Banca Popolare di Sondrio

Pre-Annual General Meeting Information • Mar 30, 2021

Informazione Regolamentata n. 0051-11-2021		Data/Ora Ricezione 30 Marzo 2021 12:35:59	MTA
Societa'	:	BANCA POPOLARE DI SONDRIO
Identificativo Informazione Regolamentata	:	144441
Nome utilizzatore	:	BPOPSONN01 - ROVEDATTI
Tipologia	:	1.1
Data/Ora Ricezione	:	30 Marzo 2021 12:35:59
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	30 Marzo 2021 12:36:00
Oggetto	:	CdA 30-3-21: approvato bilancio 2020; dividend proposal; convocation AGM	proposta dividendo; convoc. Assemblea/ BoD 30-3-21: approval 2020 statements;
Testo del comunicato

Vedi allegato.

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Società cooperativa per azioni - fondata nel 1871 Sede sociale e direzione generale: I - 23100 Sondrio So - Piazza Garibaldi 16 Iscritta al Registro delle Imprese di Sondrio al n. 00053810149 Iscritta all'Albo delle Banche al n. 842 Capogruppo del Gruppo bancario Banca Popolare di Sondrio, iscritto all'Albo dei Gruppi bancari al n. 5696.0 Iscritta all'Albo delle Società Cooperative al n. A160536 Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi Codice fiscale e Partita IVA: 00053810149 Capitale Sociale € 1.360.157.331 - Riserve € 1.157.414.409 (dati approvati dall'Assemblea dei soci del 12/6/2020)

COMUNICATO STAMPA

Consiglio di amministrazione del 30 marzo 2021: approvazione bilanci consolidato e d'impresa esercizio 2020; proposta dividendo unitario di € 0,06; convocazione Assemblea dei Soci.

Conferma integrale dei risultati preliminari approvati il 5 febbraio 2021

Il Consiglio di amministrazione della Banca Popolare di Sondrio, riunitosi in data odierna sotto la Presidenza del Prof. Avv. Francesco Venosta, ha esaminato e approvato i bilanci consolidato e d'impresa dell'esercizio 2020, confermando senza variazioni i risultati – 106,6 € milioni l'utile netto di Gruppo – e gli schemi di stato patrimoniale e di conto economico preliminari approvati il 5 febbraio 2021 e resi pubblici in pari data con comunicato stampa, cui si fa rinvio.

Proposta di dividendo unitario lordo Banca Popolare di Sondrio S.C.p.A.

Il Consiglio di amministrazione ha altresì deliberato, nel rispetto delle raccomandazioni emanate dall'Autorità di vigilanza, di proporre all'Assemblea la distribuzione di un dividendo unitario lordo di € 0,06. Il pagamento del dividendo, cedola n. 42, nel rispetto delle vigenti disposizioni e considerato che lo stacco è fissato il 24 maggio 2021, decorrerà dal 26 dello stesso mese. L'utile di cui viene proposta la distribuzione ammonta a complessivi € 27.203.147. Il dividendo è soggetto all'imposizione fiscale fissata dalla normativa vigente; in particolare, i dividendi corrisposti a persone fisiche

sono soggetti alla ritenuta a titolo d'imposta del 26%. La distribuzione della rimanente parte dell'utile netto verrà proposta come segue: a riserve € 47.541.931, al fondo beneficenza € 300.000.

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Convocazione Assemblea dei Soci Banca Popolare di Sondrio S.C.p.A.

L'Assemblea dei Soci della Banca Popolare di Sondrio S.C.p.A. è fissata in prima convocazione il 10 maggio 2021, alle ore 10.00, presso la sede legale in Sondrio, piazza Garibaldi 16 e, occorrendo, in seconda convocazione presso lo stesso luogo, l'11 maggio 2021 alle ore 10.00.

Tenuto conto delle misure di contenimento imposte dal Governo a fronte dell'eccezionale situazione di emergenza conseguente all'epidemia da Covid-19 e in ossequio a fondamentali principi di tutela della salute dei Soci, dei dipendenti, degli esponenti della Banca, ai sensi di quanto previsto dall'art.106, comma 6, del D.L. 17 marzo 2020 n.18, così come successivamente modificato e integrato, l'intervento in Assemblea degli aventi diritto si svolgerà, senza accesso ai locali assembleari, esclusivamente tramite il Rappresentante designato ex art. 135-undecies del D. Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998. Il relativo avviso di convocazione, analogamente alla documentazione richiesta dalla normativa, sarà diffuso nei termini di legge.

Prevedibile evoluzione della gestione

Sul fronte macroeconomico, l'avvio del 2021 è stato al di sotto delle aspettative di ripresa incorporate dai rapporti previsionali elaborati dai principali centri di ricerca, a motivo principalmente del perdurare della diffusione del virus Covid-19 e della conseguente necessità di imporre severe restrizioni alle attività economiche e sociali. D'altro canto, la campagna vaccinale in corso di rafforzamento e i rilevanti piani di sostegno finanziario varati dalle autorità di governo nazionali ed europee depongono a favore di un'accelerazione positiva nel prosieguo dell'anno in grado di innescare, progressivamente, una dinamica di crescita economica più sostenuta e duratura.

In tale contesto, per quanto riguarda l'andamento del Gruppo, ci si attende un miglioramento dei risultati dell'attività bancaria caratteristica, il contenimento dei costi finalizzato al perseguimento di obiettivi di efficienza allineati ai migliori standard di mercato, e un'adeguata copertura dei crediti, in linea con le politiche prudenziali adottate negli scorsi esercizi. Sul fronte degli investimenti, continuerà l'impegno a salvaguardare l'efficienza operativa caratteristica del Gruppo, destinando particolare attenzione alle tematiche di innovazione digitale e tecnologica.

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Sulla base di tali presupposti, è plausibile che il Gruppo bancario Banca Popolare di Sondrio possa conseguire livelli di redditività più elevati di quelli dell'anno passato, confermando la capacità di generare valore con continuità a favore degli azionisti e di tutti gli stakeholders, preservando la solidità patrimoniale caratteristica del Gruppo.

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DICHIARAZIONE

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dottor Maurizio Bertoletti, dichiara, ai sensi del comma 2 dell'articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Firmato:

Maurizio Bertoletti, dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari.

Contatti societari:

Investor Relations Dott. Michele Minelli 0342-528.745 michele.minelli@popso.it

Relazioni esterne Rag. Paolo Lorenzini 0342-528.212 paolo.lorenzini@popso.it

Sondrio, 30 marzo 2021

Allegati:

sintesi dei principali risultati consolidati; principali indicatori di bilancio consolidati; aggregati e indicatori di qualità creditizia consolidati; aggregati e indicatori di adeguatezza patrimoniale consolidati; schemi di stato patrimoniale e di conto economico consolidati; prospetti di sintesi riclassificati di conto economico consolidati; prospetto di evoluzione trimestrale del conto economico consolidato riclassificato; prospetto della redditività consolidata complessiva.

