Earnings Release • Nov 9, 2020
Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 0051-46-2020 |
Data/Ora Ricezione 09 Novembre 2020 14:43:06 |
MTA | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | BANCA POPOLARE DI SONDRIO | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 138961 | |
| Nome utilizzatore | : | BPOPSONN01 - ROVEDATTI | |
| Tipologia | : | REGEM | |
| Data/Ora Ricezione | : | 09 Novembre 2020 14:43:06 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 09 Novembre 2020 14:43:07 | |
| Oggetto | : | Approvazione Resoconto intermedio di gestione cons al 30/9/20. Approval of |
consolidated interim results as of 30/9/20 |
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
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Società cooperativa per azioni - fondata nel 1871 Sede sociale e direzione generale: I - 23100 Sondrio So - Piazza Garibaldi 16 Iscritta al Registro delle Imprese di Sondrio al n. 00053810149 Iscritta all'Albo delle Banche al n. 842 Capogruppo del Gruppo bancario Banca Popolare di Sondrio, iscritto all'Albo dei Gruppi bancari al n. 5696.0 Iscritta all'Albo delle Società Cooperative al n. A160536 Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi Codice fiscale e Partita IVA: 00053810149 Capitale Sociale € 1.360.157.331 - Riserve € 1.157.414.409 (dati approvati dall'Assemblea dei soci del 12/6/2020)
Risultato netto consolidato di periodo positivo per € 64,5 milioni Assenza di componenti straordinarie positive, oneri per la stabilizzazione del sistema bancario pari a € 28,7 milioni CET1 Ratio fully-phased al 16,25%, Total Capital Ratio al 18,66% Tangibile sostegno a famiglie e imprese con nuove erogazioni per € 4 miliardi Indicatori di liquidità (LCR e NSFR) ampiamente al di sopra dei requisiti regolamentari
"La forte ripresa dei contagi da coronavirus registrata nell'ultimo mese sta costringendo tutti – Autorità, famiglie e imprese – a fare di nuovo i conti con una situazione di tipo emergenziale, accrescendo le già note complessità legate allo scenario di mercato. Mi fa quindi piacere affermare che, nonostante il contesto impegnativo, i primi nove mesi dell'anno, il cui andamento è stato oggi oggetto di approfondito esame da parte del Consiglio di Amministrazione, permettono di consuntivare risultati positivi. Il nostro Gruppo, grazie alla sua diversificazione e all'impegno delle rispettive strutture, ha espresso adeguate capacità di reazione nel contrastare eventi negativi imprevisti e persistenti. Quanto all'attività caratteristica il margine di interesse ha evidenziato una
dinamica in crescita anche rispetto al trimestre precedente; le commissioni, pure cresciute nel confronto trimestrale, hanno mostrato una buona tenuta recuperando gli effetti del lockdown. Abbiamo registrato un ulteriore aumento degli impieghi, con nuove erogazioni pari a € 4 miliardi, significativamente supportate dalle misure di sostegno varate dall'Autorità, mentre prosegue la ripresa della performance delle attività finanziarie. La posizione di capitale della banca, già tra le migliori in Europa, si è così ulteriormente rafforzata, con il CET1 ratio che si attesta al 16,25%. Entro la fine dell'anno assisteremo al completamento dell'annunciato percorso di de-risking, mediante un'ulteriore cessione di circa € 400 milioni di crediti deteriorati, che porterà l'NPL ratio in area 8%. Forte della sua solidità patrimoniale e di un modello di business particolarmente resiliente, la banca sta compiendo sforzi straordinari per migliorare, in ottica evolutiva orientata al digitale, l'insieme dei processi gestionali e operativi, di gestione dei rischi e di efficacia commerciale. È un lavoro complesso in un mondo complicato ma siamo equipaggiati con risorse di prim'ordine per affrontare le sfide che ci attendono".
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[Mario Alberto Pedranzini
Consigliere delegato e Direttore Generale della Banca Popolare di Sondrio]
Il Consiglio di amministrazione della Banca Popolare di Sondrio, società cooperativa per azioni, riunitosi in data odierna sotto la presidenza del Prof. Avv. Francesco Venosta ha provveduto a esaminare e approvare il resoconto intermedio di gestione consolidato al 30 settembre 2020.
In un quadro macroeconomico difficile per il sistema bancario italiano, limitandoci al contesto in cui operiamo, ancora influenzato dall'emergenza Covid-19 nei suoi effetti sulle attività core e sui rischi collegati, il Gruppo Banca Popolare di Sondrio ha conseguito un risultato netto positivo. Ciò a conferma della sostenibilità del proprio modello di business, dell'efficacia commerciale e della capacità di generare valore con continuità per gli azionisti, conseguendo utili pari a € 64,5 milioni ed un ROE che si attesta al 3%. Si rafforza anche la già ottima posizione patrimoniale, con un CET1 ratio al 16,25% e i principali indicatori di liquidità (LCR e NSFR) ben al di sopra della soglia regolamentare.
La banca è stata pronta nel fornire adeguato sostegno alle famiglie e alle imprese colpite dagli effetti economici negativi della pandemia, riaffermando la consueta attenzione alle esigenze finanziarie della propria clientela nei territori di riferimento.
I provvedimenti di moratoria introdotti dal Governo con il Decreto Legge Cura Italia del 17 marzo 2020, così come quelli oggetto di accordo a livello ABI sono stati prontamente attivati. La banca ha pure approvato ulteriori concessioni su base volontaria a beneficio di determinate categorie. Nel complesso, alla data del 30 settembre sono state autorizzate quasi 24 mila domande di moratoria per un residuo debito in linea capitale pari a oltre 4,5 miliardi di euro.
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Il Gruppo si è poi prontamente attivato per applicare le norme a sostegno dell'economia varate con il Decreto Legge Liquidità dell'8 aprile 2020, in seguito modificato e integrato, che prevedono la concessione di garanzie statali per i prestiti erogati a favore dei soggetti danneggiati dal Covid-19. Al 30 settembre sono stati deliberati 22.741 prestiti per un controvalore complessivo pari a € 2.054 milioni, per buona parte erogati.
Sul fronte del de-risking, nel corso del trimestre la banca ha proseguito i lavori per realizzare un'ulteriore cessione di sofferenze attraverso l'operazione Luzzatti, di tipo multi-originator, tra banche popolari. L'ammontare è di circa € 400 milioni e la chiusura prevista entro fine anno consentirà di portare l'NPL ratio lordo in area 8%. Advisor industriale KPMG, arranger JP Morgan e Banca Akros, servicer Credito Fondiario e Fire. Le cessioni e l'ottimizzazione nel continuo dei processi interni di gestione del credito deteriorato contribuiscono a sviluppare la strategia complessiva di miglioramento della qualità degli attivi deliberata dal Consiglio.
Il Gruppo risulta quindi ben posizionato per fronteggiare le sfide che lo attendono nel prossimo futuro, con l'obiettivo di completare il percorso di rafforzamento in atto, continuando a gestire la situazione emergenziale purtroppo riacutizzatasi.
Di seguito vengono riportate alcune brevi considerazioni sugli aspetti di maggior rilievo nonché sintetiche tabelle con i principali aggregati reddituali e patrimoniali consuntivati nel periodo:
I ratios patrimoniali si mantengono ai vertici del settore bancario. Nella versione fully-phased, il CET1 Ratio si posiziona al 16,25%, il Tier 1 Ratio è pari al 16,29%, mentre il Total Capital ratio perviene a 18,66%.
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Dati contabili (in milioni di euro)
| Risultati reddituali | 30/09/2020 | 30/09/2019 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Margine di interesse | 362,2 | 340,6 | +6,4% |
| Commissioni nette | 229,6 | 230,0 | -0,2% |
| Risultato dell'attività finanziaria * | 4,0 | 101,8 | -96,0% |
| Margine di intermediazione * | 600,0 | 675,8 | -11,2% |
| Rettifiche nette su crediti e att. fin. * | -128,1 | -127,3 | +0,7% |
| Utili/perdite da modifiche contrattuali senza cancellazioni |
-5,8 | -2,2 | +160,4% |
| Costi operativi * | -391,1 | -385,8 | +1,4% |
| Risultato al lordo delle imposte | 93,4 | 181,9 | -48,6% |
| Risultato netto | 64,5 | 123,2 | -47,7% |
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* Per quanto riguarda i risultati al 30/09/2020 l'aggregato "Rettifiche nette su crediti e att. fin." ricomprende la perdita di € 45,1 milioni dovuta all'operazione di cessione di sofferenze esposta in conto economico alla voce utili/perdite da cessione o riacquisto di attività finanziarie valutate al costo ammortizzato nonché € 2,7 milioni di oneri sempre connessi all'operazione di cessione esposti negli altri oneri/proventi di gestione.
| Risultati patrimoniali | 30/09/2020 | 31/12/2019 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Raccolta diretta da clientela | 33.193 | 32.622 | +1,7% |
| Raccolta indiretta da clientela | 32.760 | 33.764 | -3,0% |
| Raccolta assicurativa da clientela | 1.690 | 1.608 | +5,1% |
| Raccolta complessiva da clientela | 67.642 | 67.993 | -0,5% |
| Finanziamenti verso clientela | 28.841 | 27.387 | +5,3% |
L'utile netto consolidato, al 30 settembre 2020, ammonta a € 64,5 milioni, in riduzione del 47,7% rispetto ai 123,2 milioni di euro dei primi nove mesi del 2019.
La redditività consolidata complessiva, al 30 settembre 2020, si è attestata a € 132,4 milioni, in riduzione del 16,8% rispetto ai 159,1 milioni di euro del periodo di confronto.
Il margine di interesse si è attestato a € 362,2 milioni, in aumento del 6,4% rispetto al 30 settembre 2019, principalmente per i benefici provenienti dal funding ottenuto con le operazioni di rifinanziamento presso la BCE e per il positivo effetto volume derivante dalla sensibile crescita delle nuove erogazioni.
Le commissioni nette da servizi hanno cifrato € 229,6 milioni, sostanzialmente stabili (-0,2%) rispetto ai 230 milioni di euro del periodo di confronto. Particolarmente positiva,
a confronto con il 30 settembre 2019, la componente relativa all'attività di ricezione e trasmissione di ordini (+36,2%, +2,5 milioni di euro).
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I dividendi incassati ammontano a € 4,1 milioni, in crescita rispetto ai 3,3 milioni di euro del 30 settembre 2019. Il risultato dell'attività finanziaria è stato positivo per € 4 milioni, in evidente calo rispetto ai 101,8 milioni di euro consuntivati nel periodo di confronto.
Il margine d'intermediazione è pertanto risultato pari a € 600 milioni, dai 675,8 milioni di euro del periodo di confronto (-11,2%).
