Enertronica Santerno

Pre-Annual General Meeting Information • Sep 30, 2020

Informazione Regolamentata n. 20023-20-2020		Data/Ora Ricezione 30 Settembre 2020 19:27:30	AIM -Italia/Mercato Alternativo del Capitale
Societa'	:	Enertronica
Identificativo Informazione Regolamentata	:	137556
Nome utilizzatore	:	ENERTRON03 - Tiziana Iacobelli
Tipologia	:	1.2
Data/Ora Ricezione	:	30 Settembre 2020 19:27:30
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	30 Settembre 2020 19:27:31
Oggetto	:	convocazione Assemblea Azionisti	Il Consiglio di Amministrazione approva la Relazione finanziaria semestrale 2020 e la
Testo del comunicato

Vedi allegato.

Il Consiglio di Amministrazione di Enertronica Santerno approva:

• Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2020
• Proposta di aumento di capitale in opzione ai sensi dell'art. 2441, comma 1, cod. civ., da sottoporre all'Assemblea Straordinaria degli azionisti
• Proposta di modifica dei prezzi di esercizio, del termine di scadenza e delle finestre di esercizio dei warrant denominati "Warrant Enertronica 2018-2021"

Principali risultati Consolidati al 30-06-2020

• Ricavi: € 10,6 mln (-54% rispetto a € 23,0 mln del1H2019)
• EBITDA¹ : € -1,4 mln (-140% rispetto a € 3,5 mln del 1H2019)
• Risultato netto: € -4,3 mln (-3753% rispetto a € 0,12 mln del 1H2019)
• Patrimonio netto: € -6 mln (rispetto a € 257 migliaia del 31-12-2019)
• PFN negativa (Debito): € 26,9 mln (rispetto a PFN negativa di € 24 mln del 31-12-2019 e a PFN negativa di € 29,6 mln del 1H2019)

Principali risultati della Capogruppo Enertronica Santerno S.p.A al 30-06-2020²

• Ricavi: € 7,6 mln (-58% rispetto a € 17,9 mln del1H2019)
• EBITDA¹ : € -1,7 mln (-262% rispetto a € 1 mln del 1H2019)
• Risultato netto: € -3,7 mln (-285% rispetto a € -0,9 mln del 1H2019)
• Patrimonio netto: € 3,7 mln (rispetto a € 7,4 mln del 31-12-2019)
• PFN negativa (Debito): € 25,5 mln (rispetto a PFN negativa di € 26,2 mln del 31-12-2019 e a PFN negativa di € 26,3 mln del 1H2019)

Castel Guelfo di Bologna, 30 settembre 2020

Enertronica Santerno S.p.A. ("Enertronica Santerno" o "Società"), società quotata al mercato AIM Italia, sistema multilaterale di negoziazione organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. ("AIM Italia"), comunica che in data odierna il Consiglio di Amministrazione ha approvato la Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2020 relativa ai risultati del Gruppo.

Principali risultati consolidati

La Relazione Finanziaria Semestrale consolidata al 30 giugno 2020 risente degli effetti provocati dalla diffusione del COVID-19 che ha comportato un sostanziale arresto delle attività produttive e commerciali nei

Enertronica Santerno S.p.A.

¹ Per EBITDA si intende l'Utile (Perdita) dell'esercizio al lordo degli ammortamenti e svalutazioni, degli oneri finanziari e delle imposte. L'EBITDA include i dividendi ed i proventi finanziari derivati da attività caratteristiche che per tipicità del business sono gestite da veicoli societari dedicati 2

Tutti i valori di confronto al 30 Giugno 2019 riportati in questo comunicato relativi alla Capogruppo fanno riferimento, per omogeneità di rappresentazione, ad un aggregato tra la capogruppo Enertronica S.p.A. e la controllata Elettronica Santerno S.p.A. Per maggiori dettagli si rimanda alla Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2020

a partire da metà febbraio e fino alla metà di giugno. Gli effetti negativi derivati dal COVID-19 sono stati evidenti non solo in relazione alle attività produttive italiane ma, oltremodo, in relazione ai risultati delle controllate in Brasile, Stati Uniti, Cile e Spagna.

Consolidato Enertronica Santerno SpA	30.06.2020	%	Var	Var (%)	30.06.2019	%
(Valori in miglia di Euro)
Valore della produzione	10.603		(12.426)	-54%	23.029
EBITDA	(1.413)	-13%	(4.980)	-140%	3.567	15,5%
EBIT	(2.567)	-24%	(5.058)	-203%	2.491	10,8%
Risultato Netto	(4.274)	-40%	(4.391)	-3753%	117	0,5%
Patrimonio Netto Complessivo *	(6.058)		(6.315)	-2457%	257
Patrimonio Netto di Competenza *	(5.874)		(6.273)	-1572%	399
PFN *	(26.953)		(2.939)	12%	(24.014)

* I dati patrimoniali e finanziari al 30 giugno 2020 sono stati raffrontati con i dati della stessa natura al 31 dicembre 2019, seppure questi ultimi siano stati riportati sotto la colonna 30.06.2019

Il valore della produzione pari a 10,6 Milioni di Euro fa registrare una contrazione del 54% rispetto al risultato conseguito nello stesso periodo 2019. Come mostra la tabella relativa alla composizione dei ricavi, la principale riduzione di fatturato si è registrata nella divisione Inverter Fotovoltaici con un calo del 74%.

