Earnings Release • Mar 31, 2021
Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 20079-3-2021 |
Data/Ora Ricezione 31 Marzo 2021 22:10:52 |
AIM -Italia/Mercato Alternativo del Capitale |
|
|---|---|---|---|
| Societa' | : | H-FARM S.p.A. | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 144636 | |
| Nome utilizzatore | : | HFARMN03 - Franchin | |
| Tipologia | : | 1.1 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 31 Marzo 2021 22:10:52 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 31 Marzo 2021 22:10:53 | |
| Oggetto | : | esercizio e il bilancio consolidato al 31.12.2020 |
H-FARM approva il Progetto di bilancio di |
| Testo del comunicato |
VALORE DELLA PRODUZIONE CONSOLIDATA GESTIONALE EURO 51,7 MILIONI IN MIGLIORAMANTO L'EBITDA GESTIONALE
Ca' Tron, 31 marzo 2021. Il Consiglio di Amministrazione di H-FARM S.p.A., la piattaforma di innovazione quotata in AIM Italia (simbolo: HF FARM.MI) organizzato e gestito da Borsa Italiana, riunitosi sotto la presidenza di Riccardo Donadon, ha approvato il Progetto di Bilancio di Esercizio ed il Bilancio Consolidato per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2020 e ha deliberato la convocazione dell'Assemblea Ordinaria, prevista per il 28 aprile in prima convocazione e il 29 aprile in seconda convocazione.
1 A partire dal primo semestre 2020 il risultato della business unit Portfolio non viene più rendicontato a livello di Ebitda. I risultati in termini di proventi, quali plusvalenze da dismissioni e dividendi, e i costi, quali minusvalenze e svalutazioni del Portfolio delle start-up, trovano, coerentemente con i Principi Contabili OIC, riclassificazione tra le voci: "Proventi ed oneri finanziari" e "Rettifiche di valore delle attività finanziarie". Tale decisione trova la sua ragion d'essere nel rendere omogenea la lettura dei dati di bilancio con il Piano Industriale approvato dal Consiglio di Amministrazione lo scorso 25 agosto 2020 e successivamente messo a disposizione del mercato. Per tale ragione è stato coerentemente riclassificato anche il conto economico del 2019.
"Ci lasciamo alle spalle un anno estremamente complesso, ma soprattutto un incidente amministrativo legato al ritardo del Campus che ci è costatato tantissimo", dichiara Riccardo Donadon, fondatore di H-FARM, "nonostante tutti gli imprevisti del 2020 siamo riusciti a segnare un'importante milestone, con l'inaugurazione del nostro Campus e rimettere H-FARM in traiettoria, con le risorse adeguate. Quest'anno, compatibilmente con l'evolversi dell'emergenza pandemica, concluderemo l'avviamento del ramo Education e finalmente, a partire dal 2022 dovremo raccogliere i primi risultati e le prime soddisfazioni mettendo a terra lo sviluppo completo di tutte le tre aree e le loro grandi sinergie".
"Malgrado l'anno durissimo per tutto il Paese, non abbiamo mai smesso di operare, dando prova di grande resilienza: siamo riusciti a garantire il massimo impegno e dedizione ai nostri clienti e continuità scolastica a studenti e famiglie", ha dichiarato Alberto Grignolo, CEO di H-FARM, "ll 2020 si è chiuso con un risultato operativo leggermente migliorativo rispetto alle aspettative di Piano. Con l'ingresso di nuovi importanti partner strategici nella compagine azionaria e il rafforzamento patrimoniale dell'azienda, H-FARM è nel suo miglior momento di sempre, per maturità di modello di business e disponibilità di risorse finanziarie"
Il Conto Economico Consolidato al 31 dicembre 2020 gestionale, è così schematizzabile
| CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO GESTIONALE | 2020 | 2019 |
|---|---|---|
| VALORE DELLA PRODUZIONE | 51.740 | 61.888 |
| COSTI OPERATIVI | (55.656) | (65.422) |
| EBITDA | (3.916) | (4.334) |
| AMMORTAMENTI E SVALUTAZIONI | 6.000 | 4.959 |
| EBIT | (9.916) | (9.293) |
| Proventi (oneri) non ricorrenti2 | (530) | (661) |
| Proventi (oneri) finanziari netti | (644) | (656) |
| Rettifiche di valore di attività finanziarie | (3.545) | (2.112) |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | (14.635) | (12.724) |
| Imposte sul reddito dell'esercizio | 119 | 13 |
| UTILE/(PERDITA) D'ESERCIZIO | (14.754) | (12.737) |
Valori in €'000
Il Valore della Produzione si è attestato a Euro 51,7 milioni, in linea con quanto previsto dal Piano Industriale 2020-2024 e in calo rispetto al dato del 2019. I risultati del 2020 sono leggermente migliorativi in termini di Ebitda rispetto al Piano Industriale (Ebitda atteso Euro -4,5 milioni, Ebitda consuntivo Euro -4,0 milioni) e marginalmente anche rispetto a quelli conseguiti nel precedente esercizio grazie ad un'attenta gestione economica.
