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Edison Rsp
M&A Activity • Jun 29, 2020
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M&A Activity
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| Informazione Regolamentata n. 0535-23-2020 |
Data/Ora Ricezione 28 Giugno 2020 22:22:20 |
MTA | ||
|---|---|---|---|---|
| Societa' | : | EDISON | ||
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 134337 | ||
| Nome utilizzatore | : | MONTEDISONN01 - GERACI | ||
| Tipologia | : | 3.1; 2.2 | ||
| Data/Ora Ricezione | : | 28 Giugno 2020 22:22:20 | ||
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 29 Giugno 2020 08:00:07 | ||
| Oggetto | : | EDISON: FIRMATA LA REVISIONE DELL'ACCORDO DI VENDITA DI EDISON EXPLORATION & PRODUCTION S.P.A. A ENERGEAN |
||
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
COMUNICATO STAMPA
EDISON: FIRMATA LA REVISIONE DELL'ACCORDO DI VENDITA DI EDISON EXPLORATION & PRODUCTION S.P.A. A ENERGEAN
Gli asset di Edison E&P in Norvegia e in Algeria restano nel perimetro della società fino a quando le condizioni di mercato permetteranno una migliore valorizzazione di tali attività: il closing con Energean è atteso entro l'anno.
Edison conferma la propria strategia di uscita dal settore E&P e di sviluppo nelle rinnovabili.
Milano, 29 giugno 2020 – In relazione all'accordo per la vendita di Edison Exploration and Production S.p.A. (E&P) e delle sue partecipazioni nel settore esplorazione e produzione di idrocarburi (olio e gas naturale) a Energean Plc, è stata firmata ieri una revisione dei termini dell'accordo di compravendita sottoscritto il 4 luglio 2019 e successivamente modificato il 2 aprile 2020. Tale revisione riguarda tra l'altro alcuni dei termini economici dell'operazione e, in particolare, l'esclusione dal perimetro dell'operazione di Edison Norge AS a cui fanno capo gli asset E&P del gruppo Edison situati in Norvegia.
Edison manterrà la proprietà di Edison Norge fino a quando le condizioni di mercato consentiranno la piena valorizzazione dei relativi asset.
Il mantenimento delle attività in Norvegia, in aggiunta a quelle in Algeria rimaste nel perimetro di Edison per effetto dell'accordo del 2 aprile 20201 , consentirà comunque a Edison una sostanziale uscita dal settore E&P, in linea con il piano di sviluppo sostenibile della società. Infatti, la revisione dell'accordo garantisce comunque la cessione di gran parte del portafoglio e l'uscita di Edison dalle attività di produzione operate in quanto gli asset attualmente in sviluppo in Norvegia e quello produttivo in Algeria non sono operati da Edison.
Edison conferma quindi la propria strategia di disimpegno dalle attività E&P e di investimento per la transizione energetica puntando su generazione da fonti rinnovabili e gas di ultima generazione, efficienza energetica e servizi innovativi per le imprese, la pubblica amministrazione e la clientela residenziale.
L'enterprise value delle attività oggetto di dismissione, a seguito delle revisioni dell'accordo, è pari a 284 milioni di USD2 che corrisponde sostanzialmente al beneficio in termini di variazione della posizione finanziaria netta di Edison per effetto della transazione. Tale beneficio sarà determinato in parte dall'incasso del corrispettivo che sarà dovuto da Energean al closing e in parte dai flussi di cassa operativi generati dalle attività oggetto di cessione dal 1 gennaio 2019 al closing che verranno trattenuti da Edison.
1 Lo scorso 2 aprile è stata sottoscritta una revisione dell'accordo che prevede l'esclusione dal perimetro dell'operazione degli asset di Edison E&P situati in Algeria a causa della mancata autorizzazione da parte del Ministero algerino dell'energia.
2 Alla data di riferimento della transazione (locked box-date) del 1 gennaio 2019
A questo si aggiunge un corrispettivo ulteriore fino a 100 milioni USD subordinato all'entrata in produzione di Cassiopea e che sarà determinato sulla base delle quotazioni del gas (PSV) rilevate al momento dell'entrata in produzione del campo.