Le rettifiche nette su crediti e attività finanziarie si sono attestate a € 128,1 milioni rispetto ai 127,3 milioni di euro del periodo di confronto (+0,7%). Tale voce ricomprende, a seguito di riclassifica come già sopra accennato, l'importo di € 45,1 milioni relativo a perdite per la cessione di sofferenze nell'ambito dell'operazione Diana nonché € 2,7 milioni di oneri sempre legati alla stessa operazione di cessione.
Senza tener conto delle riclassifiche per la cessione Diana, la voce 130 del conto economico, che è relativa a esposizioni verso clientela e banche sotto forma sia di finanziamenti e sia di titoli, è ammontata a € 80,3 milioni ed è costituita da € 79,3 milioni di rettifiche relative alle attività finanziarie valutate al costo ammortizzato, mentre la componente rettifiche di valore nette per rischio di credito relative ad attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva ha registrato accantonamenti per € 1 milione su titoli di debito.
La voce 140, che rileva gli utili/perdite da modifiche contrattuali senza cancellazioni derivanti dalle modifiche apportate ai flussi di cassa contrattuali, nel periodo di riferimento è stata negativa per € 5,8 milioni rispetto agli € 2,2 milioni dei primi nove mesi del 2019.
Il rapporto tra le rettifiche nette su crediti verso clientela (voce 130a di conto economico più le perdite relative alla cessione di crediti deteriorati, complessivamente pari a € 127,1 milioni) e finanziamenti netti verso clientela, cosiddetto costo del credito, risulta quindi pari allo 0,59% rispetto allo 0,63% del 30 settembre 2019.
Il risultato netto della gestione finanziaria si è attestato a € 466,1 milioni, in riduzione del 14,7% nel confronto con i 546,3 milioni di euro dello scorso esercizio.
I costi operativi ammontano a € 391,1 milioni e risultano in crescita rispetto ai 385,8 milioni di euro del periodo di confronto (+1,4%). Tale aggregato ricomprende gli oneri previsti per la stabilità del sistema bancario.
Quanto alle singole componenti, le spese amministrative hanno cifrato € 394,8 milioni, in aumento rispetto ai 387,9 milioni di euro del periodo di confronto (+1,8%), questi ultimi normalizzati con l'esclusione dell'accantonamento dei proventi del fondo di quiescenza che hanno contropartita per pari importo negli altri oneri/proventi di gestione.
Nell'ambito: la componente delle spese del personale è salita da € 182,2 milioni a 184,3 milioni di euro (+1,2%), quella relativa alle altre spese amministrative è cresciuta passando dai 205,7 milioni di euro del 30 settembre 2019 ai 210,5 milioni di euro del periodo di riferimento (+2,3%). Nel predetto aggregato rientrano pure gli accantonamenti legati ai contributi da versare al Fondo Nazionale di Risoluzione e al FITD pari a 28,7 milioni di euro.
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La voce accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri ha evidenziato accantonamenti per € 3,7 milioni, rispetto agli € 6 milioni del periodo di confronto.
Le rettifiche su attività materiali e immateriali sono ammontate a € 40 milioni, in lieve calo rispetto ai 41,2 milioni di euro di pari periodo del 2019 (-3%).
Gli altri oneri e proventi di gestione, per i quali si è provveduto alle riclassifiche come riportato nella nota alla tabella relativa ai risultati reddituali, hanno cifrato € 47,5 milioni rispetto ai 49,3 milioni di euro del periodo di confronto (-3,8%).
Alla luce delle predette riclassifiche, l'aggregato dei costi operativi si attesta a € 391,1 milioni (+1,4%) con un'incidenza sul margine di intermediazione (cost-income ratio), pari al 65,18%, dal 57,09% del 30 settembre 2019.
Il risultato della gestione operativa si è pertanto portato a € 75 milioni (-53,2%).
La voce utili/perdite su partecipazioni e su altri investimenti ha evidenziato un saldo positivo di € 18,4 milioni, in calo rispetto ai 21,4 milioni di euro del periodo di confronto (-13,9%).
Il risultato complessivo al lordo delle imposte ha pertanto segnato € 93,4 milioni (-48,6%). Detratte infine le imposte sul reddito, € 25,9 milioni, nonché l'utile di pertinenza di terzi pari a 3,1 milioni di euro, si perviene a un utile netto di periodo di € 64,5 milioni, in diminuzione rispetto al risultato del periodo di confronto (-47,7%).
Nel confronto con i volumi di fine 2019: la raccolta diretta segna € 33.193 milioni (+1,7%), la raccolta indiretta si attesta, ai valori di mercato, a € 32.760 milioni (-3%), quella assicurativa somma € 1.690 milioni (+5,1%). La raccolta complessiva da clientela si posiziona, quindi, a € 67.642 milioni (-0,5%).
I finanziamenti netti verso clientela, somma dei volumi valutati al costo ammortizzato e delle masse valutate al fair value con impatto a conto economico, ammontano a € 28.841 milioni, in incremento sui 27.387 milioni di euro di fine 2019 (+5,3%).
I crediti deteriorati netti cifrano € 1.236 milioni, in decremento rispetto agli € 1.574 milioni del 31 dicembre 2019 (-21,5%). L'incidenza degli stessi sul totale finanziamenti netti risulta pari al 4,28%, in decremento rispetto al 5,75% di fine 2019. Il livello di copertura permane su valori particolarmente consistenti, pari al 55,17%. In tale ambito, le sofferenze nette segnano € 436 milioni (-34,8%) con un'incidenza sul totale finanziamenti verso clientela dell'1,51% a fronte del 2,44% di fine 2019. Il grado di copertura delle stesse è risultato pari al 68,95% rispetto al 70,5% di fine 2019. Tenendo
conto degli importi passati a conto economico in anni precedenti, la copertura di tali crediti si attesta all'83,63%.
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Le inadempienze probabili nette sono pari a 751 milioni di euro (-11,5%), con un grado di copertura del 42,09% rispetto al 39,41% di fine 2019. L'incidenza delle stesse sul totale finanziamenti scende al 2,61% rispetto al 3,10% di fine 2019. Le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate nette ammontano a € 49 milioni (-14,5%) con un grado di copertura che si attesta al 12,85% rispetto al 14,23% di fine 2019 e un'incidenza sul totale finanziamenti pari allo 0,17%.
Le attività finanziarie, rappresentate da titoli di proprietà e derivati, ammontano a € 10.234 milioni, in incremento (+511 milioni; +5,3%) nel confronto con i volumi consuntivati sul finire del passato esercizio. In crescita il volume del portafoglio di attività finanziarie valutate al costo ammortizzato passato dai 6.517 milioni di euro di fine 2019 ai 6.944 milioni di euro del 30 settembre 2020 (+6,5%) con un'incidenza sul totale attività finanziarie pari a circa il 68%. In riduzione, invece, l'entità del portafoglio costituito dalle attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva che si è portato da € 2.591 milioni di fine 2019 ai 2.564 milioni di euro dell'attuale periodo (-1,1%). Il volume complessivo dei titoli governativi italiani si è invece portato a 5.989 milioni di euro, in lieve crescita (+0,6%) rispetto ai 5.951 milioni di euro di fine 2019.
Le partecipazioni si portano a € 296 milioni, dai 295 milioni di euro del 31 dicembre 2019 (+0,3%).
L'esposizione del Gruppo verso la BCE a titolo di TLTRO III risulta complessivamente pari a € 8.068 milioni. Non sono in essere altre forme di finanziamento con l'Eurosistema.
Al 30 settembre 2020 gli indicatori di liquidità sia di breve periodo (LCR-Liquidity Coverage Ratio) sia di medio-lungo termine (NSFR-Net Stable Funding Ratio) si attestano su valori largamente superiori al requisito minimo previsto per il corrente esercizio (100%).
Il Gruppo può sempre fare affidamento su un consistente portafoglio di attività rifinanziabili che, al netto degli haircut applicati, è ammontato a € 14.260 milioni: di questi, 5.550 milioni di euro (39%) sono rappresentati da titoli liberi.
I fondi propri consolidati, compreso l'utile di periodo, al 30 settembre 2020 ammontano a € 2.956 milioni, in aumento di € 114 milioni rispetto al valore di fine 2019.
I fondi propri di vigilanza consolidati al 30 settembre 2020 si attestano a € 3.262 milioni rispetto al dato ricalcolato del 31 dicembre 2019, pari a € 3.260 milioni (+0,1%).
I coefficienti patrimoniali ai fini regolamentari al 30 settembre 2020 sono calcolati sulla base di Fondi propri di vigilanza che non comprendono gli utili di periodo. Si precisa infatti che la situazione patrimoniale ed economica non è stata oggetto di attività di
revisione contabile limitata né è stata svolta la verifica dell'utile ai fini dell'inclusione nel Capitale primario di classe 1. Detti coefficienti sono pari a:
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Il Leverage Ratio al 30 settembre 2020 è pari, applicando i criteri transitori in vigore per il 2020 (phased in), al 6,23% e, in funzione dei criteri previsti a regime (fully phased), al 5,46%.
L'organico del Gruppo bancario si componeva, al 30 settembre 2020, di 3.305 risorse. 97 le nuove assunzioni effettuate nel 2020.
Con riferimento alla prevedibile evoluzione della gestione, occorre considerare che la recente grave recrudescenza della pandemia di Covid-19 ha repentinamente sovvertito le previsioni che prefiguravano per gli ultimi mesi dell'anno il consolidarsi di una generale ripresa economica. Ci si trova quindi in uno scenario dove gli elementi di incertezza sono vieppiù gravi e prevalenti. Per quel che riguarda il nostro Gruppo proseguiremo l'attività consolidando le capacità di reagire a eventi imprevisti finora dimostrate. Stanti la solidità patrimoniale e l'ottima posizione di liquidità faremo il possibile per sopperire alle necessità di famiglie e imprese salvaguardando la qualità degli attivi. È quindi ragionevole prevedere un positivo ulteriore incremento dell'attività bancaria caratteristica. Così che, pur non potendo prevedere l'andamento dei mercati finanziari e in assenza di segnali particolarmente negativi circa la qualità del credito, si confida di poter cogliere risultanze reddituali positive.
Il resoconto intermedio di gestione consolidato al 30 settembre 2020 verrà pubblicato su base volontaria sul sito internet aziendale "www.popso.it" e depositato sul meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarket Storage "" e presso la sede centrale della banca.
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dottor Maurizio Bertoletti, dichiara, ai sensi del comma 2 dell'articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
Firmato:
Maurizio Bertoletti, dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari.