2 Sono qui ricompresi costi di natura non gestionale e non ricorrente.
La SBU Education, nonostante le significative limitazioni imposte dall'emergenza sanitaria all'erogazione dei servizi previsti (didattica a distanza per tutti i cicli scolastici, cancellazione di uno dei due corsi annuali offerti da BigRock) ha incrementato il proprio fatturato, pari nel 2020 a circa Euro 13,6 milioni, +4% rispetto al precedente esercizio segnando un ulteriore miglioramento di Euro 598 mila anche in termini di Ebitda (Euro -1,5 milioni).
Per la SBU Innovation il taglio dei budget di marketing e la compressione della capacità di spesa di alcuni importanti clienti, hanno determinato un significativo effetto negativo sul giro di affari di alcune delle divisioni contrattosi complessivamente di Euro 9,4 milioni in particolare nel primo semestre, in parte assorbito nel secondo semestre e riflessosi sull'Ebitda che si è attestato a complessivi Euro 3,1 milioni (9%).
Migliorato di Euro 493 mila anche l'Ebitda della Corporate (Euro -5,5 milioni).
I maggiori effetti si sono registrati nella SBU Portfolio dove il processo di Mergers&Acquisitions ha subito una battuta d'arresto e la partecipazione in TLNT Holding, l'investimento con il maggior valore assoluto, è stato prudenzialmente svalutato di Euro 3 milioni per tener conto della possibile perdita di valore.
L'incremento degli ammortamenti di Euro 1.041 mila determina un peggioramento dell'Ebit.
Gli oneri finanziari netti sono negativi per Euro 644 mila.
Tra le altre voci: le rettifiche di valore delle attività finanziarie che ammontano ad Euro 3.545 mila, gli altri costi non gestionali per Euro 530 mila e le imposte per Euro 119 mila.
Lo Stato Patrimoniale Consolidato al 31 dicembre 2020 preparato ai sensi dell'art. 2424 codice civile, è così schematizzabile:
| STATO PATRIMONIALE | 31 dicembre 2020 | 31 dicembre 2019 |
|---|---|---|
| Immobilizzazioni immateriali | 18.826 | 19.553 |
| Immobilizzazioni materiali | 1.611 | 2.368 |
| Immobilizzazioni finanziarie | 10.096 | 14.432 |
| Capitale Immobilizzato | 30.533 | 36.353 |
| Rimanenze di magazzino | 837 | 1.554 |
| Crediti comm., verso controllate e collegate | 16.314 | 16.753 |
| Attività finanziarie che non costi. Immob.ni | 0 | 0 |
| Disponibilità liquide | 17.249 | 8.383 |
| Ratei e risconti attivi | 1.601 | 1.164 |
| Attività di esercizio a breve | 36.001 | 27.854 |
| Attività dell'esercizio | 66.535 | 64.208 |
| Debiti | 37.774 | 33.665 |
|---|---|---|
| Ratei e risconti passivi | 11.381 | 9.207 |
| Fondi rischi e oneri | 504 | 347 |
| Passività di esercizio a breve | 49.659 | 43.219 |
| Trattamento di fine rapporto | 4.481 | 3.725 |
| Patrimonio netto | 12.395 | 17.264 |
Valori in €'000
Si evidenzia che il Patrimonio Netto non consolidato di H-FARM S.p.A. al 31/12/2020 risulta pari ad € 36,7 milioni rispetto ad € 33,9 milioni del 2019.
In linea con l'esercizio precedente i saldi contabili delle poste patrimoniali ad eccezione del sensibile incremento delle disponibilità liquide passate da Euro 8 a Euro 17 milioni a seguito dell'esito dell'operazione straordinaria di raccolta di capitali di complessivi Euro 20 milioni che incide anche sul saldo dei Debiti in cui trova riclassificazione il Prestito Obbligazionario Convertibile "H-FARM POC 2020-2025" di Euro 10 milioni (valore contabile secondo OIC 32 Euro 9 milioni).
