Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.

Quarterly Report • Oct 31, 2024

Resultados 3T24

31 octubre, 2024

Disclaimer

La finalidad de este documento es exclusivamente informativa y no pretende prestar un asesoramiento financiero y por lo tanto, Este documento no constituye, ni no debe ser interpretado como, una oferta de venta, intercambio o adquisición, o una invitación de ofertas para adquirir valores de cualquiera de las compañías mencionadas en él, ni para contratar ningún producto financiero. Cualquier decisión de compra o inversión en valores o contratación de cualquier producto financiero debe ser efectuada única y exclusivamente sobre la base de la información puesta a disposición a tales efectos por la compañía en relación con cada cuestión específica. La información contenida en este documento está sujeta y debe interpretarse de forma conjunta al resto de información pública disponible del emisor.

Este documento contiene declaraciones anticipadas que constituyen o pueden constituir "proyecciones futuras" (en el sentido de las disposiciones de "puerto seguro" del United States Private Securities Litigation Reform Act de 1995) con respecto a intenciones, objetivos, expectativas o estimaciones en la fecha del mismo, incluyendo las referidas a objetivos futuros tanto de naturaleza financiera como extrafinanciera (tales como objetivos de desempeño en materia ambiental, social o de gobernanza ("ESG, por sus siglas en inglés")).

Las declaraciones anticipadas se caracterizan por no referirse a hechos pasados o actuales y pueden incluir palabras como "creer", "esperar", "estimar", "proyectar", "anticipar", "deber", "pretender", "probabilidad", "riesgo", "VaR", "propósito", "compromiso", "meta", "objetivo" y expresiones similares o variaciones de esas expresiones. Incluyen, por ejemplo, declaraciones relativas a las tasas de crecimiento futuro o a la consecución de objetivos futuros, incluyendo los relativos al desempeño en materia ESG.

La información contenida en este documento refleja nuestras actuales estimaciones y metas, que a su vez se fundamentan en numerosas asunciones, juicios y proyecciones, incluyendo consideraciones de índole no financiera tales como aquellas relacionadas con la sostenibilidad las cuales podrían diferir y no ser comparables con las utilizadas por otras compañías. Las declaraciones anticipadas no son garantías de resultados futuros, pudiendo los resultados reales diferir materialmente de los previstos en las declaraciones anticipadas como resultado de determinados riesgos, incertidumbres y otros factores. Éstos incluyen, pero no se limitan a, (1) la situación del mercado, factores macroeconómicos, movimientos en los mercados de valores nacional e internacional, tipos de cambio, inflación y tipos de interés; (2) factores regulatorios y de supervisión, directrices políticas y gubernamentales, factores sociales y demográficos; (3) variaciones en la situación financiera, reputación crediticia o solvencia de nuestros clientes, deudores u homólogos, tales como cambios en la tasa de mora, así como cambios de comportamiento del consumo, ahorro e inversión, y cambios en nuestras calificaciones crediticias; (4) presión de la competencia y las acciones que tomemos para hacerle frente; (5) desempeño de nuestros sistemas informáticos, operativos y de control y nuestra capacidad de adaptación ante cambios tecnológicos; (6) el impacto del cambio climático u otras catástrofes naturales o causadas por el hombre, tales como los conflictos bélicos; y (7) nuestra capacidad para satisfacer las expectativas u obligaciones (de negocio, gestión, gobernanza, suministro de información u otra índole) que puedan existir en materia ESG y su respectivo coste. En el caso particular de determinados objetivos relativos a nuestro desempeño en materia ESG, como por ejemplo nuestros objetivos de descarbonización o alineamiento de nuestras carteras, la consecución y progresivo avance de dichos objetivos dependerá en gran medida de la actuación de terceros, tales como clientes, gobiernos y otros grupos de interés, y, por tanto, pueden verse afectados de manera material por dicha actuación, o por falta de ella, así como por otros factores exógenos que no dependen de BBVA (incluyendo, a título no limitativo, nuevos desarrollos tecnológicos, normativos, conflictos bélicos, la propia evolución de las crisis climáticas y energéticas, etc.). Por tanto, dichos objetivos pueden ser objeto de revisiones futuras.

Los factores señalados en los párrafos anteriores podrían causar que los resultados finales alcanzados difieran sustancialmente de aquellos pretendidos en las proyecciones, intenciones, objetivos, metas u otras declaraciones anticipadas recogidas en este documento o en otros documentos o declaraciones pasados o futuros. Así pues, entre otros, los objetivos de desempeño en materia ESG pueden diferir sustancialmente de las afirmaciones contenidas en las declaraciones anticipadas.

Se advierte a los destinatarios de este documento que no deben depositar una confianza indebida en dichas declaraciones anticipadas.

Los rendimientos históricos o las tasas de crecimiento anteriores no son indicativos de la evolución, los resultados futuros o comportamiento y precio de la acción (incluido el beneficio por acción). Nada de lo reflejado en este documento debe interpretarse como una previsión de resultados o beneficios futuros.

BBVA no pretende, ni asume ninguna obligación de actualizar o revisar el contenido de éste o cualquier otro documento si se produjeran cambios en la información contenida en dicho documento, incluidas cualesquiera declaraciones anticipadas, a raíz de acontecimientos o circunstancias posteriores a la fecha de dicho documento o por otra causa, salvo que así lo requiera la ley aplicable.

Este documento puede contener información resumida o información no auditada, y se invita a sus receptores a consultar la documentación e información pública presentada por BBVA a las autoridades de supervisión del mercado de valores, en concreto, los folletos e información periódica presentada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y el informe anual presentado como 20-F y la información presentada como 6-K que se presenta a la Securities and Exchange Commision estadounidense. La distribución de este documento en otras jurisdicciones puede estar prohibida, y los receptores del mismo que estén en posesión de este documento devienen en únicos responsables de informarse de ello, y de observar cualquier restricción. Aceptando este documento los receptores aceptan las restricciones y advertencias precedentes.

