Interim / Quarterly Report • Aug 3, 2015
Interim / Quarterly Report
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REPLY RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE 2015
| Consiglio di Amministrazione | 3 |
|---|---|
| Dati di sintesi | 5 |
| Reply Living Network | 7 |
| Analisi della situazione economico-finanziaria del gruppo | 13 |
| Altre informazioni | 19 |
| Evoluzione prevedibile della gestione | 21 |
| Conto economico consolidato (*) | 23 |
| Conto economico complessivo consolidato | 24 |
| Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata (*) | 25 |
| Variazioni del patrimonio netto consolidato | 27 |
| Rendiconto finanziario consolidato | 28 |
| Prospetti allegati | 65 |
| Attestazione del Bilancio semestrale abbreviato consolidato ai sensi dell'art. 154 bis del D. Lgs. 58/98 | 71 |
| Relazione semestrale della societa' di revisione | 73 |
Presidente e Amministratore Delegato
Mario Rizzante
Amministratore Delegato Tatiana Rizzante
Daniele Angelucci Claudio Bombonato Oscar Pepino Filippo Rizzante Fausto Forti (1) (2) (3) Maria Letizia Jaccheri (1) (2) Enrico Macii (1) (2)
Presidente Cristiano Antonelli
Sindaci effettivi Paolo Claretta Assandri Ada Alessandra Garzino Demo
Società di Revisione Reconta Ernst & Young S.p.A.
(1) Amministratori non investiti di deleghe operative (2) Amministratori indipendenti ai sensi del Codice di Autodisciplina elaborato dal Comitato per la Corporate Governance (3) Lead Independent Director
| Esercizio 2014 | % | Dati economici (euro/000) | 1° semestre 2015 | % | 1° semestre 2014 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 632.184 | 100,0 | Ricavi | 345.483 | 100,0 | 308.499 | 100,0 |
| 85.119 | 13,5 | Margine operativo lordo | 47.265 | 13,7 | 41.554 | 13,5 |
| 80.663 | 12,8 | Risultato operativo | 42.850 | 12,4 | 37.924 | 12,3 |
| 79.267 | 12,5 | Risultato ante imposte | 43.859 | 12,7 | 37.346 | 12,1 |
| 47.909 | 7,6 | Risultato netto di gruppo | 28.200 | 8,2 | 22.067 | 7,2 |
| Esercizio 2014 | Dati patrimoniali e finanziari (euro/000) | 1° semestre 2015 | 1° semestre 2014 |
|---|---|---|---|
| 251.908 | Patrimonio netto di gruppo | 274.257 | 227.358 |
| 936 | Patrimonio netto di interessenze di pertinenza di terzi |
353 | 519 |
| 616.712 | Totale attivo | 607.216 | 530.094 |
| 134.341 | Capitale circolante netto | 137.150 | 119.446 |
| 236.531 | Capitale investito netto | 251.758 | 218.802 |
| 49.578 | Cash flow | 27.260 | 30.036 |
| 16.313 | Posizione finanziaria netta | 22.851 | 9.075 |
| Esercizio 2014 | Dati per singola azione (in euro) | 1° semestre 2015 | 1° semestre 2014 |
|---|---|---|---|
| 9.352.857 | Numero di azioni | 9.352.857 | 9.352.857 |
| 8,62 | Risultato operativo per azione | 4,58 | 4,05 |
| 5,12 | Risultato netto per azione | 3,02 | 2,36 |
| 5,30 | Cash flow per azione | 2,91 | 3,21 |
| 26,93 | Patrimonio netto per azione | 29,32 | 24,31 |
| Esercizio 2014 | Altre informazioni | 1° semestre 2015 | 1° semestre 2014 |
|---|---|---|---|
| 4.689 | Numero di dipendenti | 4.957 | 4.477 |
Reply è una società specializzata in consulenza, system integration e digital services, dedicata all'ideazione, progettazione e implementazione di soluzioni basate sui nuovi canali di comunicazione e media digitali.
Costituita da un modello a rete, Reply affianca i principali gruppi industriali nella definizione e nello sviluppo di modelli di business abilitati dai nuovi paradigmi tecnologici e di comunicazione, quali ad esempio: big data, cloud computing, digital communication, internet degli oggetti, mobile e social networking, per ottimizzare e integrare processi, applicazioni e dispositivi.
Reply opera con una struttura a rete costituita da società specializzate per Processi, Applicazioni e Tecnologie, che costituiscono centri di eccellenza nei rispettivi ambiti di competenza.
Processi – per Reply comprendere e utilizzare la tecnologia significa introdurre un nuovo fattore abilitante ai processi, grazie ad un'approfondita conoscenza del mercato e degli specifici contesti industriali di attuazione.
Applicazioni – Reply progetta e realizza soluzioni applicative volte a rispondere alle esigenze del core business aziendale.
Tecnologie – Reply ottimizza l'utilizzo di tecnologie innovative, realizzando soluzioni in grado di garantire ai clienti la massima efficienza e flessibilità operativa.
I servizi di Reply includono:
Consulenza – strategica, di comunicazione, di processo e tecnologica;
System integration – utilizzare al meglio il potenziale della tecnologia, coniugando consulenza di business con soluzioni tecnologiche innovative e ad elevato valore aggiunto;
Application management – gestione, monitoraggio ed evoluzione continua degli asset applicativi.
Reply, in ogni segmento di mercato in cui opera, coniuga specifiche competenze di settore con una grande esperienza nell'offerta di servizi e un vasto patrimonio di capacità tecnologiche avanzate.
Reply si posiziona tra i principali partner tecnologici per il mercato Telco e Media, un settore caratterizzato da una continua trasformazione degli operatori che, sempre più, si propongono come fornitori di servizi innovativi e contenuti. In un mondo che evolve verso una moltiplicazione dei contatti digitali e in cui realtà fisica e realtà virtuale si coniugano, cambiano le modalità di relazione con il cliente finale, influenzando modelli, processi, sistemi e tecnologie sottostanti.
Reply è sempre più attiva nella trasformazione digitale delle financial institutions in Europa. In questo ambito, in particolare, Reply lavora con alcune delle principali realtà del settore nella definizione di strategie multicanale complete di customer journey e customer engagement: dal digital branding all'implementazione di app strategy, dallo sviluppo di una nuova generazione di portali e touchpoint multicanale alla completa ridefinizione delle architetture tecnologiche sottostanti.
Reply affianca le aziende nelle fasi di trasformazione e gestione dei sistemi informativi: dal disegno strategico alla comprensione e ridefinizione dei processi core, fino alla realizzazione di soluzioni per garantire l'integrazione delle applicazioni a supporto dell'azienda estesa.
Reply ha inoltre definito in ambito retail un'offerta specifica che coniuga consulenza e-commerce e multicanale con la progettazione e lo sviluppo di soluzioni multicanale, in cui dispositivi digitali, innovazione e luoghi fisici si fondono per creare una customer experience coinvolgente e coerente.
Il settore dell'Energy & Utilities si conferma al centro di una profonda trasformazione nelle modalità di produzione, distribuzione e vendita dell'energia. La sempre maggiore diffusione e capillarità degli impianti di generazione da fonti rinnovabili, le implicazioni regolatorie e le opportunità di mercato, unite alla volontà dei clienti di fruire di nuovi strumenti di controllo, analisi e gestione dei consumi, generano una significativa revisione dei modelli operativi, organizzativi e tecnologici. Reply coniuga la profonda conoscenza del mercato e dei suoi processi peculiari, con una capacità distintiva nella progettazione, realizzazione e gestione di soluzioni applicative e tecnologiche a supporto del core business. La capacità nel supportare la trasformazione dei modelli gestionali degli operatori del settore e la verticalizzazione di competenze e soluzioni specifiche (IoT, big data, cloud, mobile ecc.), permettono a Reply di affiancare le società di generazione, vendita e distribuzione dell'energia nella definizione e nello sviluppo di nuovi modelli operativi in ambiti quali smart metering, smart grid, real-time pricing e demand response.
Negli ambiti della pubblica amministrazione e della sanità si è posta con forza, negli ultimi anni, la necessità di riduzione dei costi, mantenendo la qualità e incrementando le opportunità di servizio al cittadino. A questo fine concorrono: da un lato l'ambito legislativo, che ha identificato nella definizione dei costi standard un elemento di equilibrio tra le varie differenze territoriali inerenti il costo del servizio; dall'altro il contesto operativo, che vede nel sempre maggiore utilizzo delle tecnologie internet, dei big data e del cloud computing, i fattori abilitanti di una riduzione dei costi complessivi. In questo scenario Reply sfrutta l'esperienza maturata sui servizi online più avanzati, verticalizzando applicazioni e competenze per la realizzazione di soluzioni specifiche per la gestione della relazione con cittadini e imprese.
L'innovazione tecnologica è alla base dello sviluppo di Reply, che da sempre persegue l'obiettivo di fornire ai propri clienti gli strumenti necessari per aumentare flessibilità ed efficienza. Reply è impegnata in un processo continuo di ricerca, selezione e promozione sul mercato di soluzioni innovative, in grado di sostenere la creazione di valore all'interno delle organizzazioni.
Negli ultimi anni è accresciuta, in ogni ambito industriale, la consapevolezza nei confronti delle ampie possibilità derivanti dallo sfruttamento dei big data, tramite modelli di analytics in grado di valorizzare le potenzialità delle nuove tecnologie NoSql. Reply, unendo competenze tecnologiche di data analysis/modeling e di process reengineering, ha agevolato il percorso di avvicinamento dei propri clienti alla tematica big data, favorendo l'attivazione di un reale e concreto percorso di cambiamento culturale e introducendo un nuovo approccio alla tematica della gestione del dato, sia esso interno all'azienda o derivante da agenti esterni.
In questi ultimi anni il cloud computing si è affermato come una delle più importanti rivoluzioni che le aziende si siano trovate a dover affrontare. L'offerta di ambienti virtuali e di servizi da parte dei maggiori vendor mondiali ha di fatto modificato, se non stravolto, il concetto di IT come tradizionalmente veniva interpretato, portandolo a divenire da una semplice commodity a uno degli elementi fondamentali su cui impostare la propria digital transformation.
La sempre più forte integrazione - soprattutto in mobilità - con le nuove tecnologie di comunicazione, la componente social di partecipazione e collaborazione e la diffusione della multicanalità hanno acquisito un'importanza cruciale nel realizzare soluzioni di CRM che creino effettivo valore, ridefinendo i tradizionali modelli a favore di un approccio realmente customer-centric.
Il mercato della comunicazione ha visto crescere, negli ultimi anni, l'importanza attribuita alla presenza del singolo brand - prodotto o servizio - sulle varie piattaforme digitali, sia nei confronti dei propri utenti consumatori, sia verso i dipendenti: una presenza multicanale e multidestinatario sempre più dialettica ed interattiva, molto distante dal classico modello espositivo.
Negli ultimi anni l'e-commerce ha acquisito un ruolo sempre più centrale nelle relazioni tra aziende e consumatori. Le aziende sempre più frequentemente estendono il proprio modello, definendo nuove strategie multicanale in grado di offrire ai consumatori differenti touchpoint, digitali e fisici, da utilizzare per l'acquisto dei prodotti.
Al fine di affrontare un futuro caratterizzato dalla convergenza fra il fisico e il digitale, l'IT deve essere in grado di operare a doppia velocità, agendo rapidamente per sfruttare le nuove innovazioni a disposizione dell'impresa, salvaguardando, al tempo stesso, il patrimonio esistente. Questo nuovo approccio all'IT richiede modelli di agile delivery, in cui piccoli team multidisciplinari, altamente qualificati, implementino un processo di cambiamento end to end in tempi molto rapidi, lavorando direttamente con i responsabili delle diverse aree di business. Reply, in particolare, supporta i propri clienti in ambito di enterprise architecture, aiutandoli ad estendere le proprie capability interne attraverso l'utilizzo di un ampio catalogo di framework, metodi e modelli architetturali, mettendo a disposizione team altamente specializzati.
La spinta alla convergenza tra telco, media ed elettronica di consumo porta alla necessità di interpretare come device in rete oggetti oggi slegati da ogni forma di connettività (elettrodomestici, controller per impianti domotici integrati, ecc.). L'Internet degli oggetti (IoT) è un mercato per cui i principali analisti
stimano in Europa nel periodo 2015-2020 tassi di crescita superiori al 46% annuo, con una previsione a livello mondiale - di ricavi derivanti da prodotti e servizi superiori ai 7.100 miliardi di Euro e di oltre 50 miliardi di oggetti collegati in rete nel 2020.
Grazie alle consolidate competenze su device, user experience, protocolli di comunicazione e alla conoscenza dei principali processi telco e media, Reply affianca i propri clienti nel definire scenari e modelli d'interazione multidevice, creando nuovi ambienti collaborativi.
L'ampia diffusione di dispositivi mobili e la nascita di nuovi strumenti di pagamento, che vedono nella componente mobile un fattore abilitante, fanno del settore dei pagamenti mobili uno degli ambiti a più elevato tasso di crescita degli ultimi anni. Reply ha definito un'offerta dedicata – basata su servizi di consulenza e piattaforme tecnologiche – per affiancare banche, istituzioni finanziarie, società di telecomunicazioni, utilities e retailers nei processi di creazione ed erogazione di servizi innovativi di remote e proximity mobile payments.
Reply è oggi fra i principali player del settore con un'offerta completa per il risk management, la privacy e la gestione della sicurezza delle informazioni. In particolare, Reply ha sviluppato un approccio integrato per la misurazione e la gestione del rischio, in grado di valutare, congiuntamente, sia il rischio sia la potenziale perdita di valore e di ricavi ad esso associato. Attraverso questo metodo, Reply consente ai propri clienti di implementare un set di strumenti e attività volte a ridurre i costi operativi legati alla gestione del rischio, consentendo un'ottimizzazione nell'allocazione del capitale e delle risorse.