Contatti societari:
Investor Relations Dott. Michele Minelli 0342-528.745 [email protected]
Relazioni esterne Rag. Paolo Lorenzini 0342-528.212 [email protected]
Sondrio, 9 novembre 2020
sintesi dei principali risultati consolidati; principali indicatori di bilancio consolidati; aggregati e indicatori di qualità creditizia consolidati; aggregati e indicatori di adeguatezza patrimoniale consolidati; schemi di stato patrimoniale e di conto economico consolidati; prospetto di sintesi di conto economico consolidato riclassificato; prospetto di evoluzione trimestrale del conto economico consolidato riclassificato; prospetto della redditività consolidata complessiva.
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| (in milioni di euro) | |||
|---|---|---|---|
| Dati patrimoniali | 30/09/2020 | 31/12/2019 | Var. % |
| Finanziamenti verso clientela | 28.841 | 27.387 | 5,31 |
| Crediti verso clientela valutati al costo ammortizzato | 28.466 | 27.096 | 5,06 |
| Crediti verso clientela valutati al fair value con impatto sul conto economico |
375 | 291 | 28,66 |
| Finanziamenti verso banche | 2.894 | 1.067 | 171,11 |
| Attività finanziarie che non costituiscono finanziamenti | 10.234 | 9.723 | 5,26 |
| Partecipazioni | 296 | 295 | 0,47 |
| Totale dell'attivo | 47.457 | 41.146 | 15,34 |
| Raccolta diretta da clientela | 33.193 | 32.622 | 1,75 |
| Raccolta indiretta da clientela | 32.760 | 33.764 | -2,97 |
| Raccolta assicurativa | 1.690 | 1.608 | 5,13 |
| Massa amministrata della clientela | 67.642 | 67.993 | -0,52 |
| Altra provvista diretta e indiretta | 15.580 | 10.068 | 54,74 |
| Patrimonio netto | 2.956 | 2.842 | 4,02 |
| Dati economici | 30/09/2020 | 30/09/2019 | Var. % |
| Margine di interesse | 362 | 341 | 6,36 |
| Margine di intermediazione * | 600 | 676 | -11,21 |
| Risultato dell'operatività corrente | 93 | 182 | -48,62 |
| Utile (perdita) di periodo | 64 | 123 | -47,70 |
| Coefficienti patrimoniali | 30/09/2020 | 31/12/2019 | |
| CET1 Capital ratio (phased-in) | 16,34% | 15,75% | |
| Total Capital ratio (phased-in) | 18,74% | 18,64% | |
| Eccedenza patrimoniale | 1.870 | 1.832 | |
| Altre informazioni gruppo bancario | 30/09/2020 | 31/12/2019 | |
| Numero dipendenti | 3.305 | 3.299 | |
| Numero filiali | 366 | 365 |
* Il margine d'intermediazione è stato esposto come da prospetto di sintesi di conto economico riclassificato
| Indici di Bilancio | 30/09/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| Patrimonio netto/Raccolta diretta da clientela | 8,91% | 8,71% |
| Patrimonio netto/Finanziamenti verso clientela | 10,25% | 10,38% |
| Patrimonio netto/Attività finanziarie | 28,88% | 29,23% |
| Patrimonio netto/Totale attivo | 6,23% | 6,91% |
| Indicatori di Profittabilità | 30/09/2020 | 30/09/2019 |
| Cost/Income ratio * | 65,18% | 57,09% |
| Margine di interesse/Margine di intermediazione * | 60,37% | 50,40% |
| Spese amministrative/Margine di intermediazione * | 65,81% | 57,40% |
| Margine di interesse/Totale attivo | 0,76% | 0,78% |
| Risultato netto della gestione finanziaria/Totale attivo * | 0,98% | 1,25% |
| Indicatori della Qualità del Credito | 30/09/2020 | 31/12/2019 |
| Texas ratio | 42,22% | 56,00% |
| Sofferenze nette/Patrimonio netto | 14,74% | 23,51% |
| Sofferenze nette/Finanziamenti verso clientela | 1,51% | 2,44% |
| Finanziamenti verso clientela/Raccolta diretta da clientela | 86,89% | 83,95% |
| Costo del credito * | 0,59% | 0,78% |
* Gli indici sono stati calcolati utilizzando i valori esposti come da prospetto di sintesi di conto economico riclassificato
| (in migliaia di euro) | Esposizione lorda | Rettifiche di valore |
Esposizione netta | Copertura | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Crediti deteriorati | (9,03%) | 2.756.426 | 1.520.807 | (4,28%) | 1.235.619 | 55,17% |
| di cui Sofferenze | (4,6%) | 1.403.269 | 967.499 | (1,51%) | 435.771 | 68,95% |
| di cui Inadempienze probabili | (4,25%) | 1.297.479 | 546.155 | (2,61%) | 751.324 | 42,09% |
| di cui Esposizioni scadute | (0,18%) | 55.678 | 7.153 | (0,17%) | 48.524 | 12,85% |
| Crediti in bonis | (90,97%) | 27.765.269 | 159.480 | (95,72%) | 27.605.788 | 0,57% |
| Totale crediti verso clientela | (100%) | 30.521.695 | 1.680.288 | (100%) | 28.841.407 | 5,51% |
| (in migliaia di euro) | Esposizione lorda | Rettifiche di valore |
Esposizione netta | Copertura | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Crediti deteriorati | (12,58%) | 3.732.063 | 2.158.087 | (5,75%) | 1.573.976 | 57,83% |
| di cui Sofferenze | (7,63%) | 2.264.503 | 1.596.444 | (2,44%) | 668.059 | 70,50% |
| di cui Inadempienze probabili | (4,72%) | 1.401.400 | 552.225 | (3,1%) | 849.175 | 39,41% |
| di cui Esposizioni scadute | (0,22%) | 66.160 | 9.417 | (0,21%) | 56.742 | 14,23% |
| Crediti in bonis | (87,42%) | 25.937.252 | 123.831 | (94,25%) | 25.813.421 | 0,48% |
| Totale crediti verso clientela | (100%) | 29.669.315 | 2.281.918 | (100%) | 27.387.397 | 7,69% |
30/09/2020
| (in migliaia di euro) | Phased-in | Fully-phased | |
|---|---|---|---|
| Totale fondi propri | 3.262.151 | 3.245.261 | |
| di cui Capitale primario di classe 1 (CET1) | 2.843.354 | 2.826.464 | |
| di cui Capitale aggiuntivo di classe 1 (AT1) | 7.155 | 7.155 | |
| di cui Capitale di classe 2 (T2) | 411.643 | 411.643 | |
| RWA | 17.405.792 | 17.395.298 | |
| CET 1 ratio | 16,34% | 16,25% | |
| Tier 1 ratio | 16,38% | 16,29% | |
| Total capital ratio | 18,74% | 18,66% | |
| Leverage ratio | 6,23% | 5,46% |
| (in migliaia di euro) | Phased-in | Fully-phased | |
|---|---|---|---|
| Totale fondi propri | 3.260.436 | 3.256.064 | |
| di cui Capitale primario di classe 1 (CET1) | 2.762.877 | 2.758.505 | |
| di cui Capitale aggiuntivo di classe 1 (AT1) | 9.191 | 9.191 | |
| di cui Capitale di classe 2 (T2) | 488.368 | 488.368 | |
| RWA | 17.224.426 | 17.223.800 | |
| CET 1 ratio | 16,04% | 16,02% | |
| Tier 1 ratio | 16,09% | 16,07% | |
| Total capital ratio | 18,93% | ||
| Leverage ratio | 6,13% | 6,12% |
Fondi propri ricalcolati sulla base della decisione, raccomandata dalla Banca Centrale Europea, di sospendere o cancellare il pagamento di dividendi
(in migliaia di euro)
| VOCI DELL'ATTIVO | 30/09/2020 | 31/12/2019 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 10. | CASSA E DISPONIBILITÀ LIQUIDE | 4.346.768 | 1.826.427 | ||
| 20. | ATTIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL FAIR VALUE CON IMPATTO A CONTO ECONOMICO a) attività finanziarie detenute |
1.101.313 | 905.705 | ||
| per la negoziazione | 216.060 | 214.466 | |||
| b) attività finanziarie designate al fair value c) altre attività finanziarie obbligatoriamente |
- | - | |||
| valutate al fair value | 885.253 | 691.239 | |||
| 30. | ATTIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL FAIR VALUE CON IMPATTO |
||||
| SULLA REDDITIVITÀ COMPLESSIVA | 2.563.932 | 2.591.229 | |||
| 40. | ATTIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL COSTO AMMORTIZZATO a) Crediti verso banche b) Crediti verso clientela |
2.894.289 34.897.572 |
37.791.861 | 1.067.458 33.132.608 |
34.200.066 |
| 50. | DERIVATI DI COPERTURA | - | - | ||
| 60. | ADEGUAMENTO DI VALORE DELLE ATTIVITÀ FINANZIARIE OGGETTO DI COPERTURA GENERICA (+/-) |
- | - | ||
| 70. | PARTECIPAZIONI | 295.617 | 294.609 | ||
| 80. | RISERVE TECNICHE A CARICO DEI RIASSICURATORI | - | - | ||
| 90. | ATTIVITÀ MATERIALI | 530.859 | 548.172 | ||
| 100. | ATTIVITÀ IMMATERIALI | 29.552 | 31.186 | ||
| di cui: - avviamento |
12.632 | 12.632 | |||
| 110. | ATTIVITÀ FISCALI a) correnti b) anticipate |
18.855 393.292 |
412.147 | 4.971 414.324 |
419.295 |
| 120. | ATTIVITÀ NON CORRENTI E GRUPPI DI ATTIVITÀ IN VIA DI DISMISSIONE |
- | - | ||
| 130. | ALTRE ATTIVITÀ | 384.538 | 329.500 | ||
| TOTALE DELL'ATTIVO | 47.456.587 | 41.146.189 |
| VOCI DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO | 30/09/2020 | 31/12/2019 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 10. | PASSIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL COSTO AMMORTIZZATO a) Debiti verso banche b) Debiti verso clientela c) Titoli in circolazione |
9.646.364 30.384.206 2.808.296 |
42.838.866 | 4.327.709 29.816.997 2.804.752 |
36.949.458 |