BBVA registra un nuevo trimestre excelente

RESULTADO ATRIBUIDO

(M€ CORRIENTES)

(1) Beneficio por Acción (BPA) calculado de acuerdo a la NIC 33

PATRIMONIO NETO TANGIBLE + DIVIDENDOS (€ / ACCIÓN2 )

(2) Número total de acciones considerado: 5.752m a septiembre y junio de 2024; 5.835m a septiembre de 2023. (3) Dividendos brutos por acción de 0,39€ pagado en abril 2024 y de 0,29€ en octubre 2024.

Sólida posición de capital y sobresalientes métricas de rentabilidad

RATIOS DE RENTABILIDAD

(%)

(1) Grupo de competidores españoles: BKT, CABK, SAB, SAN y UNI. (2) Grupo de competidores europeos: BARC, BNPP, CABK, CASA, DB, HSBC, ING, ISP, LBG, NDA, SAN, SG, UCG. Datos de competidores a 6M24. Datos de BBVA a 9M24

3T24 mensajes clave

1	SÓLIDA EVOLUCIÓN DEL MARGEN DE INTERESES GRACIAS A LA ACTIVIDAD	MARGEN DE INTERESES CRECIMIENTO DE PRÉSTAMOS1 +3,5% +0,0% +11,0% CONSTANTES CONSTANTES CONSTANTES +3,7% EX- ARGENTINA vs. 3T23 vs. 2T24 vs. SEP-23
2	EXCELENTE EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS POR COMISIONES	COMISIONES NETAS +28% +8,1% CONSTANTES CONSTANTES vs. 3T23 vs. 2T24
3	LIDERAZGO Y MEJORA EN EFICIENCIA CON MANDÍBULAS POSITIVAS	RATIO DE EFICIENCIA 38,9% 9M24 -429 PBS. vs. 9M23 CONSTANTES
4	CALIDAD CREDITICIA ESTABLE Y EN LÍNEA CON LAS EXPECTATIVAS	COSTE DEL RIESGO 1,42% 9M24
5	SÓLIDO RATIO DE CAPITAL, POR ENCIMA DE NUESTRO OBJETIVO	RATIO CET1 12,84% vs. 11,5%-12% RANGO OBJETIVO
6	PROGRESAMOS EN LA EJECUCIÓN DE NUESTRA ESTRATEGIA	NUEVOS CLIENTES NEGOCIO SOSTENIBLE 8,5 71 MILLONES EN 9M24 MM€ EN 9M24

(1) Inversión no dudosa en gestión excluyendo adquisiciones temporales de activos (ATAs).

Cuenta de resultados 3T24

GRUPO BBVA (M€)

		Variación 3T24/3T23		Variación 3T24/2T24
	3T24	% const.	%	% const.	%
Margen de intereses	5.868	4	-9	0	-9
Comisiones	1.912	28	13	8	-2
Resultados de operaciones financieras	1.044	97	59	3	-6
Otros ingresos netos	-107	-95	-87	-85	-67
Margen bruto	8.716	28	10	5	-6
Gastos de explotación	-3.330	13	1	5	-4
Margen neto	5.386	40	16	6	-6
Pérdidas por deterioro de activos financieros	-1.440	28	19	7	-3
Dotaciones a provisiones y otros resultados	-79	6	0	n.s.	n.s.
Beneficio antes de impuestos	3.867	46	15	2	-11
Impuesto sobre beneficios	-1.135	15	-7	-6	-17
Resultado atribuido a la minoría	-105	n.s.	88	-3	-32
Resultado Atribuido (reportado)	2.627	57	26	7	-6

Cuenta de resultados 9M24

GRUPO BBVA (M€)

		Variación
		9M24/9M23
		%
	9M24	const.	%
Margen de intereses	18.861	14	6
Comisiones	5.754	32	25
Resultados de operaciones financieras	2.930	146	105
Otros ingresos netos	-1.383	-28	-22
Margen bruto	26.161	29	18
Gastos de explotación	-10.189	17	10
Margen neto	15.972	39	24
Pérdidas por deterioro de activos financieros	-4.279	37	34
Dotaciones a provisiones y otros resultados	-46	-68	-73
Beneficio antes de impuestos	11.647	42	23
Impuesto sobre beneficios	-3.659	30	14
Resultado atribuido a la minoría	-366	n.s.	n.s.
Resultado Atribuido (reportado)	7.622	44	28

Robusto crecimiento de ingresos, continuando la tendencia creciente

MARGEN DE INTERESES

(M€ CONSTANTES)

Sólida evolución del margen de intereses gracias a la actividad y al diferencial de clientela en todas las geografías expecto Argentina (crecimiento ex-Argentina: +3,9% vs 3T23 y +3,7% vs 2T24)

COMISIONES NETAS

(M€ CONSTANTES)

Destacada evolución de los ingresos por comisiones, apoyados en los negocios de pagos y gestión de activos

RESULTADO DE OPERACIONES FINANCIERAS (M€ CONSTANTES)

ROF impulsado por Mercados Globales y coberturas de tipo de cambio

MARGEN BRUTO (M€ CONSTANTES)

Gran crecimiento del margen bruto apoyado en la buena evolución de los ingresos recurrentes y a un menor impacto por hiperinflación

El crecimiento de la actividad en España y México refuerza nuestra solidez de cara al futuro

Nota: inversión no dudosa y recursos de clientes en gestión, excluyendo ATAs y CTAs, de acuerdo al criterio contable local.