I social media pubblici hanno avuto il grande merito di diventare strumenti di uso comune in tutte le fasce di età; le persone ne fanno ormai un uso sempre più consapevole ed esteso. Grazie alla loro valenza, i social media hanno così trasformato internet, facendolo evolvere da strumento puramente informativo a un enorme spazio di dialogo e conversazione, creando quindi nuove opportunità di interrelazione sia tra le persone sia tra i brand e i loro consumatori. Reply, accanto a specifiche soluzioni di social engagement e di social listening, basa la propria offerta di enterprise social networking (business community, social intranet e consumer community) sulla piattaforma proprietaria TamTamy™, disponibile sia in modalità on premises sia a servizio su architettura in cloud computing.
Il fenomeno dirompente del mobile e delle app, che abbiamo osservato negli ultimi anni, porta con sé nuovi comportamenti sociali e nuove abitudini. Un fenomeno, sicuramente evidente, è quello dei videogame. Gli smartphone e i tablet hanno allargato a dismisura la comunità di giocatori- prima relegata ai possessori di console o alla comunità di giocatori su PC- trasformando il gaming in un fenomeno di massa (più del 50% dei consumatori mobile utilizza il proprio dispositivo per giocare e un quarto di essi gioca con il proprio device quotidianamente). Reply ha sviluppato un'offerta in grado di soddisfare le esigenze della marca a 360°: dall'uso della realtà virtuale e della realtà aumentata alla realizzazione di giochi per insegnare (edutainment) o per promuovere un prodotto o un messaggio (advergames). Reply investe costantemente per offrire, attraverso l'uso delle tecnologie, esperienze di gioco sempre più innovative e coinvolgenti. La credibilità di Reply in questo settore è garantita dalla qualità dei prodotti B2C realizzati negli ultimi anni e dal successo che gli stessi hanno avuto sul mercato mondiale.
I prospetti di seguito esposti e commentati sono stati predisposti sulla base del bilancio consolidato al 30 giugno 2015, a cui si fa rinvio, redatto nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali ("IFRS") emessi dall'International Accounting Standard Board ("IASB") e omologati dall'Unione Europea, nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs. n. 38/2005.
Da inizio anno, il Gruppo registra un fatturato consolidato pari a 345,5 milioni di Euro, in incremento del 12% rispetto al corrispondente dato 2014.
Nel primo semestre 2015 si registra, inoltre, un incremento dei margini, con un EBITDA consolidato pari a 47,3 milioni di Euro (+13,7%) e un EBIT di periodo di 42,9 milioni di Euro (+13,0%). L'utile ante imposte, pari a 43,9 milioni di Euro, è in crescita del 17,4% rispetto al 2014.
Per quanto riguarda il secondo trimestre dell'anno, l'andamento del Gruppo è risultato altrettanto positivo, con un fatturato consolidato di periodo pari a 176,3 milioni di Euro, in incremento del 13,8% rispetto al dato 2014.
L'EBITDA, da aprile a giugno 2015, è stato pari a 25,9 milioni di Euro (+14,5% rispetto al 2014), con un EBIT di 23,4 milioni di Euro (+12,8%) e un utile ante imposte di 23,3 milioni di Euro (+12,9%).
Al 30 giugno 2015 la posizione finanziaria netta del Gruppo è positiva per 22,9 milioni di Euro rispetto ai 26,6 milioni di Euro al 31 marzo 2015 e ai 16,3 milioni di Euro al 31 dicembre 2014.
I primi sei mesi dell'anno sono stati molto positivi per il Gruppo, con crescite importanti in tutti i segmenti di mercato in cui è attivo. L'aspetto più significativo è la solidità di questo sviluppo, basato sul consolidamento dei rapporti con i principali clienti che apprezzano la capacità di Reply di offrire paradigmi altamente innovativi in termini di tecnologia, di processi e di modelli di business.
L'obiettivo di Reply, in un mercato caratterizzato da dimensioni sempre più globali e multinazionali, è quello di essere percepiti come un punto di riferimento per tutte le aziende che utilizzano la tecnologia come prinicipale leva di accelerazione competitiva.
Reply ha le competenze, la dimensione e la solidità per essere un leader in questo nuovo scenario. Per questo gli investimenti saranno volti ad un ulteriore rafforzamento nelle aree dei Big Data, del Cloud Computing, dei Digital Services e dell'Internet of Things.
Di seguito si espone il conto economico consolidato riclassificato a valori assoluti e percentuali, raffrontato con i valori dell'esercizio precedente:
| (in migliaia di euro) | 1° semestre 2015 | % | 1° semestre 2014 | % |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 345.483 | 100,0 | 308.499 | 100,0 |
| Acquisti | (6.632) | (1,9) | (5.910) | (1,9) |
| Lavoro | (175.246) | (50,7) | (154.393) | (50,0) |
| Servizi e costi diversi | (116.340) | (33,7) | (106.642) | (34,6) |
| Costi operativi | (298.217) | (86,3) | (266.945) | (86,5) |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | 47.265 | 13,7 | 41.554 | 13,5 |
| Ammortamenti e svalutazioni | (4.415) | (1,3) | (3.583) | (1,2) |
| Altri (costi)/ricavi atipici | - | - | (47) | - |
| Risultato operativo (EBIT) | 42.850 | 12,4 | 37.924 | 12,3 |
| (Oneri)/proventi finanziari | 1.009 | 0,3 | (578) | (0,2) |
| Utile ante imposte | 43.859 | 12,7 | 37.346 | 12,1 |
| Imposte sul reddito | (15.192) | (4,4) | (14.885) | (4,8) |
| Utile netto | 28.667 | 8,3 | 22.461 | 7,3 |
| Utile/(perdita) attribuibile a interessenze di pertinenza di terzi |
(467) | (0,1) | (393) | (0,1) |
| Utile attribuibile ai soci della controllante | 28.200 | 8,2 | 22.067 | 7,2 |
Di seguito si espone il conto economico consolidato riclassificato a valori assoluti e percentuali, raffrontato con i valori dell'esercizio precedente:
| (in migliaia di euro) | Q2 2015 | % | Q2 2014 | % |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 176.291 | 100,0 | 154.902 | 100,0 |
| Acquisti | (3.183) | (1,8) | (2.780) | (1,8) |
| Lavoro | (88.510) | (50,2) | (77.882) | (50,3) |
| Servizi e costi diversi | (58.682) | (33,3) | (51.612) | (33,3) |
| Costi operativi | (150.375) | (85,3) | (132.274) | (85,4) |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | 25.916 | 14,7 | 22.628 | 14,6 |
| Ammortamenti e svalutazioni | (2.480) | (1,4) | (1.802) | (1,2) |
| Risultato operativo (EBIT) | 23.436 | 13,3 | 20.780 | 13,4 |
| (Oneri)/proventi finanziari | (106) | (0,1) | (117) | (0,1) |
| Utile ante imposte | 23.330 | 13,2 | 20.663 | 13,3 |
RICAVI PER AREA GEOGRAFICA
RICAVI PER LINEE DI BUSINESS
La struttura patrimoniale del Gruppo al 30 giugno 2015, raffrontata con quella al 31 dicembre 2014, è riportata di seguito:
| (in migliaia di euro) | 30/06/2015 | % | 31/12/2014 | % | Variazione |
|---|---|---|---|---|---|
| Attività operative a breve | 345.691 | 353.927 | (8.236) | ||
| Passività operative a breve | (208.541) | (219.586) | 11.045 | ||
| Capitale circolante netto (A) | 137.150 | 134.341 | 2.809 | ||
| Attività non correnti | 182.211 | 170.351 | 11.860 | ||
| Passività non finanziarie a m/l termine | (67.602) | (68.161) | 559 | ||
| Attivo fisso (B) | 114.609 | 102.190 | 12.419 | ||
| Capitale investito netto (A+B) | 251.758 | 100,0 | 236.531 | 100,0 | 15.227 |
| Patrimonio netto (C) | 274.610 | 109,1 | 252.843 | 106,9 | 21.767 |
| INDEBITAMENTO/(DISPONIBILITA') FINANZIARIO NETTO (A+B-C) |
(22.851) | (9,1) | (16.313) | (6,9) | (6.538) |
Il capitale investito netto al 30 giugno 2015, pari a 251.758 migliaia di euro, è stato finanziato per 274.610 migliaia di euro dal patrimonio netto e da una disponibilità finanziaria complessiva di 22.851 migliaia di euro.
Di seguito si riporta il dettaglio del capitale circolante netto:
| (in migliaia di euro) | 30/06/2015 | 31/12/2014 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Rimanenze | 42.084 | 40.801 | 1.283 |
| Crediti commerciali netti, verso terzi | 270.442 | 285.465 | (15.022) |
| Altre attività | 33.165 | 27.661 | 5.504 |
| Attività operative correnti (A) | 345.691 | 353.927 | (8.236) |
| Debiti commerciali, verso terzi | 78.180 | 83.360 | (5.180) |
| Altre passività | 130.361 | 136.225 | (5.864) |
| Passività operative correnti (B) | 208.541 | 219.586 | (11.045) |
| Capitale Circolante Netto (A-B) | 137.150 | 134.341 | 2.809 |
| incidenza % sui ricavi | 19,8 % | 21,3 % |
| (in migliaia di euro) | 30/06/2015 | 31/12/2014 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti, netti | 61.420 | 50.745 | 10.674 |
| Attività finanziarie correnti | 603 | 2.245 | (1.642) |
| Debiti verso le banche | (6.056) | (6.348) | 292 |
| Debiti verso altri finanziatori | (357) | (671) | 314 |
| Posizione finanziaria netta a breve termine | 55.610 | 45.972 | 9.639 |
| Attività finanziarie non correnti | 1.177 | 1.371 | (194) |
| Debiti verso le banche | (33.287) | (29.994) | (3.293) |
| Debiti verso altri finanziatori | (649) | (1.036) | 387 |
| Posizione finanziaria a m/l termine | (32.759) | (29.659) | (3.100) |
| Totale posizione finanziaria netta | 22.851 | 16.313 | 6.539 |
Di seguito viene analizzata la variazione intervenuta nelle Disponibilità liquide e mezzi equivalenti netti:
| (in migliaia di euro) | 1° semestre 2015 |
|---|---|
| Flusso di cassa generato/(assorbito) dalle attività operative (A) | 27.620 |
| Flusso di cassa generato/(assorbito) dalle attività di investimento (B) | (12.452) |
| Flusso di cassa generato/(assorbito) dalle attività di finanziamento (C) | (4.133) |
| Variazione delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti (D) = (A+B+C) | (10.675) |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti netti all'inizio dell'esercizio (*) | 50.745 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti netti alla fine dell'esercizio | 61.420 |
| Totale variazione delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti (D) | (10.675) |
(*) Le Disponibilità liquide e i mezzi equivalenti netti sono al netto degli scoperti di conto corrente
Il rendiconto finanziario consolidato e il dettaglio della cassa e delle altre disponibilità liquide nette in forma completa sono riportati successivamente nei prospetti contabili.
Reply offre servizi e soluzioni ad alto contenuto tecnologico in un mercato in cui l'elemento dell'innovazione assume importanza primaria.
Reply considera la ricerca e la continua innovazione asset fondamentali per affiancare i clienti nel percorso di adozione delle nuove tecnologie.
Reply dedica risorse ad attività di Ricerca e Sviluppo concentrandole sui seguenti ambiti:
Per offrire le soluzioni più adatte alle diverse esigenze delle aziende, Reply ha stretto importanti rapporti di partnership con i principali vendor mondiali. In particolare Reply vanta il massimo livello di certificazione sulle tecnologie leader in ambito Enterprise tra cui:
Per quanto concerne le operazioni effettuate con parti correlate, ivi comprese le operazioni infragruppo, si precisa che le stesse non sono qualificabili né come atipiche né come inusuali, rientrando nel normale corso di attività delle società del Gruppo. Dette operazioni sono regolate a condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati.
La società nelle note al bilancio consolidato fornisce le informazioni richieste ai sensi dell'art. 154-ter del TUF così come indicato dal Reg. Consob n. 17221 del del 12 marzo 2010, segnalando che non vi sono operazioni di maggiore rilevanza concluse nel periodo.
Le informazioni sui rapporti con parti correlate richieste dalla Comunicazione Consob del 28 luglio 2006, sono presentate nei prospetti allegati.
I dipendenti del Gruppo al 30 giugno 2015 risultano pari a 4.957 con un incremento di 268 unità rispetto al 31 dicembre 2014 e di 480 unità rispetto al 30 giugno 2014
Reply nei primi sei mesi del 2015 è stata in grado di raggiungere risultati estremamente positivi, sia in termini di fatturato che di marginalità. Il secondo trimestre, in particolare, è stato caratterizzato da una sostanziale crescita e, questo, consente di guardare con ottimismo ai mesi futuri, continuando nel percorso di sviluppo del Gruppo.
