Earnings Release • Aug 4, 2021
Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 20154-19-2021 |
Data/Ora Ricezione 04 Agosto 2021 14:10:41 |
AIM -Italia/Mercato Alternativo del Capitale |
|
|---|---|---|---|
| Societa' | : | COMER INDUSTRIES | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 150805 | |
| Nome utilizzatore | : | COMERINDN02 - Grillenzoni Cristian | |
| Tipologia | : | 1.2 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 04 Agosto 2021 14:10:41 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 04 Agosto 2021 14:10:42 | |
| Oggetto | : | Approvata la relazione finanziaria | semestrale consolidata al 30 giugno 2021 |
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
Il C.d.A. di Comer Industries approva la Relazione Finanziaria del primo semestre 2021, ampiamente positivi tutti i principali indicatori di bilancio: ricavi +51,3%, EBITDA (adjusted) +83,4%, utile netto +156,4%.
Il flusso di cassa operativo del primo semestre, +19,2 milioni di euro, migliora ulteriormente la liquidità netta, che si attesta a 35,6 milioni.
In sintesi:
Posizione Finanziaria Netta (adjusted) in miglioramento di circa 8,6 milioni di euro rispetto al dato al 31 dicembre 2020, pari a 27,1 milioni. Le disponibilità liquide nette consolidate al 30 giugno ammontano a 35,6 milioni di euro.
Matteo Storchi, Presidente e Amministratore Delegato di Comer Industries, ha commentato:
"Non possiamo che esprimere grande soddisfazione per gli ottimi risultati, che evidenziano importanti incrementi sia in termini di volumi che di redditività. I dati esaminati oggi dal Consiglio di Amministrazione sono il frutto di una strategia chiara e lineare, incentrata sull'innovazione e su una sostenibilità innanzitutto economica, e degli investimenti che Comer Industries ha portato avanti senza soluzione di continuità, anche nei periodi più recenti".
"Il primo semestre del 2021 sarà ricordato anche per l'attività che ha portato all'accordo per l'acquisizione della tedesca Walterscheid Powertrain Group, siglato nelle scorse settimane. Un'operazione riconosciuta da più parti come esempio di un tessuto industriale e imprenditoriale costantemente volto allo sviluppo. Insieme a Walterscheid faremo nascere un gruppo mondiale nella meccanica per il settore agricolture e stiamo trovando grande entusiasmo e condivisione, non solo al nostro interno ma anche tra gli stakeholder, le istituzioni e gli investitori, per la sfida che abbiamo di fronte".
Reggiolo (RE), 04 agosto 2021 – Il Consiglio di Amministrazione di Comer Industries si è riunito oggi per esaminare e approvare la Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2021 relativa ai risultati consolidati del Gruppo.
Comer Industries ha chiuso il primo semestre registrando una crescita dei ricavi consolidati del 51,3% rispetto allo stesso periodo del 2020, risultato raggiunto soprattutto grazie alla ripresa del mercato agricolo e alla continua crescita del comparto industriale in particolare nell'area Asia Pacific.
L'EBITDA [adjusted] si attesta a 40,7 milioni di €, pari al 14,0% dei ricavi, in crescita dell'83,4% in valore assoluto, rispetto all'11,6% dello scorso esercizio, registrando quindi un incremento più che proporzionale a quello del fatturato, risultato raggiunto attraverso i continui miglioramenti dei processi aziendali. L'EBITDA [adjusted] è stato rettificato per il trattamento contabile degli affitti su immobili e altri beni oggetto di leasing, secondo l'IFRS 16 e per il trattamento contabile della quota di competenza del periodo del piano di "stock grant", secondo l'IFRS 2.
L'EBITDA del primo semestre si consolida a 40,4 milioni €, pari al 13,9% dei ricavi, contro l'11,2% del primo semestre del 2020.
L'utile netto ammonta a 22,6 milioni €, contro gli 8,8 milioni del 30 giugno 2020, corrispondente al 7,8% del fatturato (4,6% nel semestre precedente).
L'Indebitamento finanziario netto [adjusted], corrispondente all'esposizione verso il sistema finanziario, presenta un saldo positivo pari a 35,6 milioni € in miglioramento di 8,6 milioni € rispetto al 31 dicembre 2020. Questo risultato è stato generato attraverso un flusso di cassa operativo pari a 19,2 milioni € nel semestre, al netto dell'erogazione del dividendo sul risultato 2020 pari a 10,2 milioni € (avvenuto in data 28 aprile 2021).