Crecimiento continuo de los ingresos recurrentes apoyado por la aceleración de la actividad

COMISIONES NETAS (M€ CONSTANTES)

El control de costes nos permite ampliar las mandíbulas y mejorar nuestro ratio de eficiencia líder

Indicadores de riesgo continúan estables y en línea con las expectativas

SANEAMIENTOS DE ACTIVOS FINANCIEROS

COSTE DEL RIESGO (%, ACUMULADO)

(M€ CONSTANTES)

SALDOS DUDOSOS (MM€ CORRIENTES)

TASA DE MORA Y COBERTURA (%)

Sólida posición de capital, por encima del objetivo

RATIO CET1

(%, PBS)

DIVIDENDO OCTUBRE 1.671 ^M€; 29 cts€ / acc2 ; +81% vs oct'23

(1) Incluye, entre otros, efecto tipo de cambio, valoración de las carteras HTC&S, intereses minoritarios, y un impacto positivo de OCI que compensa el impacto negativo en la cuenta de resultados por la pérdida de valor de la posición monetaria neta en economías hiperinflacionarias. (2) Dividendo bruto por acción, pagado el 10 de octubre.

Captación de clientes excepcional, impulsada por los canales digitales

NUEVOS CLIENTES1

(GRUPO BBVA, MILLONES; % DE CAPTACIÓN A TRAVÉS DE CANALES DIGITALES)

Avanzando aún más en nuestro negocio sostenible

NEGOCIO SOSTENIBLE

(MM€, DATOS ACUMULADOS DESDE 2018)

Nota: Se considera como canalización de negocio sostenible toda movilización de flujos financieros, de manera cumulativa, en relación con actividades, clientes o productos considerados sostenibles o que promuevan la sostenibilidad de acuerdo con estándares tanto internos como de mercado, la normativa existente y las mejores prácticas. Lo anterior se entiende sin perjuicio de que dicha movilización, tanto en su momento inicial como en un momento posterior, pueda no estar registrada dentro del balance. Para la determinación de los importes de negocio sostenible canalizado se utilizan criterios internos basados tanto en información interna como externa. Incluye FMBBVA dentro del segmento minorista/retail.

Superaremos ampliamente nuestros ambiciosos objetivos para 2021-2024

(1) Excluyendo operaciones interrumpidas y resultados no recurrentes. (2) Clientes objetivo son aquellos clientes en los que el banco quiere crecer y retener, por considerarlos de alto valor, ya sea por su nivel de activos, pasivos y/o transaccionalidad con BBVA.

Áreas de negocio

ESPAÑA MÉXICO TURQUÍA AMÉRICA DEL SUR

España

CUENTA DE RESULTADOS (M€) ACTIVIDAD (SEP-24)

		Δ (%)			Δ (%)
	3T24	vs. 3T23	vs. 2T24	9M24	vs. 9M23
Margen de intereses	1.620	7,3	0,5	4.831	19,2
Comisiones netas	566	11,1	-2,1	1.711	6,7
Resultados de operaciones financieras	209	130,1	37,4	567	83,7
Otros ingresos netos	82	-10,8	-32,0	-6	-95,4
Margen bruto	2.477	12,5	0,5	7.103	21,8
Gastos de explotación	-825	4,0	0,9	-2.461	5,2
Margen neto	1.652	17,3	0,3	4.642	32,8
Pérdidas por deterioro de activos financieros	-171	4,0	0,3	-506	25,0
Dotaciones a provisiones y otros resultados	-37	61,7	84,4	-89	19,7
Beneficio antes de impuestos	1.444	18,2	-0,8	4.047	34,2
Impuesto sobre beneficios	-367	5,3	-5,5	-1.179	26,8
Resultado atribuido (reportado)	1.076	23,4	0,9	2.866	37,6

RATIOS CLAVE

(1) Inversión no dudosa y recursos de clientes en gestión, excluyendo ATAs y CTAs.

• ▰ Crecimiento robusto de préstamos enfocado en consumo y medianas empresas, impulsado por la nueva producción de préstamos en todos los segmentos en 9M24.
• ▰ Buena evolución del margen de intereses apoyada en la actividad y en una gestión disciplinada de los precios. Margen de clientes estable vs. 2T24.
• ▰ Sólidos ingresos por comisiones impulsados por los negocios de gestión de activos, seguros y banca de inversión.
• ▰ Crecimiento de gastos contenido, con mejora del ratio de eficiencia hasta 34,6% en 9M24.
• ▰ Indicadores de calidad crediticia estables en el trimestre.

México

CUENTA DE RESULTADOS (M€ Constantes) ACTIVIDAD (SEP-24)

					Δ Corrientes
					(%)	Δ Constantes (%)
	3T24	vs. 3T23	vs. 2T24	9M24	vs. 9M23	vs. 9M23
Margen de intereses	3.035	8,3	6,2	8.762	7,3	7,3
Comisiones netas	628	6,6	4,0	1.846	13,6	13,5
Resultados de operaciones financieras	225	254,2	27,2	606	57,8	57,8
Otros ingresos netos	162	36,3	3,6	427	42,0	42,0
Margen bruto	4.051	13,3	6,7	11.641	11,1	11,1
Gastos de explotación	-1.176	8,2	1,0	-3.482	8,9	8,9
Margen neto	2.875	15,6	9,2	8.160	12,1	12,1
Pérdidas por deterioro de activos financieros	-866	29,5	12,4	-2.356	29,0	28,9
Dotaciones a provisiones y otros resultados	-22	274,0	316,6	-39	n.s.	n.s.
Beneficio antes de impuestos	1.987	9,6	7,0	5.765	5,8	5,8
Impuesto sobre beneficios	-535	8,4	8,7	-1.571	6,3	6,3
Resultado atribuido (reportado)	1.451	10,0	6,4	4.193	5,6	5,6

RATIOS CLAVE

(1) Inversión no dudosa y recursos de clientes en gestión, excluyendo ATAs y CTAs, de acuerdo al criterio contable local.

