chances de réussite technique et de rentabilité commerciale - ou de viabilité économique pour les projets de développement pluriannuels. Ceci implique de respecter l'ensemble des critères suivants :

a) la faisabilité technique nécessaire à l'achèvement de l'immobilisation incorporelle en vue de sa mise en service ou de sa vente ;
b) l'intention d'achever l'immobilisation incorporelle et de l'utiliser ou de la vendre ;
c) la capacité à utiliser ou à vendre l'immobilisation incorporelle ;
d) la façon dont l'immobilisation incorporelle génèrera des avantages économiques futurs probables.
e) la disponibilité de ressources (techniques, financières et autres) appropriées pour achever le développement et utiliser ou vendre l'immobilisation incorporelle ; et,
f) la capacité à évaluer de façon fiable les dépenses attribuables à l'immobilisation incorporelle au cours de son développement.

Les coûts de développement supportés préalablement à l'établissement de la faisabilité technique sont comptabilisés en charge au fur et à mesure de leur engagement.

Les frais de développement sont pour l'essentiel constitués des charges du personnel et des charges externes de soustraitance affectés au développement des nouveaux modules du progiciel Sidetrade Network, à l'amélioration des versions existantes, à l'assurance qualité et aux tests, et des amortissements des actifs afférents au développement.

Traitement comptable des frais de développement relatifs à la nouvelle version du logiciel

Les frais de développement relatifs à la nouvelle version et aux releases antérieures du logiciel ont été comptabilisés en immobilisations incorporelles dans la mesure où la société considère que tous les critères d'activation sont remplis. Les frais de développement activés font l'objet d'un amortissement sur une durée de 3 ans qui correspond à la durée d'utilité de chaque version du logiciel.

• Logiciels

Il s'agit de logiciels acquis, amortis sur une durée comprise entre 1 et 5 ans, en mode linéaire.

Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition. Les amortissements des immobilisations corporelles sont calculés selon les modes et durées suivants :

		Durée de Vie	Mode
•	Agencements, installations générales et spécifiques	Entre 5 et 9 ans	Linéaire
•	Matériel de bureau et informatique	Entre 3 et 4 ans	Linéaire
•	Mobilier	Entre 3 et 10 ans	Linéaire

Immobilisations financières

Les immobilisations financières comprennent les dépôts et cautionnements versés, comptabilisés à leur valeur d'origine et la quote-part de l'effort construction pouvant être immobilisée.

Les disponibilités allouées au contrat de liquidité sont également comptabilisées en autres immobilisations financières.

Actions propres

Les actions propres sont portées en diminution des capitaux propres pour leur valeur d'achat. En cas de cession de ces actions à l'extérieur du groupe, le résultat de cession et l'impôt correspondant sont inscrits directement dans les réserves consolidées.

Créances et dettes

Les créances et dettes sont évaluées à leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation des créances clients est pratiquée au cas par cas lorsqu'un événement affectant la valeur de réalisation de la créance intervient (i.e. : redressement judiciaire, etc.).

Compte de régularisation actif

• Charges constatées d'avance

Il s'agit de charges payées ou comptabilisées dans l'exercice et imputables à l'exercice suivant.

• Produits à recevoir

Il s'agit de créances à recevoir durant le prochain exercice et imputable à l'exercice clos.

Valeurs mobilières de Placement

Les valeurs mobilières de placement sont comptabilisées selon la méthode du coût historique. Une provision est comptabilisée dans le cas d'une moins-value latente.

Reconnaissance du chiffre d'affaires

Les modalités de prise en compte du chiffre d'affaires et des coûts associés dépendent de la nature des contrats signés avec les clients.

• Prestations de services :

Pour les activités intégration du progiciel Sidetrade Network, conseil, formation ou assistance opérationnelle, audit et recouvrement contentieux, le chiffre d'affaires est comptabilisé au fur et à mesure de la réalisation des prestations.

• Progiciel Sidetrade Network :

La société commercialise son progiciel Sidetrade Network généralement sous forme de contrats annuels ou pluri annuels d'abonnement ou de prestations de maintenance (lorsqu'elles ne sont pas incluses dans le contrat d'abonnement au service). En conséquence, le chiffre d'affaires correspondant est reconnu mensuellement sur la base des volumes de flux traités.

Provisions pour risques et charges

Une provision est comptabilisée dès lors qu'il existe à l'encontre de la société une obligation (légale, réglementaire ou contractuelle) résultant d'événements antérieurs, lorsqu'il est probable ou certain qu'elle engendrera une sortie de ressources sans contrepartie au moins équivalente, et que le montant peut être évalué de façon fiable.

