Quarterly Report • Sep 23, 2021
Quarterly Report
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| Informazione Regolamentata n. 0240-76-2021 |
Data/Ora Ricezione 23 Settembre 2021 18:46:50 |
MTA | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | INTEK GROUP | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 152138 | |
| Nome utilizzatore | : | SMIN02 - Mazza | |
| Tipologia | : | 1.2 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 23 Settembre 2021 18:46:50 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 23 Settembre 2021 18:46:51 | |
| Oggetto | : | approvato la relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2021 |
Il CdA di Intek Group in data odierna ha |
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
| IN MILIONI DI EURO | |
|---|---|
| 30/06/2021 | 31/12/2020 |
| 572,7 | 570,3 |
| 69,5 | 63,2 |
| 503,1 | 507,2 |
| (3,9) | (4,2)* |
*Risultato netto del primo semestre 2020
EBITDA AL 30 GIUGNO 2021 PARI AD EURO 47,6 MILIONI; SUPERIORE DEL 17,4% A QUELLO DEL PRIMO SEMESTRE 2020 (EURO 40,6 MILIONI)
REALIZZATO ACCORDO CON EREDI GNUTTI METALLI PER L'ACQUISIZIONE DEL BUSINESS LAMINATI ITALIANI
IN CORSO DI FINALIZZAZIONE LA CESSIONE DEL 55% DEL BUSINESS SPECIALI E L'ACQUISIZIONE DEL BUSINESS LAMINATI DI AURUBIS
EBITDA CONSOLIDATO DI EURO 1,7 MILIONI (EURO 1,0 MILIONE NEL PRIMO SEMESTRE 2020 A PARITÀ DI PERIMETRO)
AVVIATA L'OPERATIVITÀ DELLA JOINT VENTURE CINESE
* * *
Il Consiglio di Amministrazione di Intek Group SpA (di seguito anche "Intek Group" o la "Società"), holding di partecipazioni diversificate con un obiettivo di gestione dinamica degli investimenti, in data odierna ha approvato la relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2021.
Gli Investimenti netti facenti capo alla Società ammontavano al 30 giugno 2021 ad Euro 572,7 milioni (Euro 570,3 milioni a fine 2020), di cui l'89% nel settore "rame" ed il residuo nell'ambito delle attività finanziarie ed immobiliari.
La Società mantiene una solida struttura patrimoniale: il Patrimonio Netto al 30 giugno 2021 ammontava ad Euro 503,1 milioni, rispetto ad Euro 507,2 milioni al 31 dicembre 2020. La variazione è determinata prevalentemente dal risultato del periodo, negativo per Euro 3,9 milioni (in perdita per Euro 4,2 milioni nel primo semestre 2020) in assenza di proventi da partecipazioni.
Vengono di seguito illustrati i principali avvenimenti che hanno caratterizzato l'attività di Intek e delle sue controllate nel corso del primo semestre 2021:
In questo comparto di attività si stanno realizzando importanti operazioni volte ad implementare la strategia del gruppo KME di concentrarsi sui prodotti laminati in rame e sue leghe, in cui il gruppo è leader europeo e dove intende focalizzarsi e crescere nel futuro, dati gli interessanti tassi di crescita previsti per i principali mercati di riferimento.
Nel mese di giugno è stato sottoscritto un accordo con Paragon Partners GmbH, private equity tedesco che gestisce fondi per Euro 1,2 miliardi, per la cessione del controllo del business Speciali. L'accordo prevede la creazione di una Newco, posseduta al 55% da Paragon e al 45% da KME, in cui verrà conferito il business in oggetto. L'operazione, che dovrebbe essere finalizzata entro il 2021, apporterà a KME cassa complessiva per Euro 260‐280 milioni ‐ di cui circa Euro 60‐80 milioni destinati al rimborso di finanziamenti infragruppo relativi a capitale circolante ‐ più un vendor loan di Euro 32 milioni che verrà rimborsato dalla Newco. L'operazione con Paragon - insieme ad altre operazioni allo studio su altri assets ed attività non core – contribuirà in maniera sostanziale al perseguimento dell'obiettivo di progressivo deleveraging di gruppo, permettendo al contempo di partecipare pro quota alla futura creazione di valore del business degli Speciali.