| 20. | PASSIVITÀ FINANZIARIE DI NEGOZIAZIONE | 40.302 | 67.019 | ||
| 30. | PASSIVITÀ FINANZIARIE DESIGNATE AL FAIR VALUE | - | - | ||
| 40. | DERIVATI DI COPERTURA | 7.805 | 11.320 | ||
| 50. | ADEGUAMENTO DI VALORE DELLE PASSIVITÀ FINANZIARIE OGGETTO DI COPERTURA GENERICA (+/-) |
- | - | ||
| 60. | PASSIVITÀ FISCALI a) correnti b) differite |
3.827 33.233 |
37.060 | 16.843 29.207 |
46.050 |
| 70. | PASSIVITÀ ASSOCIATE AD ATTIVITÀ IN VIA DI DISMISSIONE |
- | - | ||
| 80. | ALTRE PASSIVITÀ | 1.165.799 | 821.434 | ||
| 90. | TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DEL PERSONALE |
42.472 | 43.789 | ||
| 100. | FONDI PER RISCHI E ONERI a) impegni e garanzie b) quiescenza e obblighi simili c) altri fondi per rischi e oneri |
50.120 179.751 40.085 |
269.956 | 43.411 179.965 46.922 |
270.298 |
| 110. | RISERVE TECNICHE | - | - | ||
| 120. | RISERVE DA VALUTAZIONE | 61.095 | (6.885) | ||
| 121. | DI CUI RELATIVE AD ATTIVITÀ OPERATIVE CESSATE | - | - | ||
| 130. | AZIONI RIMBORSABILI | - | - | ||
| 140. | STRUMENTI DI CAPITALE | - | - | ||
| 150. | RISERVE | 1.416.833 | 1.297.442 | ||
| 155. | DI CUI ACCONTI SU DIVIDENDI | - | - | ||
| 160. | SOVRAPPREZZI DI EMISSIONE | 79.005 | 79.005 | ||
| 170. | CAPITALE | 1.360.157 | 1.360.157 | ||
| 180. | AZIONI PROPRIE (-) | (25.376) | (25.374) | ||
| 190. | PATRIMONIO DI PERTINENZA DI TERZI (+/-) | 98.163 | 95.041 | ||
| 200. | UTILE (PERDITA) DI PERIODO (+/-) | 64.450 | 137.435 | ||
| TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO | 47.456.587 | 41.146.189 |
(in migliaia di euro)
| VOCI | 30/09/2020 | 30/09/2019 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 10. | INTERESSI ATTIVI E PROVENTI ASSIMILATI | 438.913 | 434.288 | ||
| di cui: interessi attivi calcolati | |||||
| con il metodo dell'interesse effettivo | 432.930 | 429.170 | |||
| 20. | INTERESSI PASSIVI E ONERI ASSIMILATI | (76.701) | (93.723) | ||
| 30. | MARGINE DI INTERESSE | 362.212 | 340.565 | ||
| 40. | COMMISSIONI ATTIVE | 241.976 | 246.114 | ||
| 50. | COMMISSIONI PASSIVE | (12.350) | (16.080) | ||
| 60. | COMMISSIONI NETTE | 229.626 | 230.034 | ||
| 70. 80. |
DIVIDENDI E PROVENTI SIMILI RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITÀ DI NEGOZIAZIONE |
4.108 (11.128) |
3.339 53.869 |
||
| 90. | RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITÀ DI COPERTURA | 92 | 43 | ||
| 100. | UTILI (PERDITE) DA CESSIONE O RIACQUISTO DI: | (22.430) | 27.967 | ||
| a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato | (33.980) | 19.575 | |||
| b) attività finanziarie valutate al fair value | |||||
| con impatto sulla redditività complessiva | 11.509 | 8.015 | |||
| c) passività finanziarie | 41 | 377 | |||
| 110. | RISULTATO NETTO DELLE ALTRE ATTIVITÀ | (7.616) | 19.965 | ||
| E PASSIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE | |||||
| AL FAIR VALUE CON IMPATTO A CONTO ECONOMICO | |||||
| a) attività e passività finanziarie designate al fair value | - | - | |||
| b) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value |
|||||
| 120. | MARGINE DI INTERMEDIAZIONE | (7.616) | 554.864 | 19.965 | 675.782 |
| 130. | RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE | ||||
| PER RISCHIO DI CREDITO RELATIVO A: | (80.341) | (127.260) | |||
| a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato | (79.326) | (128.758) | |||
| b) attività finanziarie valutate al fair value | |||||
| con impatto sulla redditività complessiva | (1.015) | 1.498 | |||
| 140. | UTILI/PERDITE DA MODIFICHE CONTRATTUALI | ||||
| SENZA CANCELLAZIONI | (5.779) | (2.219) | |||
| 150. | RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA | 468.744 | 546.303 | ||
| 160. | PREMI NETTI | - | - | ||
| 170. | SALDO ALTRI PROVENTI/ONERI DELLA GESTIONE ASSICURATIVA |
||||
| 180. | RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA | - | - | ||
| E ASSICURATIVA | 468.744 | 546.303 | |||
| 190. | SPESE AMMINISTRATIVE: | (394.834) | (394.481) | ||
| a) spese per il personale | (184.338) | (188.813) | |||
| b) altre spese amministrative | (210.496) | (205.668) | |||
| 200. | ACCANTONAMENTI NETTI AI FONDI | ||||
| PER RISCHI E ONERI | (3.682) | (6.034) | |||
| a) impegni per garanzie rilasciate | (6.681) | 1.147 | |||
| 210. | b) altri accantonamenti netti RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE |
2.999 | (7.181) | ||
| SU ATTIVITÀ MATERIALI | (28.371) | (28.819) | |||
| 220. | RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE | (11.641) | (12.425) | ||
| SU ATTIVITÀ IMMATERIALI | |||||
| 230. | ALTRI ONERI/PROVENTI DI GESTIONE | 44.817 | 55.932 | ||
| 240. | COSTI OPERATIVI | (393.711) | (385.827) | ||
| 250. | UTILI (PERDITE) DELLE PARTECIPAZIONI | 18.923 | 21.245 | ||
| 260. | RISULTATO NETTO DELLA VALUTAZIONE AL FAIR | ||||
| VALUE DELLE ATTIVITÀ MATERIALI E IMMATERIALI | (518) | 133 | |||
| 270. | RETTIFICHE DI VALORE DELL'AVVIAMENTO | - | - | ||
| 280. | UTILI (PERDITE) DA CESSIONE DI INVESTIMENTI | 9 | 15 | ||
| 290. | UTILE (PERDITA) DELLA OPERATIVITÀ CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE |
||||
| 300. | IMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO | 93.447 | 181.869 | ||
| DELL'OPERATIVITÀ CORRENTE | (25.881) | (57.178) | |||
| 310. | UTILE (PERDITA) DELLA OPERATIVITÀ | ||||
| CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE | 67.566 | 124.691 | |||
| 320. | UTILE (PERDITA) DELLE ATTIVITÀ OPERATIVE | ||||
| CESSATE AL NETTO DELLE IMPOSTE | - | - | |||
| 330. | UTILE (PERDITA) DI PERIODO | 67.566 | 124.691 | ||
| 340. | (UTILE) PERDITA DI PERIODO | ||||
| DI PERTINENZA DI TERZI | (3.116) | (1.448) | |||
| 350. | UTILE (PERDITA) DI PERIODO DI PERTINENZA | ||||
| DELLA CAPOGRUPPO UTILE (PERDITA) BASE PER AZIONE |
64.450 | 123.243 | |||
| UTILE (PERDITA) DILUITO PER AZIONE | 0,142 0,142 |
0,272 0,272 |
|||
| (in migliaia di euro) | 30/09/2020 | 30/09/2019 | Variazioni assolute |
Variazioni % |
|---|---|---|---|---|
| Margine di interesse | 362.212 | 340.565 | 21.647 | 6,36 |
| Dividendi | 4.108 | 3.339 | 769 | 23,03 |
| Commissioni nette | 229.626 | 230.034 | -408 | -0,18 |
| Risultato dell'attività finanziaria | 4.023 | 101.844 | -97.821 | -96,05 |
| Margine di intermediazione | 599.969 | 675.782 | -75.813 | -11,22 |
| Rettifiche nette su crediti e attività finanziarie | -128.097 | -127.260 | -837 | 0,66 |
| Utili/perdite da modifiche contrattuali senza cancellazioni | -5.779 | -2.219 | -3.560 | 160,43 |
| Risultato netto della gestione finanziaria | 466.093 | 546.303 | -80.210 | -14,68 |
| Spese per il personale | -184.338 | -182.199 | -2.139 | 1,17 |
| Altre spese amministrative | -210.496 | -205.668 | -4.828 | 2,35 |
| Altri oneri/proventi di gestione | 47.468 | 49.318 | -1.850 | -3,75 |
| Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri | -3.682 | -6.034 | 2.352 | -38,98 |
| Rettifiche di valore su immobilizzazioni materiali e immateriali | -40.012 | -41.244 | 1.232 | -2,99 |
| Costi operativi | -391.060 | -385.827 | -5.233 | 1,36 |
| Risultato della gestione operativa | 75.033 | 160.476 | -85.443 | -53,24 |
| Utili (perdite) delle partecipazioni e su altri investimenti | 18.414 | 21.393 | -2.979 | -13,93 |
| Risultato al lordo delle imposte | 93.447 | 181.869 | -88.422 | -48,62 |
| Imposte sul reddito dell'operatività corrente | -25.881 | -57.178 | 31.297 | -54,74 |
| Risultato netto | 67.566 | 124.691 | -57.125 | -45,81 |
| (Utili) perdite di pertinenza di terzi | -3.116 | -1.448 | -1.668 | 115,19 |
| Utili (perdite) di pertinenza della Capogruppo | 64.450 | 123.243 | -58.793 | -47,70 |
Note: Il risultato dell'attività finanziaria è costituito dalla somma delle voci 80 - 90 - 100 - 110 del conto economico, rettificato per quanto riguarda i risultati al 30/09/2020 delle perdite da cessione per € 45,105 milioni ricompresi in conto economico alla voce utili/perdite da cessione o riacquisto di attività finanziarie valutate al costo ammortizzato ed esposti alla riga rettifiche nette su crediti e attività finanziarie. In quest'ultimo aggregato sono stati riclassificati anche € 2,651 milioni di oneri sempre connessi all'operazione di cessione ricompresi negli altri oneri/proventi di gestione.