Nel primo semestre 2021, grazie all'inizio della campagna di vaccinazione anche in Europa e USA che ha alimentato le aspettative di ritorno alla normalità della vita sociale ed economica, sono continuati i forti segnali di ripresa dell'economia che si erano già manifestati nel quarto trimestre 2020. In questo contesto Comer Industries ha saputo cogliere le opportunità del mercato, realizzando un'importante crescita sia rispetto al primo semestre 2020 sia con riferimento allo stesso periodo dell'anno 2019, migliorando ulteriormente la redditività, il cash flow operativo e la posizione finanziaria netta.
A livello industriale, il primo semestre 2021 è stato segnato dall'ampliamento del polo industriale di Via Fermi in Reggiolo (RE), ultimo tassello del progetto "footprint re-balancing" lanciato nel corso del 2020, con la sottoscrizione di un nuovo contratto di locazione a lungo termine relativo ad un immobile di circa 12.000 metri adiacente ai fabbricati esistenti e dedicato alla gestione logistica (inbound/outbound) a servizio di tutti gli stabilimenti italiani.
Sul fronte dell'impegno Corporate Social Responsibility, si segnala l'inaugurazione, a fine giugno, dell'Atelier "I linguaggi degli ingranaggi", progetto nato dalla collaborazione fra Comer Industries e Reggio Children aperto al pubblico presso il Centro Internazionale Loris Malaguzzi di Reggio Emilia, dedicato alla formazione e all'educazione di qualità, volto a mettere a disposizione delle attuali e future generazioni quell'immenso bagaglio di sapere nell'ambito della meccanica che Comer Industries ha maturato in cinquant'anni di attività di ricerca e sviluppo.
Comer Industries, in data 15 luglio 2021, ha sottoscritto un accordo vincolante per l'acquisizione dal fondo americano di private equity One Equity Partners, del 100% del capitale sociale di WPG Holdco B.V., società a capo di Walterscheid Powertrain Group, leader nel settore dell'Off-Highway (componenti per veicoli per il settore dell'agricoltura, dell'industria e dell'edilizia, miniere e cave), presente in 14 Paesi con un fatturato nel 2020 pari a 396 milioni di euro ("Operazione"). Dall'Operazione nascerà un gruppo presente in maniera radicata in 75 Paesi, con fatturato pro-forma al 31.12.2020 pari a 792 milioni di euro, 16 plant produttivi nel mondo ed oltre 3.000 dipendenti, che proietterà Comer Industries tra i leader mondiali della meccanica nel settore agriculture.
L'accordo prevede che l'acquisizione avvenga a fronte di un corrispettivo di circa 203 milioni di euro, suddiviso in un esborso di cassa per 40 milioni di euro, per l'acquisto del 19,7% del capitale sociale di WPG Holdco B.V., e nell'emissione da parte della società di nuove azioni a servizio di un aumento di capitale in natura riservato a WPG Parent, socio unico di WPG Holdco B.V., da sottoscriversi e liberarsi mediante conferimento del residuo 80,3% del capitale sociale di WPG Holdco B.V.. A fronte della sottoscrizione del predetto aumento di capitale, WPG Parent, società controllata dal fondo di private equity One Equity Partners, diverrà socio di Comer Industries con una partecipazione del 28,00%. Eagles Oak Srl confermerà il proprio impegno di lungo termine mantenendo il controllo del Gruppo con una partecipazione di maggioranza del 51,05%.
Nel contesto dell'operazione, Comer Industries ha stipulato un contratto di finanziamento a medio-lungo termine pari ad un controvalore di oltre 210 milioni di euro (composto da diverse trance per complessivi 170 milioni di euro e 50 milioni di dollari americani) con Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, Milan Branch e Crédit Agricole Italia S.p.A., in qualità di banche finanziatrici. Alla data del perfezionamento dell'operazione (closing), attraverso la sottoscrizione del contratto di finanziamento, Comer Industries intende rifinanziare a migliori condizioni, l'indebitamento di Walterscheid Powertrain Group.
L'efficacia del contratto di finanziamento e l'erogazione delle linee sono sospensivamente condizionate al verificarsi di determinati eventi principalmente connessi al perfezionamento dell'Operazione.