Composizione dei ricavi	30.06.2020	%	Var	Var (%)	30.06.2019	%
(Valori in miglia di Euro)
Automazione Industriale	3.392	32%	(1.521)	-31%	4.913	21%
Inverter Fotovoltaici	2.195	21%	(6.140)	-74%	8.335	36%
Industrial Service	4.420	42%	593	15%	3.827	17%
Altri Ricavi	596	6%	(5.358)	-90%	5.954	26%

La distribuzione dei Ricavi per Aree Geografiche conferma il footprint internazionale del Gruppo. Rispetto al primo semestre 2019 quando più del 72% dei ricavi derivava dal mercato italiano ed europeo, nei primi sei mesi del 2020 tale incidenza si è attestata al 41% e, grazie alle vendite effettuate in Brasile il mercato dell'America Latina ha acquisito una rilevante importanza di sbocco commerciale.

Ricavi per Aree Geografiche	30.06.2020	%	30.06.2019	%
(Valori in miglia di Euro)
Italia ed Europa	4.367	41%	16.676	72%
Nord e Centro America	414	4%	271	1%
Sud America	3.166	30%	1.857	8%
Africa	1.265	12%	3.887	17%
Altri Paesi	795	7%	338	1%
Poste non allocate o rettificate	596	6%		0%

Enertronica Santerno S.p.A.

Il valore dell'EBITDA risentendo della sensibile riduzione del fatturato, si attesta a -1,4 Milioni di Euro facendo registrare una variazione del -140% rispetto ai 3,6 Milioni di Euro dello stesso periodo 2019. All'interno dei costi operativi, le voci che hanno maggiormente inciso riguardano l'acquisto delle materie prime, dei servizi e del personale. A proposito di questa ultima voce, si evidenzia che solo in Italia il Gruppo ha potuto usufruire, per quanto in via limitata, dei vantaggi derivanti dalla Cassa Integrazione Ordinaria in relazione ai periodi di maggiore fermo produttivo, così come previsto dalla normativa vigente.

L'EBIT passa da 2,5 Milioni di Euro del primo semestre 2019 a -2,6 Milioni di Euro e risente, oltre di tutti i fattori sopra riportati che hanno inciso sul margine operativo, anche degli ammortamenti per un ammontare complessivo di circa 1,2 Milioni di Euro.

Il Risultato Netto di Gruppo evidenzia una perdita di 4,3 Milioni di Euro contro un risultato netto positivo di 0,1 Milioni di Euro registrato nello stesso periodo 2019.

Il Patrimonio Netto Consolidato passa da un valore positivo di € 257 migliaia del 31 dicembre 2019 ad un valore negativo di 6 Milioni di Euro a cui corrisponde un Patrimonio Netto di competenza del Gruppo di circa -5,9 Milioni di Euro.

La Posizione Finanziaria Netta consolidata pari a € 26,9 milioni presenta, rispetto al 30 giugno 2019, un miglioramento di circa € 2,7 milioni e, un peggioramento di circa € 3 milioni se confrontata con lo stesso dato al 31 dicembre 2019. La variazione negativa registrata rispetto a fine 2019 è imputabile oltre che alla movimentazione dei crediti e debiti di natura finanziaria, prevalentemente ad una riduzione della disponibilità di cassa in capo alle controllate Unisun Energy Pty Ltd ed Elettronica Santerno S.A. Il miglioramento della PFN che ci si auspicava a fine 2019, collegato alla dismissione di Unisun Energy Pty, non si è manifestato in quanto il processo di dismissione dei veicoli partecipati africani (Unisun Energy Pty Ltd e Sertum Energy Pty Ltd) seppur confermato è stato posticipato a causa degli effetti COVID-19 al prossimo semestre.

Capogruppo Enertronica Santerno SpA	30.06.2020	%	Var	Var (%)	30.06.2019 Perimetro Costante	%
(Valori in miglia di Euro)
Valore della produzione	7.571		(10.387)	-58%	17.958
EBITDA	(1.734)	-23%	(2.804)	-262%	1.070	6,0%
EBIT	(2.603)	-34%	(2.722)	-2287%	119	0,7%
Risultato Netto	(3.689)	-49%	(2.731)	-285%	(958)	-5,3%
Patrimonio Netto Complessivo *	3.757		(3.689)	-50%	7.446
PFN *	(25.473)		714	-3%	(26.187)

Principali risultati della Capogruppo Enertronica Santerno S.p.A.

* I dati patrimoniali e finanziari al 30 giugno 2020 sono stati raffrontati con i dati della stessa natura al 31 dicembre 2019, seppure questi ultimi siano stati riportati sotto la colonna 30.06.2019

I fattori che hanno determinato le variazioni dei risultati consolidati sono gli stessi alla base delle variazioni dei principali indicatori economici della Enertronica Santerno S.p.A., dato che il fatturato di quest'ultima ha contribuito per più del 70% alla realizzazione del fatturato consolidato. A livello patrimoniale si sottolinea un

Patrimonio Netto positivo di circa 3,7 Milioni di Euro contro i 7,4 Milioni di Euro al 31 dicembre 2019, facendo registrare una riduzione di circa 3,7 Milioni di Euro (pari alla perdita del periodo). La Posizione Finanziaria Netta della Capogruppo si attesta a 25,5 Milioni di Euro facendo registrare una riduzione di circa 0,7 Milioni di Euro rispetto allo stesso dato al 31 dicembre 2019 (e una variazione pressoché identica anche rispetto al dato del primo semestre 2019).

