Delisting Announcement • Jan 5, 2022
Delisting Announcement
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| Informazione Regolamentata n. 0051-2-2022 |
Data/Ora Ricezione 05 Gennaio 2022 12:36:43 |
Euronext Milan | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | BANCA POPOLARE DI SONDRIO | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 156020 | |
| Nome utilizzatore | : | BPOPSONN01 - ROVEDATTI | |
| Tipologia | : | 3.1 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 05 Gennaio 2022 12:36:43 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 05 Gennaio 2022 12:36:44 | |
| Oggetto | : | right's procedures | Iscritta a Registro Imp. trasformazione in spa. Esercizio diritto recesso/Change into joint-stock company registered. Withdrawal |
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
Società per azioni - fondata nel 1871 Sede sociale e direzione generale: I - 23100 Sondrio So - Piazza Garibaldi 16 Iscritta al Registro delle Imprese di Sondrio al n. 00053810149 Iscritta all'Albo delle Banche al n. 842 Capogruppo del Gruppo bancario Banca Popolare di Sondrio iscritto all'Albo dei Gruppi bancari al n. 5696.0 Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi Codice fiscale e Partita IVA: 00053810149 Capitale Sociale € 1.360.157.331 - Riserve € 1.253.388.214 (dati approvati dall'Assemblea dei soci dell'11/5/2021)
La Banca Popolare di Sondrio spa (o la "Banca") rende noto che in data 5 gennaio 2022 (la "Data di Iscrizione") è stata iscritta presso il Registro delle Imprese di Sondrio la delibera con cui l'Assemblea Straordinaria dei Soci svoltasi in data 29 dicembre 2021 in seconda convocazione (l'"Assemblea Straordinaria"), ha approvato la trasformazione della Banca da "società cooperativa" in "società per azioni".
In pari data, il verbale dell'Assemblea Straordinaria e lo Statuto sociale nella versione aggiornata sono stati resi disponibili al pubblico presso la sede sociale, pubblicati sul sito internet della Banca all'indirizzo https://istituzionale.popso.it/it/investor-relations/assemblea-dei-soci e sul meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarket STORAGE ().
Gli azionisti di Banca Popolare di Sondrio, ivi compresi i soci che non abbiano concorso all'approvazione della delibera di trasformazione e quindi i soci assenti, dissenzienti o astenuti (insieme, i "Soggetti Legittimati"), sono legittimati ad esercitare il diritto di recesso ai sensi dell'articolo 2437 del codice civile (il "Diritto di Recesso").
Come reso noto al mercato in data 27 novembre 2021, il valore di liquidazione delle azioni in relazione alle quali fosse esercitato il Diritto di Recesso è stato determinato dalla Banca in euro 3,7548 per ciascuna azione Banca Popolare di Sondrio (il "Valore di Liquidazione"). Il Valore di Liquidazione è stato calcolato, in conformità a quanto disposto dall'articolo 2437-ter, comma 3, del codice civile, facendo esclusivo riferimento alla media aritmetica dei prezzi di chiusura nei sei mesi che precedono il 27 novembre 2021, data di pubblicazione dell'avviso di convocazione dell'Assemblea Straordinaria.
Il Diritto di Recesso potrà essere esercitato da ciascun Soggetto Legittimato, per tutte o per parte delle azioni detenute, ai sensi dell'articolo 2437-bis del codice civile, mediante invio di lettera raccomandata con ricevuta di ritorno (la "Dichiarazione di Recesso"), da spedire, con i contenuti minimi e secondo le modalità di seguito indicati a norma di legge, entro quindici giorni di calendario dalla Data di Iscrizione e dunque entro e non oltre il 20 gennaio 2022 "Termine di Esercizio del Recesso").
La Dichiarazione di Recesso dovrà essere indirizzata unicamente a "Banca Popolare di Sondrio spa – Ufficio Soci, piazza Garibaldi, 16 – 23100 Sondrio", e dovrà pervenire in busta chiusa recante esternamente la dicitura "Esercizio del Diritto di Recesso".
La Dichiarazione di Recesso sarà irrevocabile e dovrà contenere:
(i) i dati anagrafici (nome, cognome, luogo e data di nascita in caso di persona fisica ovvero denominazione e sede legale in caso di persona giuridica) ed il codice fiscale/partita IVA del Soggetto Legittimato che esercita la facoltà di recesso (il "Soggetto Recedente"), il suo domicilio, (e, ove possibile, un recapito telefonico e/o un indirizzo mail) al quale indirizzare le eventuali comunicazioni inerenti il procedimento di recesso;
(ii) il numero delle azioni per le quali è esercitato il Diritto di Recesso (le "Azioni Oggetto di Recesso");
(iii) l'indicazione dell'intermediario presso cui sono depositate le Azioni Oggetto di Recesso e tramite il quale effettuare il regolamento dell'operazione.
Ai sensi dell'art. 43 del Provvedimento congiunto Banca d'Italia – Consob del 13 agosto 2018, la legittimazione all'esercizio del Diritto di Recesso, a pena di inammissibilità della Dichiarazione di Recesso, deve essere attestata da una apposita comunicazione (la "Comunicazione") rilasciata a norma delle disposizioni in materia di strumenti finanziari dematerializzati immessi nel sistema di gestione accentrata di Monte Titoli S.p.A. dall'intermediario presso cui sono depositate le Azioni Oggetto di Recesso e inviata a Banca Popolare di Sondrio con le modalità previste dalle applicabili disposizioni di legge e regolamentari. Sarà pertanto cura del Soggetto Recedente richiedere l'invio della Comunicazione a Banca Popolare di Sondrio. L'intermediario incaricato dal soggetto recedente dovrà trasmettere la Comunicazione, entro il Termine di Esercizio del Recesso,
direttamente a Banca Popolare di Sondrio via PEC all'indirizzo [email protected].