Il perfezionamento dell'Operazione, previsto entro la fine del presente esercizio, è subordinato alle seguenti condizioni sospensive:
L'assemblea degli azionisti, in sede ordinaria e straordinaria, per iter alia l'approvazione dell'Operazione e dell'aumento di capitale a servizio della stessa, si terrà il prossimo 14 settembre.
Il management di WPG ha riferito che l'andamento dei ricavi nel corso del primo semestre 2021, sulla base di dati gestionali non assoggettati a revisione dei conti, ha registrato un incremento nell'intorno del 20% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente; la marginalità (intesa come EBITDA adjusted) si è attestata a circa 11% dei ricavi e la posizione finanziaria netta al 30.6.2021 è risultata in peggioramento di circa il 5% rispetto al 31.12.2020 a supporto della crescita del volume d'affari.
In data 19 luglio 2021 è stata esercitata l'ultima tranche dei "Warrant Comer Industries 2019-2021" per un controvalore complessivo incassato di Euro 2.389.450 di cui per Euro 238.945 destinato ad incremento del capitale sociale e per la restante parte ad aumento riserva sovrapprezzo azioni. Il capitale sociale di Comer Industries S.p.A alla data odierna ammonta ad Euro 13.348.225 suddiviso in nr. 20.648.225 azioni ordinarie, tutte prive di indicazione del valore nominale.
***
Il presente comunicato è disponibile anche sul sito della società: www.comerindustries.com
Comer Industries è player globale nella progettazione e produzione di sistemi avanzati di ingegneria e soluzioni di meccatronica per la trasmissione di potenza. Opera nei settori delle macchine per l'agricoltura, dell'attrezzatura edile e per la selvicoltura, dell'energia e dell'industria.
Per ulteriori informazioni:
Comer Industries Stampa nazionale Stampa internazionale
Roberta\[email protected] [email protected] [email protected] 0522-974111 +39 339 18 72 266 +49 173 6181650
Roberta Benedusi Ferdinando De Bellis Laura Bruzzone
Carlotta Bernardi [email protected]
+39 333 94 77 814
| (mil Euro) | 30/06/2021 | 30/06/2020 | Variazione in % |
31/12/2020 |
|---|---|---|---|---|
| RICAVI DELLE VENDITE | 290,0 | 191,6 | 51,3% | 396,2 |
| EBITDA [adjusted] | 40,7 | 22,2 | 83,4% | 50,1 |
| % sui ricavi | 14,0% | 11,6% | 12,6% | |
| EBITDA | 40,4 | 21,4 | 88,7% | 48,6 |
| % sui ricavi | 13,9% | 11,2% | 12,3% | |
| Ammortamenti e svalutazioni | (9,1) | (9,1) | 0,4% | (18,2) |
| EBIT | 31,3 | 12,3 | 153,9% | 30,4 |
| % sui ricavi | 10,8% | 6,4% | 7,7% | |
| UTILE NETTO | 22,6 | 8,8 | 156,4% | 21,8 |
| % sui ricavi | 7,8% | 4,6% | 5,5% | |
| CAPITALE CIRCOLANTE COMMERCIALE | 97,9 | 91,3 | 7,2% | 84,7 |
| % sui ricavi 12 mesi rolling | 19,8% | 24,3% | 21,4% | |
| CAPITALE INVESTITO | 151,1 | 147,6 | 139,8 | |
| ROI (EBIT 12 mesi rolling / Capitale investito (%) [adjusted]) |
32,7% | 15,2% | 114,9% | 21,7% |
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO | 9,3 | (18,0) | -151,6% | 3,6 |
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO [Adjusted] | 35,6 | 6,7 | 429,9% | 27,1 |
| FLUSSO DI CASSA COMPLESSIVO DELLA GESTIONE | 8,6 | 9,1 | 29,5 | |
| FLUSSO DI CASSA OPERATIVO | 19,2 | 18,9 | 0,8 | |
| CAPEX | 5,2 | 3,5 | 49,1% | 11,7 |
| % sui ricavi | 1,8% | 1,8% | 2,9% | |
| PATRIMONIO NETTO | 160,3 | 129,6 | 23,7% | 143,4 |
| ROE [Utile netto 12mesi rolling/ Patrimonio netto] | 22,2% | 12,2% | 81,3% | 18,0% |