Effetti derivanti dalla Pandemia COVID-19

Modello di Business del Gruppo

La Pandemia COVID-19 non ha avuto ad oggi effetti sul modello di Business del Gruppo. Gli effetti negativi, per quanto importanti, sono classificabili come transitori e non sono stati accompagnati da cancellazioni di ordini ma solo da un fisiologico procrastinarsi delle consegne.

Attività produttive

Le attività produttive del Gruppo, localizzate presso lo stabilimento di Castel Guelfo (BO), hanno subito un primo rallentamento dovuto alla difficoltà di reperimento di alcuni componenti e semilavorati di provenienza asiatica già nella prima parte dell'anno quando la situazione emergenziale italiana era ancora iniziale mentre molti paesi del far East erano già in pieno lockdown. Successivamente le attività produttive sono state sospese quasi integralmente nei mesi di marzo, aprile, maggio e giugno determinando un rallentamento dei piani di consegna ed una conseguenziale perdita di fatturato di tutto il Gruppo.

Attività di Business Development

Le attività di BD del Gruppo sono state, al pari delle altre divisioni di Gruppo, rallentate dai vincoli operativi derivanti dal COVID-19. Ciò nonostante si evidenzia che sono state completate le attività di immissione sul mercato della nuova gamma di inverter solari destinato al mercato domestico. Anche in relazione alla Automazione industriale si segnala l'immissione sul mercato di una linea di inverter in Media Tensione.

Automazione Industriale

La Divisione Automazione Industriale ha ovviamente chiuso il semestre con un fatturato in netta contrazione per le problematiche produttive precedentemente esposte. Le attività commerciali, però, nonostante le notevoli difficoltà hanno portato ad una chiusura dell'ordinato su base semestrale addirittura superiore a quello registrato nello stesso periodo dell'anno precedente. Hanno contribuito a questo risultato gli ordini ricevuti in relazione ad i prodotti in media tensione.

A livello di ripartizione geografica dei ricavi relativi a tale divisione, si può osservare rispetto allo stesso periodo 2019, un leggero incremento dei ricavi relativi al mercato domestico ed europeo, controbilanciato da una riduzione dei ricavi del mercato America Latina.

Ricavi per Aree Geografiche	30.06.2020	30.06.2019
(Valori in %)
Italia ed Europa	56%	50%
Nord e Centro America	8%	3%
Sud America	18%	23%
Africa	0%	1%
Medio Oriente	15%	19%
Altri	3%	4%

Service

La Divisione Service chiude il semestre con un fatturato superiore (incremento del 15%) rispetto a quello registrato nello stesso periodo dell'anno precedente. Tale Divisione ha risentito solo parzialmente del fermo operativo a differenza di quanto è avvenuto per l'attività di produzione. A fronte di una riduzione dei ricavi provenienti dal mercato italiano ed europeo, sono aumentati i ricavi relativi al mercato dell'America Latina e dell'Africa.

Ricavi per Aree Geografiche	30.06.2020	30.06.2019
(Valori in %)
Italia ed Europa	56%	73%
Nord e Centro America	3%	1%
Sud America	15%	7%
Africa	23%	15%
Medio Oriente	3%	2%
Altri	0%	2%

Fotovoltaico

La Divisione Fotovoltaica è quella che registra il calo più marcato (-74%) in termini di riduzione del fatturato. Anche in questo caso le difficoltà registrate in fase produttiva e di approvvigionamento dei componenti ha avuto impatto negativo sui risultati. Con riferimento al breakdown dei ricavi sui diversi mercati di sbocco, la Divisione Fotovoltaico è quella che più delle altre ha contribuito in termini relativi a dare una forte impronta internazionale all'attività del Gruppo.

Ricavi per Aree Geografiche	30.06.2020	30.06.2019
(Valori in %)
Italia ed Europa	8%	81%
Nord e Centro America	0%	0%
Sud America	82%	10%
Africa	10%	0%
Medio Oriente	0%	5%

Enertronica Santerno S.p.A.

Altri 0% 4%

Eventi significativi verificatisi nel semestre

Il primo semestre 2020 è stato caratterizzato da una operatività regolare del Gruppo fino al mese di febbraio e, da una operatività che nei mesi successivi ha inevitabilmente risentito della diffusione a livello mondiale della pandemia da COVID-19. Tale diffusione ha costretto i governi dei diversi Paesi a introdurre misure restrittive per salvaguardare la salute delle persone e ha provocato significativi impatti sociali ed economici a livello globale. In questo contesto, si rammenta che le attività produttive italiane del Gruppo hanno subito un notevole rallentamento a seguito della temporanea sospensione delle attività produttive con particolare riferimento alle attività di produzione assimilate al codice ATECO 26.11, mentre sono sempre state garantite, nei limiti imposte dalle normative vigenti in termini di sicurezza, le attività di manutenzione assimilate al codice ATECO 43.2. Inoltre, il Gruppo si è attivato nell'adozione di tutte le misure volte a tutelare la salute dei propri dipendenti e a mitigare l'impatto di questa emergenza. Sono stati introdotti protocolli volti alla tutela dei lavoratori (tra i quali adozione di dispositivi di protezione individuale, distanziamento sociale, igienizzazione degli ambienti, ricorso allo smart working), sono stati attivati ammortizzatori sociali e altre forme di supporto a favore del personale dipendente.