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I RISULTATI IN SINTESI

(in milioni di euro)
Dati patrimoniali	31/12/2020	31/12/2019	Var. %
Finanziamenti verso clientela	29.380	27.387	7,27
Finanziamenti verso clientela valutati al costo ammortizzato	28.998	27.096	7,02
Finanziamenti verso clientela valutati al fair value con impatto sul conto economico	382	291	31,04
Finanziamenti verso banche	3.621	1.067	239,18
Attività finanziarie che non costituiscono finanziamenti	10.553	9.723	8,54
Partecipazioni	305	295	3,68
Totale dell'attivo	49.808	41.146	21,05
Raccolta diretta da clientela	35.559	32.622	9,01
Raccolta indiretta da clientela	34.797	33.764	3,06
Raccolta assicurativa	1.717	1.608	6,82
Massa amministrata della clientela	72.074	67.993	6,00
Altra provvista diretta e indiretta	16.368	10.068	62,57
Patrimonio netto	2.998	2.842	5,49
Dati economici	31/12/2020	31/12/2019	Var. %
Margine di interesse	490	460	6,44
Margine di intermediazione *	869	903	-3,79
Risultato dell'operatività corrente	157	195	-19,52
Utile (perdita) d'esercizio	107	137	-22,44
Coefficienti patrimoniali	31/12/2020	31/12/2019
CET1 Capital ratio (phased-in)	16,32%	16,04% **
Total Capital ratio (phased-in)	18,55%	18,93% **
Eccedenza patrimoniale	1.919	1.882 **
Altre informazioni gruppo bancario	31/12/2020	31/12/2019
Numero dipendenti	3.325	3.299
Numero filiali	369	365

* Il margine d'intermediazione è stato esposto come da prospetto di sintesi di conto economico riclassificato

** Fondi propri al 31/12/2019 ricalcolati sulla base della decisione, raccomandata dalla Banca Centrale Europea, di sospendere o cancellare il pagamento di dividendi

INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE

Indici di Bilancio	31/12/2020	31/12/2019
Patrimonio netto/Raccolta diretta da clientela	8,43%	8,71%
Patrimonio netto/Finanziamenti verso clientela	10,20%	10,38%
Patrimonio netto/Attività finanziarie	28,40%	29,23%
Patrimonio netto/Totale attivo	6,02%	6,91%
Indicatori di Profittabilità	31/12/2020	31/12/2019
Cost/Income ratio *	59,99%	57,63%
Margine di interesse/Margine di intermediazione *	56,38%	50,97%
Spese amministrative/Margine di intermediazione *	60,52%	57,23%
Margine di interesse/Totale attivo	0,98%	1,12%
Risultato netto della gestione finanziaria/Totale attivo *	1,31%	1,67%
Utile d'esercizio/Totale attivo	0,21%	0,33%
Indicatori della Qualità del Credito	31/12/2020	31/12/2019
Texas ratio	36,78%	56,00%
Sofferenze nette/Patrimonio netto	11,54%	23,51%
Sofferenze nette/Finanziamenti verso clientela	1,18%	2,44%
Finanziamenti verso clientela/Raccolta diretta da clientela	82,62%	83,95%
Costo del credito *	0,74%	0,78%

* Gli indici sono stati calcolati utilizzando i valori esposti come da prospetto di sintesi di conto economico riclassificato

31/12/2020 FINANZIAMENTI A CLIENTELA - PARTITE DETERIORATE E IN BONIS

(in migliaia di euro)	Esposizione lorda		Rettifiche di valore	Esposizione netta		Copertura
Crediti deteriorati	(7,45%)	2.292.319	1.200.209	(3,72%)	1.092.110	52,36%
di cui Sofferenze	(3,5%)	1.078.268	732.456	(1,18%)	345.812	67,93%
di cui Inadempienze probabili	(3,75%)	1.154.066	459.409	(2,36%)	694.657	39,81%
di cui Esposizioni scadute	(0,19%)	59.984	8.343	(0,18%)	51.641	13,91%
Crediti in bonis	(92,55%)	28.483.492	195.877	(96,28%)	28.287.615	0,69%
Totale crediti verso clientela	(100%)	30.775.811	1.396.086	(100%)	29.379.724	4,54%

31/12/2019 FINANZIAMENTI A CLIENTELA - PARTITE DETERIORATE E IN BONIS

(in migliaia di euro)	Esposizione lorda		Rettifiche di valore	Esposizione netta		Copertura
Crediti deteriorati	(12,58%)	3.732.063	2.158.087	(5,75%)	1.573.976	57,83%
di cui Sofferenze	(7,63%)	2.264.503	1.596.444	(2,44%)	668.059	70,50%
di cui Inadempienze probabili	(4,72%)	1.401.400	552.225	(3,1%)	849.175	39,41%
di cui Esposizioni scadute	(0,22%)	66.160	9.417	(0,21%)	56.742	14,23%
Crediti in bonis	(87,42%)	25.937.252	123.831	(94,25%)	25.813.421	0,48%
Totale crediti verso clientela	(100%)	29.669.315	2.281.918	(100%)	27.387.397	7,69%

INDICATORI PATRIMONIALI

31/12/2020

(in migliaia di euro)	Phased-in	Fully-phased
Totale fondi propri	3.373.534	3.350.598
di cui Capitale primario di classe 1 (CET1)	2.967.432	2.944.495
di cui Capitale aggiuntivo di classe 1 (AT1)	8.607	8.607
di cui Capitale di classe 2 (T2)	397.495	397.495
RWA	18.187.330	18.174.801
CET 1 ratio	16,32%	16,20%
Tier 1 ratio	16,36%	16,25%
Total capital ratio	18,55%	18,44%
Leverage ratio	6,34%	5,45%

31/12/2019 INDICATORI PATRIMONIALI

(in migliaia di euro)	Phased-in	Fully-phased
Totale fondi propri	3.260.436	3.256.064
di cui Capitale primario di classe 1 (CET1)	2.762.877	2.758.505
di cui Capitale aggiuntivo di classe 1 (AT1)	9.191	9.191
di cui Capitale di classe 2 (T2)	488.368	488.368
RWA	17.224.426	17.223.800
CET 1 ratio	16,04%	16,02%
Tier 1 ratio	16,09%	16,07%
Total capital ratio	18,93%	18,90%
Leverage ratio	6,13%	6,12%