Relativamente al settore del Copper, è stata realizzata, nel mese di giugno, un'operazione con S.A. Eredi Gnutti Metalli SpA ("EGM") che ha permesso il trasferimento a KME Italy SpA dell'attività dei laminati di EGM. Tale attività produce ricavi per circa Euro 60 milioni ed occupa 70 dipendenti. Il corrispettivo di Euro 21,8 milioni è stato interamente reinvestito da EGM nella sottoscrizione di un aumento di capitale di KME Italy, corrispondente al 16% post-money. L'operazione consentirà di mettere a fattor comune know how, capacità produttiva, canali distributivi e presidi logistici, con l'obiettivo di produrre efficienze operative e di accrescere la competitività sul mercato fornendo il miglior servizio alla clientela.
Sempre nel settore del Copper è stato siglato nel mese di agosto un term sheet per l'acquisto di parte del segmento produttivo dei laminati piani di Aurubis AG. Il perimetro dell'operazione include lo stabilimento FRP di Zutphen (Olanda), nonché i centri di taglio di Birmingham (Regno Unito), Dolný Kubín (Slovacchia) e Mortara (Italia), per un fatturato totale di circa Euro 280 milioni e 360 dipendenti. La sottoscrizione del contratto definitivo è prevista nei prossimi mesi e la finalizzazione dell'operazione sarà subordinata ad alcune condizioni sospensive, tra cui l'approvazione da parte delle competenti autorità di controllo sulle concentrazioni.
I risultati correnti del business Rame hanno evidenziato ricavi delle vendite, al netto delle materie prime, aumentati del 7,2% (passando da Euro 247,1 milioni del primo semestre 2020 a Euro 264,7 milioni); EBITDA pari a Euro 47,6 milioni, il 17,4% in più rispetto al primo semestre 2020, quando era stato pari a Euro 40,6 milioni; EBIT pari ad Euro 26,4 milioni (Euro 19,7 milioni nel primo semestre 2020). L'indebitamento finanziario netto era pari a Euro 290,5 milioni (Euro 270,7 milioni al 31 dicembre 2020). L'incremento è principalmente dovuto al capitale circolante, impattato dalla stagionalità e dai prezzi del metallo, e per circa Euro 5,3 milioni agli effetti della classificazione del business degli Speciali come attività destinata alla dismissione.
Nel primo semestre 2021, nonostante gli effetti delle misure restrittive legate alla pandemia Covid-19, Culti Milano e le sue controllate hanno registrato un'apprezzabile crescita commerciale, trovando conferme nella propria strategia di differenziazione e complementarietà dei canali.
Il Gruppo Culti Milano nel primo semestre 2021 ha raggiunto un fatturato consolidato di Euro 9,1 milioni e un EBITDA, sempre a livello consolidato, di Euro 1,7 milioni, rispetto ai medesimi indicatori del primo semestre 2020 (a parità di perimetro), pari rispettivamente a Euro 6,4 milioni e Euro 1,0 milione, facendo quindi registrare un'importante crescita commerciale, sostenuta da significative performance reddituali.
In data 28 giugno 2021 sono stati emessi ed assegnati gratuitamente a tutti gli azionisti, ordinari e di risparmio, Warrant Intek Group 2021-2024 nel rapporto di 0,4 warrant ogni azione posseduta. Ogni warrant consente la sottoscrizione, entro il 28 giugno 2024, al prezzo di esercizio di Euro 0,4, di una azione ordinaria Intek Group. Sono stati complessivamente assegnati n. 172,9 milioni di warrant che, nel caso di totale esercizio degli stessi, comporteranno un aumento di capitale pari ad Euro 69,2 milioni.
