Informazione Regolamentata n. 0051-42-2022		Data/Ora Ricezione 05 Agosto 2022 11:12:25	Euronext Milan
Societa'	:	BANCA POPOLARE DI SONDRIO
Identificativo Informazione Regolamentata	:	165918
Nome utilizzatore	:	BPOPSONN01 - ROVEDATTI
Tipologia	:	1.2
Data/Ora Ricezione	:	05 Agosto 2022 11:12:25
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	05 Agosto 2022 11:12:27
Oggetto	:	comunicato stampa	Approvazione semestrale al 30/06/2022 -
Testo del comunicato

Vedi allegato.

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CDA APPROVA I RISULTATI AL 30 GIUGNO 2022

Utile netto pari a € 105,1 milioni grazie all'ottimo andamento della gestione caratteristica (€ 504,8 milioni; +16% a/a)

Crescita a doppia cifra del margine di interesse (€ 320,3 milioni; +21,3% a/a)

Commissioni nette in rialzo (€ 184,5 milioni; +7,9% a/a)

Nuove erogazioni a famiglie e imprese pari a oltre € 3,1 miliardi

Crediti deteriorati netti pari a € 761 milioni, in ulteriore riduzione ( -25,3% a/a) Costo del rischio di credito pari a 26 punti base

CET1 ratio al 15,2%¹e Total capital ratio al 17,9%¹

"A poco più di un mese dalla presentazione del Piano industriale "Next Step", condividiamo oggi con gli Azionisti e con la nostra comunità di stakeholder i buoni risultati del primo semestre 2022. Dopo la trasformazione in società per azioni avvenuta alla fine dello scorso anno, sono soddisfatto di poter commentare questa importante performance, in piena continuità con quanto fatto in 150 anni di attività come società cooperativa." ha dichiarato Mario Alberto Pedranzini, Consigliere delegato e Direttore generale di Banca Popolare di Sondrio.

"Abbiamo registrato un utile netto pari a circa € 105 milioni grazie soprattutto alla forte crescita dell'attività bancaria caratteristica che supera il mezzo miliardo di euro, evidenziando una volta di più la nostra natura di 'banca che fa banca' in modo efficace ed efficiente.

Lo scenario economico nel quale operiamo, seppur con le note complessità, rimane positivo e ciò si è riflesso anche nei contenuti livelli di costo del rischio di questa semestrale. Siamo consapevoli delle sfide che ci attendono, ma continueremo ad affiancare e a supportare i nostri clienti, forti della nostra posizione di capitale e del nostro 'modo unico di fare banca'.

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Confermiamo il nostro impegno per la sostenibilità e la tutela dell'ambiente, orientando coerentemente i nostri impieghi e gli investimenti mobiliari della clientela. Standard Ethics ha ulteriormente migliorato il nostro rating di sostenibilità di lungo periodo, portandolo da 'EE' a 'EE+'. Infine, ma non meno importante, la Banca Europea per la Ricostruzione e lo Sviluppo ci ha premiati con il 'Green Deal of the Year', per il crescente impegno nel facilitare la transizione verso la green economy nei Paesi in via di sviluppo".

Sondrio, 5 agosto 2022 – Il Consiglio di amministrazione della Banca Popolare di Sondrio, riunitosi in data odierna sotto la presidenza del Prof. Avv. Francesco Venosta, ha esaminato e approvato la relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2022.

In un contesto macroeconomico che per l'Italia vede proseguire la fase di crescita del prodotto interno lordo benché a ritmi inferiori rispetto a quanto atteso all'inizio dell'anno, il Gruppo Banca Popolare di Sondrio, grazie al proprio modello di business, diversificato e innovativo con al centro la clientela, conferma la capacità di conseguire una solida redditività, facendo registrare un utile netto semestrale pari a 105,1 milioni di euro.

Di seguito, vengono riportati alcuni dettagli sugli indicatori economico-finanziari di maggior rilievo:

il risultato netto di periodo, positivo per € 105,1 milioni, riflette il forte incremento dei proventi dell'attività bancaria caratteristica che si attestano a € 504,8 milioni (+16% rispetto al 30 giugno 2021; margine di interesse +21,3% e commissioni nette +7,9%). Esso incorpora altresì significativi oneri per la stabilizzazione del Sistema bancario pari a € 40 milioni, in ulteriore incremento rispetto al periodo di confronto;
i ratios patrimoniali¹ si attestano su livelli particolarmente elevati. Nella versione phased-in, il CET1 Ratio e il Tier1 Ratio si posizionano al 15,2%, mentre il Total Capital ratio risulta pari al 17,9%. In versione fully loaded i coefficienti sono rispettivamente pari al 15,1% e al 17,8%;
le nuove erogazioni di prestiti a famiglie e imprese sono state pari a oltre € 3,1 miliardi, in crescita rispetto agli oltre € 2,5 miliardi del periodo di confronto, a conferma del ruolo della banca come partner affidabile a supporto dell'economia reale dei territori presidiati;
l'importo dei crediti fiscali acquistati (superbonus/sisma bonus, ecobonus, altri bonus) si è ulteriormente incrementato passando dai circa 500 milioni di fine 2021 agli oltre 1.300 milioni di euro del 30 giugno 2022. Tale attività, condotta dalla banca con una rigorosa verifica delle pratiche, ha pure consentito l'ampliamento della base clienti;

in ulteriore riduzione l'incidenza dei crediti deteriorati lordi, come sintetizzato dall'NPL ratio che si attesta al 5,2% dal 5,8% di fine 2021;

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i tassi di copertura del credito deteriorato si mantengono particolarmente elevati e tra i più alti a livello di Sistema. Rispetto al 31 dicembre 2021, il coverage ratio del totale crediti non performing si posiziona al 57,8% dal 55,4%, quello riferito alle sole posizioni classificate a sofferenza si colloca al 75,2% dal 73,9%, raggiungendo il 90,4% con l'inclusione degli importi passati a conto economico in anni precedenti su posizioni già a sofferenze per le quali si mantiene un'evidenza contabile, a fronte di una prospettiva di eventuali recuperi. Il livello di copertura delle inadempienze probabili si attesta al 47,2% dal 45,2%. Il tasso di copertura del credito in bonis, in lieve riduzione, è pari a circa lo 0,4%;
il costo del rischio si attesta in area 30 punti base non discostandosi di molto dai valori consuntivati sia nel periodo di confronto sia nel primo trimestre del corrente esercizio. Ciò a conferma della buona qualità degli attivi pure grazie all'opera di derisking condotta negli ultimi anni e destinata a proseguire anche in futuro. La contenuta migrazione da posizioni in bonis a deteriorate, sintetizzata dal tasso di decadimento sceso al di sotto dell'1%, è altrettanto degna di nota;
il Texas ratio, rapporto tra il totale dei crediti deteriorati netti e il patrimonio netto tangibile, si riduce ulteriormente, attestandosi al 23,4% dal 25,8% di fine dicembre 2021;
la raccolta diretta da clientela ammonta a € 38.215 milioni, in calo rispetto agli € 39.304 milioni di fine 2021 (-2,8%), ma in incremento rispetto al 31 marzo 2022 (+1,4%);
la raccolta indiretta, influenzata dalla negativa dinamica dei mercati azionari e obbligazionari, si attesta a € 37.398 milioni rispetto agli € 40.982 milioni di fine 2021 (-8,7%). Il risparmio amministrato si attesta a € 31.033 milioni rispetto agli € 34.186 milioni del 31 dicembre 2021 (-9,2%). Il risparmio gestito è risultato pari a € 6.365 milioni rispetto ai 6.796 milioni di euro del periodo di confronto (-6,3%) a causa di un negativo effetto mercato solo in parte controbilanciato da una raccolta netta positiva superiore ai 300 milioni di euro;
la raccolta assicurativa ammonta a € 1.946 milioni rispetto agli € 1.909 milioni del 31 dicembre 2021 (+1,9%) con una raccolta netta pari a oltre 70 milioni di euro;
i finanziamenti verso clientela si attestano a € 33.271 milioni, in significativo incremento (+7,1%) rispetto a € 31.059 milioni di fine 2021. Risultano in crescita tutte le principali forme tecniche sia di breve sia di medio-lungo periodo con una performance particolarmente significativa del factoring;
gli indicatori di liquidità, sia di breve (Liquidity Coverage Ratio) sia di medio periodo (Net Stable Funding Ratio), si posizionano ben al di sopra dei requisiti minimi regolamentari;
si conferma nel complesso positivo il contributo apportato al risultato netto di Gruppo da parte delle società controllate e collegate.

Dati contabili (in milioni di euro)

Risultati reddituali	30/06/2022	30/06/2021	Variazione
Risultato della gestione caratteristica	504,8	435,0	+16,0%
di cui margine di interesse	320,3	264,0	+21,3%
di cui commissioni nette	184,5	171,0	+7,9%
Risultato dell'attività finanziaria	47,0	58,0	-18,8%
Risultato delle altre att. fin. al FVTPL	-67,6	12,4	-
Margine di intermediazione	484,3	505,3	-4,2%
Rettifiche di valore nette (*)	43,4	49,5	-12,3%
Costi operativi () (*)	256,2	244,3	+4,9%
Oneri di sistema (**)	40,0	34,7	+15,3%
Risultato al lordo delle imposte	153,9	192,9	-20,2%
Risultato netto	105,1	136,7	-23,1%

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Il risultato dell'attività finanziaria è costituito dalla somma delle voci 70 - 80 - 90 - 100 del conto economico. Il risultato delle altre attività finanziarie valutate al FVTPL è costituito dalla voce 110b del conto economico.

(*) Al 30 giugno 2022 si è proceduto alla riesposizione di € 11,6 milioni di accantonamenti netti per rischio di credito per impegni e garanzie, inizialmente compresi a conto economico negli accantonamenti netti a fondo rischi e oneri, esponendoli tra le rettifiche di valore nette. I risultati al 30 giugno 2021 sono stati resi omogenei. (**) Si è proceduto allo scorporo degli oneri di sistema dai costi operativi.

Risultati patrimoniali	30/06/2022	31/12/2021	Variazione
Raccolta diretta da clientela	38.215	39.304	-2,8%
Raccolta indiretta da clientela	37.398	40.982	-8,7%
Raccolta da risparmio amministrato	31.033	34.186	-9,2%
Raccolta da risparmio gestito	6.365	6.796	-6,3%
Raccolta assicurativa da clientela	1.946	1.909	+1,9%
Raccolta complessiva da clientela	77.558	82.195	-5,6%
Finanziamenti netti verso clientela	33.271	31.059	+7,1%

Indicatori di performance	30/06/2022	31/12/2021
Cost-income ratio	52,9%	49,9%
Costo del rischio di credito	0,26%	0,43%
NPL ratio lordo	5,2%	5,8%
CET 1 ratio – phased in1	15,2%	15,8%
Total capital ratio – phased in1	17,9%	18,9%

I commenti che seguono fanno riferimento ai dati esposti nel "Prospetto di sintesi di conto economico consolidato riclassificato" allegato.

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L'andamento economico del Gruppo

L'utile netto consolidato al 30 giugno 2022 è stato pari a € 105,1 milioni rispetto agli € 136,7 milioni del periodo di confronto. Tale risultato riviene da un utile lordo consolidato di € 153,9 milioni, da cui vanno dedotte imposte per € 48,8 milioni, corrispondenti a un tax rate del 31,7%.