Le montant constaté en provision représente la meilleure estimation du risque à la date d'établissement du bilan consolidé. Les provisions sont présentées à leur valeur nominale non actualisée.

Engagements de retraite

En application de la méthode préférentielle préconisée par le règlement 99-02, une provision pour indemnités de départ à la retraite, ainsi que l'impôt différé afférent, est comptabilisée dans les comptes consolidés.

Impôts différés

Le Groupe constate les impôts différés selon la méthode du report variable sur les différences entre valeurs comptables et fiscales des actifs et passifs du bilan. Les impôts différés, comptabilisés au taux d'impôt applicable à la date d'arrêté des comptes, sont ajustés pour tenir compte de l'incidence des changements de la législation fiscale française et des taux d'imposition en vigueur.

Des impôts différés actif sont constatés au titre des différences temporelles déductibles, des pertes fiscales et des reports déficitaires. Un actif d'impôt différé afférant à des reports déficitaires est constaté lorsqu'il est probable que l'entité fiscale concernée pourra les récupérer grâce à l'existence d'un bénéfice imposable attendu.

Les impôts différés sont inscrits à l'actif ou au passif en position nette par entité fiscale.

Au 30 juin 2022, le taux d'imposition retenu est de 25%.

Le Crédit d'Impôt Recherche est comptabilisé en subvention d'exploitation.

Il est comptabilisé en produits constatés d'avance lorsqu'il se rapporte à des frais de développement immobilisés et fait ensuite l'objet d'une reprise au fur et à mesure de l'amortissement de l'actif concerné.

Méthode de conversion des comptes des sociétés intégrées en devises

Lorsque les comptes des sociétés étrangères consolidées sont établis dans une devise autre que l'euro, la méthode de conversion retenue est la « méthode du taux de clôture » :

Les états financiers des filiales étrangères sont établis dans leur devise de fonctionnement, c'est-à-dire dans la devise qui est significative de l'activité de la filiale concernée.

La conversion de l'ensemble des actifs et des passifs est effectuée au cours de clôture en vigueur à la date du bilan et la conversion des comptes de résultats est effectuée sur la base du cours moyen annuel.

Les écarts de conversion liés à des comptes courants long terme sont comptabilisés directement en réserve de conversion. Au 30 juin 2022, le montant portés en capitaux propres s'élève à -6 K€. Les principales conversions sont liées aux écarts entre les euros et les GBP.

Les taux de conversion retenus sont :

Devise	Taux d'ouverture	Taux moyen	Taux de clôture
GBP	0,8403	0,8422	0,8582
USD	1,1326	1,0940	1,0387

Notes annexes sur les postes du bilan

1. Détail des écarts d'acquisition

Données en K€	Ouverture	Augmentation	Diminution	Clôture

Ecart d'acquisition	21 158			21 158
Amortissements des écarts d'acquisition	-820			-820
Valeur nette	20 338	0	0	20 338

2. Immobilisations incorporelles et corporelles

Le détail des valeurs brutes s'établit selon le tableau suivant :

Données en K euro	Ouverture	Augmentation	Clôture

Ecart d'acquisition	21 158		21 158
Frais de développement	3 511	175	3 686
Concessions, brevets et droits similaires, brevets, licences	389	18	407
Frais d'établissement	30		30
Immobilisations incorporelles	25 087	193	25 280

Constructions	27		27
Installations techniques, matériel & outillage	122	108	230
Autres immobilisations corporelles	3 808	96	3 904
Immobilisations corporelles	3 957	205	4 161

Immobilisations corporelles et incorporelles	29 044	398	29 441

L'augmentation des frais de développement (+175 K€) provient des activations réalisées sur l'exercice.

Les « concessions, brevets et autres droits similaires » correspondent à des logiciels acquis pour les travaux de développement.

La hausse des immobilisations corporelles durant ce premier semestre 2022 concerne l'acquisition de matériels informatiques.