Torino, 31 luglio 2015
/f/ Mario Rizzante
Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente Mario Rizzante
| (in migliaia di euro) | Nota | 1° semestre 2015 | 1° semestre 2014 | Esercizio 2014 |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 5 | 345.483 | 308.499 | 632.184 |
| Altri ricavi | 4.557 | 5.633 | 17.085 | |
| Acquisti | 6 | (6.632) | (5.910) | (12.227) |
| Lavoro | 7 | (175.246) | (154.393) | (308.452) |
| Servizi e costi diversi | 8 | (120.897) | (112.275) | (239.220) |
| Ammortamenti e svalutazioni | 9 | (4.415) | (3.583) | (8.021) |
| Altri (costi)/ricavi non ricorrenti | 10 | - | (47) | (686) |
| Risultato operativo | 42.850 | 37.924 | 80.663 | |
| (Oneri)/proventi finanziari | 11 | 1.009 | (578) | (1.396) |
| Utile ante imposte | 43.859 | 37.346 | 79.267 | |
| Imposte sul reddito | 12 | (15.192) | (14.885) | (30.646) |
| Utile netto | 28.667 | 22.461 | 48.621 | |
| Utile attribuibile alle interessenze di pertinenza di terzi |
(467) | (393) | (712) | |
| Utile attribuibile ai soci della controllante | 28.200 | 22.067 | 47.909 | |
| Utile netto per azione | 13 | 3,02 | 2,36 | 5,12 |
| Utile netto per azione diluito | 13 | 3,02 | 2,36 | 5,12 |
(*) Ai sensi della delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, gli effetti delle transazioni con parti correlate sul Conto Economico Consolidato sono evidenziati nei prospetti allegati e sono ulteriormente descritti nella Nota 33.
| (in migliaia di euro) | Nota | 1° semestre 2015 | 1° semestre 2014 |
|---|---|---|---|
| Utile (perdita) del periodo (A) | 28.667 | 22.461 | |
| Altri utili/(perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati a conto economico al netto dell'effetto fiscale: |
|||
| Utili/(perdite) derivanti dagli utili e perdite attuariali su benefici a dipendenti | 755 | (973) | |
| Totale Altri utili/(perdite) complessive che non saranno successivamente riclassificati a conto economico (B1): |
25 | 755 | (973) |
| Altri utili/(perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati a conto economico al netto dell'effetto fiscale: |
|||
| Utili/(perdite) sugli strumenti di copertura di flussi finanziari ("cash flow hedge") |
25 | 2 | 113 |
| Utili/(perdite) derivanti dalla conversione di bilanci | 25 | 1.435 | 48 |
| Totale Altri utili/(perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati a conto economico, al netto dell'effetto fiscale (B2): |
1.437 | 161 | |
| Totale Altri utili/(perdite) complessivi, al netto dell'effetto fiscale (B) = (B1) + (B2): |
2.193 | (812) | |
| Totale Utile/(perdita) complessiva (A)+(B) | 30.859 | 21.649 | |
| Totale Utile/(perdita) complessivo attribuibile a: | |||
| Soci della controllante | 30.392 | 21.256 | |
| Interessenze di pertinenza di terzi | 467 | 393 |
| (in migliaia di euro) | Nota | 30/06/2015 | 31/12/2014 | 30/06/2014 |
|---|---|---|---|---|
| Attività materiali | 14 | 15.148 | 14.976 | 13.132 |
| Avviamento | 15 | 134.481 | 126.763 | 126.731 |
| Altre attività immateriali | 16 | 7.222 | 6.549 | 6.405 |
| Partecipazioni disponibili per la vendita | 17 | 6.011 | 3.911 | - |
| Attività finanziarie | 18 | 4.289 | 4.471 | 4.350 |
| Attività per imposte anticipate | 19 | 16.237 | 15.052 | 13.117 |
| Attività non correnti | 183.387 | 171.722 | 163.735 | |
| Rimanenze | 20 | 42.084 | 40.801 | 44.710 |
| Crediti commerciali | 21 | 270.442 | 285.465 | 234.037 |
| Altri crediti e attività commerciali | 22 | 33.165 | 27.661 | 22.499 |
| Attività finanziarie | 18 | 603 | 2.245 | 1.458 |
| Disponibilità liquide | 23 | 77.535 | 88.819 | 63.655 |
| Attività correnti | 423.829 | 444.990 | 366.359 | |
| TOTALE ATTIVITA' | 607.216 | 616.712 | 530.094 | |
| Capitale sociale | 4.863 | 4.863 | 4.863 | |
| Altre riserve | 241.194 | 199.135 | 200.427 | |
| Utile attribuibile ai soci della controllante | 28.200 | 47.909 | 22.067 | |
| Patrimonio netto attribuibile ai soci della controllante |
24 | 274.257 | 251.908 | 227.358 |
| Patrimonio netto attribuibile a interessenze di pertinenza di terzi |
24 | 353 | 936 | 519 |
| PATRIMONIO NETTO | 274.610 | 252.843 | 227.877 | |
| Debiti verso azionisti di minoranza | 25 | 14.405 | 13.306 | 18.131 |
| Passività finanziarie | 26 | 33.935 | 31.030 | 29.817 |
| Benefici a dipendenti | 27 | 24.661 | 24.454 | 22.190 |
| Passività per imposte differite | 28 | 14.399 | 15.630 | 10.785 |
| Fondi | 29 | 14.137 | 14.772 | 11.957 |
| Passività non correnti | 101.537 | 99.191 | 92.880 | |
| Passività finanziarie | 26 | 22.528 | 45.092 | 27.537 |
| Debiti commerciali | 30 | 78.180 | 83.360 | 66.995 |
| Altri debiti e passività correnti | 31 | 129.557 | 135.202 | 114.039 |
| Fondi | 29 | 804 | 1.024 | 766 |
| Passività correnti | 231.069 | 264.678 | 209.337 | |
| TOTALE PASSIVITA' | 332.606 | 363.869 | 302.217 | |
| TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO | 607.216 | 616.712 | 530.094 |
(*) Ai sensi della delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, gli effetti delle transazioni con parti correlate sulla Situazione Patrimoniale-Finanziaria Consolidata sono evidenziati nei prospetti allegati e sono ulteriormente descritti nella Nota 33.
| (in migliaia di euro) | Capitale sociale |
Azioni proprie |
Riserve di capitale |
Riserve di risultato |
Riserva da cash flow hedge |
Riserva da conversione |
Riserva utile/(perdita) attuariale |
Interessenze di pertinenza di terzi |
Totale |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Al 1° gennaio 2014 | 4.840 | (9) | 51.899 | 155.849 | (124) | 313 | (960) | 799 | 212.608 |
| Aumenti di capitale | 23 | - | 937 | - | - | - | - | - | 960 |
| Dividendi distribuiti | - | - | - | (6.546) | - | - | - | (694) | (7.240) |
| Variazione azioni proprie |
- | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale Utile/(perdita) complessiva |
- | - | - | 22.067 | 113 | 48 | (973) | 393 | 21.649 |
| Altre variazioni | - | - | - | (119) | - | - | - | 21 | (98) |
| Al 30 giugno 2014 | 4.863 | (9) | 52.836 | 171.251 | (11) | 361 | (1.933) | 519 | 227.877 |
| (in migliaia di euro) | Capitale sociale |
Azioni proprie |
Riserve di capitale |
Riserve di risultato |
Riserva da cash flow hedge |
Riserva da conversione |
Riserva utile/(perdita) attuariale |
Interessenze di pertinenza di terzi |
Totale |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Al 1° gennaio 2015 | 4.863 | (9) | 52.836 | 196.878 | (4) | 652 | (3.309) | 936 | 252.843 |
| Aumenti di capitale | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Dividendi distribuiti | - | - | - | (7.950) | - | - | - | (1.012) | (8.962) |
| Variazione azioni proprie |
- | (15) | - | - | - | - | - | - | (15) |
| Totale Utile/(perdita) complessiva |
- | - | - | 28.200 | 2 | 1.435 | 755 | 467 | 30.859 |
| Altre variazioni | - | - | - | (77) | - | - | (38) | (115) | |
| Al 30 giugno 2015 | 4.863 | (25) | 52.836 | 217.051 | (2) | 2.087 | (2.554) | 353 | 274.610 |
| (in migliaia di euro) | 1° semestre 2015 | 1° semestre 2014 |
|---|---|---|
| Risultato netto di gruppo | 28.200 | 22.067 |
| Imposte sul reddito | 15.192 | 14.885 |
| Ammortamenti | 4.415 | 3.583 |
| Altri oneri/(proventi) non monetari, netti | (1.932) | (2.369) |
| Variazione delle rimanenze | (1.283) | (22.800) |
| Variazione dei crediti commerciali | 15.022 | 37.129 |
| Variazione dei debiti commerciali | (5.180) | (1.129) |
| Variazione delle altre passività ed attività | (24.507) | (19.140) |
| Imposte pagate | (2.667) | (2.190) |
| Flusso di cassa generato/(assorbito) da attività operative (A) | 27.260 | 30.036 |
| Esborsi per investimenti in attività materiali e immateriali | (5.260) | (3.204) |
| Esborsi per investimenti in attività finanziarie | 1.824 | (517) |
| Flussi finanziari dell'acquisizione partecipazioni al netto delle disponibilità acquisite |
(9.016) | (16.752) |
| Flusso di cassa generato/(assorbito) da attività di investimento (B) | (12.452) | (20.474) |
| Incassi derivanti da emissione di azioni | - | 960 |
| Pagamento dividendi | (8.962) | (7.240) |
| Accensioni passività finanziarie a medio lungo termine | 22.419 | 11.173 |
| Esborsi per rimborso di prestiti | (19.361) | (6.811) |
| Altre variazioni | 1.771 | 138 |
| Flusso di cassa da generato/(assorbito) dalle attività di finanziamento (C) | (4.133) | (1.779) |
| Flusso di cassa netto (D) = (A+B+C) | 10.675 | 7.784 |
| Cassa e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio | 50.745 | 38.861 |
| Cassa e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio | 61.420 | 46.645 |
| Totale variazione cassa e mezzi equivalenti (D) | 10.675 | 7.784 |
| Dettaglio cassa e altre disponibilità liquide nette | ||
|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | 1° semestre 2015 | 1° semestre 2014 |
| Cassa e altre disponibilità liquide nette iniziali: | 50.745 | 38.861 |
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | 88.819 | 66.145 |
| Scoperti di conto corrente | (38.073) | (27.284) |
| Cassa e altre disponibilità liquide nette finali: | 61.420 | 46.645 |
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | 77.535 | 63.655 |
| Scoperti di conto corrente | (16.115) | (17.010) |
| NOTA 1 | Informazioni generali |
|---|---|
| NOTA 2 | Principi contabili e criteri di consolidamento |
| NOTA 3 | Gestione dei rischi |
| NOTA 4 | Area di consolidamento |
| NOTA 5 | Ricavi |
| NOTA 6 | Acquisti |
| NOTA 7 | Lavoro |
| NOTA 8 | Servizi e costi diversi |
| NOTA 9 | Ammortamenti e svalutazioni |
| NOTA 10 | Altri (costi)/ricavi operativi non ricorrenti |
| NOTA 11 | (Oneri)/proventi finanziari |
| NOTA 12 | Imposte sul reddito |
| NOTA 13 | Utile per azione |
| NOTA 14 | Attività materiali |
| NOTA 15 | Avviamento |
| NOTA 16 | Altre attività immateriali |
| NOTA 17 | Partecipazioni disponibili per la vendita |
| NOTA 18 | Attività finanziarie |
| NOTA 19 | Attività per imposte anticipate |
| NOTA 20 | Lavori in corso |
| NOTA 21 | Crediti commerciali |
| NOTA 22 | Altri crediti e attività correnti |
| NOTA 23 | Disponibilità liquide |
| NOTA 24 | Patrimonio netto |
| NOTA 25 | Debiti verso azionisti di minoranza e Earn out |
| NOTA 26 | Passività finanziarie |
| NOTA 27 | Benefici a dipendenti |
| NOTA 28 | Passività per imposte differite |
| NOTA 29 | Fondi |
| NOTA 30 | Debiti commerciali |
| NOTA 31 | Altri debiti e passività correnti |
| NOTA 32 | Informativa di settore |
| NOTA 33 | Rapporti con parti correlate |
| NOTA 34 | Garanzie, impegni e passività potenziali |
| NOTA 35 | Livelli gerarchici di valutazione del fair value |
| NOTA 36 | Eventi successivi al 30 giugno 2015 |
Reply [MTA, STAR: REY] è specializzata nella progettazione e nell'implementazione di soluzioni basate sui nuovi canali di comunicazione e media digitali. Costituita da un modello a rete di aziende altamente specializzate, Reply affianca i principali gruppi industriali europei appartenenti ai settori Telco & Media, Manufacturing & Retail, Banche e Assicurazioni e Pubblica Amministrazione nella definizione e nello sviluppo di modelli di business abilitati dai nuovi paradigmi del Big Data, Cloud Computing, CRM, Mobile, Social Media and Internet of Things. I servizi di Reply includono: consulenza, system integration, application management e business process outsourcing (www.reply.eu).
Il bilancio consolidato è predisposto nel rispetto dei principi contabili internazionali ("IFRS") emessi dall'International Accounting Standards Board e omologati dall'Unione Europea. Per "IFRS" si intendono anche tutti i principi contabili internazionali rivisti ("IAS"), nonché tutti i documenti interpretativi emessi dall'International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) e dal precedente Standing Interpretations Committee (SIC). Il Gruppo Reply ha adottato gli IFRS a partire dal 1° gennaio 2005, in seguito all'entrata in vigore del Regolamento Europeo n. 1606 del luglio 2002.
Il bilancio consolidato è stato inoltre predisposto in conformità ai provvedimenti adottati dalla CONSOB in materia di schemi di bilancio, in applicazione dell'art. 9 del D.Lgs. 38/2005 e delle altre norme e disposizioni CONSOB in materia di bilancio.
Nella predisposizione del presente bilancio consolidato semestrale abbreviato, redatto secondo lo IAS 34 – Bilanci intermedi, sono stati applicati gli stessi principi contabili adottati nella redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2014 ad eccezione di quanto descritto nel successivo paragrafo Altri principi contabili, emendamenti ed interpretazioni applicati dal 1° gennaio 2015. I valori indicati nella presente situazione semestrale consolidata sono espressi in migliaia di euro.
La redazione del bilancio intermedio richiede da parte della direzione l'effettuazione di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori dei ricavi, dei costi, delle attività e delle passività di bilancio e sull'informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data del bilancio. Se nel futuro tali stime e assunzioni, che sono basate sulla miglior valutazione da parte del management, dovessero differire dalle circostanze effettive, verrebbero modificate in modo appropriato nell'anno in cui le circostanze stesse variano. Per una più ampia descrizione dei processi valutativi più rilevanti per il gruppo, si rinvia al capitolo Uso di stime del bilancio consolidato al 31 dicembre 2014.
Inoltre, taluni processi valutativi, in particolare quelli più complessi quale la determinazione di eventuali perdite di valore di attività immobilizzate, sono generalmente effettuati in modo completo solo in sede di redazione del bilancio annuale, allorquando sono disponibili tutte le informazioni eventualmente necessarie, salvo i casi in cui vi siano indicatori di "impairment" che richiedano un'immediata valutazione di eventuali perdite di valore.
Le imposte sul reddito sono riconosciute sulla base della miglior stima dell'aliquota media attesa per l'intero esercizio.
Il bilancio consolidato è redatto sulla base del principio del costo storico, modificato come richiesto per la valutazione di alcuni strumenti finanziari, per i quali, ai sensi dello IAS 39, viene adottato il criterio del fair value.