(i) la proprietà ininterrotta, in capo al Soggetto Recedente, delle Azioni Oggetto di Recesso a decorrere da una data antecedente all'Assemblea Straordinaria fino alla data di effettivo esercizio del Diritto di Recesso stesso. Ai fini della sussistenza di tale requisito, si intenderà legittimato all'esercizio del Diritto di Recesso colui che, avendo acquistato le azioni in Borsa, le abbia ricevute per effetto della relativa liquidazione prima dell'inizio dell'Assemblea Straordinaria;
(ii) l'assenza di pegno o altro vincolo sulle Azioni Oggetto di Recesso; in caso contrario, il Soggetto Recedente dovrà trasmettere alla Banca, con le stesse modalità e contestualmente alla Dichiarazione di Recesso, quale condizione per l'ammissibilità della stessa, un'apposita attestazione resa dal creditore pignoratizio, ovvero dal soggetto a favore del quale sussista altro vincolo sulle Azioni Oggetto di Recesso, con la quale tale soggetto presti irrevocabilmente il proprio consenso ad esercitare il Diritto di Recesso in conformità alle istruzioni comunicate dal Soggetto Recedente.
Le dichiarazioni e la Comunicazione di cui sopra dovranno essere rese anche da parte dei Soggetti Recedenti titolari di azioni Banca Popolare di Sondrio eventualmente non ancora dematerializzate. In tal caso, essi dovranno: (i) preventivamente consegnare i certificati rappresentativi delle Azioni Oggetto di Recesso ad un intermediario abilitato per l'accentramento in Monte Titoli S.p.A. e richiederne la dematerializzazione e l'accentramento; nonché (ii) chiedere il successivo rilascio della suddetta Comunicazione per l'esercizio del Diritto di Recesso.
È responsabilità dei Soggetti Recedenti assicurare la correttezza delle informazioni contenute nella Dichiarazione di Recesso ed inviare la medesima alla Banca entro il Termine di Esercizio del Recesso e nel rispetto delle modalità descritte. Le Dichiarazioni di Recesso inviate oltre il predetto termine o con modalità diverse da quelle sopra indicate e/o prive delle necessarie informazioni e/o documenti e/o non tempestivamente corredate dalla relativa Comunicazione saranno ritenute inammissibili.
Si informa che un facsimile della dichiarazione di recesso, denominato "Modulo per l'esercizio del diritto di recesso", sarà pubblicato sul sito internet aziendale all'indirizzo https://istituzionale.popso.it/it/investor-relations/assemblea-dei-soci.
Ai sensi dell'articolo 2437-bis, comma 2, del codice civile, le Azioni Oggetto di Recesso saranno indisponibili fino all'esito del procedimento di liquidazione e, pertanto, fino al termine del procedimento di liquidazione le Azioni Oggetto di Recesso non potranno essere oggetto di trasferimento da parte dei rispettivi titolari, con conseguente temporanea impossibilità di realizzare il proprio investimento. Ai sensi delle disposizioni regolamentari vigenti, il rilascio della Comunicazione da
parte dell'intermediario autorizzato sarà accompagnato dal blocco delle azioni corrispondenti ad opera dell'intermediario medesimo.
Qualora uno o più Soggetti Legittimati esercitassero il Diritto di Recesso, il procedimento di liquidazione si svolgerà in conformità a quanto previsto dall'articolo 2437-quater del codice civile e dalle normative regolamentari applicabili, nonché dalla disciplina sul rimborso delle azioni oggetto di recesso prevista per le banche popolari di cui all'art. 28, comma 2-ter, del D. Lgs. n. 385/1993, ("TUB") e dalle disposizioni relative alle autorizzazioni richieste per la riduzione di fondi propri per il rimborso degli strumenti di capitale primario di classe 1 di cui agli artt. 77 e 78 del Regolamento (UE) n. 575/2013 (CRR), secondo quanto di seguito meglio precisato.
In primo luogo, le Azioni Oggetto di Recesso, ai sensi dell'art. 2437-quater, comma 1, del codice civile saranno offerte in opzione ai possessori di azioni Banca Popolare di Sondrio che non abbiano esercitato il Diritto di Recesso, in proporzione al numero di azioni Banca Popolare di Sondrio da essi possedute (l'"Offerta in Opzione"). L'Offerta in Opzione sarà depositata dalla Banca presso il Registro delle Imprese di Sondrio e ne sarà dato debito avviso nei modi e tempi di legge. Per l'esercizio del diritto di opzione sarà concesso un termine non inferiore a trenta giorni dalla data di deposito dell'Offerta in Opzione presso il Registro delle Imprese di Sondrio e reso noto mediante comunicato stampa e avviso pubblicato sul quotidiano "Il Sole 24Ore". A coloro che eserciteranno il diritto di opzione, purché ne facciano contestuale richiesta, sarà riconosciuto ai sensi dell'art. 2437-quater, comma 3, del codice civile, un diritto di prelazione nell'acquisto delle azioni eventualmente rimaste inoptate all'esito dell'Offerta in Opzione. Qualora il numero delle azioni per le quali fosse richiesta la prelazione fosse superiore al quantitativo di azioni rimaste inoptate all'esito dell'Offerta in Opzione, si procederà al riparto tra tutti i richiedenti in proporzione al numero delle azioni possedute da ciascuno di essi.