• ▰ Fuerte crecimiento de préstamos en todos los segmentos (+2,9% vs 2T24). Sólida evolución en el segmento minorista, impulsado por consumo (+4,5% vs. 2T24) y PYMEs (+6,3% vs 2T24).
• ▰ Excelente evolución de los ingresos recurrentes (+5,8% vs. 2T24), apalancados en el crecimiento de la actividad y una buena gestión de los precios, con un diferencial de clientela mayor en pesos mexicanos en el trimestre (+7 pbs vs. 2T24).
• ▰ Ralentización del crecimiento de los gastos de explotación.
• ▰ Destacable ratio de eficiencia: 29,9% en 9M24.
• ▰ Coste de riesgo acumulado en 343 pb:, incluye provisiones relacionadas con la actualización del escenario macroeconómico de los modelos de IFRS 9 (319 pbs en lo que va de año sin ajuste macroeconómico).

Turquía

CUENTA DE RESULTADOS (M€ Corrientes) ACTIVIDAD (SEP-24)

		Δ Corrientes (%)			Δ Corrientes (%)
	3T24	vs. 3T23	vs. 2T24	9M24	vs. 9M23
Margen de intereses	320	-46,7	-2,2	925	-41,5
Comisiones netas	499	44,9	3,6	1.404	122,9
Resultados de operaciones financieras	235	-41,9	-17,8	836	4,8
Otros ingresos netos	-109	-79,1	8,3	-328	-53,1
De los cuales:
Perdida por la Posición Monetaria Neta (PMN)	-284	-74,0	-17,3	-1.179	-35,2
Ingresos de los CPI linkers	212	-63,0	-19,9	916	-13,6
Margen bruto	946	13,8	-4,9	2.838	22,8
Gastos de explotación	-471	3,4	1,4	-1.380	31,7
Margen neto	475	26,5	-10,5	1.458	15,4
Pérdidas por deterioro de activos financieros	-181	n.s.	136,9	-333	295,0
Dotaciones a provisiones y otros resultados	16	n.s.	-65,9	98	n.s.
Beneficio antes de impuestos	310	2,9	-38,1	1.223	12,5
Impuesto sobre beneficios	-211	-56,8	-17,3	-709	7,8
Resultado atribuido a la minoría	-17	n.s.	-56,1	-81	26,6
Resultado atribuido (reportado)	82	n.s.	-60,4	433	18,5

RATIOS CLAVE

(1) Evolución de ME (moneda extranjera) excluye impacto de tipo de cambio.

(2) Inversión no dudosa y depósitos en gestión, excluyendo ATAs y CTAs, de acuerdo al criterio contable local.

• ▰ Ligera caída de los préstamos en liras turcas en términos reales en 3T24. Crecimiento de la cartera de préstamos en moneda extranjera centrada en los préstamos a la exportación.
• ▰ Presión en el margen de intereses por el alto coste de financiación en liras turcas.
• ▰ Las comisiones continuaron creciendo, principalmente gracias al negocio de pagos, mientras que el ROF se mantiene en un nivel sólido, a pesar de la caída en el trimestre.
• ▰ Ajuste por hiperinflación significativamente menor en el año, gracias a la desaceleración de la tasa de inflación.
• ▰ Normalización de la calidad crediticia, en línea con las expectativas, debido al incremento de entradas netas de préstamos dudosos del segmento minorista.

NOTA: Tasa de inflación 8,9% en 3T24 vs 8,4% en 2T24 y 49,4% interanual a Sep'24.

+11,3%

América del Sur

RESULTADO ATRIBUIDO (M€ Corrientes) ACTIVIDAD (SEP-24)

			Δ Corrientes (%)		Δ Corrientes (%)
	3T24	vs 3T23	vs 2T24	9M24	vs 9M23
Colombia	34	85,9	-6,4	91	-18,9
Perú	63	47,3	-7,3	173	14,2
Argentina	35	-3,4	-48,7	138	2,4
Otros¹	22	-107,7	-26,1	69	-22,3
América del Sur	155	22,2	-21,5	471	-3,4

(1) Otros incluye BBVA Forum (Chile), Venezuela y Uruguay.

RATIOS CLAVE

+283,1% +10,1%

Inversión1 Recursos1

(1) Inversión no dudosa y recursos de cliente en gestión, excluyendo ATAs y CTAs.

Argentina Otros

▰ Colombia: beneficio atribuido estable en el trimestre (en euros constantes). El crecimiento del margen neto es compensado por mayores deterioros. El coste de riesgo acumulado se ha mantenido relativamente estable.

Argentina Otros

• ▰ Peru: crecimiento del beneficio atribuido en 9M24 impulsado por una sólida evolución del margen neto (+13,4% vs 9M23 en euros constantes). Mejora de los indicadores de riesgo: descenso de deterioros en 3T24 y el coste de riesgo acumulado cae a 292 pbs.
• ▰ Argentina: beneficio atribuido de 138 millones de euros en 9M24, relativamente estable vs 9M23 (en euros corrientes). La evolución trimestral se ve fuertemente afectada por la caída del margen de intereses en un contexto de menores tasas, parcialmente compensada por un menor ajuste por hiperinflación.