Il margine di interesse si è attestato a € 320,3 milioni, in aumento del 21,3% rispetto al 30 giugno 2021. Per quanto attiene alla componente più "commerciale", relativa all'attività con la clientela, il dato beneficia di un positivo effetto volume derivante dalla significativa espansione degli impieghi. Lo spread, benché ancora in marginale contrazione rispetto al periodo di riferimento, lascia intravedere una possibile inversione di tendenza già a partire dai prossimi trimestri. In ulteriore incremento il margine riveniente dall'acquisizione dei crediti fiscali, pari nel semestre a circa € 14 milioni. Consistente il contributo derivante dal portafoglio titoli risultato nel complesso pari a circa € 60 milioni tra i quali spicca il flusso cedolare ottenuto dai titoli di tipo inflation-linked. Infine, permane elevato il beneficio riveniente dal finanziamento TLTRO III in essere con la BCE sul quale è stato applicato il tasso pari al -1%. Ciò in quanto la banca ha rispettato il benchmark assegnato dall'Autorità di Vigilanza in termini di erogazione del credito all'economia reale.

Le commissioni nette da servizi hanno cifrato € 184,5 milioni, mostrando un buon incremento (+7,9%) rispetto agli € 171 milioni del periodo di confronto. Spicca il positivo andamento del collocamento di prodotti di risparmio gestito, il cui contributo risulta in crescita del 7,9% nel periodo, nonché quello dei finanziamenti e dei servizi di incasso e pagamento che si incrementano rispettivamente del 13,2% e del 5,1%.

Il risultato dell'attività finanziaria, somma delle voci 70, 80, 90, 100, è stato positivo per € 47 milioni, rispetto agli € 58 milioni consuntivati nel periodo di confronto. I dividendi incassati ammontano a € 5,7 milioni, nel confronto con gli € 4,2 milioni del 30 giugno 2021. Il risultato dell'attività di negoziazione ha cifrato € 2,7 milioni rispetto ai 31,3 milioni di euro del primo semestre 2021. Il risultato netto dell'attività di copertura è negativo per € 0,1 milioni rispetto al contributo positivo pari a € 0,1 milioni del periodo di confronto. Gli utili da cessione o riacquisto sono ammontati a € 38,8 milioni rispetto agli € 22,4 milioni del giugno 2021.

Il risultato delle altre attività finanziarie valutate al fair value (voce 110b), a motivo principalmente del forte rialzo dei tassi di mercato, è negativo per € 67,6 milioni rispetto al contributo positivo pari a € 12,4 milioni del periodo di confronto. In tale ambito le minusvalenze su crediti a clientela valutati al fair value sono risultate pari a € 17,2 milioni rispetto agli € 0,3 milioni, di pari segno, del 30 giugno 2021. Le altre componenti, prevalentemente legate a quote di fondi (OICR), hanno generato minusvalenze per €

50,3 milioni rispetto alle plusvalenze pari a € 12,7 milioni consuntivate nel primo semestre del 2021.

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Il margine d'intermediazione è pertanto risultato pari a € 484,3 milioni dagli € 505,3 milioni del periodo di confronto (-4,2%). Al netto della predetta componente riferita alle altre attività finanziarie valutate al fair value, l'aggregato si sarebbe incrementato dell'11,9%.

Le rettifiche di valore nette si sono attestate a € 43,4 milioni rispetto agli € 49,5 milioni del periodo di confronto (-12,3%). L'aggregato include accantonamenti straordinari connessi al conflitto tra Russia e Ucraina, ferma restando l'esposizione molto limitata del Gruppo verso l'area geografica coinvolta. Rilevano pure, sulla voce, rilasci di parte delle coperture prudenziali precedentemente appostate con riferimento agli effetti economici della pandemia.

Per una più agevole chiave di lettura dell'ammontare rettifiche di valore nette si precisa quanto segue:

la voce 130 del conto economico, che è relativa a esposizioni verso clientela e banche sotto forma sia di finanziamenti e sia di titoli, ammonta a € 31 milioni ed è costituita quasi completamente da rettifiche relative alle attività finanziarie valutate al costo ammortizzato;
la voce 140, che rileva gli utili/perdite da modifiche contrattuali senza cancellazioni, derivanti dalle variazioni apportate ai flussi di cassa contrattuali, nel periodo di riferimento è stata negativa per € 0,8 milioni;
l'aggregato delle predette voci somma quindi € 31,8 milioni. Se consideriamo gli € 11,6 milioni di accantonamenti netti per rischio di credito per impegni e garanzie, inizialmente compresi a conto economico negli accantonamenti netti a fondo rischi e oneri, perveniamo agli € 43,4 milioni di rettifiche di valore nette di cui sopra.

Il rapporto tra le rettifiche di valore nette (€ 43,4 milioni) e i finanziamenti netti verso clientela (€ 33.271 milioni), cosiddetto costo del credito, risulta quindi pari allo 0,26% rispetto allo 0,32% del periodo di confronto.

Il risultato netto della gestione finanziaria si è attestato a € 440,9 milioni, confrontandosi con gli € 455,9 milioni del periodo di raffronto (-3,3%).

I costi operativi risultano in incremento (+4,9%) e ammontano a € 256,2 milioni rispetto agli € 244,3 milioni del periodo di confronto. L'andamento di tale aggregato sconta, in particolare, l'incremento del costo del personale, che riflette pure l'ulteriore crescita dell'organico, nonché delle altre spese amministrative.

Quanto alle singole componenti, le spese amministrative hanno cifrato € 261,4 milioni, in aumento rispetto agli € 248,9 milioni del periodo di confronto (+5%).

Nell'ambito: la componente delle spese del personale si è portata a € 130,7 milioni da € 125 milioni del periodo di confronto (+4,5%), quella relativa alle altre spese amministrative è cresciuta passando da € 123,8 milioni del 30 giugno 2021 a € 130,7 milioni del 30 giugno 2022 (+5,5%).

La voce accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri evidenzia accantonamenti pari a € 6,2 milioni che si confrontano con un valore sostanzialmente nullo nel primo semestre 2021.

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Le rettifiche su attività materiali e immateriali ammontano a € 27,5 milioni, in incremento rispetto agli € 25,7 milioni del 30 giugno 2021 (+7%).

Gli altri oneri e proventi di gestione, per i quali si è provveduto alle già menzionate riclassifiche, sono positivi e cifrano € 38,9 milioni rispetto ai 30,3 milioni di euro del periodo di confronto (+28,7%).

Alla luce di quanto sopra, il cost-income ratio, calcolato come rapporto tra i costi operativi e il margine di intermediazione, risulta pari al 52,9% dal 48,3% del 30 giugno 2021.

Il risultato della gestione operativa si è pertanto attestato a € 184,7 milioni rispetto agli € 211,6 milioni del primo semestre 2021.

Gli oneri per la stabilizzazione del sistema bancario hanno cifrato € 40 milioni, in aumento rispetto agli € 34,7 milioni del periodo di confronto (+15,3%).

La voce utili/perdite su partecipazioni e su altri investimenti ha evidenziato un saldo positivo di € 9,2 milioni rispetto agli € 16,1 milioni del periodo di confronto.

Il risultato complessivo al lordo delle imposte ha pertanto segnato € 153,9 milioni, confrontandosi con gli € 192,9 milioni del 30 giugno 2021. Detratte infine le imposte sul reddito, pari a € 48,8 milioni, si perviene a un utile netto di periodo di € 105,1 milioni, che si raffronta con gli € 136,7 milioni dell'analogo periodo del 2021.

Gli aggregati patrimoniali

Nel confronto con i volumi di fine 2021 la raccolta diretta segna € 38.215 milioni (-2,8%), in recupero rispetto al 31 marzo 2022 (+1,4%). La raccolta indiretta, influenzata dalla negativa dinamica dei mercati, si attesta a € 37.398 milioni rispetto agli € 40.982 milioni di fine 2021 (-8,7%). Il risparmio amministrato si attesta a € 31.033 milioni rispetto agli € 34.186 del 31 dicembre 2021 (-9,2%). Il risparmio gestito è risultato pari a € 6.365 milioni rispetto ai 6.796 milioni di euro del periodo di confronto (-6,3%), evidenziando una raccolta netta positiva per oltre 300 milioni di euro. La raccolta assicurativa somma € 1.946 milioni (+1,9%). La raccolta complessiva da clientela si posiziona, quindi, a € 77.558 milioni (-5,6%).

I finanziamenti netti verso clientela, somma di quelli valutati al costo ammortizzato e di quelli valutati al fair value con impatto a conto economico, ammontano a € 33.271 milioni, in incremento rispetto agli € 31.059 milioni di fine 2021 (+7,1%).

I crediti deteriorati netti cifrano € 761 milioni, in decremento rispetto agli € 837 milioni del 31 dicembre 2021 (-9,1%). L'incidenza degli stessi sul totale finanziamenti netti risulta pari al 2,3%, in ulteriore calo rispetto al 2,7% di fine 2021. I livelli di copertura si mantengono particolarmente elevati; quello riferito al totale delle posizioni deteriorate

si posiziona al 57,8% dal 55,4% di fine 2021. In tale ambito, le sofferenze nette segnano € 190 milioni (-1,1%), con un'incidenza sul totale finanziamenti verso clientela dello 0,6%, in linea rispetto al dato di fine 2021. Il grado di copertura delle stesse è risultato pari al 75,2% rispetto al 73,9% di fine 2021; tenendo conto degli importi passati a conto economico in anni precedenti su posizioni già a sofferenze per le quali si mantiene un'evidenza contabile, a fronte di una prospettiva di eventuali recuperi, la copertura per tali crediti si è attestata al 90,4%.

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Le inadempienze probabili nette sono pari a € 512 milioni (-13,2%), con un grado di copertura del 47,2% rispetto al 45,2% di fine 2021. L'incidenza delle stesse sul totale finanziamenti scende all'1,5% rispetto all'1,9% di fine 2021. Le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate nette ammontano a € 59 milioni (+6,8%), con un grado di copertura che si attesta al 10,6% rispetto al 14,3% di fine 2021 e un'incidenza sul totale finanziamenti pari allo 0,2%, in linea con quella dello scorso esercizio. Il livello di copertura del credito in bonis, in lieve riduzione, si attesta a circa lo 0,4%.

Le attività finanziarie, rappresentate da titoli di proprietà e derivati, ammontano a € 13.276 milioni, in riduzione di euro 428 milioni (-3,1%) nel confronto con i volumi consuntivati sul finire del passato esercizio. Più in dettaglio: le attività finanziarie detenute per la negoziazione passano dagli € 204,3 milioni di fine 2021 agli € 209,7 milioni di giugno 2022 (+2,6%); le altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value, scendono dagli € 794,3 milioni del 31 dicembre 2021 agli € 730,2 milioni del 30 giugno 2022 (-8,1%); le attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva si portano da € 3.102 milioni di fine 2021 a € 2.630 milioni dell'attuale periodo (-15,2%) e il volume delle attività finanziarie valutate al costo ammortizzato sale dagli € 9.603 milioni di fine 2021 agli € 9.706 milioni del 30 giugno 2022 (+1,1%). Il volume complessivo dei titoli governativi italiani si è invece attestato a € 7.932 milioni, in riduzione (-3,4%) rispetto agli € 8.208 milioni di fine 2021. Con riferimento a quest'ultimo aggregato il volume dei titoli a tasso variabile e di quelli indicizzati all'inflazione si attesta a circa € 6,5 miliardi, in considerevole incremento rispetto ai circa € 5,8 miliardi del 31 dicembre 2021 (+12,5%).

In ulteriore aumento la quota di portafoglio destinata a titoli di debito ESG che ha raggiunto i 744 milioni di euro.