Al fine di uniformare il perimetro di confronto, per i risultati al 30/09/2019 si è provveduto a riclassificare le spese del personale e gli altri proventi di gestione nettandoli della partita di giro rappresentata dai proventi del fondo di quiescenza del personale pari a € 6,614 milioni.
| (in milioni di euro) | Q3 - 2020 | Q2 - 2020 | Q1 - 2020 | Q4 - 2019 | Q3 - 2019 |
|---|---|---|---|---|---|
| Margine di interesse | 129,2 | 120,9 | 112,2 | 119,8 | 110,5 |
| Dividendi | 1,2 | 2,2 | 0,7 | 0,2 | 0,2 |
| Commissioni nette | 77,4 | 73,3 | 78,9 | 92,2 | 77,5 |
| Risultato dell'attività finanziaria | 19,2 | 44,0 | -59,1 | 15,2 | 58,5 |
| Margine di intermediazione | 226,9 | 240,4 | 132,7 | 227,5 | 246,7 |
| Rettifiche nette su crediti e attività finanziarie | -32,9 | -30,8 | -64,4 | -85,3 | -21,6 |
| Utili/perdite da modifiche contrattuali senza cancellazioni | -0,4 | -0,1 | -5,3 | -1,1 | -0,8 |
| Risultato netto della gestione finanziaria | 193,6 | 209,5 | 63,0 | 141,2 | 224,3 |
| Spese per il personale | -62,6 | -59,0 | -62,8 | -63,0 | -61,6 |
| Altre spese amministrative | -65,2 | -67,1 | -78,2 | -66,1 | -56,7 |
| Altri oneri/proventi di gestione | 18,2 | 13,1 | 16,2 | 18,4 | 16,2 |
| Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri | -3,2 | -4,3 | 3,8 | -3,4 | -5,4 |
| Rettifiche di valore su immobilizzazioni materiali e immateriali | -13,8 | -13,4 | -12,8 | -17,8 | -15,0 |
| Costi operativi | -126,6 | -130,7 | -133,7 | -131,9 | -122,4 |
| Risultato della gestione operativa | 67,0 | 78,7 | -70,7 | 9,3 | 101,9 |
| Utili (perdite) delle partecipazioni e su altri investimenti | 4,9 | 7,3 | 6,2 | 3,9 | 11,7 |
| Risultato al lordo delle imposte | 71,9 | 86,1 | -64,5 | 13,1 | 113,6 |
| Imposte sul reddito dell'operatività corrente | -20,6 | -24,4 | 19,2 | 1,7 | -36,4 |
| Risultato netto | 51,3 | 61,6 | -45,4 | 14,8 | 77,3 |
| (Utili) perdite di pertinenza di terzi | -1,3 | -0,7 | -1,1 | -0,6 | -1,0 |
| Utili (perdite) di pertinenza della Capogruppo | 50,0 | 60,9 | -46,5 | 14,2 | 76,2 |
Note: Il risultato dell'attività finanziaria è costituito dalla somma delle voci 80 - 90 - 100 - 110 del conto economico, rettificato per quanto riguarda i risultati al Q2 - 2020 delle perdite da cessione per € 45,1 milioni ricompresi in conto economico alla voce utili/perdite da cessione o riacquisto di attività finanziarie valutate al costo ammortizzato ed esposti alla riga rettifiche nette su crediti e attività finanziarie. In quest'ultimo aggregato, sempre per i risultati al Q2 - 2020, sono stati riclassificati anche € 2,7 milioni di oneri a loro volta connessi all'operazione di cessione ricompresi negli altri oneri/proventi di gestione.
Al fine di uniformare il perimetro di confronto, per i risultati relativi ai trimestri dell'anno 2019, si è provveduto a riclassificare le spese del personale e gli altri proventi di gestione nettandoli della partita di giro rappresentata dai proventi del fondo di quiescenza del personale.
(in migliaia di euro)
| VOCI | 30/09/2020 | 30/09/2019 | |
|---|---|---|---|
| 10. Utile (perdita) di periodo | 67.566 | 124.691 | |
| Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza rigiro a conto economico |
|||
| 20. Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva | 67.258 | (21.565) | |
| 70. Piani a benefici definiti | (1.666) | (12.454) | |
| 90. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto |
(32) | (11) | |
| Altre componenti reddituali al netto delle imposte con rigiro a conto economico |
|||
| 110. Differenze di cambio | (581) | - | |
| 140. Attività finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva |
4.706 | 65.566 | |
| 160. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto |
(1.699) | 4.335 | |
| 170. Totale altre componenti reddituali al netto delle imposte | 67.986 | 35.871 | |
| 180. Redditività complessiva (Voce 10+170) | 135.552 | 160.562 | |
| 190. Redditività consolidata complessiva di pertinenza di terzi | (3.122) | (1.419) | |
| 200. Redditività consolidata complessiva di pertinenza della capogruppo | 132.430 | 159.142 |
______________________________________________________________________________________________
Co-operative Society by shares - founded in 1871 Head office and general management: I - 23100 Sondrio So - Piazza Garibaldi 16 Registered in the Register of Companies of Sondrio at no. 00053810149 Registered in the Register of Banks under no. 842. Parent Bank of the Banca Popolare di Sondrio Banking Group, registered in the Register of Banking Groups under no. 5696.0 Registered in the Register of Cooperative Societies under no. A160536 Member of the Interbank Deposit Protection Fund Tax code and VAT number: 00053810149 Share Capital € 1,360,157,331 - Reserves € 1,157,414,409 (data approved by the Shareholders' Meeting of 12/6/2020)
PRESS RELEASE
Board of Directors meeting of 9 November 2020: approval of consolidated interim results as at 30 September 2020
Positive consolidated net result for the period of € 64.5 million Absence of extraordinary positive items, costs related to the stabilisation of the banking system equal to € 28.7 million. CET1 Ratio fully-phased at 16.25%, Total Capital Ratio at 18.66% Tangible support to households and businesses with new disbursements equal to € 4 billion Liquidity indicators (LCR and NSFR) well above the regulatory requirements
"The strong resurgence of coronavirus infections recorded in the last month is again forcing everyone - Authorities, families and businesses - to deal with an emergency situation, increasing the already known complexities related to the market scenario. I am therefore pleased to say that despite the challenging environment the first nine months of the year, whose performance was the subject of in-depth examination today by the bank's Board of Directors, allow to report positive results. Our Group, thanks to its diversification and the commitment of its respective structures, has expressed adequate reaction skills in countering unexpected and persistent negative events. As far as core banking activities are concerned, the interest margin has shown an upward trend also compared to the previous quarter; commissions, up as well in the quarterly comparison,
have held up well, recovering the effects of the lockdown. We recorded a further increase in loans, with new disbursements of € 4 billion, significantly fostered by the support measures launched by the Authority while the recovery of the performance of financial assets continued. The bank's capital position, already among the best in Europe, was thus further strengthened, with the CET1 ratio standing at 16.25%. By the end of the year, we will see the completion of the announced de-risking process, through a sale of approximately € 400 million of impaired loans, which will bring the NPL ratio in the area of 8%. Strengthened by its capital solidity and a particularly resilient business model, the bank is making extraordinary efforts to improve, in a digital-oriented evolutionary perspective, the set of operational processes, risk management and commercial effectiveness. It is a complex job in a complicated world but we are equipped with firstrate resources to face the challenges that await us."
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[Mario Alberto Pedranzini CEO and General Manager of Banca Popolare di Sondrio]
The Board of Directors of Banca Popolare di Sondrio, co-operative joint-stock company, chaired by Prof. Avv. Francesco Venosta, has today examined and approved the consolidated interim results as at 30 September 2020.
In a difficult macroeconomic framework for the Italian banking system, limiting ourselves to the context in which we operate, still affected by the Covid-19 emergency in its effects on core activities and related risks, the Banca Popolare di Sondrio Group achieved a positive net result. This confirms the sustainability of its business model, commercial effectiveness and the ability to continuously generate value for shareholders, achieving profits of € 64.5 million and a ROE of 3%. The already excellent capital position is also strengthened, with a CET1 ratio of 16.25% and the main liquidity indicators (LCR and NSFR) well above the regulatory threshold.
The bank was ready to provide adequate support to families and businesses affected by the negative economic effects of the pandemic, reaffirming the usual attention to the financial needs of its customers in the reference areas.
The moratorium measures introduced by the Government with the Cura Italia Law Decree of 17 March 2020, as well as those subject to an agreement at ABI level, were promptly activated. The bank also approved further concessions on a voluntary basis for
the benefit of certain categories. Overall, as of 30/9/2020 almost 24,000 applications for a moratorium have been authorized for a residual debt of over € 4.5 billion.
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The Group then promptly took action to apply the rules in support of the economy passed with the Liquidity Law Decree of 8 April 2020, subsequently amended and integrated, which provide for the granting of state guarantees for loans given to businesses affected by Covid-19.
As of 30/09/2020, 22,741 loans have been approved for a total value of € 2,054 million, mostly disbursed.
On the de-risking front, during the quarter the bank continued work to carry out a further sale of bad loans through the Luzzatti multi-originator transaction between cooperative banks. The target amount is equal to approximately € 400 million and the closing, which is expected to be completed by the end of the year, will allow to bring the gross NPL ratio to around 8%. This operation sees KPMG as industrial advisor, JP Morgan and Banca Akros as arranger and Credito Fondiario and Fire as servicer. The sales and continuous optimization of internal non-performing credit management processes contribute to developing the overall strategy for improving the quality of assets approved by the Board.
The Group is therefore well positioned to face the challenges that await it in the near future, with the aim of completing the ongoing strengthening process by continuing to manage the emergency situation which has unfortunately worsened.
Below are some brief considerations on the most important aspects as well as summary tables with the main aggregates of the income statement and balance sheet observed values for the period:
New loans to households and businesses amounted to around € 4 billion (ca. +50%, compared to the reference period), confirming the important support provided to the real economy during the current crisis.
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| Income statement results | 30/09/2020 | 30/09/2019 | Change |
|---|---|---|---|
| Interest margin | 362.2 | 340.6 | +6.4% |
| Net fees and commissions income | 229.6 | 230 | -0.2% |
| Result on financial activities * | 4.0 | 101.8 | -96% |
| Operating income * | 600 | 675.8 | -11.2% |
|---|---|---|---|
| Net adjustments to loans and fin. assets * | -128.1 | 127.3 | +0.7% |
| Profits/losses from contractual changes without cancellation of the related receivables |
-5.8 | -2.2 | +160.4% |
| Operating costs * | -391.1 | -385.8 | +1.4% |
| Result before tax | 93.4 | 181.9 | -48.6% |
| Net result | 64.5 | 123.2 | -47.7% |
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*With regard to the results as at 30/09/2020 the aggregate "Net adjustments on loans and fin. assets " includes the loss of € 45.1 million related to the NPL disposal recognized in the income statement under the item gains/losses from the sale or repurchase of financial assets valued at amortized cost as well as € 2.7 million of charges, again connected with the sale, shown in other operating income/expenses.
| Balance sheet results | 30/09/2020 | 31/12/2019 | Change |
|---|---|---|---|
| Direct customers deposits | 33,193 | 32,622 | +1.7% |
| Indirect customers deposits | 32,760 | 33,764 | -3.0% |
| Insurance deposits from customers | 1,690 | 1,608 | +5.1% |
| Total customer deposits | 67,642 | 67,993 | -0.5% |
| Loans to customers | 28,841 | 27,387 | +5.3% |
Consolidated net profit at 30 September 2020 amounted to € 64.5 million, down by 47.7% compared to the € 123.2 million of the first nine months of 2019.
Comprehensive consolidated profitability at 30 September 2020 amounted to € 132.4 million, down by 16.8% compared to € 159.1 million in the reference period.