Nota: Tasa de inflación ARG: 12,2% 3T24 vs 18,6% en 2T24 y 101,6% en 9M24 (vs 103,0% en 9M23)

Miramos al futuro con optimismo

GESTIÓN DE RIESGOS ESTRUCTURALES

ESTABILIZACIÓN DEL COSTE DEL RIESGO

TURQUÍA EN LA SENDA DE LA RECUPERACIÓN

Conclusiones

BBVA logra, una vez más, un gran trimestre

• Sobresaliente creación de valor para los accionistas y métricas de rentabilidad
• Excelente evolución de los ingresos recurrentes apalancados en el crecimiento de la actividad y el buen desempeño de las comisiones
• Liderazgo en eficiencia, con foco en la gestión de costes
• Avanzamos en la ejecución de nuestra estrategia, centrada en digitalización, innovación y sostenibilidad
• Superaremos ampliamente nuestros ambiciosos objetivos 2021-2024
• Miramos al futuro con optimismo

OPA de Sabadell: Pendiente de las aprobaciones regulatorias finales; Creación de valor para todos los grupos de interés

Anexos

05

• Evolución del resultado atribuido 01
• Desglose del margen bruto 02
• Cuentas de resultados por área de negocio 03
• Diferenciales de la clientela por país 04
  • Desglose de stages por área de negocio
• Cartera COAP, sensibilidad del margen de intereses y ratios de liquidez y financiación 06

07	Sensibilidad del CET1 a impactos de mercado
08	Evolución CET1 acum. y APRs por áreas de negocio
09	Valor en libros de las principales filiales
10	Evolución del patrimonio neto tangible por acción y dividendos
11	MREL
12	Métricas digitales

Evolución del resultado atribuido

Contribución por áreas de negocio al resultado atribuido del grupo - Crecimiento anual 3T24

RESULTADO ATRIBUIDO

(CONTRIBUCIÓN DE LAS ÁREAS DE NEGOCIO AL CRECIMIENTO ANUAL 3T24; M€ CORRIENTES)

Contribución por áreas de negocio al resultado atribuido del grupo - Crecimiento anual 9M24

RESULTADO ATRIBUIDO

(CONTRIBUCIÓN DE LAS ÁREAS DE NEGOCIO AL CRECIMIENTO DE 9M24; M€ CORRIENTES)

Desglose del margen bruto

Desglose del Margen Bruto

Cuenta de resultados por área de negocio

Resto de negocios Centro Corporativo Turquía (ajuste por hiperinflación) Argentina (incluye ajuste por hiperinflación) Colombia Perú

Resto de negocios - Cuenta de resultados

CUENTA DE RESULTADOS

(M€)

	Δ (%)				Δ (%)
	3T24	vs 3T23	vs 2T24	9M24	vs 9M23
Margen de intereses	188	29,6	6,1	523	29,1
Comisiones netas	81	36,2	14,9	219	14,1
Resultados de operaciones financieras	100	29,4	8,3	304	21,3
Otros ingresos netos	-1	n.s.	n.s.	1	-64,7
Margen bruto	369	29,0	7,8	1.048	23,0
Gastos de explotación	-174	17,3	6,2	-498	18,4
Margen neto	195	41,6	9,3	550	27,5
Pérdidas por deterioro de activos financieros	10	n.s.	n.s.	-36	48,2
Dotaciones a provisiones y otros resultados	0	-98,6	n.s.	-3	n.s.
Beneficio antes de impuestos	205	46,1	40,6	511	22,5
Impuesto sobre beneficios	-38	30,4	21,7	-109	20,9
Resultado Atribuido	167	50,2	45,7	402	22,9

Centro Corporativo - Cuenta de resultados

CUENTA DE RESULTADOS

(M€)

	Δ (%)				Δ (%)
	3T24	vs 3T23	vs 2T24	9M24	vs 9M23
Margen de intereses	-158	40,2	26,2	-359	41,8
Comisiones netas	-12	18,8	-37,1	-36	-9,8
Resultados de operaciones financieras	133	n.s.	-35,1	68	n.s.
Otros ingresos netos	5	n.s.	n.s.	-6	n.s.
Margen bruto	-33	-85,5	n.s.	-332	-64,7
Gastos de explotación	-206	13,7	9,7	-561	2,4
Margen neto	-239	-41,4	66,4	-893	-40,1
Pérdidas por deterioro de activos financieros	0	-89,9	-56,3	1	28,3
Dotaciones a provisiones y otros resultados	2	n.s.	-82,8	50	n.s.
Beneficio antes de impuestos	-237	-42,8	79,8	-842	-43,5
Impuesto sobre beneficios	46	-75,5	n.s.	97	-54,4
Resultado atribuido a la minoría	4	n.s.	45,9	1	-72,5
Beneficio Atribuido	-187	-20,3	-9,7	-744	-41,6

Turquía - ajuste por hiperinflación

CUENTA DE RESULTADOS (M€)

	9M24	Ajuste	9M24
	(reportado) (1)	hiperinflación (2)	Ex.hiperinflación
Margen de intereses	925	23	903
Comisiones netas	1.404	29	1.375
Resultados de operaciones financieras	836	27	809
Otros ingresos netos	-328	-1.398	1.071
Margen bruto	2.838	-1.320	4.158
Gastos de explotación	-1.380	-102	-1.278
Margen neto	1.458	-1.422	2.880
Pérdidas por deterioro de activos financieros	-333	-2	-331
Dotaciones a provisiones y otros resultados	98	52	46
Beneficio antes de impuestos	1.223	-1.372	2.595
Impuesto sobre beneficios	-709	13	-722
Resultado atribuido a la minoría	-81	191	-273
Resultado Atribuido	433	-1.167	1.601

(1) Datos reportados 9M24 calculados a tipo de cambio de cierre del periodo.

(2) Incluye principalmente: (i) la pérdida de la posición monetaria neta en la línea de "Otros ingresos netos" (ii) la re-expresión de todas las líneas de la cuenta de acuerdo a la tasa de inflación del final del periodo, (iii) los gastos de amortización tras la revalorización de los activos no monetarios, (iv) impacto de aplicar el tipo de cambio de conversión a cierre en lugar del tipo medio del período.