A partire dal 30 giugno e fino al 23 luglio si è svolta l'offerta pubblica di scambio volontaria sulle azioni di risparmio Intek Group. Sono state portate in adesione complessivamente n. 33,8 milioni di azioni di risparmio (pari al 67,41% del capitale oggetto dell'offerta), che sono state successivamente annullate. A fronte di tali adesioni, sono state emesse come corrispettivo n. 785.417 Obbligazioni "Intek Group S.p.A. 2020 – 2025" per un controvalore complessivo di Euro 17,0 milioni.
| Situazione patrimoniale sintetica individuale | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di Euro) | 30 giu 2021 | 31 dic 2020 | ||||
| Rame | 515.473 | 90,01% | 514.082 | 89,77% | ||
| Culti | 27.309 | 4,77% | 27.309 | 4,77% | ||
| Ducati Energia | 16.013 | 2,80% | 16.013 | 2,80% | ||
| Intek Investimenti | 10.520 | 1,84% | 10.241 | 1,79% | ||
| I2 Capital Partners SGR SpA | - | 0,00% | (104) | -0,02% | ||
| Altri investimenti | 1.943 | 0,34% | 2.165 | 0,38% | ||
| Altre attività/passività | 1.399 | 0,24% | 634 | 0,11% | ||
| Investimenti netti | 572.657 | 100,00% | 570.340 | 100,00% | ||
| Obbligazioni in circolazione (*) | 75.266 | 78.288 | ||||
| Disponibilità nette | (5.740) | (15.128) | ||||
| Indebitamento finanziario netto holding | 69.526 | 12,14% | 63.160 | 11,07% | ||
| Patrimonio netto totale | 503.131 | 87,86% | 507.180 | 88,93% |
I principali dati patrimoniali di Intek al 30 giugno 2021, confrontati con quelli al 31 dicembre 2020, sono riassunti nella tabella seguente.
Note:
Nel prospetto gli investimenti sono espressi al netto di eventuali rapporti di credito/debito finanziari in essere con Intek Group.
(*) Valore comprensivo degli interessi in maturazione.
* * *
Il patrimonio netto della holding è pari ad Euro 503,1 milioni, rispetto ad Euro 507,2 milioni al 31 dicembre 2020; la variazione, al netto dell'acquisto di azioni proprie per Euro 0,1 milioni, è determinata unicamente dal risultato del periodo. Il patrimonio netto per azione è pari ad Euro 1,164 (Euro 1,175 al 31 dicembre 2020).
Al 30 giugno 2021 il Capitale Sociale ammontava ad Euro 335.069.009,80 ed era suddiviso in n. 389.131.478 azioni ordinarie ed in n. 50.109.818 azioni di risparmio, invariato rispetto al 31 dicembre 2020. Tutte le azioni sono prive dell'indicazione del valore nominale.
Al 30 giugno 2021 la Società deteneva complessivamente n. 6.949.112 azioni proprie, di cui n. 6.937.311 azioni ordinarie (pari all'1,783% delle azioni di tale categoria) e n. 11.801 azioni di risparmio (pari allo 0,024% del capitale di categoria). Queste ultime sono state successivamente annullate congiuntamente alle azioni acquisite attraverso l'offerta pubblica di scambio. Nel corso del primo semestre 2021 sono state acquistate n. 382.051 azioni ordinarie proprie con un esborso finanziario di Euro 128 migliaia.
Attualmente la Società detiene quindi unicamente n. 6.937.311 azioni ordinarie proprie, pari all'1,783% del capitale ordinario.