Le partecipazioni rimangono stabili sui valori di fine 2021 a € 339 milioni.

L'esposizione del Gruppo verso la BCE a titolo di TLTRO III risulta complessivamente pari a € 8.874 milioni, invariata rispetto al 31 dicembre 2021.

Al 30 giugno 2022 gli indicatori di liquidità sia di breve periodo (LCR-Liquidity Coverage Ratio) sia di medio-lungo termine (NSFR-Net Stable Funding Ratio) si attestano su valori largamente superiori al requisito minimo previsto per il corrente esercizio (100%). In particolare, il Liquidity Coverage Ratio si attesta a fine giugno 2022 al 137%.

Il Gruppo può sempre fare affidamento su un consistente portafoglio di attività rifinanziabili che, al netto degli haircut applicati, ammonta a € 15.885 milioni: di questi, € 5.906 milioni (37%) sono rappresentati da titoli liberi.

Il patrimonio netto consolidato, compreso l'utile di periodo, al 30 giugno 2022 ammonta a € 3.294 milioni, in aumento di € 24 milioni rispetto al valore di fine 2021.

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I fondi propri di vigilanza¹ consolidati (phased-in) al 30 giugno 2022 si attestano a € 3.722 milioni rispetto al dato del 31 dicembre 2021, pari a € 3.785 milioni (-1,7%).

I coefficienti patrimoniali¹ ai fini regolamentari al 30 giugno 2022, calcolati sulla base dei fondi propri di vigilanza come sopra esposti, sono risultati pari a:

CET1 ratio: 15,2% (phased-in), 15,1% (fully phased);
Tier1 ratio: 15,2% (phased-in), 15,1% (fully phased);
Total Capital ratio: 17,9% (phased-in), 17,8% (fully phased).

Il Leverage Ratio al 30 giugno 2022 è pari, applicando i criteri transitori in vigore per il 2022 (phased in), al 5,29% e, in funzione dei criteri previsti a regime (fully phased), al 5,27%.

L'organico del Gruppo bancario si compone, al 30 giugno 2022, di 3.408 risorse. Le nuove assunzioni effettuate nel 2022 sono pari a 118.

In merito alla prevedibile evoluzione della gestione, il quadro macroeconomico generale continuerà a presentare elementi di criticità dovuti agli effetti del conflitto in corso in Ucraina, alle incertezze relative agli approvvigionamenti di energia e ai prezzi delle materie prime, nonché alle forti pressioni inflattive, senza dimenticare le nuove varianti del Covid-19. I mercati finanziari, il cui andamento nella prima parte dell'anno è stato prevalentemente negativo, continueranno presumibilmente a essere volatili. In tale contesto, il Gruppo, grazie alle solide basi patrimoniali e alla capacità di resilienza del modello di business finora mostrata, dovrebbe ragionevolmente continuare ad ottenere risultati positivi, almeno in linea con l'andamento del primo semestre.

La relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2022 verrà pubblicata sul sito internet aziendale "https://istituzionale.popso.it/it" e depositata sul meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarket Storage "" e presso la sede centrale della banca.

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DICHIARAZIONE

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dottor Maurizio Bertoletti, dichiara, ai sensi del comma 2 dell'articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Firmato:

Maurizio Bertoletti, dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari.

Allegati:

sintesi dei principali risultati consolidati; principali indicatori di bilancio consolidati; aggregati e indicatori di qualità creditizia consolidati; attività finanziarie per portafoglio di appartenenza; aggregati e indicatori di adeguatezza patrimoniale consolidati; schemi di stato patrimoniale e di conto economico consolidati; prospetto di sintesi di conto economico consolidato riclassificato; prospetto di evoluzione trimestrale del conto economico consolidato riclassificato; prospetto della redditività consolidata complessiva.

Nota:

1) I coefficienti patrimoniali sono esposti tenendo conto della quota parte dell'utile di periodo destinabile ad autofinanziamento, la cui inclusione nei fondi propri è soggetta ad approvazione da parte del Supervisore.

Contatti societari:

Investor Relations

Michele Minelli

0342-528.745

[email protected]

Paolo Lorenzini 0342-528.212

[email protected]

Relazioni esterne

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Image Building

Cristina Fossati,

Anna Pirtali

02-890.11.300

[email protected]

I RISULTATI IN SINTESI

(in milioni di euro)
Dati patrimoniali	30/06/2022	31/12/2021	Var. %
Finanziamenti verso clientela	33.271	31.059	7,12
Finanziamenti verso clientela valutati al costo ammortizzato	32.870	30.625	7,33
Finanziamenti verso clientela valutati al fair value con impatto sul conto economico	401	434	-7,50
Finanziamenti verso banche	3.398	3.276	3,71
Attività finanziarie che non costituiscono finanziamenti	13.276	13.704	-3,12
Partecipazioni	339	339	-0,14
Totale dell'attivo	54.661	55.016	-0,65
Raccolta diretta da clientela	38.215	39.304	-2,77
Raccolta indiretta da clientela	37.398	40.982	-8,75
Raccolta assicurativa	1.946	1.909	1,90
Massa amministrata della clientela	77.558	82.195	-5,64
Altra provvista diretta e indiretta	19.274	19.760	-2,46
Patrimonio netto	3.294	3.270	0,71
Dati economici	30/06/2022	30/06/2021	Var. %
Margine di interesse	320	264	21,31
Margine di intermediazione	484	505	-4,17
Risultato dell'operatività corrente	154	193	-20,23
Utile (perdita) di periodo	105	137	-23,14
Coefficienti patrimoniali	30/06/2022	31/12/2021
CET1 Capital ratio (phased-in)	15,18%	15,78%
Total Capital ratio (phased-in)	17,85%	18,88%
Eccedenza patrimoniale	2.054	2.181
Altre informazioni gruppo bancario	30/06/2022	31/12/2021
Numero dipendenti	3.408	3.392
Numero filiali	370	370

INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE

Indici di Bilancio	30/06/2022	31/12/2021
Patrimonio netto/Raccolta diretta da clientela	8,62%	8,32%
Patrimonio netto/Finanziamenti verso clientela	9,90%	10,53%
Patrimonio netto/Attività finanziarie	24,81%	23,87%
Patrimonio netto/Totale attivo	6,03%	5,94%
Indicatori di Profittabilità	30/06/2022	30/06/2021
Cost/Income ratio *	52,90%	48,35%
Margine di interesse/Margine di intermediazione	66,14%	52,25%
Spese amministrative/Margine di intermediazione *	53,97%	49,25%
Margine di interesse/Totale attivo	0,59%	0,50%
Risultato netto della gestione finanziaria/Totale attivo *	0,81%	0,86%
Utile d'esercizio/Totale attivo	0,19%	0,26%
Indicatori della Qualità del Credito	30/06/2022	31/12/2021
Texas ratio	23,37%	25,83%
Sofferenze nette/Patrimonio netto	5,77%	5,88%
Sofferenze nette/Finanziamenti verso clientela	0,57%	0,62%
Finanziamenti verso clientela/Raccolta diretta da clientela	87,06%	79,02%
Costo del credito *	0,26%	0,43%

* Gli indici sono stati calcolati utilizzando i valori esposti come da prospetto di sintesi di conto economico riclassificato

30/06/2022 FINANZIAMENTI A CLIENTELA - PARTITE DETERIORATE E IN BONIS

(in migliaia di euro)		Esposizione lorda	Rettifiche di valore		Esposizione netta	Copertura
Crediti deteriorati	(5,24%)	1.803.110	1.042.330	(2,29%)	760.780	57,81%
di cui Sofferenze	(2,23%)	767.904	577.793	(0,57%)	190.111	75,24%
di cui Inadempienze probabili	(2,81%)	969.108	457.540	(1,54%)	511.568	47,21%
di cui Esposizioni scadute	(0,19%)	66.098	6.997	(0,18%)	59.101	10,59%
Crediti in bonis	(94,76%)	32.626.802	116.476	(97,71%)	32.510.326	0,36%
Totale crediti verso clientela	(100%)	34.429.912	1.158.807	(100%)	33.271.106	3,37%

31/12/2021 FINANZIAMENTI A CLIENTELA - PARTITE DETERIORATE E IN BONIS

(in migliaia di euro)		Esposizione lorda	Rettifiche di valore		Esposizione netta	Copertura
Crediti deteriorati	(5,82%)	1.875.969	1.039.163	(2,69%)	836.806	55,39%
di cui Sofferenze	(2,29%)	736.657	544.367	(0,62%)	192.290	73,90%
di cui Inadempienze probabili	(3,34%)	1.074.758	485.596	(1,9%)	589.162	45,18%
di cui Esposizioni scadute	(0,2%)	64.554	9.200	(0,18%)	55.354	14,25%
Crediti in bonis	(94,18%)	30.340.809	118.297	(97,31%)	30.222.512	0,39%
Totale crediti verso clientela	(100%)	32.216.778	1.157.460	(100%)	31.059.318	3,59%

30/06/2022 ATTIVITÀ FINANZIARIE PER PORTAFOGLIO DI APPARTENENZA

(in migliaia di euro)	Totale	di cui Titoli di stato italiani	di cui Titoli di stato esteri
Attività finanziarie detenute per la negoziazione	209.742	8.874	0
Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value	730.232	0	0
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	2.629.791	1.695.340	352.307
Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	9.705.966	6.228.202	1.796.910
Totale	13.275.731	7.932.416	2.149.217

31/12/2021 ATTIVITÀ FINANZIARIE PER PORTAFOGLIO DI APPARTENENZA

(in migliaia di euro)	Totale	di cui Titoli di stato italiani	di cui Titoli di stato esteri
Attività finanziarie detenute per la negoziazione	204.294	24.255	0
Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value	794.286	0	0
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	3.102.150	2.133.242	372.902
Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	9.602.860	6.050.682	1.867.113
Totale	13.703.590	8.208.179	2.240.015

INDICATORI PATRIMONIALI

30/06/2022

(in migliaia di euro)	Phased-in	Fully-phased
Totale fondi propri	3.722.275	3.708.724
di cui Capitale primario di classe 1 (CET1)	3.164.186	3.150.635
di cui Capitale aggiuntivo di classe 1 (AT1)	0	0
di cui Capitale di classe 2 (T2)	558.089	558.089
RWA	20.849.491	20.842.406
CET 1 ratio	15,18%	15,12%
Tier 1 ratio	15,18%	15,12%
Total capital ratio	17,85%	17,79%
Leverage ratio	5,29%	5,27%

31/12/2021 INDICATORI PATRIMONIALI

(in migliaia di euro)	Phased-in	Fully-phased
Totale fondi propri	3.784.789	3.760.409
di cui Capitale primario di classe 1 (CET1)	3.163.255	3.138.875
di cui Capitale aggiuntivo di classe 1 (AT1)	10.301	10.301
di cui Capitale di classe 2 (T2)	611.232	611.232
RWA	20.042.635	20.035.857
CET 1 ratio	15,78%	15,67%
Tier 1 ratio	15,83%	15,72%
Total capital ratio	18,88%	18,77%
Leverage ratio	5,84%	5,25%

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

(in migliaia di euro)