Il bilancio è redatto sul presupposto della continuità aziendale. Il Gruppo, infatti, ha valutato che pur in presenza di un difficile contesto economico e finanziario, non sussistono significative incertezze (come definite dal paragrafo 25, IAS 1) sulla continuità aziendale.
Il presente bilancio consolidato è stato redatto in euro arrotondando gli importi alle migliaia e viene comparato con il bilancio consolidato dell'esercizio precedente, redatto sulla base di criteri omogenei.
Di seguito sono fornite le indicazioni circa gli schemi di bilancio adottati rispetto a quelli indicati dallo IAS 1, i più significativi principi contabili ed i connessi criteri di valutazione adottati nella redazione del presente bilancio consolidato.
Il presente bilancio semestrale abbreviato consolidato è costituito dal conto economico, conto economico complessivo, situazione patrimoniale-finanziaria, variazioni del patrimonio netto e rendiconto finanziario consolidati, corredati dalle presenti note di commento.
Il Gruppo adotta una struttura di conto economico con rappresentazione delle componenti di costo ripartite per natura, struttura idonea a rappresentare il business del Gruppo stesso e in linea con il settore di appartenenza.
La situazione patrimoniale-finanziaria è redatta secondo lo schema che evidenzia la ripartizione fra attività e passività correnti e non correnti. Il rendiconto finanziario è presentato secondo il metodo indiretto. Per ciascuna voce significativa riportata nei suddetti prospetti sono indicati i rinvii alle successive note di commento nelle quali viene fornita la relativa informativa e sono dettagliate la composizione e le variazioni intervenute rispetto all'esercizio precedente.
Si segnala inoltre che al fine di adempiere alle indicazioni contenute nella Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006 "Disposizioni in materia di schemi di bilancio", sono stati predisposti in aggiunta ai prospetti obbligatori appositi prospetti di conto economico e situazione patrimoniale-finanziaria, con l'indicazione distinta degli ammontari significativi delle posizioni o transazioni con le parti correlate.
Lo IAS 19 richiede ad un'entità di considerare, nella contabilizzazione dei piani a benefici definiti, i contributi dei dipendenti o di terze parti. Quando i contributi sono legati al servizio prestato, dovrebbero essere attribuiti ai periodi di servizio come beneficio negativo. Questa modifica chiarisce che, se l'ammontare dei contribuiti è indipendente dal numero di anni di servizio, all'entità è permesso di riconoscere questi contributi come riduzione del costo del servizio nel periodo in cui il servizio è prestato, anziché allocare il contributo ai periodi di servizio. Questa modifica è in vigore per gli esercizi annuali che hanno inizio dal 1 luglio 2014 o successivamente. Questa modifica non è rilevante per il Gruppo, dato che nessuna delle entità che fanno parte del Gruppo ha dei piani che prevedono contributi dei dipendenti o di terze parti.
L' IFRIC 21 è in vigore per gli esercizi che hanno inizio al 1 Gennaio 2014 o successivamente e si applica retrospettivamente. E' applicabile a tutti i pagamenti imposti per legge dal Governo diversi da quelli già trattati in altri principi (ad esempio dallo IAS 12 imposte sul reddito) e da quelli per multe o altre sanzioni per violazioni della legge.
L'interpretazione chiarisce che una entità riconosce una passività non prima di quando si verifica l'evento a cui è legato il pagamento, in accordo con la legge applicabile. L'interpretazione chiarisce anche che la passività matura progressivamente solo se l'evento a cui è legato il pagamento si verifica lungo un arco temporale previsto per legge.
Per i pagamenti che sono dovuti solo al superamento di una determinata soglia minima, la passività è iscritta solo al raggiungimento di tale soglia. L'interpretazione richiede che questi principi sono applicati anche ai bilanci intermedi.
Questa modifica è in vigore per gli esercizi annuali che hanno inizio dal 17 giugno 2014 o successivamente, e non ha determinato effetti sul Gruppo.
Questi miglioramenti sono in vigore dal 1 luglio 2014 ed il Gruppo li ha applicati per la prima volta in questo bilancio consolidato semestrale abbreviato. Riguardano una serie di modifiche agli IFRS, in risposta a otto temi affrontati durante il ciclo 2010-2012. Essi si riferiscono in gran parte a chiarimenti, quindi la loro adozione non ha avuto impatti significativi sul presente bilancio consolidato semestrale.
Questi miglioramenti sono in vigore dal 1 luglio 2014 ed il Gruppo li ha applicati per la prima volta in questo bilancio consolidato semestrale abbreviato. Riguardano una serie di modifiche agli IFRS, in risposta a
quattro temi affrontati durante il ciclo 2011-2013. Essi si riferiscono in gran parte a chiarimenti, quindi la loro adozione non ha avuto impatti significativi sul presente bilancio consolidato semestrale.
Ai fini commerciali sono adottate specifiche politiche volte ad assicurare la solvibilità dei propri clienti. Per quanto riguarda le controparti finanziarie, il Gruppo non è caratterizzato da significative concentrazioni di rischio di credito e di rischio di solvibilità.
Il rischio di liquidità è collegato alla difficoltà di reperire fondi per far fronte agli impegni. I flussi di cassa, le necessità di finanziamento e la liquidità delle società del Gruppo sono monitorati o gestiti centralmente sotto il controllo della Tesoreria di Gruppo, con l'obiettivo di garantire un'efficace ed efficiente gestione delle risorse finanziarie attuali e prospettiche (mantenimento di un adeguato livello di disponibilità liquide e disponibilità di fondi ottenibili tramite un adeguato ammontare di linee di credito committed). Il difficile contesto economico dei mercati e di quelli finanziari richiede particolare attenzione alla gestione del rischio di liquidità e in tal senso particolare attenzione è posta alle azioni tese a generare risorse finanziarie con la gestione operativa e al mantenimento di un adeguato livello di liquidità disponibile. Il
Gruppo prevede, quindi, di far fronte ai fabbisogni derivanti dai debiti finanziari in scadenza e dagli investimenti previsti attraverso i flussi derivanti dalla gestione operativa, la liquidità disponibile, il rinnovo o il rifinanziamento dei prestiti bancari.
Il rischio di cambio è mitigato dalla prevalenza delle operazioni di transazioni denominate e registrate in euro.
L'esposizione al rischio di tasso di interesse deriva dalla necessità di finanziare le attività operative e di investimento M&A oltre che di impiegare la liquidità disponibile. La variazione dei tassi di interesse di mercato può avere un impatto negativo o positivo sul risultato economico del Gruppo, influenzando indirettamente i costi e i rendimenti delle operazioni di finanziamento e di investimento.
Il rischio di tasso di interesse a cui è esposto il Gruppo deriva da prestiti bancari; per mitigare tali rischi, il Gruppo, quando lo ritiene opportuno, fa ricorso all'utilizzo di strumenti derivati designati come "cash flow hedges".
L'utilizzo di tali strumenti è regolato da procedure scritte coerenti con le strategie di gestione dei rischi del Gruppo che non prevedono strumenti derivati con scopi di negoziazione.
Le società incluse nell'area di consolidamento sono consolidate con il metodo integrale.
La principale variazione intervenuta nell'area di consolidamento rispetto al 30 giugno 2014 riguarda l'inclusione della società Leadvise, società di diritto tedesco acquisita nel mese di marzo 2015 da parte della controllata Reply Gmbh & CO.KG. La società offre servizi i Management Consulting principalmente negli ambiti di Innovation Management, Risk Management e Digital Optimization.
La variazione dell'area di consolidamento non incide in modo significativo sui ricavi e sull'utile ante imposte di Gruppo al 30 giugno 2015 (circa lo 0,8% sui ricavi consolidati e lo 0,9% sull'utile ante imposte).
I ricavi delle vendite e delle prestazioni, comprensivi della variazione dei lavori in corso su ordinazione, ammontano a 345.483 migliaia di euro (308.499 migliaia di euro al 30 giugno 2014). Tale voce comprende ricavi per attività di consulenza, per attività progettuale, per servizi di assistenza e manutenzione e altri ricavi minori.
La ripartizione percentuale dei ricavi per area geografica, intesa come localizzazione della fornitura di servizi, è riportata di seguito.
| Paese | 1° semestre 2015 | 1° semestre 2014 |
|---|---|---|
| Italia | 72,3 % | 72,9 % |
| Germania | 15,5 % | 15,0 % |
| United Kingdom | 12,2% | 12,1 % |
| Totale | 100,0% | 100,0% |
Le informazioni richieste dallo IFRS 8 ("Informativa per settore") sono riportate nella Nota 32 della presente relazione.
Il dettaglio è il seguente:
| (in migliaia di euro) | 1° semestre 2015 | 1° semestre 2014 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Licenze software per rivendita | 3.769 | 3.337 | 432 |
| Hardware per rivendita | 273 | 209 | 64 |
| Altro | 2.591 | 2.364 | 227 |
| Totale | 6.632 | 5.910 | 722 |
Gli acquisti di Licenze software e Hardware per rivendita sono iscritti al netto della variazione delle rimanenze.
La voce Altri comprende principalmente l'acquisto di carburante per 1.120 migliaia di euro e l'acquisto di materiale di consumo per 985 migliaia di euro.
Il dettaglio è il seguente:
| (in migliaia di euro) | 1° semestre 2015 | 1° semestre 2014 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Personale dipendente | 157.966 | 138.690 | 19.276 |
| Amministratori | 13.722 | 12.409 | 1.313 |
| Collaboratori a progetto | 3.558 | 3.294 | 264 |
| Totale | 175.246 | 154.393 | 20.853 |
L'incremento del costo del lavoro, pari a 20.853 migliaia di euro, è imputabile all'incremento complessivo registrato nel volume d'affari del Gruppo e all'aumento del personale dipendente.
Di seguito si evidenzia il numero di dipendenti suddiviso per categoria:
| (numero) | 1° semestre 2015 | 1° semestre 2014 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Dirigenti | 291 | 293 | (2) |
| Quadri | 757 | 655 | 102 |
| Impiegati | 3.909 | 3.529 | 380 |
| Totale | 4.957 | 4.477 | 480 |
Al 30 giugno 2015 i dipendenti del Gruppo erano 4.957, rispetto ai 4.477 del primo semestre 2014. La variazione dell'area di consolidamento ha comportato un aumento dell'organico pari a 26 dipendenti. Il personale dipendente è composto principalmente da laureati in ingegneria elettronica, informatica ed economia e commercio provenienti dalle migliori università.
Il costo per prestazioni di servizi è così composto:
| (in migliaia di euro) | 1° semestre 2015 | 1° semestre 2014 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Consulenze tecniche e commerciali | 72.638 | 69.850 | 2.788 |
| Spese viaggi per trasferte e formazione professionale | 13.512 | 12.441 | 1.071 |
| Servizi diversi | 20.102 | 17.662 | 2.440 |
| Spese ufficio | 8.305 | 6.639 | 1.666 |
| Noleggi e leasing | 3.788 | 3.444 | 344 |
| Costi diversi | 2.552 | 2.238 | 314 |
| Totale | 120.897 | 112.275 | 8.622 |
La variazione dei Servizi e Costi diversi, pari a 8.622 migliaia di euro, è riconducibile all'incremento complessivo registrato nel volume d'affari del Gruppo.
La voce Servizi diversi comprende principalmente servizi di marketing, servizi amministrativi e legali, servizi di telefonia e servizi di mensa.
Le Spese ufficio includono servizi resi da parti correlate relativi a contratti di servizio per l'utilizzo di locali, la domiciliazione e la prestazione di servizi di segreteria per 591 migliaia di euro.
Gli ammortamenti relativi alle immobilizzazioni materiali sono stati calcolati sulla base di aliquote economico-tecniche determinate in relazione alle residue possibilità di utilizzo dei beni ed hanno comportato un onere complessivo al 30 giugno 2015 di 2.365 migliaia di euro. Il dettaglio di tali ammortamenti è riportato nel commento della corrispondente voce patrimoniale.
Gli ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali hanno comportato nel primo semestre 2015 un onere complessivo di 2.045 migliaia di euro. Il dettaglio di tali ammortamenti è riportato nel commento della corrispondente voce patrimoniale.
Nel corso del primo semestre del 2015 non si sono rilevati altri costi/ricavi operativi non ricorrenti (47 migliaia di euro nel 2014, riferiti all'adeguamento al fair value del debito relativo al corrispettivo variabile per l'acquisto di partecipazioni in società controllate ed accantonamenti relativi a passività potenziali).
Il dettaglio è il seguente:
| (in migliaia di euro) | 1° semestre 2015 | 1° semestre 2014 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Proventi finanziari | 131 | 37 | 94 |
| Oneri finanziari | (697) | (878) | 181 |
| Altri | 1.575 | 263 | 1.312 |
| Totale | 1.009 | (578) | 1.587 |
I Proventi finanziari si riferiscono ad interessi sui conti correnti bancari attivi.
Gli Oneri finanziari includono principalmente gli interessi passivi relativi ai finanziamenti al servizio di operazioni di M&A.
La voce Altri comprende le differenze cambio risultanti dalla conversione di poste patrimoniali iscritte in valute diverse dall'euro, nonché le variazioni di fair value di passività finanziarie in base allo IAS 39.
Le imposte sul reddito di competenza del primo semestre 2015 ammontano complessivamente a 15.192 migliaia di euro e sono riconosciute sulla base della miglior stima dell'aliquota media attesa per l'intero esercizio.