L'Indebitamento Finanziario Netto holding (che esclude i finanziamenti infragruppo e le passività per leasing) ammontava al 30 giugno 2021 ad Euro 69,5 milioni. La medesima grandezza al 31 dicembre 2020 era pari ad Euro 63,2 milioni. Il suo incremento è dovuto agli oneri finanziari ed ai costi di gestione dell'esercizio.
L'Indebitamento Finanziario di Intek al 30 giugno 2021, a raffronto con il 31 dicembre 2020, può essere così sintetizzato:
| Indebitamento finanziario | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di Euro) | 30 giu 2021 | 31 dic 2020 | |||
| A | Disponibilità Liquide | 739 | 15.286 | ||
| B | Mezzi equivalenti a disponibilità liquide | - | - | ||
| C | Altre attività finanziarie | 7.597 | 593 | ||
| D | Liquidità (A+B+C) | 8.336 | 15.879 | ||
| E | Debito finanziario corrente | 1.458 | 4.414 | ||
| F | Parte corrente del debito finanziario non corrente | 584 | 572 | ||
| G | Indebitamento finanziario corrente (E+F) | 2.042 | 4.986 | ||
| H | Indebitamento finanziario corrente netto (G-D) | (6.294) | (10.893) | ||
| I | Debito finanziario non corrente | 2.742 | 2.965 | ||
| J | Strumenti di debito | 75.266 | 75.332 | ||
| K | Debiti commerciali e altri debiti non correnti | - | - | ||
| L | Indebitamento finanziario non corrente (I + J + K) | 78.008 | 78.297 | ||
| M Totale indebitamento finanziario (H + L) | 71.714 | 67.404 |
I finanziamenti bancari sono esposti al netto delle somme vincolate a garanzia degli stessi.
La Parte corrente del debito finanziario non corrente e il Debito finanziario non corrente sono relativi unicamente a contratti di locazione contabilizzati ai sensi dell'IFRS 16.
* * *
I Ricavi consolidati del primo semestre 2021 sono stati pari a complessivi Euro 1.106,2 milioni, superiori del 24,6% rispetto al corrispondente periodo del 2020, quando erano stati pari ad Euro 888,0 milioni. Al netto del valore delle materie prime, i ricavi sono aumentati da Euro 247,1 milioni ad Euro 264,7 milioni con un incremento del 7,2%.
L'Utile operativo lordo (EBITDA) del primo semestre 2021 è pari ad Euro 47,6 milioni con incremento del 17,4% sul primo semestre 2020, quando era stato pari ad Euro 40,6 milioni.
L'Utile operativo netto (EBIT) è pari ad Euro 26,4 milioni (Euro 19,7 milioni nel primo semestre 2020).
Il Risultato ante componenti non ricorrenti è positivo per Euro 6,4 milioni, mentre era in pareggio nel primo semestre 2020.
A tale risultato si aggiungono l'effetto positivo di Euro 21,5 milioni, al netto delle imposte, della valutazione delle rimanenze e dei contratti a termine, e quello negativo, per Euro 13,3 milioni, degli oneri non ricorrenti. Tali effetti, nel primo semestre 2020, erano invece entrambi negativi rispettivamente per Euro 28,3 milioni ed Euro 10,0 milioni.
Il Risultato consolidato di gruppo di KME (al netto del risultato di competenza delle minoranze) mostra una perdita di Euro 6,3 milioni (rispetto alla perdita di Euro 46,6 milioni del primo semestre 2020).
La posizione finanziaria netta al 30 giugno 2021 è negativa per Euro 290,5 milioni (negativa per Euro 270,7 milioni al 31 dicembre 2020). L'incremento è principalmente dovuto al capitale circolante, impattato dalla stagionalità e dai prezzi del metallo, e per circa Euro 5,3 milioni agli effetti della classificazione del business degli Speciali come attività destinata alla dismissione. Il Gruppo sta continuando nell'adozione di misure volte alla ottimizzazione del fabbisogno di capitale circolante.