Il Gruppo non ha subito cancellazioni di ordini associate alla emergenza COVID, pertanto, sono state confermate tutte le commesse precedentemente comunicate al mercato (di cui si dirà di seguito) riguardanti la divisione Inverter Fotovoltaici le quali, hanno subito dei ritardi di consegna che non hanno comunque generato rischi specifici in termini di penali vista la natura di chiara forza maggiore. Di converso, nei mesi di marzo ed aprile si è registrato un calo dell'ordinato relativo alla divisione Inverter Industriali.

Dal punto di vista finanziario il rallentamento delle attività generali ha determinato un inevitabile rallentamento del ciclo finanziario ma lato crediti, l'elevato standing dei clienti di Enertronica Santerno non ha sottoposto il Gruppo, nei primi sei mesi dell'anno, a rischi di svalutazione crediti commerciali derivanti dalla emergenza COVID-19.

La Società prevede il puntuale adempimento degli impegni collegati con il "Prestito Obbligazionario 2017- 2022" relativamente alla prossima rata in scadenza il 31 dicembre 2020.

A livello di commesse aggiudicate, nel periodo di riferimento sono stati sottoscritti due contratti per la produzione e consegna di inverter fotovoltaici per una potenza complessiva di circa 360 MW. Gli inverter saranno destinati ad impianti da realizzare in Cile. Il controvalore complessivo della commessa è pari a circa 20 milioni di dollari.

Con riferimento ai rapporti con i fornitori, si ricorda che è stata pubblicata dal Tribunale di Milano la sentenza di primo grado con cui la capogruppo è stata condannata al pagamento in favore del fornitore Friem S.p.A. della somma di 1,56 Milioni di Euro come risarcimento a titolo di mancato guadagno derivante dalla

risoluzione di un contratto di fornitura. Il contratto in questione, risalente al 2016, vedeva Friem S.p.A. fornitrice verso la Società di inverter fotovoltaici per un valore residuo di circa 2 Milioni di Euro. A seguito di trattative intercorse tra le parti, è stato raggiunto un accordo transattivo che prevede il pagamento dilazionato in 24 mesi (con scadenza a maggio 2022), della somma di 1 Milione di Euro a chiusura del contenzioso.

Con riferimento agli strumenti finanziari emessi dalla capogruppo Enertronica Santerno S.p.A., si ricorda che in data 1 giugno 2020 è stato aperto il secondo periodo di esercizio dei "Warrant Enertronica 2018-2021" entro il quale non è pervenuta alcuna richiesta di esercizio.

Fatti successivi al 30 giugno 2020

Tra i principali avvenimenti intercorsi nei mesi successivi alla chiusura del primo semestre 2020, si annovera:

• Sottoscrizione, nel mese di luglio 2020, di un contratto per la fornitura di 30 MW di inverter fotovoltaici che saranno consegnati ed installati per la realizzazione di un progetto a Panama. Il controvalore complessivo della commessa, è circa 1,65 milioni di dollari
• Sottoscrizione, in data 28 luglio 2020, dell'accordo di partnership tecnologica della durata di 5 anni con società del gruppo tedesco Lenze (riconosciuta a livello internazionale come leader nel settore della tecnologia e dei sistemi di automazione per il settore dell'automazione industriale)
• Apertura, dal 15 luglio al 30 luglio 2020, del quinto periodo di conversione del prestito obbligazionario convertibile in azioni Enertronica Santerno S.p.A. denominato "Enertronica 2017- 2022" entro il quale, non è pervenuta alcuna richiesta di conversione
• Il Gruppo ha avviato una campagna di richiamo relativa ad una partita di inverter fotovoltaici centralizzati consegnati nel corso del biennio 2018-2019. La campagna di richiamo è dovuta all'utilizzo di un componente fornito da primario operatore internazionale, che ha dimostrato avere una velocità di invecchiamento superiore alle attese. I costi della campagna di richiamo saranno coperti dalle polizze assicurative del Gruppo e dal fornitore
• Con riferimento al portafoglio prodotti, è divenuto effettivo l'ampliamento della famiglia degli inverter fotovoltaici di Enertronica Santerno che si estende da ora alle applicazioni residenziali e commerciali, grazie alla nuova linea di inverter stringa SUNWAY™ SI. Trattasi di una nuova linea di inverter di stringa nella tipologia monofase e trifase. I primi sono ideali per gli impianti fotovoltaici residenziali domestici che verranno forniti con una gamma di potenze che vanno da 0,7 kW a 8 kW, a singolo o doppio MPPT. I nuovi inverter trifase, invece, sono progettati per applicazioni commerciali e industriali con potenze che arrivano sino a 20 kW
• La Società, rientrando a pieno titolo tra quelle eleggibili di intervento da parte dello Stato in relazione alle misure descritte nel D. L. n. 23 del 8 aprile 2020 ha presentato richiesta agli istituti bancari di riferimento per l'ottenimento di finanziamenti il cui scopo sarà quello di permettere un riequilibrio

ottimale del ciclo finanziario e soprattutto di continuare nel piano di investimenti tecnologici e produttivi che hanno caratterizzato i successi ottenuti nel corso del 2019. Alla data odierna sono stati deliberati finanziamenti per complessivi 7,5 milioni di Euro di cui 2,5 Milioni con scadenza a 5 anni (spread 2,75%+Euribor 6 mesi) già contrattualizzati con il corrispondente istituto di credito e, quanto ai restanti 5 Milioni è in fase di finalizzazione la relativa documentazione contrattuale con le rispettive condizioni e termini.