L'utile base e l'utile diluito per azione al 30 giugno 2015 è calcolato sulla base di un utile netto di Gruppo pari a 28.200 migliaia di euro (22.067 migliaia di euro al 30 giugno 2014) diviso per il numero medio ponderato di azioni al 30 giugno 2015 pari a 9.352.447 (9.349.712 al 30 giugno 2014).
| (in euro) | 1° semestre 2015 | 1° semestre 2014 |
|---|---|---|
| Risultato netto di gruppo | 28.200.000 | 22.067.000 |
| N. medio di azioni | 9.352.447 | 9.349.712 |
| Utile base/diluito per azione | 3,02 | 2,36 |
Le attività materiali al 30 giugno 2015 risultano pari a 15.148 migliaia di euro e sono così dettagliate:
| 30/06/2015 | 31/12/2014 | Variazione |
|---|---|---|
| (71) | ||
| 2.017 | 2.209 | (192) |
| 3.366 | 3.586 | (220) |
| 7.788 | 7.134 | 654 |
| 15.148 | 14.976 | 172 |
| 1.977 | 2.048 |
Le attività materiali nel corso del primo semestre 2015 hanno avuto la seguente movimentazione:
| (in migliaia di euro) | Fabbricati | Impianti e macchinari |
Macchine elettriche |
Altri beni | Totale |
|---|---|---|---|---|---|
| Costo storico | 4.023 | 6.147 | 25.844 | 16.113 | 52.127 |
| Fondo ammortamento | (1.975) | (3.938) | (22.259) | (8.979) | (37.151) |
| 31/12/2014 | 2.048 | 2.209 | 3.586 | 7.134 | 14.976 |
| Costo storico | |||||
| Acquisti | - | 155 | 991 | 1.188 | 2.334 |
| Alienazioni | - | (70) | (388) | (370) | (828) |
| Altre variazioni | - | 17 | 173 | 558 | 747 |
| Fondo ammortamento | |||||
| Ammortamento | (71) | (337) | (1.222) | (735) | (2.365) |
| Utilizzi | - | 44 | 361 | 128 | 533 |
| Altre variazioni | - | - | (134) | (114) | (249) |
| Costo storico | 4.023 | 6.248 | 26.620 | 17.489 | 54.380 |
| Fondo ammortamento | (2.046) | (4.231) | (23.254) | (9.701) | (39.233) |
| 30/06/2015 | 1.977 | 2.017 | 3.366 | 7.788 | 15.148 |
La voce Fabbricati include principalmente il valore netto di un immobile di proprietà del gruppo pari a 1.974 migliaia di euro, localizzato a Gutersloh, in Germania.
La variazione della voce Hardware è dovuta principalmente per 447 migliaia di euro ad investimenti effettuati dalle controllate italiane, per 375 migliaia di euro ad acquisti effettuati dalle società tedesche e per 149 migliaia di euro ad acquisti effettuati dalle società inglesi. Si evidenzia inoltre che tale voce comprende leasing finanziari per un valore netto pari a 362 migliaia di euro (248 migliaia di euro al 31 dicembre 2014).
La voce Altri beni al 30 giugno 2015 include principalmente migliorie su beni di terzi e mobili e arredi per ufficio. L'incremento di 1.188 migliaia di euro si riferisce principalmente all'acquisto di mobili ed arredi per 298 migliaia di euro e a migliorie su beni di terzi per 723 migliaia di euro. Tale voce include altresì un leasing finanziario per mobili per un valore netto pari a 831 migliaia di euro (294 migliaia di euro al 31 dicembre 2014).
Al 30 giugno 2015 le attività materiali risultano ammortizzate per il 72,1% del loro valore, rispetto al 71,3% di fine 2014.
Tale voce include il valore dell'avviamento emergente dal consolidamento delle partecipate e il valore dei rami d'azienda acquisiti a titolo oneroso.
L'Avviamento nel corso del primo semestre 2015 ha avuto la seguente evoluzione:
(in migliaia di euro)
| Saldo iniziale | 126.763 |
|---|---|
| Incrementi | 5.435 |
| Differenze cambio | 2.283 |
| Saldo finale | 134.481 |
L'incremento del primo semestre si riferisce all'acquisto totalitario da parte di Reply GmbH & Co. KG della società Leadvise Region Mitte GmbH di diritto tedesco, con un esborso iniziale di 3.500 migliaia di euro.
La situazione contabile aggregata della società alla data di acquisizione e la determinazione dell'avviamento, ancora non in via definitiva, è esposta nella tabella seguente.
| (in migliaia di euro) | Fair value (*) |
|---|---|
| Immobilizzazioni materiali ed immateriali | 33 |
| Crediti commerciali ed altri crediti | 415 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 741 |
| Passività finanziarie | (673) |
| Debiti commerciali ed altri debiti | (105) |
| Imposte differite | (4) |
| Attività nette acquisite | 408 |
| Valore della transazione | 5.842 |
| Avviamento | 5.435 |
(*) i valori contabili coincidono con il fair value
L'avviamento è stato allocato alle cash generating units ("CGU") identificate nei Paesi in cui il Gruppo opera e di seguito riepilogate. Tale suddivisione rispecchia la gestione del Gruppo da parte del Management.
| Valore finale | Valore al | |||
|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | 31/21/2014 | Incrementi | Delta cambio | 30/06/2015 |
| Italia | 38.548 | - | - | 38.548 |
| Germania | 34.152 | 5.435 | - | 39.587 |
| UK | 54.063 | - | 2.283 | 56.346 |
| Totale | 126.763 | 5.435 | 2.283 | 134.481 |
Nel periodo in esame non si sono evidenziati impairment indicators.
Le attività immateriali nette al 30 giugno 2015 ammontano a 7.222 migliaia di euro (6.549 migliaia di euro al 31 dicembre 2014) e sono così dettagliate:
| Valore residuo al | |||
|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | Costo originario | Fondo ammortamento | 30/06/2015 |
| Costi di sviluppo | 18.993 | (14.923) | 4.070 |
| Software | 17.413 | (14.799) | 2.614 |
| Marchio | 538 | - | 538 |
| Altre attività immateriali | 3.150 | (3.150) | - |
| Totale | 40.094 | (32.872) | 7.222 |
Le attività immateriali nel corso del 2015 hanno avuto la seguente movimentazione:
| (in migliaia di euro) | Valore residuo al 31/12/2014 |
Incrementi | Ammortamenti | Altri movimenti | Valore residuo al 30/06/2015 |
|---|---|---|---|---|---|
| Costi di sviluppo | 3.599 | 1.500 | (1.031) | 2 | 4.070 |
| Software | 2.414 | 1.210 | (1.014) | 4 | 2.614 |
| Marchio | 538 | - | - | - | 538 |
| Totale | 6.551 | 2.710 | (2.045) | 6 | 7.222 |
I Costi di sviluppo si riferiscono a prodotti software e rispettano i requisiti previsti dallo IAS 38.
La voce Software si riferisce principalmente a licenze acquistate ed utilizzate internamente dalle società del Gruppo; si segnala che tale valore include 102 migliaia di euro relativi allo sviluppo di software ad uso interno.
La voce Marchio è relativo principalmente al valore del marchio "Reply", conferito in data 9 giugno 2000 alla Capogruppo Reply S.p.A. (all'epoca Reply Europe Sàrl), in relazione all'aumento del capitale sociale deliberato e sottoscritto dalla controllante. Tale valore non è assoggettato a sistematico ammortamento.
Le Altre attività immateriali comprendono principalmente il know-how del Security Operation Center (SOC), che offre una gamma di Managed Security Services (MSS) indirizzati a prevenire e individuare le minacce reali o potenziali alle quali sono esposte le infrastrutture IT complesse, oltre che a proporre e attuare adeguate contromisure per limitare o annullare tali pericoli.
La voce Partecipazioni disponibili per la vendita pari a 6.011 migliaia di euro si riferisce agli investimenti in start-up in ambito Internet degli Oggetti (IoT) effettuati dal Gruppo in Europa e USA di cui si fornisce di seguito il dettaglio:
| Nome società | Paese | % acquisita | Valore al 31/12/2014 | Incrementi/ Decrementi |
Valore al 30/06/2015 |
|---|---|---|---|---|---|
| Cocoon Alarm Limited | Inghilterra | 15,83% | - | 820 | 820 |
| Xmetrics Sports Limited | Inghilterra | 22,22% | - | 656 | 656 |
| Greeniant BV | Olanda | 35,76% | - | 647 | 647 |
| Sensoria | USA | 19,99% | 3.888 | 3.888 | |
| Totale | 3.888 | 2.123 | 6.011 |
E' una startup Inglese che ha ideato un sistema di allarme intelligente e dal design accattivante che consente di monitorare in tempo reale tutto ciò che succede in casa, senza bisogno di ulteriori sensori o lavori di installazione. Evita i falsi allarmi poiché auto apprende ciò che è consuetudine in casa, e quando succede qualcosa di inusuale, invia notifiche e video in alta risoluzione attraverso l'app dedicata sullo smartphone. Cocoon ha ricevuto il London Design Award ed è stata nominata da Forbes come una delle top startup emergenti del 2015.
Società che offre un servizio innovativo per nuotatori. La soluzione di Xmetrics, tramite sensori, componenti elettroniche e software, basati su dispositivi mobili, consente di gestire allenamenti di nuotatori professionisti e per chi ama il nuoto, analizzando i principali parametri biometrici e le performance degli atleti in tempo reale.
E' una startup Olandese che ha realizzato una soluzione che permette di analizzare i dati dei consumi di energia registrati dai contatori elettrici delle abitazioni. Greeniant fornisce alle compagnie erogatrici di energia elettrica e agli utilizzatori finali, uno strumento in grado di analizzare i consumi del singolo elettrodomestico al fine di rendere più efficiente l'utilizzo di energia riducendone i consumi stessi e le emissioni di CO2.
E' una società basata a Redmond, Washington e ha come missione progettare e realizzare dispositivi e soluzioni wearable. La società è stata, infatti, fondata sulla visione che i tessuti, a breve, diverranno il punto di contatto tra l'internet degli oggetti e l'internet delle persone, trasformandosi in una nuova forma di computer indossabili.
In ottemperanza a quanto previsto dallo IAS 39, tali partecipazioni sono rilevate fair value, che normalmente equivale al costo di acquisto. Successivamente, gli utili e le perdite derivanti dalle variazioni del fair value, sono imputati direttamente al patrimonio netto fintanto che non siano cedute o abbiano subito una perdita di valore; nel momento in cui l'attività è venduta, gli utili o le perdite complessivi precedentemente rilevati nel patrimonio netto sono imputati al conto economico del periodo.
Le Attività finanziarie correnti e non correnti ammontano complessivamente a 4.892 migliaia di euro rispetto ai 6.716 migliaia di euro del 31 dicembre 2014.
Il dettaglio è il seguente:
| (in migliaia di euro) | 30/06/2015 | 31/12/2014 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Crediti verso compagnie di assicurazione |
3.095 | 3.082 | 13 |
| Depositi cauzionali | 1.048 | 1.013 | 34 |
| Crediti finanziari verso controllate | - | 20 | (20) |
| Titoli a lunga scadenza | 129 | 358 | (229) |
| Altre attività finanziarie | 17 | 18 | (1) |
| Crediti verso società di factoring | 550 | 960 | (410) |
| Titoli a breve scadenza | 53 | 1.265 | (1.212) |
| Totale | 4.892 | 6.716 | (1.824) |
La voce Crediti verso compagnie di assicurazione si riferisce a premi assicurativi versati a fronte di piani pensionistici di alcune società tedesche e al trattamento di fine mandato degli amministratori.
I Crediti verso società di factoring sono riferiti al credito relativo alla cessione di fatture pro-soluto, al netto delle anticipazioni ricevute per 2.199 migliaia di euro.
I Titoli a breve scadenza si riferiscono principalmente ad investimenti vincolati a tempo (Time Deposit) della controllata brasiliana.
Si segnala che le voci Crediti verso compagnie di assicurazione e Altre attività finanziarie non sono ricomprese nella posizione finanziaria netta.
Tale voce, pari a 16.237 migliaia di euro al 30 giugno 2015 (15.052 migliaia di euro al 31 dicembre 2014), accoglie l'onere fiscale corrispondente alle differenze temporaneamente originatesi tra il risultato ante imposte ed il reddito imponibile in relazione alle poste a deducibilità differita.
Lo stanziamento delle attività per imposte anticipate è stato effettuato valutando criticamente l'esistenza dei presupposti di recuperabilità futura di tali attività sulla base dei risultati attesi.
I Lavori in corso, pari a 42.084 migliaia di euro, sono così costituiti:
| (in migliaia di euro) | 30/06/2015 | 31/12/2014 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Lavori in corso su ordinazione | 94.903 | 112.045 | (17.142) |
| Anticipi da clienti | (52.819) | (71.244) | 18.425 |
| Totale | 42.084 | 40.801 | 1.283 |
Si segnala che gli acconti versati dai committenti sono detratti dal valore delle rimanenze nei limiti dei corrispettivi maturati; la parte eccedente il valore delle rimanenze è iscritta nelle passività.
I Crediti commerciali al 30 giugno 2015 ammontano a 270.442 migliaia di euro con una variazione netta in diminuzione di 15.023 migliaia di euro.
| (in migliaia di euro) | 30/06/2015 | 31/12/2014 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Clienti nazionali | 210.829 | 227.900 | (17.071) |
| Clienti esteri | 61.311 | 59.368 | 1.943 |
| Note credito da emettere | - | (42) | 42 |
| Totale | 272.140 | 287.226 | (15.086) |
| Fondo svalutazione crediti | (1.698) | (1.761) | 63 |
| Totale crediti commerciali | 270.442 | 285.465 | (15.023) |
I Crediti commerciali sono esposti al netto del fondo svalutazione, pari a 1.698 migliaia di euro al 30 giugno 2015 (1.761 migliaia di euro al 31 dicembre 2014).