The interest margin amounted to € 362.2 million, up 6.4% compared to 30 September 2019, mainly due to the benefits deriving from the funding obtained with the refinancing operations with the ECB and the positive volume effect resulting by the significant growth in new disbursements.
Net commissions from services amounted to € 229.6 million, substantially stable (- 0.2%) compared to € 230 million in the comparative period. Particularly positive, compared with 30 September 2019, the component relating to the activity of receiving and transmitting orders (+ 36.2%, + € 2.5 million).
Dividends collected amounted to € 4.1 million, increasing compared to the € 3.3 million of 30 September 2019.
The result of financial activity was positive for € 4 million, a clear decrease compared to the € 101.8 million recorded in the comparison period.
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The intermediation margin was therefore equal to € 600 million from the € 675.8 million of the comparative period (-11.2%).
Net adjustments to loans and financial assets amounted to € 128.1 million compared to the € 127.3 million of the comparative period (+ 0.7%). This item includes, following the reclassification as already mentioned above, the amount of € 45.1 million relating to losses for the sale of non-performing loans as part of the Diana operation as well as € 2.7 million of charges also related to the same disposal operation.
Without taking into account the reclassifications for the Diana sale, item 130 of the income statement, which concerns exposures to customers and banks in the form of both loans and securities, amounted to € 80.3 million and consists of € 79.3 million of adjustments relating to financial assets valued at amortized cost, while the component of net adjustments for credit risk relating to financial assets valued at fair value with an impact on comprehensive income recorded provisions for € 1 million on debt securities. Item 140, which records the profits/losses from contractual changes without cancellations deriving from the changes made to the contractual cash flows, in the reference period was negative for € 5.8 million compared to € 2.2 million in the first nine months of 2019.
The ratio between net adjustments on loans to customers (item 130a in the income statement plus the losses related to the NPL disposal, overall equal to € 127.1 million) and net loans to customers, the so-called cost of credit, is therefore equal to 0.59% compared to 0.63% at 30 September 2019.
Net income from financial management amounted to € 466.1 million, down by 14.7% compared with the € 546.3 million of the previous year.
Operating costs amounted to € 391.1 million and are up compared to the € 385.8 million of the reference period (+ 1.4%). This aggregate includes the charges envisaged for the stability of the banking system.
As for the individual components, administrative expenses amounted to € 394.8 million, an increase compared to the € 387.9 million of the comparative period (+ 1.8%), the latter normalized with the exclusion of the income provision of the pension fund which have a counter-entry for the same amount in other operating expenses/income.
In the context: the component of personnel expenses rose from € 182.2 million to € 184.3 million (+ 1.2%), that relating to other administrative expenses increased from € 205.7 million at 30 September 2019 to 210.5 million euros in the reference period (+ 2.3%). The aforementioned aggregate also includes the provisions related to the contributions to be paid to the National Resolution Fund and the FITD equal to € 28.7 million.
The item net provisions for risks and charges showed provisions for € 3.7 million, compared to € 6 million in the reference period.
The adjustments on tangible and intangible assets amounted to € 40 million, slightly decreasing compared to the € 41.2 million of the same period in 2019 (-3%).
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The other operating expenses and income, for which reclassifications have been made as shown in the above table, amounted to € 47.5 million, compared to 49.3 million euros recorded in the reference period (-3.8%).
in light of the aforementioned reclassifications, the aggregate of operating costs amounted to € 391.1 million (+1.4%) with an incidence on the intermediation margin (cost-income ratio), equal to 65.18% from 57.09% as at 30 September 2019.
The operating profit therefore was € 75 million (-53.2%).
Profits/losses on equity investments and other investments showed a positive balance of € 18.4 million, down from € 21.4 million in the comparative period (-13.9%).
The overall pre-tax result therefore showed a profit of € 93.4 million (-48.6%).
Finally, after deducting income taxes of € 25.9 million, as well as minority interests of € 3.1 million, the net income of the period was € 64.5 million, showing a decrease compared to the reference period (-47.7%).
In comparison with the volumes at the end of 2019: direct deposits amounted to € 33,193 million (+1.7%), indirect deposits amounted, at market values, to € 32,760 million (-3%), insurance deposits to € 1,690 million (+5.1%). Total customer deposits therefore came to € 67,642 million (-0.5%).
Net loans to customers, the sum of volumes measured at amortized cost and assets measured at fair value through profit or loss, amounted to € 28,841 million, up from € 27,387 million at the end of 2019 (+5.3%).
Net non-performing loans amounted to € 1,236 million, a decrease compared to € 1,574 million at 31 December 2019 (-21.5%). The incidence of the same on the total net loans is equal to 4.28%, a decrease compared to 5.75% at the end of 2019. The level of coverage remains at particularly consistent values, equal to 55.17%. In this context, net non-performing loans amount to € 436 million (-34.8%) with an incidence on total loans to customers of 1.51% compared to 2.44% at the end of 2019. The coverage ratio was 68.95% compared to 70.5% at the end of 2019. Taking into account the amounts passed to the income statement in previous years, the coverage of these receivables stood at 83.63%.
Net unlikely to pay amounted to 751 million euros (-11.5%), with a coverage ratio of 42.09%, compared to 39.41% at the end of 2019. The incidence of the same on total loans drops to 2.61% compared to 3.10% at the end of 2019. Net overdue and/or impaired overdraft exposures amounted to € 49 million (-14.5%) with a coverage ratio
which stood at 12.85%, compared to 14.23 at the of 2019, and an incidence on total loans equal to 0.17%
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Financial assets, represented by proprietary securities and derivatives, amounted to € 10,234 million, increasing (+ 511 million; +5.3%) if compared to the volumes recorded at the end of the previous year. The amount of the portfolio of financial assets valued at amortized cost increased further from € 6,517 million at the end of 2019 to € 6,944 million at 30 September 2020 (+6.5%), accounting for around 68% of total financial assets. On the other hand, the size of the portfolio, consisting of financial assets measured at fair value with an impact on overall profitability, decreased from € 2,591 million at the end of 2019 to € 2,564 million at 30 September 2020 (-1.1%). The total volume of Italian government bonds amounted to € 5,989 million, slightly increasing (+0.6%) compared to €5,951 million at the end of 2019.
Equity investments amounted to € 296 million from € 295 million at 31 December 2019 (+0.3%).
The Group's exposure to the ECB under TLTRO III amounts to a total of € 8,068 million. There are no other forms of financing with the Eurosystem.
As at 30 September 2020, both short-term (LCR-Liquidity Coverage Ratio) and medium/long-term (NSFR-Net Stable Funding Ratio) liquidity indicators were well above the minimum requirement for the current year (100%).
The Group can always rely on a substantial portfolio of refinanceable assets which, net of the applied haircuts, amounted to € 14,260 million, of which € 5,550 million (39%), represented by unencumbered securities.
Consolidated own equity, including profit for the period amounted at 30 September 2020 to € 2,956 million, an increase of € 114 million compared to the value at the end of 2019.
Consolidated regulatory own funds at 30 September 2020 stood at € 3,262 million, compared with € 3,260 million recalculated as at 31 December 2019 (+0.1%).
The capital ratios for regulatory purposes at 30 September 2020 are calculated on the basis of supervisory own funds which do not include profits for the period. In fact, it should be noted that the equity and economic situation has not been subject to a limited audit activity nor has the profit been verified for the purpose of inclusion in the primary class 1 capital. These coefficients are equal to:
The Leverage Ratio at 30 September 2020 was 6.23%, applying the transitional criteria in force for 2019 (phased in), and 5.46%, under the fully phased regime.
As at 30 September 2020, the banking group had 3,305 employees. 97 new recruits were made in 2020.
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To date, the company's shareholder structure has 162,525 members.
With reference to the foreseeable evolution of operations, it must be considered that the recent serious resurgence of the Covid-19 pandemic has suddenly subverted the forecasts that foreshadowed the consolidation of a general economic recovery for the last months of the year. We are therefore in a scenario where the elements of uncertainty are increasingly serious and prevalent. As far as our Group is concerned, we will continue our business by consolidating the ability to react to unforeseen events demonstrated so far. Given the financial strength and excellent liquidity position, we will do everything possible to meet the needs of families and businesses while safeguarding the quality of assets. It is therefore reasonable to expect a further positive increase in the characteristic banking activity. So that, although unable to predict the performance of the financial markets and in the absence of particularly negative signals about credit quality, it is confident that it will be able to achieve positive income results.
The consolidated interim results' report as at 30 September 2020 will be published on the company website "www.popso.it" and deposited on the authorized storage mechanism eMarket Storage "" and at the bank's head office.
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The manager responsible for preparing the company's financial reports, Maurizio Bertoletti, declares, pursuant to paragraph 2 of Article 154 bis of the Consolidated Law on Finance, that the accounting information contained in this press release corresponds to the documented results, books and accounting records.
Signed:
Maurizio Bertoletti, manager responsible for preparing the company's financial reports.
Company contacts:
Investor Relations Dr. Michele Minelli 0342-528.745 [email protected]
External relations Rag. Paolo Lorenzini 0342-528.212 [email protected]
Sondrio, 9 November 2020
Attachments: summary of the main consolidated results; main consolidated financial statements indicators; consolidated aggregates and credit quality indicators; consolidated aggregates and capital adequacy indicators; consolidated balance sheet and income statement formats. reclassified consolidated income statement. quarterly evolution of the reclassified consolidated income statement; consolidated comprehensive income statement.
The English translation is provided solely for the benefit of the reader and in the case of discrepancies the Italian version shall prevail.