Qualora le Azioni Oggetto di Recesso dei Soggetti Recedenti non siano state acquistate, in tutto o in parte, dagli altri azionisti a seguito dell'Offerta in Opzione, le Azioni Oggetto di Recesso non acquistate saranno offerte sul mercato Euronext Milan gestito da Borsa Italiana S.p.A., in conformità all'articolo 2437-quater, comma 4, del codice civile, nonché alle altre disposizioni di legge e regolamentari applicabili ("Offerta in Borsa").
Tutte le informazioni necessarie in merito a questa fase del procedimento saranno comunicate da Banca Popolare di Sondrio in tempo utile, nei termini e con le modalità previste dalla legge.
In caso di mancato Integrale collocamento delle Azioni Oggetto di Recesso all'esito dell'Offerta in Opzione e dell'Offerta in Borsa, le restanti azioni (le "Azioni Oggetto di Recesso Inoptate Non Collocate") potranno eventualmente essere acquistate da Banca Popolare di Sondrio ai sensi dell'art. 2437-quater, comma 5, del codice civile attraverso l'utilizzo di utili e riserve disponibili, nel rispetto della disciplina sul rimborso delle azioni oggetto di recesso prevista per le banche popolari di cui all'art. 28, comma 2-ter, TUB, tenuto conto, al riguardo, di quanto già illustrato nella "Relazione sulle proposte concernenti l'ordine del giorno", Parte straordinaria (la "Relazione illustrativa") redatta ai sensi dell'art. 125-ter D. Lgs. n. 58/1998 ("TUF") dal Consiglio di amministrazione della Banca Popolare di Sondrio. Ai fini del rimborso delle Azioni Oggetto di Recesso da parte della Banca Popolare di Sondrio resta altresì ferma la necessità di preventiva autorizzazione della Banca Centrale Europea per la riduzione dei fondi propri secondo quanto previsto dall'art. 77 Regolamento UE n. 575/2013 ("CRR") e dal Regolamento delegato (UE) n. 241/2014.
Con riferimento alla disciplina sul rimborso delle azioni oggetto di recesso prevista per le banche popolari, si ricorda che l'articolo 1 del Decreto legge 24 gennaio 2015, n. 3 (il "Decreto"), convertito con Legge 24 marzo 2015, n. 33, ha modificato alcune disposizioni del Testo Unico Bancario (D. Lgs. 385/1993, TUB) in materia di banche popolari introducendo, in particolare, all'art. 28 del TUB il comma 2-ter che recita testualmente "Nelle banche popolari e nelle banche di credito cooperativo il diritto al rimborso delle azioni nel caso di recesso, anche a seguito di trasformazione, morte o esclusione del socio, è limitato secondo quanto previsto dalla Banca d'Italia, anche in deroga a norme di legge, laddove ciò sia necessario ad assicurare la computabilità delle azioni nel patrimonio di vigilanza di qualità primaria della banca. Agli stessi fini, la Banca d'Italia può limitare il diritto al rimborso degli altri strumenti di capitale emessi".
Il quadro normativo dettato dal nuovo art. 28, comma 2-ter, del TUB è stato completato con l'introduzione del Capitolo 4 della Parte Terza della Circolare di Banca d'Italia n. 285 del 17 dicembre 2013, con particolare riferimento alla Sezione III nella quale si stabilisce che "Lo statuto della banca popolare e della banca di credito cooperativo attribuisce all'organo con funzione di supervisione strategica, su proposta dell'organo con funzione di gestione, sentito l'organo con funzione di controllo, la facoltà di limitare o rinviare, in tutto o in parte e senza limiti di tempo, il rimborso delle azioni e degli altri strumenti di capitale del socio uscente per recesso (anche in caso di trasformazione), esclusione o morte, secondo quanto previsto dalla disciplina prudenziale applicabile. Tale facoltà è attribuita, ai sensi dell'articolo 28, comma 2-ter, TUB anche in deroga alle disposizioni del codice civile in materia e ad altre norme di legge".
In ottemperanza alle disposizioni sopra ricordate, Banca Popolare di Sondrio ha provveduto ad adeguare il proprio statuto sociale alla normativa vigente, mediante introduzione della previsione di cui all'art. 23, comma 2, riportata anche quale disposizione transitoria all'art. 53 dello statuto sociale approvato con la delibera di trasformazione, in base alla quale "Ai sensi dell'articolo 28, comma 2-ter, del Decreto legislativo 385/1993, in caso di recesso, anche a seguito di trasformazione della banca in società per azioni, morte o esclusione di un socio, il Consiglio di amministrazione può, tenendo conto della situazione prudenziale della banca in conformità alle disposizioni dell'Autorità di vigilanza, sentito il Collegio sindacale, limitare o rinviare, in tutto o in parte e senza limiti di tempo, il rimborso al socio uscente di azioni o strumenti di capitale computabili nel capitale di qualità primaria della banca, anche in deroga alle disposizioni del codice civile e di altre norme di legge e ferme comunque le autorizzazioni dell'Autorità di vigilanza eventualmente richieste".
Il rimborso delle Azioni Oggetto di Recesso Inoptate Non Collocate è soggetto, pertanto, all'applicazione delle sopra ricordate disposizioni normative e statutarie e, in quanto non derogate, delle disposizioni del codice civile in materia. Conseguentemente, una volta espletata la procedura di Offerta in Opzione, nonché l'eventuale Offerta in Borsa, e così nota l'entità delle Azioni Oggetto di Recesso Inoptate Non Collocate e il corrispondente importo del rimborso potenzialmente a carico di Banca Popolare di Sondrio, il Consiglio di amministrazione, sentito il Collegio Sindacale, valuterà, su proposta del Consigliere delegato, se avvalersi della facoltà prevista dallo statuto sociale in conformità a quanto previsto dall'art. 28, comma 2-ter TUB e dalle disposizioni attuative emanate da Banca d'Italia.