| PERSONALE IMPIEGATO MEDIO NEL PERIODO | 1.493 | 1.286 | 16,1% | 1.335 |
| ATTMTA' | 30/06/2021 | 31/12/2020 | |
|---|---|---|---|
| Attività non correnti | |||
| Immobilizz azioni materiali | 78.576 | 76.481 | |
| Immobilizz azioni immateriali | 3222 | 3.605 | |
| Attività fiscali e imposte differite | 9.268 | 8.414 | |
| Altri crediti lungo termine | 295 | 284 | |
| Totale | 91.461 | 88.784 | |
| Attività correnti | |||
| Rimanenze | 104.749 | 83.254 | |
| Crediti commerciali | 122066 | 85.701 | |
| Altri Crediti a breve | 596 | 1.428 | |
| Attività fiscali per imposte correnti | 10.190 | 7.903 | |
| Strumenti finanziari derivati a breve termine | 864 | 1.214 | |
| Cassa e disponibilità liquide | 68.061 | 38.177 | |
| Totale | 306.526 | 217.677 | |
| TOTALE ATTIVO | 397.987 | 306.461 |
| PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | 30/06/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| Capitale sociale e riserve | ||
| Capitale emesso | 13.109 | 13.109 |
| Riserva Sovrapprez zo azioni | 27.944 | 27.944 |
| Altre riserve | 28.679 | 24.109 |
| Utile (perdite) accumulati | 90.594 | 78.213 |
| - Utili a nuovo | 68.009 | 56,448 |
| - Utile del periodo | 22.585 | 21.765 |
| Totale | 160.326 | 143.375 |
| Quota di pertinenza di terzi | ||
| Patrimonio netto totale | 160.326 | 143.375 |
| Passività non correnti | ||
| Finanziamenti a lungo termine | 3.500 | $-290$ |
| Altri debiti finanziari a lungo termine | 22673 | 19.771 |
| Passività fiscali e imposte differite | 1.285 | 1.270 |
| Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro | 9.050 | 9.228 |
| Altri debiti a lungo termine | 2.399 | 213 |
| Fondi a lungo termine | 2.951 | 3.332 |
| Totale | 41.858 | 33.524 |
| Passività correnti | ||
| Debiti commerciali | 128.868 | 84.209 |
| Altri debiti a breve termine | 13.980 | 16.349 |
| Passività fiscali per imposte correnti | 7.878 | 3.991 |
| Finanziamenti a breve termine | 29.630 | 12.358 |
| Strumenti finanziari derivati a breve termine | 177 | 255 |
| Altri debiti finanziari a breve termine | 3.691 | 3.691 |
| Fondi a breve termine | 11.579 | 8.709 |
| Totale | 195.803 | 129.562 |
| TOTALE PASSIVO | 397.987 | 306.461 |
| CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO (m igl Euro) |
30/06/2021 | 30/06/2020 |
|---|---|---|
| Ricavi da contratti con clienti | 289.978 | 191.630 |
| Altri ricavi operativi | 1.576 | 1.368 |
| Variazione nelle rimanenze di prodotti finiti sem. e l.i.c. | 21 495 | 1.333 |
| Costi di acquisto | (206.042) | (121.780) |
| Costo del personale | (40.885) | (33.311) |
| Altri costi operativi | (25.711) | (17.830) |
| Svalutazioni crediti e alti acc. ti rischi | (119) | (55) |
| Ammortamenti | (9.007) | (9.031) |
| RISULTATO OPERATIVO (EBIT) | 31.287 | 12.325 |
| Proventi / (oneri) finanziari netti | (40) | (415) |
| Utile prima delle Imposte | 31.247 | 11.910 |
| Imposte sul reddito | (8.662) | (3.100) |
| UTILE NETTO | 22.585 | 8.810 |
| di cui quota di pertinenza di terzi | ||
| di cui quota di pertinenza del gruppo | 22.585 | 8.810 |
| Utile/ (perdita) per azione base (in euro) | 1,11 | 0.43 |
| Utile / (perdita) per azione diluito (in euro) | 1,09 | 0,43 |
| RENDICONTO FINANZIARIO (migl Euro) |
30/06/2021 | 30/06/2020 |
|---|---|---|
| A - Attività operativa | ||
| Risultato netto del periodo | 22.585 | 8.810 |
| Riconciliaz. utile netto con i flussi di cassa operativi: | ||