Il fondo svalutazione crediti nel corso del primo semestre 2015 ha subito la seguente movimentazione:
| (in migliaia di euro) | 31/12/2014 | Accantonamento | Altre variazioni | Utilizzi | 30/06/2015 |
|---|---|---|---|---|---|
| Fondo svalutazione crediti | 1.761 | 56 | 23 | (142) | 1.698 |
La composizione per scadenza dei crediti commerciali con l'allocazione del corrispondente fondo svalutazione, confrontato con l'analogo prospetto dell'esercizio precedente, è di seguito riportata:
| (in migliaia di euro) | Crediti commerciali |
Corrente | 0 - 90 gg | 91 - 180 gg | 181 - 360 gg |
Oltre 360 gg |
Totale scaduto |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crediti commerciali | 272.140 | 238.179 | 25.977 | 4.320 | 1.609 | 2.055 | 33.961 |
| Fondo svalutazione crediti | (1.698) | (8) | (183) | (68) | (135) | (1.305) | (1.690) |
| Totale crediti commerciali | 270.442 | 238.171 | 25.794 | 4.252 | 1.474 | 750 | 32.271 |
| (in migliaia di euro) | Crediti commerciali |
Corrente | 0 - 90 gg | 91 - 180 gg | 181 - 360 gg |
Oltre 360 gg |
Totale scaduto |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crediti commerciali | 287.226 | 243.922 | 37.374 | 3.346 | 856 | 1.728 | 43.304 |
| Fondo svalutazione crediti | (1.761) | (11) | (313) | (78) | (129) | (1.230) | (1.750) |
| Totale crediti commerciali | 285.465 | 243.911 | 37.061 | 3.268 | 726 | 498 | 41.554 |
Il Gruppo cede una parte dei propri crediti commerciali attraverso operazioni di factoring. Le operazioni di cessione di crediti possono essere pro-solvendo o pro-soluto; alcune cessioni pro-soluto
possono includere clausole di pagamento differito (ad esempio il pagamento da parte del factor di una parte minoritaria del prezzo di acquisto è subordinato al totale incasso dei crediti), richiedere una franchigia da parte del cedente o implicare il mantenimento di una significativa esposizione all'andamento dei flussi finanziari derivanti dai crediti ceduti. Questo tipo di operazioni non rispetta i requisiti richiesti dallo IAS 39 per l'eliminazione dal bilancio delle attività, dal momento che non sono stati sostanzialmente trasferiti i rischi e benefici connessi al loro incasso.
Di conseguenza, tutti i crediti ceduti attraverso operazioni di factoring che non dovessero rispettare i requisiti per l'eliminazione stabiliti dallo IAS 39 rimarrebbero iscritti nel bilancio del Gruppo, sebbene legalmente ceduti e una passività finanziaria di pari importo verrebbe contabilizzata nel bilancio consolidato come Debiti per anticipazioni su cessioni di crediti. Gli utili e le perdite relativi alla cessione di tali attività verrebbero rilevati solo quando le attività stesse sono rimosse dalla situazione patrimoniale-finanziaria del Gruppo.
Al 30 giugno 2015 i crediti ceduti attraverso operazioni di Factoring pro-solvendo è pari a 16.274 migliaia di euro.
Il valore contabile delle attività trasferite pro-soluto al 30 giugno 2015 è pari a 2.749 migliaia di euro con un incremento delle disponibilità liquide pari a 2.199 migliaia di euro.
Si ritiene che il valore contabile dei Crediti commerciali approssimi il loro fair value.
Si segnala infine che i Crediti commerciali sono tutti esigibili entro l'esercizio.
Il dettaglio è il seguente:
| (in migliaia di euro) | 30/06/2015 | 31/12/2014 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Crediti tributari | 13.383 | 8.339 | 5.044 |
| Anticipi a dipendenti | 116 | 116 | - |
| Ratei e risconti attivi | 5.295 | 5.120 | 175 |
| Crediti vari | 14.371 | 14.086 | 285 |
| Totale | 33.165 | 27.661 | 5.504 |
La voce Crediti tributari comprende principalmente:
La voce Crediti vari include il contributo alla ricerca in relazione ai progetti finanziati per 12.484 migliaia di euro.
Il saldo di 77.535 migliaia di euro, con un decremento di 11.284 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2014, rappresenta le disponibilità liquide e l'esistenza di numerario e di valori alla data di chiusura dell'esercizio. Per l'analisi delle variazioni delle disponibilità liquide si rimanda al prospetto del Rendiconto finanziario consolidato.
Al 30 giugno 2015 il capitale sociale della Reply S.p.A., interamente sottoscritto e versato, è pari ad Euro 4.863.486 e risulta composto da n. 9.352.856 azioni ordinarie del valore nominale di 0,52 Euro cadauna.
Il valore delle Azioni proprie, pari a 25 migliaia di euro, è relativo alle azioni di Reply S.p.A. in possesso della Capogruppo, che al 30 giugno 2015 erano pari a n. 1.007. Nel corso del primo semestre 2015 tale voce si è movimentata per 15 migliaia di euro.
Al 30 giugno 2015 le Riserve di capitale, pari a 52.836 migliaia di euro, sono costituite principalmente dalla:
Le Riserve di risultato pari a 217.051 migliaia di euro comprendono:
Il valore degli Altri utili/(perdite) è così composto:
| (in migliaia di euro) | Nota | 1° semestre 2015 | 1° semestre 2014 |
|---|---|---|---|
| Altri utili/(perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati a conto economico al netto dell'effetto fiscale: |
|||
| Utili/(perdite) derivanti dagli utili e perdite attuariali su benefici a dipendenti | 755 | (973) | |
| Totale Altri utili/(perdite) complessive che non saranno successivamente riclassificati a conto economico (B1): |
24 | 755 | (973) |
| Altri utili/(perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati a conto economico al netto dell'effetto fiscale: |
|||
| Utili/(perdite) sugli strumenti di copertura di flussi finanziari ("cash flow hedge") |
2 | 113 | |
| Utili/(perdite) derivanti dalla conversione di bilanci | 1.435 | 48 | |
| Totale Altri utili/(perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati a conto economico, al netto dell'effetto fiscale (B2): |
24 | 1.437 | 161 |
| Totale Altri utili/(perdite) complessivi, al netto dell'effetto fiscale (B) = (B1) + (B2): |
24 | 2.193 | (812) |
Le interessenze di pertinenza di terzi, al 30 giugno sono pari a 353 migliaia di euro (936 migliaia di euro al 31 dicembre 2014).
Non vi sono piani di stock option deliberati dall'Assemblea.
I Debiti verso azionisti di minoranza e per operazioni societarie (earn-out) dovuti al 30 giugno 2015 ammontano a 14.405 migliaia di euro (13.306 migliaia di euro al 31 dicembre 2014).
| (migliaia di euro) | 31/12/2014 | Incrementi | Adeguamento fair value |
Pagamenti | Adeguamento cambio |
30/06/2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Debiti vs azionisti di minoranza | 5.878 | - | - | (832) | (84) | 4.962 |
| Debiti per Earn-out | 7.427 | 2.229 | - | (650) | 436 | 9.442 |
| Totale debiti vs azionisti di minoranza e earn-out |
13.306 | 2.229 | - | (1.482) | 352 | 14.405 |
L'incremento registrato nei Debiti per Earn-out si riferisce all'acquisizione nel mese di marzo 2015 della partecipazione totalitaria da parte di Reply GmbH & Co. KG. di Leadvise Region Mitte GmbH, società di diritto tedesco. L'incremento riflette la miglior stima dell'importo da corrispondere in relazione al contratto di acquisto.
Non vi sono stati adeguamenti al fair value nel primo semestre 2015 ed il debito residuo riflette la migliore stima degli importi da corrispondere a scadenza sulla base dei contratti originariamente stipulati con le società.
I pagamenti intervenuti nell'anno pari a complessivi 1.482 migliaia di euro si riferiscono agli importi corrisposti in relazione ai contratti originariamente stipulati con le società.
Il dettaglio è il seguente:
| 30/06/2015 Non |
31/12/2014 Non |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | Corrente | corrente | Totale | Corrente | corrente | Totale |
| Anticipazioni su crediti e scoperto di c/c bancario |
16.115 | - | 16.115 | 38.073 | - | 38.073 |
| Finanziamenti bancari | 6.056 | 33.287 | 39.343 | 6.348 | 29.994 | 36.342 |
| Totale debiti verso le banche | 22.171 | 33.287 | 55.458 | 44.421 | 29.994 | 74.415 |
| Passività finanziarie verso altri | 357 | 649 | 1.006 | 671 | 1.036 | 1.707 |
| Totale passività finanziarie | 22.528 | 33.935 | 56.463 | 45.092 | 31.030 | 76.122 |
Di seguito si riporta la ripartizione per scadenza delle passività finanziarie:
| 30/06/2015 | 31/12/2014 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | Entro l'esercizio |
Tra 1 e 5 anni |
Oltre 5 anni |
Totale | Entro l'esercizio |
Tra 1 e 5 anni |
Oltre 5 anni |
Totale |
| Anticipazioni su crediti e scoperto di c/c bancario | 16.115 | - | - | 16.115 | 38.073 | - | - | 38.073 |
| Finanziamenti M&A | 5.693 | - | 33.132 | 38.825 | 5.967 | - | 29.801 | 35.768 |
| Mutui ipotecari | 115 | 460 | - | 575 | 115 | 460 | 58 | 633 |
| Passività finanziarie verso altri | 357 | 649 | - | 1.006 | 671 | - | - | 1.706 |
| Altre | 248 | (306) | - | (58) | 266 | (325) | - | (59) |
| Totale | 22.528 | 803 | 33.132 | 56.463 | 45.092 | 1.172 | 29.859 | 76.122 |
Il Finanziamento M&A si riferisce a linee di credito da utilizzarsi per operazioni di acquisizioni effettuate direttamente da Reply S.p.A. o per il tramite di società controllate direttamente o indirettamente dalla stessa.
Di seguito sono riepilogati i contratti in essere stipulati con tale finalità:
I tassi di interesse applicati sono anche in funzione di determinati rapporti (Covenants) di natura patrimoniale, economica e finanziaria calcolati sui dati risultanti dal bilancio consolidato di ogni esercizio e/o dalla Relazione semestrale consolidata.
Tali parametri, come contrattualmente definiti, sono i seguenti:
Al 30 giugno Reply ha rispettato i Covenants previsti dai diversi contratti.
La voce Mutui ipotecari si riferisce ad un finanziamento erogato a Tool Reply GmbH per l'acquisto dell'immobile in cui ha sede la società tedesca. Il rimborso avviene attraverso rate semestrali (al 4,28%) con scadenza il 30 settembre 2019.
Le Passività finanziarie verso altri si riferiscono alla rappresentazione di contratti di leasing finanziario secondo lo IAS 17.
La voce Altre comprende la valutazione al fair value degli strumenti derivati in essere al 30 giugno 2015.
Si ritiene che il valore contabile delle Passività finanziarie approssimi il loro fair value.
Secondo quanto richiesto dalla comunicazione Consob del 28 luglio 2006 e in conformità con la Raccomandazione del CESR del 10 febbraio 2005 "Raccomandazioni per l'attuazione uniforme del regolamento della Commissione Europea sui prospetti informativi", si riporta la Posizione finanziaria netta del gruppo Reply al 30 giugno 2015.
| (in migliaia di euro) | 30/06/2015 | 31/12/2014 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 77.535 | 88.819 | (11.284) |
| Attività finanziarie correnti | 603 | 2.245 | (1.642) |
| Attività finanziarie non correnti | 1.177 | 1.371 | (194) |
| Totale disponibilità finanziarie | 79.315 | 92.434 | (13.119) |
| Passività finanziarie correnti | (22.528) | (45.092) | 22.564 |
| Passività finanziarie non correnti | (33.935) | (31.030) | (2.905) |
| Totale passività finanziarie | (56.463) | (76.122) | 19.659 |
| Totale posizione finanziaria netta | 22.851 | 16.313 | 6.538 |
Per ulteriori dettagli circa la composizione delle voci presenti nella tabella, si rinvia alle Note 18 e 23, nonché alle informazioni fornite nella presente Nota 26.
| (in migliaia di euro) | 30/06/2015 | 31/12/2014 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Benefici a favore dei dipendenti | 17.305 | 17.091 | 214 |
| Fondo pensione | 5.893 | 5.928 | (35) |
| Fondo trattamento di fine mandato amministratori | 1.447 | 1.419 | 28 |
| Altri | 16 | 16 | - |
| Totale | 24.661 | 24.454 | 207 |
I Benefici a favore dei dipendenti secondo la disciplina italiana rientrano nel trattamento di fine rapporto (TFR) che per le società con più di 50 dipendenti riflette l'obbligazione residua in capo al Gruppo relativa all'indennità riconosciuta ai dipendenti fino al 30 giugno 2006. Per le società con meno di 50 dipendenti l'indennità è riconosciuta nel corso della vita lavorativa. L'indennità complessiva verrà liquidata al momento dell'uscita del dipendente, in presenza di specifiche condizioni o parzialmente anticipata nel corso della vita lavorativa.
La procedura per la determinazione dell'obbligazione del Gruppo nei confronti dei dipendenti è stata svolta da un attuario indipendente secondo le seguenti fasi:
La valutazione del TFR secondo lo IAS 19 è stata effettuata "ad personam" e a popolazione chiusa, ovvero sono stati effettuati calcoli analitici su ciascun dipendente presente alla data di valutazione nel Gruppo, senza tenere conto dei futuri ingressi in azienda.
Il modello di valutazione attuariale si fonda sulle cosiddette basi tecniche, che costituiscono le ipotesi di natura demografica ed economico-finanziaria relative ai parametri coinvolti nel calcolo.
I Benefici a favore dei dipendenti (fondo TFR), rideterminati per l'applicazione dello IAS 19, risultano così movimentati nel corso del primo semestre 2015:
| (in migliaia di euro) | |
|---|---|
| Saldo al 31/12/2014 | 17.092 |
| Costo relativo alle prestazioni di lavoro corrente (service cost) | 1.488 |
| (Utili)/perdite attuariali | (755) |
| Oneri finanziari (interest cost) | 128 |
| Indennità liquidate | (648) |
| Saldo al 30/06/2015 | 17.305 |
La voce Fondo pensione si riferisce alla passività per pensioni a benefici definiti di alcune società tedesche.
L'importo iscritto è relativo al fondo trattamento di fine mandato amministratori.
La variazione di 28 migliaia di euro si riferisce principalmente alla quota parte di quanto deliberato dalle assemblee dei soci delle società consolidate, come indennità aggiuntiva per alcuni membri dei rispettivi Consigli di Amministrazione per l'esercizio 2015.
Le imposte differite al 30 giugno 2015 ammontano complessivamente a 14.399 migliaia di euro e si riferiscono alle differenze temporaneamente originatesi tra il risultato dell'esercizio ed il reddito imponibile in relazione alle poste a deducibilità differita.
Non sono state iscritte imposte differite sulle riserve di utili non distribuiti delle controllate, dal momento che il Gruppo è in grado di controllare le tempistiche di distribuzione di tali riserve che, nel prevedibile futuro, risulta comunque non probabile.