	VOCI DELL'ATTIVO		30/06/2022		31/12/2021
10.	CASSA E DISPONIBILITÀ LIQUIDE		2.746.974		5.652.733
20.	ATTIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL FAIR VALUE CON IMPATTO A CONTO ECONOMICO a) attività finanziarie detenute		1.341.434		1.432.185
	per la negoziazione b) attività finanziarie designate al fair value c) altre attività finanziarie obbligatoriamente	209.742 -		204.294 -
	valutate al fair value	1.131.692		1.227.891
30.	ATTIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL FAIR VALUE CON IMPATTO
	SULLA REDDITIVITÀ COMPLESSIVA		2.629.791		3.102.150
40.	ATTIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL COSTO AMMORTIZZATO a) Crediti verso banche b) Crediti verso clientela	3.397.986 41.780.724	45.178.710	3.276.349 39.441.324	42.717.673
50.	DERIVATI DI COPERTURA		-		-
60.	ADEGUAMENTO DI VALORE DELLE ATTIVITÀ FINANZIARIE OGGETTO DI COPERTURA GENERICA (+/-)		-		-
70.	PARTECIPAZIONI		338.868		339.333
80.	RISERVE TECNICHE A CARICO DEI RIASSICURATORI		-		-
90.	ATTIVITÀ MATERIALI		639.434		579.446
100.	ATTIVITÀ IMMATERIALI		37.636		31.013
	di cui: - avviamento	18.001		12.632
110.	ATTIVITÀ FISCALI a) correnti b) anticipate	3.184 333.634	336.818	8.658 321.685	330.343
120.	ATTIVITÀ NON CORRENTI E GRUPPI DI ATTIVITÀ IN VIA DI DISMISSIONE		-		-
130.	ALTRE ATTIVITÀ		1.410.853		831.273
	TOTALE DELL'ATTIVO		54.660.518		55.016.149

	VOCI DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO		30/06/2022		31/12/2021
10.	PASSIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL COSTO AMMORTIZZATO		48.925.373		50.178.641
	a) Debiti verso banche	10.710.309		10.874.856
	b) Debiti verso clientela	34.678.739		35.603.482
	c) Titoli in circolazione	3.536.325		3.700.303
20.	PASSIVITÀ FINANZIARIE DI NEGOZIAZIONE		163.608		104.339
30.	PASSIVITÀ FINANZIARIE DESIGNATE AL FAIR VALUE		-		-
40.	DERIVATI DI COPERTURA		816		2.446
50.	ADEGUAMENTO DI VALORE DELLE PASSIVITÀ FINANZIARIE OGGETTO DI COPERTURA GENERICA (+/-)		-		-
60.	PASSIVITÀ FISCALI		31.749		39.872
	a) correnti	4.202		4.258
	b) differite	27.547		35.614
70.	PASSIVITÀ ASSOCIATE AD ATTIVITÀ IN VIA DI DISMISSIONE		-		-
80.	ALTRE PASSIVITÀ		1.941.392		986.522
90.	TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DEL PERSONALE		33.916		40.190
100.	FONDI PER RISCHI E ONERI		270.104		289.062
	a) impegni e garanzie	54.835		43.225
	b) quiescenza e obblighi simili	164.185		191.565
	c) altri fondi per rischi e oneri	51.084		54.272
110.	RISERVE TECNICHE		-		-
120.	RISERVE DA VALUTAZIONE		(17.034)		32.437
121.	DI CUI RELATIVE AD ATTIVITÀ OPERATIVE CESSATE		-		-
130.	AZIONI RIMBORSABILI		-		-
140.	STRUMENTI DI CAPITALE		-		-
150.	RISERVE		1.791.778		1.555.718
155.	DI CUI ACCONTI SU DIVIDENDI		-		-
160.	SOVRAPPREZZI DI EMISSIONE		78.978		79.005
170.	CAPITALE		1.360.157		1.360.157
180.	AZIONI PROPRIE (-)		(25.384)		(25.457)
190.	PATRIMONIO DI PERTINENZA DI TERZI (+/-)		4		104.583
200.	UTILE (PERDITA) DI PERIODO (+/-)		105.061		268.634
	TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO		54.660.518		55.016.149

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

(in migliaia di euro)

VOCI			30/06/2022		30/06/2021
10.	INTERESSI ATTIVI E PROVENTI ASSIMILATI		375.593		318.101
	di cui: interessi attivi calcolati
	con il metodo dell'interesse effettivo	371.096		313.846
20.	INTERESSI PASSIVI E ONERI ASSIMILATI		(55.284)		(54.064)
30.	MARGINE DI INTERESSE		320.309		264.037
40. 50.	COMMISSIONI ATTIVE COMMISSIONI PASSIVE		193.454		179.695
60.	COMMISSIONI NETTE		(8.935) 184.519		(8.714) 170.981
70.	DIVIDENDI E PROVENTI SIMILI		5.686		4.206
80.	RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITÀ DI NEGOZIAZIONE		2.726		31.299
90.	RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITÀ DI COPERTURA		(134)		79
100.	UTILI (PERDITE) DA CESSIONE O RIACQUISTO DI:		38.761		22.375
	a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	27.746		13.242
	b) attività finanziarie valutate al fair value
	con impatto sulla redditività complessiva	11.013		9.154
110.	c) passività finanziarie RISULTATO NETTO DELLE ALTRE ATTIVITÀ	2		(21)
	E PASSIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE		(67.585)		12.372
	AL FAIR VALUE CON IMPATTO A CONTO ECONOMICO
	a) attività e passività finanziarie designate al fair value	-		-
	b) altre attività finanziarie obbligatoriamente
	valutate al fair value	(67.585)		12.372
120.	MARGINE DI INTERMEDIAZIONE		484.282		505.349
130.	RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE
	PER RISCHIO DI CREDITO RELATIVO A:		(31.018)		(64.847)
	a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato b) attività finanziarie valutate al fair value	(31.444)		(65.513)
	con impatto sulla redditività complessiva	426		666
140.	UTILI/PERDITE DA MODIFICHE CONTRATTUALI
	SENZA CANCELLAZIONI		(760)		(2.987)
150.	RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA		452.504		437.515
160.	PREMI NETTI		-		-
170.	SALDO ALTRI PROVENTI/ONERI
	DELLA GESTIONE ASSICURATIVA		-		-
180.	RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA E ASSICURATIVA		452.504		437.515
190.	SPESE AMMINISTRATIVE:		(301.916)		(290.257)
	a) spese per il personale	(131.220)		(131.693)
	b) altre spese amministrative	(170.696)		(158.564)
200.	ACCANTONAMENTI NETTI AI FONDI
	PER RISCHI E ONERI		(17.868)		18.392
	a) impegni per garanzie rilasciate	(11.620)		18.361
210.	b) altri accantonamenti netti RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE	(6.248)		31
	SU ATTIVITÀ MATERIALI		(20.556)		(18.382)
220.	RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE		(6.966)		(7.343)
	SU ATTIVITÀ IMMATERIALI
230.	ALTRI ONERI/PROVENTI DI GESTIONE		39.446		36.904
240.	COSTI OPERATIVI		(307.860)		(260.686)
250.	UTILI (PERDITE) DELLE PARTECIPAZIONI		8.897		16.230
260.	RISULTATO NETTO DELLA VALUTAZIONE AL FAIR
	VALUE DELLE ATTIVITÀ MATERIALI E IMMATERIALI		(1.430)		(320)
270. 280.	RETTIFICHE DI VALORE DELL'AVVIAMENTO UTILI (PERDITE) DA CESSIONE DI INVESTIMENTI		- 1.771		- 168
290.	UTILE (PERDITA) DELLA OPERATIVITÀ CORRENTE
	AL LORDO DELLE IMPOSTE		153.882		192.907
300.	IMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO
	DELL'OPERATIVITÀ CORRENTE		(48.821)		(53.527)
310.	UTILE (PERDITA) DELLA OPERATIVITÀ
	CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE		105.061		139.380
320.	UTILE (PERDITA) DELLE ATTIVITÀ OPERATIVE
	CESSATE AL NETTO DELLE IMPOSTE		-		-
330. 340.	UTILE (PERDITA) DI PERIODO (UTILE) PERDITA DI PERIODO		105.061		139.380
	DI PERTINENZA DI TERZI		-		(2.691)
350.	UTILE (PERDITA) DI PERIODO DI PERTINENZA
	DELLA CAPOGRUPPO		105.061		136.689
	UTILE (PERDITA) BASE PER AZIONE		0,232		0,301
	UTILE (PERDITA) DILUITO PER AZIONE		0,232		0,301

PROSPETTO DI SINTESI DI CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO

(in migliaia di euro)	30/06/2022	30/06/2021	Variazioni assolute	Variazioni %
Margine di interesse	320.309	264.037	56.272	21,31
Dividendi	5.686	4.206	1.480	35,19
Commissioni nette	184.519	170.981	13.538	7,92
Risultato dell'attività finanziaria	41.353	53.753	-12.400	-23,07
Risultato delle altre attività finanziarie valutate al FVTPL	-67.585	12.372	-79.957	-
di cui Finanziamenti	-17.244	-327	-16.917	5177,41
di cui Altro	-50.341	12.699	-63.040	-
Margine di intermediazione	484.282	505.349	-21.067	-4,17
Rettifiche di valore nette [a]	-43.398	-49.473	6.075	-12,28
Risultato netto della gestione finanziaria	440.884	455.876	-14.992	-3,29
Spese per il personale [b]	-130.724	-125.042	-5.682	4,54
Altre spese amministrative [c]	-130.656	-123.833	-6.823	5,51
Altri oneri/proventi di gestione [b]	38.950	30.253	8.697	28,75
Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri [a]	-6.248	31	-6.279	-
Rettifiche di valore su immobilizzazioni materiali e immateriali	-27.522	-25.725	-1.797	6,99
Costi operativi	-256.200	-244.316	-11.884	4,86
Risultato della gestione operativa	184.684	211.560	-26.876	-12,70
Oneri per la stabilizzazione del Sistema bancario [c]	-40.040	-34.731	-5.309	15,29
Utili (perdite) delle partecipazioni e su altri investimenti	9.238	16.078	-6.840	-42,54
Risultato al lordo delle imposte	153.882	192.907	-39.025	-20,23
Imposte sul reddito dell'operatività corrente	-48.821	-53.527	4.706	-8,79
Risultato netto	105.061	139.380	-34.319	-24,62
(Utili) perdite di pertinenza di terzi	0	-2.691	2.691	-
Utili (perdite) di pertinenza della Capogruppo	105.061	136.689	-31.628	-23,14

Note:

Il risultato dell'attività finanziaria è costituito dalla somma delle voci 80 - 90 - 100 del conto economico.

Il risultato delle altre attività finanziarie valutate al FVTPL è costituito dalla voce 110 del conto economico.

Le rettifiche di valore nette sono costituite dalla somma delle voci 130 e 140 del conto economico.

I risultati al 30/06/2022 sono stati oggetto delle seguenti riclassifiche:

[a] riclassificati accantonamenti netti per rischio di credito per impegni e garanzie rilasciate per 11,620 € milioni inizialmente ricompresi nella voce accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri [a) impegni per garanzie rilasciate] esponendoli tra le rettifiche di valore nette;

[b] riclassificate le spese del personale e gli altri proventi di gestione nettandoli della partita di giro rappresentata dai proventi del fondo di quiescenza del personale pari a 0,496 € milioni;

[c] si è proceduto allo scorporo degli oneri per la stabilizzazione del Sistema bancario dalla voce altre spese amministrative.

I risultati al 30/06/2021 sono stati resi omogenei a quelli del 2022.