Fondi propri ricalcolati sulla base della decisione, raccomandata dalla Banca Centrale Europea, di sospendere o cancellare il pagamento di dividendi

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

(in migliaia di euro)

	VOCI DELL'ATTIVO		31/12/2020		31/12/2019
10.	CASSA E DISPONIBILITÀ LIQUIDE		5.066.606		1.826.427
20.	ATTIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL FAIR VALUE CON IMPATTO A CONTO ECONOMICO a) attività finanziarie detenute		1.228.733		905.705
	per la negoziazione	190.545		214.466
	b) attività finanziarie designate al fair value c) altre attività finanziarie obbligatoriamente	-		-
	valutate al fair value	1.038.188		691.239
30.	ATTIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL FAIR VALUE CON IMPATTO
	SULLA REDDITIVITÀ COMPLESSIVA		2.619.939		2.591.229
40.	ATTIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL COSTO AMMORTIZZATO		39.168.264		34.200.066
	a) Crediti verso banche	3.620.595		1.067.458
	b) Crediti verso clientela	35.547.669		33.132.608
50.	DERIVATI DI COPERTURA		-		-
60.	ADEGUAMENTO DI VALORE DELLE ATTIVITÀ FINANZIARIE OGGETTO DI COPERTURA GENERICA (+/-)		-		-
70.	PARTECIPAZIONI		305.444		294.609
80.	RISERVE TECNICHE A CARICO DEI RIASSICURATORI		-		-
90.	ATTIVITÀ MATERIALI		567.799		584.116
100.	ATTIVITÀ IMMATERIALI		28.328		31.186
	di cui: - avviamento	12.632		12.632
110.	ATTIVITÀ FISCALI		423.785		419.295
	a) correnti b) anticipate	46.596 377.189		4.971 414.324
120.	ATTIVITÀ NON CORRENTI E GRUPPI DI ATTIVITÀ IN VIA DI DISMISSIONE		-		-
130.	ALTRE ATTIVITÀ		398.699		293.556
	TOTALE DELL'ATTIVO		49.807.597		41.146.189

	VOCI DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO		31/12/2020		31/12/2019
10.	PASSIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL COSTO AMMORTIZZATO a) Debiti verso banche b) Debiti verso clientela c) Titoli in circolazione	9.826.687 32.728.348 2.831.112	45.386.147	4.327.709 29.816.997 2.804.752	36.949.458
20.	PASSIVITÀ FINANZIARIE DI NEGOZIAZIONE		33.816		67.019
30.	PASSIVITÀ FINANZIARIE DESIGNATE AL FAIR VALUE		-		-
40.	DERIVATI DI COPERTURA		6.271		11.320
50.	ADEGUAMENTO DI VALORE DELLE PASSIVITÀ FINANZIARIE OGGETTO DI COPERTURA GENERICA (+/-)		-		-
60.	PASSIVITÀ FISCALI a) correnti b) differite	3.567 33.833	37.400	16.843 29.207	46.050
70.	PASSIVITÀ ASSOCIATE AD ATTIVITÀ IN VIA DI DISMISSIONE		-		-
80.	ALTRE PASSIVITÀ		914.191		821.434
90.	TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DEL PERSONALE		42.341		43.789
100.	FONDI PER RISCHI E ONERI a) impegni e garanzie b) quiescenza e obblighi simili c) altri fondi per rischi e oneri	58.520 189.873 43.364	291.757	43.411 179.965 46.922	270.298
110.	RISERVE TECNICHE		-		-
120.	RISERVE DA VALUTAZIONE		27.840		(6.885)
121.	DI CUI RELATIVE AD ATTIVITÀ OPERATIVE CESSATE		-		-
130.	AZIONI RIMBORSABILI		-		-
140.	STRUMENTI DI CAPITALE		-		-
150.	RISERVE		1.449.360		1.297.442
155.	DI CUI ACCONTI SU DIVIDENDI		-		-
160.	SOVRAPPREZZI DI EMISSIONE		79.005		79.005
170.	CAPITALE		1.360.157		1.360.157
180.	AZIONI PROPRIE (-)		(25.388)		(25.374)
190.	PATRIMONIO DI PERTINENZA DI TERZI (+/-)		98.103		95.041
200.	UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO (+/-)		106.597		137.435
	TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO		49.807.597		41.146.189

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

(in migliaia di euro)

VOCI			31/12/2020		31/12/2019
10.	INTERESSI ATTIVI E PROVENTI ASSIMILATI		594.400		573.801
	di cui: interessi attivi calcolati
	con il metodo dell'interesse effettivo	586.396		565.590
20.	INTERESSI PASSIVI E ONERI ASSIMILATI		(104.390)		(113.426)
30.	MARGINE DI INTERESSE		490.010		460.375
40.	COMMISSIONI ATTIVE		333.497		343.620
50.	COMMISSIONI PASSIVE		(17.081)		(21.343)
60.	COMMISSIONI NETTE		316.416		322.277
70.	DIVIDENDI E PROVENTI SIMILI		4.375		3.554
80. 90.	RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITÀ DI NEGOZIAZIONE RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITÀ DI COPERTURA		12.473		69.248
100.	UTILI (PERDITE) DA CESSIONE O RIACQUISTO DI:		(35) (717)		11 35.756
	a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	(25.591)		23.056
	b) attività finanziarie valutate al fair value
	con impatto sulla redditività complessiva	24.812		12.286
	c) passività finanziarie	62		414
110.	RISULTATO NETTO DELLE ALTRE ATTIVITÀ		(2.845)		12.072
	E PASSIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE
	AL FAIR VALUE CON IMPATTO A CONTO ECONOMICO
	a) attività e passività finanziarie designate al fair value	-		-
	b) altre attività finanziarie obbligatoriamente
	valutate al fair value	(2.845)		12.072
120.	MARGINE DI INTERMEDIAZIONE		819.677		903.293
130.	RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE PER RISCHIO DI CREDITO RELATIVO A:
	a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	(141.391)	(142.247)	(214.073)	(212.537)
	b) attività finanziarie valutate al fair value
	con impatto sulla redditività complessiva	(856)		1.536
140.	UTILI/PERDITE DA MODIFICHE CONTRATTUALI
	SENZA CANCELLAZIONI		(6.415)		(3.288)
150.	RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA		671.015		687.468
160.	PREMI NETTI		-		-
170.	SALDO ALTRI PROVENTI/ONERI
	DELLA GESTIONE ASSICURATIVA		-		-
180.	RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA
190.	E ASSICURATIVA SPESE AMMINISTRATIVE:		671.015 (529.826)		687.468 (525.460)
	a) spese per il personale	(250.883)		(253.689)
	b) altre spese amministrative	(278.943)		(271.771)
200.	ACCANTONAMENTI NETTI AI FONDI
	PER RISCHI E ONERI		(13.042)		(9.439)
	a) impegni per garanzie rilasciate	(15.078)		2.834
	b) altri accantonamenti netti	2.036		(12.273)
210.	RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE		(44.015)		(41.104)
	SU ATTIVITÀ MATERIALI
220.	RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE		(16.661)		(17.916)
	SU ATTIVITÀ IMMATERIALI
230. 240.	ALTRI ONERI/PROVENTI DI GESTIONE COSTI OPERATIVI		63.112		76.194
250.	UTILI (PERDITE) DELLE PARTECIPAZIONI		(540.432) 26.997		(517.725) 25.529
260.	RISULTATO NETTO DELLA VALUTAZIONE AL FAIR
	VALUE DELLE ATTIVITÀ MATERIALI E IMMATERIALI		(707)		(290)
270.	RETTIFICHE DI VALORE DELL'AVVIAMENTO		-		-
280.	UTILI (PERDITE) DA CESSIONE DI INVESTIMENTI		54		14
290.	UTILE (PERDITA) DELLA OPERATIVITÀ CORRENTE
	AL LORDO DELLE IMPOSTE		156.927		194.996
300.	IMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO
	DELL'OPERATIVITÀ CORRENTE		(47.184)		(55.522)
310.	UTILE (PERDITA) DELLA OPERATIVITÀ
	CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE		109.743		139.474
320.	UTILE (PERDITA) DELLE ATTIVITÀ OPERATIVE CESSATE AL NETTO DELLE IMPOSTE
330.	UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO		-		-
340.	(UTILE) PERDITA D'ESERCIZIO		109.743		139.474
	DI PERTINENZA DI TERZI		(3.146)		(2.039)
350.	UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO DI PERTINENZA
	DELLA CAPOGRUPPO		106.597		137.435
	UTILE (PERDITA) BASE PER AZIONE		0,235		0,303
	UTILE (PERDITA) DILUITO PER AZIONE		0,235		0,303