La decisione del Consiglio di amministrazione, secondo quanto già reso noto nella Relazione Illustrativa al fine di consentire un esercizio più consapevole del diritto di recesso, verrà assunta in base al criterio rappresentato dal rispetto della soglia minima che verrà fissata in relazione ai coefficienti di (i) capitale primario di classe 1 (CET1) "fully loaded"; (ii) capitale di classe 1 (Tier1) "fully loaded"; (iii) Fondi propri "fully loaded"; (iv) Fondi propri e passività ammissibili (MREL - Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities).
Le predette soglie saranno determinate sulla base di una valutazione complessiva dei seguenti elementi:
(i) al 30 settembre ultimo scorso il Gruppo bancario Banca Popolare di Sondrio presentava un Common Equity Tier 1 ratio "fully loaded" pari al 16,44%, un Tier 1 ratio "fully loaded" del 16,48%, un Total Capital ratio "fully loaded" del 18,24%. I coefficienti su base transitoria alla stessa data erano pari al 16,53% (CET1 ratio), 16,57% (Tier 1 ratio), 18,33% (Total capital ratio);
(ii) al 30 settembre ultimo scorso il Gruppo bancario Banca Popolare di Sondrio presentava, secondo le rilevazioni interne, un MREL ratio, nuovo requisito di passività ammissibili introdotto dalla BRRD (Bank Recovery and Resolution Directive), pari al 29,1%. Per tale requisito è fissato un nuovo minimo regolamentare, da rispettarsi nel continuo a partire dal 1° gennaio 2022;
(iii) alla data del 30 giugno 2021, secondo quanto pubblicato dall'Autorità Bancaria Europea (EBA Risk Dashboard), il coefficiente CET1 "fully loaded"
medio delle principali banche europee si posizionava al 15,5%; i coefficienti di solvibilità su base transitoria ("phased in") alla stessa data erano pari al 15,8% (CET1 ratio), 17,1% (Tier 1 ratio), 19,8% (Total capital ratio);
(iv) alla data del 31 marzo 2021, secondo quanto pubblicato dal Single Resolution Board (SRB MREL Dashboard), il coefficiente MREL medio delle principali banche europee si posizionava al 31,1%, a fronte di un requisito minimo MREL obiettivo assegnato dall'Autorità mediamente pari al 22,8% (26,1% includendo la componente addizionale prevista a titolo di riserva combinata di capitale);
(v) le evidenze degli esercizi di stress test gestionali e regolamentari sulla posizione di capitale. Con riferimento all'esercizio di stress test comunitario BCE/SSM condotto nel corso del 2021, il Gruppo ha registrato nello scenario avverso un'erosione di capitale alla fine del triennio 2021-23 pari a 610 punti base, esprimendo un CET1 ratio del 10,1%;
(vi) negli ultimi anni, la Vigilanza ha introdotto livelli minimi di accantonamento per le esposizioni deteriorate. In particolare, la normativa prudenziale (tra cui il Reg. UE 2019/680 e l'"Addendum" alle linee guida della BCE sui crediti deteriorati) ha richiesto che le banche rispettassero soglie minime di accantonamento per le esposizioni deteriorate in funzione dell'"anzianità" del credito deteriorato e dell'anno di erogazione (c.d. "calendar provisioning"), con un impatto atteso da ritenersi sicuramente rilevante;
(vii) è atteso che le innovazioni regolamentari in discussione o annunciate dai regolatori, e in particolare quelle ricomprese sotto l'acronimo di "Final Basel III" (nell'UE anche dette di "Basilea 3+" e riconducibili alla proposta legislativa di revisione della direttiva 2013/36/UE e del regolamento (UE) 575/2013 assunta dalla Commissione europea in data 27 ottobre 2021), determinino, nel medio periodo, impatti non trascurabili;
(viii) la Banca Centrale Europea, a conclusione del processo di revisione e valutazione prudenziale (Supervisory Review and Evaluation Process, SREP) del 2021, notificherà alla banca, presumibilmente nel corrente mese di gennaio, i nuovi coefficienti patrimoniali minimi da detenere su base consolidata a partire dal 1° marzo 2022;
(ix) i nuovi coefficienti minimi MREL, comunicati da Banca d'Italia su indicazione del Single Resolution Board a conclusione dell'annuale processo di valutazione della risolvibilità da detenere su base consolidata nel triennio 2022- 2024.Il Consiglio di amministrazione procederà quindi a valutare se il rimborso da parte di Banca Popolare di Sondrio delle Azioni Oggetto di Recesso Inoptate Non Collocate sia compatibile con il mantenimento al di sopra delle soglie minime fissate in conformità a quanto descritto nel precedente paragrafo per i coefficienti di (i) capitale primario di classe 1 (CET1) "fully loaded", (ii) capitale di classe 1 (Tier1) "fully loaded", (iii) Fondi propri "fully loaded", (iv) Fondi propri e passività ammissibili (MREL - Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities).
Sono fatte salve, in ogni caso, le ulteriori esigenze che dovessero manifestarsi da qui al momento dell'assunzione della decisione, tenuto conto anche delle indicazioni che dovessero essere date dall'Autorità di vigilanza circa l'effettuazione
del rimborso, azione quest'ultima sottoposta a procedimento autorizzativo da parte della Banca Centrale Europea.