EVOLUZIONE TRIMESTRALE DEL CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO

(in milioni di euro)	Q2 - 2022	Q1 - 2022	Q4 - 2021	Q3 - 2021	Q2 - 2021
Margine di interesse	164,1	156,2	138,6	126,3	134,8
Dividendi	5,4	0,2	0,6	0,5	3,4
Commissioni nette	93,1	91,5	98,8	87,9	86,2
Risultato dell'attività finanziaria	24,3	17,1	37,6	21,8	24,7
Risultato delle altre attività finanziarie valutate al FVTPL	-34,0	-33,6	1,6	12,7	9,3
di cui Finanziamenti	-4,3	-13,0	-2,8	7,3	3,6
di cui Altro	-29,7	-20,6	4,4	5,4	5,6
Margine di intermediazione	252,9	231,4	277,1	249,2	258,4
Rettifiche di valore nette [a]	-16,1	-27,3	-43,1	-41,8	-20,6
Risultato netto della gestione finanziaria	236,8	204,1	234,0	207,5	237,8
Spese per il personale [b]	-64,2	-66,5	-67,1	-66,5	-61,4
Altre spese amministrative [c]	-68,2	-62,5	-67,2	-57,0	-64,4
Altri oneri/proventi di gestione [b]	22,1	16,9	16,3	15,0	15,1
Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri [a]	-6,7	0,4	-14,5	-1,5	-0,7
Rettifiche di valore su immobilizzazioni materiali e immateriali	-15,5	-12,0	-14,7	-13,6	-13,2
Costi operativi	-132,5	-123,7	-147,1	-123,7	-124,6
Risultato della gestione operativa	104,2	80,4	86,9	83,8	113,2
Oneri per la stabilizzazione del Sistema bancario [c]	-10,0	-30,0	-8,4	0,0	-14,7
Utili (perdite) delle partecipazioni e su altri investimenti	2,6	6,7	9,8	9,5	7,6
Risultato al lordo delle imposte	96,8	57,1	88,3	93,3	106,1
Imposte sul reddito dell'operatività corrente	-32,0	-16,8	-19,4	-26,6	-27,2
Risultato netto	64,8	40,3	68,9	66,7	78,9
(Utili) perdite di pertinenza di terzi	0,0	0,0	-1,7	-2,0	-1,5
Utili (perdite) di pertinenza della Capogruppo	64,8	40,3	67,2	64,8	77,4

Note:

Il risultato dell'attività finanziaria è costituito dalla somma delle voci 80 - 90 - 100 del conto economico.

Il risultato delle altre attività finanziarie valutate al FVTPL è costituito dalla voce 110 del conto economico.

Le rettifiche di valore nette sono costituite dalla somma delle voci 130 e 140 del conto economico.

[a], [b] e [c] I dati sono esposti in coerenza con le riclassifiche esposte nel prospetto di sintesi di conto economico consolidato riclassificato.

PROSPETTO DELLA REDDITIVITÀ CONSOLIDATA COMPLESSIVA

(in migliaia di euro)

	30/06/2022	30/06/2021
10. Utile (perdita) di periodo	105.061	139.380
Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza rigiro a conto economico
20. Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva	(1.565)	6.348
70. Piani a benefici definiti	23.288	6.784
90. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	26	306
Altre componenti reddituali al netto delle imposte con rigiro a conto economico
110. Differenze di cambio	(728)	137
140. Attività finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	(67.815)	(6.594)
160. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	(2.516)	1.616
170. Totale altre componenti reddituali al netto delle imposte	(49.310)	8.597
180. Redditività complessiva (Voce 10+170)	55.751	147.977
190. Redditività consolidata complessiva di pertinenza di terzi	161	(2.806)
200. Redditività consolidata complessiva di pertinenza della capogruppo	55.590	145.171

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BOARD OF DIRECTORS APPROVES RESULTS AS AT 30 JUNE 2022

Net profit equal to € 105.1 million thanks to the excellent performance of the core business (€ 504.8 million; +16% y/y)

Double-digit growth in net interest income (€ 320.3 million; +21.3% y/y)

Net commissions up (€ 184.5 million; +7.9% y/y)

New lending to households and businesses of over € 3.1 billion

Net impaired loans amount to € 761 million, in further reduction ( -25.3% y/y) Cost of credit risk equal to 26 bp

CET1 ratio at 15.2%¹and Total capital ratio at 17.9%¹

"A little over a month after the presentation of the "Next Step" Business Plan, we share today with our Shareholders and our community of stakeholders the good results of the first half of 2022. After the transformation into a joint stock company at the end of last year, I am pleased to be able to comment on this important performance, in full continuity with what has been done in 150 years of activity as a cooperative society." said Mario Alberto Pedranzini, Chief Executive Officer and General Manager of Banca Popolare di Sondrio.

"We recorded a net profit of around € 105 million thanks mainly to the strong growth in core banking business, which exceeded half a billion euros, once again highlighting our nature as a 'banca che fa banca' effectively and efficiently.

The economic scenario in which we operate, albeit with the well-known complexities, remains positive and this was also reflected in the low cost of risk levels in this half-yearly report. We are aware of the challenges ahead, but we will continue to work alongside

and support our customers, on the strength of our capital position and our 'unique way of banking'.

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We reaffirm our commitment to sustainability and environmental protection by consistently guiding our lending to customers as well as their financial investments. Standard Ethics further improved our long-term sustainability rating from 'EE' to 'EE+'. Last but not least, the European Bank for Reconstruction and Development awarded us the 'Green Deal of the Year' for our growing commitment to facilitating the transition to a green economy in developing countries".

Sondrio, August 5, 2022 - The Board of Directors of Banca Popolare di Sondrio, which met today under the chairmanship of Prof. Avv. Francesco Venosta, examined and approved the consolidated half-yearly financial report as of June 30, 2022.

In a macroeconomic context in which Italy's gross domestic product is continuing to grow, albeit at a slower pace than expected at the beginning of the year, the Banca Popolare di Sondrio Group, thanks to its diversified and innovative business model with its customers at the center, confirms its ability to achieve solid profitability, reporting a half-yearly net profit of 105.1 million euro.

Below are some details of the most significant economic and financial indicators:

the net result for the period, equal to € 105.1 million, reflects the strong increase in income from core banking activities, which comes in at € 504.8 million (+16% compared with June 30, 2021; net interest income +21.3% and net commissions +7.9%). It also incorporates significant charges for the stabilisation of the Banking System of € 40 million, a further increase on the comparative period;
the capital ratios¹ are at particularly high levels. In the phased-in version, the CET1 Ratio and Tier1 Ratio are 15.2%, while the Total Capital Ratio is 17.9%. In the fully loaded version, the ratios are respectively 15.1% and 17.8%;
new loans disbursed to households and businesses totalled over € 3.1 billion, up from over € 2.5 billion in the comparative period, confirming the Bank's role as a reliable partner in supporting the real economy in the areas it serves;
the amount of tax credits acquired (superbonus/earthquake bonus, ecobonus, other bonuses) has further increased from around € 500 million at the end of 2021 to over € 1,300 million as at 30 June 2022. This activity, carried out by the bank with a rigorous verification of the files, has also allowed the expansion of the customer base;
a further reduction in the ratio of gross impaired loans, as summarised by the NPL ratio which stood at 5.2% from 5.8% at the end of 2021;
the coverage ratios for impaired loans remain particularly high and among the highest at System level. Compared to 31 December 2021, the coverage ratio for total non-performing loans stands at 57.8% from 55.4%, the coverage ratio for positions classified as bad loans stands at 75.2% from 73.9%, reaching 90.4% with the inclusion of amounts passed through the income statement in previous years on

positions already classified as bad loans for which accounting evidence is maintained, against the prospect of possible recoveries. The coverage level for unlikely to pay stands at 47,2% from 45,2%. The coverage ratio for performing loans has fallen slightly to around 0.4%;

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the cost of risk stood at 30 basis points, not far from the values recorded both in the comparison period and in the first quarter of the current year. This confirms the good quality of assets, also thanks to derisking action carried out in recent years, which will continue in the future. The contained migration from performing to impaired positions, as summarised by the default rate which fell below 1%, is also worthy of note;
the Texas ratio, the ratio of total net impaired loans to tangible equity, decreased further to 23.4% from 25.8% at the end of December 2021;
direct funding from customers amounted to € 38,215 million, down from € 39,304 million at the end of 2021 (-2.8%), but up compared to 31 March 2022 (+1.4%);
indirect deposits, influenced by the negative performance of equity and bond markets, amounted to € 37,398 million compared with € 40,982 million at the end of 2021 (-8.7%). Assets under administration stood at € 31,033 million compared with € 34,186 million at 31 December 2021 (-9.2%). Assets under management amounted to € 6,365 million compared with € 6,796 million in the comparison period (-6.3%) due to a negative market effect only partly offset by positive net inflows of over € 300 million;
insurance deposits amounted to € 1,946 million compared to € 1,909 million at 31 December 2021 (+1.9%) with net inflows of over € 70 million;
loans to customers amount to € 33,271 million, up significantly (+7.1%) from € 31,059 million at the end of 2021. All the main technical forms, both short-term and medium/long-term, are growing, with a particularly significant performance in factoring;
the liquidity indicators, both short term (Liquidity Coverage Ratio) and medium term (Net Stable Funding Ratio), are well above the minimum regulatory requirements;
on the whole, the contribution made to the Group's net result by subsidiaries and associates was positive.

Income results	30/06/2022	30/06/2021	Change
Result from core banking activities	504.8	435.0	+16.0%
of which interest margin	320.3	264.0	+21.3%
of which net commissions	184.5	171.0	+7.9%
Result of financial activities	47.0	58.0	-18.8%
Result of other financial activities at	-67.6	12.4	-
FVTPL

Accounting data (in millions of euro)

Intermediation margin	484.3	505.3	-4.2%
Net value adjustments (*)	43.4	49.5	-12.3%
Operating costs () (*)	256.2	244.3	+4.9%
System charges (**)	40.0	34.7	+15.3%
Profit before tax	153.9	192.9	-20.2%
Net result	105.1	136.7	-23.1%

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The result of financial activities is the sum of items 70 - 80 - 90 - 100 of the income statement. The result of other financial assets measured at FVTPL comprises item 110b in the income statement.

(*) As of June 30, 2022, € 11.6 million of net credit risk provisions for commitments and guarantees, initially included in net provisions for risks and charges in the income statement, were restated by showing them under net impairment losses. The results as at 30 June 2021 have been made consistent.

(**) System charges have been separated from operating costs.

Balance sheet results	30/06/2022	31/12/2021	Change
Direct funding from customers	38,215	39,304	-2.8%
Indirect deposits from customers	37,398	40,982	-8.7%
Assets under custody	31,033	34,186	-9.2%
Assets under management	6,365	6,796	-6.3%
Insurance deposits from customers	1,946	1,909	+1.9%
Total funding from customers	77,558	82,195	-5.6%
Net loans to customers	33,271	31,059	+7.1%
Performance indicators	30/06/2022	31/12/2021

Cost-income ratio	52.9%	49.9%
Cost of credit	0.26%	0.43%
Gross NPL ratio	5.2%	5.8%
CET 1 ratio - phased in1	15.2%	15.8%
Total capital ratio - phased in1	17.9%	18.9%

The following comments refer to the figures shown in the attached "Summary of reclassified consolidated income statement".

The Group's economic performance

Consolidated net income at 30 June 2022 amounted to € 105.1 million, in reduction from € 136.7 million in the comparative period. This result came from consolidated gross income of € 153.9 million, after deducting taxes of € 48.8 million, corresponding to a tax rate of 31.7%.