PROSPETTO DI SINTESI DI CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO

(in migliaia di euro)	31/12/2020	31/12/2019	Variazioni assolute	Variazioni %
Margine di interesse	490.010	460.375	29.635	6,44
Dividendi	4.375	3.554	821	23,10
Commissioni nette	316.416	322.277	-5.861	-1,82
Risultato dell'attività finanziaria [a]	58.270	117.087	-58.817	-50,23
Margine di intermediazione	869.071	903.293	-34.222	-3,79
Rettifiche di valore nette [a] [b] [c]	-217.169	-212.991	-4.178	1,96
Risultato netto della gestione finanziaria	651.902	690.302	-38.400	-5,56
Spese per il personale [d]	-247.019	-245.182	-1.837	0,75
Altre spese amministrative	-278.943	-271.771	-7.172	2,64
Altri oneri/proventi di gestione [b] [d]	63.283	67.687	-4.404	-6,51
Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri [c]	2.036	-12.273	14.309	-
Rettifiche di valore su immobilizzazioni materiali e immateriali	-60.676	-59.020	-1.656	2,81
Costi operativi	-521.319	-520.559	-760	0,15
Risultato della gestione operativa	130.583	169.743	-39.160	-23,07
Utili (perdite) delle partecipazioni e su altri investimenti	26.344	25.253	1.091	4,32
Risultato al lordo delle imposte	156.927	194.996	-38.069	-19,52
Imposte sul reddito dell'operatività corrente	-47.184	-55.522	8.338	-15,02
Risultato netto	109.743	139.474	-29.731	-21,32
(Utili) perdite di pertinenza di terzi	-3.146	-2.039	-1.107	54,29
Utili (perdite) di pertinenza della Capogruppo	106.597	137.435	-30.838	-22,44

Note:

Il risultato dell'attività finanziaria è costituito dalla somma delle voci 80 - 90 - 100 - 110 del conto economico.

Le rettifiche di valore nette sono costituite dalla somma delle voci 130 e 140 del conto economico.

I risultati al 31/12/2020 sono stati oggetto delle seguenti riclassifiche:

[a] riclassificate perdite relative a cessioni per 49,394 € milioni inizialmente ricomprese nella voce utili/perdite su attività finanziarie valutate al costo ammortizzato esponendole tra le rettifiche di valore nette;

[b] riclassificati oneri connessi alle operazioni di cessione per 4,035 € milioni inizialmente ricompresi nella voce altri oneri/proventi di gestione esponendoli tra le rettifiche di valore nette;

[c] riclassificati accantonamenti netti per rischio di credito per impegni e garanzie rilasciate per 15,078 € milioni inizialmente ricompresi nella voce accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri [a) impegni per garanzie rilasciate] esponendoli tra le rettifiche di valore nette. I risultati al 31/12/2019 sono stati resi omogenei a quelli del 2020;

[d] riclassificate le spese del personale e gli altri proventi di gestione nettandoli della partita di giro rappresentata dai proventi del fondo di quiescenza del personale pari a 3,864 € milioni. I risultati al 31/12/2019 sono stati resi omogenei a quelli del 2020.

EVOLUZIONE TRIMESTRALE DEL CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO

(in milioni di euro)	Q4 - 2020	Q3 - 2020	Q2 - 2020	Q1 - 2020	Q4 - 2019
Margine di interesse	127,8	129,2	120,9	112,2	119,8
Dividendi	0,3	1,2	2,2	0,7	0,2
Commissioni nette	86,8	77,4	73,3	78,9	92,2
Risultato dell'attività finanziaria [a]	54,2	19,2	44,0	-59,1	15,2
Margine di intermediazione	269,1	226,9	240,4	132,7	227,5
Rettifiche di valore nette [a] [b] [c]	-76,6	-36,4	-38,9	-65,3	-84,7
Risultato netto della gestione finanziaria	192,5	190,5	201,5	67,4	142,9
Spese per il personale [d]	-62,7	-62,6	-59,0	-62,8	-63,0
Altre spese amministrative	-68,4	-65,2	-67,1	-78,2	-66,1
Altri oneri/proventi di gestione [b] [d]	15,8	18,2	13,1	16,2	18,4
Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri [c]	-1,0	-0,1	3,6	-0,6	-5,1
Rettifiche di valore su immobilizzazioni materiali e immateriali	-20,7	-13,8	-13,4	-12,8	-17,8
Costi operativi	-136,9	-123,5	-122,8	-138,1	-133,6
Risultato della gestione operativa	55,6	67,0	78,7	-70,7	9,3
Utili (perdite) delle partecipazioni e su altri investimenti	7,9	4,9	7,3	6,2	3,9
Risultato al lordo delle imposte	63,5	71,9	86,1	-64,5	13,1
Imposte sul reddito dell'operatività corrente	-21,3	-20,6	-24,4	19,2	1,7
Risultato netto	42,2	51,3	61,6	-45,4	14,8
(Utili) perdite di pertinenza di terzi	0,0	-1,3	-0,7	-1,1	-0,6
Utili (perdite) di pertinenza della Capogruppo	42,1	50,0	60,9	-46,5	14,2

Note:

Il risultato dell'attività finanziaria è costituito dalla somma delle voci 80 - 90 - 100 - 110 del conto economico.