Tenuto conto degli elementi sopra illustrati e dei criteri evidenziati, anche alla luce delle incerte prospettive dello scenario economico e finanziario, si precisa che potrebbero non sussistere i presupposti affinché Banca Popolare di Sondrio sia in condizione di mettere a disposizione fondi propri per il rimborso totale o parziale delle Azioni Oggetto di Recesso Inoptate Non Collocate.
Qualora l'importo eventualmente individuato dall'Amministrazione sulla base degli elementi sopra indicati non fosse sufficiente a rimborsare tutte le azioni per le quali fosse stato esercitato il recesso e che dovessero residuare una volta espletato l'iter dell'offerta in opzione e del collocamento in borsa, è intendimento della Banca limitarne il rimborso, secondo quanto previsto dall'apposita norma statutaria assunta in ottemperanza dell'articolo 28, comma 2-ter, del Testo Unico Bancario e delle indicazioni della Vigilanza.
In tal caso, nel pieno rispetto della parità di trattamento tra tutti i Soggetti Recedenti, la Banca provvederà a rimborsare proporzionalmente le Azioni Oggetto di Recesso Inoptate Non Collocate, subordinatamente all'ottenimento della autorizzazione della Banca Centrale Europea per la riduzione di fondi propri per il rimborso degli strumenti di capitale primario di classe 1 di cui all'artt. 77 Regolamento UE n. 575/2013 ("CRR") e al Regolamento delegato (UE) n. 241/2014, fino alla concorrenza dell'importo disponibile, tramite acquisto delle stesse per un valore corrispondente al Valore di Liquidazione, mentre le rimanenti azioni saranno nuovamente rese disponibili ai recedenti, sciogliendole dal vincolo di indisponibilità di cui all'art. 2437-bis del codice civile.
Più in particolare, una volta determinato, sulla base dei criteri indicati, l'eventuale importo destinabile al rimborso, tale importo sarà diviso per il Valore di Liquidazione determinando così: (i) il numero complessivo delle azioni da rimborsare e che, subordinatamente all'ottenimento della richiamata autorizzazione da parte della Banca Centrale Europea, saranno liquidate ai Soggetti Recedenti in proporzione alle Azioni Oggetto di Recesso di ciascun Soggetto Recedente; (ii) il numero complessivo delle azioni da rendere nuovamente disponibili e che verranno messe a disposizione dei Soggetti Recedenti in proporzione alle Azioni Oggetto di Recesso di ciascun Soggetto Recedente.
Tutte le informazioni necessarie in merito a questa fase del procedimento saranno comunicate da Banca Popolare di Sondrio in tempo utile nei termini e con le modalità previste dalla legge.
La presente comunicazione sarà pubblicata il 6 gennaio 2022 sul quotidiano Il Sole 24Ore.
Sondrio, 5 gennaio 2022
Investor Relations Relazioni esterne Dott. Michele Minelli Rag. Paolo Lorenzini 0342-528.745 0342-528.212 [email protected] [email protected]
Joint-stock company - founded in 1871 Head office and general management: I - 23100 Sondrio So - Piazza Garibaldi 16 Registered in the Register of Companies of Sondrio at no. 00053810149 Registered in the Register of Banks under no. 842. Parent Bank of the Banca Popolare di Sondrio Banking Group, registered in the Register of Banking Groups under no. 5696.0 Registered in the Register of Cooperative Societies under no. A160536 Member of the Interbank Deposit Protection Fund Tax code and VAT number: 00053810149 Share Capital € 1,360,157,331 - Reserves € 1,253,388,214 (data approved by the Shareholders' Meeting of 11/5/2021
Banca Popolare di Sondrio spa (or the "Bank") announces that on 5 January 2022 (the "Registration Date") the resolution with which the Extraordinary Shareholders' Meeting held on 29 December 2021 in second call (the "Extraordinary Shareholders' Meeting") approved the transformation of the Bank from a "cooperative society" into a "joint-stock company" was registered with the Sondrio Companies Register.
On the same date, the minutes of the Extraordinary Shareholders' Meeting and the updated version of the Articles of Association were made available to the public at the registered office, published on the Bank's website at https://istituzionale.popso.it/it/investor-relations/assemblea-dei-soci and on the authorised eMarket STORAGE mechanism ().
The shareholders of Banca Popolare di Sondrio, including members who did not participate in the approval of the resolution of transformation and therefore absent, dissenting or abstaining shareholders (together, the "Entitled Subjects"), are entitled to exercise the right of withdrawal pursuant to Article 2437 of the Italian Civil Code (the "Right of Withdrawal").
As disclosed to the market on 27 November 2021, the Liquidation Value of the shares in relation to which the Right of Withdrawal is exercised was determined by the Bank in euro 3.7548 per Banca Popolare di Sondrio share (the "Liquidation Value"). The Liquidation Value was calculated, in accordance with the provisions of Article 2437-ter, paragraph 3, of the Civil Code, by making exclusive reference to the arithmetic average of the closing prices in the six months preceding 27 November 2021, the date of publication of the notice of call of the Extraordinary Shareholders' Meeting.
The Right of Withdrawal may be exercised by each Entitled Person, for all or part of the shares held, pursuant to Article 2437-bis of the Italian Civil Code, by sending a registered letter with advice of receipt (the "Declaration of Withdrawal"), to be sent, with the minimum contents and according to the procedures indicated below in accordance with the law, within fifteen calendar days from the Registration Date and therefore not later than 20 January 2022 ("Withdrawal Exercise Period").
The Declaration of Withdrawal must be addressed only to "Banca Popolare di Sondrio spa – Ufficio Soci, piazza Garibaldi, 16 – 23100 Sondrio", and must be received in a sealed envelope with the external wording "Exercise of the Right of Withdrawal".