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| (in million of euro) | |||
|---|---|---|---|
| Balance sheet | 30/09/2020 | 31/12/2019 | Change % |
| Loans to customers | 28,841 | 27,387 | 5.31 |
| Loans and receivables with customers measured at amortised cost | 28,466 | 27,096 | 5.06 |
| Loans and receivables with customers measured at fair value through profit or loss |
375 | 291 | 28.66 |
| Loans and receivables with banks | 2,894 | 1,067 | 171.11 |
| Financial assets that do not constitute loans | 10,234 | 9,723 | 5.26 |
| Equity investments | 296 | 295 | 0.47 |
| Total assets | 47,457 | 41,146 | 15.34 |
| Direct funding from customers | 33,193 | 32,622 | 1.75 |
| Indirect funding from customers | 32,760 | 33,764 | -2.97 |
| Direct funding from insurance premiums | 1,690 | 1,608 | 5.13 |
| Customer assets under administration | 67,642 | 67,993 | -0.52 |
| Other direct and indirect funding | 15,580 | 10,068 | 54.74 |
| Equity | 2,956 | 2,842 | 4.02 |
| Income statement | 30/09/2020 | 30/09/2019 | Change % |
| Net interest income | 362 | 341 | 6.36 |
| Total income * | 600 | 676 | -11.21 |
| Profit from continuing operations | 93 | 182 | -48.62 |
| Profit (loss) for the period | 64 | 123 | -47.70 |
| Capital ratios | 30/09/2020 | 31/12/2019 | |
| CET1 Capital ratio (phased-in) | 16.34% | 15.75% | |
| Total Capital ratio (phased-in) | 18.74% | 18.64% | |
| Free capital | 1,870 | 1,832 | |
| Other information on the banking group | 30/09/2020 | 31/12/2019 | |
| Number of employees | 3,305 | 3,299 | |
| Number of branches | 366 | 365 |
* Total income has been shown as in the reclassified summary income statement
| Key ratios | 30/09/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| Equity/Direct funding from customers | 8.91% | 8.71% |
| Equity/Loans and receivables with customers | 10.25% | 10.38% |
| Equity/Financial assets | 28.88% | 29.23% |
| Equity/Total assets | 6.23% | 6.91% |
| Profitability indicators | 30/09/2020 | 30/09/2019 |
| Cost/Income ratio * | 65.18% | 57.09% |
| Net interest income/Total income * | 60.37% | 50.40% |
| Administrative expenses/Total income * | 65.81% | 57.40% |
| Net interest income/Total assets | 0.76% | 0.78% |
| Net financial income/Total assets * | 0.98% | 1.25% |
| Asset quality indicators | 30/09/2020 | 31/12/2019 |
| Texas ratio | 42.22% | 56.00% |
| Net non-performing loans/Equity | 14.74% | 23.51% |
| Net non-performing loans/Loans and receivables with customers | 1.51% | 2.44% |
| Loans and receivables with customers/Direct funding from customers | 86.89% | 83.95% |
| Cost of credit * | 0.59% | 0.78% |
* Ratios have been calculated using the values as shown in the reclassified summary income statement
| (in thousands of euro) | Gross exposure | Impairment losses |
Net exposure | Coverage | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Non performing exposures | (9.03%) | 2,756,426 | 1,520,807 | (4.28%) | 1,235,619 | 55.17% |
| of which Bad loans | (4.6%) | 1,403,269 | 967,499 | (1.51%) | 435,771 | 68.95% |
| of which Unlikely to pay | (4.25%) | 1,297,479 | 546,155 | (2.61%) | 751,324 | 42.09% |
| of which Past due | (0.18%) | 55,678 | 7,153 | (0.17%) | 48,524 | 12.85% |
| Performing exposures | (90.97%) | 27,765,269 | 159,480 | (95.72%) | 27,605,788 | 0.57% |
| Total loans to customers | (100%) | 30,521,695 | 1,680,288 | (100%) | 28,841,407 | 5.51% |
| (in thousands of euro) | Gross exposure | Impairment losses |
Net exposure | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Non performing exposures | (12.58%) | 3,732,063 | 2,158,087 | (5.75%) | 1,573,976 | 57.83% |
| of which Bad loans | (7.63%) | 2,264,503 | 1,596,444 | (2.44%) | 668,059 | 70.50% |
| of which Unlikely to pay | (4.72%) | 1,401,400 | 552,225 | (3.1%) | 849,175 | 39.41% |
| of which Past due | (0.22%) | 66,160 | 9,417 | (0.21%) | 56,742 | 14.23% |
| Performing exposures | (87.42%) | 25,937,252 | 123,831 | (94.25%) | 25,813,421 | 0.48% |
| Total loans to customers | (100%) | 29,669,315 | 2,281,918 | (100%) | 27,387,397 | 7.69% |
| (in thousands of euro) | Phased-in | Fully-phased | |
|---|---|---|---|
| Total own funds | 3,262,151 | 3,245,261 | |
| of which Common Equity Tier 1 capital (CET1) | 2,843,354 | 2,826,464 | |
| of which Additional Tier 1 capital (AT1) | 7,155 | 7,155 | |
| of which Tier 2 capital (T2) | 411,643 | 411,643 | |
| RWA | 17,405,792 | 17,395,298 | |
| CET 1 ratio | 16.34% | 16.25% | |
| Tier 1 ratio | 16.38% | 16.29% | |
| Total capital ratio | 18.74% | 18.66% | |
| Leverage ratio | 6.23% | 5.46% |
| (in thousands of euro) | Phased-in | Fully-phased | |
|---|---|---|---|
| Total own funds | 3,260,436 | 3,256,064 | |
| of which Common Equity Tier 1 capital (CET1) | 2,762,877 | 2,758,505 | |
| of which Additional Tier 1 capital (AT1) | 9,191 | 9,191 | |
| of which Tier 2 capital (T2) | 488,368 | 488,368 | |
| RWA | 17,224,426 | 17,223,800 | |
| CET 1 ratio | 16.04% | 16.02% | |
| Tier 1 ratio | 16.09% | 16.07% | |
| Total capital ratio | 18.93% | 18.90% | |
| Leverage ratio | 6.13% | 6.12% |
Own funds recalculated on the basis of the decision, recommended by the European Central Bank, to suspend or cancel the payment of dividends
(in thousands of euro)
| ASSETS | 30/09/2020 | 31/12/2019 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 10. | CASH AND CASH EQUIVALENTS | 4,346,768 | 1,826,427 | ||
| 20. | FINANCIAL ASSETS AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS a) financial assets held for trading b) financial assets designed at fair value |
216,060 - |
1,101,313 | 214,466 - |
905,705 |
| c) financial assets mandatorily at fair value through profit or loss |
885,253 | 691,239 | |||
| 30. | FINANCIAL ASSETS AT FAIR VALUE THROUGH OTHER COMPREHENSIVE INCOME |
2,563,932 | 2,591,229 | ||
| 40. | FINANCIAL ASSETS AT AMORTISED COST a) loans and receivables with banks b) loans and receivables with customers |
2,894,289 34,897,572 |
37,791,861 | 1,067,458 33,132,608 |
34,200,066 |
| 50. | HEDGING DERIVATIVES | - | - | ||
| 60. | FAIR VALUE CHANGE IN HEDGED FINANCIAL ASSETS (+/-) |
- | - | ||
| 70. | EQUITY INVESTMENTS | 295,617 | 294,609 | ||
| 80. | TECHNICAL RESERVES OF REINSURERS | - | - | ||
| 90. | PROPERTY, EQUIPMENT AND INVESTMENT PROPERTY | 530,859 | 548,172 | ||
| 100. | INTANGIBLE ASSETS of which: - goodwill |
12,632 | 29,552 | 12,632 | 31,186 |
| 110. | TAX ASSETS a) current b) deferred |
18,855 393,292 |
412,147 | 4,971 414,324 |
419,295 |
| 120. | NON-CURRENT ASSETS AND DISPOSAL GROUPS HELD FOR SALE |
- | - | ||
| 130. | OTHER ASSETS | 384,538 | 329,500 | ||
| TOTAL ASSETS | 47,456,587 | 41,146,189 |
| LIABILITY AND EQUITY | 30/09/2020 | 31/12/2019 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 10. | FINANCIAL LIABILITIES AT AMORTISED COST a) due to banks b) due to customers c) securities issued |
9,646,364 30,384,206 2,808,296 |
42,838,866 | 4,327,709 29,816,997 2,804,752 |
36,949,458 |
| 20. | FINANCIAL LIABILITIES HELD FOR TRADING | 40,302 | 67,019 | ||
| 30. | FINANCIAL LIABILITIES DESIGNATED AT FAIR VALUE | - | - | ||
| 40. | HEDGING DERIVATIVES | 7,805 | 11,320 | ||
| 50. | FAIR VALUE CHANGE IN HEDGED FINANCIAL LIABILITIES (+/-) |
- | - | ||
| 60. | TAX LIABILITIES a) current b) deferred |
3,827 33,233 |
37,060 | 16,843 29,207 |
46,050 |
| 70. | LIABILITIES ASSOCIATED WITH NON-CURRENT ASSETS HELD FOR SALE AND DISCONTINUED OPERATIONS |
- | - | ||
| 80. | OTHER LIABILITIES | 1,165,799 | 821,434 | ||
| 90. | PROVISION FOR POST-EMPLOYMENT BENEFITS |
42,472 | 43,789 | ||
| 100. | PROVISIONS FOR RISKS AND CHARGES: a) loans commitments and b) pensions and similar c) other provisions |
50,120 179,751 40,085 |
269,956 | 43,411 179,965 46,922 |
270,298 |
| 110. | TECHNICAL RESERVES | - | - | ||
| 120. | VALUATION RESERVES | 61,095 | (6,885) | ||
| 121. | OF WHICH RELATED TO DISCONTINUED OPERATIONS | - | - | ||
| 130. | REDEEMABLE SHARES | - | - | ||
| 140. | EQUITY INSTRUMENTS | - | - | ||
| 150. | RESERVES | 1,416,833 | 1,297,442 | ||
| 155. | OF WHICH INTERIM DIVIDENDS | - | - | ||
| 160. | SHARE PREMIUM | 79,005 | 79,005 | ||
| 170. | SHARE CAPITAL | 1,360,157 | 1,360,157 | ||
| 180. | TREASURY SHARES (-) | (25,376) | (25,374) | ||
| 190. | EQUITY ATTRIBUTABLE TO MINORITY INTERESTS | 98,163 | 95,041 | ||
| 200. | PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD (+/-) | 64,450 | 137,435 | ||
| TOTAL LIABILITIES AND EQUITY | 47,456,587 | 41,146,189 |
(in thousands of euro)
| ITEMS | 30/09/2020 | 30/09/2019 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 10. | INTEREST AND SIMILAR INCOME | 438,913 | 434,288 | ||
| of which: interest calculated | |||||
| using the effective interest method | 432,930 | 429,170 | |||
| 20. | INTEREST AND SIMILAR EXPENSE | (76,701) | (93,723) | ||
| 30. | NET INTEREST INCOME | 362,212 | 340,565 | ||
| 40. 50. |
FEE AND COMMISSION INCOME FEE AND COMMISSION EXPENSE |
241,976 | 246,114 | ||
| 60. | NET FEE AND COMMISSION INCOME | (12,350) 229,626 |
(16,080) 230,034 |
||
| 70. | DIVIDENDS AND SIMILAR INCOME | 4,108 | 3,339 | ||
| 80. | NET TRADING INCOME | (11,128) | 53,869 | ||
| 90. | NET HEDGING INCOME | 92 | 43 | ||
| 100. | NET GAINS FROM SALES OR REPURCHASES OF: | (22,430) | 27,967 | ||
| a) financial assets at amortized cost | (33,980) | 19,575 | |||