Le détail des amortissements s'établit selon le tableau suivant :

Données en K euro	Ouverture	Dotation	Clôture
Amortisement des écarts d'acquisition	(820)		(820)
Amortissements des frais de développement	(3 132)	(63)	(3 194)
Amortissements concessions, brevets & droits similaires	(355)	(10)	(366)
Amortissements des frais d'établissement	(30)		(30)
Immobilisations incorporelles	(4 338)	(73)	(4 410)

Amortissements des constructions	(27)		(27)
Amortissements install tech. matériel & outil.	(78)	(17)	(95)
Amortissements des autres immobilisations corp.	(2 662)	(209)	(2 871)
Immobilisations corporelles	(2 767)	(226)	(2 993)
Immobilisations corporelles et incorporelles	(7 105)	(298)	(7 403)

Valeur nette	21 939		22 039

3. Immobilisations financières

Le détail des valeurs brutes s'établit selon le tableau suivant :

Données en K euro Ouverture Augmentation		Diminution	Clôture

Prêts	325	21		346
Dépôts et cautionnements versés	707	6		714
Autres créances immobilisées	510		(79)	430

Immobilisations financières	1 542	27	(79)	1 490

Titres mis en équivalence
Actifs financiers	1 542	27	(79)	1 490

Les prêts et dépôts concernent principalement :

l'effort de construction (346K€)
la caution pour le loyer du siège de Boulogne (144K€)
la caution pour le loyer des locaux de Sidetrade UK Limited (98 K€)
la caution pour le loyer des locaux de Sidetrade Limited (30 K€)
les gages sur prêts BPI (342 K€)

Les disponibilités restantes du compte de liquidité sont comptabilisées en créance immobilisée pour un montant de 430 K€.

4. Clients et comptes rattachés

Les créances clients se répartissent de la façon suivante :

Données en K euro	06.2022	12.2021

Créances clients	8 243	9 143
Clients douteux	644	542
Factures à établir	523	349
Valeur brute	9 410	10 034
Provisions	(1 178)	(1 037)
Valeur nette	8 232	8 997

Les provisions pour dépréciation clients (1 178 K€ au 30 juin 2022) varient de la façon suivante :

Données en K euro	12.2021	Augmentation	Diminution	06.2022
Provisions pour dépréciation	(1 037)	(165)	24	(1 178)
Provisions pour dépréciation	(1 037)	(165)	24	(1 178)

Les charges de dotations aux provisions pour dépréciation des créances douteuses sont comptabilisées au poste « Dotations d'exploitation sur actif circulant » (165 K€)

Les produits de reprises sur provisions pour dépréciation des créances douteuses sont comptabilisés au poste « Produits d'exploitation – Reprises sur provisions » (24 K€).

Toutes les créances clients non dépréciées ont une échéance à moins d'un an.

5. Autres créances

Données en K euro	06.2022	12.2021
Fournisseurs , avances	89	116
Créances sur personnel		2
Etat, Impôt sur les bénéfices	1 602	2 357
Créances fiscales hors IS	1 556	839
Impôts différés - actif	746	783
Débiteurs divers	358	304
Autres créances	4 350	4 401

Les autres créances se répartissent de la façon suivante :

Au 30 juin 2022, le poste « Impôts sur les bénéfices » inclut principalement :

le crédit d'impôt recherche (CIR) de Sidetrade SA de l'année 2022 pour 1 100 K€
le crédit d'impôt recherche (CIR) de Sidetrade UK de l'année 2022 pour 216 K€

Les impôts différés actifs incluent notamment l'activation de reports déficitaires pour 201 K€ et l'impact du retraitement des actions propres pour 515 K€.

Les autres créances ont une échéance inférieure à un an à l'exception des impôts différés actifs.

6. Trésorerie nette

Données en K euro	06.2022	12.2021

VMP - Equivalents de trésorerie	242	250
Disponibilités	22 216	17 755
Intérêts courus non échus s/ dispo.
Trésorerie active	22 458	18 005


Concours bancaires	30	75
Trésorerie passive	30	75

Trésorerie nette	22 428	17 930

7. Charges constatées d'avance

Les charges constatées d'avance se répartissent de la façon suivante :

Données en K euro	06.2022	12.2021
Charges constatées d'avance - Loyers	185	218
Charges constatées d'avance - Autres	1 113	790
Charges constatées d'avance	1 299	1 008

Le poste « Autres » concerne principalement la location des logiciels pour 750 K€ au 30 juin 2022.