The Declaration of Withdrawal shall be irrevocable and shall contain:
(i) the personal data (name, surname, place and date of birth in the case of a natural person or name and registered office in the case of a legal person) and the tax code/VAT number of the Entitled Subject exercising the right of withdrawal (the "Withdrawing Subject"), his/her domicile (and, where possible, a telephone number and/or an e-mail address) to which any communication regarding the withdrawal procedure should be addressed;
(ii) the number of shares for which the Withdrawal Right is exercised (the "Withdrawal Shares");
(iii) the name of the intermediary with which the Withdrawal Shares are deposited and through which the transaction will be settled.
Pursuant to Article 43 of the joint Bank of Italy - Consob Provision of 13 August 2018, the entitlement to exercise the Right of Withdrawal, under penalty of inadmissibility of the Declaration of Withdrawal, must be attested by a specific notification (the "Notification") issued in accordance with the provisions on dematerialised financial instruments entered into the centralised management system of Monte Titoli S. p. A. by the intermediary with whom the Withdrawal Shares are deposited and sent to Banca Popolare Sondrio in the manner provided for by applicable provisions of law and regulations. It will therefore be the responsibility of the Withdrawing Party to request that the Notification is sent to Banca Popolare di Sondrio. The intermediary appointed by the withdrawing party
must transmit the Notification, within the Withdrawal Exercise Deadline, directly to Banca Popolare di Sondrio via PEC at the address [email protected].
The Notification must state:
(i) the uninterrupted ownership, by the Withdrawing Party, of the Withdrawal Shares from a date prior to the Extraordinary Shareholders' Meeting until the date of the actual exercise of the Withdrawal Right itself. For the purposes of this requirement, any person who, having purchased the shares on the Stock Exchange, has received them as a result of their liquidation before the start of the Extraordinary Shareholders' Meeting shall be deemed entitled to exercise the Right of Withdrawal;
(ii) the absence of any pledge or other encumbrance on the Withdrawal Shares; if this is not the case, the Withdrawing Party shall send to the Bank, in the same manner and at the same time as the Withdrawal Notice, as a condition for the admissibility of the same, an affidavit issued by the pledgee, or by the person in whose favor there is another encumbrance on the Withdrawal Shares, in which such person irrevocably consents to exercise the Withdrawal Right in accordance with the instructions provided by the Withdrawal Party.
The above declarations and the Notification must also be made by the Receding Parties owning Banca Popolare di Sondrio shares which may not yet have been dematerialised. In this case, they must: (i) first deliver the certificates representing the Withdrawal Shares to an intermediary authorised to centralise them in Monte Titoli S.p.A. and request their dematerialisation and centralisation; and (ii) request the subsequent issue of the aforementioned Notification for the exercise of the Withdrawal Right.
It is the responsibility of the Withdrawal Parties to ensure the accuracy of the information contained in the Withdrawal Notice and to send it to the Bank within the Withdrawal Period and in accordance with the procedures described above. Withdrawal declarations sent after the aforesaid deadline or in a manner different from that described above and/or without the necessary information and/or documents and/or without the relevant Notification in due time will be considered inadmissible.
Please note that a facsimile of the declaration of withdrawal, called "Form for the exercise of the right of withdrawal", will be published on the company's website at the address https://istituzionale.popso.it/it/investor-relations/assemblea-dei-soci.
Pursuant to Article 2437-bis, paragraph 2, of the Italian Civil Code, the Withdrawal Shares will be unavailable until the outcome of the liquidation procedure and, therefore, until the end of the liquidation procedure, the Withdrawal Shares may not be transferred by their respective holders, with the consequent temporary
impossibility of realising their investment. Pursuant to the applicable regulatory provisions, the issue of the Notification by the authorised intermediary will be accompanied by the freezing of the corresponding shares by the intermediary.
Should one or more Entitled Persons exercise their Right of Withdrawal, the liquidation procedure shall be carried out in accordance with the provisions of Article 2437-quater of the Italian Civil Code and applicable regulations, as well as with the rules on the redemption of Withdrawal Shares laid down for cooperative banks under Article 28, paragraph 2-ter, of Legislative Decree no. 385/1993, "TUB") and the provisions relating to the authorisation required for the reduction of own funds for the redemption of primary tier 1 capital instruments. 28, paragraph 2-ter, of Legislative Decree no. 385/1993, ("TUB") and by the provisions relating to the authorisations required for the reduction of own funds for the redemption of primary tier 1 capital instruments pursuant to Articles 77 and 78 of Regulation (EU) no. 575/2013 (CRR), as further specified below.
Firstly, the Withdrawal Shares, pursuant to Article 2437-quater, paragraph 1, of the Civil Code will be offered as an option to the holders of Banca Popolare di Sondrio shares who have not exercised their Right of Withdrawal, in proportion to the number of Banca Popolare di Sondrio shares they hold (the "Offer under option"). The Offering will be filed by the Bank with the Sondrio Register of Companies and due notice will be given in the manner and time frame prescribed by law. For the exercise of the option right, a term of not less than thirty days will be granted from the date of the filing of the Offer at the Sondrio Companies' Register and will be communicated through a press release and a notice published in the daily newspaper "Il Sole 24 Ore". Those who exercise their option right, provided that they make a simultaneous request, will be granted, pursuant to Article 2437-quater, paragraph 3, of the Italian Civil Code, a right of pre-emption in the purchase of any shares which remain unexercised at the end of the Offer. If the number of shares for which the pre-emption right is requested exceeds the number of shares remaining unexercised as a result of the Offering, an allocation shall be made among all applicants in proportion to the number of shares held by each of them.