Si evidenza, inoltre, la regolarizzazione di tutte le posizioni fiscali pregresse prima della fine dell'esercizio 2020 con il conseguente decremento del saldo dei Debiti tributari da Euro 6,7 milioni ad Euro 2,2 milioni.
Ai fini di una migliore comprensione delle voci di Stato Patrimoniale Consolidato viene riproposta la seguente riclassificazione:
| 31 dicembre 2020 | 31 dicembre 2019 | |
|---|---|---|
| CAPITALE IMMOBILIZZATO | 30.533 | 36.353 |
| CAPITALE CIRCOLANTE NETTO | (12.771) | (13.530) |
| TOTALE CAPITALE INVESTITO | 17.762 | 22.823 |
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO | 887 | 1.835 |
| TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO | 4.481 | 3.725 |
| PATRIMONIO NETTO | 12.394 | 17.263 |
| TOTALE FONTI | 17.762 | 22.823 |
Valori in €'000
La sensibile riduzione delle immobilizzazioni pari a Euro 5,8 milioni è fortemente influenzata dalla prudenziale svalutazione di TLNT Holding da cui deriva la riduzione del capitale investito.
L'indebitamento finanziario, sostanzialmente costante, non evidenzia però l'importate variazione della sua composizione per un cui commento si rinvia alla sezione sottostante.
| 31 dicembre 2020 | 31 dicembre 2019 | |
|---|---|---|
| Disponibilità liquide | (17.249) | (8.383) |
| Crediti finanziari a breve | - | - |
| Passività finanziaria a breve | - | 133 |
| Attività finanziarie a breve | (98) | (183) |
| Debiti verso banche a breve termine | 1.253 | 6.650 |
| Indebitam. finanziario netto a breve termine | (16.094) | (1.753) |
| Debiti verso banche a m/l termine | 8.002 | 3.618 |
| Prestito Obbligazionario Convertibile | 8.979 | 0 |
| Indebitam. finanziario netto a m/l termine | 16.981 | 3.618 |
| TOTALE INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO | 887 | 1.835 |
Valori in €'000
Il sensibile incremento delle disponibilità liquide, passate da Euro 8,4 milioni a Euro 17,2 milioni, la rimodulazione dei debiti bancari a breve ridotti da Euro 6,6 milioni a Euro 1,2 milioni con un incremento dei debiti bancari a lungo passati da Euro 3,6 a Euro 8 milioni nonché l'emissione del Prestito Obbligazionario Convertibile (scadenza 2025) contabilmente rappresentato per Euro 9,0 milioni, determinano una Posizione finanziaria netta migliorata rispetto al 2019 e sostanzialmente ridisegnata in una prospettiva di massima sostenibilità in termini di duration media.
Il Consiglio di Amministrazione ha approvato il progetto di bilancio di H-Farm S.p.A. e proposto di dare integrale copertura alla perdita di esercizio, pari a Euro 14.103.258,48, mediante l'utilizzo della Riserva sovraprezzo azioni.
Il Consiglio di Amministrazione, in ottemperanza alle modifiche regolamentari apportate al Regolamento Emittenti AIM Italia, che prevedono che l'Emittente AIM Italia debba nominare e mantenere almeno un amministratore indipendente scelto tra i candidati che siano stati preventivamente individuati o valutati positivamente dal Nominated Adviser, ha approvato la procedura per l'acquisizione del parere preventivo del Nominated Adviser. La procedura verrà resa disponibile sul sito internet dell'emittente alla sezione Investors, Procedure e Regolamenti.
I primi mesi del 2021 hanno visto principalmente una regolare prosecuzione delle attività sebbene contrassegnata dalle incertezze legate alla pandemia Covid-19.
Le attività scolastiche sono proseguite a singhiozzo, in presenza e a distanza, ma al momento non vi è alcuna criticità sui possibili impatti economici di tale situazione.
Nel corso del mese di febbraio è stata data in outsourcing l'attività di ristorazione precedentemente gestita internamente tramite la società H-Osteria. Dal 1° marzo la gestione è passata alla società J-Farm di cui si detiene il 20% mentre la maggioranza e la gestione è affidata al gruppo Alajmo SpA primario operatore del fine dining.