8. Variation des capitaux propres consolidés

Données en K euro	Capital	Primes liées au capital	Réserves	Auto-contrôle	Réserves de conversion groupe	Résultat net (Part du groupe)	Capitaux propres (Part du groupe)
Au 31/12/2021	1 436	4 940	18 187	(6 579)	69	4 722	22 776
Entrée de périmètre Affectation du résultat N-1 Distribution/ brut versé			4 722			(4 722)
Var. de capital en numéraire et souscrip	16	(16)
Résultat Autres augment. dimin.						2 346	2 346
Reclass. chgt de méthode Ecart de conversion/effet de change			(70)	(8)	(6)		(78) (6)
Autres
Au 30/06/2022	1 452	4 924	22 839	(6 587)	64	2 346	25 038

Le montant de l'annulation des 86 151 actions propres détenues au 30 juin 2022 dans le cadre du contrat de liquidité et de la détention d'actions propres s'élève à 6 587 K€.

Le retraitement des écarts de conversion est effectué en capitaux propres (-6 K€).

Composition du capital

Au 30 juin 2022, le capital est composé de 1 451 984 actions d'une valeur nominale de 1 € chacune, soit un capital social de 1 451 984 €.

Plan d'attribution gratuite d'actions

La délégation a été donnée au Conseil d'administration par l'Assemblée générale du 17 juin 2021 en vue d'attribuer gratuitement des actions au profit des salariés ou/et des mandataires sociaux éligibles de la Société dans la limite de 3% du capital, soit 43 000 actions. Cette délégation a été consentie pour une période de 38 mois à compter du 17 juin 2021.

Le conseil d'administration du 8 juin 2022 a arrêté une liste initiale de 55 personnes pouvant devenir bénéficiaires du plan d'attribution gratuite d'actions représentant un total de 17 442 actions soit une dilution maximale de 1,2%.

Au 30/06/2022	PAG

Date d'Assemblée Générale	17/06/2021
Date du Conseil d'Administration	8/06/2022
Nombre d'actions autorisées	43 000
Nombre d'actions attribuées	17 442
Nombre d'attributions caduques	0

Nombre d'actions émises	0

Nombre total d'actions pouvant être émises
Nombre total d'actions	43 000
- Dont mandataires sociaux	862
Nombre de personnes concernées	55
- Dont mandataires sociaux	1

Programme de rachat d'actions et contrat de liquidité

Au titre du contrat de liquidité confié à la société de Bourse Midcap Partners par le Groupe Sidetrade, les moyens qui figurent au compte de liquidité à la date du 30 juin 2022 sont :

Données en K euro	06.2022	12.2021
Nombre d'actions	86 151	85 816
Valorisation	6 587	6 579
Solde en espèces du compte de liquidité	430	510

9. Avances conditionnées

Données en K euro	12.2021	Augmentation	Diminution	06.2022

Avances conditionnées	559		-110	450
Total avances conditionnées	559	0	-110	450

Les avances conditionnées correspondent principalement aux aides :

comptabilisées précédemment chez IKO System pour 650 K€, soit une « Avance Innovation » octroyée par Bpifrance pour un total de 850 K€ dont 650 K€ versés en 2016 pour le développement d'une plateforme de prospection B2B. Cette aide fait l'objet d'un différé de remboursement.
comptabilisées précédemment chez Data Publica pour 349 K€, soit une aide de Bpifrance pour un projet visant à collecter des données sur les entreprises, pour les valoriser auprès des services ventes et marketing des entreprises B2B.

10.Provisions pour risques et charges

Données en K euro	Ouverture	Augmentation	Diminution	Clôture

Provisions pour risques	460	120		580
Provisions pour pensions et retraites	103			103
Autres provisions	178	159	-178	159
Provisions pour risques et charges	741	279	-178	842

Les provisions pour risques au 30/06/2022 correspondent aux différents litiges prud'homaux (580 K€).

Les autres provisions au 30/06/2022 correspondent principalement aux provisions pour pertes de change (88 K€).

Le calcul des engagements au titre des indemnités de départ à la retraite est conforme à la norme IAS 19 et le taux d'actualisation utilisé est de 2,0%. Le montant au 30/06/2022 s'élève à 103 K€.

L'âge moyen des collaborateurs du Groupe Sidetrade présents au 30/06/2022 s'établit à 35.46 ans. L'ancienneté moyenne au 30/06/2022 ressort à 2.70 années.

11.Dettes financières

Les dettes financières se répartissent de la façon suivante :

Données en K euro	12.2021	Diminution	06.2022

Intérêts courus sur emprunts	13		13
Emprunts auprès établiss. de crédit - courant	13 033	(552)	12 480
Dépôts et cautionnements reçus	5		5
Dettes financières	13 050	(552)	12 498

Sidetrade détient un emprunt précédemment comptabilisé chez Iko System. Cet emprunt octroyé par Bpifrance en 2016 concerne le financement des dépenses immatérielles liées au lancement industriel et commercial d'une innovation.