In the event that the Withdrawal Shares of the Withdrawal Parties have not been acquired, in whole or in part, by the other shareholders following the Offer, the Withdrawal Shares not acquired will be offered on the Euronext Milan market managed by Borsa Italiana S.p.A., in accordance with article 2437-quater, paragraph 4, of the Civil Code as well as other applicable provisions of law and regulations ("Offer on the Stock Exchange").
All necessary information regarding this phase of the procedure will be communicated by Banca Popolare di Sondrio in a timely manner, within the terms and in the manner prescribed by law.
In the event of failure to Fully place the Withdrawal Shares at the end of the Offer under Option and of the Offer on the Stock Exchange, the remaining shares (the "Unopted and Unplaced Withdrawal Shares") may possibly be purchased by Banca Popolare di Sondrio pursuant to Article 2437-quater, paragraph 5, of the Italian Civil Code, through the use of profits and available reserves, in compliance with the rules on the redemption of the Withdrawal Shares provided for cooperative banks pursuant to Article 28, paragraph 2-ter, TUB, taking into account, in this regard, what has already been illustrated in the " Report on the proposals concerning the agenda", extraordinary Part" (the "Explanatory Report") prepared pursuant to Article 125-ter of Legislative Decree no. 58/1998. Legislative Decree no. 58/1998 ("TUF") by the Board of Directors of Banca Popolare di Sondrio. For the purposes of the redemption of the Withdrawal Shares by Banca Popolare di Sondrio, the need for prior authorization of the European Central Bank for the reduction of own funds in accordance with the provisions of Article 77 of EU Regulation no. 575/2013 ("CRR") and Delegated Regulation (EU) no. 241/2014 remains unaffected.
With reference to the regulations on the reimbursement of shares subject to withdrawal provided for the cooperative banks, it should be noted that Article 1 of the Decree Law of 24 January 2015, no. 3 (the "Decree"), converted with Law no. 33, amended some provisions of the Consolidated Banking Act (Legislative Decree 385/1993, TUB) on cooperative banks by introducing, in particular, to art. 28 of the Consolidated Law on Banking, paragraph 2-ter which reads verbatim "In people's banks and cooperative credit banks the right to reimbursement of shares in the event of withdrawal, even following transformation, death or exclusion of the shareholder, is limited in accordance with the provisions of the Bank of Italy, also by way of derogation from the law, where this is necessary to ensure the computability of the shares in the bank's primary quality regulatory capital. For the same purposes, the Bank of Italy may limit the right to reimbursement of other equity instruments issued "
The regulatory framework dictated by the new Article 28, paragraph 2-ter, of the TUB was completed with the introduction of Chapter 4 of Part Three of Bank of Italy Circular no. 285 of 17 December 2013, with particular reference to Section III in which it is established that "The articles of association of people's banks and cooperative credit banks grant the body with strategic supervision, on the proposal of the body with management functions, after consulting the body with control functions, the power to limit or defer, in whole or in part and without time limits, the redemption of shares and other capital instruments of outgoing shareholders due to withdrawal (including in the event of transformation), exclusion or death, in accordance with the applicable prudential rules. This power is granted, pursuant
to Article 28, paragraph 2-ter, TUB, also in derogation of the relevant provisions of the Civil Code and other laws"
In compliance with the aforementioned provisions, Banca Popolare di Sondrio has adjusted its Articles of Association to the regulations in force, through the introduction of the provision set forth in Article 23, paragraph 2, also reported as a transitional provision in Article 53 of the Articles of Association approved with the transformation resolution, on the basis of which " Pursuant to Article 28, paragraph 2-ter, of Legislative Decree 385/1993, in the event of withdrawal, including following the transformation of the bank into a joint-stock company, death or exclusion of a shareholder, the Board of Directors may, taking into account the bank's prudential situation in accordance with the provisions of the Supervisory Authority, after consulting the Board of Auditors limit or postpone, in whole or in part and for an unlimited period of time, the redemption to the outgoing shareholder of shares or capital instruments qualifying as primary capital of the bank, including by way of derogation from the provisions of the Civil Code and other legal provisions and without prejudice, however, to any authorisation required from the Supervisory Authority".
The redemption of the Shares Subject to Withdrawal Unopted and Unplaced is therefore subject to the application of the above mentioned provisions of law and of the By-laws and, to the extent not derogated, of the relevant provisions of the Italian Civil Code. Consequently, once the procedure for the Offer under option has been completed, as well as the eventual Offer on the Stock Exchange, and the amount of the Shares Subject to Withdrawal Unopted and Unplaced and the corresponding amount of reimbursement potentially to be borne by Banca Popolare di Sondrio are known, the Board of Directors, having consulted with the Board of Statutory Auditors, will evaluate, upon the proposal of the Managing Director, whether to avail itself of the option provided by the Articles of Association in accordance with the provisions of Article 28, paragraph 2-ter TUB and the implementing provisions issued by the Bank of Italy.
The decision of the Board of Directors, as already disclosed in the Explanatory Report in order to allow a more informed exercise of the right of withdrawal, will be made on the basis of the criterion represented by compliance with the minimum threshold that will be set in relation to the ratios of (i) "fully loaded" primary tier 1 capital (CET1); (ii) "fully loaded" tier 1 capital (Tier1); (iii) "fully loaded" own funds; (iv) Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities (MREL).