I principali indicatori consolidati possono essere così sintetizzati:
Il bilancio separato ed il bilancio consolidato di Intek Group al 30 giugno 2021 esprimono gli stessi valori in quanto non vi sono controllate strumentali. La liquidazione della controllata I2 Capital Partners SGR SpA, consolidata integralmente nel bilancio al 31 dicembre 2020, si è infatti conclusa in data 31 marzo 2021. Stante l'irrilevanza dei flussi di conto economico di tale controllata, il deconsolidamento è avvenuto alla data del primo gennaio 2021.
Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Giuseppe Mazza, dichiara ai sensi del comma 2°, dell'art. 154-bis del Testo Unico della Finanza (D.Lgs. n. 58/1998), che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
* * *
Il comunicato è disponibile sul sito www.itkgroup.it, attraverso il quale è possibile richiedere informazioni direttamente alla Società (telefono n. 02-806291; e.mail [email protected]) nonché sul sistema di stoccaggio autorizzato "eMarket STORAGE" gestito da Spafid Connect SpA all'indirizzo .
* * *
Milano, 23 settembre 2021 Il Consiglio di Amministrazione
Allegati:
| Intek Group – Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2021 | |
|---|---|
| Allegato 1) Prospetto della Situazione Patrimoniale e Finanziaria – Attivo |
| (in migliaia di Euro) | 30-giu-21 | 31-dic-20 |
|---|---|---|
| Investimenti in partecipazioni e quote di fondi | 567.446 | 567.446 |
| Attività finanziarie non correnti | 616 | 134 |
| Immobili, impianti e macchinari | 3.758 | 3.925 |
| Investimenti immobiliari | 140 | 140 |
| Attività immateriali | 14 | 7 |
| Altre attività non correnti | 3 | 3 |
| Attività per imposte differite | 2.751 | 3.037 |
| Totale Attività non correnti | 574.728 | 574.692 |
| Attività finanziarie correnti | 33.336 | 26.480 |
| Crediti commerciali | 5.025 | 4.534 |
| Altri crediti ed attività correnti | 5.233 | 4.122 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 739 | 15.415 |
| Totale Attività correnti | 44.333 | 50.551 |
| Attività non correnti detenute per la vendita | - | - |
| Totale Attività | 619.061 | 625.243 |
| (in migliaia di Euro) | 30-giu-21 | 31-dic-20 |
|---|---|---|
| Capitale sociale | 335.069 | 335.069 |
| Altre Riserve | 102.992 | 98.469 |
| Azioni proprie | (2.140) | (2.012) |
| Risultati di esercizi precedenti | 71.142 | 71.143 |
| Riserva altri componenti Conto economico complessivo | (1) | (12) |
| Utile (perdita) del periodo | (3.931) | 4.523 |
| Patrimonio netto di Gruppo | 503.131 | 507.180 |
| Partecipazioni di terzi | - | - |
| Totale Patrimonio netto | 503.131 | 507.180 |
| Benefici ai dipendenti | 379 | 368 |
| Passività per imposte differite | 2.067 | 2.097 |
| Debiti e passività finanziarie non correnti | 3.358 | 3.130 |
| Titoli obbligazionari | 75.266 | 75.332 |
| Altre passività non correnti | 570 | 722 |
| Fondi per rischi ed oneri | 291 | 291 |
| Totale Passività non correnti | 81.931 | 81.940 |
| Debiti e passività finanziarie correnti | 27.781 | 29.960 |
| Debiti verso fornitori | 2.137 | 1.905 |
| Altre passività correnti | 4.081 | 4.258 |
| Totale Passività correnti | 33.999 | 36.123 |
| Totale Passività e Patrimonio netto | 619.061 | 625.243 |
| (in migliaia di Euro) | 1° semestre 2021 | 1° semestre 2020 |
|---|---|---|
| Proventi Netti da Gestione di Partecipazioni | (55) | (188) |
| Commissioni su garanzie prestate | 433 | 442 |
| Altri proventi | 116 | 903 |