Il perimetro dell'operazione di cessione a Energean comprende ora le attività, i titoli minerari e le partecipazioni societarie nel settore idrocarburi di Edison Exploration and Production in Italia, Egitto, Grecia, UK e Croazia per un portafoglio di circa 75 licenze corrispondenti a una produzione in quota di 43.000 barili equivalenti al giorno al 31.12.2019.
***
Il closing con Energean è atteso entro l'anno.
Obblighi informativi verso il pubblico previsti dalla delibera Consob n. 11971 del 14.5.1999 e successive modifiche
Ufficio stampa Edison:
Elena Distaso, 338 2500609, [email protected]; Lucia Caltagirone, 331 6283718, [email protected]; Lorenzo Matucci, 337 1500332, [email protected]
Investor Relations Edison:
Valeria Minazzi Investor Relator 02 6222 7889 – [email protected]; [email protected]
PRESS RELEASE
EDISON: SIGNING OF THE REVIEW OF EDISON EXPLORATION & PRODUCTION S.P.A SALES AGREEMENT TO ENERGEAN
Edison E&P assets in Norway and Algeria remain within the scope of the company as long as market conditions will allow for better valorisation of that assets: the closing with Energean is expected within the year.
Edison confirms its strategy to dismiss E&P activities and to focus on renewables.
Milan, June 29, 2020 - In relation to the agreement for the sale of Edison Exploration and Production S.p.A. (E&P) and its investments in the exploration and production of hydrocarbons (oil and natural gas) sector at Energean Plc, yesterday it was signed an amendment to the terms of the sales agreement signed on July 4, 2019 and subsequently amended on April 2, 2020. This amendment concern, among other things, some of the economic terms of the transaction and, in particular, the exclusion from the scope of the transaction of Edison Norge AS, which owns the Edison Group E&P assets located in Norway.
Edison will retain the ownership of Edison Norge until market conditions will allow the full valorisation of the related assets.
The maintenance of the assets in Norway, in addition to those in Algeria that remained within the scope of Edison following the amendment to the agreement signed April 2, 20203 , will however allow for Edison a substantial exit from the E&P sector, in line with the company's sustainable development plan. In fact, the amendment to the agreement guarantees the transfer of a large portion of the portfolio and Edison's exit from operated production activities, as the assets currently being developed in Norway and the one in production in Algeria are not operated by Edison.
Edison therefore confirms its strategy of E&P activities disposal and investment in energy transition focusing on production from renewable and the latest generation gas sources, energy efficiency and innovative services for businesses, public administration and residential customers.
The enterprise value of the assets under disposal after the amendments of this agreement is equal to 284 million USD4 which corresponds substantially to the benefit on Edison net final position following the transaction. This benefit will come partially from the consideration that will be paid by Energean at closing and partially from the cash flows from operations generated by the assets under disposal from January 1, 2019 until closing that will be retained by Edison.
3 On April 2, it was signed an amendment to the agreement concerning the exclusion from the perimeter of the transaction of Edison E&P assets located in Algeria due to the lack of authorization by the Algerian Ministry of Energy.
4 As at the transaction reference date (locked-box date) of 1 January 2019.
In additional there is a further consideration of up to 100 million USD subject on the commissioning of Cassiopea development gas project in Italy; that consideration will be determined on the basis of gas prices (PSV) recorded at the time of the commissioning of the field.
The scope of the sale to Energean now includes the assets, mining rights and equity investments in the hydrocarbon sector of Edison Exploration and Production in Italy, Egypt, Greece, UK and Croatia for a portfolio of around 75 licenses corresponding to a net entitlement production of 43,000 equivalent barrels per day as at December 31, 2019.
***
Closing with Energean is expected within the year.
Public disclosure requirements under CONSOB Resolution no. 11971 of May 14, 1999, as amended.
Edison Press Office:
Elena Distaso, 338 2500609, [email protected]; Lucia Caltagirone, 331 6283718, [email protected]; Lorenzo Matucci, 337 1500332, [email protected]
Edison Investor Relations:
Valeria Minazzi Investor Relator 02 6222 7889 – [email protected]; [email protected]