| Amm.ti di attività mat.li, immat.li e inve.ti immobiliari al netto impatti IFRS 16 | 7.086 | 7.170 |
| Altri impatti non monetari IFRS 2 al lordo degli impatti fiscali | 2.194 | 2.695 |
| Acc.to a fondo svalutaz. crediti al netto degli utilizzi | 144 | 89 |
| Acc.to ai piani per benef a dip.ti al netto degli utilizzi | 1.325 | 1.360 |
| Acc.to a fondi rischi e oneri al netto degli utilizzi | 2.663 | 3.721 |
| Variazione netta delle imposte differite | - | - |
| Effetto conversione su poste in valuta derivanti da attività operativa | 2.607 | (977) |
| Variazioni nel capitale circolante | ||
| Rimanenze al netto degli impatti cambi | (21.495) | 911 |
| Crediti commerciali | (36.509) | (3.318) |
| Attività/Passività fiscali | 761 | 6.687 |
| Altri crediti | 821 | (284) |
| Debiti commerciali | 44.659 | (3.921) |
| Altre passività | (183) | 1.359 |
| Variazioni del TFR al netto dell'accantonamento | (1.502) | (1.362) |
| Variazione fondi per rischi ed oneri al netto svalutazioni | (174) | (776) |
| A - Flusso derivante da attività operativa | 24.982 | 22.163 |
| B - Attività di investimento (al lordo di impatti IFRS 16) | ||
| Investimenti netti in immobilizzazioni materiali | (5.055) | (3.658) |
| Investimenti netti in immobilizzazioni immateriali | (355) | (105) |
| Dinvestimenti in immobilizzazioni materiali | 190 | 306 |
| Dinvestimenti in immobilizzazioni immateriali | - | 2 |
| Effetto conversione su immobilizzi | (604) | 181 |
| - Effetto conversione su patecipazioni | - | - |
| B - Flusso finanziario netto da attività d'invest/disinvest | (5.824) | (3.274) |
| C - Attività di investimento riconducibile a trattamento IFRS 16 | ||
| Incrementi | (4.668) | (235) |
| Impairment assets IFRS 16 | (225) | - |
| Amm.ti di attività mat.li, immat.li IFRS 16 | 1.920 | 1.862 |
| Variazione debiti finanziari IFRS 16 | 2.903 | (1.542) |
| Effetto conversione su IFRS 16 | (41) | 26 |
| C - Flussi derivanti da impatti IFRS 16 | (111) | 111 |
| D - Attività di finanziamento | ||
| Rimborsi finanziamenti a breve termine al netto commissioni upfront | (58) | (4.521) |
| Rimborsi finanziamenti a lungo termine al netto commissioni upfront | - | (1.729) |
| Nuove erogazioni finanziamenti a breve | 21.003 | 7.010 |
| Nuove erogazioni finanziamenti a lungo termine | ||
| Var. Fair Value dei derivati da contratti di finanz. | (78) | (5) |
| Variazione in capitale e riserve per aumenti capitale da raccolta | - | - |
| Variazione patrimonio per riserva traduzione e altri impatti | 2.587 | (1.324) |
| Impatti cambi su poste patrimoniali | (2.607) | 977 |
| Impatto IFRS 2 costi di quotazione | - | - |
| Effetti fiscalità differita su costi di quotazione | - | - |
| Variazione in capitale e riserve per esercizio warrants | - | - |
| Altre variazioni riserve | 196 | (2.521) |
| Dividendi liquidati nel periodo | (10.205) | (7.143) |
| Effetto conversione su finanziamenti | - | - |
| C - Flusso finanziario netto da attività di finanziamento | 10.837 | (9.255) |
| VARIAZIONE DISPONIBILITA' LIQUIDA E MEZZI EQUIVALENTI (A+B+C) | 29.884 | 9.745 |
| Disponibilità liquida e mezzi equivalenti di inizio periodo | 38.177 | 16.136 |
| Incremento (decremento) delle disponibilità liquide | 29.884 | 9.745 |
| Disponibilità liquida e mezzi equivalenti di fine periodo | 68.061 | 25.882 |
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