| Costo del lavoro | (926) | (983) |
| Ammortamenti, impairment e svalutazioni | (325) | (516) |
| Altri costi operativi | (2.006) | (2.195) |
| Risultato Operativo | (2.763) | (2.537) |
| Proventi Finanziari | 208 | 191 |
| Oneri Finanziari | (1.994) | (2.588) |
| Oneri Finanziari Netti | (1.786) | (2.397) |
| Risultato Ante Imposte | (4.549) | (4.934) |
| Imposte correnti | 874 | 633 |
| Imposte differite | (256) | (292) |
| Totale Imposte sul reddito | 618 | 341 |
| Risultato netto dell'esercizio | (3.931) | (4.593) |
| Altri componenti del conto economico complessivo: | ||
| Valutazione benefici definiti a dipendenti | 11 | 2 |
| Componenti che non potranno essere riclassificate nel risultato d'esercizio |
11 | 2 |
| Variazione netta della riserva di cash flow hedge | - | (58) |
| Imposte su altri componenti del c. e. complessivo | - | 14 |
| Componenti che potranno essere riclassificate nel risultato | ||
| d'esercizio | - | (44) |
| Altri componenti del conto economico complessivo al netto degli | ||
| effetti fiscali: | 11 | (42) |
| Totale conto economico complessivo dell'esercizio | (3.920) | (4.635) |
| Risultato del periodo attribuibile: | ||
| - interessenze di pertinenza dei terzi | - | - |
| - agli azionisti della controllante | (3.931) | (4.593) |
| Risultato del periodo | (3.931) | (4.593) |
| Totale conto economico complessivo attribuibile: | ||
| - interessenze di pertinenza dei terzi | - | - |
| - agli azionisti della controllante | (3.920) | (4.635) |
| Totale conto economico complessivo del periodo | (3.920) | (4.635) |
| (in migliaia di Euro) | 1° semestre 2021 |
1° semestre 2020 |
|---|---|---|
| (A) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti inizio anno | 15.415 | 44.904 |
| Risultato ante imposte | (4.549) | (4.934) |
| Ammortamenti immobilizzazioni materiali e immateriali | 323 | 291 |
| Svalutazione/(Rivalutazione) attività non correnti diverse dalle att. finanziarie | - | 225 |
| Svalutazione/(Rivalutazione) investimenti e attività finanziarie | - | 378 |
| Variazione fondi pensione, TFR, stock option | 22 | 17 |
| Variazione dei fondi rischi e spese | - | (235) |
| Incrementi (decrementi) debiti finanziari correnti e non correnti verso correlate | (373) | 2.139 |
| (Incrementi) decrementi crediti finanziari correnti e non correnti verso correlate | (6.585) | (2.831) |
| (Incrementi)/Decrementi crediti correnti | (728) | 348 |
| Incrementi/(Decrementi) debiti correnti | 55 | 327 |
| (B) Cash flow totale da attività operative | (11.835) | (4.275) |
| (Incrementi) di attività materiali e immateriali non correnti | (178) | (301) |
| Decrementi di attività materiali e immateriali non correnti | 15 | - |
| Incrementi/decrementi di altre attività/passività non correnti | (152) | (140) |
| (C) Cash flow da attività di investimento | (315) | (441) |
| (Acquisto) vendita azioni proprie e similari | (129) | (192) |
| Incrementi/(Decrementi) debiti finanziari correnti e non correnti | (2.129) | (4.807) |
| (Incrementi)/Decrementi crediti finanziari correnti e non correnti | (268) | (15.447) |
| (D) Cash flow da attività di finanziamento | (2.526) | (20.446) |
| (B) + (C) (E) Variazione disponibilità liquide e mezzi equivalenti + (D) |
(14.676) | (25.162) |
| (F) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti di fine periodo (A) + (E) |
739 | 19.742 |
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