Evoluzione prevedibile della gestione

La propagazione del contagio COVID-19 che ha colpito gravemente il nostro Paese, pone qualche difficoltà riguardo la previsione sull'andamento dei mercati per l'anno in corso, in quanto influenzata da una serie di variabili di carattere macro e micro-economico, le quali condizionano nel tempo le decisioni degli operatori e le prospettive del mercato. Tuttavia, il Consiglio di Amministrazione con riguardo ai risultati attesi 2020 prevede un sostanziale miglioramento del trend sia del fatturato che della marginalità rispetto a quanto registrato nel primo semestre 2020 grazie alla ripresa delle attività produttive ed alla conferma del portafoglio ordini. Pertanto, i risultati negativi registrati nella prima parte dell'anno sono da considerarsi come transitori, non indicativi dell'andamento del Business ed esclusivamente legati alla emergenza COVID-19 e quindi non precludono la continuità aziendale. Rimangono confermate le linee guida (cfr. comunicato stampa del 3 giugno 2020) alla base del raggiungimento degli obiettivi del piano di sviluppo aziendale.

Proposta di aumento di capitale in opzione ai sensi dell'art. 2441, comma 1, cod. civ.

Al fine di reperire nuove risorse finanziarie da utilizzarsi nell'ambito dell'attività della Società e al fine di perseguire la relativa strategia di investimento e sviluppo, nonché rafforzare la propria struttura finanziaria e patrimoniale, il Consiglio di Amministrazione ha convocato l'Assemblea Straordinaria degli azionisti ("Assemblea Soci") per deliberare in merito a un aumento del capitale sociale da offrire in opzione agli aventi diritto della Società ai sensi dell'art. 2441 cod. civ., mediante emissione di azioni ordinarie senza indicazione del valore nominale fino ad un importo massimo di Euro 10.000.000,00 compreso sovrapprezzo e mediante emissione massime n. 20.000.000 azioni ordinarie aventi godimento regolare e aventi le stesse caratteristiche delle azioni ordinarie in circolazione da eseguire anche in forma scindibile, entro il termine finale del 30 giugno 2021 ("Aumento in Opzione").

Le azioni saranno offerte in opzione ai titolari delle azioni e delle obbligazioni convertibili denominate "Enertronica 2017-2022" nei cui conti titoli risulteranno registrate le azioni al termine della giornata contabile (di mercato aperto) che sarà individuata in relazione alla tempistica del periodo di offerta.

Si ricorda che, ai sensi dell'art. 2441, comma 3, cod. civ., così come novellato dall'art. 44, comma 4, D.L. 16 luglio 2020, n. 76 con decorrenza dal 17 luglio 2020, e modificato dall'allegato alla legge di conversione, L. 11 settembre 2020, n. 120 con decorrenza dal 15 settembre 2020, le azioni saranno offerte in opzione ai

titolari dei conti nei quali risulteranno registrate le azioni e le obbligazioni al termine della giornata contabile (di mercato aperto) che sarà individuata in relazione alla tempistica del periodo di offerta.

Il Consiglio di Amministrazione provvederà a calcolare e comunicare la rettifica del prezzo di sottoscrizione di ciascuna azione di compendio dei "Warrant Enertronica 2018-2021" ("Warrant") che sarà diminuito, come previsto dall'art. 6 lett. (a) del relativo regolamento, di un importo, arrotondato al millesimo di Euro inferiore, pari a: (Pcum- Pex) nel quale Pcum rappresenta la media aritmetica semplice degli ultimi cinque prezzi ufficiali "cum diritto" dell'azione dell'Emittente registrati sull'AIM Italia o su altro mercato dove saranno negoziate le azioni, (ove Pex rappresenta la media aritmetica semplice dei primi cinque prezzi ufficiali "ex diritto" dell'azione dell'Emittente registrati sull'AIM Italia o su altro mercato dove saranno negoziate le azioni).

Nel contesto della proposta relativa all'Aumento in Opzione, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea Soci di revocare la delega conferita dall'assemblea straordinaria in data 27 aprile 2018 ai sensi dell'articolo 2443 cod. civ., che prevede la facoltà di aumentare il capitale sociale ai sensi dell'articolo 2441, commi 1 e 2, a pagamento e in via scindibile, anche in più tranche, per massimi Euro 4.990.000, da offrire in opzione a tutti i titolari di azioni della Società e portatori di obbligazioni convertibili in azioni della Società, esercitata dal Consiglio di Amministrazione in data 23 maggio 2018.

Proposta di modifica al regolamento dei "Warrant Enertronica 2018-2021"

Il Consiglio di Amministrazione, nel contesto dell'Aumento in Opzione, al fine di garantire ai titolari di Warrant di poter usufruire dei futuri miglioramenti economici che si attendono rispetto alla situazione economicopatrimoniale della Società, ha altresì deliberato di convocare l'assemblea dei portatori dei Warrant al fine di proporre alla stessa di modificare il prezzo di esercizio dei Warrant, modificare il termine di scadenza degli stessi (convocando sul punto contestualmente anche l'assemblea degli azionisti, per quanto competente, al fine di modificare la durata dell'aumento di capitale sociale a servizio dei Warrant) e modificare le finestre di esercizio dei Warrant. Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di sottoporre all'assemblea dei portatori di Warrant le seguenti modifiche:

• l'estensione del Termine di Scadenza (come definito nel regolamento degli stessi) dei Warrant al 24 marzo 2023 e di conseguenza di modificarne la denominazione in "Warrant Enertronica 2018-2023"
• la modifica del Terzo Periodo di Esercizio (così come definito dal Regolamento Warrant), prevedendo che lo stesso sia ricompreso tra il 8 febbraio 2021 e 19 febbraio 2021 compresi ("Terzo Periodo di Esercizio"), al prezzo di esercizio pari a Euro 1,45 ("Terzo Prezzo di Esercizio");
• l'introduzione di un quarto periodo di esercizio (per il periodo ricompreso tra il 4 ottobre 2021 e il 15 ottobre 2021) ("Quarto Periodo di Esercizio"), al prezzo di esercizio pari a Euro 1,45 ("Quarto Prezzo di Esercizio");

• l'introduzione di un quinto periodo di esercizio (per il periodo ricompreso tra il 9 maggio 2022 e il 20 maggio 2022) ("Quinto Periodo di Esercizio"), al prezzo di esercizio pari a Euro 1,60 ("Quinto Prezzo di Esercizio");
• l'introduzione di un sesto periodo di esercizio (per il periodo ricompreso tra il 10 ottobre 2022 e il 21 ottobre 2022) ("Sesto Periodo di Esercizio"), al prezzo di esercizio pari a Euro 1,60 ("Sesto Prezzo di Esercizio"); e
• l'introduzione di un settimo periodo di esercizio (per il periodo ricompreso tra il 13 marzo 2023 e il 24 marzo 2023 compresi) ("Settimo Periodo di Esercizio"), al prezzo di esercizio pari a Euro 1,76 ("Settimo Prezzo di Esercizio").

Alla luce delle modifiche proposte, verrà richiesto all'Assemblea Soci di modificare l'aumento di capitale a servizio dei Warrant, deliberando la modifica e connessa estinzione della delega ad aumentare il capitale sociale in uno o più volte, ai sensi dell'art. 2443 e 2441, comma 5, cod. civ., a pagamento e in via scindibile, entro il 31 maggio 2019 per un ammontare massimo di Euro 1.034.34,30 oltre sovrapprezzo, mediante emissione di azioni ordinarie, prive di valore nominale, aventi il medesimo godimento delle azioni ordinarie in circolazione, da riservare esclusivamente a servizio dell'esercizio dei Warrant e prevedendo, al suo posto, un aumento di capitale sociale per massimi nominali Euro 529.478,40, oltre sovrapprezzo, mediante emissione di massime n. 5.294.784 azioni ordinarie a servizio dell'esercizio dei Warrant e con scadenza al 24 marzo 2023.

La documentazione relativa agli argomenti posti all'ordine dell'Assemblea Soci e dei Warrantisti, ivi comprese le relazioni illustrative del Consiglio di Amministrazione e le relative proposte di deliberazione nonché il parere di congruità del Collegio Sindacale in merito al prezzo di emissione delle azioni ai sensi dell'art. 2441, comma 6, cod. civ., verrà messa a disposizione del pubblico, nei termini e secondo le modalità previste dalle disposizioni applicabili.

Il presente comunicato è a disposizione del pubblico sul sito internet dell'emittente nella sezione Comunicati dell'area Investor Relations.

Enertronica Santerno S.p.A.

Emittente

Enertronica Santerno S.p.A. Dott.ssa Tiziana Iacobelli Investor Relator Via della Concia, 7 40023, Castelguelfo di Bologna (BO)

tiziana.iacobelli@santerno.com www.enertronicasanterno.it

Nomad Envent Capital Markets Ltd

Dott. Paolo Verna 42 Berkeley Square, London W1J 5AW Italian Branch - Via Barberini 95, 00187 Rome (Italy) +39 06 896841 segreteria@envent.it

Specialist

Banca Finnat Euramerica S.p.A. Dott. Lorenzo Scimia Piazza del Gesù, 49 -Roma Tel: +39 06 699331 www.bancafinnat.it

Enertronica Santerno S.p.A.

Stato Patrimoniale Consolidato al 30 giugno 2020

SITUAZIONE PATRIMONIALE – FINANZIARIA

(valori in Euro)	note	30.06.2020	31.12.2019
ATTIVITA'
ATTIVITA' NON CORRENTI
Immobili, impianti e macchinari	1	9.146.736	10.394.568
Attività immateriali	2	4.705.304	4.922.267
Partecipazioni	3	127.157	127.157
Attività finanziarie	4	2.488.176	2.729.052
Crediti e finanziamenti		2.375.068	2.615.944
Altre attività finanziarie		113.108	113.108
Imposte differite attive	5	4.144.721	3.975.341
Crediti commerciali ed altri crediti non correnti	6	946.801	1.046.664
TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI		21.558.895	23.195.049
ATTIVITA' CORRENTI
Rimanenze	7	8.378.793	9.525.556
Attività derivanti da contratto	8	2.417.164	5.986.815
Crediti commerciali ed altri crediti	9	20.179.675	24.611.678
Attività finanziarie	10	2.463.009	2.807.806
Crediti e finanziamenti		2.463.009	2.807.806
Disponibilità Liquide	11	3.254.519	8.901.243
Attività destinate alla vendita	12	10.625.694	13.375.071
TOTALE ATTIVITA' CORRENTI		47.318.854	65.208.169
TOTALE ATTIVITA'		68.877.749	88.403.218

Enertronica Santerno S.p.A.