Le rettifiche di valore nette sono costituite dalla somma delle voci 130 e 140 del conto economico.

[a], [b], [c], [d] I dati sono esposti in coerenza con le riclassifiche esposte nel prospetto di sintesi di conto economico consolidato riclassificato.

PROSPETTO DELLA REDDITIVITÀ CONSOLIDATA COMPLESSIVA

(in migliaia di euro)

VOCI		31/12/2020	31/12/2019
	10. Utile (perdita) d'esercizio	109.743	139.474
	Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza rigiro a conto economico
	20. Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva	30.366	(17.833)
	70. Piani a benefici definiti	(7.358)	(12.303)
	90. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	(44)	(25)
	Altre componenti reddituali al netto delle imposte con rigiro a conto economico
	110. Differenze di cambio	(584)	308
	140. Attività finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	12.856	53.048
	160. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	(596)	4.334
	170. Totale altre componenti reddituali al netto delle imposte	34.640	27.530
	180. Redditività complessiva (Voce 10+170)	144.383	167.004
	190. Redditività consolidata complessiva di pertinenza di terzi	(3.062)	(2.002)
	200. Redditività consolidata complessiva di pertinenza della capogruppo	141.321	165.001

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Co-operative Society by shares - founded in 1871 Head office and general management: I - 23100 Sondrio So - Piazza Garibaldi 16 Registered in the Register of Companies of Sondrio at no. 00053810149 Registered in the Register of Banks under no. 842. Parent Bank of the Banca Popolare di Sondrio Banking Group, registered in the Register of Banking Groups under no. 5696.0 Registered in the Register of Cooperative Societies under no. A160536 Member of the Interbank Deposit Protection Fund Tax code and VAT number: 00053810149 Share Capital € 1,360,157,331 - Reserves € 1,157,414,409 (data approved by the Shareholders' Meeting of 12/6/2020)

PRESS RELEASE

Board of Directors of 30 March 2021: approval of solo and consolidated 2020 financial results; proposal of dividend per share of € 0,06; Members' annual general meeting convocation.

Full confirmation of the preliminary results approved on February 5, 2021

The Board of Directors of Banca Popolare di Sondrio, which met today under the Chairmanship of President Prof. Avv. Francesco Venosta, has examined and approved the solo and consolidated 2020 financial statements, confirming entirely the preliminary results – € 106.6 milions the Group's net income – and balance sheet and income statement schedules approved on the 5th of February 2021, made public on the same date with a press release, to which reference is made.

Banca Popolare di Sondrio S.C.p.A. dividend per share proposal

The Board of Directors also resolved, in compliance with the recommendations issued by the Supervisory Authority, to propose to the Members' Meeting the distribution of a gross unit dividend of € 0.06. The payment of dividend, coupon no. 42, in compliance with current regulations and considering that the ex-dividend date is set for 24 May 2021, will take place on the 26th of the same month. The profit proposed for distribution amounts to a total of € 27,203,147. The dividend is subject to taxation as established by the current legislation; in particular, dividends paid to individuals are subject to a 26%

withholding tax. The distribution of the remainder of the net profit will be proposed as follows: to reserves € 47,541,931, to the charity fund € 300,000.

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Convocation of Banca Popolare di Sondrio S.C.p.A. Members' annual general meeting

The Members' Meeting of Banca Popolare di Sondrio S.C.p.A. is scheduled in first call on May 10, 2021, at 10:00 a.m., at the registered office in Sondrio, Piazza Garibaldi 16 and, if necessary, in second call at the same location on May 11, 2021 at 10:00 a.m.

Taking into account the containment measures imposed by the Government in the face of the exceptional emergency situation resulting from the Covid-19 epidemic and in accordance with the fundamental principles of health protection for Members, employees and Bank representatives, pursuant to the provisions of Article 106, paragraph 6, of Legislative Decree no. 18 of 17 March 2020, as subsequently amended and supplemented, attendance at the Members' Meeting by those entitled to participate will take place, without access to the meeting rooms, exclusively through the Representative appointed pursuant to Article 135-undecies of Legislative Decree no. 58 of 24 February 1998. The relative notice of call, as well as the documentation required by the regulations, shall be circulated within the terms of the law.

Foreseeable evolution of operations

On the macroeconomic front, the start of 2021 fell short of the recovery expectations embodied in the forecast reports prepared by the main research centers, mainly due to the persistence of the spread of the Covid-19 virus and the consequent need to impose severe restrictions on economic and social activities. On the other hand, the vaccination campaign currently being strengthened and the significant financial support plans launched by national and European government authorities argue in favor of a positive acceleration in the rest of the year capable of triggering, gradually, a more sustained and lasting economic growth dynamic.

In this context, with regard to the Group's performance, we expect an improvement in the results of the core banking activities, the containement of costs aimed at pursuing efficiency objectives in line with the best market standards and adequate loans'

coverage, in line with the prudential policies adopted in previous years. On the investment front, the commitment to safeguard the operating efficiency characteristic of the Group will continue, paying particular attention to the issues of digital and technological innovation.

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On the basis of these assumptions, it is plausible that the Banca Popolare di Sondrio Banking Group will be able to achieve higher levels of profitability than last year, confirming its ability to continuously generate value in favor of shareholders and all stakeholders, while preserving the Group's characteristic capital solidity.

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DECLARATION

The manager responsible for preparing the company's financial reports, Maurizio Bertoletti, declares, pursuant to paragraph 2 of Article 154 bis of the Consolidated Law on Finance, that the accounting information contained in this press release corresponds to the documented results, books and accounting records.

Signed:

Maurizio Bertoletti, manager responsible for preparing the company's financial reports.

Company contacts:

Investor Relations Dr. Michele Minelli 0342-528.745 michele.minelli@popso.it

External relations Rag. Paolo Lorenzini 0342-528.212 paolo.lorenzini@popso.it

Sondrio, 30 March 2021

Attachments: summary of the main consolidated results; main consolidated financial statements indicators; consolidated aggregates and credit quality indicators; consolidated aggregates and capital adequacy indicators; consolidated balance sheet and income statement formats; reclassified consolidated income statement; quarterly evolution of the reclassified consolidated income statement; consolidated comprehensive income statement.