| b) financial assets at fair value | |||||
| through other comprehensive income c) financial liabilities |
11,509 | 8,015 | |||
| 110. | NET GAINS ON FINANCIAL ASSETS | 41 | (7,616) | 377 | 19,965 |
| AND LIABILITIES AT FAIR VALUE | |||||
| THROUGH PROFIT OR LOSS | |||||
| a) financial assets and liabilities designated at fair value | - | - | |||
| b) other financial assets mandatorily | |||||
| measured at fair value | (7,616) | 19,965 | |||
| 120. | TOTAL INCOME | 554,864 | 675,782 | ||
| 130. | NET IMPAIRMENT LOSSES FOR CREDIT RISK RELATING TO: |
||||
| a) financial assets at amortized cost | (79,326) | (80,341) | (128,758) | (127,260) | |
| b) financial assets at fair value | |||||
| through other comprehensive income | (1,015) | 1,498 | |||
| 140. | NET GAINS FORM CONTRACTUAL CHANGES | ||||
| WITHOUT DERECOGNITION | (5,779) | (2,219) | |||
| 150. | NET FINANCIAL INCOME | 468,744 | 546,303 | ||
| 160. | NET INSURANCE PREMIUMS | - | - | ||
| 170. | OTHER NET INSURANCE INCOME (EXPENSE) |
- | - | ||
| 180. | NET FINANCIAL INCOME AND | ||||
| INSURANCE INCOME | 468,744 | 546,303 | |||
| 190. | ADMINISTRATIVE EXPENSES: | (394,834) | (394,481) | ||
| a) personnel expenses | (184,338) | (188,813) | |||
| b) other administrative expenses | (210,496) | (205,668) | |||
| 200. | NET ACCRUALS TO PROVISIONS FOR RISKS AND CHARGES |
||||
| a) commitments for guarantees given | (6,681) | (3,682) | 1,147 | (6,034) | |
| b) other net provisions | 2,999 | (7,181) | |||
| 210. | DEPRECIATION AND NET IMPAIRMENT LOSSES ON | (28,371) | (28,819) | ||
| PROPERTY, EQUIPMENT AND INVESTMENT PROPERTY | |||||
| 220. | AMORTISATION AND NET IMPAIRMENT LOSSES | (11,641) | (12,425) | ||
| ON INTANGIBLE ASSETS | |||||
| 230. 240. |
OTHER NET OPERATING INCOME | 44,817 | 55,932 | ||
| 250. | OPERATING COSTS SHARE OF PROFITS OF INVESTEES |
(393,711) 18,923 |
(385,827) 21,245 |
||
| 260. | NET FAIR VALUE LOSSES ON PROPERTY, | ||||
| EQUIPMENT AND INTANGIBLE ASSETS MEASURED | (518) | 133 | |||
| 270. | GOODWILL IMPAIRMENT LOSSES | - | - | ||
| 280. | NET GAINS ON SALES OF INVESTMENTS | 9 | 15 | ||
| 290. | PRE-TAX PROFIT FROM | ||||
| CONTINUING OPERATIONS | 93,447 | 181,869 | |||
| 300. | TAXES ON INCOME FOR THE YEAR FOR CONTINUING OPERATIONS |
||||
| 310. | POST-TAX PROFIT FROM | (25,881) | (57,178) | ||
| CONTINUING OPERATIONS | 67,566 | 124,691 | |||
| 320. | POST-TAX PROFIT (LOSS) FROM | ||||
| DISCONTINUED OPERATIONS | - | - | |||
| 330. | NET PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD | 67,566 | 124,691 | ||
| 340. | NET (PROFIT) LOSS OF THE PERIOD ATTRIBUTABLE | ||||
| TO MINORITY INTERESTS | (3,116) | (1,448) | |||
| 350. | NET PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD ATTRIBUTABLE TO THE OWNERS OF PARENT BANK |
64,450 | 123,243 | ||
| EARNINGS (LOSS) PER SHARE | 0.142 | 0.272 | |||
| DILUTED EARNINGS (LOSSES) PER SHARE | 0.142 | 0.272 |
| (in thousands of euro) | 30/09/2020 | 30/09/2019 | (+/-) | % change |
|---|---|---|---|---|
| Net interest income | 362,212 | 340,565 | 21,647 | 6.36 |
| Dividends and similar income | 4,108 | 3,339 | 769 | 23.03 |
| Net fee and commission income | 229,626 | 230,034 | -408 | -0.18 |
| Net gains on financial assets | 4,023 | 101,844 | -97,821 | -96.05 |
| Total income | 599,969 | 675,782 | -75,813 | -11.22 |
| Net impairment losses | -128,097 | -127,260 | -837 | 0.66 |
| Net gains form contractual changes without derecognition | -5,779 | -2,219 | -3,560 | 160.43 |
| Net financial income | 466,093 | 546,303 | -80,210 | -14.68 |
| Personnel expenses | -184,338 | -182,199 | -2,139 | 1.17 |
| Other administrative expenses | -210,496 | -205,668 | -4,828 | 2.35 |
| Other net operating income | 47,468 | 49,318 | -1,850 | -3.75 |
| Net accruals to provisions for risks and charges | -3,682 | -6,034 | 2,352 | -38.98 |
| Depreciation and amortisation on tangible and intangible assets | -40,012 | -41,244 | 1,232 | -2.99 |
| Operating costs | -391,060 | -385,827 | -5,233 | 1.36 |
| Operating result | 75,033 | 160,476 | -85,443 | -53.24 |
| Share of profits of investees and net gains on sales of investments | 18,414 | 21,393 | -2,979 | -13.93 |
| Pre-tax profit from continuing operations | 93,447 | 181,869 | -88,422 | -48.62 |
| Income taxes | -25,881 | -57,178 | 31,297 | -54.74 |
| Net profit (loss) for the period | 67,566 | 124,691 | -57,125 | -45.81 |
| Net (profit) loss of the period attributable to minority interests | -3,116 | -1,448 | -1,668 | 115.19 |
| Net profit (loss) for the period attributable to the owners of Parent bank | 64,450 | 123,243 | -58,793 | -47.70 |
Notes: The result of financial activities is made up of the sum of items 80-90-100 and 110 in the income statement, reclassified with regard to the results as at 30/09/2020 of disposal losses for € 45.105 million included in the income statement under the item net gains/losses from sales or repurchases of financial assets at amortised cost and shown on the item net impairment losses. In the last aggregate has been reclassified also € 2.651 million of charges still connected with the disposal transaction and included in the item other operating income/expenses.
In order to standardize the scope of comparison, for the results as at 30/09/2019 the personnel expenses and other operating income have been reclassified, netting them off against the proceeds of the retirement employees fund of € 6.614 million.
| (in million of euro) | Q3 - 2020 | Q2 - 2020 | Q1 - 2020 | Q4 - 2019 | Q3 - 2019 |
|---|---|---|---|---|---|
| Net interest income | 129.2 | 120.9 | 112.2 | 119.8 | 110.5 |
| Dividends and similar income | 1.2 | 2.2 | 0.7 | 0.2 | 0.2 |
| Net fee and commission income | 77.4 | 73.3 | 78.9 | 92.2 | 77.5 |
| Net gains on financial assets | 19.2 | 44.0 | -59.1 | 15.2 | 58.5 |
| Total income | 226.9 | 240.4 | 132.7 | 227.5 | 246.7 |
| Net impairment losses | -32.9 | -30.8 | -64.4 | -85.3 | -21.6 |
| Net gains form contractual changes without derecognition | -0.4 | -0.1 | -5.3 | -1.1 | -0.8 |
| Net financial income | 193.6 | 209.5 | 63.0 | 141.2 | 224.3 |
| Personnel expenses | -62.6 | -59.0 | -62.8 | -63.0 | -61.6 |
| Other administrative expenses | -65.2 | -67.1 | -78.2 | -66.1 | -56.7 |
| Other net operating income | 18.2 | 13.1 | 16.2 | 18.4 | 16.2 |
| Net accruals to provisions for risks and charges | -3.2 | -4.3 | 3.8 | -3.4 | -5.4 |
| Depreciation and amortisation on tangible and intangible assets | -13.8 | -13.4 | -12.8 | -17.8 | -15.0 |
| Operating costs | -126.6 | -130.7 | -133.7 | -131.9 | -122.4 |
| Operating result | 67.0 | 78.7 | -70.7 | 9.3 | 101.9 |
| Share of profits of investees and net gains on sales of investments | 4.9 | 7.3 | 6.2 | 3.9 | 11.7 |
| Pre-tax profit from continuing operations | 71.9 | 86.1 | -64.5 | 13.1 | 113.6 |
| Income taxes | -20.6 | -24.4 | 19.2 | 1.7 | -36.4 |
| Net profit (loss) for the period | 51.3 | 61.6 | -45.4 | 14.8 | 77.3 |
| Net (profit) loss of the period attributable to minority interests | -1.3 | -0.7 | -1.1 | -0.6 | -1.0 |
| Net profit (loss) for the period attributable to the owners of Parent bank 50.0 | 60.9 | -46.5 | 14.2 | 76.2 |
Notes: The result of financial activities is made up of the sum of items 80-90-100 and 110 in the income statement, reclassified with regard to the results as at Q2 - 2020 of disposal losses for € 45.1 million included in the income statement under the item net gains/losses from sales or repurchases of financial assets at amortised cost and shown on the item net impairment losses. In the last aggregate, again for the results for Q2 - 2020, has been reclassified also € 2.7 million of charges still connected with the disposal transaction and included in the item other operating income/expenses.
In order to standardize the scope of comparison, for the results for the quarters of the year 2019, the personnel expenses and other operating income have been reclassified, netting them off against the proceeds of the retirement employees fund.
(in thousands of euro)
| ITEMS | 30/09/2020 | 30/09/2019 | |
|---|---|---|---|
| 10. Profit (loss) for the period | 67,566 | 124,691 | |
| Other income items net of income taxes that will not be reclassified to profit or loss |
|||
| 20. Variable-yield securities measured at fair value through other comprehensive income |
67,258 | (21,565) | |
| 70. Defined-benefit plans | (1,666) | (12,454) | |
| 90. Share of valuation reserves of equity investments valued at net equity | (32) | (11) | |
| Other income items net of income taxes that may be reclassified subsequently to profit or loss |
|||
| 110. Exchange differences | (581) | - | |
| 140. Financial assets (other than variable-yield securities) measured at fair value through other comprehensive income |
4,706 | 65,566 | |
| 160. Share of valuation reserves of equity investments valued at net equity | (1,699) | 4,335 | |
| 170. Total other income items net of income taxes | 67,986 | 35,871 | |
| 180. Comprehensive income (Item 10+170) | 135,552 | 160,562 | |
| 190. Consolidated comprehensive income attributable to minority interests | (3,122) | (1,419) | |
| 200. Consolidated comprehensive income attributable to the Parent Company | 132,430 | 159,142 |
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