Argentina - Cuenta de resultados, ajuste por hiperinflación

CUENTA DE RESULTADOS

(M€)

		Δ (%)		9M24	Ajuste	9M24
	3T24	vs 3T23	vs 2T24	(reportado) (1)	hiperinflación (2)	Ex.hiperinflación
Margen de intereses	431	-41,2	-46,4	2.098	227	1.871
Comisiones netas	69	59,7	-1,2	196	13	183
Resultados de operaciones financieras	64	18,9	-22,5	271	84	187
Otros ingresos netos	-217	-55,5	-54,5	-1.423	-1.199	-223
Margen bruto	347	1,1	-27,7	1.142	-875	2.017
Gastos de explotación	-214	-11,3	-16,1	-672	-77	-594
Margen neto	134	30,3	-40,8	470	-953	1.423
Pérdidas por deterioro de activos financieros	-62	56,5	-28,5	-194	-14	-180
Dotaciones a provisiones y otros resultados	-5	n.s.	n.s.	-31	-10	-21
Beneficio antes de impuestos	66	6,6	-54,9	245	-976	1.222
Impuesto sobre beneficios	-12	93,7	-68,9	-27	402	-429
Resultado atribuido a la minoría	-18	-3,2	-51,8	-80	188	-268
Resultado Atribuido	35	-3,4	-48,7	138	-386	525

(1) Datos reportados 9M24 calculados a tipo de cambio de cierre del periodo.

(2) Incluye principalmente: (i) la pérdida de la posición monetaria neta en la línea de "Otros ingresos netos" (ii) la re-expresión de todas las líneas de la cuenta de acuerdo a la tasa de inflación del final del periodo, (iii) los gastos de amortización tras la revalorización de los activos no monetarios, (iv) impacto de aplicar el tipo de cambio de conversión a cierre en lugar del tipo medio del período.

Colombia - Cuenta de resultados

CUENTA DE RESULTADOS

(M€ CONSTANTES)

		Δ (%)			Δ (%)
	3T24	vs 3T23	vs 2T24	9M24	vs 9M23
Margen de intereses	245	17,3	-3,5	736	20,6
Comisiones netas	28	-0,1	-15,1	90	-2,1
Resultados de operaciones financieras	38	n.s.	64,9	86	31,0
Otros ingresos netos	-1	-87,8	-67,2	-7	-38,5
Margen bruto	310	37,9	1,1	904	19,6
Gastos de explotación	-131	4,8	-2,6	-408	11,5
Margen neto	180	79,1	4,0	496	27,3
Pérdidas por deterioro de activos financieros	-127	34,1	5,7	-373	49,0
Dotaciones a provisiones y otros resultados	-2	n.s.	n.s.	-3	n.s.
Beneficio antes de impuestos	50	n.s.	-3,1	120	-18,4
Impuesto sobre beneficios	-15	n.s.	-8,4	-29	-1,7
Resultado atribuido a la minoría	0	n.s.	26,6	0	-97,1
Resultado Atribuido	36	116,8	-1,0	91	-26,6

Perú - Cuenta de resultados

CUENTA DE RESULTADOS

(M€ CONSTANTES)

		Δ (%)			Δ (%)
	3T24	vs 3T23	vs 2T24	9M24	vs 9M23
Margen de intereses	345	4,0	-2,9	1.052	10,4
Comisiones netas	72	7,8	-9,3	232	8,1
Resultados de operaciones financieras	49	-0,3	-36,2	164	15,4
Otros ingresos netos	-11	8,0	42,0	-29	-10,2
Margen bruto	455	4,0	-9,7	1.418	11,1
Gastos de explotación	-169	4,5	3,6	-506	7,2
Margen neto	286	3,8	-16,0	912	13,4
Pérdidas por deterioro de activos financieros	-87	-47,7	-47,5	-408	9,7
Dotaciones a provisiones y otros resultados	-29	n.s.	n.s.	-22	n.s.
Beneficio antes de impuestos	170	46,5	-10,7	482	9,8
Impuesto sobre beneficios	-36	43,2	-24,5	-112	0,7
Resultado atribuido a la minoría	-71	43,2	-6,8	-197	10,9
Resultado Atribuido	63	52,5	-5,4	173	15,3

Diferenciales de la clientela por país

Diferenciales de la clientela: evolución trimestral

PROMEDIO

	3T23	4T23	1T24	2T24	3T24
España	3,33%	3,42%	3,44%	3,44%	3,39%
Rendimiento de la inversión	4,01%	4,28%	4,35%	4,30%	4,25%
Coste de los depósitos	-0,68%	-0,86%	-0,91%	-0,87%	-0,86%
México MXN	12,70%	12,44%	12,47%	12,41%	12,48%
Rendimiento de la inversión	15,63%	15,53%	15,62%	15,44%	15,50%
Coste de los depósitos	-2,93%	-3,09%	-3,15%	-3,03%	-3,02%
México ME1	6,52%	6,55%	6,44%	6,48%	6,12%
Rendimiento de la inversión	6,96%	7,17%	7,19%	7,24%	7,22%
Coste de los depósitos	-0,45%	-0,62%	-0,74%	-0,76%	-1,10%