Son montant initial est de 300 K€ et le solde dû au 30 juin 2022 est de 75 K€.

Sidetrade détient un emprunt précédemment comptabilisé chez Data Publica. Il s'agit d'un prêt participatif d'amorçage octroyé par le groupe OSEO d'un montant initial de 150 K€. Ce prêt est totalement remboursé au 30/06/2022.

Sidetrade détient un emprunt précédemment comptabilisé chez Amalto SA. Cet emprunt d'un montant initial de 500 K€ a été octroyé par Société Générale. Le solde restant dû au 30/06/2022 est de 228 K€.

Sidetrade a également souscrit trois emprunts d'un montant total de 13 M€ à la suite de l'acquisition de la société Amalto en avril 2021 pour ce montant.

Emprunt BNP d'un montant de 6.5 M€, emprunt de 84 mois au taux de 0.8%, remboursable trimestriellement à terme échu, dont la dernière échéance étant fixée le 29/10/2024. Le solde restant dû au 30/06/2022 est de 5.6 M€.
Emprunt BPI d'un montant de 5 M€, emprunt de 84 mois au taux 1.07% avec un remboursement différé du capital de 8 trimestres suivi de 20 versements trimestriels à terme échu comprenant l'amortissement du capital et le paiement des intérêts, le premier étant fixé le 31/07/2023 et le dernier le 30/04/2028. Le solde restant dû au 30/06/2022 est de 5 M€.
Emprunt BPI 1.5 M€, emprunt de 84 mois au taux 1.07% avec un remboursement différé du capital de 8 trimestres suivi de 20 versements trimestriels à terme échu comprenant l'amortissement du capital et le paiement des intérêts, le premier étant fixé le 31/07/2023 et le dernier le 30/04/2028. Le solde restant dû au 30/06/2022 est de 1.5 M€.

12.Dettes fournisseurs

Les dettes fournisseurs se répartissent de la façon suivante :

Données en K euro	06.2022	12.2021

Fournisseurs	1 227	1 387
Factures non parvenues	1 245	1 251
Fournisseurs d'immobilisations
Dettes fournisseurs	2 472	2 638

13.Dettes fiscales et sociales

Les dettes fiscales et sociales se répartissent de la façon suivante :

Données en K euro	06.2022	12.2021

Congés payés	1 067	735
Provisions pour primes	581	791
Charges sociales	1 475	1 287
TVA à décaisser	175	384
Etat - autres charges	1 213	1 175
Autres	(3)	35
Etat - impôts sur les bénéfices	491	341
Dettes fiscales et sociales	4 999	4 748

La dette d'IS correspond principalement à une charge d'impôt de 243 K€ de la filiale Sidetrade UK, de 91 K€ de la filiale Sidetrade Limited et de 85 K€ de la filiale Sidetrade Inc.

Toutes les autres dettes ont une échéance à moins d'un an.

14.Autres dettes

Les autres dettes se répartissent de la façon suivante :

Données en K euro	06.2022	12.2021
Clients avoirs à établir
Clients créditeurs
Autres dettes	664	518
Charges à payer
Autres dettes	664	518

Les autres dettes sont principalement constituées des avances remboursables Eurofirmo et Research-ALPS (151 K€) et une provision pour complément de prix d'Amalto (334 K€).

Toutes les autres dettes ont une échéance à moins d'un an.

15.Charges à payer

Les charges à payer se répartissent de la façon suivante :

Données en K euro	06.2022	12.2021

Clients AAE	71	51
Fournisseurs FNP	1 245	1 251
Dettes fiscales et sociales	1 787	1 621
Congés payés	1 067	735
Provisions pour primes	581	791
Note de frais	18	34
Taxes sur les salaires	102	22
Divers	18	39

Charges à payer	3 103	2 922

Notes annexes sur les postes du compte de résultat

16.Chiffre d'affaires

Chiffre d'affaires :

En K euros	CA Souscriptions	CA Services	Total
06.2022	14 821	2 997	17 818
06.2021	13 351	2 714	16 065
Croissance	11%	10%	11%

17.Autres produits d'exploitation

Donnée en K euro	06.2022	06.2021

Production immobilisée	175	70
Subventions d'exploitation	1 805	905
Reprise sur provisions d'exploitation, transferts de charges d'exploitation	50	287
Autres produits	1 148	1 119
Autres produits d'exploitation	3 179	2 381

Le poste « Subvention d'exploitation » correspond principalement au crédit d'impôt recherche représentant 1 316 K€ au titre du l'exercice 2022 et une provision pour subvention Eurofirm de 489 K€.