The English translation is provided solely for the benefit of the reader and in the case of discrepancies the Italian version shall prevail.

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RESULTS IN BRIEF

(in million of euro)
Balance sheet	31/12/2020	31/12/2019	Change %
Loans to customers	29,380	27,387	7.27
Loans and receivables with customers measured at amortised cost	28,998	27,096	7.02
Loans and receivables with customers measured at fair value through profit or loss	382	291	31.04
Loans and receivables with banks	3,621	1,067	239.18
Financial assets that do not constitute loans	10,553	9,723	8.54
Equity investments	305	295	3.68
Total assets	49,808	41,146	21.05
Direct funding from customers	35,559	32,622	9.01
Indirect funding from customers	34,797	33,764	3.06
Direct funding from insurance premiums	1,717	1,608	6.82
Customer assets under administration	72,074	67,993	6.00
Other direct and indirect funding	16,368	10,068	62.57
Equity	2,998	2,842	5.49
Income statement	31/12/2020	31/12/2019	Change %
Net interest income	490	460	6.44
Total income *	869	903	-3.79
Profit from continuing operations	157	195	-19.52
Profit (loss) for the period	107	137	-22.44
Capital ratios	31/12/2020	31/12/2019
CET1 Capital ratio (phased-in)	16.32%	16.04% **
Total Capital ratio (phased-in)	18.55%	18.93% **
Free capital	1,919	1,882 **
Other information on the banking group	31/12/2020	31/12/2019
Number of employees	3,325	3,299
Number of branches	369	365

* Total income has been shown as in the reclassified summary income statement

** Own funds at 31/12/2019 recalculated on the basis of the decision, recommended by the European Central Bank, to suspend or cancel the payment of dividends

ALTERNATIVE PERFORMANCE INDICATORS

Key ratios	31/12/2020	31/12/2019
Equity/Direct funding from customers	8.43%	8.71%
Equity/Loans and receivables with customers	10.20%	10.38%
Equity/Financial assets	28.40%	29.23%
Equity/Total assets	6.02%	6.91%
Profitability indicators	31/12/2020	31/12/2019
Cost/Income ratio *	59.99%	57.63%
Net interest income/Total income *	56.38%	50.97%
Administrative expenses/Total income *	60.52%	57.23%
Net interest income/Total assets	0.98%	1.12%
Net financial income/Total assets *	1.31%	1.67%
Net profit for the year/Total assets	0.21%	0.33%
Asset quality indicators	31/12/2020	31/12/2019
Texas ratio	36.78%	56.00%
Net non-performing loans/Equity	11.54%	23.51%
Net non-performing loans/Loans and receivables with customers	1.18%	2.44%
Loans and receivables with customers/Direct funding from customers	82.62%	83.95%
Cost of credit *	0.74%	0.78%

* Ratios have been calculated using the values as shown in the reclassified summary income statement

31/12/2020 LOANS TO CUSTOMERS - NON PERFORMING AND PERFORMING EXPOSURES

(in thousands of euro)	Gross exposure		Impairment losses	Net exposure		Coverage
Non performing exposures	(7.45%)	2,292,319	1,200,209	(3.72%)	1,092,110	52.36%
of which Bad loans	(3.5%)	1,078,268	732,456	(1.18%)	345,812	67.93%
of which Unlikely to pay	(3.75%)	1,154,066	459,409	(2.36%)	694,657	39.81%
of which Past due	(0.19%)	59,984	8,343	(0.18%)	51,641	13.91%
Performing exposures	(92.55%)	28,483,492	195,877	(96.28%)	28,287,615	0.69%
Total loans to customers	(100%)	30,775,811	1,396,086	(100%)	29,379,724	4.54%

31/12/2019 LOANS TO CUSTOMERS - NON PERFORMING AND PERFORMING EXPOSURES

(in thousands of euro)		Gross exposure	Impairment losses		Net exposure	Coverage
Non performing exposures	(12.58%)	3,732,063	2,158,087	(5.75%)	1,573,976	57.83%
of which Bad loans	(7.63%)	2,264,503	1,596,444	(2.44%)	668,059	70.50%
of which Unlikely to pay	(4.72%)	1,401,400	552,225	(3.1%)	849,175	39.41%
of which Past due	(0.22%)	66,160	9,417	(0.21%)	56,742	14.23%
Performing exposures	(87.42%)	25,937,252	123,831	(94.25%)	25,813,421	0.48%
Total loans to customers	(100%)	29,669,315	2,281,918	(100%)	27,387,397	7.69%

CAPITAL RATIOS

31/12/2020

(in thousands of euro)	Phased-in	Fully-phased
Total own funds	3,373,534	3,350,598
of which Common Equity Tier 1 capital (CET1)	2,967,432	2,944,495
of which Additional Tier 1 capital (AT1)	8,607	8,607
of which Tier 2 capital (T2)	397,495	397,495
RWA	18,187,330	18,174,801
CET 1 ratio	16.32%	16.20%
Tier 1 ratio	16.36%	16.25%
Total capital ratio	18.55%	18.44%
Leverage ratio	6.34%	5.45%

31/12/2019 CAPITAL RATIOS

(in thousands of euro)	Phased-in	Fully-phased
Total own funds	3,260,436	3,256,064
of which Common Equity Tier 1 capital (CET1)	2,762,877	2,758,505
of which Additional Tier 1 capital (AT1)	9,191	9,191
of which Tier 2 capital (T2)	488,368	488,368
RWA	17,224,426	17,223,800
CET 1 ratio	16.04%	16.02%
Tier 1 ratio	16.09%	16.07%
Total capital ratio	18.93%	18.90%
Leverage ratio	6.13%	6.12%

Own funds recalculated on the basis of the decision, recommended by the European Central Bank, to suspend or cancel the payment of dividends

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

(in thousands of euro)