	3T23	4T23	1T24	2T24	3T24		3T23	4T23	1T24	2T24	3T24
España	3,33%	3,42%	3,44%	3,44%	3,39%	Turquía TRY	0,51%	0,38%	-0,74%	-0,02%	-0,33%
Rendimiento de la inversión	4,01%	4,28%	4,35%	4,30%	4,25%	Rendimiento de la
Coste de los depósitos	-0,68%	-0,86%	-0,91%	-0,87%	-0,86%	inversión	20,20%	28,49%	33,02%	36,86%	38,47%
México MXN	12,70%	12,44%	12,47%	12,41%	12,48%	Coste de los depósitos	-19,69%	-28,10%	-33,76%	-36,88%	-38,80%
Rendimiento de la inversión	15,63%	15,53%	15,62%	15,44%	15,50%	Turquía ME1	9,32%	9,38%	9,28%	9,16%	8,84%
Coste de los depósitos	-2,93%	-3,09%	-3,15%	-3,03%	-3,02%	Rendimiento de la
México ME1	6,52%	6,55%	6,44%	6,48%	6,12%	inversión	9,53%	9,55%	9,44%	9,32%	9,00%
Rendimiento de la inversión	6,96%	7,17%	7,19%	7,24%	7,22%	Coste de los depósitos	-0,21%	-0,17%	-0,16%	-0,16%	-0,16%
Coste de los depósitos	-0,45%	-0,62%	-0,74%	-0,76%	-1,10%	Argentina	11,83%	26,70%	34,13%	30,56%	18,35%
						Rendimiento de la
						inversión	61,62%	73,33%	74,90%	52,35%	35,14%
						Coste de los depósitos	-49,79%	-46,63%	-40,77%	-21,79%	-16,80%
						Colombia	4,50%	4,74%	5,10%	5,39%	5,42%
						Rendimiento de la
						inversión	13,87%	14,00%	13,75%	13,40%	12,99%
						Coste de los depósitos	-9,37%	-9,26%	-8,65%	-8,01%	-7,57%
						Perú	6,76%	6,81%	7,18%	7,19%	6,98%
						Rendimiento de la
						inversión	9,38%	9,45%	9,52%	9,33%	9,23%
(1) ME: Moneda Extranjera.						Coste de los depósitos	-2,62%	-2,64%	-2,34%	-2,14%	-2,25%

Diferenciales de la clientela: evolución acumulada

PROMEDIO

	9M23	9M24
España	3,06%	3,42%
Rendimiento de la inversión	3,59%	4,30%
Coste de los depósitos	-0,53%	-0,88%
Mexico MXN	12,66%	12,45%
Rendimiento de la inversión	15,44%	15,52%
Coste de los depósitos	-2,78%	-3,07%
Mexico ME1	6,24%	6,34%
Rendimiento de la inversión	6,60%	7,22%
Coste de los depósitos	-0,36%	-0,88%

	9M23	9M24
Turquía TRY	1,41%	-0,34%
Rendimiento de la inversión	18,00%	36,29%
Coste de los depósitos	-16,59%	-36,64%
Turquía ME1	8,86%	9,08%
Rendimiento de la inversión	9,12%	9,24%
Coste de los depósitos	-0,26%	-0,16%
Argentina	14,52%	24,99%
Rendimiento de la inversión	56,26%	49,79%
Coste de los depósitos	-41,74%	-24,80%
Colombia	4,27%	5,31%
Rendimiento de la inversión	13,38%	13,38%
Coste de los depósitos	-9,10%	-8,07%
Perú	6,48%	7,12%
Rendimiento de la inversión	8,86%	9,36%
Coste de los depósitos	-2,38%	-2,24%

Desglose de stages por área de negocio

Desglose de stages - por área de negocio

DESGLOSE DE RIESGO DE CRÉDITO POR ÁREA DE NEGOCIO (SEP-24, M €)

GRUPO BBVA	Exposición bruta	Deterioro acumulado	ESPAÑA	Exposición bruta	Deterioro acumulado	MÉXICO	Exposición bruta	Deterioro acumulado
Stage 1	407.658	2.083	Stage 1	174.455	462	Stage 1	79.620	1.067
Stage 2	38.423	1.824	Stage 2	20.742	614	Stage 2	6.345	561
Stage 3	15.327	7.550	Stage 3	7.964	3.380	Stage 3	2.403	1.280
TURQUÍA	Exposición bruta	Deterioro acumulado	AMÉRICA DEL SUR	Exposición bruta	Deterioro acumulado
Stage 1	52.455	215	Stage 1	41.427	289
Stage 2	4.313	332	Stage 2	5.130	287
Stage 3	2.134	1.301	Stage 3	2.449	1.385
COLOMBIA	Exposición bruta	Deterioro acumulado	PERÚ	Exposición bruta	Deterioro acumulado	ARGENTINA	Exposición bruta	Deterioro acumulado
Stage 1	14.500	80	Stage 1	17.696	146	Stage 1	4.770	30
Stage 2	1.516	104	Stage 2	3.012	146	Stage 2	269	10

Stage 3 972 598 Stage 3 1.222 625 Stage 3 79 56

Cartera COAP, sensibilidad del margen de intereses y ratios de liquidez y financiación

Cartera COAP

DESGLOSE CARTERA COAP POR ÁREAS

(MM€)

(1) Las cifras excluyen bonos senior del SAREB (3,9MM€ en sep-23, 3,8MM€ en jun-24 y en sep-24)

CARTERA COAP EURO - VENCIMIENTOS (MM€)

RENDIMIENTO COAP EURO (SEP-24, %)

Sensibilidad del margen de intereses a movimientos de tipo de interés

IMPACTO ESTIMADO EN MARGEN DE INTERESES EN LOS PRÓXIMOS 12 MESES A MOVIMIENTOS PARALELOS DE TIPOS DE INTERÉS

(A MOVIMIENTOS DE TIPOS DE INTERÉS DE +/-100 PBS, %)

Nota: Sensibilidades del margen de intereses usando nuestro modelo interno dinámico, a septiembre 2024 para el balance Euro y a agosto 2024 para México. Desglose de la sensibilidad del margen de intereses de México a +/-100 pbs: sensibilidad del MXN +/-1,6%; sensibilidad del USD +/-0,9%.