Le poste « Autres produits » correspond principalement à la refacturation des frais d'affranchissement au titre des prestations d'envoi de courriers dématérialisés (1 068 K€).

18.Impôts et taxes

Données en K euro	06.2022	06.2021

Impôts et taxes sur rémunérations	(127)	(81)
Autres impôts et taxes	(129)	(139)
Impôts et taxes	(256)	(220)

Les impôts et taxes incluent principalement la CVAE pour 60 K€.

19.Charges de personnel

Données en K euro	06.2022	06.2021
Rémunérations du personnel Charges de sécurité soc. et de prévoy. Autres charges de personnel	(10 119) (2 814) (34)	(8 142) (2 442) (9)
Charges de personnel	(12 967)	(10 594)

Les charges de personnel s'établissent à 12 967 K€ au 30 juin 2022.

L'exercice 2022 ne fait pas l'objet de dotation à la réserve de participation des salariés.

20.Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions

Données en K euro	06.2022	06.2021

Dot./Amt. & Dépr. sur immo. incorporelles	(72)	(115)
Dot./Amt. & Dépr. sur immo. corporelles	(226)	(217)
Dot. aux provisions d'exploitation	(120)	(52)
Dot/Prov. engagements de retraite		(21)
Dotations pour dépr. des actifs circulants	(165)	(242)
Dotations d'exploitation	(582)	(646)

Les dotations aux amortissements incorporelles concernent principalement les frais de développement (72 K€).

Les dotations aux amortissements corporelles concernent principalement du matériel informatique et d'infrastructure R&D chez Sidetrade (195 K€).

Les dotations pour dépréciations des actifs circulants concernent principalement les provisions pour clients douteux (270 K€) et celles statistiques clients (-105 K€).

21.Résultat financier

06.2022	06.2021

107
199	68
	31
306	99

(64)	(4)

(28)	(61)

(96)	(18)
(188)	(83)

118	15

Le résultat financier est essentiellement constitué de gains et pertes de change ainsi que de dotation et reprise de provision pour perte de change.

22.Résultat exceptionnel

Données en K euro	06.2022	06.2021
Produits exceptionnels sur exercices antérieurs
Reprise de provisions
Produits exceptionnels sur opérations de gestion
Produits exceptionnels	-	-

Amendes
Charges exceptionnelles sur exercices ant.
Pertes sur créances
Indemnités de rupture
Dotations aux provisions / amortissements
Charges exceptionnelles sur opération de gestion
Charges exceptionnelles	-	-

Résultat exceptionnel	-	-

Le résultat exceptionnel est nul au 30/06/2022.

23.Frais de recherche et frais de développement

L'ensemble des frais de recherche et des frais de développement s'élève à 3 470 K€ euros et comprend essentiellement des salaires (y compris charges sociales).

Au titre de l'exercice 2022, Sidetrade a activé 175 K€ de frais de développement.

24.Impôts sur les résultats

Données en K euro	06.2022	06.2021
Impôt sur les bénéfices Crédits d'impôt	(176)	(65)
Impôts différés	(38)	(32)
Impôts sur les résultats	(-214)	(98)

Autres Informations

25.Effectifs

L'effectif au 30 juin 2022 est de 281 salariés.

L'effectif se décompose en :

193 Hommes et 88 Femmes
273 CDI et 8 CDD (3 en France, 4 en Irlande et 1 au UK)
114 cadres et 5 Employés et Agents de Maîtrise et 162 autres statuts (filiales étrangères)

L'effectif moyen sur premier semestre de l'exercice a été de 270 salariés.

26.Engagements hors-bilan

En K€	06.2022	12.2021
Cautions de contre-garantie sur marchés
Nantissement, Hypothèques et suretés réelles
Avals, cautions et garanties données	19	34
Autres engagements donnés
Total des engagements donnés	19	34
Cautions de contre-garantie sur marchés
Natissement, Hypothèques et suretés réelles
Avals, cautions et garanties reçues
Autres engagements reçus
Total des engagements reçus	0	0

Les engagements donnés concernent les engagements longue durée des véhicules de société (19 K€).

27.Rémunération des dirigeants

La rémunération des membres des organes de direction n'est pas indiquée car elle reviendrait à signifier une rémunération individuelle.

28.Engagements relatifs aux emprunts bancaires