Net interest income amounted to € 320.3 million, up 21.3% compared with 30 June 2021. As regards the more "commercial" component, relating to business with customers, the figure benefits from a positive volume effect deriving from the significant expansion in lending. The spread, although still down marginally compared to the reference period, suggests a possible reversal of the trend already in the coming quarters. There was a further increase in the margin from the acquisition of tax receivables, which amounted to around € 14 million in the first half of the year. The contribution from the securities portfolio was substantial, totalling around € 60 million, including the coupon flow from inflation-linked securities. Lastly, the benefit from the TLTRO III loan with the ECB, on which a -1% rate was applied thanks to the bank's compliance with the benchmark assigned by the Supervisory Authority in terms of lending to the real economy, remains high.

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Net commissions from services amounted to € 184.5 million, up 7.9% from € 171 million in the comparative period. Of particular note was the positive performance of the placement of asset management products, whose contribution grew by 7.9% in the period, as well as that related to loans and collection and payment services, which increased by 13.2% and 5.1% respectively.

The result from financial activities, the sum of items 70, 80, 90, 100, was a positive € 47 million, compared with € 58 million in the comparative period. Dividends received amounted to € 5.7 million, compared with € 4.2 million at 30 June 2021. The result from trading activities amounted to € 2.7 million, compared with € 31.3 million in the first half of 2021. The net result from hedging activities was a negative € 0.1 million compared with the positive contribution of € 0.1 million in the comparison period. Gains on disposal or repurchase amounted to € 38.8 million compared with € 22.4 million in June 2021.

The result from other financial assets at fair value (item 110b), mainly due to the sharp rise in market rates, was a negative € 67.6 million compared with a positive contribution of € 12.4 million in the comparative period. In this area, losses on loans to customers measured at fair value amounted to € 17.2 million compared with € 0.3 million, of the same sign, at 30 June 2021. Other items, mainly related to fund units (OICR), generated mark to market losses of € 50.3 million compared with capital gains of € 12.7 million in the first half of 2021.

The intermediation margin therefore amounted to € 484.3 million, down 4.2% from € 505.3 million in the comparative period. Net of the aforementioned component relating to other financial assets at fair value, the aggregate would have increased by 11.9%.

Net adjustments amounted to € 43.4 million compared with € 49.5 million in the comparative period (-12.3%). The aggregate includes extraordinary provisions connected with the conflict between Russia and Ukraine, without prejudice to the Group's very limited exposure to the geographical area involved. The item also includes the release of part of the prudential provisions previously made in relation to the economic effects of the pandemic.

For an easier interpretation of the amount of net value adjustments, please note the following:

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item 130 of the income statement, which relates to exposures to customers and banks in the form of both loans and securities, amounts to € 31 million and consists almost entirely of adjustments relating to financial assets measured at amortised cost;
item 140, which includes gains/losses from contractual modifications without cancellations, deriving from changes in contractual cash flows, was negative for € 0.8 million in the period;
the aggregate of the above items therefore totals € 31.8 million. If we take into account the € 11.6 million of net provisions for credit risk for commitments and guarantees, initially included in the income statement under net provisions for risks and charges, we arrive at the € 43.4 million of net value adjustments mentioned above.

The ratio of net adjustments (€ 43.4 million) to net loans to customers (€ 33,271 million), known as the cost of credit, was therefore 0.26% compared with 0.32% in the comparative period.

The net financial management result was € 440.9 million, compared with € 455.9 million in the comparative period (-3.3%).

Operating expenses have risen (+4.9%) to € 256.2 million, up from € 244.3 million in the comparative period. This aggregate was affected in particular by the increase in payroll costs, which also reflects further growth in the staff, and other administrative expenses. As regards the individual components, administrative expenses amounted to € 261.4 million, up from € 248.9 million in the comparative period (+5%).

Within this context: personnel expenses rose to € 130.7 million from € 125 million in the comparative period (+4.5%), other administrative expenses rose from € 123.8 million at 30 June 2021 to € 130.7 million at 30 June 2022 (+5.5%).

The item Net provisions for risks and charges shows provisions of € 6.2 million which compares with a value of essentially zero in the first half of 2021.

Adjustments to property, plant and equipment and intangible assets amounted to € 27.5 million, up from € 25.7 million at 30 June 2021 (+7%).

Other operating income and charges, for which the above-mentioned reclassifications have been made, were positive and amounted to € 38.9 million compared with € 30.3 million in the comparative period (+28.7%).

In light of the above, the cost-income ratio, calculated as the ratio of operating expenses to the intermediation margin, was 52.9% from 48.3% at 30 June 2021.

The operating result was therefore € 184.7 million compared with € 211.6 million in the first half of 2021.

Charges for stabilising the banking system amounted to € 40 million, up from € 34.7 million in the comparative period (+15.3%).

The item "Gains/losses on equity investments and other investments" showed a positive balance of € 9.2 million compared to € 16.1 million in the comparison period.

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The overall result before tax was € 153.9 million, compared to € 192.9 million at 30 June 2021. Lastly, after deducting income taxes of € 48.8 million, we arrive at a net profit for the period of € 105.1 million, which compares with € 136.7 million in the same period of 2021.

Balance sheet aggregates

Compared to the volumes at the end of 2021, direct deposits are € 38,215 million (- 2.8%), recovering compared to 31 March 2022 (+1.4%). Indirect deposits, affected by negative market trends, amount to € 37,398 million compared to € 40,982 million at the end of 2021 (-8.7%). Assets under administration amounted to € 31,033 million compared with € 34,186 million at 31 December 2021 (-9.2%). Assets under management amounted to € 6,365 million compared with € 6,796 million in the comparison period (-6.3%), with net inflows of over € 300 million. Insurance deposits totalled € 1,946 million (+1.9%). Total funding from customers therefore amounted to € 77,558 million (-5.6%).

Net loans to customers, the sum of those measured at amortised cost and those measured at fair value through profit or loss, amounted to € 33,271 million, up from € 31,059 million at the end of 2021 (+7.1%).

Net impaired loans amounted to € 761 million, down from € 837 million at 31 December 2021 (-9.1%). As a percentage of total net loans, they amount to 2.3%, down further from 2.7% at the end of 2021. Coverage levels remained particularly high; coverage for total impaired positions stood at 57.8% from 55.4% at the end of 2021. In this context, net bad loans amount to € 190 million (-1.1%), accounting for 0.6% of total loans to customers, in line with the figure at the end of 2021. The coverage ratio was 75.2%, compared with 73.9% at the end of 2021; taking into account the amounts transferred to the income statement in previous years on positions already classified as bad loans for which accounting evidence is maintained, against a prospect of possible recoveries, the coverage for these loans stood at 90.4%.

Net unlikely to pay amounted to € 512 million (-13.2%), with a coverage ratio of 47.2% compared to 45.2% at the end of 2021. As a percentage of total loans, they fell to 1.5% compared to 1.9% at the end of 2021. Net impaired exposures past due and/or in arrears amount to € 59 million (+6.8%), with a coverage ratio of 10.6% compared with 14.3% at the end of 2021 and a ratio of 0.2% to total loans, in line with last year. The coverage of performing loans, which has decreased slightly, stands at around 0.4%.

Financial assets, represented by own securities and derivatives, amount to € 13,276 million, down by € 428 million (-3.1%) compared with the volumes at the end of last year. More in detail: financial assets held for trading rise from € 204.3 million at the end of 2021 to € 209.7 million at June 2022 (+2.6%); other financial assets measured at fair value, fell from € 794.3 million at 31 December 2021 to € 730.2 million at 30 June 2022

(-8.1%); financial assets measured at fair value with an impact on comprehensive income fell from € 3,102 million at the end of 2021 to € 2,630 million in the current period (-15.2%) and the volume of financial assets measured at amortised cost rose from € 9,603 million at the end of 2021 to € 9,706 million at 30 June 2022 (+1.1%). On the other hand, the total volume of Italian government securities stood at € 7,932 million, down (-3.4%) from € 8,208 million at the end of 2021. With reference to the latter aggregate, the volume of floating-rate and inflation-linked securities came to around € 6.5 billion, up considerably from around € 5.8 billion at 31 December 2021 (+12.5%).

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The portion of the portfolio allocated to ESG debt securities increased further to 744 million euros.

Equity investments remain stable at the end of 2021 at € 339 million.

The Group's exposure to the ECB under TLTRO III totalled € 8,874 million, unchanged from 31 December 2021.

As at 30th June 2022, both the short-term (LCR-Liquidity Coverage Ratio) and the medium-to-long term (NSFR-Net Stable Funding Ratio) liquidity ratios were well above the minimum requirement for the current year (100%). In particular, the Liquidity Coverage Ratio stood at 137% at the end of June 2022.

The Group can always rely on a substantial portfolio of assets eligible for refinancing which, net of haircuts applied, amounts to € 15,885 million: of these, € 5,906 million (37%) are represented by unencumbered securities.

Consolidated equity, including profit for the period, amounted to € 3,294 million at 30 June 2022, an increase of € 24 million compared to the figure at the end of 2021.

Consolidated (phased-in) regulatory capital¹ at 30 June 2022 stood at € 3,722 million compared to the 31 December 2021 figure of € 3,785 million (-1.7%).

The capital ratios¹ for regulatory purposes at 30 June 2022, calculated on the basis of regulatory capital as set out above, were equal to:

CET1 ratio: 15.2% (phased-in), 15.1% (fully phased-in);
Tier1 ratio: 15.2% (phased-in), 15.1% (fully phased-in);
Total Capital ratio: 17.9% (phased-in), 17.8% (fully phased-in).

The Leverage Ratio as at 30 June 2022 was, applying the transitional criteria in force for 2022 (phased in), 5.29% and, depending on the criteria envisaged when fully phased in, 5.27%.

As at 30 June 2022, the Banking Group's staff consisted of 3,408 resources. New hires made in 2022 amount to 118.

With regard to the outlook for operations, the general macroeconomic environment will continue to be critical due to the effects of the ongoing conflict in Ukraine, the

uncertainties surrounding energy supplies and raw material prices, as well as the strong inflationary pressures, not to mention the new variants of Covid-19. The financial markets, whose performance in the first part of the year was predominantly negative, are likely to remain volatile.

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In this context, the Group, thanks to its solid capital base and the resilience of its business model shown so far, should reasonably continue to achieve positive results, at least in line with the performance in the first half of the year.

The consolidated interim financial report for the six months ended 30 June 2022 will be published on the Company's website "https://istituzionale.popso.it/en" and deposited on the authorised eMarket Storage mechanism "" and at the Bank's head office.

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DECLARATION

The manager responsible for preparing the company's financial reports, Maurizio Bertoletti, hereby declares, pursuant to paragraph 2 of Article 154 bis of the Consolidated Law on Finance, that the accounting information contained in this press release corresponds to the document results, books and accounting records. Signed:

Maurizio Bertoletti, manager responsible for preparing the company's financial reports.

Attachments:

summary of the main consolidated results; key consolidated financial statement indicators; aggregates and consolidated credit quality indicators; financial assets by portfolio; consolidated aggregates and capital adequacy indicators; consolidated balance sheet and income statement; summary reclassified consolidated income statement; quarterly statement of changes in the reclassified consolidated income statement; consolidated statement of comprehensive income.

Note:

1) Capital ratios are shown taking into account the portion of profit for the period that can be allocated to self-financing, the inclusion of which in equity is subject to approval by the Supervisor.

Company contacts:

Investor Relations Michele Minelli 0342-528.745 [email protected]

External relations Paolo Lorenzini 0342-528.212 [email protected]

______________________________________________________________________________________________

Image Building Cristina Fossati, Anna Pirtali 02-890.11.300 [email protected]

The English translation is provided only for the benefit of the reader and in the case of discrepancies the Italian version shall prevail.