Ratios de liquidez y financiación

RATIOS LCR Y NSFR – GRUPO BBVA Y FILIALES (SEP-24)

Grupo BBVA	LCR 184% / 150% 1	NSFR 130%	Loan To Deposit
BBVA, S.A.	180%	122%	87%
México	154%	130%	105%
2 Turquía	167%	157%	81%
América del Sur Todos los países	>100%	>100%	92%

(1) Utilizando un criterio más restrictivo para su cálculo (limitando los LCRs de todas las filiales de BBVA, S.A. al 100%), el ratio consolidado resultante alcanza el 150%. (2) Sólo banco

Ratios LCR y NSFR significativamente por encima del requerimiento del 100% tanto a nivel grupo como filiales

Sensibilidad del CET1 a impactos de mercado

Sensibilidad del CET1 a impactos de mercado¹

A UNA DEPRECIACIÓN DEL 10% DE LA DIVISA 2

(OCT-24)

MXN -9pbs TRY -4pbs USD +18pbs

A +100 PBS DE MOVIMIENTO EN EL BONO SOBERANO MEXICANO

(SEP-24)

A UNA DISMINUCIÓN DEL 10% DEL PRECIO DE LA ACCIÓN DE TELEFÓNICA

(SEP-24)

A +100 PBS DE MOVIMIENTO EN EL BONO SOBERANO ESPAÑOL

(SEP-24)

(1) La sensibilidad del CET1 considera el ratio de capital FL reportado a 30 de septiembre de 2024. (2) Esta sensibilidad no incluye el coste de las coberturas de capital, que se estiman actualmente en 3 pbs al trimestre para MXN y 3 pbs al trimestre para TRY

Evolución CET1 acum. y APRs por áreas de negocio

Evolución acumulada del CET1

RATIO CET1 – GRUPO BBVA EVOLUCIÓN ACUMULADA (%, PBS)

(1) Incluye, entre otros, impactos de mercado, intereses minoritarios, impactos regulatorios y el incremento de OCI que compensa el impacto negativo en la cuenta de resultados por la pérdida de valor de la posición monetaria neta en economías hiperinflacionarias.

Activos ponderados por riesgo por áreas de negocio

	APRs Fully-Loaded	Δ (%)
Desglose por áreas de negocio (M€)	sept-23	jun-24	sep-24	vs. sep-23	vs. jun-24
España	117.109	121.668	123.356	5,3%	1,4%
México	88.290	94.157	87.381	-1,0%	-7,2%
Turquía	53.056	62.037	61.394	15,7%	-1,0%
América del Sur	50.255	52.338	52.612	4,7%	0,5%
Argentina	6.678	7.644	8.742	30,9%	14,4%
Chile	2.176	1.971	2.118	-2,7%	7,5%
Colombia	18.616	19.100	18.411	-1,1%	-3,6%
Perú	19.436	19.586	19.527	0,5%	-0,3%
Otros	3.349	4.036	3.813	13,9%	-5,5%
Resto de Negocios	35.087	39.434	40.969	16,8%	3,9%
Centro Corporativo	14.177	13.545	13.808	-2,6%	1,9%
Grupo BBVA	357.972	383.179	379.519	6,0%	-1,0%

Valor en libros de las principales filiales

Valor en libros de las principales filiales1,2

MM€; SEP-24

(1) Incluye la inversión inicial + resultados no distribuidos + impacto tipo de cambio + otros ajustes de valoración. El fondo de comercio asociado a cada filial se ha deducido de su valor en libros. (2) Turquía incluye las filiales de Garanti BBVA.

Evolución del patrimonio neto tangible por acción y dividendos

Rentabilidad para el accionista: patrimonio neto tangible por acción y dividendos

PATRIMONIO NETO TANGIBLE POR ACCIÓN Y DIVIDENDOS (€ POR ACCIÓN1 )

(1) Número total de acciones considerado: 5.752m a septiembre de 2024 y junio de 2024; 5.751m a marzo de 2024 tras la ejecución del programa de recompra de acciones, 5.834m a diciembre de 2023 y 5.835m a septiembre de 2023.

(2) Dividendo por acción pagado en abril 2024 de 0,39 € (bruto) y en octubre 2024 de 0,29€ (bruto).

Sólida posición MREL

DATOS A SEP-24

(% APR1 )

REQUISITO MRL + RCC 26,44% MREL 22,79% RCC: 3,65%3 28,82% Instrumentos Elegibles Requerimiento Total² Requerimiento Total Distancia a M-MDA 238 pbs (5,2MM€) Colchón Subordinación 573 pbs (12,4MM€)

REQUISITO SUBORDINACIÓN + RCC

Nota: Datos preliminares.

(1) Posición a junio de 2024 como % LRE: MREL 11,47% (vs requisito del 8,48% ); Subordinación 9,10% (vs requisito del 5,78%).

(2) Fondos propios y pasivos elegibles para cumplir tanto con el MREL en APRs como con el requisito de subordinación en APRs, según corresponda, y con el requisito combinado de colchones de capital (RCC), que sería del 3,65%, sin perjuicio de cualquier otro colchón que pudiera ser de aplicación en cada momento. Último requerimiento MREL recibido el 27 de marzo de 2024. La distancia a M-MDA se sitúa en 299 pbs (16,3 MM€) en LRE. (3) Incluye la actualización del CCyB calculado en base a las exposiciones a junio de 2024.

c.80% de instrumentos MREL con subordinación > ó = a deuda senior no preferente

Métricas digitales: clientes móviles y ventas digitales

CLIENTES MÓVILES (MILLONES DE CLIENTES, %)

VENTAS DIGITALES - UNIDADES

(% DEL TOTAL DE VENTAS ACUM., # DE TRANSACCIONES)

TASA DE PENETRACIÓN DE CLIENTES 1

VENTAS DIGITALES - PRV 2 (% DEL TOTAL DE VENTAS ACUM., PRV)

(2) Valor relativo del producto (PRV por sus siglas en inglés) como indicador de la representación económica de las unidades vendidas.

(1) Clientes móviles sobre clientes activos.