I Fondi ammontano complessivamente a 14.941 migliaia di euro (di cui 14.136 migliaia di euro non correnti). Si riporta di seguito la movimentazione avvenuta nel corso del primo semestre 2015:
| (in migliaia di euro) | Saldo al 31/12/2014 |
Altro | Accantonamento | Utilizzi | Rilasci | Saldo al 30/06/2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fondo fedeltà | 492 | - | 112 | (194) | (25) | 385 |
| Altri rischi ed oneri | 8.347 | (132) | 223 | (809) | (30) | 7.598 |
| Fondo Centro di ricerca Motorola |
6.957 | - | - | 6.957 | ||
| Totale | 15.796 | (132) | 334 | (1.003) | (54) | 14.941 |
Il Fondo fedeltà dipendenti include principalmente gli accantonamenti a fronte delle probabili passività verso i dipendenti di alcune società tedesche per il raggiungimento di una determinata anzianità aziendale. Tale passività è determinata mediante calcolo attuariale applicando un tasso del 5,5%.
Il Fondo rischi ed oneri, pari a 7.598 migliaia di euro, riflette la miglior stima delle probabili passività potenziali. L'incremento dell'anno è relativo all'aggiornamento di tale stima o a nuovi conteziosi legali in corso, controversie contrattuali, cause con il personale e passività potenziali, come anche indicato nella nota 36.
Gli Altri movimenti si riferiscono alla differenza cambio derivante dalla conversione dei valori non espressi in euro.
Il Fondo Centro di ricerca trova la sua origine nell'operazione di acquisto del ramo d'azienda da Motorola Electronics S.p.A. avvenuto nel 2009 e riflette la miglior stima dell'onere residuo derivante dagli impegni presi da parte del Gruppo nei confronti dei soggetti coinvolti nell'operazione di acquisizione (Regione e Ministeri) circa l'implementazione dei progetti di ricerca e sviluppo, in accordo con quanto previsto dallo IAS 37. Tale passività è utilizzata in base allo stato avanzamento lavori delle succitate attività di ricerca.
L'operazione posta in essere ha comportato l'acquisto del ramo d'azienda, effettuato in conseguenza degli accordi con Motorola Electronics, le Organizzazioni Sindacali ed Enti Pubblici (Regione e Ministeri) e il contestuale impegno a svolgere attività di ricerca su tematiche condivise.
La passività residua verrà rilasciata a conto economico sulla base dello stato di avanzamento delle attività di ricerca, in parte finanziata dagli enti pubblici, che il gruppo Reply ha assunto l'obbligo di svolgere nei confronti di più soggetti con la sottoscrizione degli accordi sopra citati.
Nel corso del primo semestre il fondo non risulta movimentato in quanto sono in corso di discussione, nelle opportune sedi, con le controparti coinvolte nell'operazione, le modalità di realizzo degli accordi inizialmente sottoscritti.
I Debiti commerciali al 30 giugno 2015 ammontano a 78.180 migliaia di euro e sono così dettagliati:
| (in migliaia di euro) | 30/06/2015 | 31/12/2014 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Fornitori nazionali | 66.574 | 71.476 | (4.902) |
| Fornitori esteri | 12.406 | 12.786 | (380) |
| Anticipi a fornitori | (800) | (901) | 101 |
| Totale | 78.180 | 83.360 | (5.180) |
Gli Altri debiti e passività correnti al 30 giugno 2015 ammontano a 129.557 migliaia di euro con una variazione di 5.645 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2014.
Il dettaglio è il seguente:
| (in migliaia di euro) | 30/06/2015 | 31/12/2014 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Debiti per imposte correnti | 21.797 | 5.465 | 16.332 |
| IVA a debito | 1.460 | 7.675 | (6.215) |
| IRPEF e altri | 3.542 | 5.442 | (1.900) |
| Totale debiti tributari | 26.799 | 18.582 | 8.217 |
| INPS | 16.191 | 18.634 | (2.443) |
| Altri | 1.309 | 1.347 | (38) |
| Totale debiti previdenziali | 17.500 | 19.981 | (2.481) |
| Dipendenti per ratei | 42.575 | 38.381 | 4.194 |
| Debiti diversi | 29.785 | 48.048 | (18.263) |
| Ratei e risconti passivi | 12.899 | 10.210 | 2.689 |
| Totale altri debiti | 85.258 | 96.638 | (11.380) |
| Altri debiti e passività correnti | 129.557 | 135.202 | (5.645) |
I Debiti tributari pari a 26.799 migliaia di euro, sono principalmente relativi a debiti per imposte correnti oltre a ritenute a carico dei dipendenti e dei lavoratori autonomi.
I Debiti previdenziali, pari a complessivi 17.500 migliaia di euro, sono relativi a debiti verso gli istituti previdenziali per le quote di contributi a carico delle società del Gruppo e per quelle relative ai dipendenti. Gli Altri debiti al 30 giugno 2015 ammontano a 85.258 migliaia di euro e comprendono principalmente:
I Ratei e Risconti passivi sono principalmente relativi a fatturazioni anticipate in relazione ad attività di consulenza T&M da erogarsi nell'esercizio successivo.
L'informativa di Settore è stata preparata in accordo con l'IFRS 8 come ripartizione dei ricavi per settore operativo, prevalentemente inteso come localizzazione della fornitura dei servizi.
| Dati economici (in migliaia di euro) |
Italia | % | Germania | % | United Kingdom |
% | Other Investments |
% | Infrasett | Totale 1° sem 2015 |
% |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 256.244 | 100,0 | 55.103 | 100,0 | 43.105 | 100,0 | 462 | 100,0 | (9.432) | 345.483 | 100,0 |
| Costi operativi | (215.354) | (84,0) | (50.977) | (92,5) | (39.689) | (92,1) | (1.630) | (352,7) | 9.432 | (298.218) | (86,3) |
| Margine operativo lordo |
40.890 | 16,0 | 4.126 | 7,5 | 3.417 | 7,9 | (1.168) | (252,7) | 47.265 | 13,7 | |
| Ammortamenti e svalutazioni |
(3.472) | (1,4) | (646) | (1,2) | (291) | (0,6) | (8) | (1,6) | (4.415) | (1,3) | |
| Altri (costi)/ricavi atipici | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| Risultato operativo | 37.419 | 14,6 | 3.481 | 6,3 | 3.126 | 7,3 | (1.175) | (254,3) | 42.850 | 12,4 |
| (in migliaia di euro) | Italia | % | Germania | % | United Kingdom |
% | Other investments |
% | Infrasett ore |
Totale 1° sem 2014 |
% |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 232.991 | 100,0 | 47.975 | 100,0 | 38.780 | 100,0 | - | - | (11.247) | 308.499 | 100,0 |
| Costi operativi | (195.606) | (84,0) | (45.135) | (94,1) | (37.407) | (96,5) | (43) | - | 11.247 | (266.943) | (86,5) |
| Margine operativo lordo |
37.385 | 16,0 | 2.840 | 5,9 | 1.373 | 3,5 | (43) | - | 41.556 | 13,5 | |
| Ammortamenti e svalutazioni |
(2.646) | (1,1) | (638) | (1,3) | (300) | (0,8) | - | - | (3.583) | (1,2) | |
| Altri (costi)/ricavi atipici | (1.147) | (0,5) | - | - | 1.100 | 2,8 | - | - | (47) | (0,0) | |
| Risultato operativo | 33.592 | 14,4 | 2.203 | 4,6 | 2.173 | 5,6 | (43) | - | 37.924 | 12,3 |
| Dati patrimoniali | United | Other | Totale | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | Italia | Germania | Kingdom | investments | Infrasett | 30/06/2015 |
| Attività operative a | ||||||
| breve | 288.962 | 38.502 | 34.068 | 533 | (16.374) | 345.691 |
| Passività operative a | ||||||
| breve | (180.095) | (24.096) | (18.219) | (2.504) | 16.374 | (208.541) |
| Capitale circolante | ||||||
| netto (A) | 108.866 | 14.406 | 15.849 | (1.972) | - | 137.150 |
| Attività non correnti | 120.353 | 23.012 | 32.765 | 6.080 | 182.211 | |
| Passività non finanziarie | ||||||
| a m/l termine | (49.306) | (13.269) | (5.028) | - | (67.602) | |
| Attivo fisso (B) | 71.047 | 9.744 | 27.738 | 6.080 | - | 114.609 |
| Capitale investito (A+B) | 179.914 | 24.150 | 43.587 | 4.108 | - | 251.758 |
| (in migliaia di euro) | Italia | Germania | United Kingdom |
Other investments |
Infrasett | Totale al 31/12/2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Attività operative a | ||||||
| breve Passività operative a |
310.817 | 31.196 | 31.685 | 22 | (19.794) | 353.927 |
| breve | (196.728) | (25.365) | (16.671) | (614) | 19.794 | (219.586) |
| Capitale circolante netto (A) |
114.088 | 5.831 | 15.014 | (592) | - | 134.341 |
| Attività non correnti | 119.230 | 17.593 | 29.622 | 3.906 | 170.351 | |
| Passività non finanziarie a m/l termine |
(52.292) | (11.271) | (4.598) | - | (68.161) | |
| Attivo fisso (B) | 66.938 | 6.323 | 25.023 | 3.906 | - | 102.190 |
| Capitale investito (A+B) | 181.026 | 12.154 | 40.037 | 3.314 | - | 236.531 |
Di seguito si riporta il numero di dipendenti per settore operativo:
| Paese | 30/06/2015 | 30/06/2014 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Italia | 3.833 | 3.476 | 357 |
| Germania | 734 | 645 | 89 |
| Inghilterra | 383 | 355 | 28 |
| Other Investments | 7 | 1 | 6 |
| Totale | 4.957 | 4.477 | 480 |
Ai sensi dello IAS 24 le parti correlate del Gruppo sono le imprese e le persone che sono in grado di esercitare il controllo, il controllo congiunto o un'influenza significativa sul Gruppo e sulle su controllate.
Le operazioni poste in essere dalle società del Gruppo con parti correlate rientrano nell'ordinaria attività di gestione e sono regolate a condizioni di mercato.
Di seguito sono riportate le principali partite economiche, patrimoniali e finanziarie del gruppo Reply relative alle operazioni con parti correlate.
| Rapporti patrimoniali | 30/06/2015 | 31/12/2014 | Natura dell'operazione |
|---|---|---|---|
| Crediti commerciali e diversi | 2 | 48 | Crediti relativi a prestazioni professionali |
| Debiti commerciali e diversi | 3 | 218 | Debiti per prestazioni professionali e canoni centro uffici |
| Debiti diversi | 2.174 | 4.348 | Debiti per compensi ad Amministratori e Dirigenti con responsabilità strategiche e Collegio Sindacale |
| Rapporti economici | 1°semestre 2015 |
1°semestre 2014 |
Natura dell'operazione |
| Ricavi per prestazione di servizi | 43 | 19 | Servizi di consulenza |
| Servizi vari da controllanti e parti correlate | 493 | 444 | Contratti di servizio relativi all'utilizzo di locali, domiciliazione e prestazione di servizi di segreteria |
| Lavoro | 4.232 | 4.212 | Compensi Amministratori e Dirigenti con responsabilità strategiche |
| Servizi e costi diversi | 74 | 71 | Compenso a collegio Sindacale |
Ai sensi dello IAS 24 inoltre, tra i rapporti con parti correlate, sono compresi anche i compensi verso gli Amministratori, i Sindaci ed i Dirigenti con responsabilità strategiche.
Si segnala inoltre che, in adempimento alle disposizioni di cui alla delibera Consob 15519 del 27 luglio 2006 e della Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006, sono riportati in allegato i prospetti di Conto Economico e Stato Patrimoniale consolidati con separata indicazione delle operazioni con parti correlate e l'indicazione del peso percentuale delle stesse sui singoli saldi di bilancio.
Con riferimento a quanto previsto dall'art. 150, 1° comma del D.Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998, non sono state effettuate operazioni in potenziale conflitto d'interesse con le società del Gruppo da parte dei membri del Consiglio di Amministrazione.
Laddove esistono garanzie ed impegni questi sono commentati nella corrispondente voce di bilancio.
Di seguito gli impegni risultanti al 30 giugno a cui è esposto il Gruppo:
Entro tre mesi dall'iscrizione della Fusione nel Registro delle Imprese di Torino, ciascun azionista di minoranza ha potuto presentare un'istanza al fine di dare avvio, in conformità alla legge tedesca, davanti al giudice competente in Germania - che sarà competente in via esclusiva - al procedimento di valutazione inerente il Rapporto di Concambio e l'importo del corrispettivo in denaro. Tutti gli azionisti di Reply Deutschland avranno il diritto di beneficiare dell'eventuale incremento del Rapporto di Cambio determinato dal giudice o sulla base di un accordo tra le parti, e ciò indipendentemente dalla loro partecipazione al
procedimento di valutazione. Al contrario, dell'eventuale incremento del corrispettivo in denaro determinato dal giudice o sulla base di un accordo tra le parti potranno beneficiare solo gli azionisti che abbiano fatto annotare a verbale il proprio dissenso in occasione dell'assemblea generale nel rispetto delle condizioni di legge.
Nel caso in cui le procedure di valutazione comportino una modificazione del Rapporto di Cambio, ogni eventuale differenza sarà regolata in denaro.
Alla data odierna, alcuni azionisti di minoranza hanno avviato le procedure sopra descritte.
Con specifico riferimento alla richiesta di ottenimento del corrispettivo in denaro, il termine per l'esercizio di tale facoltà scadrà al decorrere del più breve termine tra il giorno seguente lo scadere dei due mesi successivi alla decisione inappellabile del tribunale competente ovvero dalla pubblicazione di un accordo vincolante tra le parti. Nel corso di detto periodo, gli ex azionisti di Reply Deutschland possono liberamente decidere di ottenere il corrispettivo in denaro ovvero di rimanere azionisti di Reply.
Il Gruppo, operando a livello internazionale, è esposto a numerosi rischi legali in primo luogo per responsabilità professionale, in materia societaria e fiscale. Gli esborsi relativi a procedimenti in essere o futuri non possono essere previsti con certezza ed è possibile che gli esiti giudiziari possano determinare costi non coperti o non totalmente coperti, da indennizzi assicurativi aventi pertanto effetti sulla situazione finanziaria e i risultati di Gruppo.