RESULTS IN BRIEF

(in million of euro)
Balance sheet	30/06/2022	31/12/2021	Change %
Loans to customers	33,271	31,059	7.12
Loans and receivables with customers measured at amortised cost	32,870	30,625	7.33
Loans and receivables with customers measured at fair value through profit or loss	401	434	-7.50
Loans and receivables with banks	3,398	3,276	3.71
Financial assets that do not constitute loans	13,276	13,704	-3.12
Equity investments	339	339	-0.14
Total assets	54,661	55,016	-0.65
Direct funding from customers	38,215	39,304	-2.77
Indirect funding from customers	37,398	40,982	-8.75
Direct funding from insurance premiums	1,946	1,909	1.90
Customer assets under administration	77,558	82,195	-5.64
Other direct and indirect funding	19,274	19,760	-2.46
Equity	3,294	3,270	0.71
Income statement	30/06/2022	30/06/2021	Change %
Net interest income	320	264	21.31
Total income	484	505	-4.17
Profit from continuing operations	154	193	-20.23
Profit (loss) for the period	105	137	-23.14
Capital ratios	30/06/2022	31/12/2021
CET1 Capital ratio (phased-in)	15.18%	15.78%
Total Capital ratio (phased-in)	17.85%	18.88%
Free capital	2,054	2,181
Other information on the banking group	30/06/2022	31/12/2021
Number of employees	3,408	3,392
Number of branches	370	370

ALTERNATIVE PERFORMANCE INDICATORS

Key ratios	30/06/2022	31/12/2021
Equity/Direct funding from customers	8.62%	8.32%
Equity/Loans and receivables with customers	9.90%	10.53%
Equity/Financial assets	24.81%	23.87%
Equity/Total assets	6.03%	5.94%
Profitability indicators	30/06/2022	30/06/2021
Cost/Income ratio *	52.90%	48.35%
Net interest income/Total income	66.14%	52.25%
Administrative expenses/Total income *	53.97%	49.25%
Net interest income/Total assets	0.59%	0.50%
Net financial income/Total assets *	0.81%	0.86%
Net profit for the year/Total assets	0.19%	0.26%
Asset quality indicators	30/06/2022	31/12/2021
Texas ratio	23.37%	25.83%
Net non-performing loans/Equity	5.77%	5.88%
Net non-performing loans/Loans and receivables with customers	0.57%	0.62%
Loans and receivables with customers/Direct funding from customers	87.06%	79.02%
Cost of credit *	0.26%	0.43%

* Ratios have been calculated using the values as shown in the reclassified summary income statement

30/06/2022 LOANS TO CUSTOMERS - NON PERFORMING AND PERFORMING EXPOSURES

(in thousands of euro)		Gross exposure	Impairment losses		Net exposure	Coverage
Non performing exposures	(5.24%)	1,803,110	1,042,330	(2.29%)	760,780	57.81%
of which Bad loans	(2.23%)	767,904	577,793	(0.57%)	190,111	75.24%
of which Unlikely to pay	(2.81%)	969,108	457,540	(1.54%)	511,568	47.21%
of which Past due	(0.19%)	66,098	6,997	(0.18%)	59,101	10.59%
Performing exposures	(94.76%)	32,626,802	116,476	(97.71%)	32,510,326	0.36%
Total loans to customers	(100%)	34,429,912	1,158,807	(100%)	33,271,106	3.37%

31/12/2021 LOANS TO CUSTOMERS - NON PERFORMING AND PERFORMING EXPOSURES

(in thousands of euro)		Gross exposure	Impairment losses		Net exposure	Coverage
Non performing exposures	(5.82%)	1,875,969	1,039,163	(2.69%)	836,806	55.39%
of which Bad loans	(2.29%)	736,657	544,367	(0.62%)	192,290	73.90%
of which Unlikely to pay	(3.34%)	1,074,758	485,596	(1.9%)	589,162	45.18%
of which Past due	(0.2%)	64,554	9,200	(0.18%)	55,354	14.25%
Performing exposures	(94.18%)	30,340,809	118,297	(97.31%)	30,222,512	0.39%
Total loans to customers	(100%)	32,216,778	1,157,460	(100%)	31,059,318	3.59%

30/06/2022 FINANCIAL ASSETS BY PORTFOLIO

(in thousands of euro)	Total	of which italian government securities	of which foreign government securities
Financial assets held for trading	209,742	8,874	0
Other financial assets mandatorily measured at fair value	730,232	0	0
Financial assets valued at fair value through other comprehensive income	2,629,791	1,695,340	352,307
Financial assets measured at amortised cost	9,705,966	6,228,202	1,796,910
Total	13,275,731	7,932,416	2,149,217

31/12/2021 FINANCIAL ASSETS BY PORTFOLIO

(in thousands of euro)	Total	of which italian government securities	of which foreign government securities
Financial assets held for trading	204,294	24,255	0
Other financial assets mandatorily measured at fair value	794,286	0	0
Financial assets valued at fair value through other comprehensive income	3,102,150	2,133,242	372,902
Financial assets measured at amortised cost	9,602,860	6,050,682	1,867,113
Total	13,703,590	8,208,179	2,240,015

CAPITAL RATIOS

30/06/2022

(in thousands of euro)	Phased-in	Fully-phased
Total own funds	3,722,275	3,708,724
of which Common Equity Tier 1 capital (CET1)	3,164,186	3,150,635
of which Additional Tier 1 capital (AT1)	0	0
of which Tier 2 capital (T2)	558,089	558,089
RWA	20,849,491	20,842,406
CET 1 ratio	15.18%	15.12%
Tier 1 ratio	15.18%	15.12%
Total capital ratio	17.85%	17.79%
Leverage ratio	5.29%	5.27%

31/12/2021 CAPITAL RATIOS

(in thousands of euro)	Phased-in	Fully-phased
Total own funds	3,784,789	3,760,409
of which Common Equity Tier 1 capital (CET1)	3,163,255	3,138,875
of which Additional Tier 1 capital (AT1)	10,301	10,301
of which Tier 2 capital (T2)	611,232	611,232
RWA	20,042,635	20,035,857
CET 1 ratio	15.78%	15.67%
Tier 1 ratio	15.83%	15.72%

Total capital ratio	18.88%	18.77%

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

(in thousands of euro)

ASSETS			30/06/2022		31/12/2021
10.	CASH AND CASH EQUIVALENTS		2,746,974		5,652,733
20.	FINANCIAL ASSETS AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS a) financial assets held		1,341,434		1,432,185
	for trading b) financial assets designed at fair value	209,742 -		204,294 -
	c) financial assets mandatorily at fair value through profit or loss	1,131,692		1,227,891
30.	FINANCIAL ASSETS AT FAIR VALUE THROUGH
	OTHER COMPREHENSIVE INCOME		2,629,791		3,102,150
40.	FINANCIAL ASSETS AT AMORTISED COST a) loans and receivables with banks	3,397,986	45,178,710	3,276,349	42,717,673
	b) loans and receivables with customers	41,780,724		39,441,324
50.	HEDGING DERIVATIVES		-		-
60.	FAIR VALUE CHANGE IN HEDGED FINANCIAL ASSETS (+/-)		-		-
70.	EQUITY INVESTMENTS		338,868		339,333
80.	TECHNICAL RESERVES OF REINSURERS		-		-
90.	PROPERTY, EQUIPMENT AND INVESTMENT PROPERTY		639,434		579,446
100.	INTANGIBLE ASSETS		37,636		31,013
	of which: - goodwill	18,001		12,632
110.	TAX ASSETS		336,818		330,343
	a) current b) deferred	3,184 333,634		8,658 321,685
120.	NON-CURRENT ASSETS AND DISPOSAL GROUPS HELD FOR SALE		-		-
130.	OTHER ASSETS		1,410,853		831,273
	TOTAL ASSETS		54,660,518		55,016,149

	LIABILITY AND EQUITY		30/06/2022		31/12/2021
10.	FINANCIAL LIABILITIES AT AMORTISED COST		48,925,373		50,178,641
	a) due to banks	10,710,309		10,874,856
	b) due to customers	34,678,739		35,603,482
	c) securities issued	3,536,325		3,700,303
20.	FINANCIAL LIABILITIES HELD FOR TRADING		163,608		104,339
30.	FINANCIAL LIABILITIES DESIGNATED AT FAIR VALUE		-		-
40.	HEDGING DERIVATIVES		816		2,446
50.	FAIR VALUE CHANGE IN HEDGED
	FINANCIAL LIABILITIES (+/-)		-		-
60.	TAX LIABILITIES		31,749		39,872
	a) current	4,202		4,258
	b) deferred	27,547		35,614
70.	LIABILITIES ASSOCIATED WITH NON-CURRENT ASSETS HELD FOR SALE AND DISCONTINUED OPERATIONS		-		-
80.	OTHER LIABILITIES		1,941,392		986,522
90.	PROVISION FOR POST-EMPLOYMENT
	BENEFITS		33,916		40,190
100.	PROVISIONS FOR RISKS AND CHARGES:		270,104		289,062
	a) loans commitments and b) pensions and similar	54,835		43,225
	c) other provisions	164,185 51,084		191,565 54,272

110.	TECHNICAL RESERVES		-		-
120.	VALUATION RESERVES		(17,034)		32,437
121.	OF WHICH RELATED TO DISCONTINUED OPERATIONS		-		-
130.	REDEEMABLE SHARES		-		-
140.	EQUITY INSTRUMENTS		-		-
150.	RESERVES		1,791,778		1,555,718
155.	OF WHICH INTERIM DIVIDENDS		-		-
160.	SHARE PREMIUM		78,978		79,005
170.	SHARE CAPITAL		1,360,157		1,360,157
180.	TREASURY SHARES (-)		(25,384)		(25,457)
190.	EQUITY ATTRIBUTABLE TO MINORITY INTERESTS		4		104,583
200.	PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD (+/-)		105,061		268,634
	TOTAL LIABILITIES AND EQUITY		54,660,518		55,016,149

CONSOLIDATED INCOME STATEMENT

(in thousands of euro)