(valori in Euro)	note	30.06.2020	31.12.2019
PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'
PATRIMONIO NETTO
Capitale Sociale		784.988	784.988
Riserve		(2.569.804)	(921.841)
Utile (Perdita) dell'esercizio		(4.273.640)	393.793
TOTALE PATRIMONIO NETTO	13	(6.058.456)	256.940
- di cui di Gruppo		(5.873.812)	398.615
- di cui di Terzi		(184.644)	(141.675)
PASSIVITA'
PASSIVITA' NON CORRENTI
Passività finanziarie	14	25.738.999	27.381.645
Obbligazioni		15.635.164	15.558.085
Finanziamenti		9.314.755	10.905.956
Altre passività finanziarie		789.080	917.604
Imposte differite passive	15	203.760	106.093
Benefici ai dipendenti	16	638.174	715.790
TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI		26.580.933	28.203.528
PASSIVITA' CORRENTI
Fondi per rischi ed oneri	17	1.372.845	1.633.547
Passività derivanti da contratto	18	6.500.633	4.306.402
Passività finanziarie	19	4.468.699	5.533.591
Finanziamenti		1.077.973	915.447
Altre passività finanziarie		3.390.726	4.618.144
Debiti commerciali e altri debiti	20	25.762.576	35.939.169
Debiti commerciali		22.313.595	32.397.455
Altri debiti		3.448.981	3.541.713
Debiti per imposte correnti	21	272.724	232.469
Passività connesse alle attività destinate alla vendita	12	9.977.796	12.297.571
		48.355.273	59.942.749
TOTALE PASSIVITA' CORRENTI
TOTALE PASSIVITA'		74.936.205	88.146.278
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'		68.877.749	88.403.218

Enertronica Santerno S.p.A.

Via della Concia, 7 - 40023 Castel Guelfo (BO) Italia | T +39 0542 489711 | F +39 0542 489722 Capitale Sociale € 784.988,40 i.v. | Codice Fiscale e Partita IVA 05151831210 | REA BO - 536234 PEC: enertronica@pec.it | info@santerno.com | www.enertronicasanterno.it

Conto Economico Consolidato al 30 giugno 2020

CONTO ECONOMICO
(valori in Euro) RICAVI OPERATIVI	note	30.06.2020	30.06.2019
Ricavi derivanti da contratti con clienti		10.552.583	18.622.047
Altri ricavi		50.780	4.407.044
TOTALE RICAVI OPERATIVI	22	10.603.363	23.029.091
COSTI OPERATIVI
Costi per acquisti di beni e materiali		(4.464.142)	(10.160.114)
Costi per servizi		(4.236.860)	(4.442.609)
Utilizzo di beni e servizi di terzi		(127.137)	(529.930)
Costi del personale		(3.913.795)	(4.799.453)
Ammortamenti e svalutazioni di attività		(1.153.294)	(1.076.018)
Accantonamenti		(67.624)	(264.671)
Altri oneri e proventi		792.935	734.927
TOTALE COSTI OPERATIVI	23	(13.169.917)	(20.537.868)
RISULTATO OPERATIVO		(2.566.554)	2.491.223
RISULTATO GESTIONE FINANZIARIA
Proventi finanziari		523.493	78.975
Oneri finanziari		(2.306.056)	(1.432.317)
TOTALE RISULTATO GESTIONE FINANZIARIA	24	(1.782.563)	(1.353.342)
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE		(4.349.117)	1.137.882
Imposte correnti e differite	25	75.477	(1.020.600)
RISULTATO NETTO		(4.273.640)	117.282
- di cui di Gruppo		(4.265.627)	203.186
- di cui di Terzi		(8.013)	(85.905)

Enertronica Santerno S.p.A.

Rendiconto Finanziario Consolidato al 30 giugno 2020

Rendiconto Finanziario Consolidato	30.06.2020	30.06.2019
Liquidità inizio periodo	8.901.243	1.929.995
Utile netto	(4.273.640)	117.282
Ammortamenti e svalutazioni	1.153.294	1.076.018
Variazione fondi	(338.318)	(131.909)
Flusso di cassa reddituale	(3.458.664)	1.061.391
Variazioni capitale circolante
Magazzino	1.146.757	(3.091.307)
Crediti commerciali	8.363.368	2.781.897
Debiti commerciali	(7.889.630)	11.862.238
Altri crediti/debiti	388.362	15.736
Variazioni capitale circolante	2.008.857	11.568.564
Flusso di cassa operativo	(1.449.807)	12.629.955
(Investimenti) / disinv. imm. fisse	552.377	(17.321.669)
Flusso di cassa da attività di investimento	552.377	(17.321.669)
Variazione dei debiti finanziari	(2.707.538)	6.422.142
Altri movimenti di patrimonio netto	(2.041.756)	(63.431)
Flusso di cassa da attività finanziarie	(4.749.294)	6.358.711
Flusso di cassa netto	(5.646.724)	1.666.997
Liquidità fine periodo	3.254.519	3.596.992

Enertronica Santerno S.p.A.

Stato Patrimoniale Capogruppo Enertronica Santerno S.p.A. al 30 giugno 2020

(valori in Euro)	note	30.06.2020	31.12.2019
ATTIVITA'
ATTIVITA' NON CORRENTI
Immobili, impianti e macchinari	1	4.179.661	4.589.978
Attività immateriali	2	2.524.394	2.740.388
		6.950.358	6.750.358
Partecipazioni in società controllate	3
Altre partecipazioni	4	65.476	65.476
Attività finanziarie	5	2.488.176	2.524.025
Crediti e finanziamenti		2.375.068	2.410.917
Altre attività finanziarie		113.108	113.108
Imposte differite attive	6	3.767.947	3.767.947
TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI		19.976.012	20.438.172
ATTIVITA' CORRENTI
Rimanenze	7	6.668.158	7.601.435
Attività derivanti da contratto	8	1.477.471	4.501.727
Crediti commerciali ed altri crediti	9	26.417.481	28.906.577
Attività finanziarie	10	5.006.184	4.882.720
Crediti e finanziamenti		5.006.184	4.882.720
Disponibilità Liquide	11	580.126	1.229.549
Attività destinate alla vendita	12	1.000.000	1.000.000
TOTALE ATTIVITA' CORRENTI		41.149.420	48.122.008

Enertronica Santerno S.p.A.

PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'

TOTALE PASSIVITA'		57.367.992	61.114.628
TOTALE PASSIVITA' CORRENTI		35.403.643	38.712.923
Debiti per imposte correnti	20	129.776	129.776
Altri debiti		2.732.467	2.335.550
Debiti commerciali		18.597.384	25.482.806
Debiti commerciali e altri debiti	19	21.329.851	27.818.357
Altre passività finanziarie		3.381.754	4.541.228
Finanziamenti		1.324.365	1.113.150
Passività finanziarie	18	4.706.119	5.654.378
Passività derivanti da contratto	17	7.802.493	3.449.432
Fondi per rischi ed oneri	16	1.435.404	1.660.980
PASSIVITA' CORRENTI
TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI		21.964.350	22.401.705
Benefici ai dipendenti	15	617.584	640.000
Altre passività finanziarie		782.098	910.622
Finanziamenti		4.929.504	5.292.998
Obbligazioni		15.635.164	15.558.085
Passività finanziarie	14	21.346.766	21.761.705
PASSIVITA' NON CORRENTI
PASSIVITA'
TOTALE PATRIMONIO NETTO	13	3.757.440	7.445.552
Utile (Perdita) dell'esercizio		(3.688.112)	916.516
Riserve		6.660.564	5.744.048
Capitale sociale		784.988	784.988

Enertronica Santerno S.p.A.

Conto Economico Capogruppo Enertronica Santerno S.p.A. al 30 giugno 2020

CONTO ECONOMICO
(valori in Euro)	note	30.06.2020	30.06.2019*
RICAVI OPERATIVI
Ricavi derivanti da contratti con clienti
Altri ricavi		7.470.001 100.590	15.966.236 1.992.013
TOTALE RICAVI OPERATIVI	21	7.570.591	17.958.249
COSTI OPERATIVI
Costi per acquisti di beni e materiali		(3.922.219)	(9.593.444)
Costi per servizi		(2.809.395)	(3.230.442)
Utilizzo di beni e servizi di terzi		(54.463)	(302.359)
Costi del personale		(3.328.133)	(3.966.714)
Ammortamenti e svalutazioni di attività		(869.594)	(951.030)
Accantonamenti per rischi e vari		(60.575)	(264.671)
Altri oneri e proventi		870.553	469.215
TOTALE COSTI OPERATIVI	22	(10.173.826)	(17.839.445)
RISULTATO OPERATIVO		(2.603.235)	118.804
RISULTATO GESTIONE FINANZIARIA
Proventi finanziari		475.647	352.274
Oneri finanziari		(1.560.524)	(1.150.027)
TOTALE RISULTATO GESTIONE FINANZIARIA	23	(1.084.877)	(797.753)
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE		(3.688.112)	(678.949)
Imposte correnti e differite	24	0	(278.804)
RISULTATO NETTO		(3.688.112)	(957.753)

*Dato aggregato Enertronica S.p.A. – Elettronica Santerno S.p.A. al 30 giugno 2019

In data 1 novembre 2019, ma con decorrenza contabile 1 gennaio 2019, Enertronica Santerno S.p.A. (allora Enertornica S.p.A.) ha fuso per incorporazione la controllata Elettronica Santerno S.p.A. Il presente bilancio semestrale compara i dati patrimoniali con quelli omogenei al 31 dicembre 2019, mentre, avendo avuto luogo l'atto di fusione in data successiva, i valori economici del 30 giugno 2019, precedentemente esposti nella chiusura semestrale di pertinenza, sono stati opportunamente aggregati con i saldi delle due società a tale data.

Enertronica Santerno S.p.A.

Rendiconto Finanziario Capogruppo Enertronica Santerno S.p.A. al 30giugno 2020

	30.06.2020	30.06.2019
Liquidità inizio periodo	1.229.549	222.414
Utile netto	(3.688.112)	69.814
Ammortamenti e svalutazioni	869.594	376.379
Variazione fondi	(247.992)	25.498
FLUSSO DI CASSA REDDITUALE	- 3.066.510	471.691
Variazioni capitale circolante
Magazzino	933.274	12.031
Crediti commerciali	3.172.628	2.373.580
Debiti commerciali	(2.532.360)	(801.865)
Altri crediti/debiti	2.614.177	(250.405)
Variazioni capitale circolante	4.187.719	1.333.341
FLUSSO DI CASSA OPERATIVO	1.121.209	1.805.032
(Investimenti) / disinv. imm. Fisse	(407.434)	(2.377.791)
FLUSSO DI CASSA DA ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO	(407.434)	(2.377.791)
Variazione dei debiti finanziari Altri movimenti di patrimonio netto	(1.363.198) -	533.151 1
FLUSSO DI CASSA DA ATTIVITÀ FINANZIARIE	(1.363.198)	533.152
FLUSSO DI CASSA NETTO	(649.423)	(39.607)
LIQUIDITÀ FINE PERIODO	580.126	182.807

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