Laddove invece è probabile che sarà dovuto un esborso di risorse per adempiere a delle obbligazioni e tale importo sia stimabile in modo attendibile, il Gruppo ha effettuato specifici accantonamenti al fondo rischi ed oneri.
L'IFRS 13 stabilisce una gerarchia del fair value che classifica in tre livelli gli input delle tecniche di valutazione adottate per misurare il fair value. La gerarchia del fair value attribuisce la massima priorità ai prezzi quotati (non rettificati) in mercati attivi per attività o passività identiche (dati di Livello 1) e la priorità minima agli input non osservabili (dati di Livello 3). In alcuni casi, i dati utilizzati per valutare il fair value di un'attività o passività potrebbero essere classificati in diversi livelli della gerarchia del fair value. In tali casi, la valutazione del fair value è classificata interamente nello stesso livello della gerarchia in cui è classificato l'input di più basso livello, tenendo conto della sua importanza per la valutazione.
I livelli utilizzati nella gerarchia sono:
Gli input di Livello 1 sono prezzi quotati (non rettificati) in mercati attivi per attività o passività identiche a cui l'entità può accedere alla data di valutazione;
La seguente tabella evidenzia le attività e passività che sono valutate al fair value al 30 giugno 2015, per livello gerarchico di valutazione del fair value.
| (in migliaia di euro) | Nota | Livello 1 | Livello 2 | Livello 3 |
|---|---|---|---|---|
| Titoli finanziari | 18 | 182 | - | - |
| Partecipazioni disponibili per la vendita | 17 | - | - | 6.011 |
| Altre attività | - | - | - | |
| Totale attività | 182 | - | 6.011 | |
| Strumenti finanziari derivati (IRS) | 26 | - | 2 | - |
| Debiti vs azionisti minoranza e Earn-out | 25 | - | - | 14.405 |
| Totale passività | - | 2 | 14.405 |
Non si rilevano fatti successivi alla chiusura del primo semestre.
Conto Economico Consolidato redatto ai sensi della delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006
| (in migliaia di euro) | 1° semestre 2015 |
di cui con parti correlate |
incidenza % |
1° semestre 2014 |
di cui con parti correlate |
incidenza % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 345.483 | 43 | - | 308.499 | 19 | - |
| Altri ricavi | 4.557 | 5.633 | ||||
| Acquisti | (6.632) | (5.910) | ||||
| Lavoro | (175.246) | (4.232) | 2,4% | (154.393) | (4.212) | 2,7 % |
| Servizi e costi diversi | (120.897) | (567) | 0,5% | (112.275) | (515) | 0,5% |
| Ammortamenti e svalutazioni | (4.415) | (3.583) | ||||
| Altri (costi)/ricavi non ricorrenti | - | (47) | ||||
| Risultato operativo | 42.850 | 37.924 | ||||
| (Oneri)/proventi finanziari | 1.009 | (578) | ||||
| Utile ante imposte | 43.859 | 37.346 | ||||
| Imposte sul reddito | (15.192) | (14.885) | ||||
| Utile netto | 28.667 | 22.461 | ||||
| Utile attribuibile alle interessenze di pertinenza di terzi |
(467) | (393) | ||||
| Utile attribuibile ai soci della controllante | 28.200 | 22.067 |
| (in migliaia di euro) | 30/06/2015 | di cui con parti correlate |
incidenza % |
31/12/2014 | di cui con parti correlate |
incidenza % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Attività materiali | 15.148 | - | - | 14.976 | - | - |
| Avviamento | 134.481 | - | - | 126.763 | - | - |
| Altre attività immateriali | 7.222 | - | - | 6.549 | - | - |
| Partecipazioni | 3.911 | - | - | 3.911 | - | - |
| Attività finanziarie | 4.289 | - | - | 4.471 | ||
| Attività per imposte anticipate | 16.237 | - | - | 15.052 | - | - |
| Attività non correnti | 181.287 | - | - | 171.722 | - | - |
| Rimanenze | 42.084 | - | - | 40.801 | - | - |
| Crediti commerciali | 270.442 | 2 | 0,0% | 285.465 | 48 | 0,0% |
| Altri crediti e attività correnti | 33.165 | - | - | 27.661 | - | - |
| Partecipazioni in altre imprese | 2.100 | - | ||||
| Attività finanziarie | 603 | - | - | 2.245 | - | - |
| Disponibilità liquide | 77.535 | - | - | 88.819 | - | - |
| Attività correnti | 425.929 | - | - | 444.990 | - | - |
| TOTALE ATTIVITA' | 607.216 | - | - | 616.712 | - | - |
| Capitale sociale | 4.863 | - | - | 4.863 | - | - |
| Altre riserve | 241.194 | - | - | 199.135 | - | - |
| Utile attribuibile ai soci della controllante | 28.200 | - | - | 47.909 | - | - |
| Patrimonio netto attribuibile ai soci della controllante |
274.257 | - | - | 251.908 | - | - |
| Patrimonio netto attribuibile a interessenze di pertinenza di terzi |
353 | - | - | 936 | - | - |
| PATRIMONIO NETTO | 274.610 | - | - | 252.843 | - | - |
| Debiti verso azionisti di minoranza e per operazioni societarie |
14.405 | - | - | 13.306 | - | - |
| Passività finanziarie | 33.935 | - | - | 31.030 | - | - |
| Benefici a dipendenti | 24.661 | - | - | 24.454 | - | - |
| Passività per imposte differite | 14.399 | - | - | 15.630 | - | - |
| Fondi | 14.137 | - | - | 14.772 | - | - |
| Passività non correnti | 101.537 | - | - | 99.191 | - | - |
| Passività finanziarie | 22.528 | - | - | 45.092 | - | - |
| Debiti commerciali | 78.180 | 3 | 0,0% | 83.360 | 218 | 0,3% |
| Altri debiti e passività correnti | 129.557 | 2.174 | 1,7% | 135.202 | 4.348 | 3,2% |
| Fondi | 804 | 1.024 | - | - | ||
| Passività correnti | 231.069 | - | - | 264.678 | - | - |
| TOTALE PASSIVITA' | 332.606 | - | - | 363.869 | - | - |
| TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO | 607.216 | - | - | 616.712 | - | - |
| Denominazione sociale | Sede legale | Quota del Gruppo |
|---|---|---|
| Società Capogruppo | ||
| Reply S.p.A. | Torino – Corso Francia, 110 - Italia | |
| Società controllate consolidate integralmente | ||
| @logistics Reply S.r.l. | Torino, Italia | 100,00% |
| @logistics Reply GmbH | Monaco, Germania | 100,00% |
| 4brands Reply GmbH & CO. KG. | Minden, Germania | 51,00% |
| Air Reply S.r.l. (*) | Torino, Italia | 85,00% |
| Arlanis Reply S.r.l. | Torino, Italia | 100,00% |
| Arlanis Reply GmbH | Monaco, Germania | 100,00% |
| Arlanis Reply AG | Potsdam, Germania | 100,00% |
| Aktive Reply S.r.l. | Torino, Italia | 100,00% |
| Atlas Reply S.r.l. | Torino, Italia | 100,00% |
| Avantage Reply Ltd. | Londra, Regno Unito | 100,00% |
| Avantage Reply (Belgium) Sarl | Brussels, Belgio | 100,00% |
| Avantage Reply (Luxembourg) Sarl | Itzig, Lussemburgo | 100,00% |
| Avantage Reply (Netherlands) BV | Amsterdam, Netherland | 100,00% |
| Avvio Reply Ltd | Londra, Regno Unito | 100,00% |
| Bitmama S.r.l. | Torino, Italia | 51,00% |
| Blue Reply S.r.l. | Torino, Italia | 100,00% |
| Bridge Reply S.r.l. | Torino, Italia | 60,00% |
| Business Reply S.r.l. | Torino, Italia | 100,00% |
| Breed Reply Ltd | Londra, Regno Unito | 100,00% |
| Breed Reply Investment Ltd | Londra, Regno Unito | 80,00% |
| Cluster Reply S.r.l. | Torino, Italia | 100,00% |
| Cluster Reply GmbH & CO. KG | Monaco, Germania | 100,00% |
| Concept Reply GmbH | Monaco, Germania | 90,00% |
| Consorzio Reply Energy | Torino, Italia | 100,00% |
| Consorzio Reply Public Sector | Torino, Italia | 100,00% |
| Discovery Reply S.r.l. | Torino, Italia | 100,00% |
| e*finance consulting Reply S.r.l. | Torino, Italia | 100,00% |
| Ekip Reply S.r.l. | Torino, Italia | 100,00% |
| EOS Reply S.r.l. | Torino, Italia | 100,00% |
| Forge Reply S.r.l. | Torino, Italia | 100,00% |
| France Reply Ltd | Londra, Regno Unito | 100,00% |
| Hermes Reply S.r.l. | Torino, Italia | 100,00% |
|---|---|---|
| Hermes Reply Polska zo.o | Katowice, Polonia | 100,00% |
| InEssence Reply GmbH | Düsseldorf, Germania | 70,00% |
| IrisCube Reply S.p.A. | Torino, Italia | 100,00% |
| Iriscube Reply SA | Savosa, Svizzera | 100,00% |
| Juice Reply S.r.l. | Torino, Italia | 100,00% |
| Leadvise Reply GmbH | Darmstad, Germania | 100,00% |
| Lem Reply S.r.l. | Torino, Italia | 100,00% |
| Like Reply S.r.l. | Torino, Italia | 100,00% |
| Live Reply GmbH | Düsseldorf, Germania | 100,00% |
| Macros Reply GmbH | Monaco, Germania | 100,00% |
| Cluster Reply Informatica LTDA. (*) | San Paolo, Brasile | 76,00% |
| Open Reply S.r.l. | Torino, Italia | 100,00% |
| Pay Reply S.r.l | Torino, Italia | 100,00% |
| Portaltech Reply Ltd. | Londra, Regno Unito | 100,00% |
| Portaltech Reply S.r.l. (*) | Torino, Italia | 85,00% |
| Portaltech Reply GmbH | Gutersloh, Germania | 68,00% |
| Power Reply S.r.l. | Torino, Italia | 100,00% |
| Power Reply GmbH & CO. KG | Monaco, Germania | 100,00% |
| Profondo Reply GmbH | Gutersloh, Germania | 100,00% |
| Reply Consulting S.r.l. | Torino, Italia | 100,00% |
| Reply GmbH & CO. KG. | Gutersloh, Germania | 100,00% |
| Reply do Brasil Sistemas de Informatica Ltda | Belo Horizonte, Brasile | 100,00% |
| Reply Inc. | Michigan, USA | 100,00% |
| Reply Ltd. | Londra, Regno Unito | 100,00% |
| Reply Belgium SA | Mont Saint Guibert, Paesi Bassi | 100,00% |
| Reply France Sarl | Parigi, Francia | 100,00% |
| Reply Luxembourg Sarl | Sandweiler, Lussemburgo | 100,00% |
| Reply Services S.r.l. | Torino, Italia | 100,00% |
| Ringmaster S.r.l. | Torino, Italia | 50,00% |
| Risk Reply Ltd | Londra, Regno Unito | 100,00% |
| Riverland Reply GmbH | Monaco, Germania | 100,00% |
| Santer Reply S.p.A. | Milano, Italia | 100,00% |
| Security Reply S.r.l. | Torino, Italia | 100,00% |
| Solidsoft Reply S.r.l. (*) | Torino, Italia | 85,00% |
| Solidsoft Reply Ltd. | Londra, Regno Unito | 100,00% |
| Square Reply S.r.l. | Torino, Italia | 100,00% |
| Storm Reply S.r.l. (*) | Torino, Italia | 80,00% |
| Storm Reply GmbH | Gutersloh, Germania | 80,00% |
|---|---|---|
| Syskoplan Reply S.r.l. | Torino, Italia | 100,00% |
| Syskoplan Reply GmbH | Zurigo, Svizzera | 100,00% |
| Sytel Reply Roma S.r.l. | Torino, Italia | 100,00% |
| Sytel Reply S.r.l. | Torino, Italia | 100,00% |
| Target Reply S.r.l. | Torino, Italia | 100,00% |
| TamTamy Reply S.r.l. | Torino, Italia | 100,00% |
| Technology Reply S.r.l. | Torino, Italia | 100,00% |
| Tool Reply Gmbh | Gutersloh, Germania | 100,00% |
| Triplesense Reply GmbH | Francoforte, Germania | 100,00% |
| Twice Reply S.r.l. | Torino, Italia | 98,00% |
| Twice Reply GmbH | Monaco, Germania | 100,00% |
| Whitehall Reply S.r.l. | Torino, Italia | 100,00% |
| Xpress Reply GmbH & CO. KG | Gutersloh, Germania | 100,00% |
| Xuccess Reply GmbH | Monaco, Germania | 100,00% |
| Xmentrics | Inghilterra | 22,22% |
|---|---|---|
| Cocoon | Inghilterra | 15,83% |
| Greeniant | Olanda | 35,76% |
| Sensoria Inc. | USA | 19,99% |
(*) Per tali società sono in essere opzioni per l'acquisto delle residue quote di minoranza; l'esercizio di tali opzioni, con scadenza negli esercizi futuri, è subordinato al raggiungimento di parametri reddituali. Le rilevazioni contabili riflettono la miglior stima alla data della presente Relazione finanziaria semestrale 2015.
Torino, 31 luglio 2015
/f/ Mario Rizzante /f/ Giuseppe Veneziano
Presidente e Amministratore Delegato Dirigente Preposto alla redazione dei documenti societari
Mario Rizzante Giuseppe Veneziano
Reply S.p.A. Corso Francia, 110 10143 TORINO – ITALIA Tel. +39-011-7711594 Fax +39-011-7495416 www.reply.eu
Capitale Sociale: Euro 4.863.485.64 i.v. Codice Fiscale e R.I. di Torino n. 97579210010 Partita IVA 08013390011 REA di Torino 938289
E-mail: [email protected] Tel. +39-011-7711594 Fax +39-011-7495416
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