Da considerare il rischio connesso alla possibile contrazione dei ricavi verso terzi per locazione di spazi, tale comunque da non implicare la necessità di rivedere le assunzioni del Piano Industriale comunicato al mercato in data 25 agosto 2020.
Rilevanti, infine, le nuove partnership siglate con "The Zagreb School of Economics and Management" e con "Luxemburg School of Business" che permetteranno il lancio da settembre 2021 di un nuovo MBA accreditato AASSB con la prestigiosa università di Zagabria e un master biennale in Digital Business and Finance con il primo anno da svolgersi in Lussemburgo ad il secondo presso il Campus.
* * *
Si informa che il presente comunicato e la presentazione dei risultati relativa al bilancio al 31/12/2020 saranno resi disponibili presso la sede sociale e nel sito www.h-farm.com, alla sezione Investors, ai sensi e nei termini di Legge.
| STATO PATRIMONIALE CIVILISTICO | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| Immobilizzazioni immateriali | 5.903 | 7.066 |
| Immobilizzazioni materiali | 908 | 1.570 |
| Immobilizzazioni finanziarie | 38.226 | 31.130 |
| Capitale Immobilizzato | 45.036 | 39.766 |
| Rimanenze di magazzino | 350 | 1.163 |
| Crediti comm., verso controllate e collegate | 12.961 | 15.203 |
| Attività finanziarie che non costi. Immob.ni | 4.705 | 5.129 |
| Disponibilità liquide | 3.001 | 6.769 |
| Ratei e risconti attivi | 1.229 | 705 |
| Attività di esercizio a breve | 22.247 | 28.968 |
| Attività dell'esercizio | 67.283 | 68.734 |
| Debiti | 26.344 | 29.607 |
| Ratei e risconti passivi | 2.1334 | 3.002 |
| Fondi rischi e oneri | 404 | 347 |
| Passività di esercizio a breve | 28.881 | 32.955 |
| Trattamento di fine rapporto | 1.693 | 1.881 |
| Patrimonio netto | 36.708 | 33.898 |
| Valori in €'000 |
| CONTO ECONOMICO CIVILISTICO | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| VALORE DELLA PRODUZIONE | 22.986 | 44.065 |
| COSTI OPERATIVI | 30.794 | 49.237 |
| EBITDA | (3.758) | (3.113) |
| AMMORTAMENTI E SVALUTAZIONI | 4.050 | 2.059 |
| DIFF. TRA VALORE E COSTI DELLA PRODUZIONE | (7.808) | (5.172) |
| Proventi (oneri) finanziari | (505) | (317) |
| Rettifiche di valore di attività finanziarie | (5.790) | (1.132) |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | (14.103) | (6.621) |
| Imposte sul reddito dell'esercizio | - | (113) |
| UTILE/(PERDITA) D'ESERCIZIO | (14.103) | (6.508) |
Valori in €'000
A seguito del perfezionamento dell'operazione di scorporo del ramo d'azienda "Digital Marketing" nella società HDM S.r.l., controllata al 100%, i dati dell'esercizio 2020 sono difficilmente paragonabili con quelli dell'esercizio 2019.
E' la piattaforma d'innovazione in grado di supportare la creazione di nuovi modelli d'impresa e la trasformazione ed educazione dei giovani e delle aziende italiane in un'ottica digitale. Fondata nel gennaio 2005 come primo incubatore di startup al mondo, ha saputo rinnovarsi e adattarsi alle esigenze di mercato senza mai perdere di vista i valori portanti che stanno nel cogliere le opportunità indotte dall'innovazione digitale e nel mantenere un approccio Human centric. Oggi è l'unica realtà al mondo che unisce in un unico luogo investimenti, servizi per le imprese e formazione. Strutturata come un campus, alle porte di Venezia, H-FARM si estende su 51 ettari, di cui 20 di area boschiva, ed è il più importante polo di innovazione in Europa. Conta oltre 600 persone che lavorano in territorio italiano ed è considerata un unicum a livello internazionale. Codice ISIN Azioni ordinarie H- FARM S.p.A. IT0004674666. Ticker: FARM.
Per maggiori informazioni:
H-FARM S.p.A. Investor Relator: Luca Valerio: [email protected]
Ufficio Stampa Serena Gasparoni: [email protected]
Nomad: EnVent Capital Markets Ltd 42 Berkeley Square - London W1J 5AW Italian Branch - Via Barberini 95, 00187 Rome (Italy) Tel. +44 (0) 2035198451 / +39 06 896841 Paolo Verna - [email protected]
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