These thresholds will be determined on the basis of an overall assessment of the following elements:
(i) as of September 30, 2021, the Banca Popolare di Sondrio banking Group had a fully loaded Common Equity Tier 1 ratio of 16.44%, a fully loaded Tier 1 ratio of 16.48% and a fully loaded Total Capital ratio of 18.24%. The ratios on a transitional basis at the same date were 16.53% (CET1 ratio), 16.57% (Tier 1 ratio), 18.33% (Total capital ratio);
(ii) as of September 30, 2021, according to internal data the Banca Popolare di Sondrio banking Group had an MREL ratio, the new requirement for eligible liabilities introduced by the BRRD (Bank Recovery and Resolution Directive), equal to 29.1%. A new regulatory minimum has been set for this requirement, to be complied with continuously from 1 January 2022;
(iii) as of 30 June 2021, according to the EBA Risk Dashboard, the average fully loaded CET1 ratio of major European banks was 15.5%; at the same date, solvency ratios on a transitional ("phased in") basis were 15.8% (CET1 ratio), 17.1% (Tier 1 ratio) and 19.8% (Total capital ratio);
(iv) As of 31 March 2021, as published by the Single Resolution Board (SRB MREL Dashboard), the average MREL ratio of major European banks was 31.1%, compared to a minimum MREL target requirement of 22.8% on average (26.1% including the additional combined capital buffer);
(v) evidence from management and regulatory stress testing exercises on the capital position. With reference to the ECB/SSM stress test exercise conducted in 2021, the Group recorded in the adverse scenario a capital erosion at the end of the three-year period 2021-23 equal to 610 basis points, expressing a CET1 ratio of 10.1%;
(vi) in recent years, the supervisory authorities have introduced minimum provisioning levels for impaired exposures. In particular, prudential regulation (including EU Reg. 2019/680 and the Addendum to the ECB Impaired Credit Guidelines) has required banks to meet minimum provisioning thresholds for impaired exposures based on the "vintage" of the impaired loan and the year of origination (so-called "calendar provisioning"), with an expected impact that is certainly significant;
(vii) the regulatory innovations under discussion or announced by regulators, and in particular those under the acronym "Final Basel III" (in the EU also referred to as "Basel 3+" and traceable to the legislative proposal for the revision of Directive 2013/36/EU and Regulation (EU) 575/2013 adopted by the European Commission on 27 October 2021), are expected to have a non-negligible impact in the medium term;
(viii) the European Central Bank, upon completion of the 2021 Supervisory Review and Evaluation Process (SREP), is expected to notify the bank presumably this January of the new minimum capital ratios to be held on a consolidated basis as of 1 March 2022;
(ix) the new minimum MREL ratios, communicated by the Bank of Italy on the instructions of the Single Resolution Board at the conclusion of the annual solvency assessment process to be held on a consolidated basis over the three-year period 2022-2024.
The Board of Directors will therefore proceed to evaluate whether the redemption by Banca Popolare di Sondrio of the Shares Subject to Withdrawal Unopted and Unplaced is compatible with maintaining the minimum thresholds set in accordance with the previous paragraph for the ratios of (i) "fully loaded" primary tier 1 capital (CET1), (ii) "fully loaded" Tier 1 capital (Tier1), (iii) "fully loaded" shareholders' equity, (iv) "fully loaded" shareholders' equity and eligible liabilities (MREL).
This is without prejudice, in any case, to any further needs that may arise between now and the time the decision is taken, also taking into account any indications that may be given by the Supervisory Authority regarding the execution of the reimbursement, which is subject to authorisation by the European Central Bank.
Taking into account the elements illustrated above and the criteria outlined above, also in light of the uncertain outlook of the economic and financial scenario, it should be noted that the conditions may not exist for Banca Popolare di Sondrio to be in a position to make available its own funds for the total or partial redemption of the Shares Subject to Withdrawal Unopted and Unplaced.
In the event that the amount identified by the Administration on the basis of the elements indicated above is not sufficient to reimburse all the shares for which the withdrawal has been exercised and which remain after the completion of the offer under option and placement on the stock exchange, it is the Bank's intention to limit the reimbursement, according to the provisions of the specific provision of the Articles of Association adopted in compliance with Article 28, paragraph 2-ter, of the Consolidated Banking Act and the instructions of the Supervisory Authority.
In this case, in full respect of the equal treatment of all the Withdrawing Parties, the Bank will proportionally redeem the Shares Subject to Withdrawal Unopted and Unplaced, subject to obtaining the European Central Bank's authorisation for the reduction of own funds for the redemption of primary tier 1 capital instruments pursuant to art. 77 EU Regulation No. 575/2013 ("CRR") and Delegated Regulation (EU) No. 241/2014, up to the amount available, through the purchase of the same for a value corresponding to the Liquidation Value, while the remaining shares will be made available again to the withdrawing shareholders, releasing them from the unavailability obligation pursuant to Article 2437-bis of the Italian Civil Code.
More specifically, once the amount to be redeemed has been determined on the basis of the above criteria, it will be divided by the Liquidation Value, thus determining: (i) the total number of shares to be redeemed which, subject to the European Central Bank's authorisation, will be paid to the Withdrawing Subjects in proportion to the number of Withdrawal Shares of each Withdrawing Subjects; (ii) the total number of shares to be made available again and which will be made available to the Withdrawing Subjects in proportion to the number of Withdrawal Shares of each Withdrawing Subject.
All necessary information regarding this phase of the procedure will be communicated by Banca Popolare di Sondrio in a timely manner in accordance with the terms and procedures provided for by law.
This notice is also published on 6 January 2022 in the newspaper Il Sole 24 Ore.
Sondrio, 5 January 2022
Investor Relations External Relations Dott. Michele Minelli Rag. Paolo Lorenzini 0342-528.745 0342-528.212
[email protected] [email protected]
The English translation is provided solely for the benefit of the reader and in the case of discrepancies the Italian version shall prevail.
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