ASSETS			31/12/2020		31/12/2019
10.	CASH AND CASH EQUIVALENTS		5,066,606		1,826,427
20.	FINANCIAL ASSETS AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS a) financial assets held		1,228,733		905,705
	for trading	190,545		214,466
	b) financial assets designed at fair value	-		-
	c) financial assets mandatorily at fair value through profit or loss	1,038,188		691,239
30.	FINANCIAL ASSETS AT FAIR VALUE THROUGH
	OTHER COMPREHENSIVE INCOME		2,619,939		2,591,229
40.	FINANCIAL ASSETS AT AMORTISED COST
	a) loans and receivables with banks	3,620,595	39,168,264	1,067,458	34,200,066
	b) loans and receivables with customers	35,547,669		33,132,608
50.	HEDGING DERIVATIVES		-		-
60.	FAIR VALUE CHANGE IN HEDGED
	FINANCIAL ASSETS (+/-)		-		-
70.	EQUITY INVESTMENTS		305,444		294,609
80.	TECHNICAL RESERVES OF REINSURERS		-		-
90.	PROPERTY, EQUIPMENT AND INVESTMENT PROPERTY		567,799		584,116
100.	INTANGIBLE ASSETS of which:		28,328		31,186
	- goodwill	12,632		12,632
110.	TAX ASSETS a) current	46,596	423,785	4,971	419,295
	b) deferred	377,189		414,324
120.	NON-CURRENT ASSETS AND DISPOSAL
	GROUPS HELD FOR SALE		-		-
130.	OTHER ASSETS		398,699		293,556
	TOTAL ASSETS		49,807,597		41,146,189

	LIABILITY AND EQUITY		31/12/2020		31/12/2019
10.	FINANCIAL LIABILITIES AT AMORTISED COST a) due to banks b) due to customers c) securities issued	9,826,687 32,728,348 2,831,112	45,386,147	4,327,709 29,816,997 2,804,752	36,949,458
20.	FINANCIAL LIABILITIES HELD FOR TRADING		33,816		67,019
30.	FINANCIAL LIABILITIES DESIGNATED AT FAIR VALUE		-		-
40.	HEDGING DERIVATIVES		6,271		11,320
50.	FAIR VALUE CHANGE IN HEDGED FINANCIAL LIABILITIES (+/-)		-		-
60.	TAX LIABILITIES a) current b) deferred	3,567 33,833	37,400	16,843 29,207	46,050
70.	LIABILITIES ASSOCIATED WITH NON-CURRENT ASSETS HELD FOR SALE AND DISCONTINUED OPERATIONS		-		-
80.	OTHER LIABILITIES		914,191		821,434
90.	PROVISION FOR POST-EMPLOYMENT BENEFITS		42,341		43,789
100.	PROVISIONS FOR RISKS AND CHARGES: a) loans commitments and b) pensions and similar c) other provisions	58,520 189,873 43,364	291,757	43,411 179,965 46,922	270,298
110.	TECHNICAL RESERVES		-		-
120.	VALUATION RESERVES		27,840		(6,885)
121.	OF WHICH RELATED TO DISCONTINUED OPERATIONS		-		-
130.	REDEEMABLE SHARES		-		-
140.	EQUITY INSTRUMENTS		-		-
150.	RESERVES		1,449,360		1,297,442
155.	OF WHICH INTERIM DIVIDENDS		-		-
160.	SHARE PREMIUM		79,005		79,005
170.	SHARE CAPITAL		1,360,157		1,360,157
180.	TREASURY SHARES (-)		(25,388)		(25,374)
190.	EQUITY ATTRIBUTABLE TO MINORITY INTERESTS		98,103		95,041
200.	PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD (+/-)		106,597		137,435
	TOTAL LIABILITIES AND EQUITY		49,807,597		41,146,189

CONSOLIDATED INCOME STATEMENT

(in thousands of euro)

ITEMS			31/12/2020		31/12/2019
10.	INTEREST AND SIMILAR INCOME		594,400		573,801
	of which: interest calculated
	using the effective interest method	586,396		565,590
20.	INTEREST AND SIMILAR EXPENSE		(104,390)		(113,426)
30.	NET INTEREST INCOME		490,010		460,375
40.	FEE AND COMMISSION INCOME		333,497		343,620
50.	FEE AND COMMISSION EXPENSE		(17,081)		(21,343)
60.	NET FEE AND COMMISSION INCOME		316,416		322,277
70.	DIVIDENDS AND SIMILAR INCOME		4,375		3,554
80. 90.	NET TRADING INCOME NET HEDGING INCOME		12,473		69,248
100.	NET GAINS FROM SALES OR REPURCHASES OF:		(35)		11
	a) financial assets at amortized cost	(25,591)	(717)	23,056	35,756
	b) financial assets at fair value
	through other comprehensive income	24,812		12,286
	c) financial liabilities	62		414
110.	NET GAINS ON FINANCIAL ASSETS		(2,845)		12,072
	AND LIABILITIES AT FAIR VALUE
	THROUGH PROFIT OR LOSS
	a) financial assets and liabilities designated at fair value	-		-
	b) other financial assets mandatorily
	measured at fair value	(2,845)		12,072
120.	TOTAL INCOME		819,677		903,293
130.	NET IMPAIRMENT LOSSES FOR CREDIT RISK RELATING TO:
	a) financial assets at amortized cost	(141,391)	(142,247)	(214,073)	(212,537)
	b) financial assets at fair value
	through other comprehensive income	(856)		1,536
140.	NET GAINS FORM CONTRACTUAL CHANGES
	WITHOUT DERECOGNITION		(6,415)		(3,288)
150.	NET FINANCIAL INCOME		671,015		687,468
160.	NET INSURANCE PREMIUMS		-		-
170.	OTHER NET INSURANCE
	INCOME (EXPENSE)		-		-
180.	NET FINANCIAL INCOME AND INSURANCE INCOME
190.	ADMINISTRATIVE EXPENSES:		671,015 (529,826)		687,468 (525,460)
	a) personnel expenses	(250,883)		(253,689)
	b) other administrative expenses	(278,943)		(271,771)
200.	NET ACCRUALS TO PROVISIONS
	FOR RISKS AND CHARGES		(13,042)		(9,439)
	a) commitments for guarantees given	(15,078)		2,834
	b) other net provisions	2,036		(12,273)
210.	DEPRECIATION AND NET IMPAIRMENT LOSSES ON		(44,015)		(41,104)
	PROPERTY, EQUIPMENT AND INVESTMENT PROPERTY
220.	AMORTISATION AND NET IMPAIRMENT LOSSES		(16,661)		(17,916)
230.	ON INTANGIBLE ASSETS OTHER NET OPERATING INCOME
240.	OPERATING COSTS		63,112 (540,432)		76,194 (517,725)
250.	SHARE OF PROFITS OF INVESTEES		26,997		25,529
260.	NET FAIR VALUE LOSSES ON PROPERTY,
	EQUIPMENT AND INTANGIBLE ASSETS MEASURED		(707)		(290)
270.	GOODWILL IMPAIRMENT LOSSES		-		-
280.	NET GAINS ON SALES OF INVESTMENTS		54		14
290.	PRE-TAX PROFIT FROM
	CONTINUING OPERATIONS		156,927		194,996
300.	TAXES ON INCOME FOR THE YEAR
	FOR CONTINUING OPERATIONS		(47,184)		(55,522)
310.	POST-TAX PROFIT FROM
320.	CONTINUING OPERATIONS POST-TAX PROFIT (LOSS) FROM		109,743		139,474
	DISCONTINUED OPERATIONS
330.	NET PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD		- 109,743		- 139,474
340.	NET (PROFIT) LOSS OF THE PERIOD ATTRIBUTABLE
	TO MINORITY INTERESTS		(3,146)		(2,039)
350.	NET PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD ATTRIBUTABLE
	TO THE OWNERS OF PARENT BANK		106,597		137,435
	EARNINGS (LOSS) PER SHARE		0.235		0.303
	DILUTED EARNINGS (LOSSES) PER SHARE		0.235		0.303