ITEMS			30/06/2022		30/06/2021
10.	INTEREST AND SIMILAR INCOME		375,593		318,101
	of which: interest calculated
	using the effective interest method	371,096		313,846
20.	INTEREST AND SIMILAR EXPENSE		(55,284)		(54,064)
30.	NET INTEREST INCOME		320,309		264,037
40.	FEE AND COMMISSION INCOME		193,454		179,695
50. 60.	FEE AND COMMISSION EXPENSE NET FEE AND COMMISSION INCOME		(8,935)		(8,714)
70.	DIVIDENDS AND SIMILAR INCOME		184,519 5,686		170,981 4,206
80.	NET TRADING INCOME		2,726		31,299
90.	NET HEDGING INCOME		(134)		79
100.	NET GAINS FROM SALES OR REPURCHASES OF:		38,761		22,375
	a) financial assets at amortized cost	27,746		13,242
	b) financial assets at fair value
	through other comprehensive income	11,013		9,154
	c) financial liabilities	2		(21)
110.	NET GAINS ON FINANCIAL ASSETS		(67,585)		12,372
	AND LIABILITIES AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS
	a) financial assets and liabilities designated at fair value	-		-
	b) other financial assets mandatorily
	measured at fair value	(67,585)		12,372
120.	TOTAL INCOME		484,282		505,349
130.	NET IMPAIRMENT LOSSES
	FOR CREDIT RISK RELATING TO:		(31,018)		(64,847)
	a) financial assets at amortized cost	(31,444)		(65,513)
	b) financial assets at fair value
	through other comprehensive income	426		666
140.	NET GAINS FORM CONTRACTUAL CHANGES WITHOUT DERECOGNITION
150.	NET FINANCIAL INCOME		(760) 452,504		(2,987) 437,515
160.	NET INSURANCE PREMIUMS		-		-
170.	OTHER NET INSURANCE
	INCOME (EXPENSE)		-		-
180.	NET FINANCIAL INCOME AND
	INSURANCE INCOME		452,504		437,515
190.	ADMINISTRATIVE EXPENSES:		(301,916)		(290,257)
	a) personnel expenses	(131,220)		(131,693)
200.	b) other administrative expenses NET ACCRUALS TO PROVISIONS	(170,696)		(158,564)
	FOR RISKS AND CHARGES		(17,868)		18,392
	a) commitments for guarantees given	(11,620)		18,361
	b) other net provisions	(6,248)		31
210.	DEPRECIATION AND NET IMPAIRMENT LOSSES ON		(20,556)		(18,382)
	PROPERTY, EQUIPMENT AND INVESTMENT PROPERTY
220.	AMORTISATION AND NET IMPAIRMENT LOSSES		(6,966)		(7,343)
	ON INTANGIBLE ASSETS
230.	OTHER NET OPERATING INCOME		39,446		36,904
240. 250.	OPERATING COSTS SHARE OF PROFITS OF INVESTEES		(307,860)		(260,686)
260.	NET FAIR VALUE LOSSES ON PROPERTY,		8,897		16,230
	EQUIPMENT AND INTANGIBLE ASSETS MEASURED		(1,430)		(320)
270.	GOODWILL IMPAIRMENT LOSSES		-		-
280.	NET GAINS ON SALES OF INVESTMENTS		1,771		168
290.	PRE-TAX PROFIT FROM
	CONTINUING OPERATIONS		153,882		192,907
300.	TAXES ON INCOME FOR THE YEAR
	FOR CONTINUING OPERATIONS		(48,821)		(53,527)
310.	POST-TAX PROFIT FROM CONTINUING OPERATIONS
320.	POST-TAX PROFIT (LOSS) FROM		105,061		139,380
	DISCONTINUED OPERATIONS		-		-
330.	NET PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD		105,061		139,380
340.	NET (PROFIT) LOSS OF THE PERIOD ATTRIBUTABLE
	TO MINORITY INTERESTS		-		(2,691)
350.	NET PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD ATTRIBUTABLE
	TO THE OWNERS OF PARENT BANK		105,061		136,689
	EARNINGS (LOSS) PER SHARE DILUTED EARNINGS (LOSSES) PER SHARE		0.232 0.232		0.301 0.301

RECLASSIFIED CONSOLIDATED SUMMARY INCOME STATEMENT

(in thousands of euro)	30/06/2022	30/06/2021	(+/-)	% change
Net interest income	320,309	264,037	56,272	21.31
Dividends and similar income	5,686	4,206	1,480	35.19
Net fee and commission income	184,519	170,981	13,538	7.92
Net gains on financial assets	41,353	53,753	-12,400	-23.07
Result of other financial assets at FVTPL	-67,585	12,372	-79,957	-
of which Loans	-17,244	-327	-16,917	5177.41
of which Other	-50,341	12,699	-63,040	-
Total income	484,282	505,349	-21,067	-4.17
Net impairment losses [a]	-43,398	-49,473	6,075	-12.28
Net financial income	440,884	455,876	-14,992	-3.29
Personnel expenses [b]	-130,724	-125,042	-5,682	4.54
Other administrative expenses [c]	-130,656	-123,833	-6,823	5.51
Other net operating income [b]	38,950	30,253	8,697	28.75
Net accruals to provisions for risks and charges [a]	-6,248	31	-6,279	-
Depreciation and amortisation on tangible and intangible assets	-27,522	-25,725	-1,797	6.99
Operating costs	-256,200	-244,316	-11,884	4.86
Operating result	184,684	211,560	-26,876	-12.70
Charges for the stabilization of the banking System [c]	-40,040	-34,731	-5,309	15.29
Share of profits of investees and net gains on sales of investments	9,238	16,078	-6,840	-42.54
Pre-tax profit from continuing operations	153,882	192,907	-39,025	-20.23
Income taxes	-48,821	-53,527	4,706	-8.79
Net profit (loss) for the period	105,061	139,380	-34,319	-24.62
Net (profit) loss of the period attributable to minority interests	0	-2,691	2,691	-
Net profit (loss) for the period attributable to the owners of Parent bank 105,061		136,689	-31,628	-23.14

Notes:

The result of financial activities is made up of the sum of items 80-90-100 in the income statement.

The result of other financial assets at FVTPL consists of item 110 in the income statement.

Net impairment losses is made up of the sum of items 130 and 140 in the income statement.

The results at 30/06/2022 have been subject to the following reclassifications:

[a] reclassified net provisions for credit risk for commitments and guarantees issued for 11.620 € million initially included in item net accruals to provisions for risks and charges [a) commitments for guarantees given] showing them among net impairment losses;

[b] reclassified personnel expenses and other operating income by netting them off against the proceeds of the retirement employees fund for 0.496 € million;

[c] charges for the stabilization of the banking Systems were separated from other administrative expenses.

The results at 30/06/2021 have been made consistent with those of 2022.

RECLASSIFIED CONSOLIDATED QUARTERLY INCOME STATEMENTS

(in million of euro)	Q2 - 2022	Q1 - 2022	Q4 - 2021	Q3 - 2021	Q2 - 2021
Net interest income	164.1	156.2	138.6	126.3	134.8
Dividends and similar income	5.4	0.2	0.6	0.5	3.4
Net fee and commission income	93.1	91.5	98.8	87.9	86.2
Net gains on financial assets	24.3	17.1	37.6	21.8	24.7
Result of other financial assets at FVTPL	-34.0	-33.6	1.6	12.7	9.3
of which Loans	-4.3	-13.0	-2.8	7.3	3.6
of which Other	-29.7	-20.6	4.4	5.4	5.6
Total income	252.9	231.4	277.1	249.2	258.4
Net impairment losses [a]	-16.1	-27.3	-43.1	-41.8	-20.6
Net financial income	236.8	204.1	234.0	207.5	237.8
Personnel expenses [b]	-64.2	-66.5	-67.1	-66.5	-61.4
Other administrative expenses [c]	-68.2	-62.5	-67.2	-57.0	-64.4
Other net operating income [b]	22.1	16.9	16.3	15.0	15.1
Net accruals to provisions for risks and charges [a]	-6.7	0.4	-14.5	-1.5	-0.7
Depreciation and amortisation on tangible and intangible assets	-15.5	-12.0	-14.7	-13.6	-13.2
Operating costs	-132.5	-123.7	-147.1	-123.7	-124.6
Operating result	104.2	80.4	86.9	83.8	113.2
Charges for the stabilization of the banking System [c]	-10.0	-30.0	-8.4	0.0	-14.7
Share of profits of investees and net gains on sales of investments	2.6	6.7	9.8	9.5	7.6
Pre-tax profit from continuing operations	96.8	57.1	88.3	93.3	106.1
Income taxes	-32.0	-16.8	-19.4	-26.6	-27.2
Net profit (loss) for the period	64.8	40.3	68.9	66.7	78.9
Net (profit) loss of the period attributable to minority interests	0.0	0.0	-1.7	-2.0	-1.5
Net profit (loss) for the period attributable to the owners of Parent bank 64.8		40.3	67.2	64.8	77.4

Notes:

The result of financial activities is made up of the sum of items 80-90-100 in the income statement.

The result of other financial assets at FVTPL consists of item 110 in the income statement.

Net impairment losses is made up of the sum of items 130 and 140 in the income statement.

[a], [b] and [c] The amounts are shown in accordance with the reclassifications shown in the reclassified consolidated summary of income statement.

STATEMENT OF CONSOLIDATED COMPREHENSIVE INCOME

(in thousands of euro)

	30/06/2022	30/06/2021
10. Profit (loss) for the period	105,061	139,380
Other income items net of income taxes that will not be reclassified to profit or loss
20. Variable-yield securities measured at fair value through other comprehensive income	(1,565)	6,348
70. Defined-benefit plans	23,288	6,784
90. Share of valuation reserves of equity investments valued at net equity	26	306
Other income items net of income taxes that may be reclassified subsequently to profit or loss
110. Exchange differences	(728)	137
140. Financial assets (other than variable-yield securities) measured at fair value through other comprehensive income	(67,815)	(6,594)
160. Share of valuation reserves of equity investments valued at net equity	(2,516)	1,616
170. Total other income items net of income taxes	(49,310)	8,597
180. Comprehensive income (Item 10+170)	55,751	147,977
190. Consolidated comprehensive income attributable to minority interests	161	(2,806)
200. Consolidated comprehensive income attributable to the Parent Company	55,590	145,171

AI Terminal

Banca Popolare di Sondrio

4182_ir_2022-08-05_b1de2584-1f48-4e80-9c68-fddcdaae8d33.pdf

CDA APPROVA I RISULTATI AL 30 GIUGNO 2022

Crediti deteriorati netti pari a € 761 milioni, in ulteriore riduzione ( -25,3% a/a) Costo del rischio di credito pari a 26 punti base

CET1 ratio al 15,2%1e Total capital ratio al 17,9%1

L'andamento economico del Gruppo

Gli aggregati patrimoniali

************

DICHIARAZIONE

Firmato:

Allegati:

Nota:

Contatti societari:

I RISULTATI IN SINTESI

INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE

30/06/2022 FINANZIAMENTI A CLIENTELA - PARTITE DETERIORATE E IN BONIS

31/12/2021 FINANZIAMENTI A CLIENTELA - PARTITE DETERIORATE E IN BONIS

30/06/2022 ATTIVITÀ FINANZIARIE PER PORTAFOGLIO DI APPARTENENZA

31/12/2021 ATTIVITÀ FINANZIARIE PER PORTAFOGLIO DI APPARTENENZA

INDICATORI PATRIMONIALI

31/12/2021 INDICATORI PATRIMONIALI

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

PROSPETTO DI SINTESI DI CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO

EVOLUZIONE TRIMESTRALE DEL CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO

PROSPETTO DELLA REDDITIVITÀ CONSOLIDATA COMPLESSIVA

BOARD OF DIRECTORS APPROVES RESULTS AS AT 30 JUNE 2022

Net profit equal to € 105.1 million thanks to the excellent performance of the core business (€ 504.8 million; +16% y/y)

New lending to households and businesses of over € 3.1 billion

Net impaired loans amount to € 761 million, in further reduction ( -25.3% y/y) Cost of credit risk equal to 26 bp

CET1 ratio at 15.2%1and Total capital ratio at 17.9%1

The Group's economic performance

Balance sheet aggregates

************

DECLARATION

Attachments:

Note:

Company contacts:

RESULTS IN BRIEF

ALTERNATIVE PERFORMANCE INDICATORS

30/06/2022 LOANS TO CUSTOMERS - NON PERFORMING AND PERFORMING EXPOSURES

31/12/2021 LOANS TO CUSTOMERS - NON PERFORMING AND PERFORMING EXPOSURES

30/06/2022 FINANCIAL ASSETS BY PORTFOLIO

31/12/2021 FINANCIAL ASSETS BY PORTFOLIO

CAPITAL RATIOS

30/06/2022

31/12/2021 CAPITAL RATIOS

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

CONSOLIDATED INCOME STATEMENT

RECLASSIFIED CONSOLIDATED SUMMARY INCOME STATEMENT

RECLASSIFIED CONSOLIDATED QUARTERLY INCOME STATEMENTS

STATEMENT OF CONSOLIDATED COMPREHENSIVE INCOME

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