RECLASSIFIED CONSOLIDATED SUMMARY INCOME STATEMENT

(in thousands of euro)	31/12/2020	31/12/2019	(+/-)	% change
Net interest income	490,010	460,375	29,635	6.44
Dividends and similar income	4,375	3,554	821	23.10
Net fee and commission income	316,416	322,277	-5,861	-1.82
Net gains on financial assets [a]	58,270	117,087	-58,817	-50.23
Total income	869,071	903,293	-34,222	-3.79
Net impairment losses [a] [b] [c]	-217,169	-212,991	-4,178	1.96
Net financial income	651,902	690,302	-38,400	-5.56
Personnel expenses [d]	-247,019	-245,182	-1,837	0.75
Other administrative expenses	-278,943	-271,771 -7,172		2.64
Other net operating income [b] [d]	63,283	67,687	-4,404	-6.51
Net accruals to provisions for risks and charges [c]	2,036	-12,273	14,309	-
Depreciation and amortisation on tangible and intangible assets	-60,676	-59,020	-1,656	2.81
Operating costs	-521,319	-520,559	-760	0.15
Operating result	130,583	169,743	-39,160	-23.07
Share of profits of investees and net gains on sales of investments	26,344	25,253	1,091	4.32
Pre-tax profit from continuing operations	156,927	194,996	-38,069	-19.52
Income taxes	-47,184	-55,522	8,338	-15.02
Net profit (loss) for the period	109,743	139,474	-29,731	-21.32
Net (profit) loss of the period attributable to minority interests	-3,146	-2,039	-1,107	54.29
Net profit (loss) for the period attributable to the owners of Parent bank	106,597	137,435	-30,838	-22.44

Notes:

The result of financial activities is made up of the sum of items 80-90-100 and 110 in the income statement.

Net impairment losses is made up of the sum of items 130 and 140 in the income statement.

The results at 31/12/2020 have been subject to the following reclassifications:

[a] reclassified losses related to NPL disposals for 49.394 € million initially included in item gains/losses on financial assets valued at amortized cost showing them among net impairment losses;

[b] reclassified charges related to the disposals amounting to 4.035 € million initially included in item other net operating income showing them among net impairment losses;

[c] reclassified net provisions for credit risk for commitments and guarantees issued for 15.078 € million initially included in item net accruals to provisions for risks and charges [a) commitments for guarantees given] showing them among net impairment losses. The results at 31/12/2019 have been made consistent with those of 2020;

[d] a reclassification of personnel expenses and other operating income, netting them off against the proceeds of the retirement employees fund of 3.864 € million. The results at 31/12/2019 have been made consistent with those of 2020.

RECLASSIFIED CONSOLIDATED QUARTERLY INCOME STATEMENTS

(in million of euro)	Q4 - 2020	Q3 - 2020	Q2 - 2020	Q1 - 2020	Q4 - 2019
Net interest income	127.8	129.2	120.9	112.2	119.8
Dividends and similar income	0.3	1.2	2.2	0.7	0.2
Net fee and commission income	86.8	77.4	73.3	78.9	92.2
Net gains on financial assets [a]	54.2	19.2	44.0	-59.1	15.2
Total income	269.1	226.9	240.4	132.7	227.5
Net impairment losses [a] [b] [c]	-76.6	-36.4	-38.9	-65.3	-84.7
Net financial income	192.5	190.5	201.5	67.4	142.9
Personnel expenses [d]	-62.7	-62.6	-59.0	-62.8	-63.0
Other administrative expenses	-68.4	-65.2	-67.1	-78.2	-66.1
Other net operating income [b] [d]	15.8	18.2	13.1	16.2	18.4
Net accruals to provisions for risks and charges [c]	-1.0	-0.1	3.6	-0.6	-5.1
Depreciation and amortisation on tangible and intangible assets	-20.7	-13.8	-13.4	-12.8	-17.8
Operating costs	-136.9	-123.5	-122.8	-138.1	-133.6
Operating result	55.6	67.0	78.7	-70.7	9.3
Share of profits of investees and net gains on sales of investments	7.9	4.9	7.3	6.2	3.9
Pre-tax profit from continuing operations	63.5	71.9	86.1	-64.5	13.1
Income taxes	-21.3	-20.6	-24.4	19.2	1.7
Net profit (loss) for the period	42.2	51.3	61.6	-45.4	14.8
Net (profit) loss of the period attributable to minority interests	0.0	-1.3	-0.7	-1.1	-0.6
Net profit (loss) for the period attributable to the owners of Parent bank 42.1		50.0	60.9	-46.5	14.2

Notes:

The result of financial activities is made up of the sum of items 80-90-100 and 110 in the income statement.

Net impairment losses is made up of the sum of items 130 and 140 in the income statement.

[a], [b], [c], [d] The amounts are shown in accordance with the reclassifications shown in the reclassified consolidated summary of income statement.

STATEMENT OF CONSOLIDATED COMPREHENSIVE INCOME

(in thousands of euro)

ITEMS		31/12/2020	31/12/2019
	10. Profit (loss) for the period	109,743	139,474
	Other income items net of income taxes that will not be reclassified to profit or loss
	20. Variable-yield securities measured at fair value through other comprehensive income	30,366	(17,833)
	70. Defined-benefit plans	(7,358)	(12,303)
	90. Share of valuation reserves of equity investments valued at net equity	(44)	(25)
	Other income items net of income taxes that may be reclassified subsequently to profit or loss
	110. Exchange differences	(584)	308
	140. Financial assets (other than variable-yield securities) measured at fair value through other comprehensive income	12,856	53,048
	160. Share of valuation reserves of equity investments valued at net equity	(596)	4,334
	170. Total other income items net of income taxes	34,640	27,530
	180. Comprehensive income (Item 10+170)	144,383	167,004
	190. Consolidated comprehensive income attributable to minority interests	(3,062)	(2,002)
	200. Consolidated comprehensive income attributable to the Parent Company	141,321	165,001

Numero di Pagine: 30